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  • CAPM - Ejemplo

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    juliolesme
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    El modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) relaciona el rendimiento esperado de un activo con el riesgo sistemático del mismo. El CAPM establece que la tasa de rendimiento requerida de un activo es igual a la tasa libre de riesgo más el riesgo sistemático del activo (medido por su beta) multiplicado por la prima de riesgo del mercado. El documento presenta un ejemplo de cálculo de la tasa de rendimiento requerida para una compañía con beta 1.7 suponiendo una tasa libre de

    Descripción original:

    aqui puedes ver un ejemplo para calcular el CAPM

    Título original

    CAPM_-_Ejemplo-

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    El modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) relaciona el rendimiento esperado de un activo con el riesgo sistemático del mismo. El CAPM establece que la tasa de rendimiento requerida de un activo es igual a la tasa libre de riesgo más el riesgo sistemático del activo (medido por su beta) multiplicado por la prima de riesgo del mercado. El documento presenta un ejemplo de cálculo de la tasa de rendimiento requerida para una compañía con beta 1.7 suponiendo una tasa libre de

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    El modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) relaciona el rendimiento esperado de un activo con el riesgo sistemático del mismo. El CAPM establece que la tasa de rendimiento requerida de un activo es igual a la tasa libre de riesgo más el riesgo sistemático del activo (medido por su beta) multiplicado por la prima de riesgo del mercado. El documento presenta un ejemplo de cálculo de la tasa de rendimiento requerida para una compañía con beta 1.7 suponiendo una tasa libre de

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    CAPM (Modelo de valuación de activos financieros)

    El "CAPM" parece en riesgo y las tasas de rendimiento y se las compara con el


    mercado bursátil general. Si utiliza CAPM debe asumir que la mayoría de los
    inversores desean evitar el riesgo (aversión al riesgo), y los que corren riesgos
    esperan una compensación por esto.

    Beta - Beta es el riesgo total en inversión en un mercado grande, como la Bolsa


    de Valores de Nueva York. Beta, por definición, es igual a “1” exactamente. Cada
    compañíatambién tiene un beta. Usted puede encontrar el beta de una compañía
    en la cualquier Web Ej.(es.Investing). El beta de una compañía es el riesgo de esa
    compañía comparado con el riesgo del mercado general(Ej. Comparo con el
    Merval). Si la compañía tiene un beta de 3.0, se dice que es 3 veces más riesgoso
    que el mercado general.

    Ks = Krf + B ( Km - Krf)

     Ks = La Tasa de Rendimiento requerida, (o solo la tasa de rendimiento)


     Krf = La Tasa libre de riesgo (la tasa de rendimiento de una inversión libre
    de riesgos, como los Bonos del Tesoro del Gobierno de EE.UU.
     B = Beta (ver anterior)
     Km = El rendimiento esperado en el mercado accionario en general (Debe
    suponer que tasa de rendimiento piensa que producirá el mercado)

    Tomemos el ejemplo, supongamos que la tasa libre de riesgo es del 5%, y el


    mercado accionario en general producirá una tasa de rendimiento del 12.5% el
    ano próximo. Analizamos la Empresa NOK tiene un beta de 1.7.

    Que tasa de rendimiento debería obtener esta compañía para ser compensada por
    el riesgo que está corriendo?

    Recuerde que invertir en la compañía NOK (beta =1.7) es más riesgoso que
    invertir en el mercado accionario en general (beta = 1.0). Así que desea obtener
    más del 12.5%, es así?

    Entonces= CAPM

     Ks = Krf + B (Km - Krf)


     Ks = 5% + 1.7 ( 12.5% - 5%)
     Ks = 5% + 1.7 ( 7.5%)
     Ks = 5% + 12.75%
     Ks = 17.75%
    Entonces, si se invierte en la Compañía NOK, debería obtener al menos un
    rendimiento del 17.75% de su inversión.

    Si Ud, no considera que la Compañía NOK, pueda devolver ese tipo de


    rendimiento, entonces probablemente Ud, debería considerar invertir en un
    mercado accionario diferente, u elegir otra alternativa.

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