Tabla A Estado Consolidado de Resultados, 2009-2011 (en miles de dlares)

2009
2010
Ventas netas
14,079
15,065
Costo de bienes vendidos
9,011
10,244
Utilidad bruta
Gasto Operativo
Gasto por Intereses
Ingreso por intereses
UAI
Impuesto sobre la renta
Ingreso Neto

5,068
3,520
105
17
1,461
497
964

4,821
3,615
125
19
1,099
374
725

2011
16,360
10,798
5,562
4,090
128
15
1,359
462
897

Tabla B Balance general al 31 de diciembre de 2011 (en miles de dlares)

Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
Activos Circulantes
PPE
Total de activos

500
5,245
1,227
6,972
2,988
9,960

Cuentas por pagar

Pagares por pagar, bancarios
Impuestos Acumulados
Deuda a Largo Plazo, porcin actual
Pasivos Circulantes
Deuda a Largo Plazo
Total Pasivos
Capital accionario
Total Pasivos y capital accionario

966
826
139
100
2,031
1,000
3,031
6,929
9,960

Tabla C Ventas mensuales (en miles de dlares)

Ventas
Ventas Proyectadas
2011
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Total

2012
671
393
360
311
180
196
474
769
2,896
2,618
4,564
2,928
16,360

702
486
414
378
162
180
378
540
2,970
2,520
5,724
3,546
18,000

Anexo 1 2012 Balances generales proforma e impuestos acumulados con produccin estacional (en miles de dlares)
Actual Dec
31, 2011
Efectivo

Enero

Feb

Mar

Abr

500

1,511

2,950

2,768

2,477

Cuentas por cobrarb

5,245

2,541

832

630

554

Inventario
Activo Circulantes

1,227
6,972

1,227
5,280

1,227
5,009

1,227
4,625

1,227
4,259

PP&Ed
Total Activos

2,988
9,960

2,988
8,268

2,988
7,997

2,988
7,613

2,988
7,247

966
826

232
0

160
0

137
0

125
0

139
100
2,031
1,000
3,031
6,929
9,960

94
100
425
1,000
1,425
6,842
8,268

26
100
286
1,000
1,286
6,710
7,997

-188
100
49
1,000
1,049
6,564
7,613

-388
100
-163
1,000
837
6,409
7,247

139

139
-45
0
94

94
-68
0
26

26
-75
-139
-188

-188
-80
-120
-388

Cuentas por pagare

Cuentas por pagar, bancarias
Impuestos acumuladosf
Deuda a LP, porcin actual
Activo Corriente
Deuda a Largo Plazog
Total Pasivos
Capital accionario
Total pasivos y capital accionario
Impuestos acumulados
Impuestos acumulados al principio
Acumulacin de impuestos mensuales
Pago de impuestos
Impuestos acumulados al final
a

Asume mantener un saldo mnimo de $500,000.

Suponiendo un periodo de cobro de 60 das para ventas mayoristas y cobro instantneo para ventas detallistas.

Suponiendo los inventarios mantenidos al nivel del 31 de diciembre de 2011 para todo el 2012.

Suponiendo compras de equipo iguales a la depreciacin.

Suponiendo un monto equivalente al 50% de los costos de bienes vendidos del mes actual para la produccin estacional en relacin con compras de materi
pago de 30 das. dado que los inventarios son nivelados, las compras seguirn un patrn estacional de produccin y ventas.
e

Los Impuestos pagaderos sobre la renta de 2011 se deben pagar el 15 de marzo de 2012. El 15 de abril, el 15 de junio, el 15 de septiembre y el 15 de diciem
su pasivo tributario para 2012, la empresa usa un pasivo tributario de $480,000. Esto implica pagos de $120,000 en abril, junio, septiembre y diciembre.
f

Se pagar con montos de $50,000 cada uno en junio y diciembre.

May

Jun

Jul

Agos

Sep

Oct

Nov

Dic

2,274

1,946

1,625

1,246

758

500

500

500

378

239

391

643

2,457

3,843

5,771

6,489

1,227
3,879

1,227
3,413

1,227
3,243

1,227
3,116

1,227
4,442

1,227
5,570

1,227
7,498

1,227
8,216

2,988
6,867

2,988
6,401

2,988
6,231

2,988
6,104

2,988
7,430

2,988
8,558

2,988
10,486

2,988
11,204

53
0

59
0

125
0

178
0

980
0

832
785

1,889
80

1,170
797

-492
100
-339
1,000
661
6,206
6,867

-715
100
-556
950
394
6,007
6,401

-795
100
-571
950
379
5,851
6,231

-857
100
-578
950
372
5,732
6,104

-757
100
323
950
1,273
6,158
7,430

-590
100
1,126
950
2,076
6,482
8,558

-55
100
2,014
950
2,964
7,522
10,486

111
100
2,178
950
3,128
8,076
11,204

-388
-105
0
-492

-492
-103
-120
-715

-715
-80
0
-795

-795
-61
0
-857

-857
219
-120
-757

-757
167
0
-590

-590
536
0
-55

-55
285
-120
111

ional en relacin con compras de materiales que representan el 50% del costo de los bienes vendidos para 2012. Esto representa un periodo de
ventas.

nio, el 15 de septiembre y el 15 de diciembre de 2012 se deben hacer pagos del 25% cada uno del impuesto estimado para el 2012. Al estimar
abril, junio, septiembre y diciembre.

Anexo 2 Estado proforma de resultados con produccin estacional (en miles de dlares)
Ene
Feb
Mar
Ventas netas
702
486
414
Costo de bienes vendidos
Utilidad Bruta

Gastos operativos b
Gasto por intereses
Ingreso por inters c
Utilidad (perdida) antes de impuestos
Impuesto sobre la renta d
Ingreso Neto
a

Abr

May
378

162

463
239

321
165

273
141

249
129

107
55

360
11

360
7

360
7

360
7

360
7

1
-132

3
-200

5
-222

5
-234

4
-308

-45
-87

-68
-132

-75
-146

-80
-155

-105
-203

Costo supuesto de bienes vendidos equivalentes al 66%de las ventas

Se supone que es el mismo para cada mes durante el ao.

La taza anualizada del 2% de rendimiento sobre saldos promedio mensuales de efectivo.

Las cifras negativas son crditos tributarios por perdidas operativas y los menores impuestos acumulados se muestran en los balances generales. La tasa de

Jun
180

Jul
378

Ago
540

Sep
2,970

Oct
2,520

5,724

3,546

Total
18,000

119
61

249
129

356
184

1,960
1,010

1,663
857

3,778
1,946

2,340
1,206

11,880
6,120

360
7

360
7

360
7

360
7

360
7

360
11

360
7

4,320
94

4
-302

3
-235

3
-181

2
645

1
491

1
1,576

1
839

32
1,737

-103
-200

-80
-155

-61
-119

219
426

167
324

536
1,040

285
554

591
1,147

los balances generales. La tasa de impuestos federal sobre todas las ganancias era del 34%.

Nov

Dic

Anexo 3 Estado proforma de caja para el 2012 con produccin estacional (en miles de dlares)
Ene
Actividades operativas
Utilidad Neta
-87
Depreciacin
25
Menos: aumento (disminucin) en cuentas por cobrar
-2,704
Menos: aumento (disminucin) en inventario
0
Mas: aumento (disminucin) en cuentas por pagar
-735
Mas: aumento (disminucin) en impuestos acumulados
-45
Flujo de caja en operaciones
1,862
Actividades de inversin
Menos: Gastos de Capital
Flujo de caja de operaciones e inversin
Efectivo disponible antes de actividades de financiamiento
Actividades de financiamiento
Menos: Pago de pagares bancarios
Menos: pago de deuda
Mas: Emisin de pagare bancario
Flujo de caja de financiamiento
Total flujo de caja

Feb

Mar

-132
25
-1,710
0
-71
-68
1,464

-146
25
-202
0
-24
-214
-157

-25
1,837
1,837

-25
1,439
2,450

-25
-182
2,268

826
0
0
-826

0
0
0
0

0
0
0
0

1,011

1,439

-182

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

-155
25
-76
0
-12
-200
-265

-203
25
-176
0
-71
-105
-178

-200
25
-139
0
6
-223
-253

-155
25
151
0
65
-80
-296

-119
25
252
0
53
-61
-354

426
25
1,814
0
802
99
-463

324
25
1,386
0
-149
167
-1,018

1,040
25
1,928
0
1,057
536
731

-25
-290
1,977

-25
-203
1,774

-25
-278
1,496

-25
-321
1,125

-25
-379
746

-25
-488
258

-25
-1,043
-785

-25
706
706

0
0
0
0

0
0
0
0

0
50
0
-50

0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
785
785

706
0
0
-706

-290

-203

-328

-321

-379

-488

-258

Dic
554
25
718
0
-719
165
-693

-25
-718
-718

0
0
718
718
0