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Analisis de Estados Contables PDF
Analisis de Estados Contables PDF
ANALISIS DE ESTADOS
CONTABLES
OBJETIVOS
• CONTABILIDAD
1. Explicar qué es la contabilidad.
Persona Física
ENTE
Persona Jurídica
Bienes Económicos
Actividad Económica
Naturaleza de la Contabilidad
ü La contabilidad organiza y resume la información económica para que
los usuarios puedan emplearla.
ACTIVO
CARACTERISTICAS:
CARACTERISTICAS:
PATRIMONIO NETO
• Es lo que posee el ente en magnitud a un determinado
momento.
Concepto de Contabilidad
Es un elemento del sistema de información del ente que proporciona
datos sobre el patrimonio y la evolución del mismo, ciertas contingencias
y bienes de terceros en poder de la empresa; destinados a facilitar las
decisiones de los administradores y de los terceros que interactúan con
el ente en cuanto se refiere a su relación actual y potencial del mismo.
Modelo Contable
Los modelos son representaciones de la realidad que intentan explicar el
comportamiento de algún aspecto de ella.
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La Unidad de Medida:
• Moneda nominal
• Moneda constante
Proceso Contable
La contabilidad es un sistema al cual ingresan datos sobre el patrimonio y
los cambios producidos en él y del cual sale información que se espera
sea útil para la toma de decisiones. La conversión de datos dispersos en
información debería ser la característica predominante en todo sistema
de información.
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Proceso Contable
12
Cuentas
13
Cuentas
14
Plan de Cuentas
15
Finalidades Internas:
Plan de Cuentas
Finalidades Externas:
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Caja y Bancos
“Incluye el dinero en efectivo en caja y bancos del país y del exterior y
otros valores de poder cancelatorio y liquidez similar”. (RT 8 – FACPCE)
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Valor de Incorporación
Se incorpora a su valor nominal. La moneda extranjera, se debe
contabilizar a la cotización (tipo de cambio vendedor) del día de la
incorporación.
Valuación al cierre
Caja y Bancos en moneda nacional se determinará por su valor nominal.
La moneda extranjera se debe valuar por su cotización (tipo de cambio
vendedor).
Inversiones
“Son las realizadas con el ánimo de obtener una renta u otro beneficio,
explícito o implícito, y que no forman parte de los activos dedicados a la
actividad principal del ente y las colocaciones efectuadas entre otros
entes.
Incluyen entre otras – Títulos valores – Depósitos a Plazo Fijo –
Préstamos – Inmuebles y propiedades.” (RT 9 – FACPCE)
18
Inversiones
VALUACION
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Créditos
“Son los derechos que el ente posee contra terceros para
percibir sumas de dinero y otros bienes o servicios
(siempre que no respondan a las características de otro
rubro del activo).
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VALUACION
Valores de Incorporación:
Los Créditos deben incorporarse al Activo por su valor neto
de intereses no devengados, explícitos o implícitos, al
momento de la incorporación.
Créditos
VALUACION AL CIERRE
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Bienes de Cambio
VALUACION
Valores de Incorporación:
Los Bienes de Cambio se incorporan al activo a sus valores
de compra de contado agregándole todos los gastos
incurridos necesarios hasta tener el bien en condiciones de
ser utilizado o vendido.
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Bienes de Cambio
VALUACION AL CIERRE (cont.)
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Bienes de Uso
CARACTERISTICAS
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Valores de Incorporación:
Los Bienes de Uso se incorporan al activo a sus valores de
compra de contado agregándole todos los gastos incurridos
necesarios hasta tener el bien en condiciones de ser
utilizado.
Valuación al cierre
A su costo original menos a depreciación acumulada (RT.
17 – F.A.C.P.C.E.)
Activos Intangibles
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Valores de Incorporación:
El valor de ingreso al patrimonio está dado por el sacrificio
económico demandado para su adquisición o desarrollo.
Valuación al cierre
A su costo original menos a depreciación acumulada (RT.
17 – F.A.C.P.C.E.)
Pasivos
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Valores de Incorporación:
Su valor debe estar expresado a valores de contado al
momento de la incorporación.
Pasivos
VALUACION AL CIERRE
Pasivos en moneda:
Hay que tener en cuenta la posibilidad e intención de cancelación
anticipada.
ü Si el ente no está en condiciones de cancelar anticipadamente
la deuda, se valuará por su valor nominal, agregando o
deduciendo según corresponda los resultados financieros
devengados, considerando la TIR de la deuda.
ü Si el ente está en condiciones de cancelar anticipadamente la
deuda, se valuará por su valor descontado, considerando la
tasa que el acreedor aceptaría para recibir su pago
anticipado.
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Pasivos en especie:
ü Si se trata de cosas adquiribles, se valuarán a su costo
de reposición (costo de cancelación).
ü Si se trata de bienes o servicios a producir, se tomará el
importe mayor entre las sumas recibidas y el costo de
cancelación de la obligación.
ü Si se trata de bienes en existencia, se tomará la
valuación con que dichos bienes figuran en el activo.
Patrimonio Neto
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Aportes Capitalizados
Capital Social
Aportes no Capitalizados
Ajuste de Capital
Aportes Irrevocables a cuenta de futuras suscripciones
Patrimonio Neto
Resultados Acumulados
Ganacias Reservadas
Reserva Legal, Reserva Estatutaria, Reserva Voluntaria, etc.
Resultados no Asignados
RNA del Ejercicio, RNA de Ejercicios Anteriores, AREA
Revalúos Técnicos
Reservas por revalúos técnicos, etc.
29
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GASTOS
Son disminuciones del patrimonio neto relacionadas con los
ingresos. Son gastos los costos incurridos para obtener
ingresos.
PERDIDAS
Son disminuciones del patrimonio neto originadas en
operaciones secundarias o accesorias, salvo las que resultan
de gastos o de retiros de los propietarios. Las pérdidas son
disminuciones patrimoniales que no están acompañadas por
ingresos .
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Estado Contables
Estados Contables Básicos:
Más:
üInformación complementaria.
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EXPOCAL S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
Por el ejercicio cerrado el 31/12/2000
31/12/00
$
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Bancos (Nota 1) 310.000,00
Inversiones Temporarias (Anexo I y Nota 2) 480.214,73
Créditos por Ventas (Nota 3) 779.585,83
Otros Créditos (Nota 4) 436.500,00
Bienes de Cambio (Nota 5) 2.531.650,00
Activo No Corriente
Bienes de Cambio (Nota 5) 9.050.000,00
Bienes de Uso (Anexo II y Nota 6) 859.342,50
Participaciones Permanentes en Sociedades (Anexo I y Nota 7) 3.117.900,00
Activos Intangibles (Nota 8) 315.333,33
PASIVO
Pasivo Corriente
Deudas Comerciales (Nota 9) 1.302.008,77
Préstamos (Nota 10) 254.516,09
Remuneraciones y Cargas Sociales (nota 11) 99.700,00
Cargas Fiscales (nota 12) 182.600,00
Anticipos de clientes (Nota 13) 101.000,00
Dividendos a Pagar (Nota 14) 560.000,00
Pasivo no Corriente
Préstamos (Nota 10) 127.258,05
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EXPOCAL S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por el ejercicio cerrado el 31/12/2000
31/12/2000
CONCEPTOS $
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EXPOCAL S.A.
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
Por el ejercicio cerrado el 31/12/2000
2.000
RUBROS APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS
Capital Ajustes al Aportes Primas TOTAL Ganancias Reservadas Rtdos no
Social Capital Irrevocables Emisión Res. Legal Otras Res. Total Asignados
Saldos Iniciales 1.000,00 5.102.162,00 0,00 0,00 5.103.162,00 69.000,00 0,00 69.000,00 5.792.968,06
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9.100,00
Saldo iniciales ajustados 1.000,00 5.102.162,00 0,00 0,00 5.103.162,00 69.000,00 0,00 69.000,00 5.802.068,06
SALDOS FINALES 1.000,00 5.102.162,00 0,00 0,00 5.103.162,00 69.000,00 0,00 69.000,00 10.081.281,48
35
EXPOCAL S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS (Método directo)
Actividades Operativas
Actividades de Inversión
Actividades de Financiación
36
EXPOCAL S.A.
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Aspectos Generales:
Las Normas Contables más relevantes aplicadas por el ente fueron las siguientes:
Se ha utilizado el modelo propuesto por la Resolución Técnica Nro. 9 con las modificaciones
introducidas por la Resolución Técnica Nro. 19.
En lo referente a los criterios de valuación se han seguido los lineamientos de la Resolución Técnica
Nro. 17 y 18 de la F.A.C.P.C.E.
Composición:
31/12/00
CORRIENTES $
Caja 30.000,00
Banco BISEL cta. cte. 130.000,00
Banco BISEL caja de ahorro 150.000,00
EXPOCAL S.A.
INVERSIONES
Sociedad emisora, Valor Valor Valor Valor DATOSDE LASOCIEDADEMISORA
y características de la inversión Clase Nominal Cant. de Patrimonial en Ultimo Ejercicio
Cotización Proporcional Libros Actividad Fecha Capital Resultados Patrimonio
Principal Social Neto
INVERSIONES CORRIENTES
Depósito a Plazo Fijo Banco Rio 20.303,18
Depósito a Plazo Fijo Banco BISEL 401.173,69
BONEX/99 120 58.737,86
INVERSIONES NOCORRIENTES
Partic. en La Piedrita Magica S.A. ordinaria $1 1500 20.400,00 10/07/89 10.000,00 32.000,00 197.000,00
Partic. en EMISORAS.A. ordinaria $ 50 7500 3.097.500,00 3.097.500,00 20/12/99 500.000,00 130.000,00 1.280.000,00
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A lo s S e ñ o re s S o c io s d e
E X P O C A L S .A .
P re s e n te
I - E S T A D O S A U D IT A D O S
1) E s ta d o d e S itu a c ió n P a trim o n ia l.
2) E s ta d o d e R e s u lta d o s .
3) E s ta d o d e E v o lu c i ó n d e l P a trim o n io N e to .
4) N o ta s C o m p le m e n ta ria s .
5) C u a d ro s A n e xo s .
II - A L C A N C E D E L A A U D IT O R IA
III - A C L A R A C IO N E S A L D IC T A M E N
IV - D IC T A M E N
E n m i o p in ió n , s u je to a l e fe c to d e lo s a ju s te s , s i lo s h u b ie ra , q u e p u d ie ra n re s u lta r d e n o h a b e r
m e d ia d o la s lim ita c io n e s d e s c rip ta s e n e l a p a rta d o a n te rio r, lo s E s ta d o s C o n ta b le s a n a liz a d o s ,
p re s e n ta n ra z o n a b le m e n te la s itu a c ió n p a trim o n ia l d e E X P O C A L S .A . a l 3 1 d e D ic ie m b re d e 2 0 0 0 y
lo s re s u lta d o s d e s u s o p e ra c io n e s y l a s v a ria c io n e s e n s u p a trim o n io n e to p o r e l e je rcicio te rm in a d o
a e s a fe c h a , d e a c u e r d o c o n n o rm a s c o n ta b le s .
V - IN F O R M A C IO N A D IC IO N A L
a ) L a re g is tra c ió n d e lo s m o v im ie n to s c o n ta b le s c o m o a s í ta m b ié n e s to s E s ta d o s y A n e xo s y e l
In v e n ta rio G e n e ra l, s e h a n a s e n ta d o e n lo s lib ro s ru b rica d o s lle v a d o s c o n fo rm e a la le g is la c i ó n h o y
v ig e n te .
b ) E n c u m p l im ie n to d e lo d is p u e s to p o r e l a rt. 1 0 d e la L e y 1 7 .2 5 0 in fo rm o q u e la d e u d a d e v e n g a d a
y n o e x ig ib le a fa v o r d e la A d m in is tra c ió n N a c i o n a l d e la S e g u rid a d S o c ia l in c lu íd a e n e l P a s iv o a l
c ie rre d e l e je rcicio , a s c ie n d e a $ 4 .3 3 5 ,7 9 .
S a lu d o a U s te d e s m u y a te n ta m e n te .
Limitaciones de la
Información Contable
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Limitaciones de la
Información Contable
ü En cuanto a la comarabilidad.
40
CONCEPTO:
Características
ü Se parte de Estados Contables ya confeccionados y de informes
complementarios tanto internos como externos.
ü Requiere comparaciones.
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Necesidad de Información
Complementaria
Es importante saber:
42
Ø Adaptación de la información
43
44
ü Cifras Absolutas.
ü Porcentajes Verticales.
ü Porcentajes Horizontales.
ü Números Indices.
ü Ratios.
Limitaciones en el uso
de las Herramientas
ü Se complementan entre sí. No son de uso alternativo ni se
excluyen.
45
Cifras Absolutas
Consiste en comparar las cifras tal cual se consignan en los
Estados Contables.
Objetivos
Limitaciones
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Utilidad
Porcentajes Verticales
Estado de Resultados Año 1 Año 2 Año 3
47
Porcentajes Horizontales
Convenciones
48
Números Indices
UTILIDAD
49
Ratios
UTILIDAD
50
51
Autonomía - Dependencia
Patrimonio Neto
AUTONOMIA = -------------------- X 100
Activo Total
Esta relación indica el porcentaje de los Activos Totales que es financiado con Capital
Propio. Mientras más cercano a 100 sea, mayor será la autonomía.
Pasivo Total
DEPENDENCIA = ----------------- X 100
Activo Total
Esta relación indica el porcentaje de los Activos Totales que es financiado con Capital de
Terceros. Mientras más cercano a 100 sea, mayor será la dependencia.
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Dependencia
ENDEUDAMIENTO = ---------------
Autonomía
ü Una empresa con alta rentabilidad podrá soportar los costos financieros de
un mayor endeudamiento que otra con baja rentabilidad.
Solvencia
Activo Total – Activos Intangibles
SOLVENCIA = -------------------------------------------
Pasivo Total
ü Esta relación ayuda a evaluar la solidez del ente, pero un valor elevado
no necesariamente implica que no vaya a tener dificultades financieras
en el corto plazo.
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ü Esta regla establece que cada partida del activo tiene que estar financiada por
fuentes de al menos la misma permanencia.
Inmovilizaciones
Patrimonio Neto
INMOVILIZACIONES “A” = ----------------------
Bienes de Uso
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Activos Pasivos
Corrientes Corrientes
Pasivos
Activos
NO Ctes.
NO
Y
Corrientes
P. Neto
Inmovilizaciones
Activos Pasivos
Corrientes Corrientes
Capital de
Trabajo Pasivos
NO Ctes.
Activos Y
NO P. Neto
Corrientes
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Liquidez
Activo Corriente
LIQUIDEZ = ------------------------
Pasivo Corriente
ü Un valor mayor que 1 nos está indicando que los bienes que son líquidos al
cierre o esperamos que los sean durante los próximos 12 meses superan en
cuantía a las obligaciones que se harán exigibles durante los próximos 12
meses.
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ü Se restan los Bienes de Cambio porque generalmente son los rubros del
Activo Corriente que demoran más en transformarse en líquidos.
ü Un valor mayor que 1 estaría indicando que no hace falta realizar los Bienes
de Cambio para cancelar los Pasivos Corrientes al cierre.
Esta relación indica cuántas veces se vende el stock medio de Bienes de Cambio
durante el ejercicio.
Esta relación indica cuántos días demoramos en vender el stock medio de Bienes
de Cambio.
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Esta relación indica cuántas veces se rota el saldo medio de Créditos por Ventas
durante el ejercicio. Respecto de este rubro, es más interesante estimar el plazo
de vencimiento de las mismas.
Esta relación indica cuántos días demoramos en cobrar nuestros créditos por
ventas.
Esta relación indica cuántas veces se rota el saldo medio de Cuentas por Pagar
Comerciales durante el ejercicio. Respecto de este rubro, es más interesante
estimar el plazo de vencimiento de las mismas.
58
Donde:
Liquidez Teórica
CI + CC
LIQUIDEZ TEORICA = --------------
CP
Donde:
Un valor mayor que 1 implica que tendremos un plazo menor otorgado por los
proveedores que lo que demoramos en hacer disponible nuestro activo
corriente; en consecuencia, será necesario contar con disponibilidades o
inversiones realizables o con más bienes de cambio para afrontar los pasivos.
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Liquidez Real
LIQUIDEZ COMPARATIVA = -------------------------
Liquidez Teórica
Relaciones para el
Análisis Económico
60
Donde:
61
Donde:
Donde:
RO. DI. AF. = Resultado Operativo después de Impuestos y antes de las Cargas
Financieras.
62
Ventaja Financiera
ü Un valor igual a 1 indica que el costo del capital ajeno es igual al rendimiento
que produce. Suponiendo las mismas condiciones operativas, la mayor
participación de capital ajeno en la financiación, no producirá variación en el
nivel de rentabilidad del Patrimonio Neto. El EFECTO PALANCA ES NEUTRO.
ü Un valor mayor a 1 indica que el costo del capital ajeno es menor al
rendimiento que produce. Suponiendo las mismas condiciones operativas, la
mayor participación de capital ajeno en la financiación, producirá un aumento en
el nivel de rentabilidad del Patrimonio Neto. El EFECTO PALANCA ES POSITIVO.
ü Un valor menor a 1 indica que el costo del capital ajeno es mayor al
rendimiento que produce. Suponiendo las mismas condiciones operativas, la
mayor participación de capital ajeno en la financiación, producirá una
disminución en el nivel de rentabilidad del Patrimonio Neto. El EFECTO PALANCA
ES NEGATIVO.
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Fórmula de DUPONT
Utilidad Utilidad Ventas
-------------- = -------------- X --------------
Inversión Ventas Inversión
Donde:
Utilidad
-------------- = Margen de Utilidad sobre las Ventas
Ventas
Ventas
-------------- = Rotación de la Inversión respecto de las Ventas
Inversión
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Hay que tener en cuenta que la rentabiliad está condicionada por tres
parámetros: - Ventas; - Utilidades; - Inversión.
14 % = 2% X 7 veces
Leverage en Función de la
Estructura
El efecto producido en la rentabilidad del capital propio como
consecuencia de una variación en la rentabilidad del capital total, dada
una estructura de capital y un costo financiero del capital ajeno
constantes.
Capital Total
L = ---------------------
Capital Propio
65
66