FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y EDUCACION

ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

TRABAJO ENCARGADO

ANÁLISIS, IMPORTANCIA, CONTROL Y POLÍTICA DE CRÉDITOS Y

COBRANZA

ESTUDIANTES: - BARRANTES
- MAMANI IRURI PERCY
- FFFFFF.

PARA EL CURSO DE
FINANZAS

PUNO-PERÚ

2019
 Índice
Índice ................................................................................................................................................. I

Introducción ...................................................................................................................................... II

CAPITULO I ANÁLISIS, PORTANCIA, CONTROL Y POLÍTICA DE CRÉDITO Y COBRANZA ....... 1

1.1. CRÉDITO Y COBRANZA.................................................................................................. 1

1.2. ANÁLISIS DE CRÉDITOS Y COBRANZAS ...................................................................... 3

1.2.1. IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS EN LA EMPRESA ........................................... 3

1.2.2. MAXIMIZACIÓN DE LAS UTILIDADES FRENTE A LA MAXIMIZACIÓN DE

VALORES ................................................................................................................................ 3

1.2.3. EL PLAN CONTABLE GENERAL ............................................................................. 4

1.3. IMPORTANCIA DE CRÉDITOS Y COBRANZAS ............................................................. 4

1.3.1. PRINCIPIOS GENERALES DE LA COBRANZA ...................................................... 5

1.4. CONTROL DE CRÉDITOS Y COBRANZAS .................................................................... 6

1.4.1. FLUJO DE INFORMACION ...................................................................................... 7

1.4.2. MANUAL DE ORGANIZACIÓN, POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ....................... 8

1.4.3. EL COMITÉ DE CRÉDITOS Y COBRANZAS ........................................................... 9

1.5. POLÍTICAS DE CRÉDITO Y COBRANZA ...................................................................... 10

1.5.1. PAUTAS PARA FIJAR POLÍTICAS DE CRÉDITO ................................................. 10

1.5.2. DISEÑO DE POLÍTICA DE CREDITOS.................................................................. 11

1.5.3. CLASIFICACIÓN DE LAS POLÍTICAS DE CRÉDITO ............................................ 12

1.5.4. RAZONES QUE DETERMINAN LA POLÍTICA DE CREDITOS ............................. 13

Conclusiones .................................................................................................................................. 14

I
 Introducción

En la actualidad las ventas a crédito constituyen una herramienta importante porque generan
beneficios para la empresa ya que éstas permiten incrementar las transacciones de ventas.

La administración del crédito y las cobranzas se encuentra entre las actividades más difíciles de
realizar. Esta actividad está incluida entre las muchas que desempeña una empresa que produce
artículos para la venta, o que compre dichos artículos para luego revenderlos. Cualquiera que sea
la modalidad de las operaciones, se espera obtener un margen de utilidad razonable con relación a
sus costos y gastos. Las políticas y procedimientos utilizados para la concesión de los créditos,
recaudación del dinero que produzcan los cobros de los créditos, los instrumentos que utilice la firma
para ejercer un control efectivo sobre los créditos y las cobranzas, y la aversión al riesgo de los
empresarios, entre otras, van a ser las variables que los empresarios con agudeza de visión
financiera tendrán que considerar a fin de orientar efectiva y eficientemente la gerencia de crédito y
cobranzas. Así, se pretende lograr los objetivos propuestos para la empresa donde el volumen de
sus ventas y el nivel de sus utilidades netas periódicas dependen de las ventas a crédito.

II
 CAPITULO I
ANÁLISIS, PORTANCIA, CONTROL Y POLÍTICA DE CRÉDITO Y
COBRANZA
1.1. CRÉDITO Y COBRANZA
Diferentes autores han tratado de dar una definición a la palabra crédito;
indistintamente de su origen etimológico y simplificando el término, en sus extremos se
puede decir que es la transmisión de la confianza de una persona a otra, la misma que
puede ser ideal o real. Porque si no existe confianza del que otorga el crédito no se
efectuarían operaciones crediticias.
Pero al ampliar el significado de la palabra confianza en las operaciones de crédito
se reconoce que sólo puede representar una garantía de que el tomador del crédito, cumplirá
con su promesa y que por consiguiente el dador del mismo no sufrirá perdida. La confianza
confiere pues solo cierta seguridad, llegando por lo tanto ha hacer superflua si el dador del
crédito puede asegurarse en igual forma mediante otras posibilidades. Este es el caso de
que si la seguridad ideal que ofrece la confianza puede ser reemplazada por una seguridad
real.
Una segunda definición nos dice que crédito es la capacidad que tiene una persona
para obtener un valor económico, sobre la base de la confianza, como contrapartida de un
pago de valor equivalente que supuestamente tendrá lugar en un tiempo especifico futuro.
También el crédito puede significar una transacción a plazo o el cambio de un valor
actual por una promesa de pago en un tiempo futuro, con lo cual nunca se podrá tener la
certeza de que dicha promesa se cumpla dadas las contingencias que puedan ocurrir dentro
del plazo pactado de pago.
En esta definición la transacción se constituye en un proceso de negociación
mediante el cual una persona o entidad asume un compromiso de pago futuro por la
aceptación de un bien y/o servicio dado. La consumación de la transacción crea el derecho

1
del vendedor a recibir el pago en el futuro y la obligación del pagador de cancelar en el
tiempo designado.
Así mismo, es sinónimo de crédito establecido, significando la aceptación de la
promesa de pagar reconocida por el deudor, o la buena voluntad del creedor para aceptar
la promesa de pago el deudor. Aceptando que la calidad moral del deudor es sinónimo de
confianza.
También el crédito puede ser instrumental, basado en una promesa de pago
documentada, transmitida a través de la confianza real que se pacta entre un deudor y un
acreedor. De ello se concluye que el termino confianza es parte implícita y condicionante en
las definiciones dadas anteriormente. Conceptualmente la palabra confianza significa crédito
ya que crédito sin confianza es inconcebible.
El crédito tiene un valor económico (Aspecto tangible) porque todo crédito genera
ganancias, dando beneficios económicos a los que participan en ella, independientemente
de otros beneficios que esta operación puede generar.
La palabra cobranza no tiene un significado uniforme porque no se conoce la
naturaleza de su objeto. La causa es que es muy difícil establecer en qué momento se inicia
la cobranza y cuál sería el mejor método de llevarla a cabo.
Pero, cuando realmente se inicia el proceso de cobranza? Acaso seria cuando el
sistema de cobranza cumpla con el objetivo de recuperar la inversión hecha mediante el
cobro. Para averiguarlo iniciaremos nuestro tema con la definición de la cobranza.
Una primera definición objetiva la encontramos en Woessner, quien define a esta
como:
“El proceso que se establece para recuperar el capital que la empresa ha invertido
en los créditos otorgados”.
También podemos decir que la Cobranza es aquella mediante la cual la
organización ejerce una acción de recuperación sobre el sujeto de crédito a fin de que el
cliente de cumplimiento a los compromisos de pago de su deuda dentro de los plazos
pactados con la empresa. Esta acción de recuperación debe estar contenida en las políticas
de empresa, con respecto al proceso del cobro, estableciendo de esta forma adecuados
procedimientos y planes estratégicos.

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1.2. ANÁLISIS DE CRÉDITOS Y COBRANZAS
Todo crédito concedido se convierte en deuda para el cliente y la deuda genera interés, y
costos por el financiamiento que se tiene se ofrece al cliente por la que compra. A su ves el
cliente es consciente que no es lo mismo una compra al contado que una a crédito
aceptándose en este ultimo la asignación de un interés que deberá ser pagado por este
mismo de acuerdo al tiempo que se pacta para la cancelación del pago este capitulo tomara
en cuenta el régimen de interés así como los costos del financiamiento en el otorgamiento
del crédito.

PARA LOS CREDITOS DEBEMOS TENER PRESENTE QUE SE SOLICITAN

NORMALMENTE PARA:

1.2.1. IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS EN LA EMPRESA

Una de las partes de la Administración es la Financiera y se encarga

exactamente de eso que es Administrar todos los Recursos Financieros de la
empresa y el Gerente Financiero desempeña una función dinámica en el desarrollo
de la empresa moderna que ahora se extiende más allá de los Informes, Registros,
Efectivos, Cuentas y Obtención de Fondos.
Las Finanzas en la Empresa siempre han sido consideradas parte de la
Economía, pero desde hace poco tiempo en el mundo y específicamente en el Perú
se torna cada día más importante en la Administración de empresas y aun mas con
las innovaciones tecnológicas y los constantes cambios de los mercados y la
competencia han permitido que este fenómeno de cambio se integre en un basto
conocimiento.

1.2.2. MAXIMIZACIÓN DE LAS UTILIDADES FRENTE A LA MAXIMIZACIÓN DE

VALORES
Con mucha frecuencia pensamos que elevar al máximo las utilidades es el
objetivo adecuado de la empresa, pero no es una meta tan amplia como la de
maximizar la riqueza de los Inversionistas.
Las utilidades están siempre sujetas al valor del dinero en el tiempo y
sinceramente esto conlleva a un determinado grupo de riesgos.

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 Otra limitación del objetivo de elevar al máximo las utilidades por acción es
que toma en cuenta el riesgo o la incertidumbre del posible flujo de utilidades,
algunos proyectos de inversión son mas riesgosos que otros y en consecuencia la
incertidumbre sufre variaciones es por ello que se debe este estudio para minimizar
en lo posible cualquier flujo riesgoso o actividad empresarial sin beneficio alguno.

1.2.3. EL PLAN CONTABLE GENERAL

El plan contable peruano, surge con el sistema Uniforme debido a una

necesidad básica: La Información uniforme a través de la contabilidad con el fin de
coadyuvar al desarrollo del País, sus objetivos fundamentales son:
a) Facilitar el Registro de las operaciones de la empresa con un lenguaje contable
estandarizado.
b) Permitir el estudio de la realidad económica y financiera de la empresa a través
de modelos estándar de los estudios financieros, anexos, notas formularios
requeridos por los organismos del estado (SUNAT, SBS, CONASEV, etc.)
c) Efectuar estudios comparativos entre empresas de una misma actividad
económica.

Este Plan Contable General está constituido por un conjunto de partidas y

comprende los siguientes sectores:
- Cuentas de Balance General (de la 1 a la 5)
- Cuentas de Gestión ( 6 y 7 )
- Saldos Intermediarios de Gestión (8)

1.3. IMPORTANCIA DE CRÉDITOS Y COBRANZAS

Aquí se resalta la importancia del cobro porque las cuentas por cobrar son el
resultado de un incremento importante de colocación de los productos en el mercado, a
través de las ventas a crédito. Por lo tanto, la disponibilidad de liquidez para el capital de
trabajo de la empresa depende de una gestión eficaz de la cobranza como resultado del
manejo adecuado de nuestros ingresos.
Para cumplir con el objetivo de Rentabilidad, desde el punto de vista Financiero,
debemos darle mayor Rotación a nuestro Capital. Esta rotación puede verse afectada ante

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la dificultad que puedan presentar nuestros clientes para atender adecuadamente el servicio
de la deuda. El cobro efectivo debe ser de prioridad en toda gestión empresarial. Por eso el
análisis y evaluación de la gestión de cobro en forma periódica es vital para la salud
financiera de la empresa.

1.3.1. PRINCIPIOS GENERALES DE LA COBRANZA

La función principal de un buen proceso de cobranza consiste en cobrar
dentro de las condiciones señaladas por la empresa, conservando la buena voluntad
del deudor y además de ayudar a incrementar las ventas. Esta doble función es
básica para entender los principios de la cobranza.
Posiblemente parezca contradictorio, cuando se dice que un procedimiento
de cobranza debe conseguir que los clientes paguen y conserven al mismo tiempo
su buena voluntad para con la empresa; y tal vez parezca imposible que una forma
eficiente y efectiva de cobranza contribuya a fomentar las ventas. Una respuesta a
este problema es contar con el conocimiento y la calidad profesional del que esta a
cargo de dicha función.
El encargado de ejecutar la cobranza tiene que hacer todo lo posible, no
solo para obtener el cobro, sino para cobrarlos con rapidez por las razones
siguientes:

a) Si la lentitud de la cobranza da como resultado la acumulación de cuentas

vencidas, una proporción más o menos elevada del Activo Corriente de la
empresa estará congelada con el consiguiente deterioro de la liquidez.
b) Cuanto más tiempo se deja a un deudor retrasarse en sus pagos tanto mayor
es la posibilidad de que el tiempo se convierta en un problema el cobro de la
duda.
c) La lentitud en los cobros hace perder ventas, toda vez que un cliente honrado
que esta retrasada en sus pagos sienta animadversión a continuar con su
adeudo con mayores pedidos y por otro lado, el encargado de créditos tiene a
su vez a restringir su línea de crédito concedido a dicho cliente al confundir sus
intenciones.

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 d) El no poder ejercer el cobro en forma eficaz, tiende a ayudar al comprador
imprudente ha hundirse sabiendo que la empresa vendedora le concederá
mayores plazos antes de emprender una acción legal drástica en su contra.
e) Una política de cobranza cortés pero firme, contribuye a conservar el respeto
de los clientes, lo que puede reflejarse en sus reacciones a los esfuerzos de
venta de la empresa.
f) El prestigio de la empresa, por una política de cobro efectiva, constituye así
mismo un factor importante que consigue la puntualidad de los pagos en la casi
totalidad de los adeudos.

1.4. CONTROL DE CRÉDITOS Y COBRANZAS

Es indispensable manejar bajo control el archivo permanente de los clientes que
permitan identificarlos con facilidad, además de clasificarlos de acuerdo a un procedimiento
mecanizado para tal efecto.
Todo sistema de cobranzas para ser considerado eficiente, tiene que partir de un
procedimiento de control y, en la medida en que este tienda a al perfección, se ha de obtener
como resultado la integración de un eficiente sistema.
Teniendo en cuenta que la eficiencia de la cobranza ha de incidir en forma
importante en el éxito o fracaso de la empresa, es que se hace necesario detenerse en el
tema de control. En el mismo hemos de considerar no solo el control operativo del cobro,
sino también los referidos al control de los fondos que se recauden.
Para ello es necesario mantener una información clasificada en:
- Solicitud de crédito
- Informe de verificación
- Hoja record del cliente
- Copia de las cartas de cobranza
- Documentos de tramite comercial
- Contrato y garantías
- Extracto de estados financieros, etc.

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1.4.1. FLUJO DE INFORMACION
También es una información muy importante, el dar trámite a la correspondencia de
entrada y salida del departamento que tenga con la marcha normal de los
procedimientos de créditos y cobros.

1.4.1.1. ROL DE EJECUTIVO DE CREDITOS Y COBRANZAS

Este rol depende de muchos factores, además de su personalidad
habilidades, y experiencia.
El Jefe de Créditos y Cobranzas debe ser una persona bien entrenada,
educada y adaptada para tratar con el personal de su propio departamento, los jefes
de otras áreas, la gerencia y los clientes.
Cuando el Gerente de crédito y cobros, labore en una empresa grande,
puede que su rol se restrinja únicamente al área que le compete, dado que existe
personal suficiente para los otros departamentos. Sin embargo puede darse el caso
contrario; que sea requerido para formar parte de distintos comités porque su
opinión es de gran valor para la toma de decisiones en la empresa.
En cualquier caso, es importante designar a la persona idónea de acuerdo
a ciertos requisitos personales, profesionales y gerenciales. Debe poseer algunas
características que garanticen resultados positivos en la empresa.
Las calificaciones que normalmente se exigen al ejecutivo que estén dentro
del rol señalado, son los siguientes:

 Calificaciones Personales
a) Justicia: Una de las grandes cualidades personales del Jefe de Créditos y
Cobros en su sentido amplio, desapasionado e imparcial de la justicia
(Objetividad).
b) Iniciativa: Si bien el sentido de justicia es vital para el éxito de su gestión,
la iniciativa forma parte importante, pues le permitirá ser reconocido por la
gerencia y ampliar sus expectativas de la empresa ( Sugerencias,
Innovación, Creatividad para el Cambio).
c) Perseverancia: El ejecutivo de Créditos y Cobros no solo debe tomar
decisiones, sino también perseverar en ellas hasta el final. Si vacila o duda

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 frente a las presiones propias de su labor, no estará contribuyendo con los
objetivos de la empresa y especialmente a centrar y hacer efectiva su labor.
d) Tacto: Para lograr el crecimiento de las ventas al crédito y recuperar el
dinero producto de estas ventas, el ejecutivo deberá hacer gala de un
refinado tacto para responder a las exigencias de su trabajo y de la labor
que representa su personal asignado para cumplir a cabalidad con sus
funciones.
e) Liderazgo: El Ejecutivo de créditos es un líder ya que debe ser capaz de
motivar a los miembros de su departamento para trabajar eficiente y
coordinadamente. Debe ser competente, exigente, y mostrar un entusiasmo
permanente y efectivo durante su gestión. Esto ayudará significativamente
a mantener la unidad de grupo y a la eficacia de su labro en el tiempo.

 Calificaciones Profesionales
Para actuar con eficacia, el Ejecutivo de Créditos y Cobros debe poseer
conocimiento y habilidades especiales en las siguientes áreas:
a) Contabilidad General
b) Análisis de Estados Financieros
c) Legislación Comercial
d) Técnicas de Créditos y Cobros
e) Gestión Empresarial
f) Psicología
g) Marketing
h) Relaciones Publicas
En cierto grado, su conocimiento y habilidades señaladas dependerá mas
de su experiencia que una formación profesional o técnica que exija
fundamentalmente un cierto grado de especialización.

1.4.2. MANUAL DE ORGANIZACIÓN, POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS

La necesidad de un manual de Créditos y Cobranzas tiene que ser mayor
en aquellas empresas donde las operaciones de crédito son más completas y es
preciso asegurar la observación de las políticas y procedimientos.

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 El manual de Créditos es particularmente valioso como una guía de gestión.
Es una referencia para el control de las acciones y decisiones que tienen lugar en
el Departamento de Créditos y Cobranzas. Es indiscutible su importancia tanto para
la gran empresa como la mediana y pequeña. Ello se debe a que el Manual debe
contener todas las reglas normas y procedimientos necesarios para dar consistencia
a las operaciones de cada día.
El ejecutivo responsable del departamento de Créditos y Cobros es la
persona idónea para visualizar los objetivos del Manual y todos los usos posibles
que puedan dársele. En algunas empresas comerciales la información para el
Manual es obtenida por departamentos especiales de Racionalización
(Organización y Métodos) y que son responsables por su redacción y publicación.
Ya sea que el manual se redacte en el departamento de Créditos y
Cobranzas o fuera de él, es importante que el personal de las demás áreas
involucradas tenga la oportunidad de intervenir en la redacción y aprobación de
aquellos aspectos que atañen a sus áreas.

1.4.3. EL COMITÉ DE CRÉDITOS Y COBRANZAS

Este comité está conformado en primera instancia por el Ejecutivo de
Créditos y Cobranzas, la Gerencia, Comercialización, Finanzas, Producción, etc.
No es indispensable que el comité requiera de todos los jefes de mandos
intermedios para conformarla. Esto dependerá fundamentalmente de la clase de
empresa y especialmente de la magnitud de sus operaciones.
Sus principales funciones son:
 Aprobar las políticas de créditos y cobranzas planeadas y definidas por el
departamento correspondiente.
 Aprobar el otorgamiento de créditos cuyos montos superen el limite
establecidos por las políticas de crédito.
 Evaluar tomar medidas correctivas sobre la gestión de créditos y cobranzas.
 Aprobar el programa de inversión y financiamiento requerido por el
Departamento de Créditos y Cobranzas.
La implementación de este Comité tiene un significado importante par al Gestión
eficaz del Departamento de Créditos y Cobranzas, dado que evalúa en forma
periódica la eficiencia y efectividad de dicho departamento. Su instauración permite,

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 a la vez, interrelacionar las áreas o departamentos involucrados en el cumplimiento
de las metas y objetivos trazados por la empresa, por lo tanto, debe efectuarse en
forma periódica y permanente.

1.5. POLÍTICAS DE CRÉDITO Y COBRANZA

Toda actividad empresarial se maneja bajo políticas o normas que orientan la
diversidad de actividades comerciales que se dan en el mercado desde el punto de vista
mercantil; por lo tanto, considerando que el crédito es un proceso ordenado de pasos y
procedimientos interconectados al desenvolvimiento económico y financiero necesita de
políticas para que dicha actividad se encause sobre objetivos específicos.
Estas políticas marcarán las pautas para la consecución de estos objetivos a los
cuales se debe llagar en virtud a una administración efectiva del crédito. Para identificar la
propuesta anterior en su verdadera dimensión, los objetivos previamente identificados
responden la pregunta ¿Qué queremos alcanzar en términos de objetivos? Es decir,
aplicamos políticas de crédito con la finalidad de alcanzar los objetivos preestablecidos de
la Gerencia con respecto a la actividad crediticia. Por lo tanto, estas políticas indicarán el
camino para llegar a esos objetivos y darán la pauta de cómo actuar para lograrlo.

1.5.1. PAUTAS PARA FIJAR POLÍTICAS DE CRÉDITO

El comercio es por el solo una actividad cambiante en términos de evolución
económica, su actividad es dinámica provocando un flujo de operaciones rápidas
que permiten la transacción de bienes y servicios; por lo tanto, para delinear una
política de créditos se tendrá en cuenta los factores de orden interno y externo.

Factores de Orden Externo:

a) La situación socio-económica y estabilidad financiera que vive el país en el
tiempo en que dichas políticas deben implementarse, modificarse o sustituirse.
b) Situación del mercado; que se traduce en la posibilidad de conocer la situación,
calidad y manejo del mercado, comportamiento de la competencia, condiciones
de los proveedores, situación de los clientes, etc.

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 Factores de Orden Interno
a) Objetivos perseguidos; que nos permitan penetrar en el mercado, colocar
nuevos productos, captar nuevos clientes, mantener un nivel de producción y
de ocupación etc.
b) Rentabilidad; cuanto mayor sea ésta, mayor será el porcentaje de cobrabilidad
permisible.
c) Grado de eficiencia, y suficiente capital de trabajo para financiar ventas a
plazos.
d) Situación financiera de la empresa; por la conveniencia de no mantener un
porcentaje alto de inversión en cuentas por cobrar, si se tiene en cuenta que el
capital de la empresa no es suficiente.
e) Pericia y responsabilidad del manejo financiero; el mismo que recaerá en
quienes tendrán la responsabilidad de cuidar y mantener el flujo de fondos de
la empresa.

Adicionalmente se puede decir que existen otros factores de orden interno y

externo que condicionan la política crediticia, la misma que puede comportase en
forma liberal o conservadora, según evolucione las condiciones económico y
sociales del medio.
Pero sobre todo para manejar con acierto una política de créditos es
necesario concentrar una labor eficiente del proceso crediticio, evitar riesgos
innecesarios, ejercer una activa vigilancia sobre las cuentas por cobrar y determinar
eficientemente métodos de cobranza que permitan reaccionar a tiempo con clientes
que presentan señales de dificultades de pago frente a sus compromisos. Estas
medidas neutralizan en parte el riesgo originado por el otorgamiento de créditos y
refuerzan una política firme de créditos.

1.5.2. DISEÑO DE POLÍTICA DE CREDITOS

La política de créditos que es expresada en términos de procedimiento
sobre como otorgar créditos y como realizar las cobranzas es un trabajo ordenado
que obedece a la siguiente secuencia y que necesariamente debe constar por
escrito porque ello favorece a que el personal tenga plena conciencia del trabajo
que realiza.

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 A continuación, señalaremos dicha secuencia:
1. Identificación de los objetivos por alcanzar.
2. Lineamientos previos o borradores de lo que será la política de créditos.
3. Discusión y revisión de esos lineamientos con las personas de las áreas
involucradas: ventas, finanzas, contabilidad, legal etc.
4. Redacción definitiva de las políticas de créditos.
5. Aprobación de la Gerencia.
6. Difusión dentro de la empresa, de la política de créditos entre todos los
responsables de su ejecución.
7. Implementación o puesta en marcha de la política de créditos aprobada y
difundida.
8. Control de los resultados para verificar si las políticas están contribuyendo al
logro de los objetivos o para aplicarse las medidas correctivas si fueran
necesarias.
Mas adelante elaboraremos un Manual de Políticas se Créditos y Cobranzas
como una forma de que este trabajo cumpla con su propósito. Porque el lector
necesitara conocer un conjunto de normas que hagan posible entender en forma
práctica los procedimientos de créditos y cobranzas.

1.5.3. CLASIFICACIÓN DE LAS POLÍTICAS DE CRÉDITO

Estas políticas generalmente se clasifican en liberales y conservadoras:
1. Son liberales cuando las empresas se muestran generosas para otorgar
créditos, tanto en el monto máximo para aprobar como en el grado de riesgo
para sumir obviamente en este saco podría hablarse de ausencia total o
temporal de garantías.
2. Son conservadoras cuando las empresas se muestran restrictivas para otorgar
créditos y para determinar el monto máximo por aprobar, así como par definir lo
referente al riesgo que asumirán. A diferencia de la política liberal, en este caso
se exigen garantías sólidas que aseguren la recuperación de las cuentas por
cobrar.
La empresa otorgante del crédito requerirá una detallada investigación de todos
los clientes potenciales antes de tomar la decisión de aprobar o rechazar una política
de créditos.

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1.5.4. RAZONES QUE DETERMINAN LA POLÍTICA DE CREDITOS
Hay varias razones que motivan a los empresarios que venden al crédito, a
orientar su política como liberadora o conservadora. Algunas de estas razones son:
1. La competencia.
2. Los márgenes de beneficio
3. Volumen de ventas
4. Demanda de los clientes
5. Nivel de inventarios

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 Conclusiones

- Es el lugar donde concurren diariamente los interesados en adquirir o transferir acciones o

bonos representados por

- Para nuestro caso solo

- Finalmente, la bolsa de

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