CASOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I

Resuelva los siguientes casos, ejercicios con su respectivo proceso e interpretación y

responda las preguntas de manera correcta.

1.- La empresa Séptimo S.A., presenta información de los estados financieros: Efectivo
y equivalentes $ 41.900,00, instrumentos financieros $ 38.000,00, gastos financieros $
548,00, utilidad bruta en ventas $ 17.900,00, Ventas $ 15.190,00; propiedad, planta y
equipo $ 56.700,00. ¿Cuál es la rotación de activos totales?

2.- Determine la capacidad que tiene la empresa (periodo 2018), para generar utilidades
por periodo en relación a la inversión en Activos y Patrimonio; con la siguiente
información: Efectivo y Equivalentes $ 9.200, Inventarios $ 71.000, depreciación de
activos $ 2.897, Maquinarias y equipos $ 87.000, Préstamos bancarios $ 57.000, Utilidad
antes de impuestos $ 9.185, Capital social $ 7.700, Utilidades del ejercicio $ 5.600.
Indicador del periodo 2014 (ROA 17%), ROE del 2014 es 37%.

3.- La empresa Séptimo S.A., presenta información de los estados financieros: Efectivo
y equivalentes $ 10.900,00, instrumentos financieros $ 54.000,00, gastos financieros $
548,00, Ventas $ 17.900,00, Iva en ventas $ 3.190,00; propiedad, planta y equipo $
56.700,00, Costo de Ventas $ 45.000,00, Préstamo Bancario ¿Cuál es el resultado de la
razón rápida?

4.- Establezca el nivel de eficiencia que tiene la empresa “APE” para utilizar sus activos
en la generación de ventas, con la siguiente información: Efectivo y equivalentes $
15.762, inversiones financieras inmediatas $ 23.400, intereses pagados $ 389, intereses
ganados $ 790, costo de ventas $ 18.600, depreciación de activos $ 2.312, utilidad bruta
en ventas $ 11.560, marcas y patentes $ 19.650. Indicador del 2017 es 28%.

5.- Con la siguiente información determine si la empresa “KT” presenta un resultado

favorable o desfavorable en la razón de la capacidad de pago de intereses para el periodo
2018: Utilidad bruta en ventas $ 32.800, depreciación acumulada de activos $ 3.450,
utilidad antes de participación a trabajadores $ 21.800, intereses pagados $ 2.140, utilidad
del ejercicio $ 7.900, efectivo y equivalentes $ 3.200; el resultado del periodo anterior en
éste mismo indicador fue 14,27.

6.- Determine el número de días que se toma la empresa “PKS” para recuperar las cuentas
por cobrar, conociendo que: El costo de ventas es $ 9.580, los documentos por pagar $
8.168, inventarios $ 92.790, inversiones financieras $ 15.600, cuentas por cobrar
promedio $ 514.000, ventas del periodo 2018 es $ 2.374.000, gasto de ventas $ 558,
efectivo y equivalentes $ 7.893, préstamos bancarios $ 25.000. El 75% es a crédito y el
plazo a 90 días.

7.- Establezca el nivel de eficiencia que tiene la empresa “A” para utilizar sus activos en
la generación de ventas, con la siguiente información: Efectivo y equivalentes $ 6.762,
inversiones financieras inmediatas $ 2.200, intereses pagados $ 789, intereses ganados $
750, costo de ventas $ 15.600, depreciación de activos $ 3.312, utilidad bruta en ventas $
16.560, marcas y patentes $ 7.650. Indicador del 2014 es 25%.

A. 65,03% Desfavorable D. 23,19% Favorable

B. 109,58% Desfavorable E. 109,58% Favorable
C. 65,03% Favorable F. 193,59% Favorable

8. Con la siguiente información determine si la empresa “América” presenta un resultado

favorable o desfavorable en la razón de la capacidad de pago de intereses para el periodo
2018: Utilidad bruta en ventas $ 20.100, depreciación acumulada de activos $ 5.650,
utilidad antes de participación a trabajadores $ 5.800, depreciaciones $ 1.450, intereses
pagados $ 2.540, utilidad del ejercicio $ 5.650, efectivo y equivalentes $ 5.200; el
resultado del periodo anterior en éste mismo indicador fue 4,27.

A. 2,45 veces, desfavorable D. 19,33%, favorable

B. 5,65 veces, desfavorable E. 4,64 veces, desfavorable
C. 19,33 veces, favorable F. 5,65 veces, favorable

9. Determine el número de días que se toma la empresa “Machala” para recuperar las
cuentas por cobrar, conociendo que: El costo de ventas es $ 7.180, los documentos por
pagar $ 9.768, inventarios $ 72.790, inversiones financieras $ 12.600, cuentas por cobrar
promedio $ 314.000, ventas del periodo 2018 es $ 974.000, gasto de ventas $ 858, cuentas
por pagar promedio $ 32.134, efectivo y equivalentes $ 5.893, préstamos bancarios $
15.000. El 90% de las ventas es a crédito y el plazo a 60 días.

A. 64,34 días, desfavorable D. 64,34 días, favorable

B. 126,30 días, desfavorable E. 126,30 días, favorable
C. 130,82 días, desfavorable F. 95 días, desfavorable

10. Determine la capacidad que tiene la empresa para generar utilidades por periodo en
relación a la inversión en Activos y Patrimonio; con la siguiente información: Efectivo y
Equivalentes $ 15.000, Inventarios $ 29.000, depreciación de activos $ 2.397,
Maquinarias y equipos $ 77.000, Préstamos bancarios $ 42.000, Utilidad antes de
impuestos $ 6.285, Capital social $ 6.800, Utilidades del ejercicio $ 3.800, Utilidades
retenidas $ 2.900. Indicador del periodo 2017 (ROA 23%), ROE del 2017 es 41%.
11. Determine el nivel de liquidez, mediante la prueba ácida, con la siguiente
información: Efectivo y equivalentes $ 1.456,00, intereses pagados $ 567,00, inversiones
financieras a 90 días $ 15.000, inventarios $ 12.000, cuentas por pagar $ 980, beneficios
sociales por pagar $ 1.700, propiedad planta y equipo $ 76.000.

A. 4,26, no adecuada D. 0.97, no adecuada

B. 6,14, no adecuada E. 6,14, si es adecuada
C. 4,26, si es adecuada F. 1,57, si es adecuada

12. Establezca si el resultado del sistema Dupont es favorable o desfavorable (periodo

2018), conociendo que la utilidad antes de impuestos es $ 4.500,00, costo de ventas $
12.000, utilidad bruta en ventas $ 6.900, intereses ganados $ 2.300, inversiones
financieras $ 56.000, propiedad planta y equipo $ 98.000, depreciaciones $ 2.145.
Indicador del periodo anterior 34%.

13. Determine el número de días que se toma la empresa “Machala” para recuperar las
cuentas por cobrar, conociendo que: Costo de ventas es $ 27.180, los documentos por
pagar $ 7.768, inventarios $ 72.790, inversiones financieras $ 12.600, cuentas por cobrar
promedio $ 535.000, ventas del periodo 2014 es $ 879.000, gasto de ventas $ 858, cuentas
por pagar promedio $ 32.134, efectivo y equivalentes $ 5.893, préstamos bancarios $
15.000. El 70% de las ventas es a crédito y el plazo a 30 días.

14. Con la siguiente información determine si la empresa “K-L” presenta un resultado

favorable o desfavorable en la razón de la capacidad de pago de intereses para el periodo
2018: Utilidad bruta en ventas $ 22.100, depreciación acumulada de activos $ 5.650,
utilidad antes de participación a trabajadores $ 9.230, depreciaciones $ 1.450, intereses
pagados $ 1.840, utilidad del ejercicio $ 5.650, efectivo y equivalentes $ 5.200; el
resultado del periodo anterior en éste mismo indicador fue 6,77.

15. El periodo promedio de pago se calcula:

A) Multiplicando las cuentas por pagar con el promedio de compras por día.
B) Dividiendo las cuentas por pagar para el promedio de compras por día.
C) Dividiendo las cuentas por pagar para el promedio de ventas por día.
D) Sumando las cuentas por pagar con los intereses.
E) Dividiendo las cuentas por pagar para las ventas por día.

16.- Resuelva el siguiente caso: La Cia. Exitos S.A. tiene previsto solicitar un crédito a
su entidad Bancaria “ChulcoBanco” por el monto de $70.000,00 para compra de
Maquinaria para la elaboración de cartón para banano, para ello presenta su información
contable:
Caja $7000; Bancos $9.000; Maquinarias $75.000, Pasivos a corto Plazo $ 6.000, Pasivos
a Largo Plazo $50.000, intereses por pagar $ 3.200,00. Se pide determinar el índice de
endeudamiento, analizar e interpretar la capacidad para endeudarse y el monto que le
pueden otorgar a la compañía con sus respectivas recomendaciones.
17.- El 1ro. de enero del 2019 el inventario inicial de la Compañía MKT fue de $ 400.000.
Durante el 2018, la compañía de Navegación compró $ 2´900.000 de inventario adicional.
El 31 de diciembre del 2017 el inventario final de la compañía era de $ 800.000.
a) ¿Cuál es la rotación de inventario y edad del mismo en el 2018? (b) Si la rotación de
inventario en el 2017 fue 4,3 veces y la edad promedio del mismo fue 88,84 días, evalué
los resultados del 2018.

18. Los accionistas de la empresa "Enty", necesitan conocer la situación financiera de la

organización, para tomar decisiones en beneficio de la misma, para ello contratan sus
servicios profesionales y le proporcionan los estados financieros del periodo 2018, en
cuya información financiera se presenta los siguientes datos contables: Caja $ 1.950,
Bancos $ 29.560, Inventario de mercadería $ 495.000, inversiones financieras a 120 días
$ 15.000, cuentas por cobrar $ 65.000, maquinaria y equipos $ 349.000, cuentas por pagar
$ 23.800, préstamos bancarios de corto plazo $ 45.000, préstamos bancarios a largo plazo
$ 156.000, capital social $ 28.000, ventas a crédito $ 654.000, costo de ventas $ 325.000,
gastos operacionales $ 93.000, utilidad del ejercicio $ 17.900. Inventario de mercadería
del periodo anterior $ 182.000, cuentas por cobrar del periodo anterior $ 19.000. Se
solicita: a) ¿Determine el nivel de liquidez rigurosa, e interprete el resultado considerando
que el indicador del periodo anterior es $1,67. b) ¿Es favorable el capital de trabajo neto
de la empresa frente al periodo anterior que es de $ 10.321. c) ¿La rotación de inventarios
es óptima en comparación al resultado de 7 veces del periodo anterior?. d) ¿Es alta la
capacidad de generar ventas en relación al total activo, conociendo que el indicador
anterior es del 85%? e) ¿El rendimiento sobre la inversión en activos es superior al 45%
del indicador de referencia?. f) ¿Realice la respectiva interpretación de cada literal?. g)
Elabore un informe para los accionistas en que incluya las conclusiones y
recomendaciones de la empresa "Enty" en base a los literales anteriores.

19. La gerencia de la empresa "Mk", presenta una solicitud para obtener un

financiamiento por $ 255.000 en el banco "Eq". El analista de crédito requiere la
información financiera, porque necesita dar una respuesta si el banco debe aceptar la
solicitud de financiamiento, la cual es proporcionada por el gerente: Efectivo y
equivalentes $ 11.000, instrumentos financieros $ 12.760, inventario de mercadería $
47.000, propiedad planta y equipo $ 199.000, obligaciones de corto plazo $ 47.000,
obligaciones de largo plazo $ 97.000, utilidad del ejercicio $ 1.970, intereses pagados $
19.800, amortizaciones $ 7.000, depreciaciones $ 11.200, capital social $ 23.100,
utilidades acumuladas $ 9.120. Se solicita: a) Determine el indicador de la razón de deuda,
b) ¿Cuál es el resultado de la razón de deuda patrimonio? C) ¿La empresa en análisis tiene
capacidad para cubrir sus intereses desde el punto de vista del EBITDA? d) ¿La empresa
tiene solvencia para contraer el monto solicitado? e) ¿Cuál es el monto máximo de
financiamiento, que el banco le puede otorgar si la política de crédito menciona que una
empresa no debe superar el 70% de su endeudamiento en relación a los activos y el
233,33% de pasivos frente al patrimonio? f) Elabore un informe en cual se mencione las
conclusiones y recomendaciones, producto de los análisis que mencionan los literales
anteriores.
20. La administración de la empresa "Edy-On", ha detectado que las entradas del efectivo
han sido menores en los últimos meses, pero desconocen cuál es el indicador que más
afecta a la empresa en el asunto de la liquidez, por ello conversan con un analista externo,
para que examine la información contable, que es la siguiente: Cuentas por cobrar del
periodo 2018 $ 45.000, cuentas por cobrar del periodo 2017 $ 21.000, inventario de
mercadería del periodo 2018 $ 87.000, inventario de mercadería del periodo 2017 $
37.000, caja y bancos del 2018 $ 2.890, caja y bancos del 2017 $ 19.000, ventas totales
del 2018 $ 120.000, ventas totales del 2017 $ 197.000, el 15% de las ventas son al
contado, el margen de ganancia bruta es del 20%, pasivo corriente del 2018 $ 25.000,
pasivo a largo plazo 2017 $ 13.000, a) ¿Cuál es el número de veces que se recupera la
cartera en el 2018, conociendo que el indicador del periodo anterior fué de 9 veces? b)
¿A los cuántos días se recupera la cartera? c) ¿Cuál es el nivel de la rotación de inventarios
y la edad promedio del inventario, conociendo que los resultados del periodo anterior son
de 8 veces? d) ¿El ciclo operacional promedio es el adecuado si se compara con la política
de crédito que debe ser de 30 días? e) Elabore un informe con cada una de las
interpretaciones de los literales anteriores y establezca cuál es la causa que afecta más a
la liquidez de la empresa.

21. Un inversionista necesita conocer, la ganancia por acción de la empresa “Od”, para
ello le proporcionan la siguiente información: Utilidad bruta en ventas $ 89.000, intereses
pagados $ 3.400, rotación de inventarios $ 6 veces, 2.500 acciones ordinarias, utilidad del
ejercicio $ 23.800, precio de cada acción en el mercado $ 8,00, efectivo $ 3.700.
Resultado del periodo anterior $ 6,00

22. La empresa “Postiv@”, necesita conocer el promedio de días que se toma en convertir
en efectivo las cuentas por cobrar y el inventario en el periodo 2018. Para ello se le
presenta la siguiente información: Cuentas por cobrar $ 17.900 (año 2017), documentos
por cobrar $ 35.000 (año 2018), caja $ 2.500, terrrenos $ 500.000, inventario de
mercadería $ 89.000 (año 2017), inventario de mercadería $ 120.000 (año 2018), ventas
$ 167.000 (año 2017), ventas $ 179.000 (año 2018), se obtiene el 30% de ganancia bruta.
Resultado del periodo 2017 es de 65 días.

23. La empresa “Bbcyta”, presenta la siguiente información: Préstamos bancarios $

45.000, instrumentos financieros $ 23.000, cuentas por pagar $ 18.000, equipo de
cómputo $ 25.000, inventario de mercadería $ 45.000, capital social $ 89.000. Determine
el nivel de endeudamiento en relación al patrimonio.
24. Capital de trabajo neto, razón corriente y razón rápida. La Compañía Europa
presenta un balance al 31 de diciembre del 2008, que muestra los siguientes datos:

Activo Corriente
Efectivo $ 4.000
Títulos valores 8.000
Cuentas por Cobrar 100.000
Inventarios 120.000
Gastos prepagados 1.000
Total de Activo Corriente $ 233.000
Pasivo Corriente
Letras por Pagar 5.000
Cuentas por Pagar 150.000
Gastos acumulados 20.000
Impuestos por pagar 1.000
Total de Pasivo $176.000
Pasivo No Corriente $340.000

Determine lo siguiente: a) capital de trabajo neto,(b) razón corriente, y (c) razón rápida.

25. Posición de liquidez. Con base en la respuesta al ejercicio 24, ¿tiene la Compañía
Europa alta o baja liquidez si el promedio en la industria para la razón corriente es 1,29 y
el de razón rápida es 1,07?

26. Cuentas por Cobrar. La compañía de Navegación informa los siguientes datos
referentes a cuentas por cobrar.
2018 2017

Promedio de Cuentas por Cobrar $400.000 $416.000

Ventas Netas a Crédito $2´600.000 $3´100.000

Los plazos de venta son netos a 30 días. (a) Calcule la rotación de cuentas por cobrar
y el período de cobro, y (b) evalué los resultados.

27. Razones financieras. A continuación aparece un estado de situación financiero y

otros datos financieros de la Compañía Alfa.

Compañía Alfa
Estado de Situación Financiera
Diciembre 31, 2018
ACTIVO
Activo Corriente $100.000
Activo Fijo 150.000
TOTAL ACTIVO $250.000
 PASIVO Y PATRIMONIO
DE ACCIONISTAS
Pasivo Corriente $100.000
Pasivo No Corriente 75.000
TOTAL PASIVO $175.000
Patrimonio de accionistas 75.000
TOTAL DE PASIVO Y
PATRIMONIO DE ACCIONISTAS $250.000

Los datos del Estado de Resultados aparecen a continuación:

Ventas Netas $375.000

Gastos de intereses 4.000
Utilidad Neta 22.500

Los siguientes saldos de cuentas, al 31 de diciembre del 2017

Activo total $200.000

Patrimonio de accionistas $ 65.000

La tasa de impuestos es del 22%. Los índices promedios de toda la industria

(compañías competidoras) al 31 de diciembre del 2018, son:

Razón deuda/patrimonio 1,75

Margen de utilidad 0,12
Utilidades sobre activos totales 0,15
Utilidad sobre patrimonio común 0,30
Rotación de activos totales 1,71

Se pide: Calcule, compare y evalué las siguientes razones de la Cia. Alfa al 31 de

diciembre del 2018 con los índices promedios de toda la industria.

(a) Razón deuda/patrimonio, (b) Margen de utilidad, (c) Utilidad sobre total
activo, (d) utilidad sobre patrimonio común, y (e) Rotación de activos
totales.

28. Razones de valor en el Mercado. La Universitaria S.A. al 31 de diciembre del

2018, contiene los siguientes datos:

Utilidad Neta $ 99.000

Dividendos preferenciales $ 28.000
Acciones comunes del 2017 $ 800.000 a $ 2 cada acción
Acciones comunes del 2018 $ 840.000 a $ 2 cada acción
Precio de Acciones en el mercado $ 35
 Se pide: (a) Calcular la Utilidad por acción, comparar y evaluar con el índice del
año 2017 que fue de 3,98. (b) Calcular la razón precio/utilidad, comparar y
evaluar con el índice del año 2017 que fue de 8,33.

PREGUNTAS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Complete:

1. Comparar una cuenta con la misma cuenta del año anterior se conoce
como_________________________________.
2. En un estado de resultados de tamaño común, a ______________se les da un valor
del 100%
3. _____________________ es la capacidad de una compañía para pagar su pasivo
corriente con el activo corriente.
4. Razón corriente es igual a _____________ dividido para___________________
5. El__________________________ se incluye al calcular la razón corriente pero
no la razón rápida.
6. Rotación de cuentas por cobrar es igual a____________________ dividido
para________________.
7. El número de días para convertir el inventario vendido a crédito en efectivo se
calcula ________________
8. La razón de pasivo total dividido para________________ se emplea para
determinar el grado de deuda en estructura de capital (patrimonio).
9. El número de veces que se gana el interés es igual a_________________ dividido
para____________________________.
10. Las utilidades sobre el capital del propietario (accionistas) se encuentra dividiendo
la _____________________ para____________________________
11. La razón entre precio/utilidad es igual al ____________________por acción
dividido para_____________________ por acción.