Diferencias entre forwards, futuros, opciones

y swaps
María Granel
24/04/2018
3 comentarios
Los forwards, futuros, opciones y swaps son los principales tipos
de instrumentos derivados. En este artículos vamos a conocer qué son los
instrumentos derivados, sus características y las diferencias entre forwards,
futuros, opciones y swaps. 

Índice
 ¿Qué son los instrumentos derivados?
 ¿Qué son los Forwards?
 ¿Qué son los Futuros?
 ¿Qué son las Opciones?
 ¿Qué son los Swaps?

 
¿Qué son los instrumentos derivados?
 Los derivados son, actualmente, uno de los activos financieros más importantes y
utilizados. Un derivado es un producto financiero cuyo valor dpeende del valor de
otro activo (activo subyacente). Su principal función es permitir a las empresas e
inversionistas anticiparse y cubrirse de los riesgos o cambios que pueden ocurrir
en el futuro en el mercado. 
El mercado de derivados es un mercado donde se transa contratos que derivan de
activos o valores subyacentes, y estos pueden ser acciones, un índice bursátil,
bonos, divisas u otros. En este post puedes conocer cómo funciona el mercado de
derivados en Chile: ¿Cómo funciona el mercado de derivados en Chile?
Las principales características de los derivados son las siguientes: 
 El precio de los derivados varía siempre con respecto al valor del "activo
subyacente" vinculado a dicho derivado. 
 Normalmente la inversión que hay que realizar para adquirir un instrumento
derivado es muy inferior al valor de la acción o activo subyacente en el que se basa
el mismo. 
 Los derivados financieros siempre se liquidan en una fecha futura. 
 Los derivados pueden ser referidos tanto a productos financieros (por
ejemplo, acciones o índices bursátiles), como a productos no financieros, como las
materias primas (oro, arroz, café, etc). 
 Normalmente cotizan en mercados de valores, aunque también pueden no
haasí como una definición decerlo. 
Los principales instrumentos derivados son: los forwards, futuros, opciones y
swaps. A continuación, analizaremos cada uno de ellos. 

¿Qué son los Forwards?

Un forward es un contrato derivado mediante el cual las partes acuerdan comprar
o vender una cantidad determinada de un activo en una fecha futura establecida a
un precio determinado. 
El forward, a diferencia del futuro, es un contrato hecho a la medida entre ambas
partes, que no se transa en el mercado organizado, sino en mercados OTC
(extrabursátiles). El cliente determina la fecha y el monto del contrato y las
modificaciones de las condiciones del contrato requieren acuerdo entre las
partes. 
En el forward, una de las partes se compromete a entregar una moneda (US$,
Euros, CLP, JPY u otras) en una fecha futura y la contraparte a entregar el monto
equivalente en otra moneda. el tipo de cambio o paridad se determina en el
momento de suscribir el contrato. 

 
¿Qué son los Futuros?
Un futuro es un contrato standard, mediante el cual las partes acuerdan comprar o
vender una cantidad determinada de un activo en una fecha futura establecida a
un precio determinado. 

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que ya tienen algún conocimiento del mercado.
Los futuros, a diferencia de los forward, son contratos estandarizados, en cuanto a
la cantidad y calidad del activo subyacente y se transan en mercados organizados
(bolsa de valores). Además, están sujetos a garantías. 

Una parte se compromete a compraro vender un número determinado de unidades

de un activo previamente definido y caracterizado, mientras que la otra parte se
obliga a venderlo o comprarlo bajo esas condiciones. 

Existen, por ejemplo, futuros sobre commodities como el trigo, la soya o el cobre,
que se transan en la Bolsa de Futuros de Chicago. 

¿Qué son las Opciones?

Una opción es un instrumento financiero derivado con el cuál se transan derechos
(y no obligaciones) de compra o venta sobre otros. 
 Como los futuros, las opciones se transan en mercados regulados, como la bolsa. 

Su funcionamiento es muy similar al de los futuros, pero con una gran diferencia,
que es que en el momento de la emisión del derecho de cobro y pago futuro se
genera un intercambio económico llamado prima de emisión, que el vendedor de
la opción recibe del comprador con antelación a la futura operación. 
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¿Qué son los Swaps?

Un swap es un contrato de intercambio de activos, también llamado permuta
financiera, por el cual dos empresas acuerdan intercambiar flujos de caja futuros
de acuerdo a una fórmula preestablecida. 
 Se trata de contratos hechos "a medida", con el fin de satisfacer las necesidades
específicas de quienes firman dicho contrato. Es por ello que se regular, como los
forwards, en mercados OTC, no organizados.  

Respecto de su configuración, los contratos de swap contienen especificaciones

sobre las monedas en que se harán los intercambios de flujos, las tasas de interés
aplicables y las fechas en las que se hará cada intercambio, así como la fórmula
que se utilizará para ese efecto.

El tipo de swap más común es el de tasas de interés, mediante el cual se

intercambian flujos de intereses en una misma moneda en ciertas fechas
previamente convenidas. 

Como has visto los forwards, futuros, opciones y swaps tienen en común que son
instrumentos derivados, que dependen del valor de otro activo y que suponen un
intercambio de activos en una fecha futura predeterminada. Sin embargo, existen
particularidades en cada uno de ellos que les hace diferentes y característicos. 

¿Tienes alguna pregunta? ¿Requieres de más información? Si es así, no dudes en

comentar y estaremos encantados de ayudarte. 
https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3881027-diferencias-forwards-futuros-opciones-swaps
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ECONOMÍA FINANCIERA 07 abr 2015

¿Qué son los derivados

financieros y cuántos tipos
hay?

 Subir

Communications

Existen varios tipos de derivados financieros. Un derivado

financiero es un producto financiero cuyo valor depende del valor
de otro activo. Se pueden clasificar de varios modos, según su
complejidad, sus características o los agentes que intervienen en
ellos.
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Los derivados de por sí no tienen valor, ya que no son valores

financieros tradicionales como las acciones o los bonos. No obstante, existen
derivados que se compran y se venden como si fueran acciones en mercados
financieros de derivados. El mercado español de derivados es MEFF (Mercado
Español de Futuros Financieros), aunque existen muchos mercados a nivel mundial,
como CME (Chicago Mercantile Exchange).
EDUCACIÓN FINANCIERA

Swap ¿qué son los contratos de permuta de intereses?

Un swap es una permuta de bienes o derechos entre dos partes en el futuro,

aunque en la mayoría de los casos suele tratarse de dinero. Este intercambiando de
flujos de dinero, va a ir siempre relacionado con la evolución de una variable futura,
como puede ser el precio de una determinada acción, los tipos de interés o el precio
de cualquier bien tangible.

Por complejidad: ‘plain vanilla‘ y derivados exóticos

 Un derivado ‘plain vanilla’ siempre será la versión más
simple del derivado, por ejemplo si estamos hablando de un
‘interest rate swap‘ –Permuta de Tipos de Interés– será la versión
más simple que podamos encontrar de ese ‘swap‘.

 Un derivado exótico es aquel en el que las características del

mismo son más complicadas que las de un derivado ‘plain
vanilla‘. Normalmente este tipo de derivados son OTC –Over The
Counter-, es decir, entre grandes bancos. Aún así existe la
posibilidad de que sea objeto de compraventa en mercados
financieros.

Por los agentes que intervienen: OTC y ETD

  Los derivados OTC o Over The Counter: son aquellos que se
acuerdan entre grandes bancos o grandes empresas entre
ellas. Este tipo de derivados constituye por valor, la mayor parte
de derivados financieros. Se suelen utilizar para operaciones de
cobertura o ‘hedging’.

 Los ETD o Exchange Traded Derivatives son aquellos que

son objeto de compraventa en mercados financieros. Estos
derivados son extremadamente líquidos y se utilizan más con
fines especulativos. Pueden ser objeto de ‘trading’ hasta la fecha
de vencimiento, momento a partir del cual se ejecutan y
desaparecen del mercado.
BANCA RESPONSABLE

Finanzas sostenibles: preparados para ir más allá

El 8 de marzo, la Comisión Europea (CE), publicó su Plan de Acción (PA) sobre

crecimiento de las finanzas sostenibles en el marco de la iniciativa de la Unión de los
Mercados de Capitales. El PA se basa de manera significativa en el Informe
final del Grupo de Expertos de Alto Nivel publicado el 31 de enero.

Por el tipo de valor subyacente

 Derivados de tipo de interés, son aquellos derivados en los que
su valor depende de tipos de interés. Un ejemplo es
un ‘interest rate swap’ o un ‘basis swap’. Estos derivados se
suelen utilizar para protegerse de variaciones o exceso de
exposición a un tipo de interés. También se aceptan para
aprovechar las variaciones del mismo, especialmente si creemos
que los tipos van a subir y tenemos nuestras inversiones a tipo
fijo.

 Derivados ‘forex‘, son aquellos que intervienen en el tipo de

cambio de moneda. En este tipo de derivados se suelen hacer
opciones o futuros sobre una moneda distinta a la propia o
incluso con dos monedas ajenas. Por ejemplo, una opción de
compra de reales brasileños con libras esterlinas ejecutada por
un banco en Tokio.
  Derivados sobre ‘equities y commodities’, son derivados cuyo
valor depende de un activo intercambiado en los mercados
de valores, por ejemplo acciones o bonos. No obstante también
se suelen ver opciones sobre materias primas, como el petróleo o
el oro. Los más comunes son las opciones, los futuros o
‘warrants’. 

 Derivados de crédito, son derivados que se refieren al riesgo de

un crédito o un bono. Justamente, se habló mucho de estos
durante la crisis de deuda soberana y el valor de los ‘Credit
Default Swap’. También son conocidos los CDOs que se utilizan
para garantizar créditos.

 Otros derivados, entre estos tenemos derivados de emisiones

de CO2, derivados de inflación, etc.
En general, no se puede negar que los derivados de hoy en día son una parte
fundamental de las finanzas modernas, así como de su fuerte impacto sobre la
economía.
https://www.bbva.com/es/tipos-de-derivados-financieros/

Conoce los conceptos

básicos del mercado de
derivados
Publicado el 4 octubre, 2019

Los inversionistas encuentran en los

derivados las herramientas para protegerse
del riesgo y obtener mejores rendimientos,
por ello, es primordial entender a detalle los
conceptos claves para operar en ese
mercado.
Los derivados son instrumentos que ayudan a los inversionistas a mitigar el riesgo
ante la volatilidad y posibles fluctuaciones. Si bien en México este mercado se
encuentra en desarrollo, como inversionista debes conocer cómo operan estos
instrumentos financieros.

Al contratar instrumentos de derivados te encontrarás con  palabras especializadas

que puedes o no conocer, por eso te presentamos la siguiente lista con la definición
de los conceptos más comunes del mercado de derivados que explica la Bolsa
Mexicana de Valores y el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer):

Activo subyacente: bien físico o financiero, que sirve de referencia para realizar un

contrato de derivados como opciones, futuros y swaps.

Activo financiero: se refiere a activos como acciones, bonos, divisas a diferencia de

activos físicos como bienes raíces o materias primas.

Apalancamiento financiero: capacidad de tomar una posición aportando sólo una

fracción de su valor.

Commodities: bienes con valor o utilidad, por ejemplo, las materias primas como
metales, productos agrícolas, petróleo, que se pueden negociar en una bolsa u otro
mercado.

Cobertura: es un instrumento del mercado de derivados que sirve como estrategia

para cubrir un activo o bien del riesgo al que puede estar expuesto.

Contrato: documento legal en el que se establece un acuerdo entre dos partes que

se obligan a respetar y cumplir una serie de condiciones.

Derivados: son los instrumentos financieros que están vinculados a un activo

subyacente o de referencia. Funcionan como instrumentos de cobertura ante
fluctuaciones de precio en productos como las divisas que tienen una elevada
volatilidad.

Especulación: son las operaciones financieras de un inversionista que busca obtener

un beneficio económico a través del análisis de los movimientos de los mercados.

Forwards de tipo de cambio o de divisas: es un acuerdo privado mediante el cual se

establece la obligación de comprar o vender un flujo de dinero en una moneda a un
precio fijo en una fecha futura. Se llevan a cabo en mercados extrabursátiles.

Futuros: es un producto financiero derivado en el cual se establece la compra o

venta de un activo subyacente. En este contrato se pacta un precio presente en una
fecha futura. Con esta alternativa se puede especular sobre los movimientos del
activo con la intención de tener una cobertura ante cualquier eventualidad. 

Mercado extrabursátil/Over the counter (OTC): es el espacio en donde se llevan a

cabo operaciones financieras que se encuentran un esquema no bursátil, es decir,
fuera de una bolsa organizada de valores.

Mercado bursátil: lugar donde se llevan a cabo transacciones de títulos realizados

por los intermediarios bursátiles a través de una bolsa organizada.

MerDex: es el Mercado Mexicano de Derivados la cual funciona como una bolsa

que proporciona las instalaciones y servicios para poder llevar a cabo cotizaciones y
operaciones de productos derivados.

Nota estructurada: es un instrumento que le brinda al inversionista una alternativa

para obtener mejores rendimientos en el corto plazo con un riesgo mínimo siempre
y cuando se cumpla con condiciones expuestas en el mismo instrumento. 

Te puede interesar: Invierte en una Nota Estructurada con riesgo cero 

Opciones: son instrumentos financieros que otorgan al comprador el derecho y al

vendedor la obligación de realizar una transacción de compra o venta de un activo a
un precio fijo y en una fecha determinada.

Opción call (o de compra): es el derecho -más no la obligación- a comprar un activo

subyacente a un precio determinado en un momento definido en el futuro.

Opción put (o de venta): es el derecho -más no la obligación- a vender un activo

subyacente a un precio determinado en un momento definido en el futuro.

Strike o Precio de ejercicio: precio determinado de la operación de compra o venta

en un contrato de una Opción. 

Posición corta: se considera cuando el inversionista se compromete a vender el

bien mediante un contrato de futuro. Generalmente se utiliza cuando se esperan
bajas en el mercado.

Posición larga: se dice que es la postura que mantiene el inversionista que adquiere
el futuro con la intención de que el activo financiero –en el que se ejerce el
derivado– suba su valor en el futuro.

Prima: importe que el comprador de una opción paga al vendedor de la misma, su

valor se determina con base en la volatilidad del mercado, el strike, el tipo de interés
y el plazo establecido.

Puja: es la cantidad cantidad mínima que se puede mover el precio de un contrato

de futuro u opciones en bolsa.
Reporto: es un tipo de inversión que consiste en entregar al intermediario algún
activo financiero por un tiempo pactado y al terminar el plazo, el inversionista
recibe su inversión más un premio o interés. 

Swaps: son contratos entre dos partes que acuerdan un intercambio de flujos

financieros en una fecha específica utilizados para cubrir riesgos  sobre un activo.
Los inversores pueden especular sobre los movimientos de éste y anticiparse ante
un escenario negativo. Estos contratos se realizan en el mercado extrabursátil.

No es necesario ser un experto en derivados para hacer uso de ellos, pero ahora
que tienes más herramientas para comprender su universo, consulta cómo
aprovechar el mercado de derivados.

Los expertos de la Banca Privada de Grupo Financiero Monex pueden asesorarte y

guiarte para generar portafolios de derivados a tu  medida que permitan que tu
dinero no deje de trabajar para ti.

TOPICS: RENDIMIENTOS DE INVERSIÓN, COBERTURA DE RIESGO, DERIVADOS

FINANCIEROS, ACTIVOS FINANCIEROS

https://blog.monex.com.mx/conoce-los-conceptos-basicos-del-mercado-derivados

l mercado de derivados
¿Qué es y cómo funciona?
Publicado el 4 octubre, 2019

Al conjunto de instrumentos financieros

cuya principal característica es que su
precio varía dependiendo del precio de
otro bien subyacente o de referencia, se
le llama producto derivado, de estos
productos derivados surge el mercado de
derivados.

El mercado de derivados es un
instrumento financiero que asegura el
precio a futuro de la compra o venta del
bien subyacente o de referencia, esto con
el objetivo de prevenir las posibles
variaciones al alza o a la baja del precio
que se genere sobre éste producto.
Un poco de historia del mercado de derivados

En Chicago, en 1973, se creó el primer contrato que permitía asegurar un tipo de

cambio para una fecha futura; ahí, fue el nacimiento del derivado financiero.

A éste le siguieron otros derivados que, en la actualidad, permiten la compraventa

de activos financieros como acciones, bonos, índices, tipos de interés, entre otros,
en un momento posterior a la fecha del acuerdo.

Entonces, los productos derivados sirven para trasladar el riesgo de unos agentes,
que desean venderlo, a otros, que quieren adquirirlo, lo que permite usarlos con
finalidades distintas.

Un artículo publicado por el ITAM, explica el mercado de derivados con el siguiente

ejemplo: Alguien entrega un vale por un costal de maíz el día 15 de abril para
entregar el 15 de julio, el bien (subyacente o de referencia) es el costal de maíz, y el
vale será el Contrato de Futuro (derivado). El precio o valor de ese vale por un
costal de maíz va a cambiar según suba o baje el precio del maíz. El da de la entrega
(15 de julio) tengo dos opciones, una de ellas es que pueden darme mi costal de
maíz sin importar lo que valga pues ya tengo el vale por un costal de maíz o bien si
necesito dinero, alguien me puede comprar el vale y yo lo vendería a lo que en ese
momento valga el costal de maíz.

El mercado de derivados como control de riesgos

Entonces, hay que enfatizar que la principal característica de este producto

financiero es que está vinculado al valor de un activo, por ejemplo el precio del oro,
del petróleo o de acciones, índices bursátiles, tasa de interés, valores de renta fija,
etcétera.

De acuerdo a Grupo Financiero Monex, ¨el objetivo de los mercados de derivados

es ofrecer diferentes herramientas para administrar y controlar riesgos de mercado
y brindar certidumbre y control de los riesgos financieros que enfrentan las
empresas, obteniendo una planeación financiera confiable, eliminando o
minimizando la fluctuación de precios en los mercados, es decir, se administran los
riesgos¨.

Un punto a favor del mercado de derivados es que es posible tomar posiciones de

venta sobre estos contratos, lo que permite tener beneficios aun cuando los precios
o valores de sus activos subyacentes caen y de esta forma los derivados permitirán
cubrirte y asumir los riesgos debido a que se pactan ciertas condiciones, precios y
fechas de vencimiento desde el momento de su adquisición.

Acércate a nuestros asesores Monex y pregunta por nuestros productos.

Fuentes: El Economista, Expansión, Indice General

TOPICS: COMPRA VENTA DE ACTIVOS FINANCIEROS, GRUPO FINANCIERO

MONEX, INSTRUMENTOS FINANCIEROS, MERCADO DE
DERIVADOS, FINANZAS

https://blog.monex.com.mx/mercado-derivados-funcionan

¿Qué son los derivados?


  

 Haz rendir tu inversión

 Rendimientos

 Casas de Bolsa

Los derivados financieros son actualmente uno de los instrumentos más importantes en el
sistema financiero mundial.

Surgen con la finalidad de que las empresas y los inversionistas puedan cubrirse y anticiparse
ante los movimientos del mercado.

Luego de revisar la definición formal de un derivado, podemos ayudarnos con un ejemplo del
funcionamiento de éste instrumento para entender su conceptualización.

Así funcionan los derivados

Supongamos que somos productores de café y anualmente necesitamos vender una tonelada de
éste grano para generar los recursos suficientes que nos permitan volver a invertir en la cosecha
del siguiente año.

En este ejemplo, nuestros ingresos dependerán del precio del café al momento en que la
cosecha sea vendida. Si por factores ajenos a nuestra situación el precio se derrumba cuando
tenemos la cosecha lista para vender, nuestros ingresos se verán muy afectados.

Ante este escenario, con la finalidad de asegurar nuestros ingresos, podríamos llegar a un
acuerdo con otra persona para venderle nuestra cosecha en el futuro, a un precio determinado
que pactaremos hoy.

Las ventajas de negociar anticipadamente

De esta manera, no nos importará qué pase con el precio del café en lo que resta del año, ya que
tendremos un acuerdo, previamente establecido, para la venta de nuestra cosecha a un precio ya
pactado. Este acuerdo que podemos realizar con otra persona es un derivado financiero.

Si en lugar de imaginar al productor de café, pensamos en un importador que requiere dólares

para traer mercancía del exterior y hace un acuerdo similar con otra persona para asegurar hoy
un tipo de cambio que se dará en el futuro, estará haciendo de la misma manera un derivado
financiero.
Otro ejemplo de derivados financieros es el que realiza Pemex anualmente al pactar un precio
del barril del petróleo para todo el año. Gracias a esto, sin importar el movimiento del precio
internacional del crudo, el gobierno mexicano asegura el precio de venta de cada barril. Hacer
eso le permite definir exactamente la cantidad de recursos que obtendrá en el año.

¿Son riesgosos los derivados?

En los dos ejemplos anteriores los derivados se utilizaron para cubrir fluctuaciones en los
precios. Sin embargo, a partir de la década de los noventa comenzó intensificarse el uso de los
productos financieros en los mercados bursátiles no solo con fines de cobertura, sino de
especulación.

Entonces…¿qué tipos de derivados hay?

Podemos definir a los derivados en dos grandes grupos, con base en su finalidad:

 Cobertura: los utiliza la persona o ente económico que necesita protegerse de

movimientos en el precio de un activo.
 Especulación: son utilizados por la persona o ente económico que busca aprovechar las
fluctuaciones de los precios de activos para generar una ganancia. En este caso no
busca mitigar riesgos, sino incrementar el riesgo al tratar de adelantarse a los
movimientos del mercado con la finalidad de generar utilidades.

¿Para qué sirve cada uno?

En los derivados de especulación se pueden tomar posiciones que, con una pequeña cantidad de
recursos invertidos, se pueden llegar a tener grandes ganancias si el precio del activo de mi
derivado se mueve de acuerdo con lo que estoy esperando. Sin embargo, de la misma manera,
con una pequeña cantidad de recursos invertidos se pueden perder grandes cantidades de dinero
si los precios se mueven en sentido contrario.

Pero…¿qué hacer para disminuir este riesgo de pérdida? La respuesta es sencilla: recurrir a una
de las reglas básicas de las inversiones: diversificar. Es decir, si en lugar de hacer un derivado
hacemos 10 con posiciones encontradas, el riesgo de pérdida disminuirá y las oportunidades de
ganancia aumentarán.

¿Debo incorporar Derivados en mis

inversiones?
Actualmente todos nos vemos afectados por los impactos que generan los movimientos en el
tipo de cambio, tasas de interés y precio de las acciones de empresas. Por eso, al no tener
derivados financieros dentro de nuestra estrategia de inversión, estaremos desaprovechando
grandes oportunidades en los mercados.

Gracias a los avances en inversiones hoy es posible incorporar derivados diversificados a

nuestra estrategia y maximizar rendimientos, principalmente en periodos de alta volatilidad en
los mercados.

Para manejarlos, solo los expertos

El manejo de estos instrumentos por parte de expertos en la materia es fundamental para tener
éxito en nuestra inversión. ¿Por qué? Porque este tipo de inversiones debe realizarse mediante
un análisis fundamental de los activos en los que estamos invirtiendo, proyecciones y
estimaciones futuras con base en modelos matemáticos, contemplando variables que puedan
afectar los precios. Al invertir en una institución financiera especializada, todo esto es realizado
por un equipo de profesionales que cuenta con las herramientas y tecnología necesarias para
hacer  eficientes estas estimaciones. De esta manera no será una apuesta al azar el
comportamiento futuro de mi rendimiento.

Aunque en el mercado existen pocas opciones de fondos o carteras de inversión que inviertan
exclusivamente en derivados, Finamex Casa de Bolsa ha manejado por cerca de 5 años una
cartera de inversión especializada solo en estos instrumentos. El comportamiento muestra que
si los Derivados se manejan con un equipo profesional y ampliamente experimentado los
resultados son favorables. De los 56 meses que tiene de vida esta cartera, solo 7 han sido meses
con minusvalía y el rendimiento acumulado que ha alcanzado es de 177.13%, si esto lo
traducimos en dinero, aquella persona que invirtió 1 millón de pesos cuando inició la estrategia
hoy tendría 2.7 millones.

Conoce cómo se conforma la cartera de derivados de

Finamex
#Glosario Finamex: 

Derivados: se define como un instrumento cuyo valor depende o se “deriva” del valor de un
bien, denominado subyacente. Un bien subyacente puede ser alguna materia prima o algún
instrumento financiero como los títulos accionarios , monedas, índices, títulos de deuda, etc. 

Productos derivados financieros, Alfonso de Lara, Editorial Limusa, 2005

https://thevisionary.finamex.com.mx/the-visionary/que-son-los-derivados

¿Cómo funcionan los derivados?

 Cuando una empresa tiene operaciones en varias partes
del mundo o puede pedir un crédito o emitir un bono en otro
país.
OPINIÓN MTY ENTORNO MACRO-ECONÓMICO GABRIELA SILLER PAGAZA
05/04/2018
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Gabriela SillerFuente: Cortesía

Un derivado es un instrumento financiero que permite fijar hoy el precio de compra o venta
de un activo real o financiero para ser pagado o entregado en una fecha futura. Entre los
principales tipos de derivados se encuentran los futuros, los forwards, las opciones y los
swaps y entre los principales activos sobre los que se hacen derivados se encuentran las
divisas y los commodities.

En los contratos de futuros se establece una fecha de entrega y un precio que depende del
precio actual del activo subyacente y de la tasa de interés del mercado en donde se haga el
derivado. Chicago es el mercado de futuros representativo de las divisas. Por su parte, el
forward es un contrato hecho a la medida, en donde la fecha de vencimiento depende de
quién quiere comprar el forward. Este derivado es muy parecido al futuro, sólo que en el
forward el monto y vencimiento lo define el cliente, mientras que en el futuro ya está
establecido.

Las opciones son el derecho, más no la obligación de comprar (call) o vender (put) algo a
un precio y fecha determinados. Las opciones son un “seguro”, en donde se paga una prima
para poder entrar, su costo depende del precio actual del activo, de la tasa de interés y de la
volatilidad del precio del activo. Este tipo de derivado es el que ha tomado SHCP para
cubrir los movimientos del precio del petróleo. Existen opciones del tipo americanas que
pueden ejercerse en cualquier momento hasta el vencimiento, y las europeas, que pueden
ejercerse sólo en la fecha de vencimiento. El mercado representativo de opciones de divisas
es el de Filadelfia. Finalmente, los swaps son un intercambio de flujos. Por ejemplo, para
quien tiene una tasa variable y quiere una tasa de interés fija o para quien quiere cambiar la
divisa de sus obligaciones.

Es importante mencionar que un derivado puede ser utilizado principalmente de tres

formas, a) para hacer arbitraje b) para especular o c) para cubrirse contra el riesgo
(cambiario, alza en precio, etc).

Cuando una empresa tiene operaciones en varias partes del mundo o puede pedir un crédito
o emitir un bono en otro país, puede aprovechar los diferenciales de tasas de interés para
obtener un préstamo en donde la combinación de la tasa de interés y el tipo de cambio
resultan ser favorables.

Esta operación implicaría un riesgo si no se contrata un instrumento que asegure el tipo de

cambio al que comprará la divisa cuando tenga que pagar el crédito.

A este tipo de operación se le llama arbitraje y el derivado es la forma en cómo la empresa

se cubre del riesgo de la variación del tipo de cambio. Este arbitraje, llamado también
carry-trade es muy común entre las empresas medianas y grandes también entre los
gobiernos, generando movimientos importantes de capitales entre países.

Por ejemplo, Japón en una economía en donde típicamente se emiten bonos para hacer
carry-trade y a la emisión se le llama Bono Samurai. Por su parte, las emisiones hechas en
Estados Unidos se llaman Bonos Yankee y para México no tienen un nombre particular,
pero seguramente se llamarían Bono Tequila, aunque hoy por hoy resulta poco probable
que decidan emitir en México debido a que la tasa de interés es alta respecto a otras
economías.

Otra forma de utilizar los derivados es para especular. Este tipo de operación es similar a la
compra y venta de acciones, en donde un broker debe estar al pendiente del cambio de
precios para decidir el mejor momento para entrar y/o salir del mercado, el cual no se
utilizará para la operación de la empresa sino como una forma de obtener ingresos.

La tercera y principal forma de utilización de los derivados y siendo el motivo por el que
fueron creados es para cobertura. Lo anterior ha permitido que las empresas fijen las
variables que no pueden controlar y se enfoquen en mejorar aquellas internas que sí pueden
controlar, como lo son las ventas y la calidad. Por ejemplo, una empresa importadora puede
comprar un forward para asegurar un tipo de cambio para todo el año, dando estabilidad a
sus costos y trasladando este beneficio a sus clientes, reflejándose en un mejor precio y
servicio de sus productos.

La forma a cubrirse debe ser analizada para cada empresa, pero en general se recomienda
que sea sobre activos que impacten la utilidad. Además, no se sugiere cubrirse al o por
encima del 100 por ciento, sino solamente entre un aproximado del 40 al 80 por ciento de
sus necesidades, dependiendo del activo.

Finalmente, se recomienda tomar las coberturas eligiendo el tipo de derivado dependiendo

de la volatilidad del mercado (ya que ante una alta volatilidad las opciones resultan ser más
caras), diferencial de tasa de interés, giro de la empresa y de su flujo de efectivo.
Finalmente se sugiere que no sean de un plazo muy amplio.

Economista en Jefe de Grupo Financiero BASE y profesora de economía en el Tec de

Monterrey.

Esta es una columna de opinión. Las expresiones aquí vertidas son responsabilidad
únicamente de quien la firma y no necesariamente reflejan la postura editorial de El
Financiero.

https://www.elfinanciero.com.mx/monterrey/como-funcionan-los-derivados

Derivados financieros: ¿qué son y cuáles

son los principales tipos?
Publicado el 29 de Mayo 2018 a las 5:51 PM
Los derivados financieros son aquellos instrumentos capaces de gestionar riesgos
comunes en las operaciones de las empresas. Los swaps, forwards, futuros y
opciones son los más comunes.
En el 2017, se negociaron más de 3900 millones de contratos de derivados de tasas de
interés, el mayor número examinado desde el 2005. Asimismo, América presentó un
aumento en el volumen comercializado del 5,8 %. Así lo indicó la World Federation of
Exchanges en su informe mundial de derivados del 2017.
¿Pero qué son estos instrumentos? Un derivado es un producto financiero cuyo valor
depende de un activo subyacente; es decir, se origina de otro producto. El comprador acepta
adquirir el derivado en una fecha específica a un precio específico. Los activos más
comunes son bonos, tasas de interés, productos básicos (petróleo, gasolina u oro), índices
de mercado y acciones o divisas.
Estos instrumentos pueden ser utilizados para la cobertura de riesgos, ya que no requieren
una gran inversión inicial y se liquidan, generalmente, en una fecha futura. Así, hacen que
los flujos de efectivo sean más predecibles y permiten a las empresas pronosticar sus
ganancias de manera más precisa. Dicha previsibilidad aumenta los precios de las acciones.
Por consiguiente, las organizaciones necesitan menos disponibilidad de efectivo para cubrir
emergencias y pueden reinvertir más en sus negocios.

Tipos de derivados financieros

1. Swaps
Este es el tipo más común de derivados. Consiste en un acuerdo para intercambiar un activo
o deuda por otro similar. El objetivo es reducir el riesgo para ambas partes. Así, los swaps
brindan a los inversionistas la oportunidad de intercambiar los beneficios de sus valores
entre sí. Por ejemplo, una de las partes puede tener una tasa de interés fija, pero se
encuentra en una línea de negocio donde tiene motivos para preferir una tasa de interés
variable. Entonces, puede celebrar un contrato de swaps o intercambio con otro inversor y
ambos beneficiarse mutuamente del mismo.
2. Forwards
Estos derivados son acuerdos para comprar o vender a un precio acordado en una fecha
específica en el futuro. En este tipo de contrato, las dos partes pueden personalizar sus
reenvíos.  
Los forwards se utilizan para cubrir riesgos en productos básicos, tasas de interés, tipos de
cambio o acciones.
2. Contratos de futuros
Un derivado futuro promete la entrega de materias primas a un precio acordado. De esta
manera, la empresa está protegida por si aumentan los precios. Además, las compañías
también implementan estos contratos para resguardarse de las variaciones en los tipos de
cambios y las tasas de interés.
3. Opciones
Una opción es un acuerdo entre dos partes que le otorga a un individuo la oportunidad de
comprar o vender un valor a otro inversor, en una fecha determinada. Se usan con mayor
frecuencia para negociar operaciones sobre acciones, pero también pueden utilizarse para
otras inversiones.
Con una opción, el comprador no está obligado a realizar la transacción, puede decidir no
llevarla a cabo, de ahí viene el nombre de este tipo de derivado. En última instancia, el
intercambio en sí es opcional. Las opciones pueden utilizarse para cubrir las acciones del
vendedor frente a una caída de precios y para brindarle al comprador la oportunidad de
obtener ganancias financieras a través de la especulación.
Los derivados son instrumentos financieros complejos. Pueden ser valiosas herramientas
para aprovechar la cartera de valores debido a la flexibilidad a la hora de decidir si se
ejercen o no. Pero también constituyen una inversión arriesgada que debe ser estudiada y
analizada a profundidad.

¿Quieres aprender más sobre este tema? Inscríbete en

el curso Mercado de capitales del PEE de ESAN.
También te puede interesar:

 Uso de derivados financieros para proteger inversiones

 Los instrumentos financieros y la globalización
 Contratos derivados en la industria minera: futuros, forwards, opciones y swaps
 Reduzca riesgos utilizando los instrumentos derivados financieros

Fuentes:
WFE.  IOMA 2017 derivatives report.
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. "Tipos de instrumentos derivados".  
BBVA. "¿Qué son los derivados financieros y cuántos tipos hay?".
 The balance. "Derivatives, their risks and their rewards".
https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2018/05/derivados-financieros-que-son-y-
cuales-son-los-principales-tipos/

Portada

Mercados

Inversores

Recursos

Brokers

¿Qué son los derivados financieros?  

Un derivado es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio

de otro activo. Por ejemplo el valor de un futuro sobre el petróleo, se
basa en la cotización del crudo en el mercado al contado.

Existen productos derivados para diversos instrumentos financieros,

tales como divisas, acciones, commodities, etc.

Los derivados son ofrecidos por bancos y sociedades de bolsa como instrumento de inversión. Debido a la
popularidad de los mismos son muy volátiles, pudiendo obtener altas ganancias en cuestión de minutos, como así
también fuertes pérdidas.

Uno de los principales atractivos de los derivados es que se puede utilizar apalancamiento financiero para buscar
altos retornos de la inversión. En mercados como Forex es posible apalancarse hasta 500 veces del capital
invertido.

Las características generales de los derivados financieros son:

1. Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente.

2. Requiere una inversión inicial muy pequeña, la que puede otorgar grandes beneficios y/o pérdidas. Todo
va depender de como se mueva la tendencia.
3. Se liquidará en una fecha futura pactada de antemano.
4. Puede cotizarse en mercados regulados como la bolsa, o bien no organizados como el OTC

http://www.enqueinvertir.com/que-son-los-derivados-financieros.php

Qué son los derivados en las

finanzas?

10 Oct 2018

Cuando se habla de derivados se hace referencia a un acuerdo

financiero que establece un valor a través del valor de un activo
subyacente. Esto quiere decir que no tienen un valor propio, sino que
dependen del activo al que estén vinculados.

Los contratos derivados existen desde tiempos inmemorables, donde

eran utilizados para mantener el equilibrio en el intercambio de bienes o
servicios a escala global, sin embargo, hoy en día se encuentran más
presentes que nunca debido a que gracias a ellos, se han dejado a un
lado las diferencias entre monedas y sistemas de contabilidad que
impedían transacciones entre usuarios. 

Tabla de contenido

¿Qué es un derivado financiero?

Comercio de derivados
Tipos de derivados financieros
Los derivados más populares
 Ventajas y desventajas de operar con derivados financieros
CFDs vs. Futuros y Opciones
¿Operar con Futuros o con Opciones?
¿Por qué invertir en derivados?

Entonces, ¿Qué es un derivado financiero?

Los derivados financieros, como se mencionó anteriormente, son
contratos que basan su valor en un activo subyacente. En ellos, el
vendedor del contrato no tiene que poseer obligatoriamente el activo,
sino que puede darle el dinero necesario al comprador para que éste lo
adquiera o bien, darle al comprador otro contrato derivado. 

Estos derivados financieros se usan para cubrir inversiones y para

especular. De este modo, si un operador desea especular sobre un
derivado, podrá obtener ganancias si el precio de su compra es menor
que el precio del activo subyacente.

de futuros (del cual hablaremos más adelante) para cualquier activo que tenga un precio de
ntrato aumentó a $1100, estarías ganando $100. Además, también podrías beneficiarte por la
s seleccionado.

De igual forma también pueden ser utilizados como cobertura, o para

minimizar los riesgos de una operación a corto plazo donde podrías verte
afectado por las fluctuaciones en el precio del activo. 

Ahora bien, no existe un único tipo de derivado financiero, existen

muchos. Sin embargo, los tres más utilizados son: Opciones, Futuros y
Permutas (Options, Futures y Swaps por sus nombres en inglés).  

Comercio de derivados
El mercado de derivados es muy grande, se habla de que posee
alrededor de $1.2 millones debido a la gran cantidad de derivados
disponibles para activos como: monedas, acciones , bonos o productos
básicos. Incluso, en el año 2016 se dio a conocer una cifra que apuntaba
a los 25 mil millones de contratos de derivados negociados, donde Asia
llevaba la delantera con un 36% del volumen, Norteamérica con 34% y
un 20% para Europa. 

Hoy en día el mercado de derivados se encuentra dividido en dos: 

OTC: Over The Counter 

También conocidos como derivados extra bursátiles, son aquellos

contratos que se realizan directamente y en privado, es decir que no se
cotizan en la bolsa. Suelen ser usados por los bancos de inversión. 

Intercambios

Se cotizan en las bolsas y son usados mayormente por pequeños

inversionistas. Son de carácter público y los términos del contrato se
encuentran predeterminadamente establecidos. 
Tipos de derivados financieros
Los derivados financieros han marcado importantes hitos a lo largo de la
economía mundial. Entre los más populares se encuentran: 

 CDOs

Los CDOs (Collatelarized Debt Obligation) son herramientas financieras

que se consideran la causa principal de la crisis económica que se
produjo en el 2008 y que basaban su valor en el reembolso de los
préstamos ofrecidos. 

 Swaps y CDS

Los swaps les ofrecen a los inversionistas la posibilidad de intercambiar

activos o deudas por otra de valor similar, logrando reducir los riesgos
para las partes involucradas.  Los swaps dieron lugar a los CDS (Credit
Defaul Swap), que fueron vendidos como un seguro contra el
incumplimiento de los bonos municipales y que colaboraron con la crisis
financiera del 2008.

 Forwards

Los forwards por su parte son otro tipo de derivado financiero OTC y se
utilizan para comprar o vender un activo a un valor previamente acordado
en una fecha específica en un futuro.  

Además, existen los derivados financieros que se utilizan para comerciar

en la red de manera descentralizada, es decir sin un intermediario. 

Los derivados más populares

CFDs

Los CFDs  (Contratos por diferencia) te permiten comprar o vender cierta

cantidad de unidades de un activo en particular, dependiendo de el
decrecimiento o el alza de su valor y gracias al apalancamiento. Las
ganancias (o pérdidas) dependerán de la fluctuación del precio del activo.
Con los CFDs puedes abrir posiciones largas, si piensas que el precio
aumentará o posiciones cortas, si piensas que decrecerá.
na acción es de $100 y decides comprar mil acciones de la misma para un total de $100,000.
o $5000, ya que por cada acción que compraste estarías ganando unos $5 adicionales, tu

Contratos de futuro

Se utilizan para intercambiar un activo subyacente en una fecha futura y

a un precio previamente determinado, lo que protege a los compradores
de los cambios drásticos en los precios del activo. Se usan mayormente
para comerciar productos básicos. 

comprar futuros de azúcar a un precio establecido. De este modo, si el precio del azúcar
drá permitirse comprar la cantidad necesaria unos meses después.

Opciones 

Las opciones  son contratos que se hacen entre dos partes y le permite
al propietario comprar (call) o vender (put) activos a un precio específico
y a una fecha determinada o antes. Se utilizan con mayor frecuencia en
las negociaciones de acciones. 

En las opciones, el comprador posee el derecho de comprar o vender el

activo subyacente. Mientras que el vendedor está obligado a comprarlo o
venderlo al precio pactado, siempre y cuando el comprador haya ejercido
su derecho.

de una empresa de teléfonos se valoran hoy a $95, pero el próximo mes lanzará un nuevo
ará el valor de las acciones. De modo que adquirimos opciones de compra a $100 a tres
$5 por cada una.  En tres meses, como compradores podremos ejercer nuestro derecho, por
iones a $100. 

Ventajas y desventajas de operar con derivados

financieros
Operar con derivativos puede suponer grandes beneficios o bien,
grandes riesgos. Es por ello que para hacerlo responsablemente
debemos primero, adquirir los conocimientos necesarios. 

Entre sus principales beneficios encontramos que, los derivados

financieros protegen a los inversores frente a las pérdidas mientras
que, al mismo tiempo, los beneficia a través de las ganancias del activo.

A diferencia de las inversiones directas en acciones, los derivados

te permiten obtener ganancias rápidamente. Además, podrás crear
tus propias estrategias para que las uses en tu beneficio. 

Sin embargo, al tratarse de un mercado abierto, los valores se

encuentran fluctuando constantemente, lo que trae consigo numerosos
riesgos. Uno de ellos, es puedas perder todo el valor de tu inversión
en cuestión de minutos, si el precio de la misma cae
considerablemente. 

Por otra parte, la mayoría de los contratos tienen una duración

predeterminada, así que, si tu inversión no prospera dentro del tiempo
acordado, tus pérdidas podrían ser del 100%. 

Por último, el poco conocimiento que se tiene sobre los derivados supone
un gran riesgo. Como su valor depende del valor de una acción,
asignar un precio exacto se torna complicado, lo que llama la atención
de estafadores que se aprovechan de la situación y operan en contra de
inversores profesionales y principiantes. 

CFDs vs. Futuros y Opciones

Tanto los CFDs como los Futuros y Opciones te permiten operar en base
a las variaciones que presenta un activo. Es decir que, al operar con
derivados no compras o vendes el activo en sí. Además, ambas permiten
el apalancamiento, de modo que puedes realizar operaciones con más
dinero del que dispones actualmente. Sin embargo, los CFD permiten
que el apalancamiento se realice con cantidades más pequeñas y con
activos totalmente diferentes.

Para decidir con cuál operar, primero debes saber qué estás buscando,
ya que cada uno de los derivados presenta características particulares.
Por ejemplo, los Futuros y Opciones son ideales para abrir posiciones a
largo plazo, ya que sus comisiones diarias son más económicas y sus
tasas de apertura son mayores que las de los CFD. Por lo tanto, los CFD
se adaptan mejor a las posiciones pequeñas y cortas. 

Por otra parte, los CFD al tener mayor liquidez y no tener una fecha de
vencimiento, permite que se cierra la posición en cualquier momento.
Mientras que con los Futuros y Opciones es probable que no haya
liquidez suficiente y el coste por deshacer la posición sea muy elevado. 

¿Operar con Futuros o con Opciones?

Anteriormente, hablábamos de las diferencias entre CFDs y Futuros y
Opciones. Sin embargo, también debes tomar en cuenta ciertas
particularidades entre Futuros y Opciones para que escojas la que mejor
se adapte a ti.

Cuando se habla de contratos de futuros, el comprador debe

obligatoriamente pagar la cantidad acordada inicialmente en el momento
que llegue la fecha de vencimiento, mientras que, con Opciones el
comprador puede cancelar el contrato. 

Por lo tanto, las operaciones con contratos de futuro son mucho más
estrictas y proporcionan mayor seguridad. Las Opciones, por su parte
son menos rígidas y te permitirán salir de la operación si las
circunstancias lo ameritan.
¿Por qué invertir en derivados?

Si bien es cierto que se trata de inversiones volátiles, los derivados

pueden ser una excelente opción para sacarle todo el provecho a su
cartera.

 Usando los derivados financieros es posible especular y sacar

provecho de las variaciones que presentan los precios de los
activos subyacentes, pero también es posible gestionar y reducir
los riesgos que una inversión trae consigo. 
 En el caso de las especulaciones, es posible obtener ganancias si
el precio de la compra de un activo es menor que el precio que
presenta el mismo activo al final del contrato de futuros. 
 Por otra parte, cuando hablamos del uso de derivados para
gestionar riesgos, el propietario de una acción puede proteger su
cartera contra un decrecimiento en el valor de su acción gracias al
uso de un derivado financiero. Si la acción aumenta, puede ganar
más dinero, pero si la acción cae puede ganar o perder menos
dinero. 
 A su vez, el aumento del apalancamiento es otra excelente razón
para operar con derivados, ya que podrás operar con tan solo tener
$10 y tener las posibilidades de abrir posiciones por $100 o $1000. 

¿Por qué comerciar con Libertex?

Si bien es cierto que operar con derivados financieros no es fácil, hoy en
día cualquier inversor puede incursionar en este mundo y obtener
grandes beneficios y… ¿Qué mejor que hacerlo de la mano de Libertex?

Con Libertex tus operaciones con CFD serán mucho más rentables,

gracias a su plataforma de uso profesional. Además, ¡te ofrece la
posibilidad de abrir una cuenta de demostración gratuita para que
aprendas las mejores estrategias y comiences a operar con derivados
financieros ahora! O bien, podrías leer nuestras lecciones gratuitas. ¡No
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Libertex es una marca internacional con una historia de veinte años de

operaciones en mercados financieros y comercio en línea. Desde 1997,
Libertex ha ayudado a los inversionistas a intercambiar de manera
efectiva acciones, divisas, índices, materias primas, oro, petróleo, gas y
muchos otros instrumentos financieros. Además de esto, Libertex
proporciona servicios de primera clase a más de 2,200,000 clientes en
América Latina, Europa y Asia. Libertex tiene más de 150 instrumentos
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Metatrader 4 y 5
 No se cobran comisiones para extracciones en Latinoamérica
https://libertex.org/es/blog/que-son-los-derivados-en-las-finanzas

ERIVADOS
Derivados, opción para
escudarse del superdólar
Estos instrumentos funcionan como una cobertura ante fluctuaciones
inesperadas de precios, como las ocurridas en el tipo de cambio.

Juan Tolentino Morales03 de octubre de 2016, 22:10


Eventos como la elección presidencial en Estados Unidos o las decisiones
en política monetaria de la Reserva Federal hacen que el futuro del valor
del peso se vea sombrío. Por lo tanto, ¿cómo podría el inversionista
mexicano escudarse ante esta situación? Una opción son los derivados
financieros.

Como su nombre lo sugiere, el valor de estos instrumentos se deriva del

comportamiento de un activo, al que se conoce como subyacente y que
puede ser un commodity, una acción, un índice bursátil, un bono, una
tasa de interés, la inflación o una divisa (como el dólar), y su función
principal es servir de cobertura ante fluctuaciones inesperadas de precios.

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inRead invented by Teads
Un derivado del tipo de cambio, por ejemplo, tendrá un precio de acuerdo
a cómo se mueva el dólar, es como un círculo , explicó Eduardo Carrillo,
director ejecutivo de Negocios de Finamex Casa de Bolsa.

Ahora que el tipo de cambio ha subido bastante, consideró el especialista,

los derivados son una herramienta muy poderosa que pueden tener los
inversionistas en su arsenal para proteger su patrimonio, deudas,
básicamente lo que necesiten ante posibles devaluaciones hacia el futuro .

Distintas modalidades

Los derivados financieros más conocidos y utilizados son los forwards y

las opciones.

Los forwards básicamente permiten comprar o vender dólares a una fecha

futura, a un precio determinado; si entra en uno de estos contratos, tiene
la obligación de comprar o vender dólares al tipo de cambio que pactó
hacia el futuro , detalló.

Por ejemplo, si hoy el tipo de cambio es de 19.30 pesos por dólar y el

contrato fue estipulado a 19.45 pesos, entonces se le garantiza al cliente
que puede vender sus dólares a ese precio.

No obstante, los forwards tienen la desventaja de que la compraventa de

dólares, en este ejemplo, es obligatoria, por lo que si se pactó la compra de
dólares a un tipo de cambio de 19.30 cuando éste es de 19.15 pesos,
tendría que comprar más caro.

De ahí que las opciones sean una alternativa más conveniente, ya que
funcionan -a través de lo que se determina puts y calls- de manera similar
a los forwards, con la ventaja de que comprar o vender no es obligatorio
como en los forwards, sino que tiene la opción de hacerlo cuando le
convenga.

Los calls funcionan como si fueran un seguro: se paga una prima y el

cliente tiene el derecho de comprar dólares al precio que quiera y -como
sucede con los seguros- según el precio, cuánto pague de prima y el plazo,
los puts dan derecho a comprar y vender dólares a ciertas características
de fecha y precio; con los forwards tiene la obligación, y las opciones le
dan la alternativa de elegir. Tienen un costo mayor pero ofrecen la
flexibilidad al inversionista de decidir si las usa o no , explicó Carrillo.

Es decir, si compra una opción para protegerse de que el tipo de cambio

vaya a subir y se pacta un tipo de cambio de 19 pesos por dólar pero éste
se va a 21, puede aprovechar y comprar dólares al precio fijado en el
contrato -19 pesos-; pero si el dólar se va 21 pesos, puede optar por no
usar su cobertura.

Otras opciones de derivados son los warrants, cuyo funcionamiento se

asemeja a las opciones con la diferencia de que los futuros son en
mercados reconocidos y los forwards en mercados no reconocidos
(también llamados OTC), es decir, fuera de los mercados organizados.

Asimismo, dentro de los derivados existe la opción de los swaps, que se

utilizan para pasar una tasa fija a una tasa revisable o variable, o
viceversa.

Por ejemplo, si tiene un crédito a tasa revisable en un escenario donde

suben las tasas y quisiera pasarla a tasa fija, puede entrar a un swap
donde, en vez de pagar una tasa variable como en un crédito bancario,
automotriz o hipotecario, lo cambie y pase a pagar una tasa fija a cierto
precio y cierto nivel , añadió el especialista de Finamex.

Busque opciones seguras

Aunque los derivados financieros son aptos tanto para personas que
buscan más riesgo -y con ello, más rendimientos- como para quienes
tienen poca tolerancia al riesgo, el especialista recomienda a quienes se
inician en este mercado utilizarlos más como una forma de cobertura y a
quienes sí tienen conocimientos que los usen de una forma más
especulativa.

La Bolsa de Opciones y Futuros, conocida como MexDer, y la Cámara de

Compensación de Derivados, que se denomina Asigna Compensación y
Liquidación (Asigna), constituyen el mercado mexicano de derivados;
ambas entidades son reguladas por la Secretaría de Hacienda y Cre?dito
Público (SHCP), el Banco de México (Banxico) y la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), por lo que se recomienda acercarse,
mediante alguna de las 63 casas de Bolsa que operan en el país, a estas
entidades.

Entre las que pueden asesorarle en derivados financieros están Finamex,

Vector, Interacciones, Monex, Multiva y Banorte Ixe.

https://www.eleconomista.com.mx/finanzaspersonales/Derivados-opcion-para-escudarse-del-
superdolar-20161003-0030.html

Opciones Binarias

1 - El Mercado de Derivados
Financieros
 
El Mercado de Derivados Financieros
 
Dentro del mundo financiero, encontramos diversos instrumentos de inversión que denominamos derivados. Se
define como derivado financiero o instrumento derivado a todos aquellos productos financieros cuyo valor se
basa en el precio de otro activo. Es decir que los derivados financieros son instrumentos cuyo precio o valor
no viene determinado de forma directa sino que dependen del precio de otro activo al cual denominamos
activo subyacente. Este activo subyacente puede ser una acción, un índice bursátil, una materia prima, o
cualquier otro tipo de activo financiero como son las divisas, los bonos y los tipos de interés.

 
La función principal del mercado de derivados es la de brindar instrumentos financieros de inversión y
cobertura que posibiliten una adecuada gestión de riesgos.
 
 
Dentro de los activos subyacentes más populares encontramos a las acciones de las bolsas de valores, a las
divisas, a los índices bursátiles, a los valores de renta fija, a las materias primas, y a los tipos de interés.
 
 
 
Principales características de los derivados financieros
 
Los derivados financieros cuentan con las siguientes características generales, a saber:
a- Los derivados financieros requieren de una inversión inicial muy pequeña en comparación con otros tipos de contratos
que presentan una respuesta parecida ante los cambios en las condiciones generales del mercado. Este fenómeno le
permite al inversionista tener mayores ganancias así como pérdidas más elevadas si la operación no se desarrolla como
creía.
b- El valor de los derivados cambia en respuesta a los cambios en la cotización del activo subyacente. Actualmente existen
derivados sobre todo tipo de activos como divisas, commodities, acciones, índices bursátiles, metales preciosos, etc .
c- Los derivados se pueden negociar tanto en mercados organizados como las bolsas de valores o en mercados no
organizados o también denominados OTC.
d- Como todo contrato, los derivados se liquidan en una fecha futura.
 
 
Clase de Derivados Financieros
Podemos clasificar a los derivados financieros en base a distintos parámetros. Los más comunes son los siguientes:
1- Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado
a- Opciones
b- Forwards
c- Contratos por Diferencia (CFDs)
d- SWAPS
 
2- Derivados según el lugar donde se contratan y negocian
a- Derivados contratados en mercados organizados: En este caso los contratos son estandarizados sobre activos
subyacentes que se hayan autorizado previamente. Además tanto los precios en ejercicio como los vencimientos de los
contratos son iguales para todos los participantes. Las operaciones son efectuadas en una bolsa o centro regulado y
organizado como ser la Bolsa de Chicago en Estados Unidos, donde se negocian derivados y contratos de Futuros.
b- Derivados contratados en mercados no organizados o Extrabursátiles: Estos son derivados cuyos contratos y
especificaciones son confeccionados a la medida de las partes intervinientes que contratan el instrumento derivado. En
estos mercados no hay estandarización y las partes suelen fijar las condiciones que más les favorezcan.
 
3- Derivados según el activo subyacente involucrado
 
a- Derivados financieros: Son aquellos contratos que emplean activos financieros como ser acciones, divisas,
bonos, y tipos de interés.
b- Derivados no financieros: En esta categoría se incluyen a las materias primas o commodities como activos subyacentes
que corren desde los commodities agrícolas como el maíz y la soja, hasta el ganado, también los commodities energéticos
como el petróleo y gas, y los metales preciosos como el oro y platino.
 
4- Derivados según la finalidad
a- Derivados de cobertura: Estos derivados son utilizados como herramienta para la disminución de riesgos. En este caso
se coloca una posición opuesta en un mercado de futuros en contra del activo subyacente del derivado.
b- Derivados de arbitraje: Estos derivados son utilizados para tomar ventajas de la diferencia de precios entre dos o más
mercados. Por medio del arbitraje los participantes en el mercado pueden conseguir una ganancia prácticamente libre de
riesgo. Las utilidades se generan debido a la diferencia de precios del mercado.
c- Derivados de negociación: Estos derivados se negocian con el fin de obtener ganancias mediante la especulación del
precio del activo subyacente involucrado en el contrato.
 
 
Las opciones como derivados financieros
Entre los diversos derivados financieros existentes se encuentran las opciones como ya comentamos al clasificar el tipo de
contrato involucrado.
 
Las opciones constituyen en la práctica un contrato por el cual tenemos la opción, de comprar o vender un
determinado activo subyacente en una fecha determinada, y a un precio ya establecido. Así pues, tendremos
opciones de compra, y opciones de venta denominadas call y put respectivamente.
 
 
En líneas generales, compraremos una opción call cuando nuestra previsión sea de que el activo subyacente
realizará un alza, y venderemos opciones put cuando consideramos que el valor del activo baje.

 
El valor de la cotización de la opción se denomina prima de la opción. Esta prima o precio de la opción se
divide en diversos componentes que influyen en el precio de la misma, y se deben tener presente por ejemplo
el plazo que queda para el vencimiento de la opción, el precio de ejecución, el precio del activo subyacente, la
volatilidad del mercado, los tipos de interés e incluso los dividendos en los casos en que el subyacente sea
una acción cotizada, etc.
 
 
La forma en que cada uno de estos parámetros afecta a la prima de la opción es variable y depende también,
de forma principal, del tipo de opción con la que estemos trabajando.

http://www.planetaforex.com/mercado-de-derivados-financieros-opciones-forwards-swaps-
digital-contratos/

Qué son los

derivados
financieros?
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25 Marzo 2009Actualizado 8 Abril 2009, 08:20

MIGUEL LOPEZ

Dentro del los mercados de valores hay un tipo de activos

financieros llamados derivados (o instrumentos financieros),
cuya principal cualidad es que su valor de cotizació n se basa en
el precio de otro activo.

Puede haber gran cantidad de derivados financieros

dependiendo de “el índice valor” inicial del que se deriven,
pueden ser: acciones, renta fija, renta variable, índices
bursá tiles, bonos de deuda privada, índices macroeconó micos
como el Euribor o los tipos de interés, etc.

Los derivados financieros suelen ser algunos de los productos

financieros má s interesantes aunque habitualmente no son tan
conocidos como el resto. Algunas de sus principales
características son:

 Normalmente cotizan en mercados de valores, aunque

también pueden no hacerlo.

 El precio de los derivados varía con respecto siempre al del

llamado “activo subyacente”, el valor al que está ligado dicho
derivado.

 También puede ser referido a productos no financieros ni

econó micos como las materias primas. Algunos de los
ejemplos má s conocidos son el oro, el trigo o el arroz.

 Normalmente la inversió n que debes realizar es muy

inferior a si compraras una acció n o una parte del valor
subyacente por el que desees apostar.

 Los derivados financieros tienen que cumplir una cualidad

indispensable y es que siempre se liquidan de forma futura.

En nuestro país los derivados está n regulados por dos ó rganos

rectores fundamentalmente: MEEF Renta Variable en Madrid
y MEEF Renta Fija en Barcelona. Aunque parezca que su funció n
es poco importante, sí lo es, ya que no só lo regulan sino que
ademá s gestionan las compras y ventas que se realizan a diario
mediante una cá mara de compensació n propia que ejecuta las
liquidaciones entre todas las operaciones.

Normalmente son activos muy interesantes ya que permiten

que juguemos con el valor futuro de los activos subyacentes
sin hacer un gran desembolso, aunque también su cará cter
especulativo es muy grande debido a que no só lo podemos hacer
un uso normal de compra y venta de las acciones, sino que
también podemos comerciar los con derechos para comprar o
vender los activos; con un mismo capital inicial jugando con la
segunda opció n de los derechos podemos conseguir muchos má s
beneficios.

Dentro de los derivados financieros contamos con dos tipos:

Futuros: No hay que pagar nada en el momento de su

contratació n, pero si hay que predisponer una garantía ante el
pago. La principal cualidad de este tipo, es que contraemos una
obligació n de pago sobre los derivados adquiridos, el riesgo es
grande, pero también los beneficios posibles también.

Opciones: Al contratar una opció n has de pagar una pequeñ a

prima y en ocasiones suscribir también una garantía. Lo bueno
de las opciones es que realmente estamos fijando un
compromiso de beneficios y pérdidas; si perdemos siempre el
límite será el valor de la prima previa y los beneficios de
cará cter ilimitados.
Cabe matizar que los derivados financieros son también un
seguro cómo ante una bajada inesperada del valor
subyacente al que esté referido. De hecho hay dos tipos de
derivados financieros que toman el nombre de “seguro” por la
capacidad extrema de ofrecer dicha cualidad (los tipos de
seguros son el de cambio y de cambio mú ltiple).

En definitiva podemos decir que los derivados financieros son

un tipo de activos los cuales fundamentan su valor en el futuro
de otro, siendo su riesgo muy alto o má s moderado dependiendo
de si elegimos la contratació n de futuros o de opciones de
acciones.
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