Análisis Vertical y Horizontal

El Análisis Financiero se puede elaborar dependiendo de las necesidades de decisiones que

tengan y se pueden elaborar de dos tipos vertical y horizontal.

Método de análisis vertical

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de

Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis vertical hay
dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición

porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el
valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de
Resultados a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100
2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un
gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e
índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los
periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

El Análisis Horizontal

Se realiza con Estados Financieros de diferentes periodos, quiere decir de diferentes años y
se examina la tendencia que tienen las cuentas en el transcurso del tiempo ya establecido
para su análisis.

El cálculo de este análisis se realiza con la diferencia de dos o más años para tener como
resultado valores absolutos y con porcentaje tomando un año base para poder tener datos
relevantes que analizar. En dado caso que se haga el examen con los valores absolutos o los
porcentajes, podría resultar un error en la toma de decisiones.

Los dos análisis son distintos y a la vez complementarios, por lo que necesariamente se
debe recurrir a los dos métodos para hacer un análisis más completo.

En algunos casos, el análisis horizontal nos puede indicar que la empresa ha mejorado, pero
a su vez el análisis vertical nos puede decir exactamente lo contrario, como en el ejemplo
expuesto dos párrafos arriba, donde a pesar de que la empresa incrementa sus utilidades en
un 10%, la rentabilidad se ve disminuida puesto que del total de ingresos, sólo un 5% es
utilidad, cuando un año antes era del 6%.