VI SIMPOSIUM CONTABLE Y DE AUDITORÍA DEL SECTOR

MINEROENERGÉTICO – LIMA

Gestión Estratégica de Costos en la Industria

Minera

MBA–CPCC : Oswaldo Rondón Nieto

Octubre 26, 2011

1
 Gestión Estratégica
g de Costos en la
Industria Minera

AGENDA:

I. Alcances de Planeamiento Estratégico

II
II. Costo de Producción y Modelo de Costos
III. El Cash Cost en la Industria Minera
IV. A áli i V
Análisis Valor
l dde Mi
Minerall vs C
Costo
t
V. Análisis Zinc Cash Cost (C1)
VI. Costo / Volumen / Utilidad

2
 Planeamiento Estratégico
Modelo General

RETROALIMENTACION

Auditoría
Externa
FODA

Establecer G
Generar, Establecer Asignar Medir
M di y
Elaborar objetivos a evaluar y políticas y recursos Evaluar
Declaración largo plazo seleccionar objetivos resultados
de la misión estrategias anuales

Auditoría
Interna
FODA

Formular estrategias Implementar estrategias Evaluar

estrategias

Fuente: Administración Estratégica – Fred David

3
 Análisis Interno – Cadena de Valor
Comunicación MEJORA CONTINUA Satisfacción
del Sistema

PROCESOS ESTRATÉGICOS

Planeamiento Comunicación Responsabilidad

g
Estratégico Interna y Externa por la Dirección
Y Seguimiento

Seguimiento
Preparación
Exploraciones y Desarrollo Explotación Beneficio Transporte

Mediciónn, Análisis y S
PROCESOS OPERATIVOS

Gt. de Reecursos Financ.

n de Contratos

Gestión de Relaciones
n de Logística
n de Recursos
Recurssos Humanos

y Abaastecimiento
ministrativos
Gestiión de Obras
ntenimiento

munitarias
Proyectos

ormáticos
de

omercial
Geestión de

Legales
Gestión

y Adm

Com
YP

Gestión

Info

Co
Man

Gestión
Gestión
G

Requisitos Producto
(E t d )
(Entradas) PROCESOS DE SOPORTE (Salida)

4
 Indicadores de desempeño
KPIs

¾KPI, del inglés Key Performance Indicators, o Indicadores Clave de

Desempeño miden el nivel del desempeño de un proceso
Desempeño, proceso, enfocándose en el
"cómo" e indicando como de buenos son los procesos, de forma que se pueda
alcanzar el objetivo fijado.

¾Los indicadores clave de desempeño son métricas financieras o no financieras,

utilizadas para cuantificar objetivos que reflejan el rendimiento de una
organización, y que generalmente se recogen en su plan estratégico

¾Los KPIs suelen estar atados a la estrategia de la organización (ejemplificadas

en las técnicas como la del cuadro de mando integral). Los KPIs son "vehículos de
comunicación";; permiten que los ejecutivos de alto nivel comuniquen la misión y
comunicación
visión de la empresa a los niveles jerárquicos más bajos, involucrando
directamente a todos los colaboradores en realización de los objetivos
estratégicos de la empresa.

5
 El Balanced Scorecard
Extracto KPIs - Planeamiento Estratégico de Antamina

Area: Concentradora
Formato 1
Resultado Objetivo Metas Anuales
Indicador KPI Responsable
g
Estratégico Estratégico
g
L Base
B 2008 2009 2010 2011 2012
-KPI:Minerales M1 M1 M1
Cobre (toneladas 4,328 4,328 4,450
por Hora Tph Tph Tph
1. Hemos
M4 M4 M4
maximizado el
KPI: minerals 3,171 4,000 4,050
Tonelaje tratado
Creación de Cobre-Zinc Tph Tph Tph
de planta para
Valor (toneladas por M4A M4A M4A
minerales de
hora operativa) 2,705 4,000 4,050
Cobre y Minerales
Tph Tph Tph
de Cobre-Zinc
-KPI: Toneladas
por dia por tipo 81 314
81,314 94 000
94,000 100 000
100,000
de roca
-KPI: Incremento M1 M1 M1
de Recuperacion 94.4% 95.9% 96.4%
de CU a 2.0% en
2. Hemos minerales de CU (+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)
Creación de Maximizado la M4 M4 M4
-KPI: Incremento
Valor recuperacion de 81.7% 82.6% 84.0%
de Recuperacion
Cu (+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)
de CU a 2.0% en
M4A M4A M4A
minerales de Cu-
77.5% 78.9% 79.6%
Zn
(+0 0%)
(+0.0%) (+1 5%)
(+1.5%) (+2 0%)
(+2.0%)

Fuente:- Revista Strategia-Centrum Católica-Nro 14 Set-2009 6

 El Balanced Scorecard
Un ejemplo aplicado a Minería
Tabla 1: Minera Guadalupe - Tabla balanceada (Parcial)

Linea de Metas
Estratégias, tácticas y
Perspectivas Objetivos Indicadores Base
2006.00 2007.00 2008.00 proyectos
2005
F1 - Maximizar la
creación de valor Valor económico
0.06 0.08 0.09 0.10
económico para la agregado (EVA)
empresa
- Mejora
j en la eficiencia
Financiera opertiva en minado, planta y
mantenimiento. -
F3 - Optimizar la Costos totales por lb.
0.68 0.65 0.63 0.60 Programa de reingeniería de
eficiencia operativa de cobre fino
procesos.
- Implementación del ISO 9000
e ISO 14000
C1 - Mantener /
Créditos por metales
mejorar la calidad del 8.57 8.80 8.80 8.80 Exelencia metalúrgica
preciosos
concentrado
C2 - Minimizar Producción de - Pama. -
X tm ↓ 30% ↓50% ↓50%
impactos ambientales desechos peligrosos Políticas socioambientales
Clientes y
stakeholders - Programa de desarrollo
comunitario sostenible. -
C3 - Generar valor Total de inversión
Comunicación exacta,
con prácticas de social para desarrollo I 2I 4I 6I
transparente y oprotuna
oprotuna. -
responabilidad social sostenible
Potenciar RRPP de la
empresa

Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratégico 7

Papeles técnicos XXVII Convención Minera - Arequipa-
 El Balanced Scorecard
Un ejemplo aplicado a Minería
Linea de Metas Estratégias, tácticas y
Perspectivas Objetivos Indicadores Base
2006.00 2007.00 2008.00 proyectos
2005

Costo de minado 0 16
0.16 0 15
0.15 0 14
0.14 0 19
0.19
PI1 - Optimizar
O
procesos de minado
Producción de mineral -
A 1.3 A 1.8 A 2.5 A
TM
PI2 - Optimización de Programa integral de mejora
Costo de concentración
Procesos internos procesos de
d 0 35
0.35 0 33
0.33 0 31
0.31 0 31
0.31 de procesos y excelencia
por lb
concentración operativa
Indice de disponibilidad
PI3 - Mejorar n.d. 0.90 0.94 0.96
mecánica
productividad de
mantenimiento Costo de
0.10 0.09 0.07 0.07
mantenimiento

- Programa de desarrollo de
A1 - A
Aumentar
t lal Indice promedio de competencias.
t i -
4.20 4.80 5.40 6.00
Aprendizaje y productividad y desempeño (1-7) Programa de mejoramiento de
Crecimiento satisfacción del desempeño. -
personal Politicas de contratación,
ppromoción y líneas de carrera
% dde bbrecha
h dde
0.35 0.28 0.21 0.14
competencias

Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratégico 8

Papeles técnicos XXVII Convención Minera - Arequipa-
 El Balanced Scorecard
Un ejemplo aplicado a Minería
TABLERO DE MANDO: EMPRESA MINERA EL SOL

Eje estratégico Objetivo Unidad Base 2010 Meta 2015

TM (Millones) 25 > 25
Reservas y recursos
TM (Millones) 108 130

Tratamiento Planta TMS x año $ (000) 2,500 3,500

Valor Economico
Costos de Producción
USD / TMS
US S 34.5
3 5 37.0
3 0
(C h cost)
(Cash t)

Capex en curso % EBITDA 55% 65%

TM Tratada / Hrs
Productividad 0.35 0.42
Hombre trabajada

Clima Laboral Indice GPTW 65% 95%

Eficiencia Gestión

Implementacion y
Certificación OSHAS 18001 % Implementación 53% 100%
ISO 14001

9
 Costos Estratégicos

En la industria minera, la gestión de costos es la

estrategia competitiva que mayor garantía puede
ofrecer para lograr resultados positivos en un sector
que depende
q p directamente de los pprecios de los
metales

Un estratega minero se focalizará en lo que puede

gestionar: Los costos operativos y definirá
estrategias para su control,
control reducción u
optimización

10
 Costos Estratégicos

Se definen
S f como aquella información
f ó sobre los gastos
incurridos en el procesamiento, elaboración de un producto
o entrega
g de un servicio,, que
q tiene las siguientes
g
características:

ƒAyudan
A d a planificar
l ifi mejor
j ell ffuturo
t
ƒEstán basados en la cadena de valor

ƒCorrigen
g la asignación
g de los recursos
ƒInforman a tiempo para tomar decisiones

ƒPermiten lograr una ventaja competitiva

ƒPermiten conocer la performance de los responsables de las

actividades
ƒIncentiva la productividad

ƒTienen amplia participación

11
 Costo de Producción

En minería el costo de producción es el generado en un periodo de

tiempo durante el cual se ha extraído y beneficiado mineral

P
Procesos/Actividades
/A ti id d Recursos

Mina Mano de Obra

Planta Costo de Insumos/Materiales
Mantenimiento Produccción Servicios
Indirectos/Soporte Energía

Cada proceso o actividad demanda recursos y éstos se asignan con su costo

El análisis y control puede ser efectuado por proceso o tipo de gasto o la
combinación de ambos
12
 Modelo de Gestión de Costos
Mód. Centros de Costo Hrs H.
R.R.H.H. MINA
Hrs
ORDENES DE
Maq
Centros de Costo MINA
Equipos MINA

Equipos /
Energía Centros de Costo $
Indirectos MINA

Centros de Costo % -> $ Insumos

Mód.
Mtto. Ad i i t ti
Administrativos Servicios
Ser icios Material
M t i l MINA
Unid. Minera % -> $
Mineral
Mód
Mat. Mineral
Centros de Costo Hrs H.
Equipos / PLANTA
Energía I
Insumos
Centros de Costo Hrs Maq
Servicios
Equipos PLANTA Mineral
Mód.
R.R.H.H. Centro de Costo ORDENES DE
Indirectos PLANTA PLANTA Material
e PLANTA
N
$ Concentrado
Zn - Pb
Un modelo de gestión de costos además de entregar información contable debe brindar
información para la Gestión Interna de Costos :
™ Análisis
A áli i Presupuesto
P t Vs
V Real
R l
™ Información para operadores por Método de Minado para decisiones de producción.
™ Análisis por diferentes criterios ; Areas de Responsabilidad, Procesos, Ordenes
™ Gestión de Costos de Operación / Mantenimiento por Equipos
™ Análisis de los principales KPIs ( Información Técnica con Costos). 13
 Cash Cost
Conceptos importantes

¾El Cash cost es el indicador que mide el costo de producir

una tonelada/libra/onza de un producto minero

¾El Cash cost incluye los costos de los procesos de mina,

planta, gastos de soporte a la operación y gastos de
transporte

¾El factor clave para medir la rentabilidad y viabilidad de un

negocio
g minero a nivel mundial es el Cash cost o costo
efectivo operativo

¾Usualmente, bajos niveles de Cash cost están asociados a

¾Usualmente
minas con altas leyes de mineral o minas de tajo abierto

¾Bajo ni
nivel
el de Cash cost se trad
traduce
ce en ma
mayores
ores retornos
14
Cash Cost
Conceptos Diferentes tipos de Cash Cost
incluidos C1: Directo neto C2: Costo Producc C3: Total
((efectivo))
Costo operativo X
x X
x X
x

Costo de tratamiento X
x X
x X
x
& refinería
Crédito por Sub- X
x X
x X
x
productos
Depreciación y X
x X
x
Amortización
Adm corporativos X
x
I
Impuestos/Otros
t /Ot
Intereses (neto) X
x

15
 Cash Cost
Sociedad Minera El Brocal
Determina su cash cost basándose en los costos de producción de su mineral tratado
tratado, entre los que
se incluyen principalmente los costos de personal, contratistas, repuestos, combustibles, seguros y
energía, entre otros

El cash cost promedio del período 2010 fue US$33.24 por tonelada métrica de mineral tratado, 31.8%
superior al promedio del año anterior (US$25.2 por TM), debido principalmente a los trabajos que se
han venido realizando en el programa de expansión de operaciones

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados 16

 Cash Cost
Southern Copper Corporation
El cash cost de SCC está compuesto por los costos de producción (excluyendo la depreciación y
amortización) más el costo del mineral adquirido de terceros (si fuese el caso), los gastos por fletes,
ventas y administración, los cargos por tratamiento y refinación, los ingresos por la venta de
subproductos (como el molibdeno, el zinc y la plata) y las primas pagadas por las ventas de cobre.

El incremento
i t del
d l cash
h costt durante
d t ell 2010,
2010 ddebido
bid principalmente
i i l t all iincremento
t dde llos precios
i d de lla
energía y los combustibles, así como el mayor gasto de mano de obra por aumentos salariales .
Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados 17
 Cash Cost
Barrick Misquichilca
A partir del 2005
2005, Barrick utiliza el Total Cash Cost
Cost, el cual es calculado con EEFF - Peruvian
GAAP. Se excluye el crédito por ventas de plata e incluye los costos de producción, los gastos de
administración, las regalías, la participación de trabajadores, las variaciones en existencias, los
costos de transporte y los de refinación

Durante el 2010 el Total Cash Cost promedio de Barrick fue de US$241 por onza de oro, superior
al del 2009 (US$217 por Oz), como resultado de disminución de las leyes del mineral tratado. Sin
embargo a pesar de lo anterior,
embargo, anterior es uno de los cash cost más bajos de la industria del oro a nivel
internacional, cuyo promedio se estima en alrededor de los US$581 por Oz

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados 18

 Cash Cost
Compañia Minera Volcan
Emplea Zinc Cash Cost el cual está compuesto por los costos de desarrollo minero
minero, desbroce
desbroce,
minado, concentración, administrativos del campamento, transporte de concentrados, costos de
tratamiento (maquila) y los ingresos por la venta de subproductos (como concentrados de plomo,
concentrados de cobre y la plata contenida en los concentrados).

Durante el 2010, el zinc cash cost promedio aumentó de US$742 a 814 por TM, debido al incremento de
costo fijo por tonelada tratada en Cerro de Pasco, como consecuencia de la disminución del tonelaje
tratado. Asimismo, una mayor preparación de todas las unidades mineras con el fin de evaluar opciones
de métodos de explotación alternativos para incrementar la productividad.

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados 19

Cash Cost
Curva de Cash Cost C1 de la Industria del Cobre: 2010

El cash cost constituye un factor importante de competitividad

20
Costos p
por Equipos
q p

¾El uso de los equipos es vital para los procesos de produccion, por cuanto
interactuan con la naturaleza en el proceso de transformacion minera.

¾La gestión de mantenimiento tiene como objetivo asegurar el mayor grado de

disponibilidad de los equipos

¾Los equipo demandan recursos para su operacion y mantenimiento, por lo cual

interesa al operador minero conocer el costo de los equipos de manera individual
o por flotas

¾ Teniendo costos de equipo y rendimientos se pueden determinar indicadores

de performance

21
 Costos por Equipos
“Value Tree Driver Model”
Litros por
Lit Velocidad
Hora

X KMs Subida
Horas
Combustible Operativas
KMs Bajada
X
Precio KMs Plano
+
Acarreo Hrs
Nro. Llantas Operativas Marca Modelo
Neumáticos
X
x
+ Precio
Vida Útil Estacionalidad
Labor Llantas

X
+ Condición
Vías
Nro Llantas
Otros X Camión

El costo total comprende el costo de operacion y mantenimiento

Los KPIs : US$/hr, US$/ Tm acarreada,
22
Fuente: Convención Minera 2011 – Presentación Ing Guido Huarcaya - Antamina
 KPIs de Materiales Directos
PROCESO MATERIAL KPI

Voladura Explosivos
A f /E
Anfo/Emulsión
l ió
Costo Performance
$/Tm Factor de Potencia
Unidad: Kg
Kg/Tm

Relleno Cemento Costo Performance

Unidad: Kg $/m3 Kg/m3

Barra de acero Costo Performance

Molienda Unidad: Tm $/Tm Tm acero
/Tm tratada

Sulfato de cobre Costo Performance

Flotación
ó Unidad: Kg $/Tm Kg/Tm

tifi
9Identificar
9Id materiales
t i l críticos
íti ydde alto
lt costo
t
9Evaluación frente a KPIs estándar y/o planificados
23
 Producción y rentabilidad
Perspectiva del operador minero
Cual es el método
é de minado aplicable a la
geología que presenta el mineral ?

VETAS ANGOSTAS
Corte y Relleno
Corte sin Relleno
VETAS ANCHAS
Corte y relleno convencional
Corte y relleno con taladros horizontales
Corte y relleno mecanizado
CUERPOS
Corte y relleno mecanizado
Sub level stoping

Cual es la ley de cabeza del mineral–cut off ?

po cada metodo de minado ?
C al es el costo por
Cual
“Paga el mineral” ?

El operador minero evaluará y decidirá sobre la mejor combinación entre

la explotacion técnica y rentabilidad
24
Producción y rentabilidad
Perspectiva del operador minero
V l del
Valor d l Mineral
Mi l
¾Una primera evaluación de la contribución económica, es la
determinación del valor de mineral (US$/TM)
$ a nivel de un área de
explotación, sector o complejo minero

ti d d
¾Partiendo
¾P de llas lleyes d
de cabeza
b d
dell mineral
i l (h
(head
d grade),
d )
recuperaciones de planta, los precios de los metales y las condiciones
comerciales, se puede estimar el valor del mineral, inclusive si aún éste no
se ha explotado
explotado.

¾El valor del mineral comparado con sus respectivos costos de

explotación el monto de las inversiones de capital y soporte administrativo
explotación,
determinarán la viabilidad económica de extraer el mineral o la continuidad
de una operación

25
Valor del Mineral
Proceso de Minado Proceso de Beneficio (Planta)

45 000 toneladas Recuperación

p = 85%
métricas

Metal fino = 1,912,5

, ,
toneladas

Ley de Cabeza
Concentrado de zinc:
5% Contenido metálico 55%
Tm: 3,477
3 477

Valor de mineral = 3,477

3 477 Tm x USD 600
= USD 2,086,200 /45,000 Tm.
= 46.36 USD/Tm. 26
 Producción y rentabilidad
Perspectiva del operador minero

Análisis Márgen Unitario a Valor de Mineral vs Cash Cost

nivel de Mineral
58 65
58.65
•El ingreso por mineral YTD es
$58.65 y Forecast $35.

•Los
L costost muestran
t control
t l 37.04 35.00
pero los márgenes futuros se
estiman menores 12.84

•Variaciones YTD vs Forecast:

Precio Unitario: -23.65 $/TM
21.61 22.16
Costo Unitario: +0
+0.55
55 $/TM
Margen Unitario: -24.2%
YTD FORECAST

Unit Cost Unit Margin

27
 Producción y rentabilidad
La evaluación comprende el control y determinación de los costos de producción y los
ingresos estimados del producto obtenido

Rentabilidad por Método de Minado

M102 M104 M105 M106 M108 M109 Total

Descripción Unid Unidad
Minado US$/tm 11.62 66.09 22.29 28.81 30.82 14.14 19.13
Preparación US$/tm 4 40
4.40 6 75
6.75 2 65
2.65 3 86
3.86 6 68
6.68 0 12
0.12 4 51
4.51
Desarrollo US$/tm 5.93 5.95 6.05 6.06 5.95 6.60 5.97
Planta US$/tm 7.38 7.24 7.43 7.34 7.31 7.14 7.36
Costos de Distribución US$/tm 0.33 0.43 0.48 0.54 0.46 0.71 0.39
Soporte Administrativo US$/tm 2.47 2.46 2.46 2.45 2.47 2.34 2.47
T t l
Total US$/t
US$/tm 32 12
32.12 88 92
88.92 41 35
41.35 49 07
49.07 53 69
53.69 31 05
31.05 39 83
39.83

Valor del mineral US$/tm 52.58 109.28 61.46 95.76 105.36 199.84 68.69
Rentabilidad US$/tm 20.46 20.36 20.11 46.69 51.67 168.79 28.86
Rentabilidad US$ (000) 13,043 854 2,248 4,419 7,175 2,217 29,956
Rentabilidad % 43.54% 2.85% 7.51% 14.75% 23.95% 7.40% 100.00%
Produccion Ton mineral 637,589 41,947 111,816 94,636 138,857 13,132 1,037,977
Produccion % 61.43% 4.04% 10.77% 9.12% 13.38% 1.27% 100.00%

Se trata
S t t ded determinar
d t i la
l rentabilidad
t bilid d por cada
d sección,
ió mina
i o método
ét d d
de minado,
i d para
evaluar la contribución en el conglomerado de la unidad minera
28
 Análisis de Metal Equivalente

¾Las empresas que no producen

¾L d metales
t l refinados,
fi d requieren
i
tener una referencia con el precio de mercado mediante el análisis
de Metal Equivalente.

¾Se requiere responder entre otras las siguientes preguntas..

C l es ell precio
ƒCual i mínimo
í i de
d un metal
t l que soporta ió “break
t mii operación “b k even point”
i t” ?
ƒCuan cerca están los ingresos unitarios por TM metal del mercado con mi precio realizado ?
ƒCual es el impacto de los términos comerciales en el precio unitario ?
ƒCual es el grado de contribución de los subproductos ?

¾La consultora Brook Hunt desarrolló una metodología llamada

“Zinc Cash Cost C1”
ƒConsiste en calcular el costo equivalente de producir una tonelada de zinc fino
ƒIncluye términos comerciales en la comercialización de los concentrados de Zinc, costo de
tratamiento (maquilas), penalidades y la reducción de pagable por tmf
ƒSe resta a los costos totales los créditos por subproductos (plomo, plata en los concentrados de Zinc
etc)

29
 Análisis Metal Equivalente

Resultado Neto a Nivel de Metal Costo Total a Nivel de Metal

MINA “A” - Actual al 31.07.11 MINA “A” – Actual al 31.07.11
HOJA RESUMEN ACTUAL BUDGET ANALISIS POR TM de ZINC ACTUAL BUDGET
Mi terms
Mine t Mi terms
Mine t
Técnico
Zinc TM 99,857 99,519
Mineral tratado (TM) 998,744 991,200
Equivalente Zinc en sub-producto 5,389 4,394
TM Zinc producido 222,193 217,572
Grado 52.87% 53.82% Resumen de Costos

Mine terms Mine terms

Credito sub-producto 110 110
Por Zn TM Gastos de Refinación (1,023) (1,085)
Pagable Zinc en TM 99,857 99,519 Costos Operativos (321) (313)
E i l t Zinc
Equivalente Zi en sub-producto
b d t 5 389
5,389 4 394
4,394
Gastos Admin. y Otros Gastos (72) (96)
Gastos de Venta (64) (61)
Ingresos 2,038 2,500
Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445) Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445)

¾ El análisis considera el Ingreso y Costo Unitario a Nivel una TM de Zinc – Metal.

¾ El Costo Total se asigna al producto principal (Zinc) y el ingreso del Sub-producto (Pb) es un
crédito al Costo.
¾ Con este análisis basado en un escenario inicial se pueden trabajar sensibilización de: Precios,
Costos, Producción, Leyes para tomar decisiones de Costos y Financieras, en base al comportamiento
del mercado 30
 Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVU
El análisis de CVU es también empleado para la evaluación de un negocio
minero. Sus conceptos básicos están representados en el gráfico siguiente
y
Línea de
$ 10,000 ingresos Utilidad
totales D operativa

Área de utilidad
$ 8,000 operativa
B
Dólarees

Costos
$ 6,000
variables
$ 5,000
5 000 Línea
e de Punto de
costos equilibrio
$ 4,000 totales = 25
unidades
A
$ 2,000
Área de pérdida Costos
operativa fijos
C
x
10 20 25 30 40 50
Unidades Vendidas 31
 Análisis Costo-Volumen-Utilidad
Costo Volumen Utilidad CVU
Empresa Minera El Sol
Estado de Ganancias y Perdidas
Análisis de variaciones en Toneladas Finas

Real Presupuesto Variación

Julio 2011 Julio 2011
Ingresos por Ventas
Zi
Zinc US$ (000) 179,341
179 341 163,463
163 463 15,878
15 878
Cobre US$ (000) 1,796 2,882 (1,086)
Plomo US$ (000) 15,514 18,740 (3,226)
Plata US$ (000) 23,094 25,223 (2,129)
Other US$ (000) (6,670) - (6,670)
Ingresos Brutos 213,075 210,308 2,767

Deducciones (maquila, penalidades etc) (61,224) (70,482) 9,258

Ingresos Netos 151,851 139,826 12,025

Costos Variables (34,223) (40,294) 6,071

Costos Fijos (24,225)
(24 225) (29,171)
(29 171) 4,946
4 946
Sub total costos (58,448) (69,465) 11,017
Ganancia antes de Intereses,Impuestos y D&A (EBITDA) 93,403 70,361 23,042
Depreciación y Amortización (18,988) (17,665) (1,323)
Ganancia antes de Intereses e Impuestos (EBIT) 74,415 52,696 21,719

Volume de Ventas - ZINC Equivalente -

Zinc tmf 77,027 81,731 (4,704)
Cobre zinc equivalente tmf 771 1,441 (670)
Plomo zinc equivalente tmf 6,663 9,370 (2,707)
Plata zinc equivalente tmf 9,919 12,612 (2,693)
Other en zinc equivalente tmf (2 865)
(2,865) - (2 865)
(2,865)
Total volumen vendido en Zinc equivalente 91,515 105,154 (13,639)

Precio Unitario promedio US$/Zinc tmf 2,328 2,000 328

32
Análisis Costo-Volumen-Utilidad
Costo Volumen Utilidad CVU

Un ejemplo abreviado aplicable a Minería

ANALISIS DE COSTOS Y PUNTO DE EQUILIBRIO Real Presupuesto Variación
Julio 2011 Julio 2011
-
Costo variable US$/tmf 374 383 (9)
C
Costo ffijo US$/tmf
S$/ f 26
265 2
277 (13)
Costo Unitario Total US$/tmf 639 661 (22)
Deducciones (maquila, penalidades etc) US$/tmf 669 670 (1)
COSTO TOTAL US$/tmf 1,308 1,331 (23.20)

Margen unitario total (costos operativos) US$/t 1,690 1,339 350

Margen unitario sobre Costos Totales US$/t 1,021 669 352
Margen variable unitario (incluye D&A) US$/t 1,285 947 339
P t de
Punto d equilibrio
ilib i t f ZINC
tmf 33 620
33,620 49 482
49,482 (15 862)
(15,862)

Comprobación
Zinc Equivalente tmf 33,620 49,482
I
Ingresos por ventas
t - bruto
b t US$ 78 277
78,277 98 963
98,963
Costo variable US$ 35,064 52,127
Margen US$ 43,213 46,836
Costo Fijo (operativo , mas D&A) US$ 43,213 46,836
Ganancia US$ - -

33
 Conclusiones

1 L
1. La gestión
tió de
d costos
t es la l estrategia
t t i competitiva
titi que garantiza
ti lla
rentabilidad y sostenibilidad de un negocio minero

2. Las metas de costos surgen de los objetivos estratégicos y su logro

depende de las estrategias para el control y uso eficiente de los
recursos.

3. Es vital contar con un adecuado sistema y/o modelo de gestión de

costos para proveer de información que ayude a la gestión
estratégica y toma de decisiones

4 El énfasis inicial es dar el soporte a la gestión operativa (enfoque en

4.
el proceso)

5 L
5. Los márgenes
á d
de rentabilidad
t bilid d puede
d ser medidos
did d desde
d dif
diferentes
t
ópticas: Empresarial, Operativa, Financiera y Mercado
34
Muchas gracias por su atención

35