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Cofsol-11 PDF
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Sugerencias didácticas
El objetivo principal de esta unidad es comprender el concepto y objetivo de
las ratios y mediante ellas realizar los diferentes análisis que permitan
determinar la situación de una empresa.
Se realizarán los distintos análisis económicos, financieros y patrimoniales
partiendo de cierta información económico-financiera y mediante la
utilización de ratios y se determinará el periodo medio de maduración de la
empresa y el punto muerto o umbral de la rentabilidad analizando su
resultado; también se comprenderá el concepto de apalancamiento
operativo y financiero.
En la exposición oral de la unidad, el mapa de Ideas clave, nos ayudará a
situar y centrar a los alumnos.
Ideas clave
A lo largo de la unidad, se plantean ejemplos y casos prácticos solucionados
para facilitar la asimilación de los contenidos por parte del alumnado y se
proponen actividades (resueltas en este solucionario) que han sido
cuidadosamente seleccionadas en cuanto a nivel y contenido.
Para trabajar los contenidos se recomienda recurrir a ejemplos reales para
que los alumnos identifiquen lo que realizan en todo momento con la
actividad empresarial.
Como material complementario de apoyo a las explicaciones también se
recomienda utilizar la presentación en PowerPoint de la unidad.
Finalmente, recomendamos la realización de test del CD Generador de
pruebas de evaluación para comprobar si se han alcanzado los objetivos
propuestos.
A continuación se muestra una tabla resumen con todos los recursos para
esta Unidad.
Recursos de la unidad 11
CD Recursos del Profesor Presentaciones multimedia
1 >> Introducción
1·· Indica cuál es la finalidad del análisis de balances.
Página 321
El análisis de balances trata de analizar la situación de una empresa partiendo
de cierta información (o información económica-financiera) y sometiéndola a
diferentes estudio, con el objetivo de tomar las decisiones adecuadas por
aquellos interesados en el funcionamiento de la misma.
2·· ¿Qué significado tienen las ratios en el análisis de balances?
Las ratios representan la forma más característica de análisis de balances y
equivalen al cociente o relación entre dos elementos o masas patrimoniales.
Suministran información a todos los sujetos interesado en la empresa ya sean
propietarios, entidades financieras, el gobierno, etc.; dicha información les
permitirá tomar las decisiones acertadas.
Las ratios también se utilizan para determinar la magnitud de las variaciones
ocasionadas en la empresa durante un periodo de tiempo.
• Inmovilizado intangible
• Capital
• Inmovilizado material
• Autofinanciación
• Inversiones financieras a largo plazo Capitales
permanentes
Activo corriente Pasivo exigible
• Existencias
No corriente
• Deudores comerciales
• Inversiones financieras a corto plazo
• Efectivo Corriente Pasivo corriente
El valor de la ratio de solvencia técnica a corto plazo debe ser mayor que 1; en
otro caso, la empresa corre el riesgo de suspensión de pagos.
En cuanto a la ratio de solvencia total, debe ser superior a la unidad, ya que
en caso contrario la empresa se hallaría en situación de quiebra. Se consideran
valores aceptables entre 1,5 y 2,5.
Para valores superiores se considera que la empresa ofrece plenas garantías a
sus acreedores, aunque valores demasiado altos implicarían el exceso de
recursos propios por lo que la empresa no recurriría a la financiación ajena, lo
que puede hacer disminuir su rentabilidad.
Unidad 11 – Análisis económico-financiero 9
Ratios de endeudamiento
Las ratios de endeudamiento se centran en la relación que existe entre los
recursos ajenos de una empresa y sus recursos propios.
El valor adecuado para estas ratios es de 0,5, pues valores superiores implican
un excesivo volumen de deudas y valores inferiores a esa cifra pueden indicar
la existencia de recursos ociosos.
CF
Q =
PV − CV
Donde:
− CF son los costes fijos totales.
− PV es el precio de venta unitario.
− CV es el coste de venta unitario.
Por tanto, si una empresa vende Q unidades, los ingresos obtenidos igualan a
los gastos y el beneficio sería nulo (punto muerto o umbral de rentabilidad).
Para ventas superiores a Q , los ingresos serían mayores a los gastos y se
obtendrían beneficios y, en caso contrario, se obtendrían pérdidas.
Unidad 11 – Análisis económico-financiero 11
.: APLICACIÓN :.
1·· La empresa VICMARBA, SA presenta el siguiente balance:
31.350
Endeudamiento a corto plazo = = 0,14
221.970
Al no existir endeudamiento a largo plazo el endeudamiento total coincide con
el endeudamiento a corto plazo.
Unidad 11 – Análisis económico-financiero 13
5.600.000
Rentabilidad financiera = ⋅ 100 = 9,33%
60.000.000
300.000 75.000
PMC = 365 ⋅ = 91,25 PMP = 365 ⋅ = 136,88
1.200.000 200.000
Periodo medio de maduración PMMEconómico = 36,56 + 28,39 + 18,25 + 91,25 = 174,45
económico (PMMEconómico)
Periodo medio de maduración
PMMFinanciero = 174,45 — 136,88= 37,57
financiero (PMMFinanciero)
CV = 50 €
PV = 100 €
d) Conclusiones.
Si la producción es superior a 8.000 unidades (umbral de rentabilidad), se
obtendrán beneficios. Para cantidades inferiores se incurrirá en pérdidas y con
8.000 unidades de producción, se cubrirán los costes fijos por lo que no
existirán ni beneficios ni pérdidas.
Unidad 11 – Análisis económico-financiero 15
Vamos a comprobarlo:
• Volumen de ventas = 20.000 unidades · 30 €/unidad = 600.000 €
• Costes Variables = 20.000 unidades · 15 €/unidad = 300.000 €
• Costes Fijos = 12.000 €
• Beneficio = 600.000 — 300.000 — 12.000 = 288.000 € que es
aproximadamente la cantidad buscada. El resultado no es exacto pues a la
hora de calcular el GAO no hemos tenido en cuenta todos los decimales.
CV = 80 €
PV = 120 €