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UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL Y
DE SISTEMAS
CONTABILIDAD FINANCIERA
Ing. Rodolfo Falconí Vásquez

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PRIMERA UNIDAD:
Conceptos de Contabilidad. Balance y Estado de Resultados

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Introducción a la contabilidad1
I. Consideraciones sobre la contabilidad
1.1. ¿Por qué es interesante?

La contabilidad es compleja e interesante por:
• La diversidad de empresas y acontecimientos
• La participación de muchos actores diferentes
• La existencia de diferentes objetivos
o Económicos
o Otros
• La incertidumbre
Su extensa regulación
1.2. ¿Por qué la necesitamos?
¿Qué pretende la contabilidad? Solicitar información

• Contabilidad Financiera
o Suministra información principalmente a personas externas a la empresa
o Facilita información interesante para atraer capital
▪ Recursos propios y ajenos (útil en contratos de obligaciones)
▪ Crédito de los proveedores
▪ Clientes
▪ Empleados
o Ofrece información útil para controlar y evaluar el desempeño de la dirección
• Contabilidad de Gestión
o Facilita información a personas dentro de la empresa
▪ Decisiones de inversión internas
▪ Evaluación del desempeño
• 􀂃 Contabilidad tributaria
o Suministra información a los organismos fiscales
o Es lícito elaborar libros distintos para la contabilidad tributaria y financiera
¿Por qué necesitamos la contabilidad financiera?
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SP Kothari, Materiales del curso: Introducción Contabilidad Financiera. Lección 1
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Naturaleza de la contabilidad financiera

Da Información
• Es útil para aquellos que toman decisiones crediticias y de inversión y tienen un
conocimiento razonable de las actividades económicas y empresariales.
• ◆ 
• inversores presentes y futuros
• acreedores
• otros usuarios
• evaluar la cantidad, la oportunidad y la frecuencia de futuros flujos de caja.
• ◆◼⬧⧫ ◼◼ ⬧ ◆⬧⬧
◼⬧ ⚫⬧ ⬧ ⬧ ⬧
◆⬧⬧  ⚫⬧ ⬧  ⚫⬧ ❑◆ ⬧⧫◼
⬧⧫⬧
II. ¿QUÉ QUEREMOS LOGRAR CON EL CURSO?
• Convertir a los participantes en usuarios inteligentes de la información contable.

Ejemplos:
o Los directivos utilizan la información contable para tomar decisiones de
inversión
o Los inversores la utilizan para valorar los títulos
o Los bancos se basan en la información contable para decidir si prestar o no
dinero a una empresa y para evaluar el riesgo del préstamo
o La información contable es crucial para evaluar el desempeño de los
empleados en los distintos niveles de una organización
• Poder consultar sin problemas un informe anual
o Aprender el lenguaje y las técnicas
• Empezar a desarrollar la capacidad de utilizar estados financieros para valorar los
resultados de una empresa
• Reconocer las limitaciones de los datos de los estados financieros
• ¿Cuáles no son nuestros objetivos?
o Formar al participante para ser asistente contable o tenedor de libros
El mundo del usuario avanzado de estados financieros

Los acontecimientos son sucesos que afectan a la empresa
Ejemplos:
1) La fiscalía estadounidense demanda a Microsoft
2) McDonald’s vende hamburguesas
3) Los trabajadores de United Airlines hacen huelga
4) The Gap anuncia una nueva estragegia de mercado para sus tiendas de la línea Old Navy
Clothing
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Tres claves para convertirse en un usuario avanzado de estados financieros

• Saber interpretar las reglas y el criterio de los directivos
• Entender lo que explican las reglas y el tipo de criterio de la dirección
• Comprender el efecto de los acontecimientos en el valor de la empresa
Comprender la génesis de las reglas

1. Demanda de independencia: la contabilidad introduce información objetiva y
verificable en los registros contables
• La información que procede únicamente de la empresa no es creíble. Los inversores
externos exigen información auditada de forma independiente
• Para ello, la contabilidad no toma en cuenta previsiones que podrían ser de utilidad,
pero que no constituyen evidencias objetivas (por ejemplo, investigaciones en marcha)
2. Asimetría
• Tratamiento asimétrico de las buenas y malas noticias
o Cuando se esperan malas noticias, la contabilidad tiende a reflejarlas
• Cuando la previsión es de buenas noticias, tiende a pasarlas por alto
• ¿Por qué?
o Demanda de malas noticias. Los acreedores tienen todos los inconvenientes y
ninguna ventaja
o Los inversores creen en las malas noticias que les comunica la dirección, pero
son escépticos en cuanto a las buenas salvo que tengan pruebas objetivas. Los
incentivos de la dirección afectan a la credibilidad de sus comunicaciones.
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III. Un resumen de la información financiera
Normas para la creación de informes financieros

• Informe anual auditado
• Informes trimestrales no auditados
• Informe de situación
o se publica en los últimos 10 días del mes y contiene un acontecimiento
significativo (venta de activos importantes, cambios en la titularidad, quiebra,
cambio de auditor)
• Empresas extranjeras
El informe anual
• La carta de la dirección. Consideraciones de la dirección sobre los acontecimientos
anuales y el estado actual de la compañía
• Los estados financieros
• El informe de los auditores
Informes financieros: El informe de los auditores
• GAAS (Generally Accepted Auditing Standards)

o Garantía razonable de que los estados financieros no contienen errores
importantes
o Evalúa los principios contables utilizados y las previsiones significativas
realizadas por la dirección
• Dictamen verdadero
o los estados financieros presentan fielmente, en todos los aspectos importantes,
la posición financiera, el resultado de las operaciones, etc.
o son conformes a los GAAP (Generally Accepted Accounting Principles).
• La dirección es responsable de
o La elaboración e integridad de los estados financieros, etc.
▪ Los estados se preparan con arreglo a los GAAP.
▪ Cálculo de cantidades basado en las opiniones y las mejores
previsiones de la dirección.
o Mantenimiento de un sistema de control interno para garantizar la salvaguarda
de los activos y la correcta autorización, información y registro de las
transacciones.
o El Directorio tiene un comité de auditoría formado en su totalidad por
consejeros externos. Este consejo designa a un auditor que tenga acceso
directo a él.
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DEFINICIONES CONTABLES:
1. BALANCE
Es un estado financiero que muestra la situación de la empresa, firma, organización o

institución en un momento determinado, presenta los activos y recursos que la empresa
tiene y los compromisos u obligaciones adquiridos con terceros. Por este motivo
también se le denomina Estado de Situación.
2. ESTADO DE GANANCIAS & PERDIDAS
Es un estado financiero que registra las transacciones comerciales y operativas de la

empresa, firma, organización o institución realizadas durante un período, y es a partir
de este registro - de acumulación de Ingresos y Gastos - dónde se obtienen los
resultados del período, por este motivo también se le llama Estado de Resultados.
Se puede realizar la comparación entre el balance y el estado de ganancias & pérdidas

señalando que el primero es como las fotos que se toman en diferentes momentos y
que el segundo es como mostrar la película con sus diferentes tomas que explican con
detalle los cambios que se dieron entre la foto inicial y la final.
En la determinación de ambos estados financieros se aplican los principios de

contabilidad generalmente aceptados.
3. DIFERENCIA ENTRE COSTO, EGRESO Y GASTO
3.1 COSTO
Definido como los recursos sacrificados o perdidos para alcanzar un objetivo específico. Para
el caso específico del costo de producción, este se define como la acumulación de los factores
de producción: materiales directos, mano de obra directa y los indirectos de fabricación,
principalmente con fines de determinación de los importes de inventario de productos en
proceso y terminados.
Objetivo u Objeto del Costo, se define como cualquier actividad (cliente, servicio(s),
producto(s), proyecto, programa, horas hombre, horas máquina y otros) para la que se desea
una medición o acumulación de los costos incurridos por separado.
La acumulación de costos es la recopilación de la información de costos en una forma

organizada mediante un sistema de contabilidad administrativo y financiero.
3.2 EGRESO
Salida de dinero para comprar bienes, pagar servicios, cancelar deudas. Considerada la vida
total de una empresa todos los desembolsos llegan a ser gastos. Sinónimos usados son
desembolso y erogación.
3.3 GASTO
Uso, utilización o consumo de un bien, recurso o servicio. Significa una reducción en la

participación de los propietarios durante determinado periodo contable. Pueden considerarse
las siguientes posibilidades:
- Gastos del "año actual". Son considerados como gastos todos los importes que se dan por
las operaciones realizadas durante el "año actual", considerándose este término como el
período. Ejemplo de este caso son los gastos de sueldos del personal administrativo.
- Activos que se convierten en gastos. Se dan por el uso de un Activo: Corriente - en la

cuenta de Inventario de Productos Terminados al venderse estos productos se convierte en
un gasto denominado Costo de Ventas -; Fijo - en la cuenta Maquinaria al usarse se genera
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un gasto llamado Gasto de Depreciación; Intangible - en la cuenta Activos Intangibles al

convertirse en un gasto definido con el nombre de Amortización de Intangibles.
- Erogaciones que todavía no son gastos. Desembolsos por la obtención de un derecho

como el pago de la prima de seguro por las instalaciones de producción, en cada período
que se analice se considerará una alícuota que representará la parte "usada" del seguro,
que se acumulará en la cuenta Gastos por Seguros.
- Gastos pendientes de pago. Las actividades realizadas durante un período generan gastos
por el uso de los recursos con que se cuenta, que para esta clasificación el ejemplo más
ilustrativo es el de los Gastos Financieros que se dan por el uso del dinero, conseguido a
través de instituciones financieras o compromisos adquiridos por emisión de bonos, que no
son pagados en su oportunidad.
4. INGRESO
Representa la entrada de dinero a la empresa u organización, ésta puede ser por: los
cobros de las ventas de los productos o servicio, adelantos recibidos por clientes,
préstamos conseguidos por instituciones financieras.
5. VENTA
Es la transacción que realiza la firma o institución por la que se transfiere la propiedad

legal de un bien o servicio a un Cliente, y a cambio recibe un importe en efectivo o un
documento o valor que considera el compromiso de pago futuro. Cuando se trata de
bienes, la venta, desde el punto de vista contable, se da cuando se realiza el despacho
de los productos. Representa la aplicación del Principio de Realización.
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PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS
1. Principio de la Moneda como Común Denominador.
Se registran los hechos y acciones que pueden ser expresados en términos

monetarios.
2. Principio de Entidad Mercantil.
El registro de las transacciones se realiza para las empresas como entidades y no para
las personas que se asociaron a estas empresas.
3. Principio de Continuidad.
Asume que la empresa continuará operando por un período largo e indefinido.
4. Costo como base de Valuación.
Los activos se deben registrar al precio que se pagó por adquirirlos.
5. Principio de la Partida Doble.
Los activos adquiridos por una empresa están sujetos a los derechos (participaciones)
de los acreedores -propietarios o interesados ajenos a la empresa- y como estos
derechos no pueden exceder al monto de los activos, se tiene que:
Activos = Participaciones
Activo = Pasivo + Patrimonio
Las cuentas de Activo, tienen saldo final deudor, se debitan se registran en el haber y
las cuentas de Pasivo y Patrimonio tienen saldo final acreedor, se acreditan, se
registran en el debe.
6. Principio de Acumulación.
Permite registrar continuamente y periodicamente las utilidades de operación que

modifican la participación de los propietarios.
Esto se realiza al termiknar un período, a través de las Cuentas Utilidades del período,
del Estado de Pérdidas y Ganancias – aquí las cuentas de este estado financiera se
saldan y comienzan con un saldo cero para el siguiente período, y la cuenta de
Utilidades Retenidas – saldo final acreedor-, del Balance.
7. Principio de Realización.
Permite la transferencia de la propiedad del bien o servicio a cambio de efectivo o de un

valor que considera el compromiso de pago futuro.
Resumiendo los Principios la Partida Doble y el Acumulación con respecto a las

cuentas de los dos Estados Financieros se presenta el siguiente cuadro nemotécnico:
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Estados Debitar es igual que Acreditar es igual que

Financieros cargar Abonar
Las cuentas que Las cuentas que tienen

tienen saldo final saldo final Acreedor son
Deudor son las las cuentas de Pasivo y
cuentas de Activo Patrimonio
Cargar las cuentas de Cargar las cuentas de
Balance
Activo es Pasivo y Patrimonio es
incrementarlas disminuirlas
Abonar las cuentas de Abonar las cuentas de
Activo es disminuirlas Pasivo y Patrimonio es
incrementarlas
Pérdidas y Las cuentas de Costo Las cuenta de Ventas se
Ganancias de Ventas y Gastos se Abonan
Cargan
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Café del Valle Humeante
El 2 de agosto del 2006 tres personas que habían estado trabajando como meseros en uno de
los cafés de Baxter, Oregon formaron una sociedad, La mayor de los tres era la Sra. Bevan,
viuda de edad media. Los otros dos eran el Sr. Elmer Maywood y su esposa. Esta sociedad
duró poco más de cuatro meses, y con motivo de su disolución fue necesario establecer un
balance general.
Cada uno de los socios había contribuido con US$ 2,000 en efectivo o sea un total de US$
6,000. El 12 de agosto la sociedad adquirió el Café del Valle Humeante por US$ 16,000, los
cuales incluían la compra de un terreno valuado en US$ 2,500, mejoras al mismo por US$
2,000, edificaciones por US$ 10,500 y equipo del establecimiento por US$ 1,000. Se hizo un
pago inicial de US$ 4,500, tomados de los US$ 6,000 aportados y se aceptó hipoteca por el
saldo. El café fue abierto al público un poco después del 12 de agosto.
Una de las razones por las que la propiedad era tan atractiva era que el inmueble tenía
habitaciones convenientes, en una de las cuales se instaló la Sra.- Bevan y en la otra los
Maywood.
Los tres convinieron que la Sra. Bevan se encargaría de la cocina y la Sra. Maywood atendería
el comedor y su esposo la cantina. La primera también llevaría las cuentas, en lo que convino
en vista de su interés en hacer un éxito del negocio, porque había invertido el producto de la
venta de su pequeña casa y el valor de la póliza de seguro de vida de su marido y si fracasaba
la mayor parte de sus recursos se perdería.
Se consiguió de las autoridades licencia para la venta de cerveza, y el 15 de agosto la sociedad

envió un cheque por US$ 35 al distribuidor de esta bebida, por concepto de depósito para
garantías de botellas y otros envases necesarios para el servicio de la cantina, cuyo depósito se
restituiría cuando el café devolviera los envases al distribuidor.
En octubre los socios decidieron que, con el objeto de poder ofrecer a la clientela alimentos de
primera, sería necesario comprar más equipo. Este suplemento costaba US$ 415.95 y en virtud
de que el vendedor no tenía mucha confianza en el negocio, no otorgó crédito y tuvo que
pagarse en efectivo.
En el mes de noviembre no hubo ninguna mejoría en los fondos del negocio; el saldo era tan
bajo que la Sra. Bevan aportó US$ 400 adicionales. Tenía esperanzas, sin duda, de que el
futuro sería más favorable.
El café se encontraba a la vera de un camino muy transitado y la mayor parte del consumo
provenía de los conductores de camiones. Uno de estos, de nombre Fred Mead, llegó a ser un
cliente habitual y pronto se ganó la confianza de la Sra. Maywood. En la noche del 12 de
diciembre, Fred Mead se detuvo en el café. Poco después de que Fred saliera, la Sra. Maywood
se retiró a su habitación. Algunas horas más tarde el Sr. Maywood entró preguntando por su
esposa y después de breve búsqueda descubrió que ella había salido por la ventana. Su
ausencia hizo comprender al marido que su esposa había huido con Fred Mead y en seguida
se lanzó a la persecución de ambos.
El 16 de Diciembre, la Sra. Bevan decidió que la sociedad debería disolverse por no tener
noticias de los esposos Maywood. Aunque la viuda no tenía la intención de interrumpir el
negocio, decidió, sin embargo, que debería practicarse una inspección a los libros con números
al 16 de diciembre y llamó al Sr. Bailey, contador de la localidad, para estos fines.
La Sra. Bevan dijo al Sr. Bailey que la sociedad había pagado US$ 700 sobre la hipoteca a su
cargo. El efectivo disponible era de US$ 65.35, pero el saldo en el banco solamente era de US$
9.78. El Sr. Bailey encontró notas a cargo del café por US 92.01.La Sra. Bevan agregó que a lo
sumo habría cerca de cien dólares en provisiones.
El Sr. Bailey pensó que la asignación razonable para depreciación del activo fijo podría
considerarse así
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Activo Asignación para depreciación

Mejoras a terrenos US$ 44.45
Edificios 233.45
Equipo del café 44.19
Preguntas:
1. Formúlese un Balance General del Café del Valle Humeante con los números al 12 de
agosto, tomando en cuanta los acontecimientos mencionados.
2. Formúlese otro Balance General con números al 16 de diciembre.
3. ¿Cuáles eran las participaciones de los Maywood y la Sra. Bevan, respectivamente?. Se
asume que los socios reciben las mismas utilidades y absorben las mismas pérdidas. Cada
asociado del café, por tanto, tenía derecho a una tercera parte de las utilidad, o su
participación debería reducirse por una tercera parte de las pérdidas.
4. ¿Cree Usted, que los asociados recibieron esas sumas?. ¿Porqué?
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Objetivos y Funciones de Finanzas
I. Un Gerente Financiero tradicionalmente es responsable de:

1. Registro de transacciones y de cuentas
2. Preparación de informes financieros
3. Determinación de la posición de efectivo
4. Obtención de fondos
II. Gerente Financiero, desempeña una función dinámica en la empresa, esto es ejerce su
responsabilidad en:
1. La inversión de fondos en activos
2. La obtención de la mezcla de financiamiento y dividendos
Ambas responsabilidades deben permitir mejorar e incrementar el valor de mercado de la
empresa.
III. Evolución de las Finanzas
1. Inicialmente considerada parte de la economía. los datos contables y registros

financieros eran diferentes a los actuales, se carecía de reglamentaciones que hicieran
transparente la información financiera
2. En 1900 la US Steel Corporation es constituida y obliga a una emisión de grandes
cantidades de valores de renta fija y variable.
3. En 1920 las innovaciones tecnológicas y nuevas industrias requirieron mayor cantidad
de fondos. la atención se centro en el financiamiento externo mas que en la
administración interna. a fines de la década las acciones comunes fueron de mayor
interés para los accionistas.
4. La depresión de 1930 obligó a tomar mayor dedicación en aspectos defensivos :
supervivencia, preservación de liquidez, las quiebras, liquidaciones, reorganizaciones.
creció las regulaciones y mayor control gubernamental de los negocios, esto permitió el
incremento de la información financiera y la necesidad de un mayor análisis financiero.
5. En la década de 1940 se siguió con la dinámica impuesta en los años 1920 a 1930. se
analizaba a la empresa desde el punto de vista del inversionista pero sin dar el énfasis
a la toma de decisiones. se incidía, a pesar de esta tendencia, en un mayor análisis del
flujo de caja y se tocaban aspectos de planeamiento y control.
6. En los años 1950 adquirió importancia el presupuesto de capital. se dio mayor énfasis
al uso del valor presente, lo que permitió mejorar los métodos y técnicas para
seleccionar proyectos de inversión de capital. la presencia de la computadora posibilito:
al administrador financiero mejorar su toma de decisiones, la modificación de los
procedimientos para realizar las transacciones bancarias y comerciales, el desarrollo de
modelos de valuación para toma de decisiones financieras.
7. En los años 1960 se desarrollo la teoría del portafolio y su aplicación a la administración
financiera.
8. En la década de 1970 el perfeccionamiento del modelo de los precios de los activos de
capital permitió su aplicación a la administración financiera.
9. En la década de 1980 se ha dedicado a la atención de las imperfecciones del mercado
sobre el valor de las acciones. se ha destacado la mayor dedicación a las diferencias en
el manejo de la información entre la administración, los inversionistas en valores de la
empresa y otros accionistas : clientes, proveedores y empleados.
10. En la década de 1990 . se caracteriza por la : definición del costo de oportunidad - costo
de capital- de acuerdo a quienes lo aportan, globalización de las finanzas mejores
precios de los recursos, fuerte competencia entre proveedores de : capital y de
servicios financieros y mayor adaptación a los cambios del entorno.
IV. Objetivo de la Empresa

1. Acrecentar al máximo los valores de los accionistas.
2. Este valor está representado por el precio de mercado de las acciones comunes.
3. Este precio es el reflejo de las decisiones de la firma sobre: inversión, fuentes de
financiamiento y política de dividendos
V. Maximización de utilidades versus maximización del valor

1. Se estima que elevar al máximo las utilidades es el objetivo adecuado de la empresa.
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2. Pero más amplio es el objetivo de maximizar la riqueza del accionista.

3. por otro lado las utilidades totales no son tan importantes como las utilidades por acción
(UPA). Ésta no toma en cuenta: el valor cronológico de la inversión, el riesgo o
incertidumbre en el flujo de utilidades y el dividendo que pueda otorgar la empresa.
4. Es importante incorporar en el análisis de las inversiones el patrón del tiempo en los
rendimientos.
5. La estructura de financiamiento que las empresas establezcan debe incorporar en el
análisis el riesgo financiero, esto es la posibilidad que la firma no pueda cubrir cuando
menos con sus gastos financieros.
VI. La Administración frente a los Accionistas

1. Objetivos de la administración de la organización diferentes a los de los accionistas.
2. La propiedad de las acciones normalmente esta distribuida de manera amplia de forma
que los accionistas no pueden ejercer un adecuado control de la firma.
3. Dado que la propiedad y el control son cosas distintas la administración puede actuar
de acuerdo a sus intereses.
4. La forma más adecuada para que la administración siga los intereses de los accionistas
es incentivándolos: opciones de acciones, primas, gratificaciones.
VII. Normas a seguir

1. maximizar la utilidad del accionista permite una orientación racional para dirigir un negocio y
para la asignación de los recursos. Esto es usado como objetivo supuesto en el momento de
tomar decisiones financieras.
2. Este objetivo se usa porque el valor del mercado de las acciones dependen de otros factores
como son los rendimientos y riesgos esperados.
VIII. Decisiones fundamentales de la empresa

1. Inversiones a realizar
2. Fuentes de financiamiento
3. Política de dividendos
IX. Decisión de inversión

1. Inversión en capital donde se verán los resultados en el futuro, esta decisión considera los
riesgos de no conocer los beneficios futuros con certeza.
2. La inversión de capital determina el número de activos, la composición de estos y la
naturaleza del riesgo comercial - posibilidad de cubrir los compromisos (amortizaciones) con
terceros-.
3. La utilización de un criterio de aceptación - tasa de rendimientos requerida-.
X. Decisión de Financiamiento
1. Definición de la estructura de financiamiento esto es cual es la mezcla de recursos.
2. Esto involucra su composición y los costos financieros
XI. Decisión sobre la política de dividendos

1. Definir que porcentaje de las utilidades deben ser distribuidas a los accionistas.
2. Su implicancia como parte del costo de la estructura de financiamiento
XII. Administración Financiera

1. Comprenden el conjunto de acciones que facilitan la solución a las tres decisiones
mencionadas.
2. La firma debe poder combinar las tres decisiones de manera óptima de forma que maximice
el valor de las acciones.
Gestión de activos circulantes
Administración del capital de trabajo

Consiste en el manejo adecuado de los activos corrientes: efectivo, valores realizables,
cuentas por cobrar e inventarios.
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La liquidez y su función
El término liquidez se emplea para designar a la característica que tienen los activos
corrientes de poder convertirse en el corto plazo en dinero.
Administración del efectivo

Comprende el manejo del dinero de la firma: para obtener mayor disponibilidad y el máximo
de ingreso por intereses esta función empieza cuando el cliente paga a la empresa mediante
un cheque y termina cuando un acreedor obtiene los fondos de la firma.
Son herramientas: el presupuesto de efectivo, información sistemática sobre el efectivo y un
sistema de control
Administración de la cobranza
Aceleración de la cobranza a través de:
1. Acelerar el tiempo de envío de los pagos del cliente.
2. Reducir el tiempo de cobro de los cheques de los clientes: por procedimiento administrativo y
por el sistema bancario.
3. Acelerar las transferencias de los fondos entre bancos.
Transferencia de fondos
Movimiento de fondos entre bancos:
1. Por sistema
2. De cheques entre depositantes
3. de cheques mediante cámara de compensación.
Concentración bancaria
Se definen centros estratégicos de cobranzas dando facilidades a los clientes para pagar.
Otros procedimientos
Establecer un servicio de recojo de cheques y efectivo.
Disminuir el número de cuentas bancarias.
Utilizar la flotación: diferencia entre los montos de los cheques girados y el saldo que aparece
en los registros.
Control de egresos
Movilización de fondos y retraso de los pagos
La movilización de fondos debe permitir a la empresa traspasar el exceso de saldos para cubrir
cuentas o invertir en valores negociables.
Un procedimiento para controlar los egresos es centralizar los pagos, adicionalmente se debe
saber aprovechar los descuentos que los proveedores ofrecen.
Una forma de demorar los pagos es a través de letras de cambio, que facilitan la programación
del desembolso.
Otra es aprovechando el efecto de la flotación.
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Pagos de nóminas y de dividendos
TRANSFERENCIA ELECTRONICA DE FONDOS
Firma X Banco de la
Cliente Firma Y
Factura
Instrucciones
de pagar e Notificacion
información del Pago
de facturas
Banco de la Firma Y
Firma X Proveedor
Transferencia
Debitar la de fondos e Acreditar la
cuenta de información cuenta de
la Firma X de facturas la Firma Y
Mayoría de empresas tienen cuenta bancaria separada para pagar nóminas y dividendos, el
uso de la distribución de la cobranza por el personal y accionistas, respectivamente, puede
ser de mucha utilidad para transferir los fondos.
Equilibrio de efectivo y valores negociables

Depende de dos limitantes:
1. El requisito de saldos compensatorios del banco comercial. Monto planteado por los bancos
para cubrir sus expectativas de ganancias.
2. La auto impuesta debido a: necesidad de efectivo, tasa de interés de valores negociables y
los costos de transferencias entre las dos posibilidades.
Modelos para determinar el efectivo óptimo:

1. Modelo de inventario.
2. Modelos estocásticos. Distribuciones probabilísticas con límites.
3. Modelo de probabilidades
Inversión en valores negociables

Determinado el saldo de efectivo, el saldo restante se invierte en valores negociables.
Razones que afectan los rendimientos:
1. Riesgo de falta de pago.
2. Posibilidad de negociación.
3. Vencimiento del valor.
4. Los intereses del valor (bono).
5. La afectación a los intereses del impuesto a la renta.
Tipos de valores negociables
Pueden ser:
1. Valores de tesorería
2. Convenios de recompra
3. Valores gubernamentales
4. Aceptaciones bancarias. Giros aceptados para financiar operaciones comerciales.
5. Papel comercial. Pagarés no garantizados emitidos por firmas financieras e industriales.
6. Certificado de depósitos negociables. Usados por bancos.
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7. valores municipales a corto plazo.

8. acciones preferentes con tasa ajustable.
Administración de cuentas por cobrar e inventarios

Políticas de crédito y cobranzas
Política de crédito, tiene influencia en las ventas.

Se deben identificar los costos del crédito:
1. Departamento de crédito con: trabajo de verificación de nuevos clientes e incremento de
cuentas por cobrar.
2. Incremento de cuentas malas.
3. Costo de oportunidad por: aumento de ventas y por incrementos el período promedio de
cobranza.
4. Demoras en el pago de parte de los clientes.
Estándares liberales de crédito incrementan las ventas y afectan el nivel de inventarios.
Verificar el efecto de los cambios de la política de crédito, si es por una sola vez o se
mantendrá de manera estable.
Condiciones de crédito
1. Período de crédito.
2. Descuento concedido
3. Concesiones de pagos estacionales
Riesgo de falta de pago

Cuando se flexibiliza el crédito se incrementa la probabilidad de conseguir cuentas malas.
Se debe comparar esta política con el efecto en el rendimiento incremental resultante y el
cambio en período de cobros.
Política de cobro
Se define a través de los procedimientos que utiliza la firma:
1. Cartas
2. Llamadas telefónicas
3. Visitas personales
4. Acción legal
Evaluación de las solicitudes de crédito

Incluye tres pasos relacionados:
1. Obtención de información sobre solicitante.
1.1 Estados financieros del cliente.
1.2 Empresas clasificadoras de crédito.
1.3 Información bancaria
1.4 Información comercial
1.5 Experiencia de la propia empresa: carácter, colateral, capital, capacidad.
2. Análisis para determinar nivel crediticio.

2.1 Análisis a través de fuentes y usos y ratios financieros
2.2 De la empresa: su administración, carácter y solidez.
3. Decisión de crédito
3.1 Definición de línea de crédito.
3.2 Período de cobro
Inventarios de productos terminados nexo entre producción y ventas en empresas
manufactureras.
Los inventarios: de materia prima, productos en proceso y productos terminados le dan
flexibilidad a la firma.
Inventarios de materia prima dan flexibilidad en las compras
Inventarios de productos en proceso permite adecuados programas de producción y utilización
de los recursos.
La producción no tiene una relación directa con las ventas, los inventarios permiten un servicio
eficiente a los clientes.
La empresa por tener inventarios puede obtener ahorros en la producción y en la adquisición.
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Sin embargo existen las siguientes desventajas: costo de almacenamiento y manejo de

inventarios, rendimiento requerido sobre el capital invertido en inventarios y el nivel de la
obsolescencia.
Cantidad económica de orden- lote económico
Cantidad ecoóm ica del pedido
INVENTARIO (en unidades)

Q
Inventario
prom edio
Q/2
TIEMPO
Conceptos
c.. costo de almacenamiento, manejo y seguro de inventario, tasa de rendimiento
o.. costos de orden, formulación de pedidos
s.. uso total en unidades en un período
q.. cantidad económica de pedido
t.. costo total
CQ SO
T= --------- + ---------
2 Q
2SO
Q= ------
C
Orígenes de Fondos a Corto Plazo

Estos pueden ser a través de:
1. Crédito Comercial
2. Préstamos bancarios no garantizados
3. Documentos comerciales
4. Financiamiento de cuentas por cobrar
5. Financiamiento de las existencias
1. Crédito comercial
Considera la siguiente clasificación:
1.1 Cuentas corrientes, identificadas a través de las cuentas por pagar, también llamado el
financiamiento espontáneo.
1.2 Documentos por pagar, implica instrumentos como la letra y el pagaré que posibilita el
reconocimiento formal de la deuda contraída.
1.3 Aceptaciones comerciales, considera la intervención del banco como garante-carta de
crédito.
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ESQUEMA GENERAL DEL FUNCIONAMIENTO DE LA CARTA DE CREDITO
PROVEEDOR
RECIBE ADELANTO EN DINERO PARA CLIENTE:

OPERAR. SOLICITA A SU BANCO CARTA DE
CREDITO (C/C) .
COBRA DE ACUERDO AL CUMPLIMIENTO
DE LAS CONDICIONES PACTADAS EN LA RECIBE LA MERCADERIA.
TRANSACCION
BANCO DEL CLIENTE

EMITE CARTA DE CREDITO (C/C) CON
BANCO CORRESPONSAL CONDICIONES:
90 DIAS
RECIBE LA CARTA DE CREDITO E INFORMA AL IRREVOCABLE
PROVEEDOR. INTRANSFERIBLE
PAGADERO CONTRA DOCUMENTOS DE
PUEDE OTORGAR ADELANTOS AL EMBARQUE
PROVEEDOR
PAGA AL PROVEEDOR A TRAVES DE BANCO
REMITE LA DOCUMENTACION QUE ACREDITA CORRESPONSAL
EL CUMPLIMIENTO DE LOS CONDICIONES.
RECIBE LA DOCUMENTACION QUE ACREDITA
PAGA AL PROVEEDOR EL CUMPLIMIENTO DE LOS CONDICIONES.
en todas, la posibilidad de obtener el crédito comercial permite a la empresas obtener diversos

niveles de flexibilidad en plazos y fechas de pagos.
Determinantes del Crédito Comercial

1. Naturaleza del producto, nivel de aceptación medido a través de la rotación de inventarios.
2. Situación financiera del vendedor, destaca la posibilidad de poder ofrecer crédito
3. Características del comprador
4. Descuento por compras en efectivo, esto es la definición del nivel de tasa de interés
propuesto por el vendedor.
Calculo del costo de las cuentas por pagar
10 20
días
P F
20
condiciones:1% de descuento entro de los 10 primeros días de presentación de la factura, neto

30 días.
p = 99
f = 100
i .. tasa de interés en 20 días
f = p( 1+i ) ==> i = f/p - 1 ==> i = 100/99 - 1 ==> i = 1.01%
i anual = 19.83%
1. Disponibilidad y magnitud del crédito comercial

1. Afectan nivel promedio de efectivo
2. Financiarán cuentas por cobrar de la firma
3. Afectan los niveles de inventario
2. Prestamos bancarios no garantizados

2.1 Línea de crédito, dado a través de un convenio entre el cliente y el banco, los montos
fijados: están basados en la solvencia del prestatario y pueden cambiarse y renovarse.
2.2 Crédito revolvente, considera un compromiso legal, se cobra un interés sobre parte del
crédito que no se aplica.
2.3 Préstamos transaccionales, normalmente financian proyectos, provee recursos en períodos
de escasez, posibilita establecer contactos de negocios con terceros.
Característica común es que los costos son afectados por: la tasa fijada, la forma de pago
del interés y amortización y la exigencia de saldos compensatorios.
3. Documentos Comerciales (D.C.)

Son pagarés de grandes firmas no garantizados por entidades financieras.
Modalidad usada para financiamientos fuertes.
Prepara el camino para futuros financiamientos.
COMISION %
D.C.
D.C.
PRESTATARIO CORREDOR INVERSIONISTAS
US$ US$
21
4. Financiamiento de Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar se otorgan como garantía de préstamos a corto plazo.
se realiza selección previa de cuentas por cobrar por calidad y monto.
Modalidades:
1. Cesión, la propiedad de la cuenta por cobrar es del solicitante.

2. Crédito Industrial, propiedad de la cuenta por cobrar es del comisionista o prestamista.
Ventajas
1. Financiamiento de las cuentas por cobrar se realiza automáticamente
2. Ahorros en costos de crédito, cobranza y administración de efectivo
3. Usado por empresas pequeñas
4. Se ajusta a los incrementos y disminuciones de las ventas
Desventajas
1. Costos altos restringe posibilidades de obtención de créditos
2. Los préstamos son garantizados con activos altamente líquidos
3. Financiamiento de las existencias
El monto del financiamiento se realiza de acuerdo a:

1. La negociabilidad de las existencias
2. La estabilidad de los precios de las existencias.
3. Otros aspectos específicos de las existencias
Modalidades
1. Gravamen flotante, se fija un monto referencial que se modifica en la operación. es dificultoso
su administración.
2. Recibo de depósito, se transfiere la propiedad de la mercadería al prestamista. se establece
un fideicomiso al prestatario esto es se separaran físicamente los productos.
3. Almacenamiento terminal, un almacén público emite un warrant que registra la entrada de
mercadería en sus depósitos del prestatario, como garantía del préstamo otorgado por el
prestamista.
4. Almacenamiento de campo, se da para mercancías de difícil almacenamiento en depósitos,
aquí el prestamista exige vigilancia y control en el campo a través de terceros.
Fuentes de financiamiento externas

La globalización actual de la economía permite que las empresas en el país puedan accesar a
créditos externos a corto plazo.
Para efectos de comparar los costos de los financiamientos externos estos se deben comparar
en la misma moneda.
Utilizándose para esto la siguiente expresión:
Rd - D
Rd - D
Rf = ---------------
Rf = ---------------
1+D
1+D
donde:
rf .....tasa de interés activa de la moneda fuerte
rd.... tasa de interés activa de la moneda débil
D...... devaluación entre las dos monedas
22
Motel Aurora
El Sr. Gilbert Kennard y su esposa compraron en 2001 el Motel Aurora con los ahorros de toda
su vida y un préstamo que le hizo un amigo. El negocio consistía en 15 unidades de
alojamiento, ubicado en un lugar conveniente cerca de una gran ciudad. Se habían metido a
este negocio porque el Sr . Kennard deseaba, desde tiempo atrás, tener una empresa propia. El
matrimonio creía que había tenido éxito. Cada año se apreciaba un aumento en los ingresos
por alquileres y, por tanto, el saldo en bancos había ascendido. Habían observado que muchos
de los clientes volvían año tras año, lo que atribuían a la ubicación del Motel y a sus esfuerzos
por mantener la limpieza y el mobiliario modernista que tenían. Por fortuna, no había
competencia de consideración a lo largo de la ruta en la cual estaba situado el Motel Aurora.
El Sr. Kennard carecía de experiencia comercial, pero pensaba que la adquirida desde la
compra del Motel le había capacitado en los problemas de su administración. El matrimonio
dedicaba todo su tiempo a la atención del negocio. Además, contrataron servidumbre para el
trabajo intenso de la temporada de vacaciones. No daban servicio de restaurante; pero vendían
café, cigarrillo y dulces en aparatos mecánicos. Las máquinas no causaban gastos de
mantenimiento, en vista de que los mismos corrían por cuenta de la compañía alquiladora.
Era cliente habitual del Motel el Sr. Jorge Austen, contralor auxiliar de una gran negociación. El
Sr. Austen acostumbraba a visitar varias veces al año una sucursal de la compañía en los
alrededores de la ciudad y, como se hospedaba en el Motel, llegó a ser amigo de los Kennards.
En agosto de 2005, el Sr. Kennard mostró al Sr. Austen la edición de julio del Diario de Moteles
para Turistas, una publicación comercial que incluía información completa sobre cifras de
operación de este tipo de negocios por el año 2004. Se daban los datos de moteles clasificados
por grupos, según la magnitud. El Anexo 1 muestra los datos para moteles de 11 a 20 unidades
rentables. El Sr. Kennard comentó:”estas cifras muestran utilidades del 30%; nuestra ganancia
del año pasado fue de US$ 10,459 sobre ventas de US$ 20,670, o sea, más de 50%; nosotros
creemos que 2004 fue nuestro mejor año, pero ¿ cómo le vamos a hacer para que las cifras
sean iguales a las de las revista, si dudamos que estemos realmente arriba del promedio de la
industria? ¿ Puede Usted ayudarnos?.
Anexo 1
MOTEL AURORA
Datos de operación de moteles con 11 a 20cuartos (2004)

Expresados como porcentaje del Ingreso Total
Ingresos
Renta de Cuartos 95.49
Otros Ingresos 4.51
Total ingresos 100.00
Gastos de Operación
Sueldos y Salarios 10.86
Sueldos de Ejecutivos 1.59
Lavandería 5.43
Blancos y equipo de comedor 1.64
Publicidad, impresos y papelería 3.65
Impuestos sobre sueldos y seguros 1.30
Luz, agua y calefacción 6.80
Reparación y mantenimiento 4.55
Limpieza y accesorios 1.77
Teléfono 1.13
Otros gastos
Total Gastos de Operación 38.72
Utilidad Bruta de Operación 61.28
Gastos de Capital Fijo
Impuestos sobre la propiedad 3.10
23
Seguros 1.59
Intereses 6.60
Arrendamiento 1.33
Depreciación 18.68
Total de Gastos de Capital Fijo 31.30
Utilidad neta 29.98
El Sr. Austen se interesó y prometió ayudarlos. Le dijo al Sr. Kennard que le enseñara las cifras
de 2004 a fin de que pudiera examinar esa misma noche. Los registros principales que el Sr.
Kennard tenía eran los relativos a notas de caja de la máquina registradora y un talonario de
cheques. Además, contaba con una serie de anotaciones informales acerca de otros gastos del
negocio.
Esa noche el Sr. Kennard enseñó al Sr. Austen la concentración de entradas de dinero de 2004,
tal como se detallan en el Anexo 2.
Anexo 2
MOTEL AURORA
Resumen de operaciones de caja y del talonario de cheques por 2004
Entradas Cheques Girados

Por alquileres de las habitaciones $19,680 A favor del dueño $ 3,600
Por maquinarias vendedoras 990 Sueldos y Salarios 1,540
Lavandería 1,025
Reposición de mantelería, 314
cristalería y vajilla
Anuncios 786
Impuestos y Seguros 335
Combustible para calefacción 890
Reparación y Mantenimiento 967
Limpieza y otros 350
Teléfono 242
Consumo de luz 872
Impuesto a la propiedad 628
Seguros 894
Intereses 1,368
Total $ 20,670 Total $ 13,811
Este último inmediatamente se dio cuenta de que la diferencia entre los recibos de entrada y los
gastos era de US$ 6, 859; preguntó al Sr. Kennard que por qué había dicho que la utilidad era
de US$ 10,459. éste le contestó: “ es muy fácil, nuestros retiros de dinero no son gastos porque
somos los dueños. Mi esposa y yo tomamos más o menos US$ 3,600 al año porque queremos
que el resto de las utilidades se acumulen en el negocio. Como ya dije nuestra cuenta en el
banco ha aumentado constantemente, además, tengo un contador local que hace nuestras
declaraciones de impuestos y no hay nada porque preocuparse, pues los asuntos de impuestos
son algo de lo más complicado, por lo que no me meto.”
En los ingresos de 2004 están incluidos US$ 225 pagados por una compañía por alquiler de
varios cuartos, durante diciembre del 2003, para los que asistieron a una convención en la
ciudad cercana. No había rentas de cuartos por cobrar al 31 de diciembre de 2004.
Aquella noche el Sr. Austen estudió el movimiento de caja (Anexo 2) y las cifras de Diario de
Moteles para Turistas (Anexo 1) y en seguida se dio cuenta de que necesitaba más
información. Le dijo al Sr. Kennard que tenía que regresar a la oficina matriz al día siguiente,
pero que volvería dentro de dos semanas para pasar otra visita a la sucursal y, mientras tanto,
recomendó al interesado que consiguiera mayor información. El Sr. Austen sugirió al Sr.
Kennard que la depreciación era un gastos importante no cubierto en efectivo. El Sr. Austen
también quiso conocer los gastos de 2003 que se hubieren pagado hasta 2004. Le recomendó
24
también que verificará los sueldos y salarios, primas de seguros, gastos de propaganda y otras
partidas cubiertas en 2004, pero correspondientes a 2003.
Además de todo esto, le dijo que tratara de localizar reglones de gastos correspondientes a
2004, que no se hubieran pagado todavía al 31 de diciembre de dicho año. El Sr. Kennard
ratificó que se trataba de los mismos gastos que el Sr. Austen le había mencionado: sueldos,
seguros, publicidad, impuestos, etc., y le fueron solicitados además, datos por cobros de
alquileres en 2004 relacionados con rentas de 2003, y los datos de si había rentas de 2004, que
aún no habían sido cobradas.
Durante las dos semanas, el Sr. Austen estuvo ausente, y el Sr. Kennard compiló y verificó sus
cuentas y consiguió la información adicional solicitada por el primero. La tarde en que regresó el
Sr. Austen, el Sr. Kennard le dio el sumario de datos que había preparado. (Anexo 3). Con
estos informes, el Sr. Austen elaboró un informe de operación en forma semejante al que
apareció en el Diario de Moteles para Turistas. Calculó tanto los montos en dólares como los
porcentajes de cada gastos para efectos de una comparación más efectiva con los datos del
Diario.
Anexo 3
MOTEL AURORA
Información Adicional acerca del negocio
Correspondientes a 2003, pero pagados en enero de 2004

Sueldos y salarios $ 123
Anuncios 103
Teléfono 22
Consumo de luz 65
Impuesto a la propiedad raíz 181
Seguros 447
Intereses 110
Impuestos sobre sueldos y seguros 8
Correspondientes a 2004, pero no pagados aún el 31 de diciembre de 2004

Sueldos y salarios $ 429
Anuncios 213
Limpieza y accesorios 18
Teléfono 24
Consumo de luz 160
Impuesto a la propiedad raíz 210
Intereses 100
Impuestos sobre sueldos y seguros 26
También se incluyen cargos por depreciación US$ 3,878.
Preguntas
1. Prepárese un estado de operación como el que el Sr. Austen hubo de formular.

2. Cómo lo hizo el Sr. Austen, ¿qué comentarios hubiera usted hecho en relación con los
procesos del negocio del Sr. Kennard.
25
SEGUNDA UNIDAD:
Registro de Transacciones e interrelaciones entre las cuentas de
los Estados Financieros. Ventas e Ingresos. Métodos de
valuación de inventarios.
26
PLAN CONTABLE GENERAL
Es la agrupación de cuentas ordenadas con sus respectivas divisionarias, y cuya aplicación está
regulada por resoluciones pertinentes (CONASEV).
CUENTA
Es un título que se utiliza para registra de manera formal una transacción expresada en valores
monetarios y que según el Plan Contable General contiene la Nomenclatura de las divisionarias
y la clasificación de las subdivisionarias.
○ CUENTA 12 CLIENTES
○ CUENTA DIVISIONARIA 121 Facturas por Cobrar
○ CUENTA SUBDIVISIONARIA 121.01 País
121.02 Provincias
ASIENTOS DE AJUSTE
Son aquellos asientos que se preparan con el ajuste de regularizar algunas cuentas y crear las
provisiones que sean necesarias, antes de elaborar el Balance General.
CLASES DE ASIENTOS DE AJUSTE
1. Con fines de establecer las provisiones o compensaciones contables, tales como:

a. Depreciaciones
b. Amortizaciones
c. Compensación por Tiempo de Servicios
d. Jubilación
e. Cobranzas Dudosas
f. Hipotecas en garantía
g. Desvalorización de Existencias
2. Con fines de saber el valor real de las existencias, y la determinación del costo de
ventas.
3. Con fines de ajustar los gastos pagados por adelantado, las pérdidas o ganancias, por
la fluctuación en la cotización de la moneda extranjera.
4. Con fines de ajustar los cobros adelantados para regularizar las ganancias o pérdidas
del período.
5. Por los errores u omisiones involuntarios que pueden cometerse en los registros
contables durante el período.
27
PLAN CONTABLE
CONTABILIDAD GENERAL CUENTAS CUENTAS DE
CUENTAS DE BALANCE SALDOS
CUENTAS DE GESTION
ACTIVO PASIVO PATRIMO INTERMEDIA ANALITICAS DE ORDEN
CORRIENTE Y RIOS DE
CORRIENTE NO CORRIENTE CARGAS INGRESOS
NO CORRIENTE NIO GESTION EXPLOTACION CONTROL
CLASE 1 CLASE 2 CLASE 3 CLASE 4 CLASE 5 CLASE 6 CLASE 7 CLASE 8 CLASE 9 CLASE 0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 00
CAJA Y TRIBUTOS POR MARGEN CUENTAS
MERCADERÍAS ----------- CAPITAL COMPRAS VENTAS ACTIVO
BANCOS PAGAR COMERCIAL REFLEJAS
11 21 31 41 51 61 71 81 91 01
PRODUCTOS REMUNERACIONES Y VARIACION DE PRODUCCION PRODUCCIÓN COSTOS POR
----------- VALORES PARTICIPACIONES ----------- ALMACENADA (O
DEL PASIVO
TERMINADOS POR PAGAR EXISTENCIA DESALMACENADA) DISTRIBUIR
EJERCICIO
12 22 32 42 52 62 72 82 92 02
SUBPRODUCTOS PROVISIONES PARA
CARGAS DE PRODUCCION VALOR COSTO DE
CLIENTES DESECHOS Y DESVALORIZACION DE LOS PROVEEDORES ----------- -----------
DESPERDICIOS BIENES DEL ACTIVO FIJO PERSONAL INMOVILIZADA AGREGADO PRODUCCIÓN
13 23 33 43 53 63 73 83 93 03
PRODUCTOS INMUEBLES, SERVICIOS DESCUENTOS, EXCEDENTE (O CENTRO DE
REBAJAS Y INSUFICIENCIA)
----------- MAQUINARIA Y ----------- ----------- PRESTADOS POR
BONIFICACIONES BRUTO DE
-----------
EN PROCESO EQUIPO TERCEROS OBTENIDAS EXPLOTACIÓN COSTOS
14 24 34 44 54 64 74 84 94 04
CUENTAS POR COBRAR DESCUENTOS,
MATERIAS RESULTADO GASTOS DE
REBAJAS Y
ACCIONISTAS (SOCIOS) PRIMAS Y INTANGIBLES ----------- ----------- TRIBUTOS DE -----------
BONIFICACIONES
Y PERSONAL AUXILIARES CONCEDIDOS EXPLOTACIÓN ADMINISTRACIÓN
15 25 35 45 55 65 75 85 95 05
VALORIZACIÓN ADICIONAL DE ACCIONARIADO CARGAS RESULTADO ANTES
ENVASES Y DIVIDENDOS INGRESOS GASTOS DE
DE
----------- INMUEBLES, MAQUINARIA Y DIVERSAS DE -----------
PARTICIPACIONES E
EMBALAJES EQUIPO POR PAGAR LABORAL GESTIÓN DIVERSOS IMPUESTOS VENTAS
16 26 36 46 56 66 76 86 96 06
CUENTAS POR SUMINISTROS INMUEBLES, CUENTAS POR CAPITAL CARGAS INGRESOS DISTRIBUCIÓN INVENTARIOS
MAQUINARIA Y EQUIPO LEGAL DE LA -----------
COBRAR DIVERSAS DIVERSOS LEYES DE PROTECCION PAGAR DIVERSAS ADICIONAL EXCEPCIONALES EXCEPCIONALES RENTA NETA PERMANENTES
17 27 37 47 57 67 77 87 97 07
INTANGIBLES LEYES BENEFICIOS EXCEDENTE DE CARGAS INGRESOS SALDOS GASTOS
----------- ----------- SOCIALES DE LOS INTERMEDIARIOS -----------
DE PROTECCION TRABAJADORES REVALUACIÓN FINANCIERAS FINANCIEROS DE GESTIÓN FINANCIEROS
18 28 38 48 58 68 78 88 98 08
EXISTENCIAS CARGAS PROVISIONES PROVISIONES CARGAS IMPUESTO A RESULTADO
----------- RESERVAS CUBIERTAS POR -----------
POR RECIBIR DIFERIDAS DIVERSAS DEL EJERCICIO PROVISIONES LA RENTA ANALITICO
19 29 39 49 59 69 79 89 99 09
PROVISIÓN PARA PROVISIÓN PARA DEPRECIACION Y RESULTADOS CARGAS
GANANCIAS COSTO DE RESULTADO
IMPUTABLES A
CUENTAS DE DESVALORIZACION DE AMORTIZACION
CUENTAS DE
DEL ----------- -----------
COBRANZA DUDOSA EXISTENCIAS ACUMULADA DIFERIDAS ACUMULADOS VENTAS COSTOS EJERCICIO
28
REGIMEN GENERAL DEL IMPUESTO A LA RENTA (RGIR)
PERSONAS JURIDICAS
Libros Principales
Inventarios y Balances
Diario
Mayor
Libro de Actas
Libros Auxiliares
Registro de Compras
Registro de Ventas
Libro de Retenciones
Matrícula de Acciones
Planillas de Pago
PERSONAS NATURALES (PN) y Sucesiones Indivisas
Ingresos y Gastos
LIBROS DE Inventarios y Balances
Hasta 100 UIT
CONTABILIDAD Registro de Compras (A)
Registro de Ventas (A)
Ingresos Brutos Libros Principales

Anuales Inventarios y Balances
Diario
Mayor
Libro de Actas
Más de 100 UIT
Libros Auxiliares
Registro de Compras
Registro de Ventas
Libro de Retenciones
Planillas de Pago
REGIMEN ESPECIAL DEL IMPUESTO A LA RENTA (REIR)
Registro de Ventas
Registro de Compras
RENTAS DE CUARTA CATEGORIA
Libro de Ingresos
29
Interrelaciones entre las Cuentas del Estado de Pérdidas y Ganancias y el Balance
Estado de Pérdidas y Ganancias
Este Estado Financiero tiene en general la siguiente Estructura:
Ventas
(-) Descuentos sobre Ventas
(-) Devoluciones sobre Ventas y bonificaciones
(-) Costo de Mercadería Vendida
(+) Descuento sobre Compras
Utilidad Bruta
(-) Gastos:
• Comercialización
• Administrativos
• Financieros
Utilidad de Operación
(+) Ingresos Extraordinarios:
• Ingresos Financieros
• Otros Ingresos
Utilidad antes de Impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Después de Impuestos
(-) Dividendos
Utilidad del Período
1. Ventas, se pueden dar al crédito o al contado, en caso de venderse a crédito se carga a las
Cuentas por Cobrar y si es al contado debita la Cuenta Caja.
2. Descuentos sobre Ventas, se da por pronto pago que realiza el cliente a la empresa
3. Devoluciones sobre Ventas y bonificaciones, precio de ventas de productos devueltos por
clientes y las bonificaciones por diferencias en las especificaciones, p.e calidad de los
productos. Estos dos tipos de descuentos tienen su partida doble con cargos a la Cuenta
Ventas.
4. Costo de Mercadería Vendida, es una cuenta reflejo que se da cuando se realiza la venta,
en el caso de bienes, está relacionado con el despacho de los productos. Su importe
puede ser calculado de varias maneras, dependiendo de las facilidades de registro y
control con que cuente la empresa. Si es comercial se registra el valor de adquisición del
producto, si se trata de empresa manufacturera se calculará a partir de la determinación
del costo asociado a la producción de los factores de producción: costo de materiales
directos y los costos de conversión – mano de obra y de fabricación- y los valores de los
saldos de los inventarios de productos terminados inicial y Final:
Costo de Mercancía Vendida = Inv. Prod.Termdo Inicial + Producción - Inv. Prod.Termdo Final
La partida doble es registrada con un abono a la Cuenta Inventario de

ProductosTerminados.
5. Descuento sobre Compras, son saldos a favor de la empresa que recibe de parte de
proveedores, bienes, servicios, que son registrados con fines de gestión.
6. Utilidad Bruta, se salda contra las cuentas de: Ventas, Descuentos sobre Ventas,
Devoluciones sobre Ventas y bonificaciones, Costo de Mercadería Vendida y Descuento
sobre Compras.
7. Gastos de Comercialización, Administrativos o Financieros, estos se dan por el periodo y
sus cargos pueden tener su contrapartida con pagos de caja y/o bancos o abonos a
cuentas de pasivo corriente: Cuentas por pagar provedores, Sueldos y Salarios por Pagar y
Intereses por Pagar
30
8. Utilidad de Operación, se salda contra las cuentas de: Utilidad Bruta y los Gastos de
Comercialización, Administrativos o Financieros.
9. Ingresos Extraordinarios, formado por ingresos diferentes al giro del negocio , por ejemplo
Ingresos Financieros – generados por Inversiones en Valores Negociables- y Otros
Ingresos – regalías, arriendos, ventas de activos fijos-. Estos se dan por el periodo y su
abono puede tener su contrapartida con cargos a la cuenta caja y/o bancos o cuentas de
activo corriente: Cuentas por cobrar – Intereses por Cobrar-.
10. Utilidad antes de Impuestos, se salda contra las cuentas de: Utilidad de Operación y los
Ingresos Extraordinarios.
11. Impuestos, calculado para el período a partir de la cantidad determinada en la Utilidad
antes de Impuestos. Su cargo puede tener su contrapartida con abonos a la cuenta caja
y/o bancos o cuentas de pasivo corriente: Impuestos por Pagar.
12. Dividendos, son los montos a distribuir a los accionistas de parte de la empresa. Se
establecen por el periodo y su cargo puede tener su contrapartida con abonos a la cuenta
caja y/o bancos o cuentas de pasivo corriente: Cuentas por Pagar – Dividendos por Pagar -
.
13. Utilidad del Período, se salda contra las cuentas de: Utilidad antes de Impuestos y los
Impuestos. Este importe se salda – carga- con la cuenta del balance, Superavit Acumulado
donde se abona.
Balance
Activo Circulante Pasivo Corriente o Flotante

Caja Sobregiros
Bancos Préstamos
Inversiones en Valores Negociables Cuentas por Pagar :
Cuentas por Cobrar Clientes: • Facturas
• Facturas • Letras
• Letras • Pagarés
• Pagarés Sueldos y Salarios por Pagar
Inventarios: Intereses por Pagar
• Materia Prima Impuestos por Pagar
• Artículos de Consumo
• Repuestos y Suministros Deudas a Largo Plazo
• Productos en Proceso
• Productos Terminados Patrimonio
Capital Social
Activos Fijos Superávit Acumulado
(-) Depreciación Acumulada
Activos Intangibles:
• Patentes
• Estudios
(-) Amortización de Intangible Acumulada
Para encontrar los valores del balance se utilizan en las cuentas de este estado financiero la
siguiente expresión:
Entradas Salidas
Saldo final = Saldo inicial (+) o (-) o
Incrementos Disminuciones
Activo Circulante, están conformadas por cuentas que deben liquidarse en el corto plazo,
dentro de un año. El orden el que se presentan está relacioando por su grado de liquidez - esto
de convertirse en dinero - de lo más líquido a lo menos líquido.
1. Caja, los cargos a la cuenta Caja por Ingresos tienen su contrapartida con abonos en la
Cuenta Ventas, Cuentas por Cobrar, Ingresos Extraordinarios -por Regalías, arriendos,
ventas de activos fijos-Cuentas por Pagar Clientes- adelantos de clientes- sobregiros,
31
préstamos. Los abonos a la cuenta Caja por Egresos tienen su contrapartida con cargos a:
Sobregiros, Préstamos, Cuentas por Pagar Proveedores – materias primas, artículos de
consumo, mercancías, repuestos y suministros-; Cuenta Sueldos y Salarios por Pagar;
Gastos Diversos – comercialización, administración, financieros-; Cuenta de Activos Fijos –
compras de activos fijos-, Cuenta Dividendos por Pagar.
2. Bancos, los cargos y abonos trabajan con las mismas cuentas mencionados en la Cuenta
Caja, sólo que las operaciones se hacen a través de un intermediario financiero.
3. Inversiones en Valores Negociables, son documentos que representan inversiones de los
excedentes en el corto plazo, sus cargos o abonos tienen su contraparte con la cuenta caja
o banco.
4. Cuentas por Cobrar Clientes, pueden ser Facturas, Letras y Pagarés, estos documentos
están vinculados con el grado de confianza y riesgo que está asumiendo la empresa con
sus clientes. Estos se dan por el periodo, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a
la cuenta Caja y/o bancos, Cuentas incobrables, Descuentos sobre Ventas, Devoluciones
sobre Ventas y bonificaciones; y sus cargos se contraponen a abonos a la Cuenta Ventas –
cabe notar que estamos relacionando esta cuenta del Estado de Pérdidas y Ganancias con
otra de Balance, Cuentas por Cobrar-.
5. Inventarios pueden ser de: Materia Prima, Artículos de Consumo, Repuestos y Suministros,
Productos en Proceso, Productos Terminados.
• Inventarios de: Materia Prima, Artículos de Consumo, Repuestos y Suministros, los
cargos tienen su contrapartida con abonos a Cuentas por Pagar Proveedores o las
cuentas Caja y/o Bancos, los abonos se vinculan con cargos a la cuenta de Inventarios
de Productos en Proceso.
• Inventarios de Productos en Proceso, los cargos tienen su contrapartida con abonos a
las cuentas: Inventarios de Materia Prima; Sueldos y Salarios por Pagar; Inventarios de:
Artículos de Consumo, Repuestos y Suministros, Depreciación Acumulada y otros. Los
abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta de Inventarios de Productos
Terminados.
• Inventarios de Productos Terminados, los cargos tienen su contrapartida con abonos a
la cuenta de Inventarios de Productos en Proceso. Los abonos tienen su contrapartida
con cargos a la cuenta de Costo de Mercadería Vendida– cabe notar que estamos
relacionando esta cuenta del Estado de Pérdidas y Ganancias con otra de Balance,
Inventarios de Productos Terminados -.
Activos Fijos, los cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta de a la cuenta Caja
y/o bancos, Cuentas por Pagar Proveedores. Los abonos tienen su contrapartida con cargos a
la cuenta del Activo Fijo Neto a venderse o donarse – cálculo del costo del activo fijo vendido:
valor de compra del activo menos la depreciación acumulada- .
Depreciación Acumulada, los abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta Gastos de
Depreciación. Los cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta del Activo Fijo Neto a
venderse o donarse.
Activos Intangibles, los cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta de a la cuenta
Caja y/o bancos, Cuentas por Pagar Proveedores. Los abonos tienen su contrapartida con
cargos a la cuenta del Activo Intangible Neto a venderse o donarse.
Amortización de Intangible Acumulada, los abonos tienen su contrapartida con cargos a la
cuenta Amortización de Intangible. Los cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta
del Activo Intangible Neto al venderse o donarse.
Pasivo Corriente o Flotante, están conformadas por cuentas que debe cancelar la empresa
en el corto plazo, dentro de un año.
1. Sobregiros y Préstamos, los abonos y cargos a esta cuenta tienen su contrapartida con
cargos y abonos a la cuenta Bancos respectivamente.
2. Cuentas por Pagar, pueden ser Facturas, Letras y Pagarés, estos documentos están
vinculados con el grado de confianza y riesgo que están asumiendo los proveedores de
bienes y servicios con la empresa. Estos se dan por el periodo, sus abonos tienen su
contrapartida con cargos a las cuentas Inventarios y Gastos Diversos; y sus cargos tienen
su contrapartida con abonos a la cuenta Caja y/o bancos.
3. Sueldos y Salarios por Pagar, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a las cuentas
Inventarios de Productos en Proceso y Gastos Diversos; y sus cargos tienen su
contrapartida con abonos a la cuenta Caja y/o bancos.
32
4. Intereses por Pagar, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta Gastos
Financieros; y sus cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta bancos.
5. Impuestos por Pagar, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta
Impuestos; y sus cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta bancos.
Deudas a Largo Plazo, están conformadas por cuentas que debe cancelar la empresa en el
largo plazo, más de un año, los abonos y cargos a esta cuenta tienen su contrapartida con
cargos y abonos a la cuenta Bancos respectivamente.
Patrimonio, están conformadas por cuentas que reflejan los aportes de los accionistas –
Capital Social- y por la aplicación del proceso de acumulación, en donde periodo tras período se
van agregando las utilidades o pérdidas a la cuenta Superavit Acumulado
1. Capital Social, registra el aporte en términos del valor nominal de las acciones. Sus abonos
pueden tener su contrapartida con cargos a Cuentas del Activo, tanto Corriente, Fijos e
Intangibles, dependiendo de cómo se dio el aporte; también se da contra la cuenta
Superávit Acumulado cuando se capitalizan las utilidades. Los cargos tienen su
contrapartida con abonos Cuentas del Activo – por ejemplo Bancos, por disminución del
capital al comprar a accionistas sus acciones-.
2. Superávit Acumulado, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta Utilidad
del Período – del Estado de Pérdidas y Ganancias-, y sus cargos tienen su contrapartida
con abonos a la cuenta Capital Social.
33
Droguería Occidental
Samuel Parker era propietario de la Droguería Occidental. Su mayor general contenía las
siguientes cifras de cuentas de capital, ingresos y cuentas de gastos, las cuales, antes de
ajustes, arrojaron los saldos al 31 de agosto que se especifican en seguida. (Nos muestran las
cuentas de activo y pasivo).
Samuel Parker, cuenta de capital $ 8,000 Gastos Varios de venta $ 70

Samuel Parker, cuenta personal Alquileres 230
(saldo deudor) 200 Cuentas incobrables 0
Ventas 4,800 Gastos diversos 135
Compras 2,900 Ingresos por arrendamientos 120
Sueldos de ventas 200 Bonificaciones sobre compras 30
Gastos de Propaganda 50 Ingresos por intereses 5
Gastos por artículos diversos 0 Gastos por intereses 24
consumidos
Seguros vencidos 0 Costo de mercancías vendidas 0
Pérdidas y Ganancias 0
Efectuar los asientos de ajustes, de acuerdo con la siguiente información, para determinar la
utilidad o pérdida neta del mes de agosto:
1. Inventario de mercancías agosto 1, $ 2,300, agosto 31, $ 1,810.

2. Los ingresos por arrendamiento por $120 representan el valor de tres meses de ventas
recibidos por adelantado al 1 de agosto por el subarrendamiento de la fuente de soda y
del mostrador
3. Estimación para cuentas malas $ 25
4. Se han acumulado intereses de un mes sobre $ 400 de un documento recibido en
agosto 1 del anterior propietario de la fuente de sodas, por concepto de arrendamiento
no cubierto oportunamente, cuyo documento devenga el 6% anual de interés.
5. Sueldos no pagados a vendedores $ 50
6. Artículos diversos usados $ 40
7. Intereses por $ 24 se dedujeron de un documento a 90 días por $ 1,600, descontado al
6% en el Banco con fecha 16 de agosto (considerar intereses por medio mes)
8. La prima del seguro se ha devengado $ 15 durante el mes
Cuestionario
1. Prepare cuentas en forma de T con los saldos mencionados

2. Registre los asientos de ajuste y páselos al mayor
3. Prepare un Estado de Pérdidas y Ganancias por agosto.
34
Compañía Palmer (A)
El 31 de diciembre de 2006, antes de preparar los estados financieros del año, el contralor de la
Compañía Palmer revisó ciertas transacciones que afectaban las cuentas por cobrar y la
provisión para cobros dudosos. El contralor examinó primero el balance general al 31 de
diciembre de 2005, Anexo 1, y en seguida revisó las operaciones del año relacionadas con las
cuentas por cobrar, de lo que resultaron los siguientes datos:
1. Ventas a crédito durante 2006, $ 4,799,621

2. Cobros de cuentas de clientes durante 2006, $ 4,786,797
3. Durante el año se cancelaron por incobrables cuentas de clientes con un importe de $
8,847.
4. Dos cuentas que habían sido canceladas por incobrables en 2005, se cobraron en
2006; una por $ 916 se cubrió totalmente. Se hizo un pago parcial de $ 600 por la
Compañía King sobre una cuenta que originalmente era de $1,185. La Compañía
Palmer esperaba cobrar totalmente la cuenta mencionada, porque circulaban rumores,
dignos de crédito, de que el liquidador de la quiebra de la King iba a cubrir las
obligaciones al 100%.
5. La provisión para cobros dudosos se ajustó para que fuera el 3% de los saldos de
cuentas por cobrar al fin de año.
Cuestionario
1. Analice los efectos de cada uno de los datos relativos a las cuentas por cobrar, la
provisión para cobros dudosos y de cualesquiera otras cuentas involucradas y formule
los asientos contables.
2. Proporcione los montos correctos totales de las cuentas por cobrar y de la provisión
para cobros dudosos, con números al 31 de diciembre de 2006, después de registrar
los movimientos contables
Anexo 1
COMPAÑÍA PALMER
Balance General al 31 de diciembre de 2005
Activo
Activo Circulante
Caja $ 371,261
Cuentas por Cobrar $ 399,329
Menos Provisión para cobros dudosos 11,979 387,350
Valores Gubernamentales al costo 139,466
Inventarios 945,015
Total de Activo Circulante $ 1,843,090
Inversiones 206,681
Activo Fijo
Terreno $ 76,534
Edificios $ 1,080,572
(-) depreciación acumulada 333,802 746,770
Maquinaria de la Planta $ 1,799,176
Muebles y Enseres $ 26,962
Vehículos $ 28,676
Equipo de Oficina $ 20,895
Herramienta 30,418
Patentes 35,000
Total Activo Fijo $ 1,869,719
Gastos pagados por anticipado 56,963
Total Activo $ 3,976,453
35
Anexo 1
COMPAÑÍA PALMER
Balance General al 31 de diciembre de 2005
Pasivo y Capital
Pasivo Flotante
Cuentas por Pagar $ 234,589
Impuestos por Pagar 380,323
Sueldos, Salarios e Intereses acumulados 75,960
Préstamos a Largo Plazo (vencimiento dentro del año) 36,455
Total de Pasivo Flotante $ 727,327
Pasivo Consolidado
Préstamos a Largo Plazo $ 524,680
Pasivo de Contingencia
Reservas para contingencias de operación $ 65,951
Capital
Capital social $ 1,337,810
Utilidades por distribuir 1,320,685
Capital Total $ 2,658,495
Total de Pasivo y Capital $ 3,976,453
36
Métodos de Fijación de Precios
Estos métodos son usados para valorar los inventarios de: materiales e insumos, repuestos,
suministros y productos terminados, y consisten en el procedimiento para calcular el costo
unitario de las unidades que son retiradas del inventario por las requisiciones o salidas de
productos.
Este procedimiento puede dar lugar a la siguiente clasificación:
1. Definir el costo unitario de las unidades retiradas del inventario usando inicialmente el costo
unitario de las primeras unidades que entraron al inventario hasta que se agoten,
continuando con el costo unitario de las unidades que le sucedieron en el ingreso, y así
sucesivamente hasta que se cumpla con el requerimiento total de unidades, a esta forma se
le denomina "PRIMERAS EN ENTRAR PRIMERAS EN SALIR - PEPS".
2. Definir el costo unitario de las unidades retiradas del inventario usando inicialmente el costo
unitario de las últimas unidades que entraron al inventario hasta que se agoten, continuando
con el costo unitario de las unidades que le precedieron en el ingreso, y así sucesivamente
hasta que se cumpla con el requerimiento total de unidades, a esta forma se le denomina
"ULTIMAS EN ENTRAR PRIMERAS EN SALIR - UEPS".
3. Definir el costo unitario de las unidades retiradas del inventario usando el último costo
unitario promedio de calculado a partir del costo de las unidades que se encuentran en el
inventario y el costo de las últimas unidades que entraron al inventario, a esta forma se le
denomina "PROMEDIO PONDERADO O PROMEDIO MOVIL".
En estos métodos la forma de calcular el costo de las unidades que son retiradas del inventario
no significa que debe guardar relación necesariamente con el manejo físico de los productos o
insumos, ya que estos tienen las mismas características, tienen igual código porque son
idénticos.
A continuación se muestra un ejemplo que presentará la aplicación de la metodología para cada

método descrito.
Se tienen 100 unidades del producto XZW a un valor de 2.00 US$ cada una al inicio del mes de
Enero, el día 4 ingresan de parte de uno de los proveedor 200 unidades a un valor de 2.10, al
día 25 son solicitados por el departamento de fabricación para la Orden de Producción Nº 236
250 unidades. Calcular el costo unitario de las unidades solicitadas y del inventario final usando
los métodos del PEPS, UEPS y PROMEDIO PONDERADO.
PEPS
Fecha Ingreso Salida Saldo Final

Unidad Costo Total Unidad Costo Total Unidad Costo Total
Unitario Ingreso Unitario Salida Unitario Saldo
1/01 100 2.00 200.00
4/01 200 2.10 420.00 100 2.00 200.00
200 2.10 420.00
(1)
25/01 100 2.00 200.00
150 2.10 315.00 50 2.10 105.00
Total 200 420.00 250 515.00 50 (2) 105.00
(1)
De las 250 unidades que son retiradas del inventario por tratarse del sistema PEPS 100
corresponden a las primeras unidades que entraron a un valor de 2.00 US$ por unidad, luego
para completar las 250 unidades requeridas se toman 150 unidades de las que le sucedieron en
el ingreso a un valor de 2.10 US$.
(2)
Número de unidades resultante de: las unidades iniciales 100, más las unidades que
ingresaron 200 y la disminución de en 250 unidades por el requerimiento de producción, a estas
unidades se le aplica el costo unitario de las unidades que le sucedieron.
37
UEPS

1/01 100 2.00 200.00
4/01 200 2.10 420.00 100 2.00 200.00
200 2.10 420.00
25/01 200(3) 2.10 420.00
50 2.00 100.00 50 2.00 100.00
Total 200 420.00 250 520.00 50(4) 100.00
(3)
De las 250 unidades que son retiradas del inventario por tratarse del sistema UEPS 200
corresponden a las últimas unidades que entraron a un valor de 2.10 US$ por unidad, luego
para completar las 250 unidades requeridas se toman 50 unidades de las que le precedieron en
el ingreso a un valor de 2.00 US$.
(4)
unidades se le aplica el costo unitario de las unidades que le precedieron.
PROMEDIO PONDERADO

1/01 100 2.00 200.00
4/01 200 2.10 420.00 300 2.06(5) 620.00
25/01 250(6) 2.06 516.66 50 2.06 103.34
Total 200 420.00 250 516.66 50(7) 103.34
(5)
Por tratarse del sistema PROMEDIO PONDERADO, se calcula este costo unitario promedio
ponderado a partir del costo de las unidades que se encuentran en el inventario inicialmente -
100 unidades valoradas en 200 US$ - y el costo de las últimas unidades que entraron al
inventario - 200 unidades valoradas en 420 US$ -, determinándose un costo unitario de 2.06
US$ - (200+420)US$ / (100+200) unidades -.
(6)
Este costo unitario promedio ponderado calculado - 2.06 US$- se aplica a las 250 unidades
que son retiradas del inventario.
(7)
unidades se le aplica el costo unitario promedio ponderado calculado.
38
Conclusiones
A partir del siguiente cuadro resumen se pueden establecer las siguientes conclusiones:
Método Ingreso Salida Saldo Final

PEPS 200 420.00 250 515.00 50 2.10 105.00
UEPS 200 420.00 250 520.00 50 2.00 100.00
Promedio 200 420.00 250 516.66 50 2.06 103.34
1. En situaciones de incrementos de precios de los productos o insumos adquiridos, el método

UEPS arroja mayor valor en las unidades que se retiran del inventario, lo que indicaría que
los costos seguirían la tendencia de los precios externos, que se reflejaría en costos
elevados y márgenes de utilidad menores, disminuyendo la recaudación de impuestos.
2. Caso contrario se daría con el método del PEPS, donde los costos de las unidades que se
retiran del inventario serían menores, que resultarían en márgenes de utilidad mayores,
incrementándose la recaudación de impuestos y descapitalizando a la empresa para el
siguiente ciclo comercial y productivo.
3. Los resultados del método del promedio ponderado en cuanto a los costos de las unidades
que se retiran del inventario, se encuentran entre los dos métodos.
Por los resultados descritos, que afectan la captación de impuestos por los gobiernos, son
normalmente autorizados a emplearse los métodos PEPS y el del PROMEDIO PONDERADO.
39
COMPAÑIA FALSMAN S.A.
La compañía Falsman S.A. usa tarjetas de inventario de cinco secciones: establecimientos para
Ordenado, Reservado, Recibido, Entregado y Saldo. Prepare para las transacciones que
siguen abajo que afectan el material EPG, tarjeta No. 481, situación casillero C121, máximo
1,100 unidades, mínimo 300 unidades.
Tarjetas de cinco secciones del submayor de materiales y suministros para los métodos de
valoración de inventarios de lo primero que entra es lo primero que sale, lo último que entra es
lo primero que sale y el promedio móvil.
Abril 1Saldo del inventario, 500 unidades a $5.00

4 Entregados para la orden de producción No. 421, 100 unidades.
6 Ordenado para el pedido No. A-102, 800 unidades a $5.20
8 Entregados 100 unidades para su uso en orden de producción No. 425
10 Reservadas 220 unidades para la orden de producción No. 428
10 Recibidas 700 unidades a cuenta del pedido No. A-102, a $5.20
12 Entregado 150 unidades para la orden de producción No. 432
12 Reservadas 300 unidades para la orden de producción No. 436
16 Entregadas 220 unidades reservadas para la orden de producción No. 428
18 Recibido el resto de la orden de compra No. A-102, al precio de $5.25
20 Ordenadas 450 unidades del pedido No. A-108
24 Recibidos de la fábrica 20 unidades sobrantes de la orden de producción No. 428
26 Devueltos al proveedor 100 unidades recibidas del pedido A-102, debido al precio
aumentado.
27 Recibido los materiales pedidos por la orden de compra A-108, valorados a $5.10
29 Entregados 40 unidades para su uso en la reparación del edificio de la fábrica.
30 Reservadas 150 unidades para la orden de producción No. 435.
40
TERCERA UNIDAD:
Activos Fijos e Intangibles. Pasivos Corrientes y Deudas a

Largo Plazo. Flujo de Efectivo.
41
Depreciación contable y fiscal2
INTRODUCCION
Como todos sabemos, al pagar por alguna cosa, cualquiera que ésta sea, que jamás haya sido
utilizada, se debe desembolsar una cantidad mayor de dinero que si estuviésemos comprando
un artículo de esos que llaman comúnmente “de segunda mano”.
Esto es porque, al igual que todas las cosas en este mundo, los bienes materiales también se
desgastan y al hacerlo, ya no funcionan correctamente como lo hacían al principio. Este hecho
ocasiona que su valor se deteriore de la misma manera. Por lo que al final de su vida útil, es
decir, cuando queremos deshacernos de él, lo que nos pagaría otra persona por adquirirlo sería
sólo un porcentaje de lo que nosotros pagamos.
Sin embargo, esa cantidad que se va a recibir casi siempre es calculada de acuerdo a lo que
cada dueño supone que su bien debe valer en ese momento, sin detenerse a pensar si en
realidad está pidiendo la cantidad correcta o se encuentra en un error.
Por ese motivo existe la depreciación contable, la cual nos ayuda a encontrar ese valor a través
de ciertos métodos. Éstos nos brindan resultados exactos y que toman en cuenta todo lo
necesario para que la cantidad a la que vamos a vender el bien sea la indicada.
Asimismo, cuando se van a pagar los impuestos por las inversiones que se han realizado, es
posible que paguemos menos, no obstante, debemos conocer algo sobre la depreciación fiscal,
la cual nos indica qué es lo que podemos dejar de pagar y qué no.
LA DEPRECIACION
Antes de comenzar a hablar sobre los temas que nos ocupan, es importante presentar una
definición a cerca del concepto principal.
La depreciación es un reconocimiento racional y sistemático del costo de los activos fijos,
distribuido durante su vida útil estimada, que reconozca de alguna manera el uso de este bien
en un determinado proceso productivo o comercial. Su distribución puede hacerse empleando
los criterios de tiempo y productividad, mediante uno de los siguientes métodos: línea recta,
suma de los dígitos de los años, saldos decrecientes, número de unidades producidas o
número de horas de funcionamiento, o cualquier otro de reconocido valor técnico, que debe
revelarse en las notas a los estados contables.
VIDA UTIL Y VALOR DE DESECHO
A menudo es difícil estimar la vida útil y el valor de desecho, de recuperación o de rescate de un

activo fijo, pero es necesario determinarlo antes de poder calcular el gasto de depreciación para
un período. Por lo general, una compañía estima la vida útil de acuerdo con la experiencia
previa obtenida con activos similares propiedad de la empresa. Las autoridades fiscales y las
distintas agrupaciones mercantiles establecen pautas para llegar a estimaciones aceptables.
DEPRECIACION CONTABLE
Con excepción de los terrenos, la mayoría de los activos fijos tienen una vida útil limitada ya sea
por el desgaste resultante del uso, el deterioro físico causado por terremotos, incendios y otros
siniestros, la pérdida de utilidad comparativa –obsolescencia tecnológica- respecto de nuevos
equipos y procesos o el agotamiento de su contenido. La disminución de su valor, causada por
los factores antes mencionados, se carga a un gasto llamado depreciación.
La depreciación indica el monto del costo o gasto, que corresponde a cada periodo fiscal. Se
distribuye el costo total del activo a lo largo de su vida útil al asignar una parte del costo del
activo a cada periodo fiscal.
El cómputo de la depreciación de un período debe ser coherente con el criterio utilizado para el
bien depreciado, es decir, si éste se incorpora al costo y nunca es revaluado, la depreciación se
2 http: //www.monografias.com. Rosa Martha Núñez Arroyo rosmarn@hotmail.com

42
calcula sobre el costo original de adquisición, mientras que si existieron revalúos, debe
computarse sobre los valores revaluados. Este cálculo deberá realizarse cada vez que se
incorpore un bien o mejora con el fin de establecer el nuevo importe a depreciar.
Por otro lado, debe considerarse el valor residual final o valor recuperable que será el que
tendrá el bien cuando se discontinúe su empleo y se calcula deduciendo del precio de venta los
gastos necesarios para su venta, incluyendo los costos de desinstalación y desmantelamiento,
si estos fueran necesarios.
Revalúos Valor
Importe original + - = Importe a depreciar
efectuados recuperable
Para calcular la depreciación imputable a cada período, debe conocerse:

• Costo del bien, incluyendo los costos necesarios para su adquisición.
• Vida útil del activo que deberá ser estimada técnicamente en función de las
características del bien, el uso que le dará, la política de mantenimiento del ente, la
existencia de mercados tecnológicos que provoquen su obsolescencia, etc.
• Valor residual final.
• Método de depreciación a utilizar para distribuir su costo a través de los períodos
contables.
Métodos de depreciación
Se han desarrollado varios métodos para estimar el gasto por depreciación de los activos fijos
tangibles. Los cuatro métodos de depreciación más utilizados son:
• El de la línea recta.
• El de unidades producidas.
• El de la suma de los dígitos de los años.
• El del doble saldo decreciente.
La depreciación de un año varía de acuerdo con el método seleccionado pero la depreciación
total a lo largo de la vida útil del activo no puede ir más allá del valor de recuperación. Algunos
métodos de depreciación dan como resultado un gasto mayor en los primeros años de vida del
activo, lo cual repercute en las utilidades netas del periodo. Por tanto, el contador debe evaluar
con cuidado todos los factores, antes de seleccionar un método para depreciar los activos fijos.
METODOS DE DEPRECIACIÓN
METODO CARGO DE DEPRECIACION
Línea recta Igual todos los años de vida útil
Unidades producidas De acuerdo a la producción
Suma de los dígitos de los años Mayor los primeros años
Doble saldo decreciente Mayor los primeros años
Método de línea recta

En el método de depreciación en línea recta se supone que el activo se desgasta por igual
durante cada periodo contable. Este método se usa con frecuencia por ser sencillo y fácil de
calcular. El método de la línea recta se basa en el número de años de vida útil del activo, de
acuerdo con la fórmula:
Monto de la depreciación para

Costo – valor de desecho
cada año de vida del activo o gasto =
Años de vida útil
de depreciación anual
La depreciación anual para un camión al costo de $33 000 000 con una vida útil estimada de
cinco años y un valor de recuperación de $3 000 000, usando el método de la línea recta es:
43
$33 000 000 - $3 000 000

= Gasto de depreciación anual de $6 000 000
5 años
ó
100%
= 20% x $30 000 000 ($33 000 000 - $3 000 000) = $6 000 000
5 años
Método de las unidades producidas

El método de las unidades producidas para depreciar un activo se basa en el número total de
unidades que se usarán, o las unidades que puede producir el activo, o el número de horas que
trabajará el activo, o el número de kilómetros que recorrerá de acuerdo con la fórmula.
Costo de depreciación de Costo – valor de desecho

=
una unidad hora o kilómetro
Unidades de uso, horas o kilómetros
Número de unidades horas o

Gasto por depreciación Costo de depreciación de una
= x kilómetros usados durante el
del periodo unidad hora o kilómetro
periodo
Por ejemplo, suponga que el camión utilizado en el ejemplo anterior recorrerá 75 000 kilómetros
aproximadamente. El costo por kilómetro es:
$33 000 000 - $3 000 000

= $400 de costo de depreciación por kilómetro
75 000 kilómetros
Para determinar el gasto anual de depreciación, se multiplica el costo por kilómetro ($400) por
el número de kilómetros que recorrerá en ese periodo. La depreciación anual del camión
durante cinco años se calcula según se muestra en la tabla siguiente:
Año Costo por kilómetro X Kilómetros Depreciación anual
1 $400 20 000 $8 000 000
2 400 25 000 10 000 000
3 400 10 000 4 000 000
4 400 15 000 6 000 000
5 400 5 000 2 000 000
75 000 $30 000 000
Los métodos de depreciación en línea recta y de unidades producidas distribuyen el gasto por
depreciación de una manera equitativa. Con el método de línea recta el importe de la
depreciación es el mismo para cada periodo fiscal. Con el método de unidades producidas el
44
costo de depreciación es el mismo para cada unidad producida, de cuántas horas se emplean o
de los kilómetros recorridos, durante el periodo fiscal.
Método de la suma de los dígitos de los años

En el método de depreciación de la suma de los dígitos de los años se rebaja el valor de
desecho del costo del activo. El resultado se multiplica por una fracción, con cuyo numerador
representa el número de los años de vida útil que aún tiene el activo y el denominador que es el
total de los dígitos para el número de años de vida del activo. Utilizando el camión como
ejemplo el cálculo de la depreciación, mediante el método de la suma de los dígitos de los años,
se realiza en la forma siguiente:
Año 1 + año 2 + año 3 + año 4 + año 5 = 15 (denominador)
Puede usarse una fórmula sencilla para obtener el denominador.
Año + (año x año)

= denominador
2
5 + (5 x 5) 30
= = 15 (denominador)
2 2
La depreciación para el año 1 puede ser calculada mediante las siguientes cifras:
Costo - Valor de desecho = Suma a depreciar
$33 000 000 - $3 000 000 = $30 000 000
Años de vida
Suma a depreciar x pendientes = Depreciación del año 1
Suma de los años
$30 000 000 x 5/15 = $10 000 000
En el siguiente cuadro se muestra el cálculo del gasto anual por depreciación, de acuerdo con
el método de la suma de los dígitos de los años, para los cinco años de vida útil del camión de
los ejemplos anteriores.
METODO: SUMA DE LOS DÍGITOS DE LOS AÑOS
Año Fracción Suma a depreciar Depreciación anual
1 5/15 $30 000 000 $10 000 000
2 4/15 30 000 000 8 000 000
3 3/15 X 30 000 000 6 000 000
4 2/15 30 000 000 4 000 000
5 1/15 30 000 000 2 000 000
15/15 $30 000 000
El método de la suma de los dígitos de los años da como resultado un importe de depreciación
mayor en el primer año y una cantidad cada vez menor en los demás años de vida útil que le
45
quedan al activo. Este método se basa en la teoría de que los activos se deprecian más en sus
primeros años de vida.
Método del doble saldo decreciente

Un nombre más largo y más descriptivo para el método del doble del saldo decreciente sería el
doble saldo decreciente, o dos veces la tasa de la línea recta. En este método no se deduce el
valor de desecho o de recuperación, del costo del activo para obtener la cantidad a depreciar.
En el primer año, el costo total de activo se multiplica por un porcentaje equivalente al doble
porcentaje de la depreciación anual por el método de la línea recta. En el segundo año, lo
mismo que en los subsiguientes, el porcentaje se aplica al valor en libros del activo. El valor en
libros significa el costo del activo menos la depreciación acumulada.
La depreciación del camión, de acuerdo con el método del doble saldo decreciente se calcula
como sigue:
100%
= 20% x 2 = 40% anual
Vida útil de 5 años
40% x valor en libros (costo – depreciación acumulada) = depreciación anual
El siguiente cuadro muestra el gasto anual por depreciación durante los cinco años de vida útil
del camión, mediante el método del doble saldo decreciente:
MÉTODO: DOBLES SALDOS DECRECIENTES
Valor en libros Gastos por Depreciación

Año Tasa X =
(importe a depreciar) depreciación anual acumulada
$ 33 000 000
1 40% X – 13 200 000 = $13 200 000 $13 200 000
$ 19 800 000
2 40% X – 7 920 000 = 7 920 000 21 120 000
$ 11 880 000
3 40% X – 4 752 000 = 4 752 000 25 872 000
$ 7 128 000
4 40% X – 4 752 000 = 2 851 000 28 723 000
X $ 4 277 000
1 277 000
5 40% = 1 277 000 30 000 000
$ 3 000 000
Observe que en el último año el 40% de $4 277 000 sería igual a $1 710 800 en lugar de los $1
277 000 que se presentan en el cuadro. Es necesario mantener el valor de desecho de $3 000
000, debido a que no puede depreciarse el activo por debajo de su valor de recuperación. Por
tanto, se tiene que ajustar la depreciación del último año de la vida útil del activo, en forma tal
que el importe total de la depreciación acumulada llegará a $30 000 000, es decir, la parte del
costo que debe ser depreciada a lo largo del periodo de cinco años.
Depreciación en periodos fraccionarios

Todos los métodos de depreciación que se han presentado muestran el importe de ésta, por un
año completo de la vida del activo. Con frecuencia el año de vida de un activo no coincide con el
año fiscal de una empresa, o no es lo mismo. Por tanto, es necesario calcular la depreciación
por la fracción del año, para registrar el importe correcto del gasto en el periodo fiscal.
46
Con el mismo ejemplo del camión de los ejercicios anteriores, suponga que se compró el 10 de
octubre de 20__. Si se utiliza el método de la depreciación en línea recta, el cálculo del gasto
por depreciación del año A será:
$33 000 000 - $3 000 000

= $6 000 000 de depreciación anual
5 años
$6 000 000
= $500 000 de depreciación mensual
12 meses
En el siguiente cuadro se muestra la depreciación en los cinco años de vida del camión.
Año
Número de meses X Depreciación mensual = Depreciación anual
fiscal
A 3* X $ 500 000 = $ 1 500 000
B 12 X 500 000 = 6 000 000
C 12 X 500 000 = 6 000 000
D 12 X 500 000 = 6 000 000
E 12 X 500 000 = 6 000 000
F 9+ X 500 000 = 4 500 000
Cantidad a depreciar en los cinco años: $30 000 000
* Octubre a diciembre + Enero a septiembre
Observe que, en el cuadro anterior, el primer año de vida del activo va más allá del periodo
fiscal de la compañía. En el método de línea recta, a cada mes del calendario le corresponde
una cantidad igual de depreciación. Por tanto, las únicas diferencias que deben tomarse en
cuenta al calcular la depreciación para un año fiscal radican en el primer año y en el año en que
se da de baja, o sea, en el último año. Sin embargo, cuando se usa el método de la suma de los
dígitos de los años o el del doble del saldo decreciente, no se producen cantidades iguales de
depreciación.
Si se compró el camión el 10 de octubre de 20__ y se empleó el método de la suma de los
dígitos de los años, el cálculo de la depreciación para el primer año sería:
5/15 x $30 000 000 ($33 000 000 - $3 000 000) = $10 000 000 es la depreciación del año 1
Los $10 000 000 deben distribuirse en los tres meses (octubre, noviembre y diciembre) del año
A en que se utilizó el activo:
3/12 x $10 000 000 = $2 500 000, depreciación para el año A
El saldo de 9/12 x $10 000 000, es decir $7 500 000, se aplicará como depreciación para los
primeros nueve meses (enero a septiembre) del año B. La depreciación para los últimos tres
meses del año B (octubre, noviembre y diciembre) se calcula así:
4/15 x $30 000 000 = $8 000 000 x 3/12 = $2 000 000
El importe total de la depreciación para el año B es:

47
$7 500 000 (últimos nueve meses del año 1) + $2 000 000

= $9 500 000
(primeros tres meses del año 2)
En el siguiente cuadro se muestra la depreciación para los cinco años de vida útil del camión
utilizando el método de la suma de los dígitos de los años.
En la mayor parte de los casos, la compra de los activos se realiza en épocas que no coincidan
con el inicio del año fiscal. Es importante recordar que el gasto por depreciación debe
corresponder al año fiscal de la compañía y no a la vida física del activo. A menudo es útil
formular un cuadro mostrando la fecha en que fue adquirido el activo, así como los cálculos de
la depreciación para cada año fiscal, antes de elaborar los asientos de ajustes de la
depreciación.
PROGRAMA DE DEPRECIACION
Año del activo Año fiscal
Año Cálculo Importe Cálculo Importe Año
1 5/15 x $30 000 000 = $10 000 000 3/12 = $2 500 000 $2 500 000 A
2 4/15 x 30 000 000 = 8 000 000 9/12 = 7 500 000 9 500 000 B
3/12 = 2 000 000
3 3/15 x 30 000 000 = 6 000 000 9/12 = 6 000 000 7 500 000 C
3/12 = 1 500 000
4 2/15 x 30 000 000 = 4 000 000 9/12 = 4 500 000 5 500 000 D
3/12 = 1 000 000
5 1/15 x 30 000 000 = 2 000 000 9/12 = 3 000 000 3 500 000 E
3/12 = 500 000 F
S 9/12 = 1 500 000 1 500 000
Importe a depreciar: $30 000 000 $30 000 000
Asientos de ajuste para registrar la depreciación

Existen dos situaciones en que se debe registrar la depreciación:
1. Al final del periodo fiscal, ya sea mensual o anual.
2. Al momento de la venta, o cuando se da de baja el activo.
En ambos casos las cuentas que se utilizan para registrar la depreciación son: un débito a
gastos de depreciación y un crédito a depreciación acumulada. Dos de las partes del asiento de
ajuste pueden variar de acuerdo con el tipo de activo que se está depreciando: el importe y el
nombre del activo fijo depreciado. Por ejemplo, el asiento para registrar la depreciación del
camión (comprado el 10 de octubre de 20__) al finalizar 20__, utilizando el método de la línea
recta, es el siguiente:
48
Gastos de depreciación 1 500 000

20__Dic. 31 Depreciación acumulada/camión 1 500 000
Lo mismo en Cambia según el

todos los casos caso
Puede establecerse una cuenta de depreciación para cada activo fijo, para cada grupo de
activos fijos, o una cuenta que incluya todos los activos fijos. Las empresas pequeñas con
pocos activos fijos pueden utilizar sólo una cuenta de gastos de depreciación para todos. Sin
embargo, las compañías con una mayor variedad de activos fijos pueden tener cuentas de
depreciación por separado, como una para edificios, una para maquinaria y una para los
equipos.
La cuenta depreciación acumulada es una cuenta compensatoria que reduce o disminuye la
cuenta activos fijos. Esta cuenta no se cierra al terminar el periodo contable, por el contrario,
continúa aumentando haya que el activo se haya depreciado por completo, vendido o dado de
baja.
Presentación en el balance general
La cuenta depreciación acumulada se presenta en el balance general en la sección activos fijos,
según se muestra enseguida:
MATERIALES DE CONSTRUCCION, S.A. BALANCE GENERAL PARCIAL

al 31 de diciembre de 20__
Activos
Total de activos circulantes $ 28 000 000
Activos fijos:
Terreno $ 50 000 000
Edificio $150 000 000

Menos: depreciación acumulada 30 000 000 120 000 000
Maquinaria $ 75 000 000
Camiones $100 000 000
Total de activos fijos 280 000 000
Total de activos $308 000 000
Este método de presentación muestra el costo original de los activos fijos y el importe total de la
depreciación a la fecha. La diferencia entre el costo del activo fijo y su depreciación acumulada
representa el valor en libros del activo y no el valor de mercado.
Reglas aplicables a la depreciación

El boletín C-6 de la Comisión de Principios de Contabilidad referente a inmuebles, maquinaria y
equipo establece las reglas aplicables a la depreciación de estos activos. Entre las más
importantes reglas están las siguientes:
1. De entre los métodos alternativos para depreciar activos fijos debe adoptarse el que se
considere más adecuado, según las políticas de la empresa y características del bien.
49
2. Las tasas de depreciación establecidas por la Ley de Impuesto sobre la Renta no

siempre son las adecuadas para distribuir el total a depreciar entre la vida de los activos
fijos y que a pesar de aplicar la depreciación acelerada como incentivo fiscal,
contablemente debe calcularse y registrarse la depreciación de acuerdo con la vida
estimada de dichos activos.
3. La depreciación debe calcularse sobre bases y métodos consistentes a partir de la
fecha en que empiecen a utilizarse los activos fijos y cargarse a costos o gastos.
EFECTOS DE LA DEPRECIACION FISCAL EN LOS GASTOS OPERATIVOS DE UNA

EMPRESA
El efecto que tiene la depreciación fiscal respecto a los gastos operativos de las empresas, es
que les ahorra una cierta cantidad de dinero al momento de pagar sus impuestos. Esto se da
sobre todo con los bienes pertenecientes a la empresa, pues con el paso del tiempo, tendrá
lugar un ahorro fiscal que aumentará conforme se incremente la edad del bien por el cual se
está pagando el impuesto.
EJEMPLO DE DEDUCCION CONTABLE Y FISCAL
La Empresa LPTelevision S.A., desea reemplazar un equipo de transmisión cuyo valor de

desecho es de $65 000.
El departamento de compras tiene la siguiente propuesta:
Equipo de transmisión con un valor de $300 000 (IGV incluído).
Para la instalación del equipo, el proveedor cobra gastos equivalentes al 11% del valor de la
compra (sin considerar el IGV). El proveedor aceptará el equipo obsoleto a cuenta del equipo
nuevo sólo en el caso de pago de contado.
Para el mantenimiento del equipo, el proveedor proporciona un servicio semestral con costo de
$6 500 durante los primeros 3 años y de $7 000 los últimos dos años.
Además, la empresa deberá contratar un seguro de cobertura amplia cuya prima es de $3 000
para los años 1 y 2 y de $4 000 para el resto de su vida útil.
Los costos de energía que implica la operación del equipo son de $3 800 semestrales en
promedio durante los cinco años.
Además, deberá contratarse a un operador del equipo cuyo sueldo será de $31 000
trimestrales durante los primeros 3 años con un incremento del 25% para el resto del periodo.
La tasa de depreciación del equipo para efecto fiscal es del 15% y los gastos de operación y
mantenimiento son 90% deducibles. La tasa de IR que deberá pagar la empresa es del 35%.
El costo de capital es del 15% anual.
50
Compañía Impresora Brazos
La Impresora Brazos fue fundada en 1990 como negocio de una sola persona, en un pequeño
poblado. Al poco tiempo el propietario decidió dedicarse a una línea especial de impresiones y,
debido a su alta eficiencia técnica, la empresa creció rápidamente.
Sin embargo, desde el punto de vista de la competencia, el negocio tenía una desventaja y ésta
era que el mercado principal para su especialización se encontraba en un área metropolitana a
más de 500 Km. de su mercado. Por esa razón en 2002 se decidió cambiarlo a un lugar más
cercano a su principal fuente de negocios y a la vez se decidió ampliarlo y modernizarlo.
Después de alguna búsqueda se encontró un sitio apropiado en la zona suburbana de su
mercado, y desde luego se procedió al cambio.
Un balance general preparado antes del cambio se muestra en el Anexo 1.
Anexo 1
COMPAÑÍA IMPRESORA BRAZOS
Balance General Compendiado
Activo Participaciones
Circulante
Caja $ 91,242 Pasivo Circulante $ 41,346
Otros 69,720 Capital Social 100,000
Total de Activo Circulante $ 160,962 Superávit 79,098
Activo Fijo
Terrenos $ 5,000
Edificios $ 76,000
Equipo $ 65,822
Total de Activos $ 220,444 Total de Pasivos $ 220,444
Las transacciones derivadas de ese cambio se describen en seguida:
1. El terreno de la planta anterior, así como el edificio, se vendieron por la suma de $

35,000. El terreno costó originalmente $ 5,000 y el edificio figuraba en los libros de la
compañía a un costo de $ 76,000, y se había acumulado Depreciación por $ 45,000.
2. Algún equipo fue vendido por $ 4,500 al contado. Este equipo aparecía en los libros a
un costo de $ 17,600, menos depreciación de $ 9,700.
3. Se compró equipo nuevo para empastar y el costo según factura del mismo ascendió a
$ 20,000, pero se obtuvo un descuento de 2%, por lo cual la compañía Brazos
solamente desembolsó la suma de $ 19,600. La compañía también pagó $ 80 por
gastos de acarreo. La instalación del equipo la ejecutaron los obreros de la empresa,
los cuales trabajaron un total de 40 horas, habiendo recibido salarios a razón de $ 1.50
por hora; sin embargo, el tiempo de los obreros se cargaba, generalmente, a los
trabajos de impresión, a razón de $ 4.00 por hora, representando la diferencia un
margen por concepto de gastos indirectos de $ 2.10 y una utilidad de $ 0.40.
4. El municipio al cual se cambió la compañía proporcionó gratuitamente el terreno para la
nueva planta. Este terreno estaba valuado en $ 20,000; el avalúo se había hecho en
forma reciente y por un experto en este trabajo. La compañía debía pagar impuestos
prediales sobre un valor catastral que ascendía a $15,000.
5. La empresa pagó $ 4,000 por la demolición del antiguo edificio existente en el terreno
que se obtuvo del municipio ( el valor de este edificio no estaba incluido en el avalúo y
en el valor catastral mencionados). Además, la negociación pagó $ 2,000 por concepto
de instalación de drenajes permanentes en el nuevo terreno.
6. Se compró un nuevo equipo de fundición con un valor de factura de $4,500; sobre esta
operación se pagaron $ 3,000 en efectivo y el vendedor aceptó el equipo viejo en la
cantidad de $ 1,500; este equipo usado no se habría podido vender por otros conductos
por no más de $ 1,200, se había comprado nuevo en $ 3,000 y se había acumulado
depreciación por la suma de $ 1,200.
51
7. La compañía construyó un nuevo edificio en el terreno donado cuyo valor fue de $

90,000. Para pagar la cantidad anterior se obtuvo un préstamo hipotecario por la
cantidad de $ 70,000.
8. Después de que el equipo había sido trasladado a la nueva planta, pero antes de iniciar
las operaciones en el nuevo local, se hicieron importantes trabajos de reparación y de
substitución de refacciones en una máquina grande para cortar papel. El costo de este
trabajo fue de $ 1,100. Antes de esta reparación general los gastos de conservación de
la cortadora no habían llegado a la suma de $100 anuales.
9. Los servicio de acarreo, así como el costo adicional del traslado del equipo al nuevo
local, incluyendo su instalación, ascendieron a $1,400. Además los empleados de la
Cía. Brazos trabajaron aproximadamente 120 horas en la parte del traslado relacionada
con el equipo.
10. En la operación del traslado, una unidad de equipo con valor de $3,000 sufrió una caída
y se dañó; se gastaron $400 en las reparaciones. Sin embargo, la administración
estimó que el valor de salvamento de este equipo había quedado reducido a $ 200.
Hasta esta fecha este equipo se estaba depreciando a razón de $ 240 anuales, cuya
cantidad representaba una tasa de 10%, después de deducir de su valor un salvamente
estimativo de $ 600. La depreciación acumulada era de $ 960.
Cuestionario
Analizar los efectos de estas operaciones sobre las partidas del balance general y del estado de
rendimientos. En las transacciones que afectan la participación del propietario debe hacerse
una distinción entre aquellas que afecten la utilidad neta del año actual y aquellas que no
afecten este periodo. En la mayoría de los casos los resultados del análisis pueden verse con
claridad en forma de asiento de diario o del mayor.
52
ESCUDO TRIBUTARIO
Consiste en las facilidades de: incremento de liquidez para el caso de gastos de depreciación y
amortización de intangibles y disminución del impacto de los intereses o gastos diversos que se
obtiene al decidir la empresa sobre: la compra de un activo fijo y el uso de préstamos o la
asunción de compromisos.
1. Escudo Tributario de Gastos Financieros
Conceptos :
UIAGF ...Utilidad Antes de Impuestos y Gastos Financieros. (100 unidades monetarias)
UAI......Utilidad Antes de Impuestos
UDI......Utilidad Después de Impuestos
Supuestos:
1. Dos situaciones 1 y 2, la primera considera el financiamiento del proyecto a través de

Deuda, por consiguiente se deben considerar Gastos Financieros : (20 unidades
monetarias) la segunda considera el financiamiento del proyecto a través de Recursos
Propios.
2. El Impuesto a la Renta es de 30% de las UAI.
Ejemplo:
Situación: 1 2 Diferencia
Conceptos:
UAIGF 100 100
Gastos Financieros 20
UAI 80 100
Impuesto a la Renta 24 30 6
UDI 56 70 14
Costo de los Gastos Financieros : 20*(1-0.30) = 14
Conclusiones:
1. El uso de recursos de terceros, Deuda, ha dado como resultado la

disminución de las UDI en 14 a pesar que los Gastos Financieros considerados
fueron de 20.
2. Este resultado se debe a que los impuestos calculados para la situación 1

son inferiores, ya que a la UAI se le ha deducido los gastos financieros.
3. El Impuesto a la Renta absorbe la diferencia de 6.
4. Por consiguiente el costo de los gastos financieros es de 14 ya que, de no

contar con el financiamiento, situación 2, los impuestos serían de 30 que de
todas maneras tenían que desembolsarse (criterio de costo hundido), de
estos impuestos tomamos 6 y los adicionamos a los 14 que cubren el
importe de los intereses de 20.
53
2. Escudo Tributario de Gastos de Depreciación
Conceptos :
UIAGD ...Utilidad Antes de Impuestos y Gastos de Depreciación (100 unidades

monetarias)
UAI......Utilidad Antes de Impuestos
UDI......Utilidad Después de Impuestos
Supuestos:
1. Dos situaciones 1 y 2, la primera considera el uso de equipamiento nuevo,

por consiguiente se deben considerar Gastos de Depreciación (20 unidades
monetarias) ; la segunda considera el uso de equipamiento ya existente, por
tanto los gastos de depreciación son casi inexistentes.
2. El Impuesto a la Renta es de 30% de las UAI.
Ejemplo:
Situación: 1 2 Diferencia
Conceptos:
UAIGD 100 100
Gastos de Depreciación 20
UAI 80 100
Impuesto a la Renta 24 30 6
UDI 56 70 14
(+)Gastos de Depreciaci~n 20
Disponibilidad de Efectivo 76 70 6
Disponibilidad de efectivo adicional ................ 20*(0.30) = 6
Conclusiones:
1. El uso de equipamiento nuevo ha dado como resultado la disminución de las

UDI en 14 a pesar que los gastos de depreciación considerados fueron de 20.
2. Este resultado se debe a que los impuestos calculados para la situaci>n 1

son inferiores, ya que a la UAI se le ha deducido los gastos de depreciación.
3. El Impuesto a la Renta absorbe la diferencia de 6.
4. Los Gastos de Depreciación como son determinados por diversos modos:

criterios gubernamentales, o usos o costumbres de las instituciones, que
necesariamente no guardan relación con la forma cómo se adquieren los
bienes; estos gastos no son desembolsos.
5. Por consiguiente para determinar la liquidez se adicionan a la UDI los gastos

de depreciación encontrándose una disponibilidad de efectivo adicional de 6.
54
ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING) Y PRESTAMOS

ANALISIS DE LAS ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO DE EQUIPAMIENTO:
1. ARRENDAMIENTO FINANCIERO:
Financiamiento que permite a la empresa arrendataria utilizar y usufructuar el bien o activo,

sin ejercer la propiedad, dando en compensación a la empresa arrendadora un pago o valor
periódico durante un tiempo. Al término de este tiempo el bien o activo puede pasar en
propiedad de la empresa arrendataria o se efectúa un contrato por un activo nuevo, bajo la
misma modalidad de arrendamiento financiero.
Optar por este esquema de financiamiento otorga las siguientes ventajas:
EMPRESA ARRENDADORA:
1. El bien o activo le pertenece por tanto goza de la depreciación, en un período

menor que el normalmente convenido, lo que le permite disponer de efectivo
adicional por el escudo tributario aplicado.
2. Recibe los importes por los pagos de arrendamiento
3. Dependiendo del esquema de financiamiento usado en la operación, recursos

obtenidos por aportes o deuda, esta empresa puede tener menor o mayor
apalancamiento.
4. Facilita la recuperación del bien o activo en caso de incumplimiento contractual,

ya que éste es de su propiedad.
EMPRESA ARRENDATARIA
1. Efectúa pagos, egresos, que son considerados como gastos por arrendamiento,
por consiguiente tienen escudo tributario.
2. Libera bienes o activos en su calidad prendaria para otras operaciones

financieras, ya que el bien es usufructuado.
2. PRESTAMO PARA COMPRA DE EQUIPO:
Financiamiento de la empresa prestataria que le permita obtener un bien en

propiedad para su uso a través de un préstamo y a la empresa prestamista recibir
un interés y el principal dentro de ciertas condiciones crediticias pactadas.
Normalmente el crédito otorgado es "atado", esto significa que solamente la

empresa prestataria puede usarlo para la adquisición del bien o activo.
Optar por este esquema de financiamiento otorga las siguientes ventajas:
EMPRESA PRESTATARIA:
1. El bien o activo le pertenece por tanto goza de la depreciación, lo que le permite

disponer de efectivo adicional por el escudo tributario aplicado.
2. Efectúa pagos por los siguientes conceptos:
* gastos financieros, por el préstamo obtenido, que tienen escudo tributario.
* Amortización de la deuda, que libera recursos en el corto plazo, al

distribuirse los pagos del principal en el mediano y largo plazo.
55
EMPRESA PRESTAMISTA
1. Recibe los importes por el servicio a la deuda: ingresos financieros y

amortización del préstamo otorgado.
2. Dependiendo del esquema de financiamiento usado en la operación, recursos

obtenidos por aportes o deuda, esta empresa puede tener menor o mayor
apalancamiento.
3. EJEMPLO DEMOSTRATIVO DE LA EVALUACION DE LAS ALTERNATIVAS DE

FINANCIAMIENTO PARA OBTENCION DE EQUIPAMIENTO: ARRENDAMIENTO
FINANCIERO (LEASING) Y PRESTAMO
Se ha elaborado un esquema de análisis de las alternativas:
1. Arrendamiento Financiero o Leasing desde el punto de vista de la Empresa

Arrendataria
2. Préstamo para compra de equipo desde el punto de vista de la Empresa

Prestataria.
Para esto se preparó una hoja de cálculo que tiene los siguientes cuadros:
Cuadro Nro. Descripción
1 DATOS GENERALES
2 CALCULO DE CUOTA DE ARRENDAMIENTO LEASING
3 CALCULO DE CUOTA DEL PRESTAMO
4 GASTOS FINANCIEROS Y AMORTIZACION DEL PRESTAMO
5 CALCULO DE TASA EFECTIVA DEL PRESTAMO
6 ALTERNATIVA I LEASING DEL EQUIPO
7 ALTERNATIVA II PRESTAMO PARA COMPRA DE EQUIPO
El Cuadro Nº.1 presenta datos sobre: monto del préstamo, tasas de interés del
leasing y del préstamo, número de cuotas anuales del préstamo y arrendamiento,
período de: amortización del préstamo, leasing y depreciación del activo fijo y tasa
impositiva.
Los Cuadros Nº 2 y 3 muestran las cuotas calculadas, de acuerdo a la periodicidad

establecida, de arrendamiento y préstamo respectivamente.
El Cuadro Nº. 4 presenta el desagregado de gastos financieros y amortización del

préstamo contraído de acuerdo a las condiciones establecidas.
El Cuadro Nº 5 muestra la tasa efectiva anual después de impuestos del préstamo

otorgado, valor que afecta los flujos de las dos alternativas, por tratarse
normalmente de un préstamo "atado".
Los Cuadros Nº 6 y 7 muestran los ajustes a los flujos, por el escudo tributario, para
el cálculo del Valor Actual Neto en cada alternativa.
56
CALCULO DE ALTERNATIVAS DE
FINANCIAMIENTO PARA OBTENCION
DE EQUIPAMIENTO: LEASING O PRESTAMO CUADRO Nº. 2 CALCULO DE CUOTA DE ARRENDAMIE
CUADRO Nº. 1
DATOS GENERALES
VALOR DEL EQUIPO 100.000 US$ CUOTA MENSUAL 2.125 US$/MES

TASA DE INTERES ACTIVA DEL LEASING 10 % AÑO
TASA DE INTERES ACTIVA DEL PRESTAMO 12 % AÑO
PERIODO DE DEPRECIACION DEL ACTIVO 5 AÑOS
PERIODO DE AMORTIZACION DEL 5 AÑOS
PRESTAMO
PERIODO DEL LEASING 5 AÑOS CUADRO Nº. 3 CALCULO DE CUOTA DEL PREST
CUOTAS DEL LEASING 12 POR AÑO
CUOTAS DEL PRESTAMO 4 POR AÑO
TASA IMPOSITIVA 30 %
CUOTA 6.722 US$/TRIMESTRE
TRIMESTRAL
57
CUADRO Nº. 4 GASTOS FINANCIEROS Y AMORTIZACION DEL PRESTAMO
PERIODO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
TRIMESTRAL
CONCEPTOS
GAST. FINANCIERO 3.000 2.888 2.773 2.655 2.533 2.407 2.278 2.145 2.007 1.866 1.720 1.570 1.416 1.256
AMORTIZACION 3.722 3.833 3.948 4.067 4.189 4.314 4.444 4.577 4.714 4.856 5.001 5.152 5.306 5.465
CUADRO Nº.5 CALCULO DE TASA EFECTIVA DEL

PRESTAMO
PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
TRIMESTRAL
CONCEPTOS
PRESTAMO -100.000
GAS.FINAN AJUSTADOS 2.100 2.022 1.941 1.858 1.773 1.685 1.594 1.501 1.405 1.306 1.204 1.099 991
AMORTIZACION 3.722 3.833 3.948 4.067 4.189 4.314 4.444 4.577 4.714 4.856 5.001 5.152 5.306
FLUJOS NETOS -100.000 5.822 5.855 5.890 5.925 5.962 5.999 6.038 6.078 6.119 6.162 6.206 6.251 6.297
TASA TASA
EFECTIVA EFECTIVA
TRIMESTRA 2,1 % ANUAL 8,67%
L
58
CUADRO Nº.6 ALTERNATIVA I
LEASING DEL EQUIPO
PERIODO : AÑO 1 2 3 4 5
CONCEPTOS
1. PAGO DE ARRENDAMIENTO 25.496 25.496 25.496 25.496 25.496
2. TOTAL AJUSTADO POR 17.848 17.848 17.848 17.848 17.848

IMPUESTOS
3. FLUJOS NETOS 17.848 17.848 17.848 17.848 17.848
VALOR ACTUAL 89.238 US$

NETO
CUADRO Nº.7 ALTERNATIVA II
PRESTAMO PARA COMPRA DE

EQUIPO
PERIODO : AÑO 1 2 3 4 5
CONCEPTOS
1. GASTOS DE DEPRECIACION 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
2. GASTOS FINANCIEROS 11.317 9.362 7.163 4.688 1.902
3. DISPONI.EFECTV.X GAST.DEPREC 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000
4. GASTOS FINANCIEROS 7.922 6.554 5.014 3.281 1.331

AJUSTADOS
5. FLUJOS AJUSTADOS (4-3) 1.922 554 -986 -2.719 -4.669
6. AMORTIZACION DE PRESTAMO 15.570 17.524 19.723 22.199 24.985
7. FLUJOS NETOS (5+6) 17.491 18.078 18.737 19.480 20.316
VALOR ACTUAL 73.382 US$

NETO
59
COMPARACION DE LAS ALTERNATIVAS

DE FINANCIAMIENTO DE EQUIPOS
85.000
80.000
75.000
70.000
65.000
60.000
55.000
50.000
4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13%
TA SA DE DESCUENTO
P RESTA M O LEA SING

60
COMPAÑÍA MANUIFACTURERA MARRET (A)
La administración formulaba presupuesto de las operaciones financieras del año natural

siguiente. El presupuesto completo contenía información relativa a todos los aspectos de las
operaciones del siguiente año e incluía un balance general estimativo a fin de año y un estado
de pérdidas y ganancias, también estimativo.
La formulación final de los estados contables se llevaba a cabo después de una minuciosa
integración de cómputos detallados proporcionados por cada uno de los departamentos de la
negociación. Lo anterior se hacía con objeto de comprobar que la operación de todos los
departamentos estaba en equilibrio. Por ejemplo, el departamento de finanzas necesitaba
basar su programa de operaciones de préstamo, de cobros y desembolsos sobre cifras que
dependían de las perspectivas de ventas, de compras y de manufactura.
En el mes de noviembre de 1994 se estaba formulando el presupuesto correspondiente al año

de 1995 y a la vez se prepararon estados financieros estimativos (proforma) por el año de 1994
para fines de comparación con las cifras presupuestadas. Los estados contables de 1994
estaban basados en 9 meses de transacciones reales y en 3 meses de operaciones estimadas.
Estos documentos figuran como Anexos 1, 2 y 3.
A continuación figura un sumario de las operaciones programadas para el año de 1995, según
el presupuesto finalmente aprobado:
1. Ventas (todas a crédito) $407,000, devoluciones sobre ventas y otras concesiones, $3,000,
descuentos sobre ventas a favor de clientes, $8,000 (la cifra de ventas es neta descontada
provisión para cuentas incobrables).
2. Compras de mercancías y servicios:
a) Nuevos activos: Compras al contado: Planta de manufactura y equipo $15,000;

impuestos y seguros sobre manufactura, pagados por adelantado, $6,000.Compras al
crédito: Materias primas, $117,000 artículos de consumo general, $13,000.
b) Servicios utilizados para convertir materias primas en mercancías en proceso, todo
pagado al contado: mano de obra directa, $70,000 mano de obra indirecta, $29,000;
seguro social, $3,400; luz, energía y calefacción, $22,200 (los salarios vencidos no se
tomaron en cuenta en estos presupuestos).
c) Servicios administrativos y de ventas pagados al contado, $67,000.
3. Transformación de activos en mercancías en proceso. Depreciación de edificio y equipo,

$13,400; vencimiento de impuestos y seguros pagados por adelantado, $5,000; artículos de
consumo general utilizados en la manufactura, $15,000; materias primas utilizadas en el
proceso, $131,000.
4.Costo total acumulado sobre producción terminada y que se traspasa al inventario de

mercancías terminadas, $275,000.
5. Costo de mercancías terminadas vendidas a los clientes, $253,000.
6. Operaciones financieras: $77,000 obtenidos del banco en préstamo contra documentos por
pagar. Préstamos bancarios pagados (liquidados), $100,000. Pago al banco en efectivo por
concepto de intereses sobre préstamos $1,200.
7.Pagos en efectivo recibidos de los clientes para abono de cuentas por cobrar, $404,300.
8.Pagos en efectivo: De cuentas por pagar, $139,800. De impuesto sobre la renta de 1994,
$10,500
9.Impuesto sobre la renta estimado sobre las utilidades de 1995, pendiente de pago al 31 de
diciembre de 1995, $29,600.
61
10.Dividendos declarados para el año y pagados en efectivo, $21,000.
CUESTIONARIO
1.Ábranse cuentas T que muestren inicialmente los saldos que figuran en el balance de fecha
31 de diciembre de 1994 y pásense las transacciones a esas cuentas.
2.Formúlese un estado de costo de ventas para el año de 1995, así como un estado de
pérdidas y ganancias estimativo y un balance general estimativo al 31 de diciembre de 1995.
3.Descríbanse las diferencias principales entre las cifras estimativas de 1995 y las de 1994 que
se muestran en los Anexos 1,2 y 3. En qué aspectos mejorarán los resultados esperados para
1995 en comparación con los obtenidos en 1994 y en cuáles se esperan resultados inferiores a
los del año anterior?
ANEXO 1
CIA. MANUFACTURERA MARRET
Balance General Estimativo al 31 de diciembre de 1994
ACTIVO PASIVO Y CAPITAL
Circulante Pasivo Circulante
Caja 25,500 Documentos por Pagar 33,000
Cuentas por cobrar (neto) 60,500 Cuentas por pagar 20,000
Inventarios: Impuestos por pagar 10,500
(est.)
Materias primas 55,000
Producción en Proceso 24,200
Mercancías Terminadas 14,300
Artículos de Consumo General 16,500 110,000
Imps. y Segur. pagados x 5,700
adelant
Total de Activo Circulante $201,700 Total de Pasivos Circulantes $ 63,500
Fijo Capital
Planta de Manufactura 320,000 Capital social 330,000
(-) Depreciación Acumulada 100,000 220,000 Superávit 28,200 358,200
TOTAL 421,700 TOTAL $ 421,700
ANEXO 2
Estimación de Costo de Ventas por el año terminado en diciembre 31 de 1994
Inventario de Mercancías Terminadas, 1/1/94 84,000
Inventario de Mercancías en Proceso 1/1/94 $ 26,000
Materia Prima utilizada 90,000
Más Gastos de Manufactura
Mano de Obra Directa 49,000
Costo Indirecto de Manufactura
Mano de Obra $ 19,000
Luz, Energía y Calefacción 14,000
Depreciación de la Planta 12,800
Seguro Social 2,500
Impuest. y Seguros sobre Manufactura 5,000
Artículos de consumo general 7,900 61,200
$226,200
Menos:
Inventario de Mercancías en Proceso,12/31/94 $ 24,200
Costo de Mercancías manufacturadas (terminadas) $ 202,000
$ 286,000
Menos:
Inventario de Producción terminada 12/31/94 14,300
Costo de ventas $ 271,700
ANEXO 3
Estimación de Rendimientos por el año que termina el 31 de diciembre de 1994
Ventas $364,000
Menos:
62
Devoluciones sobre ventas $2,800
Descuentos sobre ventas 7,100 9,900
Ventas Netas 354,100
Menos:
Costos de Ventas (según anexo 2) 271,700
Utilidad Bruta $ 82,400
Menos:
Gastos de Venta y Administración 60,000
Utilidad Neta de Operación $ 22,400
Menos:
Gastos por concepto de intereses 1,200
Utilidad Neta antes de Impuestos $ 21,200
Menos:
Impuestos sobre la renta (estimado) 10,500
Utilidad Neta después de Impuestos $ 10,700
63
CUARTA UNIDAD:
Análisis de los Estados Financieros

64
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
Es un método mediante se estudian cómo se afectan la cuentas del balance entre dos puntos
en el tiempo debido a las diveras decisiones que se tomaron en la empresa que se
concretizaron a través de las transacciones comerciales y productivas.
Es también llamado el Estado de Fuentes y Usos de Fondos. En la práctica este estado permite
establecer en el tiempo cuál fue la estrategia de financiamiento que la empresa ha definido,
esto es de dón de obtiene los recursos y en qué los usa o aplica.
Para preparar este estado se deben tener dos Balances y apartir de estos dos documentos se
procede a determinar los cambios ocurridos en cada una de las cuentas de acuerdo a los
siguientes criterios:
ORIGEN O FUENTE APLICACIÓN O USO
• Incremento de Pasivos o • Incremento de Activos

Patrimonio
• Disminución de Pasivos o
• Disminución de Activos Patrimonio
Con fines de comprobación una vez identificados los conceptos que son fuentes y usos, se
procede a sumarlos, debiéndose obtener la siguiente igualdad:
 ORIGEN O FUENTE =  APLICACIÓN O USO
Relativizar los importes de fuentes y usos, para efectuar el análisis.

Regla Básica:
Fuentes a Corto Plazo financian Usos a Corto Plazo
Fuentes a Largo Plazo financian Usos a Largo Plazo
RAZONES FINANCIERAS
I. RAZONES DE LIQUIDEZ.
Se usan para juzgar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo. Fundamentalmente se quiere comparar las obligaciones a corto plazo con los recursos a
corto plazo con que se cuenta para cumplir estas obligaciones.
ACTIVO CIRCULANTE
1.1 RAZON CIRCULANTE = --------------------------------
PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS

1.2 PRUEBA ACIDA = -------------------------------------------------------
PASIVO CIRCULANTE
65
II. RAZONES DE APALANCAMIENTO
Se usan para establecer cómo afecta el uso de obtención de recursos en la estructua de

financiamiento y en los resultados de las operaciones.
PASIVO CIRCULANTE + DEUDA A LARGO PLAZO

2.1 DEUDA / ACTIVO TOTAL = ---------------------------------------------------------------------
ACTIVO TOTAL
UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS Y GASTOS FINANCIEROS
2.2 COBERTURA DE INTERES = -------------------------------------------------------------------------------------------

GASTOS FINANCIEROS
III. RAZONES DE ACTIVIDADES

Se usan para establecer la actuación de la empresa por las operaciones: ventas y costos de
ventas realizadas en un período determinado.
COSTO DE VENTAS
3.1 ROTACION DE INVENTARIO = --------------------------------
INVENTARIOS
CUENTAS POR COBRAR X DIAS DEL AÑO

3.2 PERIODO DE COBRO (DIAS) = -------------------------------------------------------------
VENTAS AL CREDITO
Aquí se debe también establecer la antigüedad de los saldos de las cuentas por cobrar y la
política de la empresa en materia de cobranza.
VENTAS
3.3 ROTACION DE ACTIVO FIJO = --------------------------------
ACTIVO FIJO
VENTAS
3.4 ROTACION DE ACTIVO TOTAL = --------------------------------
ACTIVO TOTAL
IV. RAZONES DE RENTABILIDAD
Señalan la eficiencia de las operaciones de la empresa.
4.1 UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

-------------------------------------------------------------
VENTAS

-------------------------------------------------------------
ACTIVO TOTAL

-------------------------------------------------------------
CAPITAL
A continuación se presenta una alternativa al análisis de ratios, usando el Esque ma de Análisis

de Du Pont, que realiza los cálculos de los ratios, relacionando tanto las cuentas del Balance
como del Estado de Pérdidas y Ganancias, teniendo cómo valor central el Beneficio Neto o
Utilidad después de Impuestos.
66
ESQUEMA DE ANALISIS DU PONT
veces Rotación de
=
Activo
Beneficio
Neto % de
las Ventas
= =
Rendimiento
sobre Activo
=
Ventas Activo
Netas Total
- / Proporción
-
Costo de Corriente
Ventas % de
las Ventas
nte
rrie
Costo de
/ Ventas Ventas
/ / Pasivo
Corriente
/A
ct.
C o
= =
Beneficio
Neto
/
Beneficio
Bruto
Capitalización
/ Ventas
Beneficio Bruto - = - =
% de las
Ventas Rendimiento
Deudas a sobre
Largo capitalización
Gastos de
Explotación - / Plazo
/ Ventas =
Impuestos
Gastos %
Patrimonio
de las / Ventas
Ventas
=
Rendimiento
sobre
Impuesto %
Patrimonio
de las
Ventas
67
.3
HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A
A principios de febrero de 1975, Don Guillermo Alvarez, Gerente General de

HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A., recibió del Departamento de Contabilidad los
estados financieros correspondientes al último período de operaciones económicas, así
como los estados de períodos anteriores, los cuales eran ya de su conocimiento (ver
anexos 1 y 2).
El Sr. Alvarez se encontraba muy ocupado preparándose para la asamblea general de

accionistas que sería a fines del mes de febrero y observaba con mucha atención que
el segundo punto de la agenda de la asamblea era la presentación, comparación y
análisis de los últimos estados financieros de la empresa.
A fin de que el Presidente de la Junta Directiva pudiera hacer una presentación clara,
de los problemas y realizaciones de la compañía, llamó a su Asistente Ejecutivo el Lic.
Enrique Martínez para que le efectuara un breve informe financiero que incluyera por lo
menos los siguientes aspectos:
1. Calcular las razones financieras de la compañía.

2. Analizar la liquidez, solvencia y rentabilidad de HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A.
3. Determinar cualquier información adicional que pueda obtenerse acerca de la empresa
a través de las razones.
Qué análisis efectuaría usted si estuviera en la posición del Lic. Martínez?
3 La empresa se dedica a la fabricación, distribución y venta de una línea amplia de

herramientas que se utilizan en las industrias manufactureras y de la construcción, tales como:
palos, carretillas de mano, picos, baldes, útiles de albañilería, etc.
68
ANEXO 1 HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A.

Balance Generales (En pesos centroamericanos)
ACTIVO 31/12/72 31/12/73 31/12/74

Activo Circulante:
Caja 50,650 47,356 38,429
Cuentas por cobrar 100,990 123,723 310,459
Inventarios 112,169 160,605 197,359
Total Activo Circulante 263,809 331, 684 546,337
Inversiones 27,237 27,237 27,237

Activos fijos 208,675 223,728 337,162
Gastos Anticipados 4,602 13,875 37,925
Patentes 34,836 31,215 28,198
Total Activo CA $539,159 CA $627,739 CA$1,016,859
PASIVO Y CAPITAL
Pasivo flotante:
Documentos por pagar ----- ----- -----
Vencs.Ctes. de Crédito a largo plazo 9,000 9,000 79,800
Cuentas por pagar 41,451 55,600 212,073
Deudas acumuladas 52,813 69,642 115,278
Alquiler de Equipos por pagar 9,940 10,940 17,940
Impuestos acumulados 30,342 45,972 42,228
Total pasivo flotante 143,546 192,154 467,319
Hipoteca por pagar 19,510 12,017 76,601

Obligaciones subordinadas 51,388 51,388 130,000
Documentos por pagar a Largo Plazo 82,070 82,070 1,740
Total pasivo 296,514 337,629 675,660

Capital:
Capital social 132,816 132,816 132,816
Superávit por aportación 24,504 24,504 24,504
Superávit ganado 85,325 132,790 183,879
Capital total 242,645 190,110 341,199
Total de pasivo y capital CA $539,159 CA $627,739 CA$1,016,859

69
ANEXO No. 2 HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A.
Estado de Pérdidas y Ganancias (Pesos Centroamericanos)
1972 1973 1974
Ventas CA$ 1'532,800 CA$ 1'873,500 CA$ 2'165,624
Costo de lo vendido 1'135,100 1'428,400 1'628,300
Utilidad Bruta 397,700 445,100 537,324
Gastos de Operación 297,400 328,700 383,200
Utilidad de Operación 100,300 116,400 154,124
Gastos Financieros 31,400 29,535 38,535
Utilidad antes de Impuestos 68,900 86,865 115,589
Impuestos sobre la renta 30,300 39,400 49,400
Utilidad Neta CA$ 38,600 CA$ 47,465 CA$ 60,189
=============================================

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1

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

Ing. Rodolfo Falconí Vásquez

Conceptos de Contabilidad. Balance y Estado de Resultados

1.1. ¿Por qué es interesante?

1.2. ¿Por qué la necesitamos?

¿Qué pretende la contabilidad? Solicitar información

¿Por qué necesitamos la contabilidad financiera?

Naturaleza de la contabilidad financiera

II. ¿QUÉ QUEREMOS LOGRAR CON EL CURSO?

• Convertir a los participantes en usuarios inteligentes de la información contable.

El mundo del usuario avanzado de estados financieros

Tres claves para convertirse en un usuario avanzado de estados financieros

Comprender la génesis de las reglas

III. Un resumen de la información financiera

Normas para la creación de informes financieros

Informes financieros: El informe de los auditores

• GAAS (Generally Accepted Auditing Standards)

Es un estado financiero que muestra la situación de la empresa, firma, organización o

2. ESTADO DE GANANCIAS & PERDIDAS

Es un estado financiero que registra las transacciones comerciales y operativas de la

Se puede realizar la comparación entre el balance y el estado de ganancias & pérdidas

En la determinación de ambos estados financieros se aplican los principios de

3. DIFERENCIA ENTRE COSTO, EGRESO Y GASTO

La acumulación de costos es la recopilación de la información de costos en una forma

Uso, utilización o consumo de un bien, recurso o servicio. Significa una reducción en la

- Activos que se convierten en gastos. Se dan por el uso de un Activo: Corriente - en la

un gasto llamado Gasto de Depreciación; Intangible - en la cuenta Activos Intangibles al

- Erogaciones que todavía no son gastos. Desembolsos por la obtención de un derecho

Es la transacción que realiza la firma o institución por la que se transfiere la propiedad

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

1. Principio de la Moneda como Común Denominador.

Se registran los hechos y acciones que pueden ser expresados en términos

2. Principio de Entidad Mercantil.

Asume que la empresa continuará operando por un período largo e indefinido.

4. Costo como base de Valuación.

Los activos se deben registrar al precio que se pagó por adquirirlos.

5. Principio de la Partida Doble.

Activo = Pasivo + Patrimonio

Permite registrar continuamente y periodicamente las utilidades de operación que

Permite la transferencia de la propiedad del bien o servicio a cambio de efectivo o de un

Resumiendo los Principios la Partida Doble y el Acumulación con respecto a las

Estados Debitar es igual que Acreditar es igual que

Las cuentas que Las cuentas que tienen

Café del Valle Humeante

Se consiguió de las autoridades licencia para la venta de cerveza, y el 15 de agosto la sociedad

Activo Asignación para depreciación

Objetivos y Funciones de Finanzas

I. Un Gerente Financiero tradicionalmente es responsable de:

III. Evolución de las Finanzas

1. Inicialmente considerada parte de la economía. los datos contables y registros

IV. Objetivo de la Empresa

V. Maximización de utilidades versus maximización del valor

2. Pero más amplio es el objetivo de maximizar la riqueza del accionista.

VI. La Administración frente a los Accionistas

VII. Normas a seguir

VIII. Decisiones fundamentales de la empresa

IX. Decisión de inversión

XI. Decisión sobre la política de dividendos

XII. Administración Financiera

Gestión de activos circulantes

Administración del capital de trabajo

Administración del efectivo