UNIVERSIDAD GALILEO

FACTI
MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
MATEMÁTICA FINANCIERA

INVESTIGACIÓN
“LA PIRÁMIDE FINANCIERA”

NOMBRE: SERGIO HAROLDO HERRERA BRAN

CARNÉ: 19012750
GUATEMALA, 25 DE FEBRERO DE 2020
 INTRODUCCIÓN

En los últimos años, las nuevas generaciones han cambiado su perspectiva

económica y sobre la forma en que deben manejar su dinero. Muchos jóvenes han
buscado alternativas a las ya conocidas, como el ahorro y la inversión inteligente,
enfocándose en la obtención de grandes ganancias en poco tiempo y con poco
trabajo. De este deseo y ambición de los ciudadanos activos más jóvenes, surgen
empresas cuyo modelo de negocio resulta atractiva, pues prometen cumplir con esa
demanda: grandes ganancias en poco tiempo. A estas empresas se les denomina
pirámides financieras.
La pirámide financiera es un esquema de negocios que consiste en la captación
rápida de dinero a través de la recaudación de las inversiones generadas por gente
interesada en tener ganancias de manera rápida. Una pirámide financiera funciona
de tal manera que el participante, para obtener estas ganancias, debe involucrar a
nuevos participantes, ofreciendo garantías también para los nuevos socios. Este
ciclo se repite de manera que se va formando una pirámide en la cual, los que están
en la cima, son los primeros inversionistas, y en la base, los inversionistas más
nuevos.
Las pirámides financieras pueden ser muy perjudiciales para la sociedad, puesto
que los únicos beneficiados son aquellos que están en la cima, mientras que los de
abajo pueden experimentar grandes pérdidas. Por otro lado, debilita el sistema
económico de una sociedad, debido a que está debilitando el hábito de ahorro e
inversión real, aspectos fundamentales para un crecimiento económico.
En este trabajo de investigación se definirá con más detalle una Pirámide
Financiera, su funcionamiento y cuáles son los problemas que representan para las
personas que quiere ahorrar, invertir y el problema que significa para la sociedad.
También se presentan los casos que existen en Guatemala y otras perspectivas
desde las cuales se puede ver a un modelo piramidal para transformarla en algo
positivo.
 LA PIRÁMIDE FINANCIERA
La pirámide financiera es un esquema de negocios, cuya estrategia consiste en
construir un plan de ventas de productos o servicios, en el que el vendedor es
retribuido con base en la venta del producto y la cantidad de personas que logre
ingresar al esquema con el objetivo de que estos produzcan beneficios a los
primeros, prometiéndoles así a los participantes tener grandes ganancias o
beneficios.
Para ser participante de un negocio piramidal, el participante debe dar una inversión
inicial y realizar la compra del producto o servicio que la empresa está ofreciendo,
de esta manera se vuelve también un consumidor. Por otro lado, se les indica que
para aumentar sus ganancias, deben reclutar a otros inversores; de esta manera
ellos recibirán un porcentaje del dinero de cada nuevo socio que se presenta. Estos
nuevos socios realizar nuevamente el proceso, agregando nuevos participantes que
están por debajo de ellos y así sucesivamente, formando una especie de pirámide
tal como se muestra en la figura 1, en donde los más afectados son los participantes
que están hasta abajo.
Figura 1. Pirámide financiera

Fuente: https://www.noticiasistmo.com/2012/10/esquema-piramidal-de-ahorro-y-credito.html

1. Funcionamiento de las pirámides financieras

Hay dos tipos de esquema piramidal: Las pirámides generales y pirámides de Ponzi.
Ambos esquemas tienen como principio fundamental un crecimiento rápido en la
cantidad de clientes o participantes porque depende de ello la cantidad de
ganancias que se generen.
En la pirámide general, usualmente es obligatorio que un participante tenga que
reclutar a una cantidad indeterminada de clientes para generar las ganancias que
se le prometió. En un esquema de Ponzi , no es obligatorio que el participante
integre nuevos clientes, promete beneficios menores en lapsos de tiempo mayores,
lo cual financieramente prometiera ser más confiable, pero se vuelve más peligroso
por el hecho de ser más engañoso.
Para que una pirámide financiera tenga éxito, los primeros participantes deben tener
asegurado el retorno prometido de su inversión. De esta manera se genera
confianza y el modelo se transmite por medio de referencias personales, lo cual
contribuye a que el proceso de reclutamiento sea más rápido.
A medida que el modelo de negocio se va haciendo más popular y confiable,
aumenta el número de inversionistas y la cantidad de dinero que invierten, sin
embargo, los únicos beneficiados son los participantes que están hasta arriba de la
pirámides, pues las ganancias que se obtienen de los últimos inversionistas, se
utilizan para retribuir a los que iniciaron el negocio.
2. Historia de la pirámide financiera
La pirámide financiera también es conocida como esquema de Ponzi, debido al
italiano Charles Ponzi, considerado el primer estafador utilizando un modelo de
negocio Piramidal en 1877.
Ponzi fue un inmigrante italiano en Estados Unidos que encontró un nicho de
negocio al que le podía sacar grandes ganancias. Descubrió que existía una
diferencia entre el precio de las estampillas de respuesta internacional de correos
de Estados Unidos y Europa y esta diferencia le podría generar ganancias.
Compartió este descubrimiento con sus allegados y muchos de ellos solicitaron
participar, teniendo grandes ganancias en poco tiempo.
Por un lapso de tiempo el modelo fue exitoso, sin embargo, la demanda de cupones
postales era tan grande que para que el negocio siguiera siendo sostenible, debía
demandar una cantidad cercana a los 200 millones de cupones postales. Esta
cantidad era imposible de encontrar en el mercado y, por otro lado, de haber
gestionado tal cantidad, habría dado lugar a sospechas de actividades ilegales ante
las autoridades.
Debido a los problemas surgidos, Ponzi le dio un giro drástico a su modelo negocio,
sustentándolo con las grandes ganancias que recibió con el tema de las estampillas.
Los inversionistas seguían brindando fondos a la empresa, pero Ponzi ya no ponía
las inversiones en las estampillas, sino que empezó a pagar los beneficios
prometidos a través de las inversiones de los más nuevos inversionistas, surgiendo
así una pirámide financiera.
Muchas personas invirtieron sus ahorros en la empresa de Ponzi, pero en 1920 la
empresa comenzó a decaer súbitamente y Charles Ponzi fue declarado en
bancarrota,

3. El problema de la pirámide financiera

Una pirámide financiera puede funcionar para los que están hasta arriba,
otorgándoles grandes ganancias por un largo tiempo. Sin embargo, el dinero que
aportan todos los inversionistas no se consideran inversiones reales, puesto que los
retornos prometidos no se pagan con base en intereses generados, sino con las
inversiones de los nuevos participantes que están hasta debajo de la pirámide.
Esta forma de manejo de los fondos, hace que el modelo de negocio dependa
grandemente en la cantidad de nuevos participantes que invierten su dinero a lo
largo del tiempo, lo cual hace al sistema sumamente vulnerable. El problema surge
cuando se satura el negocio, a partir de este momento la cantidad de nuevos
inversionistas decrece, el flujo de dinero disminuye y llega a un punto en el cuál es
imposible pagarle a cada uno de los inversionistas que están en la cima llegando
inevitablemente al fracaso, esto se explica en la figura 2.
El problema de la saturación bien puede ser conocido por el emprendedor del
modelo de negocio, y es ahí cuando se convierte en un estafador, pues al llegar a
una cuantiosa ganancia, decide retirarse para evitar la saturación, afectando a los
que están en los niveles más bajos de la pirámide. Es ahí en donde el inversionista
se siente engañado y recurre a acciones legales para que se les devuelva la
cantidad de dinero invertida.
A pesar de los inconvenientes que este modelo puede generar, los ciudadanos de
diversos países han sido convencidos con que son esquemas benignos y positivos,
ya que generan supuesta riqueza y proveen de liquidez inmediata a la clase media
baja. Por ello, la presencia de los modelos piramidales ha desvirtuado los conceptos
de ahorro e inversión, creyendo o definiendo a los participantes de una empresa
piramidal como inversionistas, cuando para la economía formal no lo son.
El crecimiento de la economía de un país está ligado al comportamiento de los
ahorros e inversiones de los ciudadanos. El capital del estado y la tasa de
crecimiento de la capacidad productiva depende la calidad de ahorro e inversión
realizados, por eso existen sistemas en la economía formal para obtener recursos
de los ahorradores.
Los negocios con esquema piramidal afectan a este crecimiento económico
nacional, debido a que dificultan la captación de recursos de los ciudadanos, ya que
los incentivos (como los intereses, seguridad y compensaciones) son menores a los
ofrecidos por este tipo de negocios, haciendo que los ciudadanos prefieran guardar
e invertir su dinero ahí, en vez de hacer inversiones reales.
Por tanto, las pirámides financieras son un problema para el fortalecimiento de la
economía nacional, puesto que no constituyen formas de ahorro e inversión reales,
que son importantes para el crecimiento del capital. También son un problema para
la economía de los hogares, puesto que incita a las personas a invertir sus ahorros
en sistemas que brindan pocas probabilidades de ganancias y pueden llevar a la
pérdida total de la inversión.

Figura 2. El problema de las pirámides financieras

Fuente: https://oculto.eu/como-funciona-un-esquema-de-piramide-financiera/

4. Otra perspectiva de la pirámide financiera

Una pirámide financiera puede ser útil y considerarse a nivel estatal, cuando el
enfoque cambia de ser un modelo captador de recursos para pagar a los
inversionistas del primer nivel, a un modelo captador de recaudación de fondos para
el cubrimiento de las primeras necesidad de la población, como salud y educación.
Un ejemplo de esto puede ser el seguro social, en el cuál los participantes, que son
todos los trabajadores activos, dan recursos para el mantenimiento de hospitales y
pensión de jubilados. Por ello, un sistema piramidal estatal es posible y funcional,
mientras que el Estado tenga reservas para la defensa aseguramiento y protección
de los trabajadores y jubilados. Es decir, que todos los participantes salgan
beneficiados. Sin embargo, es importante mencionar que este sistema nunca debe
ser la columna vertebral de la economía de una organización estatal.

5. Pirámides financieras en Guatemala

Hasta el año 2014, según datos del Banco de Guatemala, los fraudes financieros
llegan a una pérdida total de Q 5mil millones a partir del año 2000. Entre estas se
incluyen las pérdidas por empresas fantasmas que han construido pirámides para
cometer sus estafas.
No hay información de la cantidad de inversionistas que fueron estafados, debido a
que la SIB (Super Intendencia de Bancos) no regulaba las entidades implicadas en
este tipo de casos, sin embargo, el caso que salió a la luz público fue la estafa de
Autocasa, que mediante un sistema piramidal logró captar Q 200 millos de
aproximadamente ocho mil inversionistas. Hasta el año 2014, el caso sigue sin
resolverse.
Otro fraude sucedido fue la estafa que involucra a Oxxy Financial Corp, que se
quedó con Q 58 millones de los inversionistas en 2009.
Según Edgar Barquín, presidente de la junta monetaria en el año 2014, la víctima
de las estafas consumadas por empresas piramidales regularmente es el ciudadano
promedio o de clase media. Esto debido a que siguen una tendencia de querer tener
grandes ganancias de manera rápida y fácil. Debido a la oca fuerza o presión social
que ejercen estos grupos de personas, los casos de estafa no se resuelven.
 CONCLUSIONES

 Una pirámide financiera es un esquema de negocio que permite la captación

rápida de dinero, beneficiando a los participantes que están hasta arriba, y
perjudicando a los que están abajo.
 Las pirámides financieras son vulnerables y dependen de la saturación de su
mercado. Cuando ya no hay muchas personas que deseen involucrarse en
el negocio, la empresa sufre un decrecimiento súbito.
 Las pirámides perjudican al desarrollo y fortalecimiento de la economía
nacional, puesto que no constituyen formas de ahorro e inversión reales, los
cuales son de suma importancia para la recaudación de recursos estatales.
 Una pirámide financiera estatal puede funcionar en la medida que se regulen
sus procesos de captación de recursos y se cree una reserva para asegurar
y proteger a todos los participantes. La perspectiva debe de cambiar de verse
como un “negocio” a ser un método para ayuda social.
 En Guatemala existen varios casos de estafas a través de negocios con
pirámides financieras. Uno de los casos más populares es el de Autocasa.
Sin embargo pocos de estos sucesos han sido resueltos a la actualidad.
 E-GRAFÍA
 https://www.prensalibre.com/guatemala/justicia/q5-mil-millones-perdidos-fraudes-0-
1164483552/ Prensa Libre. Consultado el 25 de febrero de 2020.
 https://oculto.eu/como-funciona-un-esquema-de-piramide-financiera/ Oculto. Consultado
el 25 de febrero de 2020.
 https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/esquema-ponzi El economista.
“Esquema de Ponzi”. Consultado el 25 de febrero de 2020.
 Córdoba Barahona, Ana María. “Las pirámides financieras: Soporte de una economía
atípica”. Documento PDF, 21 páginas.
 https://blogs.elespectador.com/actualidad/ecuaciones-de-opinion/las-matematicas-
esconden-las-piramides-financieras El Espectador. “Ecuaciones de opinión”. Consultado el
25 de febrero de 2020.