FUENTES DE FINANCIAMIENTO

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 INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR
DE ALVARADO

INGENIERÍA INDUSTRIAL

Materia:

PLANEACION FINANCIERA

Semestre-Grupo:
SEPTIMO SEMESTRE

Producto Académico:
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Presenta:
JOSE NESTOR ORTIZ ESPEJO
No. 146Z0267

Docente:
C.P. IGNACIO LUNA DOMINGUEZ

FECHA 25/09/2017

ALVARADO, VERACRUZ

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INDICE

4.1. Arrendamiento Financiero (leasing)…………………………………………………

4.2. Créditos Mercantiles………………………………………………………………...

4.3. Factoraje Financiero…………………………………………………………………

4.4. Autofinanciamiento…………………………………………………………………..

4.5. Bancas de Segundo Piso……………………………………………………………

4.6. Mercado de Dinero y de Capitales…………………………………………………

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INTRODUCCIÓN

De todas las actividades de un negocio, la de reunir el capital es de las más

importantes. La forma de conseguir ese capital, es a lo que se llama
financiamiento. A través de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las
empresas, de mantener una economía estable y eficiente, así como también de
seguir sus actividades comerciales; esto trae como consecuencia, otorgar un
mayor aporte al sector económico al cual participan.

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Fuentes de financiamiento

Fuentes de financiamiento Los ahorros personales: Para la mayoría de los

negocios, la principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de
recursos personales. Frecuentemente, también se suelen utilizar las tarjetas de
crédito para financiar las necesidades de los negocios. Los amigos y los parientes:
Las fuentes privadas como los amigos y la familia, son otra opción de conseguir
dinero, éste se presta sin intereses o a una tasa de interés baja, lo cual es muy
benéfico para iniciar las operaciones. Bancos y Uniones de Crédito: Las fuentes
más comunes de financiamiento son los bancos y las uniones de crédito. Tales
instituciones proporcionarán el préstamo, solo si usted demuestra que su solicitud
está bien justificada. Las empresas de capital de inversión: Estas empresas
prestan ayuda a las compañías que se encuentran en expansión y/o crecimiento, a
cambio de acciones o interés parcial en el negocio.

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4.1. Arrendamiento Financiero (leasing).

El arrendamiento financiero es el instrumento a través del cual una empresa (la

Arrendadora), se obliga a comprar un bien para conceder el uso de éste a otra
persona (Arrendatario o cliente), durante un plazo forzoso; el arrendatario a su vez
se obliga a pagar una renta, que pueden fijar desde un principio las partes,
siempre y cuando ésta sea suficiente para cubrir el valor de adquisición del bien, y
en su caso los gastos accesorios aplicables.

Una de las ventajas del arrendamiento es que permite al arrendatario utilizar el

bien, sin que sea de su propiedad, lo cual evita que efectúe erogaciones en la
compra de activos, al mismo tiempo que facilita la negociación con el proveedor
pues le permite obtener precio de contado.

El Arrendamiento Financiero es un instrumento de financiamiento a mediano y

largo plazo, dirigido a Empresas con ventas anuales superiores a 30 millones de
pesos, que requieran renovar o adquirir activos productivos. Con el Arrendamiento
Financiero, Usted selecciona el proveedor; elige el equipo; lo paga mediante
rentas y al final del plazo lo adquiere en un valor simbólico (1% del valor de la
factura, siempre y cuando se cumplan con los términos y condiciones del
contrato).

Hay dos tipos de costos de leasing, uno es el coste de depreciación que es el más
caro de estos dos factores y el coste del préstamo del dinero (es el coste
financiero que varía según el tipo de interés aplicable por la entidad arrendadora).
El coste del leasing será un interés más el cálculo de la amortización del equipo;
dicho coste resulta muy adecuado para empresas con poco capital, además de las
ventajas fiscales que tiene. Para el cálculo del pago mensual total (incluyendo el
coste de depreciación más el coste del préstamo del dinero) se utiliza la siguiente
fórmula:

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4.2. Créditos Mercantiles.

Lo referido a lo mercantil es relativo a las operaciones de mercado, propias de la

actividad comercial. En este caso crédito significa saldo acreedor, no registrado en
los balances empresariales tradicionales, que solo toma nota de los bienes
tangibles, dado por el exceso de rentabilidad de un negocio. Son bienes
intangibles que otorgan una posición privilegiada, que no se computa en los saldos
contables, salvo que se haya tenido que pagar para adquirirlos. Le permite tener o
adquirir el control económico de la empresa.

Si existe crédito mercantil el valor de venta difiere, excediendo lo que consta en

los libros de la empresa. En síntesis significa que la cotización de las acciones o
cuotas partes de la empresa son mayores como valor de mercado de lo que
resulta en sus libros contables.

Se da cuando un inversionista compra acciones o cuotas partes por mayor valor

que el real de mercado, en consideración a los atributos de la empresa. Adquiere
así el inversionista un crédito mercantil que se contabilizará como tal deduciendo
de las acciones su valor intrínseco. El registro se hace en una cuenta llamada de
intangibles. Debe ser amortizado en un plazo máximo de diez años. Esta
amortización tiene efectos contables pero no fiscales, pues el valor de este crédito
no es menor a medida que se opera el transcurso del tiempo.

Lo que no puede hacerse es el registro contable interno de futuras ganancias,

computándose como crédito fiscal la posibilidad potencial de lograr ganancias que
excedan lo normal.

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4.3. Factoraje Financiero.

El Factoraje Financiero consiste en la adquisición por parte de la empresa de

factoraje de derechos de crédito que el cliente tenga a su favor por un precio
determinado.

El Factoraje Financiero se puede utilizar como un medio para obtener capital de

trabajo, inclusive este puede ser de manera revolvente. Con el Factoraje
Financiero, realmente se agiliza la recuperación de las cuentas por cobrar,
reduciendo el apalancamiento financiero, recortando el ciclo operativo de la
empresa e impulsando y haciendo más eficiente las áreas de crédito y cobranza
de las empresas.

El factoraje o factoring es la adquisición de créditos provenientes de ventas de

bienes muebles, de prestación de servicios o de realización de obras, otorgando
anticipos sobre tales créditos, asumiendo o no sus riesgos. Por medio del contrato
de factoraje un comerciante o fabricante cede una factura u otro documento de
crédito a una empresa de factoraje a cambio de un anticipo financiero total o
parcial. La empresa de factoraje deduce del importe del crédito comprado la
comisión o interés y otros gastos.

El factoraje es un producto financiero que los bancos, cajas de ahorro o

compañías especializadas ofrecen a las empresas.

El factoraje suele ser utilizado por las PYMES (pequeñas y medianas empresas)
para satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmente en los países
en los que el acceso a préstamos bancarios es limitado. El factoraje es útil a las
PYMES que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia
crediticia.

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4.4. Autofinanciamiento.

Consiste en la integración de grupos de consumidores interesados en adquirir un

bien inmueble sin pagar intereses, quienes mediante aportaciones periódicas
constituyen un fondo común que es administrado por CONSORCIO EXPRESS y
vigilado por un fideicomiso irrevocable con una institución bancaria, que garantiza
que única y exclusivamente se destinarán dichas cantidades a la adquisición de
los BIENES INMUEBLES O REMODELACIONES de los integrantes del grupo,
entre ellos, tú.

Es un sistema de comercialización en el que se integran grupos de consumidores

que aportan mensualmente sumas de dinero a un fondo común, administrado por
Auto fin Monterrey para la adquisición de bienes y/o servicios sin pagar intereses.

Es un sistema de comercialización de vehículos basado en la integración de

grupos de consumidores que realizan aportaciones mensuales a la cuenta de un
fideicomiso o fondo común, con la finalidad de financiar la adquisición de un
automóvil; que se adjudican a través de sorteos, subastas y puntualidad de pago.

El autofinanciamiento es un sistema de comercialización consistente en la

integración de grupos de consumidores que aportan periódicamente sumas de
dinero a un fondo administrado por un tercero, similar a las tradicionales “tandas”.
Mediante estos sistemas, los consumidores podrán disponer de sus recursos para
la adquisición de bienes muebles o inmuebles, así como para construir o mejorar
inmuebles conforme a lo convenido (sorteos, antigüedad, puntuación, subasta o
adjudicación mínima, plazos y aportaciones realizadas).

Es importante que sepas que se requiere de autorización de la Secretaría de

Economía para operar y administrar los sistemas de autofinanciamiento, asimismo
los proveedores están obligados a registrar su contrato de adhesión en la Profeco.
Actualmente son sólo 21 empresas las que operan dentro de la ley, cumpliendo
con ambos requisitos.

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4.5. Bancas de Segundo Piso.

Banca de segundo piso o Banco de segundo piso es una institución financiera que
no tratan directamente con los usuarios de los créditos, sino que hace las
colocaciones de los mismos a través de otras instituciones financieras.

También llamados bancos de desarrollo o bancos de fomento: Son bancos

dirigidos por el gobierno federal cuyo propósito es desarrollar ciertos sectores
(agricultura, autopartes, textil) atender y solucionar problemáticas de
financiamiento regional o municipal, o fomentar ciertas actividades (exportación,
desarrollo de proveedores, creación de nuevas empresas). Se les dice de segundo
piso porque sus programas de apoyo o líneas de financiamiento, la realizan a
través de los bancos comerciales que quedan en primer lugar ante las empresas o
usuarios, que solicitan el préstamo.

En consecuencia, la política de la Banca de Desarrollo ha perseguido los

siguientes objetivos:

Incrementar el financiamiento a los sectores con impacto significativo en la

generación de empleos.
Focalizar la atención en aquellos productores rurales que tienen
dificultades para acceder al crédito.
Complementar a los intermediarios privados para potencializar el
financiamiento.
Coordinación con otras entidades públicas que buscan atender a la misma
población objetivo para hacer un uso eficiente de los recursos públicos.
Promover el otorgamiento de crédito de largo plazo para fomentar el
incremento en la productividad.

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4.6. Mercado de Dinero y de Capitales.

El mercado de dinero es en el que se negocian instrumentos de deuda a corto

plazo, con bajo riesgo y con alta liquidez que son emitidos por los diferentes
niveles de gobierno, empresas e instituciones financieras. Los vencimientos de los
instrumentos del mercado de dinero van desde un día hasta un año pero con
frecuencia no sobrepasan los 90 días. Algunos ejemplos de los instrumentos que
se negocian en el mercado de dinero son los Bonos Ajustables del Gobierno
Federal (Ajustabonos), los Bonos de la Tesorería de la Federación (Bondes) , las
Aceptaciones Bancarias (ABS), el Papel Comercial (PC) y las Operaciones de
Reporto (OR).

También es importante tomar en cuenta al mercado de dinero porque en él se

negocian los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes) que se
consideran como un activo de referencia para otros activos financieros. Aunque en
un sentido estricto no existe un activo financiero sin riesgo, para fines prácticos los
Cetes se consideran un activo libre de riesgo en términos nominales (sin
considerar la inflación), puesto que no tienen el riesgo de incumplimiento que sí
poseen otros activos. El mercado de capitales comprende valores de renta fija y
de renta variable que tienen vencimiento superior a un año. El riesgo de estos
instrumentos financieros generalmente es mayor que el de los valores del
mercado de dinero debido al vencimiento más largo y a las características mismas
de los títulos. Los instrumentos de renta fija son las obligaciones que compra un
inversionista y que representan un pasivo para el emisor. Los instrumentos de
renta variable le dan al inversionista la posibilidad de participar de la propiedad, las
utilidades y los riesgos de operación de la empresa mediante la adquisición de
acciones de capital. Entre los instrumentos del mercado de capitales se
encuentran los Pagarés de Mediano Plazo, las Obligaciones, los Certificados de
Participación Inmobiliaria Amortizables (CPIS), los Certificados de Participación
Ordinarios no Amortizables que Representan Acciones (CPOS) y las acciones
preferentes y comunes, entre otros.

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Bibliografía

López Bautista Jorge Luis. (2014, Marzo 26). Fuentes de financiamiento para las empresas.
Recuperado de https://www.gestiopolis.com/fuentes-de-financiamiento-para-las-empresa

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Conclusión

Podemos concluir señalando la importancia que tienen tanto los financiamientos a

Corto o Largo Plazo que diariamente utilizan las distintas organizaciones,
brindándole la posibilidad a dichas instituciones de mantener una economía y una
continuidad de sus actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia
otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.

Uno de los grandes objetivos de toda empresa es su supervivencia, y para

garantizar su continuidad deberá proveerse de recursos financieros. Las fuentes
de financiación serán las vías que utilice la empresa para conseguir fondos. Para
que la empresa pueda mantener una estructura económica, es decir, sus bienes y
derechos, serán necesario unos recursos financieros. Este tipo de recursos se
encontrarán en el patrimonio neto y el pasivo. Otra de las finalidades de las
fuentes de financiación será conseguir los fondos necesarios para lograr las
inversiones más rentables para la empresa.

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