MATEMATICAS FINANCIERA

UNIDAD 3 DINAMIZADORAS

DANIEL ALEJANDRO ARIAS MATIZ

ENRIQUE GARCIA VILLAR

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

PROGRAMA ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS
BOGOTÁ D.C.
2019
 PREGUNTAS DINAMIZADORAS

PROBLEMA 1

Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y el tipo
spot a tres años del 6,8%. Se pide:

a) Obtener el tipo a dos años dentro de un año

(1+i0.2)2=(1+i0.1)´(1+i1.2) (1+0.063)2=(1+0.055)´(1+i1.2)

1.12996=(1+i1.2)
1.05500
1.07105=(1+i1.2)
1-1.07105=i1.2
0.07105=i1.2
7.1%=i1.2

b) Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con cupón
vencido al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por dicho bono
empleando los tipos proporcionados en el ejercicio.

En. 1 año 100€ en. 2 años 100€ en 3 años 100€

VF=1000*(1+0.06)2+1000*(1+0.06)+0.06
VF=1000*1.1236+1060+0.06
VF=1123.6+1060+0.06

VF=2183.66€

PROBLEMA 2

Un banco necesita aproximadamente 100 millones de euros para financiar parte de la

adquisición de otro banco extranjero. Para conseguirlos, emite un empréstito formado por 1
millón de bonos con un nominal de 100€. La amortización del empréstito se realiza en 4 años
por el método de cupón vencido y amortización única total. El tipo de interés de los cupones
se fija en el 5% anual. El empréstito tiene una prima de emisión del 2%.
Se pide que:
a) Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y recibe el
emisor.
Un bono de 4 años de duración con el cupón vencido al 5% por año con amortización única
total al vencimiento, y al finalizar se obtiene un cupón del (5%) con amortización de
(100%)

b) Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la

 emisión, ¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?

N = valor nominal 100€

P = precio de bono 1.000.000 € n= años 4 R =
rentabilidad
I = interés de 5%

c) Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito,

explicar brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que tendría en
el mercado.

Con tan solo plantear una ecuación de matemática financiera permite utilizar los ejes de caja
futuros desde el momento de venta y vencimiento, y utilizando el tipo de interés de mercado
en dos años.
Un banco necesita aproximadamente 100 millones de euros para financiar parte de la
adquisición de otro banco extranjero. Para conseguirlos, emite un empréstito formado por 1
millón de bonos con un nominal de 100€. La amortización del empréstito se realiza en 4 años
por el método de cupón vencido y amortización única total. El tipo de interés de los cupones
se fija en el 5% anual. El empréstito tiene una prima de emisión del 2%.

Se pide:

a) Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y
recibe el emisor.

• Por ser un bono de 4 años de duración con cupón vencido del 5% anual con
amortización única total al vencimiento, al finalizar se obtiene un cupón (5%) con
una amortización del (100%)

b) Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la

emisión, ¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?

N= VALOR NOMINAL 100€

P=PRECIOBONO 1.000.000 € n=AÑOS 4
R=RENTABILIDAD
i=INTERES 5%

r=100*0.05 *100=0.0005
1.000.000

c) Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito,

explicar brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que tendría
en el mercado.

• Sólo se debe plantear una ecuación financiera que eprmita utilizar los ejes de caja
futuros desde el momento de la venta del vencimiento y utilizar el tipo de interés del
mercado a dos años.