Relación con Inversionistas

Maestría en Finanzas Corporativas y Bursátiles

Luis Alberto Mata L.

00355970

Necesidad de un Due Dilligence eficiente

Módulo #3, tarea 5: El proceso de Due Dilligence

Profesor: Dr. Alejandro Luna J.

15/03/2020

Necesidad de un Due Dilligence eficiente

De acuerdo con lo estudiado en el Módulo 3, los principales rubros y conceptos que el Due Dilligence

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del Proyecto del Tren Maya debería contener son:

1.- DUE DILLIGENCE ESTRATEGICO

El Tren Maya implica el mayor proyecto de infraestructura, desarrollo socioeconómico y de turismo

sostenible en la región sur-sureste de México. Tiene como objetivo principal interconectar vía férrea
(carga y pasajeros), las principales ciudades y zonas turísticas de la Península de Yucatán.
Adicionalmente no sólo busca la preservación de los ecosistemas, sitios turísticos y culturas locales,
sino también generar un ambiente propicio para el reconocimiento y el espeto de los pueblos
originarios y la ecología de la región; además de coadyuvar en la integración de la población local en
una dinámica de empleo y crecimiento económico.

Los objetivos principales del Proyecto del Tren Maya son:

a) Estimular el desarrollo socioeconómico de la región sur-sureste de México insertando a las

comunidades locales
b) Consolidar la industria turística y ordenamiento territorial de la Península de Yucatán.
c) Respetar y promover las culturas y pueblos indígenas de la región
d) Impulsar la creación de empleo e inclusión social en la actividad económica
e) Preservar las áreas naturales protegidas de la región

Sus principales componentes son:

1) Vías Férreas. Se construirán aproximadamente 1,525 kilómetros (km) de vías férreas

interconectando los estados de Tabasco, Campeche, Chiapas, Yucatán y Quintana Roo.

2) Material Rodante. Para la prestación del servicio de carga y de pasajeros con velocidad máxima
para pasajeros de 160 km/hora.

3) Sistemas. Señalización, telecomunicaciones y seguridad.

4) Estaciones. Cconstrucción de 17 estaciones: Palenque, Chiapas, Tenosique, Tabasco.

Calakmul, Escárcega, Xpujil y Campeche, en Campeche. Maxcanú, Mérida, Izamal, Chichén
Itzá y Valladolid, en Yucatán. Cancún, Puerto Morelos, Playa del Carmen, Tulum, Felipe Carrillo
Puerto y Bacalar, en Quintana Roo.

5) Operación. Prestación del servicio de pasajeros y transporte de carga.

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2.- DUE DILLIGENCE ECONÓMICO – FINANCIERO
Ingresos estimados del Tren Maya

Ingresos por: Monto anual Porcentaje

Concepto:
Carga Alimentos y 15 mil mdp 33%
perecederos
12 mil mdp 26%
Combustibles

Industria construcción 5 mil mdp 11%

Turismo Movimiento pasajeros 14 mil mdp 30%

Total Ingresos estimados 46 mil mdp 100%

Costo y Financiamiento .

De acuerdo con FONATUR, el proyecto del Tren Maya, tendrá un costo aproximado entre 120 y 150
miles de millones de pesos. Contará con financiamiento mixto: 10% público y 90%privado.
Las estaciones serán financiadas a través de un fideicomiso de infraestructura y bienes raíces,
denominado FIBRA2 Tren Maya.

3.-DUE DILLIGENCE OPERATIVO

Riesgos del Proyecto del Tren Maya:

 Riesgos económicos: Rentabilidad del proyecto, dificultad de viabilidad financiera; altos costos
de construcción, operativos, mantenimiento y planeación. La sobrestimación en el aforo de
pasajeros, y la competencia con otros medios de transporte.

 Riesgos ambientales: Posible afectación a la flora y fauna local; reserva de la biósfera

Calakmul y el área de conservación ecológica Balam-Kú y Balam Kin (en el estado de
Campeche).

 Riesgos sociales: Derechos de vía, más de siete millones de hectáreas de la zona son de
propiedad social vía ejidos.
4.-DUE DILLIGENCE LEGAL

Aspectos legales a considerar:

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  Legislación con la construcción de obra pública
 Legislación sobre las comunidades y pueblos indígenas
 Legislación de carácter ambiental, aguas y ecología.
 Legislación del servicio ferroviario
 Legislación sobre monumentos y zonas arqueológicos, artísticos e históricos.
 Legislación federal de derechos

CONCLUSIÓN

El Due Dilligence resulta de gran utilidad y relevancia, tanto para la empresa como para los
inversionistas, debido a que permite evaluar el estado actual del negocio en sus aspectos más
relevantes: estratégico, financiero, legal y operacional. Adicionalmente nos permite conocer las
expectativas futuras de la compañía así como los riesgos inherentes. Un adecuado y minucioso
proceso de Due Dilligence, confirmará al inversionista la veracidad y precisión de la información
provista por la compañía, otorgándole herramientas necesarias en la decisión de invertir o no en ella;
conociendo sus probables beneficios y sus riesgos potenciales. Por su parte, para la compañía, un
acertado Due Dilligence, resulta de gran utilidad para confirmar el valor de la empresa en un
determinado proceso de negociación. Es así que el Due Dilligence representa un análisis y estimación
del riesgo de una transacción, a fin de garantizar que las partes interesadas tengan pleno conocimiento
de los factores involucrados, otorgando los elementos necesarios para la toma de decisiones
informadas sobre la idoneidad de un negocio.

BIBLIOGRAFÍA:

Herrera, G. (2019). El proceso de Due Dilligence [PDF]. México: Autor.

Howson, P. (2006). Commercial due diligence: The key to understanding value in an

acquisition. Recuperado de https://ebookcentral.proquest.com

https://www.gob.mx/fonatur/prensa/el-tren-maya-presenta-modelo-financiero

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5
6
 FORMATO PARA ENTREGA DE TAREAS

Formato de la página

Formato de los textos

 Letra tipo Arial en 11pts.  Numeración de páginas en la esquina inferior

derecha.

 Título: en mayúsculas y negritas,  Ortografía, acentuación y redacción correctas.

de 15pts, en anaranjado, énfasis 6,
oscuro 25% y centrado.

 Subtítulos: tipo oración, en

 Referencias bibliográficas en formato APA
negritas, de 12pts, en gris 50%, vigente
alineados a la izquierda y con un (http://bibliotecas.unam.mx/index.php/desarr
borde de párrafo inferior. ollo-de-habilidades-informativas/como-hacer-
citas-y-referencias-en-formato-apa)

 Interlineado: 1.5 líneas.

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Formato de las imágenes

 Todas las imágenes, fotografías o diagramas deberán estar identificadas con un título.

Nota: Dentro de la imagen, como parte de la composición, se aceptarán otros tipos de letras y
tamaños, siempre y cuando resulten legibles.

Formato de las tablas

 Identificar todas las tablas, las filas  Letra tipo Arial en 11pts.
y columnas con títulos.
 Título de la tabla: centrados, en
mayúsculas, negritas y en fondo
anaranjado, énfasis 6, oscuro 25%
 Interlineado: Sencillo.
 Títulos de las columnas y filas:
centrados, tipo oración, en negritas y en
fondo en gris medio.
 Diferenciar columnas con colores.

TITULO DE LA TABLA

Columna 1 Columna 2 Columna 3

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 TÍTULO EJEMPLO
Subtítulo de ejemplo

Este es un párrafo de ejemplo.Maecenas erat turpis, dignissim nec sagittis a, dignissim ut

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Subtítulo de ejemplo

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elit sem at urna. Integer lorem sapien, dictum sed sem. Esta es una lista de ejemplo:
 Elemento 1
 Elemento 2
 Elemento 3
 Elemento 4
 Subelemento 4.1
 Subelemento 4.2
 Elemento 5
 Elemento 6

Tabla de ejemplo

TITULO DE LA TABLA

Columna 1 Columna 2 Columna 3 Columna 4