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INGENIERÍA INDUSTRIAL
Materia:
PLANEACION FINANCIERA
Semestre-Grupo:
SEPTIMO SEMESTRE
Producto Académico:
T ANALISIS DE SENSIBILIDAD FINANCIERA
Presenta:
JOSE NESTOR ORTIZ ESPEJO
No. 146Z0267
Docente:
C. P. IGNACIO LUNA DOMINGUEZ
FECHA 05/10/2017
ALVARADO, VERACRUZ
INTRODUCCIÓN ................................................................................................... 4
BIBLIOGRAFIA……………………..……………………………………………………20
CONCLUSIÓN ..................................................................................................... 21
La base para aplicar este método es identificar los posibles escenarios del
proyecto de inversión, los cuales se clasifican en los siguientes:
RIESGOS DE CRÉDITO
Es el riesgo generado por incumplimiento del cliente en transacciones financieras
o de un emisor de instrumentos financieros; o bien, generado por el cambio en la
credibilidad, es decir el aumento en la probabilidad de incumplimiento.
Este tipo de riesgo se clasifica de acuerdo a las categorías de incumplimiento, ya
sea de una cartera de clientes crediticios o de una cartera de activos financieros
(por emisor). Cuando el deudor de un crédito no cumple, surge el riesgo de no
poder recuperar los fondos que han sido prestados.
RIESGOS DE MERCADO
Es el riesgo generado por instrumentos financieros o transacciones financieras
provocado por fluctuaciones de precios, tasas de interés o tipos de cambio y aún
las cotizaciones de acciones o de commoditys.
El riesgo de tasas de variación no anticipada en las interés ocurre en el tanto se
mantengan.
El riesgo cambiario surge, de igual manera por un movimiento no esperado en la
evolución del tipo de cambio en una dirección distinta de la estimada por el
inversionista.
El riesgo proveniente del cambio en el precio de las acciones se manifiesta de dos
formas: por una parte está el riesgo de la caída en el precio de las acciones
después de haber efectuado una compra y el riesgo de no poder vender todas las
acciones que se desean liquidar.
RIESGO OPERACIONAL
Este tipo de riesgo es generado por distintos factores de procedimientos de
carácter operativo tales como:
OTROS RIESGOS
RIESGO REPUTACIONAL
Es el riesgo generado cuando la institución financiera es vista en forma negativa
por los otros participantes en el mercado financiero, obstaculizando así las
operaciones y ocasionando una pérdida.
RIESGO TRIBUTARIO
n
E[ R] pi Ri
i 1
El valor esperado, también llamado, que viene a Esperanza Matemática ser el
promedio ponderado de los posibles resultados por la probabilidad de ocurrencia
asociado a cada evento; es la suma de las multiplicaciones de cada evento por su
respectiva probabilidad de ocurrencia. Su formulación matemática es la siguiente:
Para medir la dispersión se pueden usar varios métodos que permiten cuantificar
cuánto se alejan las distintas observaciones de las medidas de posición central,
entre estos están: la varianza y su raíz cuadrada conocida como desviación
estándar. Así, entre mayor sea la varianza o la desviación estándar de la
distribución de los rendimientos, tanto mayor será el riesgo asociado a ese activo,
y ello porque se asume una relación directa entre las medidas de dispersión de las
observaciones de rendimiento y precios y el nivel de riesgo que representa una
inversión.
Una variable puede tomar diferentes valores dependiendo del enfoque, que le dé,
el investigador. Estos valores pueden ser desde el enfoque cuantitativo o desde el
enfoque cualitativo.
Una variable dependiente es aquella cuyos valores dependen de los que tomen
otra variable. La variable dependiente en una función se suele representar por y.
La variable dependiente se representa en el eje ordenadas. Son las variables de
respuesta que se observan en el estudio y que podrían estar influidas por los
valores de las variables independientes.
Las variables dependientes son las que se crean como resultado del estudio o
experimento. Si se toma el ejemplo de un estudio de la pérdida de peso, donde la
variable independiente son las calorías consumidas, entonces una variable
dependiente podría ser el peso total de los participantes del estudio. Así que el
peso del participante en el estudio depende de la fluctuación de la variable
independiente, que es lo que la hace dependiente.
Como veremos más adelante, en los modelos predictivos cualquier término que
sea seleccionado como variable dependiente representará siempre una serie de
dificultades jurídicas, técnicas, conceptuales y de criterios financieros, entre otros,
que impiden llegar a una definición satisfactoria y de aceptación generalizada que
sirva como variable dependiente al modelo predictivo.
Búsqueda binaria.
Sistemas expertos.
Árboles de juego
Los árboles de decisión generalmente son binarios, es decir que cuentan con dos
opciones, aunque esto no significa que no puedan existir árboles de tres o más
opciones.
Un árbol de decisión, en el ámbito de las finanzas hace referencia a un diagrama
que muestra decisiones secuenciales con sus posibles resultados. Esta
herramienta es utilizada en las empresas para valorar las opciones de inversión
que se tienen en contextos de incertidumbre.
En este momento reconoceremos que opción es la que tiene mayor valor para la
empresa, para ello se deberá otorgar el valor económico de los posibles
resultados. Luego debemos ver cada uno de los círculos (los cuales representan
puntos de incertidumbre) y estimar la probabilidad de cada resultado.
Al analizar los nodos de decisión, debemos considerar los costos que implica
cada decisión, por ejemplo en decisiones de inversión consideraremos los costos
que esta implica; el valor obtenido de cada nodo de incertidumbre será restado por
el costo que implica cada decisión de esta manera encontraremos el beneficio que
se obtendrá de cada decisión.
Gómez Giovanny. (2002, abril 11). Análisis de sensibilidad en proyectos financieros. Recuperado de
https://www.gestiopolis.com/analisis-sensibilidad-proyectos-financieros/