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Sesion 9 Matematicas Financieras PDF
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INTERS COMPUESTO
5.1. Ecuacin del monto
5.2. Fecha de vencimiento promedio o equivalente
ECUACIONES DE VALOR
Para poder entender lo que son las ecuaciones de valor, para que nos sirven y
cmo entenderlas, es necesario, en primer lugar, entender el comportamiento del
dinero a travs del tiempo.
PRECIO
FECHA
Como puedes observar, sigues adquiriendo el mismo producto, pero con diferente
cantidad de dinero, de ah los conceptos del valor actalo y valor futuro del dinero.
Si te ubicas en la grfica, en octubre de 1999 los $3.00 son el valor actual en ese
momento, mientras que los, mientras que los $3.50 seran el valor futuro en marzo
del 2000 para el mismo producto.
Con la tasa de inters est dada por trimestre, la grfica se traza en las mismas
unidades de tiempo es decir, trimestres.
Trimestres
1 2 3 4 5 6 7 8 9
$5000
Valor actual (C)
Hoy
1 ao
2 aos
Para encontrar el valor futuro de los $500.00 hay que trasladarlos en el tiempo 8
trimestres ms adelante (como se ve en la grfica); en la definicin de monto
encontramos que tambin es llamado valor futuro, y tomando en consideracin los
datos tenemos (tiempo, capital y tasa de inters), entonces:
C=$500
Significa que el valor futuro en 8 trimestres (2 aos) de $500.00 a una tasa del
14% trimestral simple es de $1,060.00
Veamos ahora otro ejemplo para el caso contrario, donde tenemos el valor futuro y
deseamos encontrar el valor actual.
$7000
1 2 3 4 5 6 7
1 AO 2 AOS 3AOS
SEMESTRES
M=$7000
i= 18%=0.18
Se sustituye:
Ejemplo
1.- Una primera deuda por $2000.00 pactada a 5 aos, con una tasa de
inters de 2% simple mensual, que vence hoy.
2.- La segunda es una deuda de $7000.00 a 6 aos con una tasa del 15%
simple semestral, que vence dentro de 21 meses.
3.- Por la tercera deuda hay que pagar $5000.00 dentro de 3 aos y medio.
Solucin:
PASO 1:
Primera deuda:
C=$2000.00
i= 2%=0.02 mensual
t= 5(12)=60 meses
Segunda deuda
C=$7000
i= 15% = 0.15 semestral
t= 6 aos=6(2)=12 semestres
Tercera deuda
M=5000
Paso 2:
Una vez que se obtiene la grfica donde se deben ubicar cada una
de las deudas, se determina la posicin de la fecha focal.
FECHA FOCAL
PRIMERA DEUDA
4400
DEUDA
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
10 000
TRIMESTRES
Cuando la flecha apunta hacia el lado derecho, indica que es un valor que se debe
trasladar a futuro, mientras que si se dirige al lado izquierdo, significa que debe
retroceder el dinero en tiempo, es decir trasladarlo a valor presente.
Paso 3:
Se trasladan las deudas y los pagos a la fecha focal, considerando que la tasa de
inters que se utilizar para todas las deudas y los pagos es la misma (en este
caso, la de nueva negociacin), sin perder de vista que valor futuro es monto y
valor actual es capital.
C= $4 400
C=$19 600
t= 3 ya que en la grfica se pueden contar tres periodos entre su fecha de vencimiento y la fecha focal
M=$5 000
C=$10 000
Paso 4:
Paso 5:
34 200.26 = 14 800 + x
X + 14 800 = 24 200.26
A lo largo de esta unidad revisaremos, es decir, forman parte del nuevo capital
para el segundo periodo de inversin y as sucesivamente.
Anterior mente se mencion que el inters simple es la cantidad que se paga por
el uso del dinero, y que los tres factores que hay que considerar para su clculo
son capital, tiempo y tasa de inters.
El inters compuesto es aquel que al final de cada periodo se agrega al capital, es decir, se
capitaliza, lo que significa que el capital aumenta por la adicin de los intereses vencidos al
final de cada uno de los periodos a que se refiere la tasa
Cuando el inters se capitaliza ms de una vez por ao, el tiempo de tasa anual
recibe el nombre de tasa nominal, y lo representamos con la letra j
Ejemplo:
Una tasa anual del 20% donde el inters se capitaliza cada mes se expresa como:
NOTA:
La tasa de inters es uno de los factores principales para el clculo del inters. En
el caso del inters compuesto y para efecto de clculos no se considera a la tasa
nominal en forma directa; es necesario transformarla a tasa por periodo de
capitalizacin, la cual identificaremos por la letra i. sta se obtiene dividiendo
la tasa nominal entre el nmero de capitalizaciones por ao.
Donde:
j= tasa de inters
Esto es, si se tiene una tasa del 24% anual compuesta mensual, no significa que
se va a generar el 24% mensual cada mes, en realidad va a generar
Ejemplo:
Solucin:
1 trimestre---------- 3 meses
X trimestres--------- 18 meses
Hasta el momento se ha el revisado por separa cmo obtener cada uno de los
factores necesarios para calcular el monto, ahora veremos cmo es que realmente
se calcula ste:
Ejemplo:
Solucin
C= $15 000.00
Sustituimos en
Como recordars, ya se hablo del valor del dinero en el tiempo, se mencion que
el monto es considerado un valor futuro; de forma anloga el capital o cantidad
inicial tambin es llamado valor actual o valor presente.
compuesto.
Ejemplo:
Solucin:
M= $4000.00
n= 4 aos= 2(4)= 8 semestres
Imagina que eres empresario que requiere reunir cierta cantidad de dinero dentro
de determinado tiempo y slo cuentas con un capital mucho menor que la cantidad
que necesitas. Cul es la tasa a la que requieres invertir?
Ahora supn que quieres comprar un auto ltimo modelo que tiene un costo de
$184 000.00 y nicamente cuentas con $112000.00. Ya investigaste y el
rendimiento mayor que te ofrecen los bancos es del 23% anual compuesto
mensualmente. En cunto tiempo podrs comprar un auto?
Ejemplos
Solucin:
M= 2C
Se sustituye en la frmula para el clculo del monto
Se despeja n de la ecuacin:
1 ao------ 4 trimestres
Ejemplo:
Solucin
C= $80 000.00
M=$125 000.00
125 000=
Despejamos i=
i= 1.0772 1
i= 0.0772
Piensa que inviertes $1500 a una tasa del 18% anual capitalizable mensualmente.
Cul es el inters que ganaras al cabo de un ao?
C= 1 500
i= 0.18/12=0.015
n= 1(12)= 12 meses
Ahora bien, si consideramos este inters como un inters simple, la tasa que ste
representa sera:
I= Cit
t= 1 ao
C= 1 500
I= 293.43
La tasa efectiva es la tasa de inters simple que producir la misma cantidad acumulada de
inters en un ao que la tasa nominal. Tambin la podemos definir como aquella en la que
efectivamente est invirtiendo un capital, a una tasa anual con ms de un periodo de
capitalizacin por ao. Se representa con la letra i
Tasa nominal es la tasa anual con ms de una capitalizacin por ao, que rige una operacin
financiera
j= tasa nominal
i= tasa efectiva anual
k= nmero de capitalizaciones por ao
Ejemplo
Utilizando la frmula anterior, comprobar que una tasa nominal del 18% anual
convertible mensualmente corresponde a una tasa efectiva del 19.56%
Solucin
j= 0.18
k= 12
Ejemplo
Solucin:
i= 32% = 0.32
3
Raz cuarta con potencia cuarta se
elimina
1.07187 =
1.07187 1= 0.07187
0.07187 (4)= 0.2874
0.2874 (100%) = 28.74%
Para llegar hasta j que es la tasa nominal se aplica raz cuarta a ambos lados
para eliminar la potencia
Para eliminar la potencia se debe aplicar raz ensima a ambos lados, por
que raz ensima por que depender el grado de la potencia, si tiene
potencia 5 se aplicar raz quinta y as sucesivamente.
Tasas equivalentes
Existirn dos tassa nominales equivalentes que produzcan la misma cantidad de
inters en un ao?
Ejemplo
Cul es el monto de una inversin de $1 000.00 durante un ao, con una tasa del
14% anual convertible trimestralmente?
C= $1 000.00
n= 1 ao = 1(14) trimestres
M= 1 147.52
Considera la misma inversin, durante el mismo ao, pero ahora la tasa es del
13.84% anula compuesto mensualmente
C= 1000
n= 1 ao = 1(12) meses
M= $1 147.52
M= $ 1 147.52
Dos tasas nominales con diferentes periodos de capitalizacin y que al cabo de un ao producen
el mismo inters, se denominan tasas equivalentes
Para encontrar una tasa nominal equivalente a otra con diferentes periodos de
capitalizacin, partimos de que el monto producido por ambas en un ao es el
mismo:
Donde:
Solucin
y se despeja a j
1.01906=
1.01906 1=
0.01906 =
0.o1906 (12)
=0.2288 (100%) 22.88%
La tasa de inters equivalente al 24% anual compuesto semestralmente es del
22.88% anual compuesto mensual.