CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

SUAZA FIERRO WILSON LEANDRO

CUELLAR CASTRO VERONICA

SUAREZ ALVAREZ JESSIKA ALEXANDRA

ARANGO JACOBO

ANGIE LISETH PLAZAS CASTAÑO

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_129
IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,079,185,857

1075279824

1075227710

1075308715

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

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 ANTERIOR SIGUIENTE

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9
Información
Financiera
Expresada en millones Cálculos para análisis
ESTADO DE RESULTADOS de pesos vertical Cálculos para análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio: Patrimonio: Representacion

Coste en el que incurre una
empresa para financiar sus
proyectos de inversion atravez
de los recursos financieros
propios.
financiera del valor residual de
los activos del ente economico
una vez deducidas todas las
obligaciones .

WACC PF CP

Costo promedio ponderado

de capital: indicador Pasivo Financiero de corto
financiero que lo utilizamos en plazo: obligación, deuda o
algun proyecto especifico para compromiso de pago en un
conocer un numero que lo plazo exigible determinado
expresamos en términos que puede ser en el corto
porcentuales, sobre el costo plazo.
de la diferentes fuentes de
financiamiento

PF

Pasivo Financiero:
Moviemiento a favor de
terceros formales
(intermediarios de crédito) y
no formales
(otros terceros particulares,
inclusive los
mismos socios). Se manifiesta
en documentos de deuda
como pagarés u otros, en ellos
se expecifica
el compromiso en términos de
período de
pago y costo de los recursos
tomados.
 no formales
(otros terceros particulares,
inclusive los
mismos socios). Se manifiesta
en documentos de deuda
como pagarés u otros, en ellos
se expecifica
el compromiso en términos de
período de
pago y costo de los recursos
tomados.
PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo: Obligacion deuda o
Costo de la deuda después de compromiso de pago en un
impuestos: Tasa de interes plazo exigible determinado, de
sobre la deuda nueva, se largo plazo.
utiliza para calcular el costo
promedio ponderado del
costo del capital.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado:

Indicador financiero que Impuesto de Renta: es un
muestra el valor que queda impuesto que se determina
después de restar los gastos, anualmente, crgando las
impuestos y los costos de los rentas que provengan del
inversionistas. trabajo y de la explotación de
un capital, ya sea un bien
mueble o inmueble. En
Colombia el encargado de
liquidar eset impuesto es el
Contador Público.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: Se obtiene al
descontar a la utilidad
operativa el impuesto de
renta.
 Utilidad operativa después de
impuestos: Se obtiene al
descontar a la utilidad
operativa el impuesto de
renta.

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos: Medida
de desempeño financiero,
donde muestra si una
empresa y su gestión están Pasivo operativo o pasivo
ejecutando activos en formas operacional: Cuentas que la
económicamente valiosas o si empresa debe pagar a:
la empresa está teniendo un comerciales, proveedores,
desempeño pobre en laborales, estado, impuesto.
comparación con sus
homólogos, se calcula ingreso
neto dividido por el activo fijo
y el capital de trabajo neto.

AON

KTO
Activos operacionales
netos:Corresponde a la
inversión utilizada en capital
corriente (existencias, créditos
comerciales y efectivo menos
deudas comerciales) y en Capital de trabajo
activos no corrientes operativo:Indicador que está
vinculados al negocio de la enfocado a determinar la
empresa (inversiones relación entre la proporción
financieras en el capital de de Activo Circulante y Pasivo
empresas del grupo y Circulante que se originan en
asociadas). las actividades comerciales de
la empresa.

AO

Activos operacionales:
Recurso disponible de una
entidad, por el cual el
propietario espera obtener en
el futuro, beneficios
económicos. Dentro de los
activo tenemos propiedad
planta y equipo, la
 Activos operacionales:
Recurso disponible de una
entidad, por el cual el
propietario espera obtener en
el futuro, beneficios
económicos. Dentro de los
activo tenemos propiedad
planta y equipo, la
depreciación y las
valorizaciones de los mismos,
activos intangibles como las
licencias, las patentes y los
diferidos no corrientes.

PAO AF

Activos fijos:Bien de una

empresa, ya sea tangible o
Productividad de los activos intangible, que no puede
operacionales:Se expresa convertirse en líquido a corto
ventas dividido entre activos plazo y que normalmente son
operacionales. necesarios para el
funcionamiento de la empresa
y no se destinan a la venta.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales:
Ingresos producto de la
actividad económica principal
de la empresa.

RO MB

CV

Margen bruto: Beneficio

Rentabilidad directo que obtiene una
operativa:Indicador que empresa por un bien o
muestra que tanta utilidad
servicio, es decir, la diferencia
genera el negocio. Se calcula entre el precio de venta (sin

Rentabilidad
operativa:Indicador que
muestra que tanta utilidad
genera el negocio. Se calcula
utilidad operativa dividido
entre activos operativos.
MO
Margen operacional:Evalúa el
rendimiento de los activos
operacionales de la empresa
en el desarrollo de su objeto
social. En otras palabras
relación entre la utilidad
operacional y las ventas
totales (ingresos
operacionales).
Margen bruto: Beneficio
directo que obtiene una
empresa por un bien o
servicio, es decir, la diferencia
entre el precio de venta (sin
IVA) de un producto y su coste
de producción.
GO
Gastos operacionales:
Ejecución de las actividades
del día a día de una
organización, pero no
directamente relacionados
con la producción, estos
gastos incluyen nóminas,
comisiones de ventas,
beneficios para empleados,
transporte y viajes,
amortización y depreciación,
Costo de ventas: Costo en que
se incurre para comercializar
un bien, o para prestar un
servicio
ME
Margen Ebitda: Indicador de
rentabilidad de un negocio, de
la misma manera que la tasa
de rentabilidad se calcula
dividiendo la utilidad entre los
ingresos totales. Este
indicador se usa para valorar
una empresa en una compra
apalancada, y para la medición
del flujo de efectivo en
algunas industrias.
GOA
Gastos operacionales de
administración: Comprende
los gastos ocasionados por la
gestión administrativa, así
mismo como las actividades
del área ejecutiva, financiera,
comercial, legal y
administrativa.
GOV
Gastos operacionales de
ventas: Comprende los gastos
ocasionados por la gestión de
ventas, así mismo como las
actividades del área ejecutiva,

Margen operacional:Evalúa el
rendimiento de los activos
operacionales de la empresa
en el desarrollo de su objeto
social. En otras palabras
relación entre la utilidad
operacional y las ventas
totales (ingresos
operacionales).
Gastos operacionales:
Ejecución de las actividades
del día a día de una
organización, pero no
directamente relacionados
con la producción, estos
gastos incluyen nóminas,
comisiones de ventas,
beneficios para empleados,
transporte y viajes,
amortización y depreciación,
alquiler, reparaciones, y los
impuestos.
OGO
Otros gastos operacionales:
Gastos que se realizan antes
del comienzo de las
operaciones correspondientes
a las actividades.
Gastos operacionales de
ventas: Comprende los gastos
ocasionados por la gestión de
ventas, así mismo como las
actividades del área ejecutiva,
de distribución, mercadeo,
comercialización, promoción,
publicidad y ventas.
Depreciaciones: Mecanismo
que ayuda evaluar el desgaste
y pérdida de valor que sufre
un bien o un activo por el uso
con el paso del tiempo.
Amortizaciones: Proceso
financiero mediante el cual se
liquida, gradualmente, una
deuda por medio de pagos
periódicos, que pueden ser
iguales o diferentes. En las
amortizaciones de una deuda,
cada pago o cuota que se
entrega sirve para pagar los
intereses y reducir el importe
 Amortizaciones: Proceso
financiero mediante el cual se
liquida, gradualmente, una
deuda por medio de pagos
periódicos, que pueden ser
iguales o diferentes. En las
amortizaciones de una deuda,
cada pago o cuota que se
entrega sirve para pagar los
intereses y reducir el importe
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE de la deuda.
 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo:Coste que tiene una
empresa para desarrollar su
actividad o un proyecto de
inversion através de su
financiación en forma de
créditos o préstamos o
emisión de deuda.
k Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo:
Abonar parte del dinero
adeudado de forma
extraordinaria en el pago
mensual, de esta manera
podrán pagar el crédito en
menor tiempo de lo
establecido y los intereses
seran inferiores.Los abonos
adicionales al capital tienen
efectos o bien sobre el plazo
de la deuda o bien sobre la
cuota.
Erogaciones efectivas
correspondientes a los
abonos a capital e intereses
de las obligaciones
financieras: Monto de
obligaciones de la empresa
que este pendiente de pago,
intereses, comisiones,todo lo
que tenga que ver con pagos
pendientes.

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo:El coste que tiene una
empresa para desarrollar su
actividad o un proyecto de
inversión a través de su
financiación en forma de
créditos y préstamos o
emisión de deuda.
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo: Un
abono a capital al saldo de su
crédito puede ahorrar mucho
dinero en el pago de intereses.
de las obligaciones
financieras: Monto de
obligaciones de la empresa
que este pendiente de pago,
intereses, comisiones,todo lo
que tenga que ver con pagos
pendientes.
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios: Cuando el flujo
de caja es positivo se produce
una entrada de dinero para el
propietario del activo, este
puede retirarlo en efectivo,
cuando se trata de una
inversión aislada.
 Flujo de caja para los
propietarios: Cuando el flujo
de caja es positivo se produce
una entrada de dinero para el
propietario del activo, este
puede retirarlo en efectivo,
cuando se trata de una
inversión aislada.

PROVEEDORES

Proveedores: Empresa o
persona física que proporciona
bienes o servicios a otras
personas o empresas. Los
proveedores son una de las
formas de endeudamiento
bajo el modelo de crédito de
una persona o empresa.

CXC CCE

Cuentas por cobrar a clientes:

Estas representan una venta o
prestación de algún bien o
servicio que se recuperará en Ciclo de conversión de
dinero en un tiempo
efectivo:Plazo que transcurre
determinado. Se originan de desde que se paga la compra
diferentes maneras, pero en de materia prima necesaria
todas las empresas o para manufacturar un
entidades económicas crea un producto hasta la cobranza de
derecho en el que le exige al
la venta de dicho producto.
tercero el pago de la misma o
en caso contrario la empresa
tiene derecho a recuperar lo
vendido a crédito.

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre: Cantidad

de dinero disponible por la
Inventario de mercancías: empresa para cubrir deudas o
Conjunto de bienes propiedad repartir dividendos, una vez se
de una empresa que fueron hayan deducido el pago a
adquiridos con el ánimo de proveedores y las compras del

Inventario de mercancías:
Conjunto de bienes propiedad
de una empresa que fueron
adquiridos con el ánimo de
volverlos a vender en el
mismo estado en que fueron
comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes y vendidos como tales.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo:
Se define como el nivel de
impuestos, las amortizaciones
producción o nivel mínimo de
ventas que es necesario para
que la empresa cubra los
costes fijos. No pierda ni gane.
Flujo de caja libre: Cantidad
de dinero disponible por la
empresa para cubrir deudas o
repartir dividendos, una vez se
hayan deducido el pago a
proveedores y las compras del
activo fijo.
FCB KTNO AF
Inversión en activos fijos: Un
Capital de trabajo neto
activo financiero es el dinero
Flujo de caja bruto: Suma de operativo: Indicador en efectivo o el derecho a
los beneficios después de los financiero que expresa la recibir en el futuro beneficios
necesidad de dinero de una
económicos derivados de una
y las previsiones. empresa para poder cumplir
inversión o contrato
con sus operaciones.
financiero.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total:

Herramienta que permite
determinar el momento en el
cual las ventas cubrirán
exactamente los costos,
expresándose en valores,
porcentaje y/o unidades,
además muestra la magnitud
de las utilidades o pérdidas de
la empresa cuando las ventas
excedan o caen por debajo de
este punto.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 0 17.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% = PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
0 19% - 0 -39% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.3% 0 12%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
0 16% 0.01 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 19 14% 31% 20% - 0 -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.58 0 27% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inversi
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30% 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 -42% ME
56% 55% - 0 -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 0 8% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% - 0 -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 - 0
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 1 0%
1% 1% - 1 -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - -
0% 0% 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
9% 13% 0 43% GF 54 35 - 19.51 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
11% 0% - 0 -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% - 0 -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 0 días -372 días -100% 118 273 155 132%
9% 32% 0 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 29 días 110 días 81 días 281%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
NA 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450 -
39.1% 39.9% 0 2% %IO 16% 18% 2% 13% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 0 7% 345 336 - 9 -3%
209 237 28 13% 39% 36% - 0 -8%

INICIO ANTERIOR

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% - 0 -10%
 AF
Año 2 V. ABS V. REL
- - 450 -100%
0% -313% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Incremento de la utilidad operativa despues de

impuestos apenas fue del 1,35% entre el año
1 1 y 2, esto no ayuda a tener una sostenibilidad
Utilidad operativa después de impuestos
en el tiempo.

El análisis demuestra que el valor económico

agregado tiene un balance negativo del 121%,
esto indica que no se ha generado valor para
2 los accionistas, la utilidad no es suficiente para El indicador EVA
cubrir el capital empleado para generar
utilidad.
 agregado tiene un balance negativo del 121%,
esto indica que no se ha generado valor para
2 los accionistas, la utilidad no es suficiente para
El indicador EVA
cubrir el capital empleado para generar
utilidad.

Del análisis realizado se tiene que en la

empresa se tiene una disminución de los
activos en el año dos consecuencia de que la
3 empresa en el años inmediatamente siguiente Utilidad operacional y total activos.
redujo sus inventarios, se deduce que se
presentó una mayor rotación de mercancías
puesto que la utilidad operacional aumento.

La empresa tiende a ser poco sostenible

debido a que la utilidad operativa no presentó
4 un crecimiento considerable en la aspiración Utilidad operativa después de impuestos.
de crecimiento y sostenimiento.

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Revisar los gastos y eliminar o reducir aquellos

que sean innecesarios.

Revisar si es viable el incremento en el precio

de venta, basados en estudios de mercado
que realice la compañía
Incrementar la utilidad operativa después de
impuestos en un 7% para el año 3
Trabajar de desde la plantas para reducir los
precios del producto

Crear un plan de capacitación adecuado para

cada área

Buscar materias primas a menor costo sin

impactar la calidad

Rediseño de proceso productivo para reducir

costos

Incrementar el valor económico agegado un Aumento de inversión de activos, para obtener

un incremento en las utilidades que superarían
27% para el año 3. el aumento del costo de la financiación.
 Incrementar el valor económico agegado un
27% para el año 3.

Reducción de costo promedio del capital,para

que este sea menor a la deducción en cuanto
utilidad antes de intereses y despues de
impuestos (UADI), por el conceto de costo
financiero.

Realizar nuevas estrategías de ventas.

Invertir en marketing que permita establecer la

marca.
Aumentar el número de clientes y realizando
otras inversiones y/o adquisición de equipos.
Realizar un análisis de que equipos requiere la
compañía para poder adquirir

Determinar si la compañía requiere una

ampliación del espacio fisico y/o adquirir
neuva maquinaria.

Reducir gastos y aumentar los ingresos, ya sea

incrementando ventas y/o reduciendo
proveedores.

De acuerdo a la competitividad del mercado

reducir el costo de producción de productos
Incrementar la utilidad operativa después de para que no se tenga que aumentar el precio
impuestos para el año tres con una proyección de venta y se genera mayor utilidad.
de un 5%.
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Flujo de caja bruto (FCB) 7%

Costo de ventas (CV) 5%

margen neto de utilidad = utilidad bruta /  12%
ingresos totales x 100.

Capital de trabajo neto operativo 7%

margen neto de utilidad = utilidad bruta /  10%
ingresos totales x 100.

Ingresos – Inversiones realizadas =  10%
Maximizar Utilidad

Indicador Rendimiento sobre los activos (ROA) 30%

Coste promedio de la financiacion (WACC) -20%

Seguimiento de ventas Clientes 300

Seguimiento de número de clientes Propiedad planta y equipo 460

Flujo de caja bruto (FCB) 10%

Margen de utilidad 4%

Activo fijo 5%

Costo de la deuda después de impuestos 0%

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Menor costo de inventarios, pagos oportunos

Si se incrementa el precio de venta las guanacias van a ser mayores.

Generar relaciones estratégica e implementar planes de acción que permitan reducir los costo
de producción, esto nos permitirá una mayor guanacia.

Se debe capacitar el personal en cada puesto de trabajo, en especial haciendo énfasis en el

área de ventas con el funde poder mover mas producto al mercado.

Buscar proveedores que oferten materia prime de menor costo.

Aplicar ingenieria a la maquinaria existente para ganar eficiencia, evitar reprocesos por
impefecciones y poder cumplir con el plan mensual de manera mas rápida.

Destinar recursos a compra de activos más eficientes.

Un solo medio de financiación para no entrar en pagos de intereses adicionales.

Generando una mayor fuerza de ventas se pueden adquirir nuevos clientes y así mismo se
tiene mayor participación del mercado.

con la adquisición de equipos la planta mejora su capacidad de producción y así mismo

permite cumplir con los pedidos en cortos plazos.

Mayor rotación de inventarios se disminuye la compra de activos innecesarios que tendrán

depreciación en el tiempo.

A partir de implementación de nuevas tecnologías y relación con otros proveedores de menor

costo se promueve la reducción de costo de fabricación.

Se deben adquirir nuevas maquinarias que permitan mayor capacidad de producción a menor
costo para poder acortar los plazos de entrega.

Debido a la disminución que se presentó del año 1 a 2, la empresa está en capacidad de

endeudamiento y así adquiri capital que permita dar fuerza de ventas o capital para invertir en
maquinaria u otra sede de la compañía.
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

En el siguiente informe de diagnóstico, estaremos realizando la interpretación y

indicadores financieros de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Al ha
de los resultados de cada uno de los indicadores (liquidez, rentabilidad y endeu
financiación para la empresa MI MEJOR EJEMPLO S.A. se interpreta de la sigu
aunque el nivel de endeudamiento en los Activos Operacionales (AO) haya disminui
con respecto al año anterior, en general su capacidad para generar financiación e
genere ingresos a la compañía y sus propietarios no es el adecuado. La empresa no
beneficiosa para proyectos de inversión, puesto que su WACC y EVA se encuentra
rojos (-13.4% y -1.9% respectivamente). El más alto punto que hace que no sea re
los Activos Operacionales Netos (AON); no recibió suficientes ingresos con re
anterior, su disponible subió pero no considerable, los inventarios disminuyeron y l
cobrar también, y lo que generó lo gasto en pagos a deudas. ¿La financiación es co
porque no tiene un patrimonio elevado para pagar las deudas en el Pasivo Fijo (PF);
observar en el año 2, puesto que tiene un P=866 millones pero la empresa no cub
la deuda del PF del año anterior, dejando un saldo negativo de 181 millones a
Teniendo en cuenta que el análisis de diagnóstico nos permite evaluar a la empresa
financiera y la asertividad en la toma de decisiones de impacto financiero de la
Pasamos a realizar el diagnóstico de la empresa MI MEJOR EJEMPLO S.A.S. Para ello
por la utilidad operativa después del impuesto ya que para lograr el objetivo social
esta cuenta con un 13% en ambos años siendo este uno porcentaje positivo pues
un valor real de 5%. Los indicadores de rentabilidad son de gran utilidad en
financiero ya que permiten medir la efectividad en cuanto a la administración de la
características que tiene en el control de los gastos para convertirlas en utilidades,
último año optimizo recursos que permitieron una productividad de los activos del
un aumento del 6% con respecto al año anterior, consecuencia de una restruct
activos operacionales que permitió con menos recursos, generar un 4% más
operacionales y una rentabilidad operacional que paso del 8% al 9,35%. A lo que se
obtuvo un crecimiento del 1.35% tiendo mayores beneficios.
En cuanto a la actividad de esta nos damos cuenta que la productividad de los a
aumento del 14 % en el año 2 con relación al año1, producto de una mejoría
ingresos operativos, además de una disminución de los activos operacionale
demuestra el buen uso que la empresa da a los activos operacionales en relación con
Si hablamos de liquidez para el año 1 el capital neto operacional de la empres
compuesto por 1.201 de capital de trabajo operacional (KTO) y un pasivo operaciona
En el año 2 el capital Neto Operacional registro un decrecimiento del 6,3%, es decir
absoluta negativa de 39, producto de una disminución del KTO del 13%, consec
merma del 13% de inventarios, 41% del disponible frente a tan solo el 19 % del PO.
Otro aspecto muy importante para el diagnóstico financiero es el EVA según los dato
empresa no está generando valor aunque si genera utilidades en el año1 obtuvo un
-71, y aunque para el año2 su valor cambia a un -30 se espera que para el año3 su
más positivo que los dos anteriores de igual manera se debe revisar a fondo esto
deducir el porque nos está generando un valor negativo.
Finalmente hablamos de la capacidad de endeudamiento de la empresa para el úl
cuenta con buenos porcentajes para cubrir deudas, puesto que su capacidad mejor
52% en el año 1 a 40% en el año 2, consecuencia del pago de la obligación de la
52% en el año 1 a 40% en el año 2, consecuencia del pago de la obligación de la
tenía la empresa por valor de 203 en el año 1 sumado al decrecimiento de
proveedores en un 17% en el mismo periodo de tiempo
BIBLIOGRAFÍA

Acuña Gustavo. (2001, marzo 11). EVA Valor económico agregado. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/ev
agregado/

Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4). Re
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=4&docID=10311795&tm=14924

Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicio
295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354

Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38) Recuperado d
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Sotelo, A. (2016). Generalidades del análisis financiero. [Archivo de video]. Recuperado de http://hdl.handle.n
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

a interpretación y análisis de los

entabilidad. Al hacer un analisis
ntabilidad y endeudamiento) de
erpreta de la siguiente manera:
AO) haya disminuido en un 17%
erar financiación económica que
ado. La empresa no es rentable y
EVA se encuentran en números
hace que no sea rentable está en
s ingresos con respecto al año
s disminuyeron y las cuentas por
a financiación es costosa? Así es,
el Pasivo Fijo (PF); esto se puede
a empresa no cubre en totalidad
de 181 millones aún por pagar.
valuar a la empresa en la gestión
o financiero de la organización.
PLO S.A.S. Para ello comenzamos
r el objetivo social de la empresa
taje positivo pues contamos con
gran utilidad en el diagnostico
dministración de la empresa y las
irlas en utilidades, la empresa el
de los activos del 50%, teniendo
a de una restructuración de los
nerar un 4% más de ingresos
9,35%. A lo que se concluye que

uctividad de los activos tuvo un

de una mejoría del 4% de los
tivos operacionales (AO), esto
ales en relación con las ventas.
onal de la empresa fue de 607
n pasivo operacional (PO) de 594.
del 6,3%, es decir, una variación
del 13%, consecuencia de una
olo el 19 % del PO.
EVA según los datos obtenidos la
el año1 obtuvo un valor real de
ue para el año3 su pronóstico sea
visar a fondo estos resultados y

empresa para el último año pues

u capacidad mejoro, pasando de
la obligación de largo plazo que
/www.gestiopolis.com/eva-valor-economico-

ditor | apuntes. (P. 4). Recuperado de

ID=10311795&tm=1492486673269

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

b/unadsp/reader.action?
54

(pp. 15-38) Recuperado de

cID=3195983&tm=1525899882592

do de http://hdl.handle.net/10596/9074
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: SUAZA FIERRO WILSON LEANDRO

Como conclusión podemos decir que para que la empresa MI MEJOR EJEMPLOS S.A.S., pueda garantizar su buen func
muy importante mantener un buen nivel de liquidez, cuidar el flujo de efectivo y hacerle seguimiento constantemente
de tener la capacidad de poder cubrir con sus operaciones, nivelarse en sus gastos administrativos y de ventas, paga
afrontar los imprevistos que pueda presentarse de un año a otro. Mantener un flujo de caja saludable le permitirá a l
MEJOR EJEMPLOS S.A.S. realizar previsiones para evitar tomar decisiones de emergencia como puede ser adquirir fina
planeados para poder resolver alguna situación importante.

ESTUDIANTE: CUELLAR CASTRO VERONICA

Con el desarrollo actividad se ponen en practica los conocimientos adquiridos en la primera Unidad, se logran ver las
cada uno de los años y gracias a la variable absoluta y la variable relativa se pueden ver los aumentos y diferencias q
empresa los cuales fueron satisfactorios para la empresa.

ESTUDIANTE: SUAREZ ALVAREZ JESSIKA ALEXANDRA

Para una empresa es muy importante manejar una variacion significativa, en los inventarios y aumentar en sus indices
en tener encuenta el endudamiento financiero y ingresos operacionales y los activos operacionales.

ESTUDIANTE: ANGIE LISETH PLAZAS CASTAÑO

a la rotación de inventarios, esto no quiere decir que tuvo problemas, por el contrario sus ventas fueron muy buenas, tuvieron la capacidad

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
Acuña Gustavo. (2001, marzo 11). EVA Valor económico agregado. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/eva-v
agregado/

Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4).
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295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp
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Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38) Re
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Sotelo, A. (2016). Generalidades del análisis financiero. [Archivo de video]. Recuperado de http://hdl.handle.net/10596

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

pueda garantizar su buen funcionamiento es

seguimiento constantemente; esto con el fin
inistrativos y de ventas, pagar impuestos y
caja saludable le permitirá a la empresa MI
como puede ser adquirir financiamientos no
ortante.

mera Unidad, se logran ver las diferencias de

los aumentos y diferencias que obtiene la
presa.

os y aumentar en sus indices operacionales,

y los activos operacionales.

buenas, tuvieron la capacidad de cobrar y vender de una manera más eficaz y asertiva, logrando cancelar de manera más rápida a sus prov

/www.gestiopolis.com/eva-valor-economico-

Editor | apuntes. (P. 4). Recuperado de

795&tm=1492486673269

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
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