UNIVERSIDAD LINDA VISTA

FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS

MERCADO
DE
VALORES

MTRA. ANA ELIZABETH ALEGRIA

CORNELIO

LESLIE ABIGAIL TAPIA CANSECO

MARCO CESAR HERNANDEZ RUIZ

SEPTIEMBRE DEL 2017

 NDICE

INTRODUCCIN .............................................................................................................................. 2

UNIDAD II: MERCADO DE VALORES ...................................................................................... 3

1. Generalidades .......................................................................................................................... 3

1.1 Participantes del M.V. ..................................................................................................... 3

1.2 Principales instituciones .................................................................................................. 4

1.3 Grupos financieros .......................................................................................................... 4

1.4 Clasificacin .................................................................................................................... 5

1.5 Bolsa Mexicana de Valores ............................................................................................. 6

2. Modalidades del mercado........................................................................................................ 7

2.1 Tipos de ofertas ............................................................................................................... 7

2.2 Participantes de la colocacin primaria ........................................................................... 9

2.3 Cuadro de instrumentos ................................................................................................... 9

2.4 Caractersticas de los instrumentos ............................................................................... 10

CONCLUSIN ................................................................................................................................. 12

BIBLIOGRAFIA............................................................................................................................... 13
 INTRODUCCIN

El Mercado de Valores es una parte integral del sector financiero de un pas, el cual est

ligado a dos aspectos fundamentales de la actividad econmica que son el ahorro y la inversin.

El Mercado de Valores puede ser considerado en algunas economas como un indicador de

la actividad econmica sin embargo, para que este pueda impactar en el crecimiento y el desarrollo

econmico, deber mantener una estrecha relacin con el sector productivo del pas, ya que permite

a los empresarios allegarse de recursos para la realizacin de nuevos proyectos, y brindar a los

ahorradores e inversionistas la oportunidad de diversificar sus inversiones para obtener rendimientos

acordes a los niveles de riesgo que estn dispuesto a asumir.

 UNIDAD II: MERCADO DE VALORES

1. Generalidades

1.1 Participantes del M.V.

El mercado de valores es un mecanismo en el que concurren los ciudadanos y empresas

para invertir en valores que le produzcan eventualmente una ganancia o para captar recursos

financieros de aquellos que lo tienen disponible. Los principales participantes del Mercado de

Valores son:

Entidades Emisoras: Son las sociedades annimas, organismos pblicos, entidades

federativas, municipios y entidades financieras cuando acten en su carcter de fiduciarias

que, cumpliendo con las disposiciones establecidas y siendo representadas por una casa de

bolsa, ofrecen al pblico inversionista, en el mbito de la BMV, valores como acciones,

ttulos de deuda y obligaciones.

Intermediarios burstiles: Son las casas de bolsa autorizadas para actuar como

intermediarios en el mercado de valores y realizan, entre otras, las siguientes actividades:

Realizar operaciones de compraventa de valores.

Brindar asesora a las empresas en la colocacin de valores y a los inversionistas en

la constitucin de sus carteras.

Recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con

valores a travs del el sistema BMV-SENTRA Capitales, por medio de sus

operadores.

Los operadores de las casas de bolsa deben estar registrados y autorizados por la CNBV

y la BMV.

Inversionistas: Los inversionistas son personas fsicas o morales, nacionales o extranjeras

que a travs de las casas de bolsa colocan sus recursos; compran y venden valores, con la

finalidad de minimizar riesgos, maximizar rendimientos y diversificar sus inversiones.

 Autoridades y Organismos Autorregulatorios: Fomentan y supervisan la operacin

ordenada del mercado de valores y sus participantes conforme a la normatividad vigente. En

Mxico las instituciones reguladoras son la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico

(SHCP), la CNBV, el Banco de Mxico y, desde luego, la Bolsa Mexicana de Valores.

1.2 Principales instituciones

La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico realiza directamente sus funciones como

mxima autoridad del sistema financiero en Mxico, aunque tambin lo hace por medio de la

Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Dependiendo de la naturaleza de las operaciones burstiles

involucradas, en algunos casos la CNBV tiene que coordinar sus actividades con la Comisin

Nacional de Seguros y Fianzas y con el Banco de Mxico en su mbito respectivo de operacin.

La Bolsa Mexicana de Valores es, por supuesto, el principal organismo de apoyo en el

mercado mexicano; sin embargo, tambin existen otras instituciones que juegan un papel importante

para el funcionamiento correcto del mercado. Entre ellas se encuentran el S.D. Indeval, el Fondo de

Apoyo al Mercado de Valores (FAMEVAL), la Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles

(AMIB), el Instituto Mexicano del Mercado de Capitales (IMMEC), la Academia Mexicana de

Derecho Burstil (AMDB), las empresas calificadoras de valores y Nacional Financiera (Nafin).

1.3 Grupos financieros

PARTICIPACIN DE MERCADO DE LOS GRUPOS FINANCIEROS (PORCENTAJES)

Grupo Participacin Acumulada

BBVA Bancomer 26.85 26.85

Santander 15.64 42.49

Banamex 14.99 57.48

Banorte 13.12 70.60

 HSBC 10.00 80.60

Inbursa 5.08 85.68

ScotiaBank Inverlat 3.51 89.19

Ixe 1.93 91.12

ING 1.90 93.02

Interacciones 1.54 95.46

5.44 100.00
Otros 16 2/

1.4 Clasificacin

El nuevo esquema de clasificacin sectorial que la BMV utilizar para reclasificar a las

emisoras listadas en su registro fue desarrollado en forma conjunta con el Comit Tcnico de

Metodologas de la BMV, incorporando la opinin y recomendaciones del Comit de Anlisis de la

Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles, A.C. (AMIB). La nueva estructura de

clasificacin consider esquemas que marcan la pauta a nivel internacional y que son utilizados por

otras Bolsas de Valores.

La nueva clasificacin permite homologar a las emisoras con estndares internacionales, de

tal manera que es posible una comparacin ms precisa con emisoras similares en otros mercados, a

la vez que se establecen segmentos y grupos ms especializados para facilitar los estudios y anlisis

comparativos.

La nueva estructura considera cuatro niveles de clasificacin, incorporando un total de 10

Sectores, 24 Sub-Sectores, 78 Ramos y 192 Sub-Ramos, la estructura del primer nivel est compuesta

por los siguientes sectores:

SECTOR I Energa
 SECTOR II Materiales

SECTOR III Industrial

SECTOR IV Servicios y bienes de consumo no bsico

SECTOR V Productos de consumo frecuente

SECTOR VI Salud

SECTOR VII Servicios Financieros

SECTOR VIII Tecnologa de la informacin

SECTOR IX Servicios de telecomunicaciones

SECTOR X Servicios pblicos

1.5 Bolsa Mexicana de Valores

La Bolsa Mexicana de Valores es una parte del mercado de valores, creada por intermediarios con el

objetivo de cumplir mejor las funciones del mercado, centralizando y formalizando sus operaciones.

Es una institucin privada que opera por concesin de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico,

con apego a la Ley del Mercado de Valores. Tiene la funcin de facilitar las transacciones de valores

y procurar el desarrollo del mercado, fomentar su expansin y competitividad. Para ello debe cumplir

con las siguientes funciones:

Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones

entre la oferta y demanda de valores, ttulos de crdito y dems documentos inscritos en el

Registro Nacional de Valores (RNV), as como prestar los servicios necesarios para la

realizacin de los procesos de emisin, colocacin en intercambio de los referidos valores.

Proporcionar, mantener a disposicin del pblico y hacer publicaciones sobre

la informacin relativa a los valores inscritos en la Bolsa Mexicana y los listados en el

Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y las

operaciones que en ella se realicen.

 Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en la Bolsa

Mexicana por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean aplicables.

Expedir normas que establezcan estndares y esquemas operativos y de conducta que

promuevan prcticas justas y equitativas en el mercado de valores, as como vigilar su

observancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas por su incumplimiento,

obligatorias para las casas de bolsa y emisoras con valores inscritos en la Bolsa Mexicana.

2. Modalidades del mercado

2.1 Tipos de ofertas

La forma de colocacin de los instrumentos comerciados en la BMV pueden ser por: Oferta

Pblica y Oferta Privada.

2.1.1 Oferta Pblica

La Oferta Pblica se entiende como aquella que se hace a travs de un medio de comunicacin

masiva a cualquier persona para suscribir, enajenar o adquirir los valores (acciones, obligaciones,

certificados, etc.); sta puede ser primaria, secundaria o mixta.

Antes de realizar la oferta publica, los inversionistas deben contar con la informacin

suficiente para tomar la decisin de comprar esas acciones, para eso existe el prospecto de colocacin.

Adems, es importante que se haga promocin de la oferta para despertar el inters hacia las acciones.

Antes de realizar la oferta pblica, la empresa emisora organiza un Road Show, que es un

evento de relaciones pblicas/mercadotecnia que sirve como un foro de informacin entre el emisor

y los inversionistas para atraer el inters hacia sus acciones.

La oferta pblica es el ltimo paso de la colocacin, ya que es cuando los inversionistas

compran las acciones, y la empresa recibe los recursos. Existen diferentes tipos de oferta pblica:
 Primaria: Es aquella en que los valores objeto de la oferta provienen de una nueva emisin,

resultante de aumentos de capital, y que por lo tanto su colocacin le aportar recursos frescos

a la empresa.

Secundaria: Los valores que se ofrecen no estn siendo colocados en el mercado por primera

vez. Este tipo de ofertas se utilizan para:

1. Incrementar la bursatilidad de una inversin.

2. La venta de un paquete importante

3. La colocacin en el mercado de acciones recompradas

4. Hacer pblica a una empresa

Mixta: Es en parte primaria y en parte secundaria. Se ofrecen acciones en colocacin

secundaria con el fin de incrementar el tamao de una oferta primaria o bien, para aprovechar

el precio que pudiera obtenerse en razn de la promocin realizada.

Reciproca: Se invita al pblico inversionista a suscribir una oferta de compra de valores y a

la suscripcin de la venta de otros valores que se realizar simultneamente mediante la

misma oferta pblica.

2.1.2 Oferta privada

La Oferta Privada es la que no se lleva a cabo por algn medio electrnico de comunicacin

masiva para suscribir, enajenar o adquirir los valores. La emisin privada de capital consiste en la

colocacin de un paquete accionario entre un grupo de inversionistas, perfectamente identificado, con

el cual se ha conversado anteriormente.

Una oferta privada debe cumplir con las siguientes condiciones:

La oferta se dirige a menos de 100 inversionistas determinados

La oferta se dirige a los accionistas del emisor, siempre y cuando este tenga menos de 500

accionistas
 El emisor es una compaa de servicios pblicos que ofrece valores a los inversionistas que

se beneficiarn de las inversiones en infraestructura.

2.2 Participantes de la colocacin primaria

El prospecto de colocacin es el documento ms importante en la inscripcin y listado. Es

elaborado por la emisora y su agente colocador como requisito para realizar una oferta pblica de

acciones. Contiene toda la informacin relevante de los instrumentos que debern ser colocados en

el mercado, suficiente para una revelacin de informacin completa y adecuada sobre la emisora: su

historia, situacin financiera, descripcin del negocio y su administracin, adems de los Estados

Financieros. Con esto, el inversionista tiene una idea ms clara de la empresa, y por otro lado, se logra

que todos los inversionistas tengan la misma informacin, logrando la equidad en los participantes

del mercado, y el perfeccionamiento del mercado.

2.3 Cuadro de instrumentos

EMISOR INSTRUMENTOS PLAZOS
CERTIFICADOS DE TESORERIA (CETES) 28, 91, 182 Y 364 DIAS
BONOS DE DESARROLLO (BONDES) CP 1 Y 2 AOS
BONDES LT 3 Y 5 AOS
BONDES LP 3 Y 5 AOS
GOBIERNO FEDERAL BONDES D 3 Y 5 AOS
BONOS M 3, 5, 7, 10, 20 Y 30 AOS
BONOS DENOMINADOS EN UDIS (U DIBONOS) 10 Y 20 AOS
BONOS MEXICAOS COLOCADOS EN MERCADOS
5, 10, 20 Y 30 AOS
INTERNACIONALES (UMS)
INSTITUTO DE PROTECCION AL
BONOS PAB (BPAs Y BPATS) 3 Y 5 AOS
AHORRO BANCARIO
BANCO DE MEXICO BONOS DE REGULACION MONETARIA (BREMS) 1 Y 3 AOS
BANCO NACIONAL DE OBRAS PIC-FARAC 5, 10, 15 Y 20 AOS
ACEPTACIONES BANCARIAS (ABs) 1 A 182 DIAS
PRLV 1 A 364 DIAS
BANCA COMERCIAL CERTIFICADOS DE DEPOSITOS (CEDES) 1 A 364 DIAS
BONOS BANCARIOS 3, 5 Y 7 AOS
OBLIGACIONES BANCARIAS MAYORES A 5 AOS
PAPEL COMERCIAL MENOR A 1 AO
OBLIGACIONES PRIVADAS MAYORES A 5 AOS
CERTIFICADOS DE PARTICIPACION ORDINARIA
3, 5 Y 7 AOS
EMPRESAS PRIVADAS (CPOs y CPFs)
PAGARS DE MEDIANO PLAZO 1, 3 Y 5 AOS
PAGAR FINANCIERO DE 1 A 3 AOS
CERTIFICADOS BURSATILES (CORTO Y LARGO PLAZO) DE 1 A 10 AOS
ENTIDADES PUBLICAS
CERTIFICADOS BURSATILES (CORTO Y LARGO PLAZO)
GOBIERNOS ESTATALES Y MUICIPALES DE 1 A 10 AOS
2.4 Caractersticas de los instrumentos

CETES: Los Certificados de la Tesorera de la Federacin son ttulos de crdito al portador

en los se consigna la obligacin de su emisor, el Gobierno Federal, de pagar una suma fija

de dinero en una fecha predeterminada.

Udibonos: Este instrumento est indizado (ligado) al ndice Nacional de Precios al

Consumidor (INPC) para proteger al inversionista de las alzas inflacionarias, y est avalado

por el gobierno federal.

Bonos de desarrollo: Conocidos como Bondes, son emitidos por el gobierno federal.

Pagar de Indemnizacin Carretero: Se le conoce como PIC-FARAC (por pertenecer al

Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas), es un pagar avalado por

el Gobierno Federal a travs del Banco Nacional de Obras y Servicios S.N.C. en el carcter

de fiduciario.

Bonos BPAS: emisiones del Instituto Bancario de Proteccin al Ahorro con el fin de hacer

frente a sus obligaciones contractuales y reducir gradualmente el costo financiero asociado

a los programas de apoyo a ahorradores.

Aceptaciones bancarias: Las aceptaciones bancarias son la letra de cambio (o aceptacin)

que emite un banco en respaldo al prstamo que hace a una empresa. El banco, para fondearse,

coloca la aceptacin en el mercado de deuda, gracias a lo cual no se respalda en los depsitos

del pblico.

Papel comercial: Es un pagar negociable emitido por empresas que participan en el

mercado de valores.

Pagar con Rendimiento Liquidable al Vencimiento: Conocidos como los PRLV's, son

ttulos de corto plazo emitidos por instituciones de crdito. Los PRLV's ayudan a cubrir la

captacin bancaria y alcanzar el ahorro interno de los particulares.

Certificado Burstil de Corto Plazo: Es un ttulo de crdito que se emite en serie o en masa,

destinado a circular en el mercado de valores, clasificado como un instrumento de deuda que

 se coloca a descuento o a rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden

ser en pesos, unidades de inversin o indizadas al tipo de cambio.

Pagar a Mediano Plazo: Ttulo de deuda emitido por una sociedad mercantil mexicana con

la facultad de contraer pasivos y suscribir ttulos de crdito.

Obligaciones: Son instrumentos emitidos por empresas privadas que participan en el

mercado de valores.

Certificados de participacin inmobiliaria: Ttulos colocados en el mercado burstil por

instituciones crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes

inmuebles.

Certificado de Participacin Ordinarios: Ttulos colocados en el mercado burstil por

instituciones crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes

muebles.

Certificado Burstil: Instrumento de deuda de mediano y largo plazo, la emisin puede ser

en pesos o en unidades de inversin.

Pagar con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a Plazo Mayor a un Ao: Conocidos

como los PRLV's, son ttulos emitidos por instituciones de crdito. Los PRLV's ayudan a

cubrir la captacin bancaria y alcanzar el ahorro interno de los particulares.

 CONCLUSIN

El mercado de valores se constituye como sustituto del financiamiento y dems servicios que

otorgan las instituciones bancarias relacionadas con los rubros de ahorro e inversin, as mismo,

debido a su complejidad y al ya mencionado dinamismo, presenta un mayor grado de variabilidad y

por ende, de riesgo. Es aqu donde el tema de regulacin de los mercados financieros vuelve a tomar

relevancia otorgando certeza a los participantes y minimizando el nivel de volatilidad, para que esta

sea reflejo solo de las condiciones inherentes a los mercados.

Contar con un sistema financiero slido, as como con un mercado de valores dinmico y

eficiente garantiza condiciones ptimas para potencializar los esquemas de ahorro e inversin que

detonarn en crecimiento, desarrollo y estabilidad.

 BIBLIOGRAFIA

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