PROGRAMA EDUCATIVO

Planeación financiera

Grupo: 1

Equipo: 9

ACTIVIDAD:

A 5.1 Análisis de sensibilidad de financiamiento

Integrante(s):

1. Cruz Santos de Emmanuel de

Jesús.
2. Martínez Manuel Víctor Jesús.

Tutor: Ignacio Rafael Muñoz Fernández.

Fecha: 07/12/2023
 INTRODUCCION

El análisis de sensibilidad de financiamiento es una herramienta que permite evaluar cómo

los cambios en las variables financieras afectan los resultados de un proyecto o inversión.
Este análisis puede ser utilizado por empresas, individuos e instituciones financieras para
tomar decisiones informadas sobre el financiamiento de sus proyectos.

El análisis de sensibilidad financiera es una herramienta que se utiliza demasiado en el

mundo de las empresas cuando se desea tomar decisiones de inversión, este nos permite
visualizar de forma inmediata las ventajas y desventajas económicas que se presentan en un
proyecto.

Para poder realizar el análisis de sensibilidad es necesario comparar el VAN antiguo con el
VAN nuevo y como resultado obtendremos un valor que al ser multiplicado por 100 se
obtendrá el porcentaje de cambio.
 CERTIDUMBRE Y RIESGO

Al tomar decisiones, todos los gerentes deben considerar otros factores, muchos de los
cuales involucran eventos futuros que son difíciles de predecir, como las reacciones de los
competidores a los nuevos precios, las tasas de interés de hace tres años o la confiabilidad
de los nuevos proveedores. Por esta razón, las situaciones de decisión se consideran a lo
largo de un continuo que va desde lo absoluto (altamente predecible) hasta lo caótico
(impredecible).

 La Certidumbre: Son los hechos económicos conocidos y concretos, de los que se

dispone de todos sus datos, de forma que cumplen todas las condiciones de definición y
reconocimiento como elementos de los estados financieros. Este conocimiento viene dado
porque el hecho ya ha sucedido o porque aún sin acaecer no existe duda alguna de que va a
ocurrir, lo que en este caso originaría:

1. Un Pasivo cierto o una obligación a la fecha de presentación de los estados

financieros que requiere el pago futuro o la prestación de servicios cuyo vencimiento es
conocido. Es decir, se conoce su forma, tamaño y vencimiento.

2. Un Pasivo estimado o una obligación que surge cuando se tiene certeza de que ha
ocurrido un evento que inevitablemente resultará en un pago futuro, donde se conoce la
naturaleza, pero se estima el monto y su vencimiento sólo se conoce de forma aproximada.

 El Riesgo: El riesgo es causado por eventos externos a la entidad económica que

pueden ocurrir o no en un momento determinado. La única manera de reducir el riesgo, o al
menos sus consecuencias, se logra definiendo la posible comprensión, para poder utilizar
los conocimientos y habilidades actuales para implementar las medidas necesarias para
eliminar o reducir el riesgo. Contribuyó a la creación de riesgos previsibles. Por tanto, el
riesgo también puede definirse como el valor económico de la incertidumbre.

TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

 RIESGOS DE CRÉDITO
Es el riesgo generado por incumplimiento del cliente en transacciones financieras o de un
emisor de instrumentos financieros; o bien, generado por el cambio en la credibilidad, es
decir el aumento en la probabilidad de incumplimiento.
Este tipo de riesgo se clasifica de acuerdo a las categorías de incumplimiento, ya sea de una
cartera de clientes crediticios o de una cartera de activos financieros (por emisor). Cuando
el deudor de un crédito no cumple, surge el riesgo de no poder recuperar los fondos que han
sido prestados

RIESGOS DE MERCADO

Es el riesgo generado por instrumentos financieros o transacciones financieras provocado

por fluctuaciones de precios, tasas de interés o tipos de cambio y aún las cotizaciones de
acciones o de commoditys. El riesgo de tasas de variación no anticipada en el interés ocurre
en el tanto se mantengan. El riesgo cambiario surge, de igual manera por un movimiento no
esperado en la evolución del tipo de cambio en una dirección distinta de la estimada por el
inversionista. El riesgo proveniente del cambio en el precio de las acciones se manifiesta de
dos formas: por una parte, está el riesgo de la caída en el precio de las acciones después de
haber efectuado una compra y el riesgo de no poder vender todas las acciones que se desean
liquidar.

RIESGO DE LIQUIDEZ

El Riesgo de Liquidez de Mercado es aquel relacionado con la compraventa de un

instrumento que se posee en que sea difícil su liquidación en el mercado y no se obtenga el
monto esperado.
El Riesgo de Liquidez o Disponibilidad de Fondeo, es el riesgo de que la disponibilidad de
recursos sea desventajosa o dificultosa para mantener un saldo de transacciones financieras
y tiene que ver con consideraciones de descalce en plazos.

CONCEPTO DE VALOR ESPERADO

Una de las características más importantes de las inversiones financieras es la rentabilidad,
pero no es la única, sin embargo, va a representar un conveniente punto de partida.

La rentabilidad esperada de una inversión financiera puede obtenerse por medio de la

esperanza matemática del retorno de los distintos escenarios enfrentados. Este valor será
entonces representativo de los cambios en los distintos estados de la naturaleza supuestos,
los cuales reflejan de una u otra manera, los distintos niveles de incertidumbre con respecto
a otras características de las inversiones financieras (liquidez, solvencia de la empresa
emisora, garantías, etc.).

El valor esperado es un concepto fundamental en el estudio de las distribuciones de

probabilidad. Desde hace muchos años este concepto ha sido aplicado ampliamente en el
negocio de seguros y en los últimos veinte años ha sido aplicado por otros profesionales
que casi siempre toman decisiones en condiciones de incertidumbre.

Para obtener el valor esperado de una variable aleatoria discreta, multiplicamos cada valor
que ésta puede asumir por la probabilidad de ocurrencia de ese valor y luego sumamos los
productos. Es un promedio ponderado de los resultados que se esperan en el futuro.

El valor esperado, también llamado, que viene a Esperanza Matemática ser el promedio
ponderado de los posibles resultados por la probabilidad de ocurrencia asociado a cada
evento; es la suma de las multiplicaciones de cada evento por su respectiva probabilidad de
ocurrencia. Su formulación matemática es la siguiente:
Donde E[R] es el resultado esperado o la esperanza matemática del resultado, siendo n los
posibles estados de la naturaleza (i=1,....n), pi la probabilidad de ocurrencia de cada evento
y Ri el resultado esperado si se verifica el escenario “i”.

El riesgo es la característica presente en una situación incierta, pero en la cual se pueden

establecer probabilidades de ocurrencia. Se puede aproximar midiendo la variabilidad de
los rendimientos esperados producto de los cambios percibidos en la verificación del resto
de las características. De esta forma, se encuentran distintos tipos de riesgo asociados a las
inversiones financieras: riesgos de liquidez, riesgos de solvencia, riesgo de calidad de la
garantía, etc.

En presencia de un mercado eficiente, los cambios en la información y en las percepciones

de los inversionistas y del mercado, se traducen en cambios de precios de manera que, el
riesgo se puede medir con la variabilidad de precios y rendimientos.
CLASIFICACION DE LAS VARIABLES DEPENDIENTES E
INDEPENDIENTES

Las variables dependientes e independientes son conceptos fundamentales en la

investigación científica, la modelización matemática y estadística, y las ciencias
experimentales. Las variables dependientes representan el resultado o la respuesta
que se está estudiando, mientras que las variables independientes representan los
factores o insumos que se cree que afectan a la variable dependiente. En un
experimento, la variable independiente es la que se manipula o cambia, y se cree
que afecta a la variable dependiente. Por otro lado, la variable dependiente es la
que se mide o se observa para ver cómo cambia en respuesta a la variable
independiente.

Clasificación de las variables dependientes e independientes

 Variable Dependiente Continua:

Son variables que pueden tomar un número infinito de valores dentro de un rango
específico.
Ejemplos: altura, peso, ingresos, tiempo, etc.

 Variable Dependiente Discreta:

Son variables que solo pueden tomar valores específicos o enteros dentro de un
rango.
Ejemplos: cantidad de hijos, número de productos vendidos, cantidad de errores
encontrados, etc.

 Variable Dependiente Categórica o Nominal:

Son variables que representan categorías o grupos que no tienen un orden

inherente.
Ejemplos: género (masculino, femenino), colores (rojo, azul, verde), tipo de
sangre (A, B, AB, O), etc.

 Variable Dependiente Ordinal:

Son variables que representan categorías o grupos que tienen un orden o jerarquía.
Ejemplos: nivel de educación (primaria, secundaria, universitaria), clasificación
de productos (bajo, medio, alto), clasificación de satisfacción (muy insatisfecho,
insatisfecho, neutral, satisfecho, muy satisfecho), etc.

 Variable Dependiente Binaria o Dicotómica:

Son variables que solo pueden tomar dos valores posibles.

Ejemplos: verdadero/falso, éxito/fracaso, sí/no, etc.

Variables independientes

 Variable Independiente Categórica o Nominal:

Son variables que representan categorías o grupos sin un orden específico.

Ejemplos: género (masculino, femenino), tipo de ocupación (estudiante,
empleado, desempleado), estado civil (casado, soltero, divorciado), etc.

 Variable Independiente Ordinal:

Son variables que representan categorías o grupos con un orden o jerarquía.

Ejemplos: nivel educativo (primario, secundario, universitario), clasificación
socioeconómica (bajo, medio, alto), clasificación de satisfacción (muy
insatisfecho, insatisfecho, neutral, satisfecho, muy satisfecho), etc.

 Variable Independiente Continua:

Son variables que pueden tomar un número infinito de valores dentro de un rango
específico.
Ejemplos: edad, ingresos, temperatura, tiempo dedicado a una actividad, etc.
 Variable Independiente Discreta:

Son variables que solo pueden tomar valores específicos o enteros dentro de un
rango.
Ejemplos: número de hijos, cantidad de productos vendidos, cantidad de errores
cometidos, etc.

 Variable Independiente Binaria o Dicotómica:

Son variables que solo pueden tomar dos valores posibles.

Ejemplos: verdadero/falso, sí/no, presencia/ausencia, etc.

USO DE ARBOL DE DECISIONES

Los árboles de decisión son una herramienta importante en la toma de decisiones

y en el aprendizaje automático. Un árbol de decisión es un mapa de los posibles
resultados de una serie de decisiones relacionadas. Permite que un individuo o una
organización comparen posibles acciones entre sí según sus costos, probabilidades
y beneficios. Se pueden usar para dirigir un intercambio de ideas informal o trazar
un algoritmo que anticipe matemáticamente la mejor opción.Los árboles de
decisión se utilizan en el aprendizaje automático para clasificar y predecir
resultados. En el aprendizaje supervisado, los árboles de decisión se utilizan para
clasificar datos en diferentes categorías.

En el aprendizaje no supervisado, se utilizan para encontrar patrones en los datos.

Los árboles de decisión se construyen a partir de un conjunto de datos de
entrenamiento y se dividen en nodos que representan diferentes características o
atributos. Cada nodo se divide en ramas que representan diferentes valores de la
característica o atributo. El proceso de división se repite hasta que se alcanza un
nodo hoja, que representa una categoría o resultado. Los árboles de decisión
tienen ventajas y desventajas. Son fáciles de entender y pueden ser útiles con o sin
datos fehacientes. Sin embargo, pueden ser inestables y su interpretación no
siempre es directa.

CONCLUCION

El análisis de sensibilidad en financiamiento es una herramienta valiosa que

permite evaluar cómo ciertas variables clave pueden impactar en los resultados
financieros de una empresa, proyecto o inversión. Al realizar este tipo de análisis,
se pueden identificar y comprender mejor los riesgos asociados con diferentes
escenarios, así como también se puede tomar decisiones informadas en entornos
económicos volátiles o inciertos.
Referencias
Variables dependientes: ¿Qué son y cuál es su uso? (2023, 21 julio). Universidad de los

Andes. https://programas.uniandes.edu.co/blog/variables-dependientes

Repaso de variables independientes y dependientes (artículo). (s/f). Khan

Academy. Recuperado el 7 de diciembre de 2023, de
https://es.khanacademy.org/math/cc-sixth-grade-math/cc-6th-equations-
and-inequalities/cc-6th-dependent-independent/a/dependent-and-
independent-variables-review
Ferrero, R. (s/f). Qué son los árboles de decisión y para qué sirven. Máxima
Formación. Recuperado el 7 de diciembre de 2023, de
https://www.maximaformacion.es/blog-dat/que-son-los-arboles-de-
decision-y-para-que-sirven/
Data, S. B. (2019, diciembre 14). Árbol de decisión en Machine Learning.
sitiobigdata.com. https://sitiobigdata.com/2019/12/14/arbol-de-decision-
en-machine-learning-parte-1/amp/