TALLER MATEMATICAS FINANCIERA

MARIA NANCY ALEMAN RODRIGUEZ

ID 681538
ERIKA USECHE
ID 603739

TUTOR
PATRICIA MANTILLA GALVIS

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS UNIMINUTO

MATEMATICA FINANCIERA
BOGOTÁ
2019
Elaboración de flujos de caja

Desarrolle el taller en Excel de acuerdo con las instrucciones dadas en el aula virtual.

1. La empresa para la que usted trabaja está pensando en hacer una inversión en el montaje de una sucursal. De acuerdo con
los datos que se proyectan, basados en investigaciones de mercado y estadísticos históricos de la compañía, se tiene la
siguiente información:

· Inversión inicial es de $120.000.000. Se estima una depreciación de la inversión en 7 años con un valor de salvamento del 15% sobre la
inversión. Esta inversión se apalancará en un 40%, con un crédito en una entidad que cobra una tasa del 12% EA.
· Se estima una venta de 500.000 unidades, el primer año (ya se consideró la maduración). El incremento en unidades se estima constante en un 4%.
· Para el primer año, el precio por unidad es de 360 COP. Se estima un crecimiento de la inflación más un spread(diferencial) del 1,5% anual.

· Para el primer año, los costos de materia prima directa por unidadson de 70 COP y los de mano de obra directa por unidad, de 50 COP;costos
indirectos de fabricación por unidad: 30 COP. Se estima un crecimiento en los costos de inflación más un spread (diferencial) del 1,3%, costos fijos
anuales de $16.000.000 y un crecimiento de acuerdo con la inflación.
· La política de cartera es de 30 días y se pagan comisiones por ventas del 1,5%,que también se pagan a 30 días
· Se comenzará el proyecto con un inventario de $15.000.000. Para el primer año, el inventario corresponderá al 10% de las ventas proyectadas para e
· Tasa de impuestos: 35%, inflación proyectada: 3,5% y tasa interna de oportunidad de la empresa: 19,2543% EA.

Entonces, le solicitan a usted que, con esta información, proyecte flujo de caja operativo, flujo de caja de inversión, flujo de caja de financiación, flujo de
caja libre. Asimismo, proyecte el balance y el estado de resultadosy determine, de acuerdo con los indicadores de bondad financiera,la viabilidad o no de
proyecto y entregue las principales conclusiones. Haga la proyección para 7 años.
ma constante en un 4%.
el 1,5% anual.

e 50 COP;costos
3%, costos fijos

ntas proyectadas para el siguienteaño.

financiación, flujo de
ra,la viabilidad o no del
Datos de entrada
Inversión inicial $ 120,000,000 INVERSION INICIAL
Depreciación $ 14,571,429
PRESTAMO $ 48,000,000 40%
SALVAMENTO $ 18,000,000 15% año 2
Cantidades $500,000 $520,000
PRECIO UNIDADES $360 $378
mp 70 $73
MO 50 $52
CIF 30 $31
Gastos administrativos y de ventas $16,000,000 $16,560,000
TIO 19.2543% EA
Tasa impositiva 35%
inflacion 3.5%
INCREMENTO UNIDADES 4.000%
INCREMENTO DE COSTO 4.8000% 1.3+3,5
INCREMENTO DE PRECIO 5.000% 1.5+3.5
TASA DE PRESTAMO 12.0000% EA
PERIODO DE PRESTAMO 7 AÑOS
POLITICA CARTERA 30 DIAS
COMIUSION VENTAS 1.5000%
INCREMENTO COSTOS FIJOS 3.5000% INFLACION

Año 0 Año 1
Ingresos por ventas 180,000,000
costo materia prima 35,000,000
costo mano de obra 25,000,000
costo indirecto de fabricacion 15,000,000

costos fijos anuales 16,000,000

costos de comision 2,700,000
Total egresos 93,700,000
Depreciación 14,571,429
UAI 71,728,571
Impuestos 25,105,000
U Neta 46,623,571

FLUJO DE CAJA
Año 0 Año 1
ENTRADAS
Ventas 180,000,000
prestamo 48,000,000
TOTAL ENTRADAS 228,000,000

SALIDAS
Inversiones operativas
Costos 62,700,000
Gastos 16,000,000
gasto de interes y amortizacion 12,617,143
Impuestos 25,105,000
TOTAL SALIDAS 116,422,143
Superávit o defícit de caja - 120,000,000 111,577,857
Caja inicial - 120,000,000 - 120,000,000
Caja final - 120,000,000 - 8,422,143

VPN $ 244,233,022.83 LA INVERSION ES VIABLE RECUPERAMOS LA INVERSION AP

TIR 79.02% NOS DA UN VALOR MAYOR DE DE LA TIO ESO NOS MUEST
Relación costo beneficio 1.67 NUESTROS INGRESOS SON MAS REPRESENTATIVOS QUE LO
VNA INGRESOS $ 823,870,151.90 EN UN 59 % LO QUE NOS DEMUESTRA UNA GANANCIA
 VNA GASTOS $ 493,158,182.58

II punto COMISION POE VENTA 1.5000%

comisiones de ventas
AÑO 0 AÑO1 AÑO2
$2,700,000 $2,948,400

inventario 10.000%

INVENTARIO
AÑO 0 AÑO1 AÑO2
$15,000,000 $22,800,000 $19,656,000

Esta inversion lleva a demostrar que la rentabilidad es mas productiva y la empresa genere una mayor ganancia.
El periodo de recuperación de la inversion es razonable en tres años ya se estara produciendo la rentabilidad lo que implica que el prestamo
que apalanca la inversion se cancelara de acuerdo a lo proyectado.
Es una inversion que ayuda a proyectar a la empresa para cosas mejores economicamente ya que los gastos no superan los ingresos.
La relacion costo beneficio no supera la tasa interna de oprtunidad lo que hace ser viable al proyecto.
año 3 año4 año 5 año 6 año7
$540,800 $562,432 $584,929 $608,326 $632,660
$397 $417 $438 $459 $482
$76 $79 $83 $86 $89
$55 $58 $60 $63 $66
$33 $35 $36 $38 $40
$17,139,600 $17,739,486 $18,360,368 $19,002,981 $19,668,085

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

196,560,000 214,643,520 234,390,724 255,954,670 279,502,500 ###
36,680,000 38,147,200 39,673,088 41,260,012 42,910,412 44,626,828
26,200,000 27,457,600 28,775,565 30,156,792 31,604,318 33,121,325
15,720,000 16,474,560 17,265,339 18,094,075 18,962,591 19,872,795

16,560,000 17,139,600 17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085

 2,948,400 3,219,653 3,515,861 3,839,320 4,192,538 4,578,251
95,160,000 99,218,960 103,453,478 107,871,247 112,480,302 ###
14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429
86,828,571 100,853,131 116,365,818 133,511,995 152,450,770 ###
30,390,000 35,298,596 40,728,036 46,729,198 53,357,769 60,674,694
56,438,571 65,554,535 75,637,781 86,782,797 99,093,000 ###

FLUJO DE CAJA
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

196,560,000 214,643,520 234,390,724 255,954,670 279,502,500 ###

196,560,000 214,643,520 234,390,724 255,954,670 279,502,500 ###

65,828,400 68,824,453 71,964,514 75,256,123 78,707,267 82,326,405

16,560,000 17,139,600 17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085
11,794,286 10,971,429 10,148,571 9,325,714 8,502,857 7,680,000
30,390,000 35,298,596 40,728,036 46,729,198 53,357,769 60,674,694
124,572,686 132,234,077 140,580,607 149,671,404 159,570,875 ###
71,987,314 82,409,443 93,810,117 106,283,266 119,931,625 ###
- 8,422,143 63,565,171 145,974,614 239,784,731 346,067,997 ###
63,565,171 145,974,614 239,784,731 346,067,997 465,999,622 ###

N ES VIABLE RECUPERAMOS LA INVERSION APARTIR DEL AÑO 3

ALOR MAYOR DE DE LA TIO ESO NOS MUESTRA QUE NUESTRO PROYECTO ES VIABLE
GRESOS SON MAS REPRESENTATIVOS QUE LOS GASTOS
O QUE NOS DEMUESTRA UNA GANANCIA
 AÑO3 AÑO4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$3,219,653 $3,515,861 $3,839,320 $4,192,538 $4,578,251

AÑO3 AÑO4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

$21,464,352 $23,439,072 $25,595,467 $27,950,250 $30,521,673

lo que implica que el prestamo

no superan los ingresos.

prestamo $48,000,000
tasa 12% anual
periodo 7 anñ os
CUOTA variable

periodo cuota interes amortizacion saldo

0 $48,000,000
1 $12,617,143 $5,760,000 $6,857,143 $41,142,857
2 $11,794,286 $4,937,143 $6,857,143 $34,285,714
3 $10,971,429 $4,114,286 $6,857,143 $27,428,571
4 $10,148,571 $3,291,429 $6,857,143 $20,571,429
5 $9,325,714 $2,468,571 $6,857,143 $13,714,286
6 $8,502,857 $1,645,714 $6,857,143 $6,857,143
7 $7,680,000 $822,857 $6,857,143 $0
$71,040,000 $23,040,000 $48,000,000
prestamo $25,000,000
tasa 19.50% EA
periodo 5 AÑÑ OS
VF $60,922,755
VA $25,000,000
Ñ 5
Interes 20%

Valor Final VF
Valor Actual VA
periodo ÑPER
Interes TASA