IDENTIFICACIÓN MECANISMO DE

ASIGNACIÓN DEL RIESGO

RIESGO MITIGACIÓN

ETAPA DISEÑO Y CONSTRUCCIÓN

Errores o deficiencias en el Revisión crítica del expediente

diseño que repercutan el costo o técnico para evitar sobrecostos y
Riesgo de calidad de la infraestructura, sobreplazos.
Diseño nivel de servicio, y/o puedan
provocar retrasos en la Riesgo exclusivo El contrato debe contener el
ejecución de la obra o variar las del CONCESIONARIO procedimiento y plazos para la
especificaciones establecidas presentación y aprobación del
por el concedente. Estudios Definitivos de Ingeniería.

Contar con información técnica

suficiente del proyecto.

Tiene relación con todos los Firma de un contrato de

eventos que generan construcción a precio y plazo
sobrecostos y/o sobreplazos cerrado con un tercero constructor
durante el periodo de mediante un contrato EPC
Riesgo de construcción, los cuales se (Engineering, Procurement, and
Construcción pueden originar por diferentes Construction).
riesgos. La naturaleza de estos Debe ser asumido por
riesgos abarca aspectos el CONCESIONARIO Contratación del paquete de
técnicos, financieros, seguro, con coberturas de
ambientales o regulatorios. construcción y/u operación.

Adecuada supervisión y velar por

el cumplimiento de los estudios
técnicos aprobados (estudio
definitivo de ingeniería, estudio de
impacto ambiental).

Problemas con el predio donde Certeza sobre la disponibilidad de

se tiene que construir la
infraestructura, y provoquen
retrasos en el comienzo de las
obras y sobrecostos en la
ejecución de las mismas.
Riesgo de
expropiación
de terrenos
terrenos y predios. Para ello el
OPIP deberá:
a) En la fase de formulación,
desarrollar un plan de adquisición
y expropiaciones que identifique
Riesgo asignado los predios a adquirir y expropiar y
al CONCEDENTE el procedimiento previsto, así
como los costos y plazos
proyectados. Asimismo, se deberá
definir al responsable de la gestión
predial o el área encargada en la
entidad que llevará a cabo esta
tarea.
b) El procedimiento de adquisición
o expropiación debe iniciar de
manera previa al inicio de la fase
de estructuración de modo que en
el momento de la firma del
contrato ya se haya producido la
adquisición de un porcentaje
significativo de los terrenos de tal
manera que no afecte el
cronograma de ejecución de obras
ni el plazo previsto para el cierre
financiero.

Diferencias en las condiciones La asignación de este Realizar estudios detallados que

del medio o del proceso riesgo depende de la permitan:
Riesgo geológico sobre lo previsto que tipología del proyecto i) detectar los riesgos que
geológico o genere sobrecostos o y la disponibilidad de acarreen gran probabilidad de
geotécnico ampliación de plazos en la información técnica generar sobrecostos.
construcción. del mismo. Puede ii) comparar escenarios de

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 asumirlo el condiciones respecto a las
CONCEDENTE y compensaciones que podrá pedir
CONCESIONARIO o el concesionario sobre los
compartirlo entre sobrecostos; y
ambos. iii) evaluar mecanismos de
compartición de riesgos en el
contrato.

La asignación de este El concedente deberá mitigar este

Posibilidad de sobrecostos y/o riesgo depende de la riesgo en la fase de Formulación,
Riesgo de sobre plazos de construcción tipología del proyecto mediante un análisis detallado y
interferencias por una deficiente identificación y la disponibilidad de una estimación de los costos de
o servicios y cuantificación de las información técnica las interferencias con las redes y
afectados interferencias o servicios del mismo. los servicios afectados.
afectados. Puede asumirlo
el CONCEDENTE y El concesionario considerará en
CONCESIONARIO. su estructura de costos las
posibles contingencias derivadas
de la materialización de este
sobrecosto.

Incumplimiento de la normativa Riesgo transferido El concesionario deberá adecuar

ambiental y de las medidas al CONCESIONARIO sus procesos y métodos
Riesgo correctoras que ocasionará la constructivos para evitar la
Ambiental paralización de la obra y Respecto a los afectación ambiental o que ésta
generación de sobrecostos, pasivos originados sea mínima.
penalidades y posibles antes de la firma del
sanciones. contrato pueden ser
riesgos retenidos por
el CONCEDENTE.

Hallazgo de restos La asignación Desarrollar en fase de

arqueológicos significativos que
interrumpan el normal desarrollo
de las obras o sobrecostos de
Riesgo las mismas.
arqueológico
depende de la Formulación un estudio
ubicación y tipología arqueológico detallado en los que
del proyecto y la la probabilidad de hallazgos
información técnica arqueológicos sea alta y se tomen
del mismo. las precauciones para reducir su
impacto sobre el proyecto.
Considerando que la
probabilidad de hallar
riesgos arqueológicos
en el país es alta, es
recomendable que el
riesgo quede asignado
al CONCEDENTE.

No obtención de permisos y Riesgo trasladado Elaborar un Plan de Trabajo que

Riesgo de licencias que deben ser al CONCESIONARIO le permita mapear los permisos y
obtención de expedidas por los organismos dado que éste es licencias que se necesitarán.
permisos y públicos para el inicio de las quien lleva a cabo las
licencias obras. debidas diligencias
para su obtención.

En proyectos de ampliación o Riesgo trasladado

mejora de infraestructura existe al CONCESIONARIO
el riesgo inherente a la calidad (siempre que pueda
Riesgo de de las mismas y al posible disponer de la Elaboración de documentación
infraestructura incremento del costo de documentación detallada respecto a la
existente inversión, respecto a lo técnica existente infraestructura existente.
transferida al inicialmente considerado, en sobre los bienes
concesionario realizar las mejoras necesarias transferidos).
para alcanzar el estándar
exigido. Respecto a los vicios
ocultos puede ser
compartido.

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 Cualquier modificación o adición El riesgo por el costo Análisis de posibles necesidades
Riesgo por solicitada o aprobada por el adicional que genere del concedente, de modo que no
inversiones concedente y que implique la inversión adicional se requiera futuras modificaciones
adicionales modificaciones en las será asumido por el en los primeros tres años de
inversiones u obras podrán CONCEDENTE. contrato.
suponer un sobrecosto de obra
o un plazo superior al
establecido.

Tres tipos de riesgo: Los contratos APP Establecimiento de cláusulas

deben contener adecuadas en el contrato que
i) Riesgo por incumplimiento del cláusulas de prevean un mecanismo de cálculo
Riesgo por concedente o resolución terminación: del resarcimiento de manera clara.
terminación unilateral de este.
anticipada del ii) Riesgo por incumplimiento del i) causales por las que
contrato concesionario. el contrato puede ser
iii) Terminación anticipada por resuelto por una de
causas de fuerza mayor. las partes antes del
cumplimiento de plazo
de finalización del
mismo.
ii) el pago que debe
realizar el concedente
al concesionario a la
terminación.
iii) el estado de los
activos cuando son
entregados o
devueltos al
concedente después
de la terminación.

En el caso que la
terminación anticipada
se produzca por
incumplimiento del
concesionario, el
riesgo será transferido
al CONCESIONARIO.

Imposibilidad de negociación y Riesgo asignado En las Bases se deben definir

Riesgo de firma de un contrato de al CONCESIONARIO. requisitos de precalificación para
financiamiento financiamiento del proyecto en los postores, los cuales
el plazo previsto en el contrato demuestren la capacidad
de concesión. financiera suficiente para soportar
los requerimientos de capital del
proyecto.

Buscar mecanismos de
financiamiento con la debida
anticipación.

Riesgo de El efecto de la inflación recae Riesgo asumido por El concesionario mitigará éste
inflación/ sobre los precios de insumos el CONCESIONARIO riesgo mediante la celebración de
variación de pudiendo generar un sobrecosto un contrato de construcción a
precios de de construcción. precio y plazo cerrado con su
insumos contratista.

Variaciones en el tipo de interés Riesgo asumido por Contratación de financiaciones a

Riesgo de tasa al cual está referenciado el el CONCESIONARIO tipo fijo o la contratación de
de interés financiamiento de un proyecto instrumentos de cobertura como
APP. swaps de tipos de interés a largo
plazo.

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 Potenciales pérdidas o ganancias Riesgo asumido Se debe realizar un análisis de
Riesgo de derivadas de la exposición a por el bancabilidad en fases de
tipo de variaciones en la tasa de cambio CONCESIONARIO estructuración y transacción.
cambio entre dos monedas. .

Riesgos Sus causas no resultan Riesgo compartido Contratación obligatoria de seguros

derivados de imputables a ninguna de las entre el a fin de cubrir el máximo
eventos de partes. El impacto puede ser una CONCEDENTE y asegurable.
fuerza mayor generación de sobrecostos o el
sobre plazos, o la imposibilidad de CONCESIONARIO
cumplir con el contrato.

Riesgos Modificaciones normativas que Riesgo compartido Cláusulas de para restablecer el

regulatorios o generan un impacto en el costo o entre el equilibrio económico-financiero de la
normativos plazo de la obra. CONCEDENTE y concesión cuando la rentabilidad del
el concesionario se vea afectada por
CONCESIONARIO cambios en las leyes o en la
regulación.

Riesgos Accidentes vinculados

vinculados a directamente a la construcción o Riesgo gestionado Contratación de seguros además de
accidentes de daños a terceras partes. íntegramente por el un sólido plan de construcción.
construcción CONCESIONARIO
y daños a
terceros

ETAPA OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO

El riesgo de ingresos
Proyectos autofinanciados: debe ser asumido por Garantías de ingresos mínimos o
Riesgo de ingresos sujetos al riesgo de el CONCESIONARIO, esquemas de bandas.
ingresos demanda. salvo que estos estén
sujetos a riesgo de
Proyectos cofinanciados: demanda y por ende
Se podría asumir riesgos de sea compartido.
ingresos y de demanda.

Variables en los costos de Riesgo transferido al Se podrá prever en el contrato

Riesgo de operación y mantenimiento. CONCESIONARIO. cierto grado de compartición de
sobrecostos riesgo y ventura en los casos que
de explotación los costos de explotación estén
altamente influenciados por el
volumen de usuarios de la
infraestructura, y siempre que el
concesionario no tenga ningún
ingreso vinculado a la demanda.

Riesgo de Incrementos de los insumos Riesgo mayormente Establecer en el contrato los

inflación para llevar a cabo la retenido por el mecanismos para la actualización
operación y el mantenimiento. CONCEDENTE en el periódica de los pagos con los
periodo de explotación. índices de inflación respectivos.

Riesgos de Mala evaluación de las Riesgo asumido por el El contrato deberá prever unas
infraestimació intervenciones requeridas CONCESIONARIO. condiciones determinadas de
n de costos de (incremento del costo de las reversión y de mantenimiento en los
mantenimiento intervenciones de reposición y últimos años del contrato.
extraordinario no a su dimensionamiento).
o
mantenimiento
mayor

Fuerza Mayor Aplica lo señalado en la fase de construcción

Riesgo por
cambio Aplica lo señalado en la fase de construcción
regulatorio y
normativo

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Riesgo de tipo Aplica lo señalado en la fase de construcción
de cambio
Riesgo de
terminación Aplica lo señalado en la fase de construcción
anticipada del
contrato

Riesgo Medidas o políticas que pueda Riesgo asumido por Contratar seguros y garantías en el
político/ riesgo adoptar el Estado en relación a el mercado (principalmente
de impago impedir los ingresos tarifarios o CONCESIONARIO. proveniente de multilaterales y
pagos que el concedente esté aseguradoras públicas).
obligado a pagar en el caso de
proyectos cofinanciados.