13.4.

Estrategia agresiva de financiamiento estacional versus estrategia conservadora

Dynabase Tool pronosticó sus necesidades totales de fondos para el próximo año, las cuales se
muestran en la siguiente tabla.

a. Divida los fondos que requiere mensualmente la empresa en 1. un componente

permanente y 2. un componente estacional, y calcule el promedio mensual de cada
uno de estos componentes.

Requerimiento
Permanente 2,000,000 2,000,000 2,000,000 -

Requerimiento Estacional 14,000,000 2,000,000 2,000,000 -

2,000,000 2,000,000 -
4,000,000 2,000,000 2,000,000
6,000,000 2,000,000 4,000,000
9,000,000 2,000,000 7,000,000
12,000,000 2,000,000 10,000,000
14,000,000 2,000,000 12,000,000
9,000,000 2,000,000 7,000,000
5,000,000 2,000,000 3,000,000
4,000,000 2,000,000 2,000,000
3,000,000 2,000,000 1,000,000
48,000,000
PROMEDIO 4,000,000

b. Describa el monto de financiamiento a largo y a corto plazos para satisfacer la

necesidad total de fondos con: 1. una estrategia de financiamiento agresiva y 2. una
estrategia de financiamiento conservadora. Suponga que con la estrategia agresiva,
los fondos a largo plazo financian necesidades permanentes y los fondos a corto plazo
se usan para financiar necesidades estacionales.

1. Estrategia Agresiva:
 Corto Plazo Estacionales $4,000,000
 Largo Plazo Permanente $2,000,000

2. Estrategia Conservadora:
 Corto Plazo $0
 Largo Plazo $ 14,000,000
c. Si suponemos que los fondos a corto plazo cuestan un 12% anualmente y que el costo
de los fondos a largo plazo es del 17% anual, use los promedios obtenidos en el inciso
a) para calcular el costo total de cada una de las estrategias descritas en el inciso b).

Estrategia Agresiva
Financiamiento Costos Total $
Costo Finan. Corto Plazo 0.12 x 4,000,000 480,000
Costo Finan. Largo Plazo 0.17 x 2,000,000 340,000
Costo Total 820,000

Estrategia Conservadora
Costo Finan. Corto Plazo 0.12 x 0 0
Costo Finan. Largo Plazo 0.17 x 14,000,000 2,380,000
Costo Total 2,380,000

 Sería conveniente conocer la tasa que me pagan por invertir los saldos
excedentes y poder conocer el verdadero costo de la estrategia conservadora.

d. Comente los equilibrios entre la rentabilidad y el riesgo relacionados con la

estrategia agresiva y los relacionados con la estrategia conservadora.

Los fondos a corto plazo son menos costosos que los fondos a largo plazo. Por otro lado
los fondos a largo plazo permiten que la empresa no incurra en gastos financieros, los
riesgos de incrementos en tasas de interés a corto plazo.
El financiamiento a corto plazo expone a la empresa, al riesgo de que no pueda ser capaz
de cumplir con el pago de los endeudamientos.