CASO PRACTICO

1. Señale a que procedimiento se acogió la seda de Barcelona y cuáles

fueron las ventajas que hicieron que se decantara por tal

La seda de Barcelona se acogió al plan de reestructuración en donde se

basaron en los siguientes puntos principales:

 REESTRUCTURACION INDUSTRIAL: incluye la focalización de la

sociedad en el negocio como lo es en el PET: PET/RECICLADO, esto
conlleva a las desinversiones en activos no estratégicos y en los
negocios de materia prima. Los principales puntos de esta
reestructuración son:
 Reducción de capital
 Ampliación de capital

 REESTRUCTURACION FINANCIERA: incluye reducción y

ampliación de capital simultánea, la seda estimula que la consecución
del plan conllevara a un equilibrio de sus fondos propios.

 REESTRUCTURACION DE PASIVOS A CORTO Y MEDIANO

PLAZO: esto nos genera la renegociación de la deuda con la banca y
los proveedores, son acuerdos novatorios, cuyo régimen jurídico en
régimen de repago de deuda se adecua los términos de cash flow.
A pesar de las especificas dificultades por las que atraviesa esta empresa desde
hace años, a pesar de las caídas y a pesar de las fuertes pérdidas acumuladas, la
seda de Barcelona ha seguido invirtiendo confiando en su reestructuración con fe
en su futuro, para mejorar sus tecnologías y disminuir drásticamente los costes,
VICENTE MORTE se mostró optimista, satisfecho por la valentía con que el
gobierno había abordado algunos problemas a los que no se habían atrevido la
administración anterior como lo son relacionado con la reestructuración, con esta
opción se mostró más escéptico para lograr los objetivos económicos marcados por
el gobierno aprovechando así la ventaja.
Otra ventaja fue en los años 2010 y 2011 el Grupo ha amortizado 193 millones de
deuda con proveedores y financiadores, en línea con las proyecciones del plan de
restructuración. El importe de estos pagos durante el primer trimestre de 2012 ha
ascendido a 9 millones de euros (30% del total comprometido en el ejercicio) con lo
que el total de deuda amortizada desde agosto de 2010 asciende a 202 millones de
euros
 2. Comente asimismo cuales son las características que permitieron a la
seda acogerse al procedimiento
En consideración se puedes destacar varias características que generaron que se
realizara la reestructuración en la seda de Barcelona como lo es las líneas del
negocio PET que se vio el interés tanto a la seda de Barcelona como algunos filiales
en operar al 100% de su capacidad, también el compromiso que se destacó tanto
en los clientes como los proveedores apoyando al grupo de la seda de Barcelona y
ofreciéndole una captación de ingreso para su continua elaboración y así poder
disminuir las deudas e ingresando flujo de caja para su progreso continuo y la
adopción de las medidas necesarias para que los pasivos comerciales y financieros
del grupo seda de Barcelona se adecuen al plan de reestructuración, siendo preciso
afrontar una ampliación del capital que permita desarrollar las acciones que se
estipulo en el plan indicado para asir vitar la suspensión de esta empresa.
El Plan de Reestructuración contemplaba una generación estimada de cash flow
para el servicio de la deuda de entre 105 millones de euros de promedio anual en
el escenario base y 72 millones de promedio anual en un escenario desfavorable,
durante los próximos 5 años
3. Indique que riesgos enfrentaba la seda en cuanto al procedimiento
elegido

Los riesgos que puede enfrentar la seda de Barcelona después de su opción

de reestructuración fueron:
 un incremento del coste de las materias primas como consecuencia de que,
durante el primer trimestre de 2011, los principales suministradores de
PTA, materia prima para la producción del PET, sufrieron inesperadas
paradas de producción, por lo que el Grupo tuvo que recurrir al mercado
spot con el objetivo de asegurar la cobertura de las necesidades de
producción, lo que supuso un mayor coste en materias primas y un efecto
negativo en los márgenes.

 el actual contexto económico en el que se desarrolla la actividad del Grupo

representa un riesgo significativo en la medida en que pudiera tener una
influencia negativa en la capacidad de generación de cash flow para atender
el servicio de la deuda durante los próximos años.

 un descenso de las ventas del 6,5% en volumen derivadas de la reducción

de demanda y de consumo en los países donde el Grupo seda de Barcelona
opera
 4. Indique si considera que hoy en dia podría haberlo articulado de otra
forma

Hoy en día considero que esta es una de las mejores opciones de ayuda en
el grupo de seda de Barcelona ya que al poder incrementar e inyectar en
los fondos y sobretodo reestructurar la deuda de la compañía ayuda para
un plan de expansión con capacidad de surgimiento, es así como puedo
llegar a considerar que esta opción está evitando cualquier tipo de crisis y
lo conlleva hacia un éxito de futuro, tomo como medida drástica en que si
pensamos con cabeza fría y por el uso del bienestar de nuestra pyme
podemos alcanzar la meta final con grandes beneficios y así poder obtener
la solvencia en el flujo de caja para la rotación de ingresos