I

REVISORIA FISCAL

ESTUDIO DE CASO COMISIONISTA COLOMBIANA INTERBOLSA S.A.

MERCY JOVANNA CUBILLOS GÓMEZ

ID 282453

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

CONTADURÍA PÚBLICA

REVISORIA FISCAL

NRC 754

BOGOTA D.C.

2020
 II
INTRODUCCIÓN

El presente trabajo tiene como finalidad desarrollar el taller asignado em

plataforma.
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TABLA DE CONTENIDO

Introducción

1. Estudio de caso comisionista colombiana Interbolsa S.A. 1

Referencias 5
 1
CASO INTERBOLSA
Se analizará el caso de la comisionista colombiana Interbolsa S.A., a partir de la

problemática contable, identificando los aspectos relevantes del fraude financiero.

InterBolsa, fue fundada en la ciudad de Medellín en el año 1990, por el ingeniero químico

Rodrigo Jaramillo Correa y sus socios, la creación de esta empresa se fundamentó en la parte de

inversión en el mercado Bursátil y en la búsqueda de clientes que estuvieran interesados en

invertir en instrumentos financieros. A mediados de los noventa dos factores que favorecieron su

rápido crecimiento inicial, uno de ellos fue la desaparición de la bolsa de valores de Medellín, y

la adición del señor Juan Carlos Ortiz como socio, quien se une a la empresa comprando

acciones de un gran porcentaje de la empresa.

Una de las primeras falencias que se evidencia es el desconocimiento de los antecedentes

fiscales que contraía Ortiz, quien en 1987 había sido expulsado de la Bolsa de Valores de Bogotá

por prácticas poco transparentes, aun así, es nombrado ejecutivo la empresa, (Mayorga, 2012)

Una grave alerta se produce cuando la comisionista se vio afectada negativamente en el año

2003, pues salieron a la luz los primeros indicios de malversación, dejando una pésima imagen

empresarial la cual le provocó más perjuicios que beneficios económicos.

La Superintendencia de Valores la sancionara por múltiples causas, como el desvío de

operaciones propias, estafa, captación masiva y habitual de dineros públicos para inversiones

ilícitas, concierto para delinquir y manipulación de especies, además de una indebida aplicación

de fondos por ausencias de hechos en la contabilidad. (Tito-Añamuro, 2015)

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En el año 2012, interbolsa solicito un préstamo al banco BBVA por $ 20.000´000.000 de pesos

intradía1 para cubrir sus obligaciones de corto plazo con sus clientes que al no cancelarlo a

tiempo destapo la grave crisis de liquidez, como se pasaron por alto los actos irregulares hasta la

época del suceso, no hubo una alerta cierta para sus inversionistas, la superintendencia financiera

tuvo que intervenir solo cuando se causó el riesgo de liquidez real e irreversible para los mismos,

situación verificada y sancionada por esta Superintendencia, llevando a que el 1 de noviembre de

ese mismo año, sus directivos afirmaran públicamente el hecho, ocasionando su cierre y

liquidación.

Durante estos años se ha investigado el impedimento del pago de las obligaciones que esta

compañía tiene y las consecuencias para los países afectados por el fraude que se realizó a través

de la comisionista de bolsa. (Gómez-González & Melo Velandia, 2014)

Interbolsa siempre realizo operaciones al limite de la ley y aprovecho los vacíos legales que se

presentan al momento de regular el sistema financiero y el mercado de valores, pues sus manejos

bursátiles de basaban en los repos2.

Un ejemplo descardo fueron los repos de Fabricato cuyo incremento fue de 800%, en un periodo

de 11 meses, situación que prendió las alarmas, Según (Jiménez, 2014) “si tomamos una acción

muy liquida y tiene una adecuada cobertura, no hay problema en que le monto de repos sea

importante, el problema es la acción no tenga liquidez”, el problema fue la avaricia.

1
El trading intradía es una estrategia a corto plazo cuyo objetivo es obtener beneficios de las pequeñas
fluctuaciones de los precios durante el día, en lugar de los movimientos del mercado a largo plazo
2
Obligaciones financieras de compra/venta de valores con el compromiso de recomprarlo o revenderlos después de
un tiempo.
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Las investigaciones realizadas por la superintendencia financiera y otros agentes estadounidenses

determinaron al señor Carlos Leyton Siniestra como incursor de la manipulación de las cuentas

bancarias en ese país moviendo exorbitantes cantidades que superaban los 12.000 millones

provenientes del narcotráfico. Representado en un negocio en el estado de La Florida que

expedía soportes comerciales falsos para recibir dólares en una cuenta en el banco Intervalores.

(Semana, 2013).

Según la firma KPMG entidad encargada de esclarecer los hechos que llevaron a la liquidación

de Interbolsa, evidenciaron cuatro aspectos fundamentales:

1. El uso del dinero de la comisionista en desembolsos a favor de Alessandro Corridori a

través de las acciones compradas a Fabricato.

2. Desviación de fondos invirtiendo en bonos TEC en Holdco, una filial en Luxemburgo.

3. Una triangulación ilegal de recursos en la que se vio involucrada la clínica La Candelaria.

4. La pérdida del 20% del 40% de acciones que InterBolsa tenía en EasyFly. (Portafolio,

2013)

InterBolsa, además de incurrir en las prácticas ilegales anteriormente mencionadas, tiene que

cumplir aún con la recaudación de fondos a todos los implicados por las actividades ilícitas y de

fines lucrativas provenientes de la gerencia.

Una investigación realizada demostró como durante cuatro años y de manera sistemática los

directivos ocultaron, manipularon y maquillaron los estados financieros y la contabilidad para

engañar a sus inversionistas y a las entidades de control, dentro dela denuncia realizada señala:

"En otras palabras, engañaron a la autoridad de supervisión y al público en general emitiendo

estados financieros que no reflejaban su verdadera situación de liquidez".

Los principales hallazgos llevados ante la fiscalía general de la nación fueron:

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1. Sobregiros de saldos de clientes, debido a la manipulación de información en el mes de

octubre de 2008, Interbolsa le reportó a la Superintendencia Financiera que tenía liquidez

por valor de 6 mil 642 millones de pesos, pero luego se estableció que realmente tenía

"un déficit de liquidez de más de 7 mil 983 millones de pesos".

2. Falsedad en balance, en los estados financieros de octubre de 2012, Interbolsa indicó

que la totalidad de las cuentas por pagar a sus clientes era de 58 mil 266 millones de

pesos, cuando en realidad era de 89 mil 511 millones de pesos.

3. Traslado de dinero ficticios, los investigadores encontraron que el caso más reprochable

se evidenció que en 2012 la Holding de Interbolsa realizó un traslado de 10.000.000.000

millones de pesos cada día de un extracto como cliente a otro como comisionista,

argumentando que era un préstamo, pero se estableció que para esa fecha la Holding no

tenía el dinero para hacer el traslado.

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REFERENCIAS

UNIVERSIDAD EAFIT. Auditoria forense, caso Interbolsa. Recuperado de

http://www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/consultorio-contable/Documents/A
%20Auditoria%20forense%2C%20caso%20interbolsa.pdf

UNIEMPRESARIAL. Fundación universitaria empresarial de la cámara de comercio de Bogotá.

Interbolsa más que un descalabro, fue la materialización del riesgo de liquidez.
Recuperado de https://bibliotecadigital.ccb.org.co/bitstream/handle/11520/21081/TFCE
%20S964i.pdf?sequence=1&isAllowed=y

RCN RADIO. Auditoría revela que Interbolsa maquilló estados financieros durante cuatro años,
para ocultar delitos en May 6 de 2014. Recuperado de
https://www.rcnradio.com/colombia/interbolsa-engano-durante-4-anos-gobierno-y-
autoridades-para-encubrir-delitos-financieros