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10 ejercicios de Beneficio – Costo (B/C)

1. La fundación Ford está contemplando una asignación de 15 millones de dólares en becas a


escuelas preparatorias públicas para desarrollar nuevas formas de enseñar fundamentos de
ingeniería, que preparen a los estudiantes para su ingreso a la universidad. Las becas se
otorgarán por periodo de 10 años y generarán un ahorro estimado de $1.5 millones anuales,
en salarios personal docente y otros gastos relacionados con los estudiantes.
La fundación utiliza una tasa de rendimiento del 6% anual para las becas otorgadas.
Puesto que el nuevo programa compartirá fondos con ciertas actividades en curso, se ha
estimado que se destinarán $200 000 para apoyo de dichas actividades. Para hacer exitoso
el programa, la fundación incurrirá en gastos de operación anual de $500 000 de su
presupuesto regular M&O. Emplee el método B/C para determinar si el programa de becas
se justifica en términos económicos.
2. De acuerdo con el problema anterior utilice la ecuación de B/C modificada, considere el
costo de M&O como una disminución de los beneficios.
3. Aaron es el nuevo ingeniero de proyectos del Departamento de Transporte de Arizona
(DTA). Después de graduarse en ingeniería por la Universidad Estatal de Arizona, decidió
obtener experiencia en el sector público, antes de solicitar ingreso a alguna maestría.
Con base en las relaciones de valor anual. Aarón realizó el análisis B/C convencional de la
propuesta que aparece a continuación.
Propuesta de vía periférica: Nueva ruta alrededor de una parte de Flagstaff para mejorar la
seguridad y disminuir el tiempo de viaje promedio.
Fuente de la propuesta: Oficina Estatal del DTA para análisis de las principales vías públicas.
Inversión inicial en valor presente: P= $40 millones.
Mantenimiento anual: $1.5 millones.
Beneficios anuales para el público: B= $6.5 millones
Vida estimada: 20 años.
Financiamiento: 50 -50 compartidos entre fondos federales y estatales; aplica una tasa de
descuento de 8% requerido federalmente.
Aarón utiliza una solución a mano para realizar el análisis B/C convencional con la ecuación
de dicho análisis y con VA calculados al 8% anual, para la propuesta de la vía periférica.
4. Un ingeniero de proyectos realizo el análisis B/C convencional de la propuesta que aparece
a continuación.
Propuesta de mejora: Ampliación de la carretera Tulum para aliviar la congestión de tráfico
y mejorar la seguridad.
Fuente de la propuesta: Oficina de distrito local de Tulum del DTA.
Inversión inicial en valor presente: P= $4 millones.
Mantenimiento anual: $150 000.
Beneficios anuales para el público: B= $650 000.
Vida estimada: 12 años.
Financiamiento: 100% de los fondos estatales; aplica de manera usual una tasa de
descuento de 4%.
El ingeniero de proyectos utilizo una solución a mano para realizar el análisis B/C
convencional y con VA calculado al 4% anual.
5. La ciudad de Garden Ridge (florida) recibió, de dos consultores de arquitectura, diseños para
una nueva ala de cuartos para pacientes en el hospital municipal. Uno de los diseños deberá
aceptarse para publicarse en la licitación de construcción. Los costos y beneficios son los
mismo en la mayoría de las categorías, pero el director de finanzas de la ciudad decidió que
los tres cálculos que aparecen a continuación son los que deberán considerarse para
determinar qué diseño se recomendará, a la junta del consejo de la ciudad, la próxima
semana, y para presentarse a la ciudadanía en preparación del próximo referéndum relativo
a bonos del mes entrante.
Diseño A Diseño B
Costo de construcción. $ 10 000 000 15 000 000
Costo de mantenimiento de la construcción, $/años 35 000 55 000
Costo del uso de pacientes, $/año 450 000 200 000

El costo del uso de pacientes es un estimado de la cantidad pagada por los pacientes sobre
el seguro de cobertura, usualmente permitido para una habitación de hospital. La tasa de
descuento es de 5% y la vida del edificio se estima en 30 años.
a) Aplique un análisis de la razón B/C convencional para elegir el diseño A o B.
6. Una vez que los dos diseños se den a conocer (problema anterior), el hospital privado de la
ciudad vecina de Forest Glen presentará una queja porque el diseño A reducirá los ingresos
de su hospital municipal por aproximadamente $500 000 anuales, como consecuencia de
que algunas características de las cirugías diurnas del diseño A duplicarán sus servicios.
Posteriormente, la asociación de comerciantes de Garden Ridge argumenta que el diseño B
podría reducir sus ingresos anuales por $400 000, debido a que se eliminará un lote
completo usado por sus patrocinadores como estacionamiento provisional. El director de
finanzas de la ciudad indicó que dichas quejas entrarán en la evaluación como
contrabeneficios de los respectivos diseños. Reelabore el análisis B/C para determinar si la
decisión económica continuara siendo la misma cuando los contrabeneficios no se tomen
en cuenta.
7. Los flujos de efectivo anuales estimados para un proyecto propuesto por el gobierno de una
ciudad, son costos de $450 000 por año, beneficios de $600 000 anuales y pérdidas de $100
000 por año. Determine la razón B/C.
8. Como parte de la rehabilitación de la zona central de una ciudad sureña de los Estados
Unidos, el Departamento de Parques y Recreación planea desarrollar el espacio debajo de
varios pasos elevados a fin de habilitarlos como canchas de basquetbol, voleibol, golfito y
tenis. Se espera que el costo inicial sea de $150 000 por mejoras cuya vida se estima en 20
años. Se proyecta que el costo de mantenimiento anual sea de $12 000. El departamento
espera que las instalaciones sean usadas por 24 000 personas al año, con un promedio de 2
horas cada una. El valor de la recreación se ha establecido en forma conservadora en $0.50
por hora. Con una tasa de descuento de 3% anual, ¿cuál es la razón B/C del proyecto?
9. La Oficina de Quejas de Estados Unidos considera un proyecto de expansión de los canales
de riego en un área desértica. Se espera que el costo inicial del proyecto sea de $1.5
millones, con costos anuales de mantenimiento de $25 000. a) Si se planea que el ingreso
agrícola sea de $175000 anuales, realice un análisis B/C para determinar si el proyecto
debería llevarse a cabo, tomando en cuenta un periodo de estudio de 20 años y una tasa de
descuento de 6% anual. b) Vuelva a trabajar con el problema utilizando la razón B/C
modificada.
10. El jefe de bomberos de una ciudad mediana ha estimado que el costo inicial de una estación
nueva es de $4 millones. Se calcula que los costos de adecuación anual son de $300 000
durante 90 años. También se ha identificado que los beneficios para los ciudadanos son de
$550000 anuales y las pérdidas de $90 000. Use una tasa de descuento de 4% por año para
determinar si la estación tiene justificación económica, por medio de la razón B/C
convencional.
Análisis de sensibilidad
1. Una ingeniera está evaluando tres alternativas para las cuales formulo tres estimación para
la vida, el valor de salvamento y los costos anuales de operación. Por ejemplo, la alternativa
b tiene estimaciones pesimistas de S = $500, COA = $-4000 y n = 2 años. Los costos iniciales
se conocen, de manera que tienen el mismo valor. Realice una análisis de sensibilidad y
determine la alternativa más económica, utilizando el análisis de VA y una TMAR de 12%
anual. Para cada alternativa en la tabla siguiente, se calcula él VA de los costos.
Alternativas que compiten con tres estimaciones hechas para los
Tabla.
parámetros de valor de salvamento, COA y vida.
Costo Valor de Vida n,
Estrategia COA, $
inicial, $ salvamento, $ años
Alternativa A
P -20 000 0 -11 000 3
Estimación MP -20 000 0 -9 000 5
O -20 000 0 -5 000 8
Alternativa B
P -15 000 500 -4 000 2
Estimación MP -15 000 1 000 -3 500 4
O -15 000 2 000 -2 000 7
Alternativa C
P -30 000 3 000 -8 000 3
Estimación MP -30 000 3 000 -7 000 7
O -30 000 3 000 -3 500 9
P = pesimista; MP = más probable; O = optimista
2. Suponga que hay dos alternativas de motores eléctricos que dan una salida de 100 hp. El
motor Alfa puede adquirirse en $12,500 y tiene una eficiencia del 74%, su vida útil se estima
en 10 años, y los gastos de mantenimiento en $500 por año. El motor Beta cuesta $16,000
y tiene una eficiencia de 92%, vida útil de 10 años y gastos de mantenimiento de $250. Los
impuestos anuales y gastos de seguros de cada motor serán el 11/2% de la inversión. Si la
TREMA es del 15% anual, ¿cuántas horas por año tendrían que operar los motores a toda
su capacidad para que los costos anuales fueran iguales? Suponga que los valores de
mercado de ambos motores al final de los 10 años son despreciables y que la electricidad
tiene un costo de $0.05 por kiloWatt-hora.
3. El Universal Postal Service está considerando la posibilidad de colocar deflectores de viento en la
parte superior de las cabinas de sus 500 tráileres con exceso de largo. Están en estudio tres tipos de
deflectores, con las características siguientes (TREMA = 10% por año):

Windshear Blowby Air-vantage


Inversión de capital $1,000 $400 $1,200
Reducción del arrastre 20% 10% 25%
Mantenimiento/año $10 $5 $5
Vida útil 10 años 10 años 5 años

Si un 5% de reducción en el arrastre significa un ahorro de combustible del 2% por milla,


¿cuántas millas tienen que manejarse los tráileres para que el modelo Windshear sea
preferible por sobre los otros dos? ¿En qué rango de millas recorridas por año es el Air-
vantage la mejor elección? (Observación: Se espera que el costo de combustible sea de
$1.00 por galón, y el consumo promedio de combustible es de cinco millas por galón, sin los
deflectores.) Mencione cualesquiera suposiciones que haga.
4. Realice una análisis de sensibilidad y determine la alternativa más económica, utilizando el
análisis de VA y una TMAR de 10% anual. Para cada alternativa en la tabla siguiente, se
calcula él VA de los costos.
Alternativas que compiten con tres estimaciones hechas para los
Tabla.
parámetros de valor de salvamento, COA y vida.
Costo Valor de Vida n,
Estrategia COA, $
inicial, $ salvamento, $ años
Alternativa A
P -20 000 0 -11 000 3
Estimación MP -20 000 0 -9 000 4
O -20 000 0 -5 000 8
Alternativa B
P -15 000 500 -4 000 2
Estimación MP -15 000 1 000 -3 500 5
O -15 000 2 000 -2 000 7
Alternativa C
P -30 000 3 000 -8 000 5
Estimación MP -30 000 3 000 -7 000 7
O -30 000 3 000 -3 500 9

5. Realice una análisis de sensibilidad y determine la alternativa más económica, utilizando el


análisis de VA y una TMAR de 11% anual. Para cada alternativa en la tabla siguiente, se
calcula él VA de los costos.
Alternativas que compiten con tres estimaciones hechas para los
Tabla.
parámetros de valor de salvamento, COA y vida.
Costo Valor de Vida n,
Estrategia COA, $
inicial, $ salvamento, $ años
Alternativa A
P -21 000 0 -11 000 3
Estimación MP -21 000 0 -9 000 3
O -21 000 0 -5 000 8
Alternativa B
P -16 000 800 -4 000 2
Estimación MP -16 000 2 000 -3 500 5
O -16 000 3 000 -2 000 7
Valor esperado
1. Un hotel de la ciudad está ofreciendo un nuevo servicio para viajeros de fin de semana, a
través de su centro de negocios y de viajes. El gerente estima que, para un fin de semana
típico, existe una posibilidad de 50 % de tener un flujo de efectivo neto de $5 000 y una
posibilidad de 35% de tener $10 000. También estima que existe una pequeña posibilidad
(5%) de que no haya flujo de efectivo y un 10% de que exista una pérdida de $500, que es
el costo estimado para personal adicional y recursos para ofrecer el servicio. Determine el
flujo de efectivo neto esperado.
2. Una empresa de energia electrica esta experimentando dificultades en la obtencion de gas
natural para la generacion de electricidad. Los combustibles diferentes del gas natural se
compran con un costo extra, el cual se transfiere al consumidor. Los gastos de combustibles
totales mensuales estan preomediando ahora $7 750 000. Un ingeniero de esta empresa de
serivicio calculo el ingreso promedio de los ultimos 24 meses utilizando tres situaciones de
mezcla de combustible, a saber, totalmente cargado de gas, menos de 30% de otros
combustibles y el 30% o mas de otros combustibles. Ls siguiente tabla indica el numero de
meses que se presentó cada situacion de mezcla de combustible. ¿La empresa de energia
puede esperar cubir los gastos mensuales futuros con base en información de 24 meses, si
continúa un patrón similar de mezcla de combustible?
Tabla. Informacion de ingresos y de
mezcla de combustibles.
Situación de Últimos 24 Ingreso
mezcla de meses promedio, $
combustible. por mes
Pruro gas 12 5 270 000
<30% otros 6 7 850 000
>30% otros 6 12 130 000
3. Lite – Weight Wheelchair Company tiene una inversión sustancial en equipo de doblado de
acero tubular. Una nueva pieza del equipo cuesta $5 000 y tiene una vida de 3 años. Los
flujos de efectivo estimados en la tabla siguiente dependen de las condiciones economicas
clasificadas como de recesion, estables o en expasion. Se estima la probabilidad de que cada
una de las condiciones economicas prevalecera durante el periodo de 3 años. Aplique el
analisis de valor esperado y de VP para determinar si debe conmprarse el equipo. Utilice
una TMAR = 15% anual.

Tabla. Flujo de efectivo y probabilidad.


Condición económica

Año. Recesión Estable (Prob. En expansión (Prob. = 0.2)


(Prob. = 0.2) = 0.6)
Estimaciones del flujo de efectivo anual, $
0 $-5 000 $-5 000 $-5 000
1 +$2 500 +$2 500 +$2 000
2 +$2 000 +$2 000 +$3 000
3 +$1 000 +$2 000 +$3 500
4. Calcule la tasa de flujo esperada para cada pozo petrolero usando las siguientes estimaciones de
probabilidad.
Flujo esperado, barriles/día

100 200 300 400


Pozo norte 0.15 0.75 0.10 --
Pozo este 0.35 0.15 0.45 0.05

Árbol de decisión
Una empresa compra la materia prima a dos proveedores A y B, cuya calidad se muestra en la tabla siguiente:

Probabilidad para el Probabilidad para el


Piezas defectuosas
proveedor A proveedor B
1% 0.80 0.40
2% 0.10 0.30
3% 0.10 0.30

1. La probabilidad de recibir un lote del proveedor A en el que haya un 1% de piezas defectuosas es del
70%. Los pedidos que realiza la empresa ascienden a 1.000 piezas. Una pieza defectuosa puede ser
reparada por 1 euro. Si bien tal y como indica la tabla la calidad del proveedor B es menor, éste está
dispuesto a vender las 1.000 piezas por 10 euros menos que el proveedor A. Indique el proveedor
que debe utilizar.

2. Un establecimiento comercial está analizando la posibilidad de realizar los pedidos de un


determinado producto con un mes de antelación, con la finalidad de evitar roturas de inventario. Si
realiza pedido con un mes de anticipación el coste por unidad de producto es de 50 euros, por el
contrario, si la demanda de dicho producto durante el mes excede el número de unidades en
almacén, debe ordenar las unidades necesarias a un coste de 100 euros por unidad. La tabla muestra
la demanda mensual de dicho producto durante los tres últimos años:

Demanda Frecuencia
(unidades) (meses)
10 20
20 12
30 8

Sugiera la política de pedidos para la empresa así como el coste de la misma.

3. El gerente de una empresa tiene dos diseños posibles para su nueva línea de cerebros electrónicos,
la primera opción tiene un 80% de probabilidades de producir el 70% de cerebros electrónicos
buenos y un 20% de probabilidades de producir el 50% de cerebros electrónicos buenos, siendo el
coste de este diseño de 450.000 de euros. La segunda opción tiene una probabilidad del 70% de
producir el 70% de cerebros electrónicos buenos y una probabilidad del 30% de producir el 50% de
cerebros electrónicos buenos, el coste de este diseño asciende a 600.000 euros. El coste de cada
cerebro electrónico es de 100 euros, si es bueno se vende por 250 euros, mientras que si es malo no
tiene ningún valor. Conociendo que la previsión es de fabricar 50.000 cerebros electrónicos, decida
el diseño que debe elegir el gerente de la empresa.
4. El gerente de la empresa dedicada a la venta de coches de segunda mano del ejercicio número 10,
está interesado en estudiar si vale la pena proponer a su cliente, que una vez vendido el utilitario le
permita vender el deportivo y el todoterreno 4x4 turbo simultáneamente, en lugar de primero
vender uno y después el otro, tal como especifica el pedido.
5. Una empresa tiene dos opciones:

1. Producir la nueva línea de productos de la que acaba de dar a conocer los prototipos.

2. Antes de iniciar la producción, pedir a los ingenieros de producto que lleven a cabo un análisis del
valor de la nueva línea de productos.

Con la primera opción la empresa esperar alcanzar unas ventas de 300.000 unidades con una
probabilidad del 30%, y de 150.000 unidades con una probabilidad del 70%, siendo el precio unitario
de venta de 600 euros. Por el contrario, si recurre a realizar el análisis del valor de la nueva línea de
productos, las ventas esperadas son de 225.000 unidades con una probabilidad del 40%, y de 140.000
unidades con una probabilidad del 60%, siendo en este caso el precio unitario de venta de 900 euros.
La empresa estima que el análisis del valor le ocasionará unos costes de 100.000 euros. Indique la
decisión óptima que debe tomar la empresa.