Trading

FOCUS
RENTA FIJA Y
1
VARIABLE
CONOCIENDO Y
ENTENDIENDO 2
DERIVADOS
FINANCIEROS
LOS DIFERENTES
INSTRUMENTOS 3
USO DE LOS
ACTIVOS
FINANCIEROS FINANCIEROS

FONDOS DE
INVERSION...
07
Todo lo que necesitas
NOV-DIC 2020 saber

Edición Digital
CONTENIDO
  
INTRODUCCIÓN

1. QUE ES UN INSTRUMENTO
FINANCIERO

2. PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS
DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS

3. LOS DIFERENTES USOS DE LOS

ACTIVOS FINANCIEROS

4. RENTA FIJA

5. RENTA VARIABLE

6. DERIVADOS

7. FONDOS DE INVERSIÓN

By
Dey Cazarez
Trader Profesional
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

INTRODUCCIÓN
Es un gusto saludarles y traerles la edición
número 7, correspondiente al bimestre
Noviembre-Diciembre de 2020, ya el último
mes para finalizar este año, que tuvo una
mezcla de incertidumbre, miedo, dudas,
debido a la contingencia sanitaria, pero
también excelentes oportunidades en
cuanto a la inversión en los mercados
financieros.

Por eso, decidimos dedicarle un número

completo a los instrumentos financieros de
Wall Street como de otros mercados, para
aprender como se clasifican y como está
estructurado el sistema financiero, y poder
entenderlo desde una manera más
organizada y eliminar todas las confusiones
que nos trae al inicio de nuestras carreras
como analistas, traders e inversores de los
mercados financieros.

Esperamos que esta edición te ayude a

entender y tener una visión de los productos
negociables en los mercados financieros
profesionales, así como sus características,
su utilidad y su operativa, para tomar
mejores decisiones y saber cual se adapta
mejor a tu personalidad y horizonte, y así
puedas buscar la especialización en el
activo o mercado que selecciones 😉.
I NSTR U M E N T O S Y A C TIVOS
FINAN C I E R O S
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

CUÁL ES SU DEFINICIÓN?
Un instrumento financiero es un contrato entre dos partes,
en el cuál se otorga simultáneamente un activo financiero a
una parte y un pasivo financiero o instrumento de
patrimonio a la otra parte.

Es un acuerdo de compra-venta de dinero en el que se trata

de obtener el mayor rendimiento posible en relación a los
riesgos que conlleva, es decir, son vehículos que emplean
entidades o compañías financieras para llevar el ahorro
hacia la inversión.
Un activo financiero es un instrumento financiero que
otorga a su comprador el derecho de recibir ingresos futuros  "LOS
por parte del vendedor, es decir, un derecho sobre activos INSTRUMENTOS
reales del emisor y del efectivo que generen. FINANCIEROS SON
Muchas personas se confunden un poco con estos dos UTILIZADOS COMO
conceptos. MECANISMO DE
COBERTURA ANTE
Los instrumentos financieros se pueden clasificar en 3 tipos: RIESGOS"
1. Renta Fija
2. Renta Variable
3. Derivados

Más adelante nos enfocaremos en detalle en estos 3 puntos.

07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LOS

ACTIVOS FINANCIEROS
Los activos financieros poseen tres
principales características por los que
podemos evaluarlos:

1. El Rendimiento que generan

2. El Riesgo que conlleva su tenencia
3. La Liquidez que tiene

Vamos a describir cada característica y

poner algunos ejemplos, para que todo
quede mucho más claro.

1.¿Qué es el Rendimiento?
El rendimiento es la diferencia entre el
importe invertido en un activo por un
inversor y el importe recuperado al
vencimiento del producto.

Algunos ejemplos pueden ser:

Pago de Dividendos: Se entrega al

poseedor del título una remuneración
que supone un porcentaje de los
beneficios de la compañía emisora. Esta
forma de rendimiento se produce en el
caso de las acciones, al ser poseedor de
una porción de dicha compañía.

Pago de Intereses: El emisor entrega al

tenedor del título una cantidad pactada
de antemano que consiste en un
porcentaje del importe nominal del
título. Este tipo de rendimiento se
produce por ejemplo, cuando lo que se
materializa en el instrumento es un
préstamo de dinero, como una letra del
tesoro.
07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

Compensación monetaria: Se refiere a la

entrega de dinero en función del precio
que tenga un activo en un momento
determinado. Este tipo de rendimiento
se da en casos como futuros sobre
índices de Bolsa: con obligación de
pago por ambas partes (futuros) o con
obligación de pago por una parte y
derecho de cobro por la otra (opciones).

Entrega de un título: Se refiere a la

entrega de un título a un costo inferior
al que se obtendría en el mercado. Por
ejemplo, el rendimiento de opciones,
por las que una parte se compromete a
entregarle a otra parte en el futuro
dicho título, si el precio pactado al
inicio le conviene a ésta última.

Incremento de Valor: Incremento del

precio de mercado de un título.
Cualquier instrumento financiero es
suceptible de venta en el mercado aun
precio distinto al que se compró, por
ejemplo las acciones de una compañía
cuyo resultado mejora y tiende a
revaluarse.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

2. ¿Qué es el riesgo?
El riesgo es la posibilidad de pérdida en una inversión de activos
financieros.

Tenemos tres principales tipos de riesgo al exponernos a los

mercados financieros:

Riesgo de Mercado: Es la variación en el precio de un activo

financiero como consecuencia de las fluctuaciones del mercado
ó las variaciones de los indicadores de mercado. Y pueden ser:

Riesgo de Cambio: es la pérdida de valor en una divisa, de las

posiciones mantenidas en otra divisa.
Riesgo de Precio: es la pérdida de valor en la inversión.
Riesgo de Interés: es la pérdida por movimientos de la curva
de los tipos de interés.

Riesgo de Crédito: Es la posibilidad de impago de las cantidades

a recibir de la contrapartida en una inversión.

Otros Riesgos: Se refiere a otra clase de riesgos independientes

del mercado, por ejemplo, riesgos por fallos de sistemas,
riesgos por fraudes, riesgos operativos por fallos involuntarios,
o riesgos sistémicos, que se refiere a caídas generalizadas por
situaciones económicas.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

3. ¿Qué es la liquidez?
Cuando se habla de la liquidez en un activo financiero, se
refiere a la facilidad con la que se convierte en líquido a corto
plazo, sin pérdidas en su valor.

Como estamos enfocándonos únicamente en instrumentos

financieros, por lo general, podemos clasificar a quienes dan
liquidez a los activos así:

Negociación en los mercados: la liquidez que ofrecen los

mercados, pueden ser de dos tipos:
Organizados: su negociación es centralizada y organizada en
un lugar como las bolsas de valores de los diferentes países:
NYSE, NASDAQ, TSE, etc.
OTC (over the counter): son mercados extrabursátiles donde
se negocian diferentes tipos de instrumentos financieros
como: swaps, bonos, acciones, divisas, etc, sólo entre dos
partes.

Agentes generadores de liquidez: otros agentes encargados de

dar liquidez al mercado de activos financieros son:
Market Makers: Se comprometen a dar liquidez al mercado en
todo momento, haciendo la contrapartida.
Brokers: son intermediarios especializados en la búsqueda de
contrapartidas.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

LOS DIFERENTES USOS DE LOS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Los instrumentos financieros tienen diferentes
utilidades, tanto para las entidades financieras,
las empresas, los particulares y los organismos
públicos. Vamos a revisar cuales son los diversos
usos y que agentes de mercado o quienes los
utilizan.
Los usos que se le dan a los Instrumentos
financieros pueden ser:

✔INVERSIÓN
✔FINANCIACIÓN
✔INTERMEDIACIÓN
✔COBERTURA
✔ARBITRAJE

La INVERSIÓN se trata de buscar la maximización

de la rentabilidad (rendimiento/riesgo), y
considerando el perfil de riesgo del inversor
dependerá que tanto rendimiento obtendrá. Los
agentes financieros profesionales, las empresas y
las personas particulares, son los que buscarán
invertir en diferentes activos financieros para
obtener rendimientos sobre su capital.

La FINANCIACIÓN, es utilizada por los emisores

como fuente de financiación de la siguiente
manera:
*Emisión de títulos de renta fija, con los que
obtienen dinero de los ahorradores, a los que
remuneran con el pago de intereses.
*Emisión de acciones (participaciones) que
permiten al emisor no tener costos financieros y
que remuneran con el pago de dividendos. Los
agentes como entidades financieras, organismos
públicos y empresas son los que lo emplean.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

La INTERMEDIACIÓN es utilizada por las entidades financieras con un fuerte

conocimiento de la demanda y oferta del mercado y obtienen una importante fuente
de ingresos poniendo de acuerdo a los poseedores y demandantes de instrumentos
financieros.

El ARBITRAJE, se refiere al aprovechamiento de las ineficiencias del mercado sobre un

producto o productos ligados entre sí. Por ejemplo: compra de acciones en la Bolsa de
Nueva York para venderla en la Bolsa de Madrid, si en esta última el precio fuera más
alto. El arbitraje es usado principalmente por los agentes financieros profesionales.

La COBERTURA, es la adquisición de determinados instrumentos o una inversión para

reducir el riesgo de movimientos de precios adversos en un activo, es decir, consiste
en tomar una posición de compensación en un valor relacionado, como un contrato
de futuros. Normalmente es usado por las entidades financieras y las empresas.

Usos de los Instrumentos Financieros y los

agentes de mercado

Inversión
(Entidades Financieras,
empresas y particulares)

Cobertura Financiación
(Entidades Financieras
Usos de los (Entidades Financieras,
y Empresas) Instrumentos empresas y Organismos
Financieros Públicos)

Arbitraje Intermediación

(Entidades Financieras) (Entidades Financieras)

07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

Clasificación de los activos financieros

adquiridos
Una vez adquiridos los activos financieros, independientemente si se trata de un
particular, una empresa o entidades financieras, se debe tener claro el propósito
de la adquisición de dicho activo, como puedes ver en el siguiente diagrama.
El control o influencia se refiere cuando las entidades financieras o empresas son
propietarios directa o indirectamente de 10% o más del poder de voto de una
participada que cotiza en una bolsa de valores, en otras palabras poseen
participación en emisoras, para ejercer cierto control o influencia sobre ellas.

ADQUISICIÓN DE UN
ACTIVO FINANCIERO

PROPÓSITO DE LA
ADQUISICIÓN?

CONTROL O COBERTURA DE
RENTABILIDAD
INFLUENCIA RIESGOS

*CONTROL CONJUNTO
*INFLUENCIA SIGNIFICATIVA

MANTENIDAS PARA NEGOCIAR DISPONIBLES

HASTA EL (TRADING) PARA VENTA
VENCIMIENTO
 CLASI F I C A C I O N D E LOS
I NSTR U M E N T O S F I N A NCIEROS
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

CLASIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS

Como vimos en las primeras páginas, qué riesgo estoy dispuesto a

los instrumentos financieros se asumir
pueden clasificar básicamente en 3 saber los recursos de los que
tipos: dispongo o en que situación me
encuentro
1. Renta Fija horizonte temporal según mis
2. Renta Variable objetivos (corto, mediano y largo
3. Derivados  plazo
y si necesito asesoramiento para
En las siguientes secciones nos tomar decisiones.
enfocaremos en definir cada uno de
ellos, así como sus ventajas, Si queremos mayores rentabilidades,
desventajas y algunos ejemplos. quiere decir que tendremos más
riesgo y de la misma manera, si
Para aquellos que ya tienen una queremos menos riesgo, tendremos
cartera de inversión o estén que conformarnos con menores
pensando adentrarse en los rentabilidades.
mercados financieros, es importante
decidir qué proporción de renta fija y Dicho esto, vayamos a ver en que
renta variable deberías tener. consisten los diferentes tipos de
Pero antes de todo esto, debemos instrumentos, para que puedas
saber que tipo de inversor somos, es siempre tomar las mejores decisiones
decir: en base a tu personalidad y estilo de
inversor.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

RENTA FIJA
¿QUE ES RENTA FIJA?

La renta fija está compuesta por instrumentos financieros de deuda (bonos)

emitidos por instituciones públicas (estado, comunidades, etc) y también por
instituciones privadas (bonos corporativos, pagarés, etc), y se caracterizan por
tener intereses estipulados y una fecha de vencimiento.

Por lo tanto, la persona que compra un título de renta fija, sabe que cada cierto
tiempo recibirá unos intereses y que a dicho vencimiento se le devolverá el capital.
Por eso se le llama renta fija, porque antes de comprar el activo sabemos que
cantidades vamos a recibir y cuándo.

Tenemos que saber que hay una gran variedad de activos de renta fija que
funcionan de distinta manera, por eso debemos informarnos debidamente de sus
características antes de invertir en cualquier instrumento.
Por lo tanto, comprar renta fija el día de la emisión y esperar a la fecha de
vencimiento tiene poco riesgo, siempre y cuando el emisor pague correctamente,
pues el principal riesgo que existe es el del impago por parte de la institución
emisora.
Otro factor a considerar es el tiempo. Si el plazo es muy grande hay mas
incertidumbre y por lo tanto mayor riesgo y generalmente el emisor deberá ofrecer
mayor rentabilidad a sus acreedores.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

RENTA VARIABLE
¿QUE ES RENTA VARIABLE?

Al hablar de renta variable nos referimos a la inversión en acciones de empresas.

En este caso, las ganancias o pérdidas pueden darse por la entrega de dividendos
o por la compra-venta en el mercado de acciones. Se puede caer en el error de
considerarlo renta fija porque entregan dividendos cada trimestre o cada año, pero
hay que tener en cuenta que la empresa puede decidir en cualquier momento
reducir su importe o dejar de repartir dividendos.

La renta variable lleva consigo un riesgo mayor que la renta fija. No hay nada
asegurado: ningún pago periódico, ni la devolución de la inversión, y por el
contrario se puede llegar a perder toda o gran parte de la inversión, pues el precio
varía de acuerdo a muchos factores externos a la propia acción, por ejemplo:
factores políticos, sociales, macroeconómicos, así como a factores internos de las
compañías, tales como: ganancias ó pérdidas, inversiones o deudas corporativas,
etc.
Ante esta gran incertidumbre incurrimos en mayores riesgos, pero también hay que
tener en cuenta que podemos obtener mayores rentabilidades, tanto como
grandes pérdidas.
En conclusión, la renta variable está dirigida para inversores que son capaces de
afrontar mayores riesgos con el objetivo de recoger mayores rentabilidades, por
eso se recomienda más para inversores un poco más agresivos.
Este cuadro te ayudará a comrender las diferencias entre renta fija y variable:

RENTA RENTA
FIJA VARIABLE

INSTRUMENTO Bonos (Deuda) Acciones (capital)

Impago por parte Variaciones de

RIESGO
del emisor precio

DERECHOS QUE Económicos y

Económicos
OTORGA políticos

VENCIMIENTO SI NO

RENTABILIDAD
Limitada Ilimitada
POTENCIAL
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

DERIVADOS
¿QUE SON LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS?

Los derivados financieros son contratos que basan su valor en un activo

subyacente. Esto significa que no tiene un valor propio, si no que dependen del
activo al que estén vinculado.
En los derivados, el vendedor del contrato no tiene que poseer obligatoriamente el
activo, si no que puede darle dinero al comprador para que éste lo adquiera, o
bien, darle al comprador otro contrato derivado.

Estos derivados financieros se usan para cubrir inversiones y para especular. De

este modo, si un operador desea especular sobre un derivado, podrá obtener
ganancias si el precio de su compra es menor que el precio del activo subyacente.
De igual forma, son utilizados para coberturas o para minimizar riesgos de una
operación a corto plazo donde podrías verte afectado por las fluctuaciones en el
precio del activo.
Existen muchos derivados financieros, sin embargo, los más utilizados o populares
son los CFD's, Opciones, Futuros, Swaps y Forwards.
El mercado de derivados se encuentra dividido en dos:
1. OTC (over the counter): como ya mencionamos anteriormente, son mercados
extrabursátiles y se realizan directamente y en privado, osea no cotizan en
bolsa.
2. INTERCAMBIOS: Se cotizan en las bolsas y son usados mayormente por
pequeños inversionistas. Son de carácter público y los términos del contrato se
encuentran previamente establecidos.
 CFD'S
Los CFD o contratos por
diferencia, permiten comprar o
vender cierta cantidad de un
activo usando apalancamiento.
Las ganancias o pérdidas
dependerán de la fluctuación del
precio del activo. Con los CFD
puedes abrir posiciones al alza o
a la baja
OPCIONES
Las opciones son contratos que
se hacen entre dos partes, y le
permiten al propietario
comprar (call) o vender (put)
activos a un precio específico y
a una fecha determinada o
antes. Se utiliza con mayor
frecuencia en la negociación de
acciones
FUTUROS
Se utilizan para intercambiar
un activo subyacente en una
fecha futura y a un precio
previamente determinado, lo
que protege a los
compradores de los cambios
drásticos en los precios del
activo. Se usa mayormente
para comercializar materias
primas

FORWARDS
Los forwards por su parte son otro
tipo de derivado financiero OTC y
se utilizan para comprar o vender
un activo a un valor previamente
acordado en una fecha específica
en un futuro.
SWAPS
Los swaps les ofrecen a los
inversionistas la posibilidad de
intercambiar activos o deudas
por otra de valor similar,
logrando reducir los riesgos para
las partes involucradas.
Si bien es cierto que operar con derivados no es fácil, hoy en día cualquier inversor
puede incursionar en este mundo y obtener grandes beneficios. Es muy cierto que
los derivados financieros son inversiones volátiles, pero sabiendo usarlos y estar
debidamente preparado, son una excelente opción para sacarle el máximo
provecho a tu cartera. Estos son algunos de los beneficios de invertir y usar
derivados:

Usando derivados financieros En las especulaciones, es

es posible especular y sacar
provecho de las variaciones
que presentan los activos
subyacentes, pero también es
posible gestionar y reducir los
riesgos que una inversión trae
consigo.
posible obtener ganancias si
el precio de la compra de un
activo es menor al precio que
presenta el mismo activo al
final del contrato de futuros.

El aumento del apalancamiento El propietario de una acción

es otra excelente razón para
operar con derivados, ya que
tendrás la posibilidad de abrir
operaciones de hasta 100
veces tu capital dependiendo
del bróker. Por supuesto con el
debido conocimiento.
puede proteger su cartera
contra un decrecimiento del
valor de su acción gracias al
uso de un derivado. Si la acción
aumenta, puede ganar más
dinero, pero si la acción cae,
puede ganar o perder menos
dinero.
Como todo instrumento financiero e inversión, puede suponer grandes beneficios o
bien, grandes riesgos, y como ya hemos mencionado anteriormente, para hacerlo
responsablemente, se debe primero adquirir los conocimientos necesarios. Aquí te
listamos algunas de las ventajas y desventajas de utilizar los derivados financieros
como inversión o como medio de especulación, así podrás ver si este tipo de
instrumento es o no para ti:

VENTAJAS:
Los derivados financieros protegen a los inversores frente a las pérdidas
mientras que al mismo tiempo, los beneficia a través de las ganancias del
activo.
A diferencia de las inversiones directas en acciones, los derivados te permiten
obtener ganancias rápidamente.
Puedes crear tus propias estrategias para usarlas en tu beneficio.

DESVENTAJAS:
Al tratarse de un mercado abierto, los valores se encuentran fluctuando
constantemente, lo que trae consigo numerosos riesgos, entre ellos que
puedes perder todo el valor de tu inversión en cuestión de minutos.
La mayoría de los contratos tiene una duración predeterminada, así que, si tu
inversión no prospera dentro del tiempo acordado, tus pérdidas podrían ser
del 100%.
El poco conocimiento que se tiene sobre los derivados supone un gran riesgo.
Así que nunca se debe invertir u operar en algo que se desconoce.
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FONDOS DE
INVERSIÓN
TODO LO QUE NECESITAS SABER  
 QUÉ ES UN FONDO DE
INVERSIÓN

¿Qué es un fondo de inversión?

Las sociedades de inversión, mejor
conocidas como fondos, son la forma
más accesible para que los pequeños
y medianos inversionistas puedan
beneficiarse del ahorro en
instrumentos bursátiles, es decir,
permiten acceder a los inversionistas
a valores de renta variable y deuda,
para beneficiarse de una correcta
diversificación. En una sociedad de
inversión, los recursos de un
inversionista se suman a los de otros,
lo que permite ampliar las opciones
de valores bursátiles a considerar.

¿Qué son las operadoras de fondo de

inversión?
Son el intermediario entre el
inversionista y los instrumentos en
los que se invierte y su tarea es la de
administrar los activos, distribuir,
recomprar los títulos y asesorar.
No todos los inversionistas cuentan
con el tiempo y los conocimientos
requeridos para participar por cuenta
propia en el mercado de valores, por
lo que dicha tarea y habilidad queda
en manos de los profesionales que
trabajan en las operadoras de
sociedades de inversión.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

¿Qué autoridades son las que regulan a las operadoras de fondos de inversión?

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) se encarga de supervisar y

vigilar las sociedades de inversión y operadoras de fondos de inversión para que
invertir sea mucho más seguro.

¿Qué factores se toman en cuenta para invertir en un fondo?

Lo ideal es que, antes de contratar cualquier producto financiero, el usuario

conozca las características y riesgos del instrumento para evitar tener una mala
experiencia. Para ello se deben de tomar en cuenta estos tres factores:

● Horizonte: que supone el plazo que hay entre el momento de realizar la

inversión y aquel en el que piensa retirar el dinero. Así, a mayor horizonte mayor
será el riesgo de la inversión.
● Objetivo: los montos y la importancia patrimonial de cumplir cada objetivo
cambian.
● Aversión al riesgo: que determina la tolerancia que tiene cada persona ante las
variaciones que se puedan producir en su capital debido a los movimientos de los
mercados.

¿Cuál es la importancia de las sociedades de inversión?

Las sociedades cumplen con varias funciones, entre las que destacan:
1. Fomentar el ahorro al ofrecer opciones atractivas para los inversionistas
2. Contribuir a captar el ahorro externo al permitir la compra de sociedades de
inversión a inversionistas extranjeros.
3. Fortalecer el mercado de valores al facilitar la presencia de un mayor número
de participantes.
4. Propician la democratización del capital para diversificar su propiedad
accionaria entre varios inversionistas.
 TIPOS DE FONDO DE
INVERSIÓN

De acuerdo a la ley de sociedades de

inversión existen 3 tipos de fondos de
inversión, en función del tipo de
activo en el que invierten su
patrimonio:

A)FONDOS DE DEUDA
Los fondos de deuda buscan brindar
rendimientos a sus clientes,
invirtiendo sus recursos en
instrumentos que representan una
deuda u obligación para quien los
emite. Algunos ejemplos de estos
fondos pueden ser: fondos de deuda
gubernamental, fondos de deuda
corporativa y fondos de deuda
internacional.

B)FONDOS DE RENTA VARIABLE

Los fondos de renta variable invierten
en el mercado accionario
internacional. Estos fondos no tienen
riesgo de crédito y por lo tanto
tampoco calificación crediticia.
Las acciones tienen mayor volatilidad
y mayor riesgo que los instrumentos
de deuda, por ello son recomendables
para inversores con horizonte a largo
plazo.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

Invertir en la bolsa supone ser propietario de un porcentaje del capital social de

una o varias emisoras, se puede obtener rendimientos por dos vías: por la
obtención de dividendos si las emisoras los brindan o por el cambio en el precio
de las acciones de las empresas.

Al igual que los fondos de deuda, los fondos de renta variable también cuentan
con diversos tipos :
● Fondos de renta variable regionales
● Fondos indizados
● Fondos de activos o de gestión activa
● Fondos de renta variable por grado de capitalización
● Fondos de mercados emergentes o países desarrollados
● Fondos de renta variable por nivel de dividendos

C)FONDOS DE FONDOS

Los fondos de fondos son una clase particular de fondos de inversión, su principal
característica es que invierte a su vez en otros fondos y reflejan la estrategia de
una operadora, invirtiendo tanto en renta variable como en renta fija. Por
ejemplo:

● Fondos de fondos que se enfocan al horizonte de inversión: a mayor horizonte

temporal, mayor inversión en renta variable.
● Fondos de fondos que se enfocan en el perfil del inversionista: la ponderación
entre instrumentos de deuda y renta variable dependerá del perfil del
inversionista.
 VENTAJAS Y
DESVENTAJAS DE UN
FONDO DE INVERSIÓN

Ahora que ya sabemos que es un fondo de inversión y cómo

funciona, la pregunta que debemos hacernos es: ¿Cuáles son las
ventajas y los inconvenientes de los fondos de inversión?
A continuación explicaremos cuales son las principales ventajas y
desventajas que debemos tener en cuenta a la hora de elegir los
fondos de inversión.

VENTAJAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

Mayores Rendimientos. Los inversionistas pueden obtener mayores

rendimientos que si lo hacen de forma individual.

No requieren grandes cantidades de dinero. Los costos se reparten

entre todos los participantes.

Las participaciones de los fondos tienen facilidad de compra-venta.

Se pueden suscribir participaciones en el banco, caja de ahorro, que
sea depositario del fondo. por teléfono, etc.

Puede obtener liquidez rápidamente. Tienen liquidez de acuerdo a

las necesidades de cada cliente, permitiendo retirar su dinero con
facilidad.

Los fondos de inversión están perfectamente regulados. La CNBV

controla la actuación de los fondos de inversión, además la
información es pública y fácil de consultar en internet.

Diversificación de las inversiones. En los fondos de inversión al

diversificar las inversiones permite controlar más el riesgo.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

Están gestionados de forma profesional. En los fondos de inversión

no es necesario tener unos conocimientos más avanzados como
pasa en las acciones

DESVENTAJAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

No hay garantías. Ya que no existe inversión segura, de manera que

debemos de probar el riesgo para ganar dinero. Dependiendo del
riesgo que asumamos esa será la medida de nuestra ganancia o
nuestra pérdida. En una caída de la bolsa, como los fondos están
diversificados en acciones, el valor de estos también cae.

Pago de comisiones. Las comisiones es un factor importante en el

momento de invertir nuestro dinero. Una institución puede cobrar
comisiones más altas que otra, porque tiene unos asesores muy
profesionales, el servicio es excelente u otros motivos, por eso todo
esto hay que valorarlo a la hora de elegir.

Traslado del Riesgo. Como dejamos a terceros manejar nuestro

dinero, dependemos totalmente de sus conocimientos, anticipación,
velocidad de reacción e inteligencia financiera. Por eso hay que
escoger bien el asesor, escoger y el horizonte o plazo de inversión.

Impuestos. Todos los años las sociedades de inversión mueven o

venden sus activos en un porcentaje elevado, por tanto, si tienes
ganancias provenientes de inversiones en fondos, te tocará pagar
impuestos.
CÓMO ELEGIR UN FONDO
DE INVERSIÓN

A continuación, se señalizarán los

pasos más relevantes que se han de
tener en cuenta al elegir un fondo.
Cabe estacar, que la elección de un
fondo de inversión es algo muy
personal, que va a depender de
varios factores.
Por tanto, es conveniente disponer de
opiniones, pero la decisión final ha
de ser exclusivamente del
inversionista.

A) DEFINIR EL PERFIL DEL

INVERSIONISTA

Un paso primordial es la posición que

se está dispuesto a tomar frente al
riesgo. Así, el perfil de riesgo señala
la capacidad del inversionista para
asumir pérdidas en las inversiones
que va realizando. Cabe destacar,
que se ha de tener en cuenta que la
relación rentabilidad-riesgo es en
general directamente proporcional,
por lo que a la hora de establecer el
nivel de riesgo se ha de pensar en la
rentabilidad deseada.
 07 NOVIEMBRE-DICIEMBRE 2020

B)CONOCER LA POLÍTICA DE INVERSIÓN

Las principales categorías de fondos de

inversión son: deuda y renta variable. Sin
embargo, existen muchos más tipos. En cada
documento, viene dado el Prospecto del Fondo
de Inversión, donde se explican las principales
características de los fondos de inversión,
como son el objetivo del fondo, la política de
inversión, el régimen de inversión o los riesgos
de inversión.

C) COMPORTAMIENTO DE LOS ÚLTIMOS 5

AÑOS

A la hora de elegir un fondo de inversión, es

importante conocer el comportamiento del
fondo en los últimos 5 años. Así, podemos
saber las caídas que ha experimentado el
fondo de inversión en esos años, por lo que
conoceremos cómo se ha comportado el fondo
en subidas y bajadas de los mercados.

D) CHECAR COSTOS Y COMISIONES

Se deben estudiar las comisiones que exigen

las operadoras de fondos de inversión por la
contratación del mismo y checar si compensa
pagar ese porcentaje en función del riesgo y
rentabilidad del fondo.

E) REVISAR LAS CALIFICACIONES DE LOS

FONDOS DE INVERSIÓN

Las agencias de calificación más conocidas

son Moody's , Fitch y Standard & Poor's. Sería
de gran interés checar estas calificaciones
para tener una idea más clara sobre la calidad
del fondo de inversión .
" L O S D O S M A Y O R E S

E N E M I G O S D E L

I N V E R S I O N I S T A D E

F O N D O S , S O N L O S

G A S T O S Y L A S

E M O C I O N E S "

JOHN BOGLE
sobre mi
Mi nombre es Dey Cazarez y soy coach de
Finanzas Personales y Trader Profesional de
Criptomonedas, Futuros de materias primas y
Stock Market. Me he especializado en la
especulación a corto plazo de estos
mercados con técnica de market maker,
acción del precio, perfilador de volumen,
utilizando conceptos institucionales, así como
análisis tradicional, aplicando una estrategia
rentable y sistematizada. Me apasiona mi "Una buena
profesión y enseñar a las personas mi método
mentoria y un mapa
para operar los mercados profesionalmente,
es por ello que soy mentor del Sistema de ruta desata el
Trading Incubator (STI), donde enseño la potencial para
metodología completa para transformarse de
un trader amateur hasta llegar a ser un trader
hacer del trading tu
profesional, pero no sólo consiste en una negocio"
metodología para aprender trading si no para
crear un modelo de negocios que te permita
generar ingresos pasivos rentabilizando tu Puedes contactarnos cuando lo desees
capital y tus ahorros, para crear dos máquinas sin ningún compromiso para recibir
de hacer dinero: la primera para generar información adicional sobre el Sistema
ganancias de capital y la segunda para Trading Incubator, así como los
generar flujo de efectivo a través de las entrenamientos presenciales si eres de la
inversiones, que te dará la libertad financiera ciudad de Guadalajara, Jalisco.
en el largo plazo. y recuerda, tanto un trader como un
inversor sin objetivos, es como un viajero
Para cualquier duda, puedes contactarme por sin destino y mi objetivo es liberar tu
whatsapp o Telegram para enviarme potencial y servirte de GPS para que
un mensaje o bien contactarme por medio de llegues al destino de trader e inversor
mis redes sociales. profesional.
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