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Profesor: Miguel Ángel Torralba Evaristo

Miguel.torralbae@ciplima.org.pe

PROGRAMA

I. OBJETIVO

El objetivo de este curso es brindarle al participante una visión concentrada del


análisis de los proyectos de inversión y proporcionarle las herramientas teóricas
y prácticas, así como las metodologías para el proceso de preparación de los
proyectos. Con ello, se espera que el participante desarrolle las habilidades
requeridas para el uso de dichas técnicas en una situación real vinculada con la
formulación de proyectos tanto privados como públicos, en la determinación de
la factibilidad y rentabilidad de estos tipos de proyecto, comprendiendo las
distintas etapas involucradas en el proceso de formular, preparar y evaluar un
proyecto; y tomando debido cuidado de los estudios que son necesarios realizar
antes de tomar la decisión de invertir.

II. METODOLOGIA

A lo largo del curso se realizarán clases teóricas, talleres y se resolverán


ejercicios y casos prácticos vinculados con los diversos temas desarrollados en
clase.

Se recomienda revisar conceptos elementales de contabilidad, matemática


financiera, microeconomía y estadística.

III. RED DE APRENDIZAJE

UNIDAD I

Marco Conceptual del Proyecto y Análisis del Marco de Referencia

UNIDAD II

Levantamiento de Información para el Proyecto

Estudio Tamaño y Ingeniería del Aspectos


del Localización proyecto e Organizacionales
Mercado del Proyecto Impacto Ambiental

UNIDAD III

Sistematización de los Datos del Proyecto

Inversión Inicial Elaboración de los


y Estados
Financiamiento Económicos y
Financieros
Presupuesto de
Ingresos y
Egresos

UNIDAD IV

Evaluación del Proyecto

Evaluación
Económica y Análisis del VAN, Análisis de
Financiera del TIR, B/C, PRI Sensibilidad
Proyecto

IV. UNIDADES DE APRENDIZAJE

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 1: MARCO CONCEPTUAL DEL PROYECTO Y


ANÁLISIS DEL MARCO DE REFERENCIA

1. Introducción
1.1 Breve Descripción del Contenido y Alcances del Curso.
1.2 Definición de Proyecto e Inversión.
1.3 Tipos y Niveles de los Proyectos de Inversión.
1.4 Pasos a seguir para Evaluar un Proyecto.
1.5 Alcances e Importancia de los Proyectos de Inversión.

2. Proceso de Formulación y Evaluación de Proyectos Privados


2.1 Ciclo de Vida de un Proyecto de Inversión Privado.
2.2 Fase de Pre Inversión: Diferencia entre la Formulación y Evaluación
de un Proyecto Privado.
2.3 Etapas de Idea, Perfil, Pre Factibilidad y Factibilidad.
2.4 Alcances de los Estudios: Técnicos, de Mercado, Financiero,
Organizacional.
2.5 Contenido de los Informes.
2.6 Fases de Inversión y Operación.

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 2: LEVANTAMIENTO DE INFORMACIÓN PARA EL


PROYECTO

3. Estudio de Mercado de un Proyecto Privado


5.1 Estructura Económica del Mercado.
5.2 Objetivos, Etapas y aspectos del Estudio de Mercado.
5.3 Análisis de los Elementos del Mercado: Demanda, Oferta y Canales
de Comercialización.
5.4 Técnicas de Proyección del Mercado.
4. Estudio Técnico, Organizacional y Legal de un Proyecto
Privado
6.1 Estudio de Ingeniería. Objetivo, Alcances, Procesos, Características
y Condicionantes.
6.2 Tamaño de un Proyecto: Definición y Factores que lo Determinan.
6.3 Decisiones de Localización: Objetivo, Factores que Intervienen y
Determinación.
6.4 Factores Organizacionales y Costos Administrativos.
6.5 Marco Legal para la Implementación y Operación del Proyecto.

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 3: SISTEMATIZACIÓN DE LOS DATOS DEL


PROYECTO

5. Estudio Económico y Financiero de un Proyecto Privado


7.1Estructura de las Inversiones del Proyecto.
7.2Estructura de Ingresos y Costos de Operación.
7.3 Flujo de Caja y Estado de Pérdidas y Ganancias.
7.4 Flujo de Caja Económico y Financiero.
7.5 Métodos de Evaluación Económica.

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 4: EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL


PROYECTO

6. La Evaluación Económica y Financiera


8.1 Valor Actual Neto - VAN
8.2 TASA INTERNA DE RETORNO - TIR
8.3 PERIODO DE RECUPERO DE LA INVERSIÓN - PRI
8.4 BENEFICIO COSTO B/C.
8.5 EVALUACIÓN DE SENSIBILIDAD

Criterios

 Puntualidad y asistencia
 Grado de motivación y participación en actividades de círculos de control de
calidad
 Nivel de conocimientos y/o aprendizaje
 Intervenciones orales y claridad de ideas en las exposiciones y debates
 Orden en la resolución de las pruebas escritas
 Presentación y sustentación del trabajo de investigación
 Desarrollo de ejercicios y casos.

Practica Calificada 30%


Caso Aplicado 40%
Examen Final 30%

El Caso Aplicado consiste en el desarrollo grupal (no más de 5 personas) de un


caso práctico de Preparación de Proyectos, que incluye un Informe Escrito (20%)
y la Sustentación Oral del Grupo (20%) a realizarse antes del Examen Final. Las
Pautas del Caso Práctico serán entregadas durante el desarrollo del curso.

El Examen Final incluye todo el contenido del curso.

V. BIBLIOGRAFIA

1. Andrade Espinoza, Simon. Preparación y Evaluación de


Proyectos.

2. Beltrán A., y Cueva H. Ejercicios de evaluación privada de proyectos,


Centro de Investigación de la Universidad del Pacífico, 2da. Edición
corregida: noviembre 1999.

3. Beltrán A., y Cueva H. Evaluación privada de proyectos, Centro de


Investigación de la Universidad del Pacífico, 2da. Edición: marzo 2003.

4. Canada J., Sullivan W., White J. Análisis de la Inversión de Capital


para Ingeniería y Administración. Prentice Hall. Nueva York 1997.

5. De Kelety, A. Análisis y evaluación de inversiones EADA Gestión,


segunda edición, enero de 1992.

6. Ferrá, Coloma y Botteon, Claudia. Evaluación Privada de Proyectos.


Facultad de Ciencias Económicas, Universidad Nacional de Cuyo,
Mendoza, 2007.

7. Gutiérrez, L.F., Evaluación de proyectos ante certidumbre,


Universidad de Chile - PIADE, marzo de 1994.

8. Harberger, A., Evaluación de proyectos, fab. nacional de moneda y


timbre de Madrid, 1973.

9. Hernández Hernández, A. y A. Hernández Villalobos. Formulación y


Evaluación de Proyectos de Inversión. Thomson, 5ta edición: 2005.

10. Infante, A. Evaluación financiera de proyectos de inversión, Grupo


Editorial Norma, Colombia, 1992.

11. Kafka, F. Evaluación estratégica de proyectos de inversión,


Biblioteca Universitaria, Universidad del Pacífico, Lima, 1992.

12. Munier, N., Preparación técnica, evaluación económica y


presentación de proyectos, Ed. Astrea, 1979.

13. Sapag, N y Sapag, R., Preparación y Evaluación de proyectos, Mc


Graw Hill, 4ta Edición, 2000.