Análisis de riesgo vs retorno de la inversión.

Los conceptos más

importantes en inversiones

El análisis de riesgo es uno de los conceptos más importantes a tener en

cuenta cuando se evalúa la posibilidad de hacer una inversión. Sin embargo,
pese a la trascendencia que el tema tiene, generalmente se ve opacado por
otro concepto que, aun siendo muy importante, carece de valor cuando el
análisis de riesgo falla. Este es el retorno de la inversión.

El análisis de riesgo nos muestra la volatilidad de la inversión y nos hace

entender el porqué de la rentabilidad tan alta, y por ende de un excelente
retorno de la inversión de algunos proyectos.

La relación Análisis de Riesgo vs Retorno de la inversión:

Veamos un ejemplo muy sencillo: Supongamos que soy un asesor de

inversiones y te ofrezco dos opciones. En la primera te digo que vas a ganar
15.000 euros garantizados, en un término de tres meses, con una inversión de
100.000 euros. Es una utilidad del 15 % en tan solo 90 días… nada mal.

En la opción dos te ofrezco lo siguiente: 58 % de probabilidades de ganar

12.000 euros, 23 % de probabilidad de ganar 10.000 y 19 % de obtener una
utilidad de 7.500 euros en un periodo de tiempo de 180 días. En ninguna de las
dos opciones te digo que vas a perder.

Por supuesto la gran mayoría de las personas elegirán, bajo un supuesto tan
elemental y sin mayor información, la opción número uno. Es entendible. Los
seres humanos somos reacios al riesgo y sobre todo cuando este no nos lleva
a obtener un beneficio adicional.

Hasta el momento, la opción número dos implica cierto riesgo. No riesgo de

perder dinero, sino riesgo de obtener una utilidad menor a la propuesta en la
opción uno, después de todo es la que me ofrece un mejor retorno de la
inversión.

¿Qué dice el análisis de riesgo?

Existen tres tipos de riesgos en una inversión: El riesgo individual, el riesgo

corporativo y el riesgo del mercado. Para medir el riesgo de una inversión, es
preciso contar con información estadística y financiera y aplicar formulas
establecidas para tal efecto. Entre otros factores se evalúan: La desviación
estándar, la dependencia e independencia de los flujos de caja en el tiempo, el
ajuste a la tasa de descuento y la incertidumbre de la inversión.

Parece un tanto complicado ¿cierto?... y es que en verdad lo es. Por ello, el

análisis de riesgo es el trabajo que debe hacer un asesor financiero profesional
y experto.

Volviendo a nuestro ejemplo, supongamos que ya fue elaborado el análisis de

riesgo y este nos indica que, en la opción 1 tenemos un porcentaje de
probabilidades del 73 por ciento de perder nuestro dinero, en tanto que en la
opción dos este porcentaje es apenas del 8 por ciento.

¿Cambiarías tu decisión de inversión a la luz de esta nueva información? A no

ser que te guste la adrenalina y el riesgo extremo, creo que tu respuesta es sí.

No tiene sentido considerar una inversión conociendo tan solo el factor de

retorno de la misma, si no tenemos a disposición los resultados del análisis de
riesgo.

De ahí la importancia de contar con asesoría financiera especializada y

profesional. Si quieres tener acceso a ella solo debes pinchar aquí.