DIABLESA A

BALANCE GENERAL
EXPRESADO EN MILES DE PESETAS

Dec-82 Jul-83

ACTIVO
CAJA Y BANCOS - 415.00 684.00
DEUDORES 27,476.00 24,845.00
Clientes 22,982.00 19,441.00
Clientes Depositarios 3,215.00 4,125.00
Clientes de Deudoso Cobro 1,279.00 1,279.00

EXISTENCIAS 24,280.00 34,327.00

Activo Circulante 51,341.00 59,856.00

INMOBILIZADO MATERIAL 54,839.00 90,589.00

Edificios 30,580.00 30,580.00
Maquinaria 8,342.00 8,342.00
Instalaciones 10,106.00 10,106.00
Mobiliario 1,066.00 1,066.00
Vehìculos 7,983.00 14,483.00
Càmara frigorìficas - 29,250.00
Carrocerìas 3,182.00 3,182.00
Programas de ordenador 624.00 624.00
Utiles y Herramientas 354.00 354.00
Amortizaciòn acumulada - 7,398.00 - 7,398.00

Inmovilizado Financiero 150.00 150.00

Gastos de Constituciòn 167.00 167.00

Activo Fijo 55,156.00 90,906.00

TOTAL ACTIVOS 106,497.00 150,762.00

CUENTAS DE ORDEN
Cuotas Leasing 3,967.00 5,413.00

Efectos Descontados pendientes

Vencimientos 5,500.00 5,500.00
PASIVOS
PROVISION INSOLVENCIAS 1,279.00 1,279.00
PROVEEDORES 14,004.00 19,732.00
PROV IMP SOCIEDADES 6,367.00 7,173.00
SEGURIDAD SOCIAL 227.00 347.00
ACREEDORES INMOVILIZADOS - 3,277.00
DEUDA BANCARIA A CORTO PLAZO 13,062.00 23,000.00
Pòliza de Crèdito 12,000.00 23,000.00
Prèstamo a corto plazo 1,062.00 -

Pasivo Circulante 34,939.00 54,808.00

DEUDAS A LARGO PLAZO 22,954.00 45,854.00

Hipoteca del edificio 22,954.00 20,854.00
Prèstamo a largo plazo - 25,000.00

RECURSOS PROPIOS 48,604.00 50,100.00

Capital Social 2,000.00 2,000.00
Reservas Voluntarias 34,779.00 34,779.00
Beneficios 11,825.00 13,321.00

Recursos permanentes $ 71,558 $ 95,954

TOTAL PASIVOS $ 106,497 $ 150,762

CUENTAS DE ORDEN
Acreedoras por Leasing 3,967.00 5,413.00

Riesgo por efectos descontados 5,500.00 5,500.00

 Anexo 3

Diablesa

Cuentas de pérdidas y ganancias

(En miles de pesetas)
1982 31.7.83

Ingresos totales 347,503 290,976

Ventas 338,070 282,740
Ingresos accesorios 1,504 550
Rappels 7,929 7,686

Transporte 15,671 13,936

Autonomos 14,036 11,301
Gases- oil 1,635 2,635

Coste mercancia vendida 270,173 223,631

Existencias iniciales 23,850 24,280
Compras 270,603 233,678
Existencias finales - 24,280 - 34,327
Margen Bruto 61,659 53,409

Gastos personal 19,629 14,684

Salarios 16,903 12,255
Seguros sociales 2,726 2,429

Trabajos y suministros 2,106 1,805

Mantenimiento 1,574 1,151
Electricidad 523 644
Agua 9 10

Provisión seguros 1,620 945

Gastos diversos 5,989 5,412

Roturas y robos 1,257 286
Varios 4,732 5,126

Gastos financieros 9,985 10,069

Gastos bancarios 9,522 9,941
Letras y varios 463 128

Dotación a amortización 4,138 -

Beneficios brutos 18,192 20,494
Impuestos 6,367 7,173
Beneficios netos 11,825 13,321
 Anexo 4
DIABLESA A
Objetivos de ventas y margen bruto

1982 1983
Concepto Ventas Margen % Ptas. Ventas Margen % Ptas.

Leche 228 19.0 43 245 19.0 46.00

Congelados - - - 66 18.0 12.00
Helados - - - 51 26.0 13.00
Coca-cola 62 25.0 16 87 25.0 21.75
Aguas 10 25.0 3 11 25.0 2.75
Vinos 15 25.0 4 17 25.0 4.25
Yogures 5 25.0 1 13 25.0 3.25
Quesos 2 25.0 1 9 25.0 2.25
Otros 16 25.0 4 - - -
Ingresos atipicos - - 9 - - 14.00
338.00 23.64 79.90 499.00 23.89 119.25

1982 1983
Salarios 19,629 25,173
Autónomos 14,036 19,373
Gais- oil 1,636 4,519
Seguros 1,620 1,622
Mantenimiento 2,106 3,184
electricidad y agua
Varios* 5,989 9,278
Anexo 4
IABLESA A
y margen bruto

1984 1985
Ventas Margen % Ptas. Ventas Margen % Ptas.

294 19.0 56.0 372 19.0 71

86 18.0 15.0 129 18.0 23
56 26.0 14.0 64 26.0 17
100 25.0 25.0 132 25.0 33
12 25.0 3.0 14 25.0 4
21 25.0 5.3 26 25.0 7
18 25.0 4.5 29 25.0 7
13 25.0 3.3 19 25.0 5
- - 0.0 - - -
- - 16.0 - - 21
600.00 23.62 142.00 785.00 23.82 187.00

1984 1985
28,495 36,500
22,163 28,600
4,988 6,500
1,700 2,000
3,325 5,500

11,056 14,700
DIABLESA (A)

INFORME RESUMEN DE LA VISITA A DIABLESA

Relación de bienes inmuebles

Titulares: D. Juan Ollero y esposa

D. Rodolfo Orti y esposa

Bienes personales de los socios

Fecha
Valor Cargas Verificación
Declarado
Diversas casas y solares 151.0 MM s/c 11.7.83
Pisos en Calatayud 13.0 MM s/c 11.7.83
Finca en Calatayud 30.0 MM s/c 11.7.83
Fincas en Zaragoza 47.5 MM s/c 11.7.83

Total 241.5 MM

Clientes

Un muestreo ha dado el siguiente resultado:

Grupo Aldi ###

Digsa ###
Alcampo ###
###

Cuentas de pagos por camara congeladora

Factura Pagado Pendiente

Esmena 455,596.00 455,596.00 -
Jalón ### ### -
Gavalda 484,051.00 484,051.00 -
Pineda ### ### ###
Ingeniero 196,905.00 196,905.00 -
Condal 677,363.00 677,363.00 -
Permiso de obras 104,047.00 104,047.00 -
Compañía Electrica 127,781.00 127,781.00 -
Ayudas de obras 230,874.00 230,874.00 -
### ### ###

Cancelación de hipoteca

Amortización principal de 250,000 ptas mensuales. Vence y liquida el 1° de julio de 1990

Créditos y préstamos

A Corto Plazo:
5 millones, que vence el 29 de septiembre de 1983 20%
10 millones, que vence el 11 de septiembre de 1983 20%
8 millones, que vence el 24 de enero de 1984 20%

A Largo Plazo:
25 millones, que vence en 5 años. 19.5%
Inicio, abril de 1983
 Activo Circulante
LIQUIDEZ
Pasivo Circulante

1982 1983
51,341 59,856
1.47 1.09
34,939 54,808

Liquidez Dinámica (((n/co)*cxc)+ Inv)/ Pasivo corriente

1982 7
1983 3

Dias de CXC

CXC *n
VENTAS

22,982
1982 360 24 DIAS
338,070

19,441
1983 210 14 DIAS
282,740

DIAS DE INVENTARIO

INVENTARIO *n
CMV

24,280
1982 360 32 DIAS
270,173

34,327
1983 210 32 DIAS
223,631

DIAS DE PAGO PROVEEDORES

CXP PROVEEDORES *n
COMPRAS
 14,004
1982 360 19 DIAS
270,603

19,732
1983 210 18 DIAS
233,678

CICLO OPERATIVO/OPERACIÓN

1982 CXC DIAS INVENTARIO

24 DIAS 32 DIAS 57 DIAS

FINANCIA PROVEEDOR BANCOS DEBEN FINANCIAR

19 DIAS 38 DIAS

1983 CXC DIAS INVENTARIO

14 DIAS 32 DIAS 47 DIAS

FINANCIA PROVEEDOR BANCOS DEBEN FINANCIAR

18 DIAS 29 DIAS

Caja minima requerida

Compras
Driver de calculo

Compras /n Compra diaria

270,603 360 752

Compra diaria Ciclo operativo

1982 $752 37 27811.975

Compras /n Compra diaria

233,678 210 1113

Compra diaria Ciclo operativo

1983 $1,113 28 31157

CAPACIDAD DE PAGO

Endeudamiento del EBITDA 1982 1983

 Obligaciones Financieras
= 1,11 Veces 2,25 Veces
EBITDA

Cobertura de intereses
EBITDA
= 3,24 Veces 3,04 Veces
Gastos Financieros

EBITDA 1982 1983

Margen Bruto 61,659 53,409
(-) Gastos de personal - 19,629 - 14,684
(-) Trabajos y suministros - 2,106 - 1,805
(-) Provisión seguros - 1,620 - 945
(-) Gastos diversos - 5,989 - 5,412
(-) Dotación a amortización - 4,138 -
UTILIDAD OPERACIONAL 28,177 30,563
(+) Dotación a amortización 4,138 -
EBITDA 32,315 30,563

ROE_1982
Margen Eficiencia Estructura ROE
3.50% 3.17 5.85 65.00%

ROE_1983
Margen Eficiencia Estructura ROE
4.71% 1.88 7.36 65.00%
v)/ Pasivo corriente n= periodo
co= ciclo de la operación
Endeudamiento Financiero 1982 Cobertura Financiera
36,016 32,315
1.11 3.24
 1.11 3.24
32,315 9,985

Endeudamiento Financiero 1983 Cobertura Financiera

68,854 30,563
2.25 3.04
30,563 10,069