Presentación del Curso

Gestión Financiera de los Proyectos

Presentación del Curso

Gestión Financiera de los Proyectos

Unidad 1: Unidad 2:

Contabilidad y análisis Evaluación financiera de

financiero proyectos

Unidad 3: Unidad 4:
Sistema Nacional de
Programación Multianual y Responsabilidad Profesional y
Gestión de Inversiones Ética
( InviertePe )
 Unidad 1:
Contabilidad y Análisis Financiero

Sesión 1:
Fundamentos de la
Administración Financiera
 Objetivo de la Unidad:

Conocer los fundamentos de la Administración

Financiera y comprender el uso de la
información contable y la aplicación al análisis
financiero.
 Contenido de la Sesión:

La Empresa y sus Objetivos

La Administración Financiera
Conceptos y Principios
La Contabilidad Gerencial, Financiera y de
Costos
La Empresa

CONJUNTO DE ACTIVIDADES DESTINADAS A CREAR VALOR

ENTIDAD CAPAZ DE TRANSFORMAR UN CONJUNTO DE INPUTS

-MATERIAS PRIMAS, MANO DE OBRA, CAPITAL E INFORMACIÓN –
EN UN CONJUNTO DE OUTPUTS QUE TOMAN LA FORMA DE BIENES
Y SERVICIOS .
La Empresa
LA EMPRESA Y LA CADENA DE VALOR

2)

1)
La Empresa

MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA

OBJETIVO
EMPRESA MAXIMIZACIÓN RIQUEZA ACCIONISTAS

CONCEPTO CREACIÓN DE VALOR

La Empresa

Maximización de la riqueza,
¿Pero qué preferimos?

a) Maximizar las utilidades.

b) Maximizar el precio de la acción.

El objetivo de la empresa y el de toda gerencia financiera, es maximizar la riqueza de los

propietarios para quienes se trabaja.

La riqueza de los propietarios corporativos se mide por el precio de las acciones, que a
su vez se basa en la oportunidad de los rendimientos, su magnitud y su riesgo.
La Empresa
¿Y el objetivo de generar de valor para los Stakeholders?

Tiene sustento en la perspectiva del accionista como

inversionista residual.

Reconociendo que el accionista recibirá sus utilidades al final de

todos.
Las Finanzas
¿PORQUÉ DEBEMOS ESTUDIAR
FINANZAS?

PARA CONTESTAR ESTA PREGUNTA PREVIAMENTE DEBEMOS:

HACER UNA RELEXIÓN SOBRE EL

CONTEXTO ACTUAL
¿Qué está pasando en el
mundo?
¿QUE CAMBIOS ECONOMICOS
HAN SURGIDO EN EL MUNDO?

LA GLOBALIZACIÓN DE LOS NEGOCIOS

1. LAS MEJORAS EN EL
TRANSPORTE Y LAS
FACTORES QUE COMUNICACIONES
EVIDENCIAN LA
GLOBALIZACIÓN 2. EL MOVIMIENTO
POLITICO DE LOS
CONSUMIDORES (MÁS
POR MENOS)

3. LAS ORGANIZACIONES
NECESITAN SER
COMPETITIVAS Y
DIFERENCIADORAS

4. LA
INTERNACIONALIZACIÓN.
¿Qué está pasando en el
mundo?
Tecnologías Disruptivas
¿Qué está pasando en el
mundo?
Las Finanzas
¿PORQUÉ DEBEMOS ESTUDIAR
FINANZAS?

El mundo empresarial se ha convertido en “una lucha sin

tregua” debido a la globalización y al uso de la tecnología.

Se requieren empresas
competitivas que puedan
utilizar la administración
financiera como una
herramienta determinante para
tener los recursos monetarios
necesarios para el desarrollo
eficiente de las operaciones de
las organizaciones.
Las Finanzas
¿PORQUÉ DEBEMOS ESTUDIAR
FINANZAS?

Desde una perspectiva más personal…

1. ADMINISTRAR MEJOR LOS RECURSOS

2. TRATAR CON EL MUNDO DE LOS NEGOCIOS

3. APROVECHAR LAS OPORTUNIDADES PROFESIONALES

4. TOMAR DECISIONES BIEN FUNDAMENTADAS

Reflexión…

“NO ES LA MAS FUERTE DE LAS ESPECIES

LA QUE SOBREVIVE, NI LA MAS
INTELIGENTE, SINO QUE AQUELLA QUE
RESPONDE MEJOR A LOS CAMBIOS”
Las Finanzas

“Arte y ciencia de
administrar el dinero“
(Lawrence J. Gitman)

Las finanzas están relacionadas con el proceso,

las instituciones, los mercados y los
instrumentos implicados en la transferencia de
dinero entre individuos, empresas y gobierno.
Las Finanzas

Conceptos Clave

• Tiempo

• Riesgo

• Efectivo
Las Finanzas
Activos Reales y Financieros
Activos Reales y Financieros
Para hacer negocios, las corporaciones necesitan una variedad
casi infinita de activos reales; muchos de los cuales son
tangibles, como maquinaria, instalaciones y oficinas; otros son
intangibles, como: la especialización técnica de los trabajadores,
las marcas y patentes.

Por todos ellos se necesita pagar. Para obtener el dinero

necesario la corporación vende derechos sobre sus activos
reales y sobre el efectivo que generen. Estos derechos se llaman
activos financieros o valores. Por ejemplo, si la compañía solicita
un préstamo al banco, éste le pide una promesa escrita de que
la compañía le devolverá el dinero con intereses. Entonces, el
banco cambia efectivo por un activo financiero. Además de
préstamos bancarios, los activos financieros son también
acciones y una enorme variedad de títulos.
Activos Reales y Financieros
Veamos el siguiente proceso de intercambio…
Mercado
Empresa Financiero

1) La empresa vende valores para obtener dinero.

2) Con ese dinero compra activos reales que aplica a sus operaciones.
3) Si a la empresa le va bien, los activos reales le generan ingresos de efectivo.
4a) Finalmente, el efectivo se reinvierte o 4b) se devuelve a los inversionistas que
compraron los valores.
Ejercicio 1:
¿Cuáles de los siguientes son activos reales y cuáles
son financieros?

a) Una acción. (Activo financiero)

b) Un pagaré. (Activo financiero)
c) Una marca registrada.(Activo real)
d) Una fábrica. (Activo real)
e) Un terreno sin urbanizar.(Activo real)
f ) Un equipo de vendedores experimentados y
trabajadores. (Activo real)
h) Un bono corporativo. (Activo financiero)
La Administración Financiera
Objetivos:

• Obtención de los fondos para el desarrollo de la

empresa e inversiones.
• Inversión en activos reales y financieros.
• Reinversión de las utilidades y reparto de
utilidades.
• Administración del capital de trabajo.
• Presentación e interpretación de información
financiera.
La Administración Financiera

Para alcanzar los

objetivos se
aplican técnicas
considerando el
siguiente
proceso:
La Administración Financiera

• Técnica utilizada que

pretende reunir toda
la información
necesaria como
antecedentes, datos,
conceptos y cifras
importantes, de
manera interna y
externa, de manera
oportuna y veraz.
La Administración Financiera

• Técnica de las finanzas

que tiene por objeto el
estudio y evaluación de
los eventos
económicos de todas
las operaciones
efectuadas en el
pasado, y que sirve
para la toma de
decisiones para lograr
los objetivos
preestablecidos.
La Administración Financiera

• Técnica de la
administración
financiera con la cual
se pretende el
estudio, evaluación y
proyección de la vida
futura de una
organización u
empresa,
visualizando los
resultados de
manera anticipada.
La Administración Financiera

• Tiene por objeto

asegurarse que se lleven
a cabo todas las
operaciones planteadas
inicialmente, de manera
eficiente, evaluando de
forma conjunta todas las
cifras preestablecidas
con las reales, para
encontrar las
desviaciones,
deficiencias o fortalezas.
La Administración Financiera

• Técnica de la
administración financiera
que tiene por objeto
elegir la mejor
alternativa relevante
para la solución de
problemas en la empresa
y para el logro de
objetivos
preestablecidos, en
condiciones de
certidumbre, riesgo,
conflicto o
incertidumbre.
La Contabilidad

Es un sistema de
Información Financiera de
índole monetario y
cuantificable que sirve para
la toma de decisiones.
La Contabilidad Gerencial
Mide, analiza y presenta información
financiera y no financiera, que ayuda a los
gerentes a tomar decisiones para cumplir
las metas de la organización.
La Contabilidad Financiera

Mide y registra las operaciones de la empresa y

proporciona Estados Financieros basados en los
Principios Contables Generalmente Aceptados.

Su enfoque es la presentación de informes a terceros

(inversionistas, gobierno, bancos, etc).
La Contabilidad de Costos
Mide y presenta información financiera y no
financiera que se relaciona con el costo de adquirir o
consumir recursos por parte de la organización.

Proporciona información a la Contabilidad Gerencial

y Financiera.
La Contabilidad
La Contabilidad

Contabilidad
Contabilidad de Costos
Financiera

Contabilidad
Gerencial
Costos
• Es el gasto económico ocasionado por la
producción de algún bien o la oferta de algún
servicio.
Los Costos y la Cadena de Valor
Ejercicio 2:
• Considerando el concepto de cadena de valor y las actividades que la
conforman que tienen como premisa añadir valor.

• Se tiene a la empresa de Tejidos la Unión y su cadena de Valor:

• Esta empresa incurre en los siguientes costos:

a) Compra hilado para la manufactura de telas. (Producción)
b) Compra materiales para el rediseño de empaques. (Diseño)
c) Paga a la agencia publicitaria por campaña de publicidad. (Marketing)
d) Paga estudio de investigación de nuevo método de teñido ecológico. (RR&DD)
e) Contrata central telefónica para la atención a clientes.(Servicio al Cliente)
f) Contrata equipos de telefonía para personal de entrega a supermercados. (Distrib.)
Se le pide clasificar cada partida de costos según la función de negocios de la cadena de
valor a la que corresponde.
Clases de Costos

• Directos: Son los costos que intervienen de manera directa

en la producción de un bien o servicio. Pueden identificarse
fácilmente con la generación del mismo.
Por ejemplo, la mano de obra asociada a la maquinaria
productiva.

• Indirectos: Su monto global se conoce para toda la empresa

o para un conjunto de productos. Es difícil asociarlos con un
producto o servicio especifico. Para su asignación se
requieren base de distribución (metros cuadrados, número
de personas, etc).
Ejemplos: servicios de luz y agua; supervisión; seguros, etc.
Clases de Costos

• Costos Fijos: son aquellos que no resultan afectados

por cambios en el nivel de producción, dentro de un
rango de la capacidad de producción y de un
determinado plazo.

Ejemplos:
Seguros; Alquileres;
Gastos de
administración
general; Tarifas de
licencias; etc.
Clases de Costos

• Costos Variables: son aquellos que están asociados

al nivel de operación y que varían en relación a la
cantidad total de producción u otras medidas del
nivel de actividad, como las ventas.

Ejemplos:
Gasto en materia
prima; Insumos;
Empaques y
embalajes; etc.
Clases de Costos

• Costos Semi-Variables: Son aquellos costos que se

componen de una parte fija y una parte variable que se
modifica de acuerdo con el volumen de producción. Hay dos
tipos de costos semi-variables:
• Mixtos: son los costos que tienen un componente fijo básico
y a partir de éste comienzan a incrementar
Clases de Costos

• Escalonados: son aquellos costos que permanecen

constantes hasta cierto punto, luego crecen hasta un nivel
determinado y así sucesivamente
Ejercicio 3:
• Dada la siguiente información se le pide estimar el costo de
producción del periodo 2018:

Concepto Soles
Inventarios de materias primas al 31/12/2017: 3,600.00
Inventarios de material primas al 31/12/2018: 4,800.00
Compras de materias primas directas: 160,000.00
Mano de obra directa: 76,000.00
Mano de obra indirecta: 68,000.00
Costos de servicios (luz, agua): 20,000.00
Costos diversos de fabricación: 40,000.00
Costos de depreciación de maquinaria: 40,000.00
Ejercicio 4:
• Dada la siguiente información de los inventarios en proceso, se
le pide estimar el costo de producto terminado del periodo
2018:

Inventarios de productos en proceso al 31/12/2017: 9,200.00

Inventarios de productos en proceso al 31/12/2018: 28,000.00
Ejercicio 5:
• Dada la siguiente información del inventario de productos
terminados, se le pide estimar el costo de los productos
vendidos del periodo 2018:

Inventario de Productos terminados al 31/12/2017 100,000.00

Inventario de Productos terminados al 31/12/2018 64,000.00
Ejercicio 6:
• Dada la información del cuadro inferior, se le pide estimar la
utilidad bruta y la utilidad operativa del Estado de Ganancias y
Perdidas para el periodo 2018:

Ingresos por ventas 500,000.00

Gastos de administración y ventas 44,000.00
Ejercicio 7:
Papel lija 2.000 C
Costos manejo de materiales 70.000 C 1) Prepare un estado de
Lubricantes y refrigerantes 5.000 C resultados del año y su
Gastos diversos mano obra indirecta fabricación 40.000 C respectivo anexo de costos
Mano de obra directa de fabricación 300.000 C identificando los costos
Inv. Materiales directos, al inicio del presente año 40.000 C
fijos y variables.
Inv. Materiales directos, al final del presente año 50.000 C
Inv. Productos terminados, al inico del año 100.000 PL
Inv. Productos terminados, al final del año 150.000 PL 2) Si la producción es de 900
Inv. Productos en proceso, al inicio del año 10.000 C mil unidades, estime el
Inv. Productos en proceso, al final del año 14.000 C costo unitario del material
Costo de arrendamiento de la planta 54.000 C directo, así como el costo
Depreciación del equipo de planta 36.000 C
de arrendamiento por
Impuestos sobre propiedad equipo planta 4.000 C
Seguro contra incendios sobre equipo planta 3.000 C
unidad.
Compra materiales directos 460.000 C
Ingresos 1.360.000 PL 3) Si supone que la
Promociones de marketing 60.000 PL producción es de 1 millón,
Sueldos de marketing 100.000 PL
repita el cálculo anterior y
Costos de distribución 70.000 PL
Costo de servicio al cliente 100.000 PL
explique los resultados.
Aplicación de costeo
Papel lija 2.000 C
Costos manejo de materiales 70.000 C Estado de Resultados:
Lubricantes y refrigerantes 5.000 C
Gastos diversos mano obra indirecta fabricación 40.000 C Ingresos
Mano de obra directa de fabricación 300.000 C Costo de mercadería vendida:
Inv. Materiales directos, al inicio del presente año 40.000 C Inv. Productos terminados, al inico del año
Inv. Materiales directos, al final del presente año 50.000 C Costo de mercadería fabricada (ver anexo de costos)
Inv. Productos terminados, al inico del año 100.000 PL Costo de mercadería disponible para la venta
Inv. Productos terminados, al final del año 150.000 PL
Inv. Productos terminados, al final del año
Inv. Productos en proceso, al inicio del año 10.000 C
Costo de mercadería vendida:
Inv. Productos en proceso, al final del año 14.000 C
Margen bruto (utilidad bruta)
Costo de arrendamiento de la planta 54.000 C
Depreciación del equipo de planta 36.000 C
Impuestos sobre propiedad equipo planta 4.000 C Costos operativos:
Seguro contra incendios sobre equipo planta 3.000 C Promociones de marketing
Compra materiales directos 460.000 C Sueldos de marketing
Ingresos 1.360.000 PL Costos de distribución
Promociones de marketing 60.000 PL Costo de servicio al cliente
Sueldos de marketing 100.000 PL Total de costos operativos
Costos de distribución 70.000 PL Utilidad operativa
Costo de servicio al cliente 100.000 PL
Aplicación de costeo
Anexo de Costos:

Papel lija 2.000 C

Materiales directos:
Costos manejo de materiales 70.000 C
Inv. Materiales directos, al inicio del presente año
Lubricantes y refrigerantes 5.000 C
Compra materiales directos
Gastos diversos mano obra indirecta fabricación 40.000 C
Costo de materiales direct. Disponibles para uso
Mano de obra directa de fabricación 300.000 C Inv. Materiales directos, al final del presente año
Inv. Materiales directos, al inicio del presente año 40.000 C Materiales directos utilizados
Inv. Materiales directos, al final del presente año 50.000 C Mano de obra directa de fabricación
Inv. Productos terminados, al inico del año 100.000 PL Costos indirectos de fabricación:
Inv. Productos terminados, al final del año 150.000 PL Papel lija (V)
Inv. Productos en proceso, al inicio del año 10.000 C Costos manejo de materiales (V)
Inv. Productos en proceso, al final del año 14.000 C Lubricantes y refrigerantes (V)
Costo de arrendamiento de la planta 54.000 C Gastos diversos mano obra indirecta fabricación (V)
Depreciación del equipo de planta 36.000 C Costo de arrendamiento de la planta (F)
Impuestos sobre propiedad equipo planta 4.000 C Depreciación del equipo de planta (F)
Seguro contra incendios sobre equipo planta 3.000 C Impuestos sobre propiedad equipo planta (F)
Compra materiales directos 460.000 C Seguro contra incendios sobre equipo planta (F)
Ingresos 1.360.000 PL Total de costos indirectos de fabricación
Promociones de marketing 60.000 PL Costos de fabricación que se incurrió en el año
Sueldos de marketing 100.000 PL Inv. Productos en proceso, al inicio del año
Costos de distribución 70.000 PL Costo de fabricación totales en proceso disponibles
Costo de servicio al cliente 100.000 PL Inv. Productos en proceso, al final del año
Costo de mercadería fabricada en el año
 Objetivo Empresarial

Tiempo, Riesgo y Efectivo

Contabilidad Gerencial, Financiera y de

Costos
GRACIAS