Ministerio

Vice Ministro Direcci

Direccin Nacional
PER de Economa y del Endeudamiento P
Pblico
de Hacienda
Finanzas

El Sistema Nacional
del Endeudamiento
de

Direccin Nacional del

Endeudamiento Pblico
(DNEP)

2010
El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

Marco Normativo del Sistema Nacional de Endeudamiento

Procedimientos
Evaluacin Crediticia
Fideicomiso
Registro de Deuda
El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

1. Ley SAFI
2. Sistema Nacional del Endeudamiento
3. Funcin de la DNEP
4. Normatividad de los Gobiernos Regionales y Locales
relacionada al endeudamiento.
 SISTEMASNACIONALES

PRESUPUESTO CONTABILIDAD TESORERIA ENDEUDAMIENTO

DNPP DNCP DNTP

DNEP
Tambin, se publica anualmente la Ley de Equilibrio Financiero
2. El Sistema Nacional de Endeudamiento Pblico

Conjunto de rganos e instituciones, normas y

procesos orientados al logro de una eficiente
concertacin de operaciones de
endeudamiento a plazos mayores de un ao, y
a una prudente administracin de la deuda del
Sector Pblico.

Transparencia y Credibilidad
Gobierno Nacional
Eficiencia y Prudencia
Responsabilidad Fiscal (Ministerios, EEPP, OPDs)

Capacidad De Pago Gobiernos Regionales

Centralizacin Normativa Gobiernos Locales

y Desc. Operativa
ETES, Empresas del FONAFE
 AMBITO: SISTEMA NACIONAL DEL ENDEUDAMIENTO PUBLICO Sector
Pblico No Financiero

FINANCIERO NOFINANCIERO
E.F
E.F EMPRESAS GOBIERNOGENERAL
monetaria
NoMonetarias
s

E.P. Gobierno Gobierno

Gobierno
Nacionales Regional Local
Nacional

E.P. Gobiernos Gobiernos

ESSALUD Regionales Locales
Regionales
Org.Pblicos
Adminitracin Org.Pblicos
Descentralizados
E.P. Descentralizada Descentralizado
Regionales
sLocales
Locales
Adminitracin
Central

Ent. Del Poder

Legislativo

Ent. Del Poder

Judicial

Ent. Del Poder

Ejecutivo

Org.
Constitucionales
Autnomos 7
3.DireccinNacionaldelEndeudamientoPblico

Funciones:

1.Organo Rector del Sistema: regula el proceso del endeudamiento.

Programacin, concertacin, desembolso, pago y registro de las
operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional o sus garantas.

2.Es el agente financiero de las operaciones del Gobierno Nacional .

3.Endeudamiento Externo: es la nica entidad que puede gestionar,

negociar y aprobar operaciones de endeudamiento externo, para las
entidades del sector pblico: Nacional, Regional o Local.

4.Elabora estadsticas de la deuda nacional , regional y local.

 4. Marco Normativo relacionado al
Endeudamiento de los Gobiernos Regionales y
Gobiernos Locales

Constitucin Poltica No pueden cubrirse con emprstitos, los

del Estado gastos de carcter permanente.
(artculo 78)

Endeudamiento Externo: Los Gobiernos

Ley de Bases de Regionales y Locales slo pueden contratar
Descentralizacin. endeudamiento pblico externo con el aval o
Ley N 27783 garanta del Estado.
(artculo 5)

Reglas de responsabilidad fiscal

El endeudamiento externo e interno se
Ley de destina exclusivamente para proyectos de
Descentralizacin inversin. Art. 25.
Fiscal D. Leg. N 955
Ver Ttulo III, Cap. I Endeudamiento.
9
 Marco Normativo: Endeudamiento de los
Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales

Ley de Responsabilidad y Lineamientos para una mejor gestin de las

Transparencia Fiscal finanzas pblicas con prudencia y transparencia
(DS. N 066-2009-EF, TUO de fiscal (artculo 4).
la Ley N 27245)

Endeudamiento Externo: los Gobiernos Regionales

Ley Orgnica de Gobiernos
pueden concertar operaciones de endeudamiento
Regionales Ley N 27867 externo slo con el aval o garanta del Estado
(artculo 74).

El Concejo Municipal puede aprobar crditos

Ley Orgnica de internos y externos, slo para obras y servicios
Municipalidades pblicos (artculo 9). Los GL estn sujetos a las
Ley N 27972 Normas de Transparencia y sostenibilidad Fiscal.

10
10
2. El Sistema Nacional de Endeudamiento Pblico

1. Operaciones de endeudamiento
2. Operaciones de administracin de deuda
3. Destino del endeudamiento
4. Clasificacin de la deuda
 1. Operacin de endeudamiento pblico

I. Operacin de Es todo financiamiento sujeto a reembolso

Endeudamiento acordado a plazos mayores de un ao,
Pblico acordados con personas naturales o personas
jurdicas, domiciliadas o no en el pas.

9 Prstamos
9 Emisin y colocacin de Bonos
9 Adquisicin de Bienes y Servicios
a plazos
9 Avales
Modalidades 9 Asignaciones de Lneas de Crdito
9 Leasing Financiero
9 Titulizaciones de activos o flujos de
recursos
 2. Operaciones de administracin de deuda

II. Operaciones de Tienen por finalidad renegociar las

Administracin de
Deuda condiciones de la deuda pblica.

9 Refinanciacin
9 Reestructuracin
9 Prepagos
Modalidades
9 Conversin
9 Intercambio o canje de deuda
9 Recompra de deuda
9 Otros
 3. DestinodelEndeudamiento

Elsectorpblico(GN,GR,GL)slopuedecontraer
deudaparalossiguientesfines:
Proyectosdeinversin(GN,GR,GL)
Balanzadepagos(libredisponibilidad MEF)
Defensayordeninterno(MEF)

En ningn caso podrn destinarse dichos

recursos al pago del gasto corriente.
 4. Clasificacin de la deuda

25,000
9 Operaciones de endeudamiento
externo, contratada con personas 20,000

naturales o jurdicas no domiciliadas en 15,000

el pas. Ejm. Banco Mundial, BID, JICA, KFW.
10,000

9 Operaciones de endeudamiento 5,000

interno, contratada con personas -

naturales o jurdicas domiciliadas en el Externa Interna

pas. Ejm. Banca Nacional, Banca Privada. Deuda Pblica Total

Saldo Adeudado al 31 de Diciembre de 2009
En Millones de USD
Externa 20,600
Interna 11,137
Total 31,737
 CLASIFICACIN DE LA DEUDA OPERACIONES
PROCESO
RGANO Domicilio Garanta
Periodo DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento Adm. de Deuda
RECTOR Fte. Financiera Institucional

Ley N 28563. Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento

Concertacin

DNEP

REGISTRO
SIAF-SP
El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

1. Operaciones de endeudamiento interno

2. Operaciones de endeudamiento externo
 2.1 Operaciones de Endeudamiento Interno
Mediano y largo Plazo (Sin Garanta del Gob. Nacional)

Los GR y GL tienen autonoma para aprobar operaciones de endeudamiento interno.

No requieren de la autorizacin del MEF, salvo que soliciten la garanta del
Gobierno Nacional.

Requisitos para solicitar endeudamiento interno, sin garanta del GN:

9 Poseer capacidad de pago.

9 Calificacin Crediticia en operaciones mayores a US $ 5 millones (Art. 6 Ley 29466

Ley del Endeudamiento del Sector Pblico para el Ao Fiscal 2010).

9 Financiar proyectos de inversin en el marco del SNIP.

9 Cumplimiento de las Reglas Fiscales.

9 Informe Previo de la Contralora General de la Repblica.

9 Informar a la DNEP, va el Mdulo de Deuda SIAF

 1. Procedimientos Operaciones de Endeudamiento Interno
Mediano y largo Plazo (Sin Garanta del Gob. Nacional)

Remite Expediente:
Informe Legal
Informe Financiero favorable
Viabilidad de la OPI 4 Pide Aprobacin
Consejo Regional
o Concejo Municipal
5

Aprueba Operacin de Endeudamiento

2 Solicita
rea Evaluadora Financiamiento
1 Fuente
declara viabilidad Financiera
6
Solicita informe previo
OPI Contralora General
de la Repblica
7Emite informe previo
Administracin

Negociacin condiciones
3
Contrato de Prstamo
(Pro forma)

8 Contrato
Suscripcin de Contrato
19
2 . Operaciones de Endeudamiento Externo
(Mediano y largo Plazo)
2. Operaciones de Endeudamiento Externo
del Gobierno Nacional para los GR y GL
(Deudor: MEF)

1. Son operaciones que el Gobierno contrata por su cuenta para financiar

proyectos de los GR o GL, y luego los traslada a los GR y GL a travs de un
Convenio de Traspaso de Recursos. Para lo cual se requiere lo siguiente:

2. Demostrar la capacidad de pago a travs de: plan econmico y financiero,

anlisis del flujo de caja, etc. .El GR y GL proveer al MEF los recursos para
el pago del servicio de deuda

3. No requiere de calificacin crediticia, por que el deudor es el MEF.

4. Cumplimiento de la Reglas Fiscales.

5. Informe Previo de la Contralora General de la Repblica.(Lo solicita el MEF)

6. Financiar proyectos de inversin pblica en el marco del SNIP.

 2. Procedimientos: Operacin de Endeudamiento Externo

Proyecto de D.S aprobando garanta del GN al crdito externo

para el GL
Procedimiento 10 Aprueba y
Administrativo 11 publica D.S. e
inicio de
desembolso
4
Pide autorizacin Consejo de
Ministros 5
1 rea Evaluadora declara viabilidad

Autoriza inicio de gestiones

6Solicita prstamo
Fuente externa
Emite la viabilidad
GN/GR/GL 2 MEF
Solicita informe previo
8
CGR
DGPM
9 Emite informe previo
DNEP
Remite:
3
Solicitud
Informe tcnico.
Viabilidad de la DGPM
Contrato de
Prstamo (Proyecto)

7 Negociacin condiciones 22
El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

1. Calificacin crediticia
2. Reglas Fiscales la deuda
3. Informe previo de la Contralora General
 1. Calificacin Crediticia y Capacidad de Pago

Aplicable para Operaciones de Endeudamiento Interno y Externo de Mediano y Largo

Plazo con Garanta del Gobierno Nacional

Definicin de calificacin crediticia:

Opinin sobre la capacidad y voluntad de una entidad para cumplir

puntualmente sus obligaciones financieras. Emitida por una Calificadora
de Riesgo sobre el desempeo financiero y econmico de la entidad. Hay
en el pas 4 calificadoras de riesgo:
Apoyo&Asociados Internacionales S.A
Pacific Credit Rating-PCR
Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
Class&Asociados S.A

Capacidad de pago:
Es la capacidad que tiene la Entidad para hacer frente a sus obligaciones
financieras en forma oportuna.

24
2. Las Reglas Fiscales
TUO de la Ley N 27245, Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal D.S. N 066-
2009-EF; modificado por el D.U. N 108-2009 del 09/11/2009

A) StockDeudaTotal <120%
IngresosCorrientes

B) Serv.DeudaTotal <25%GRy30%GL
IngresosCorrientes

C)PromedioResultadoPrimario=Positivodelos3ltimosaos.

D)DeudadeCortoPlazo <30%
IngresosCorrientes
3. Informe Previo de la Contralora General de la Repblica
Res. de CGR N 052-2010-CG, artculo 7

1. Solicitud del Presidente Regional, Alcalde, Titular de la entidad o mxima

autoridad, acompaada del acta que d cuenta de la aprobacin del CM o
CR.
2. Informe Tcnico favorable de la OPI o la que haga sus veces.
3. Evaluacin de la entidad financiera que otorga el prstamo, de ser el caso.
4. Informe Legal Favorable de la Oficina de Asesora Legal.
5. Informe Financiero Favorable de la Oficina de Presupuesto y Planificacin.
6. Proyectos de contratos, debidamente suscritos y visados por el funcionario
competente, as como el Informe Legal favorable, respecto al proyecto de
contrato.
7. Adicionalmente, se remitir la documentacin que sustente dichos
informes, y otra documentacin que solicite la CGR.
El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

Mecanismos de Garanta
El Fideicomiso
 EL FIDEICOMISO: Mecanismo de Contragaranta

Por qu se utilizan fideicomisos en operaciones de endeudamiento?

Es una forma de garantizar el pago de un prstamo, es decir el pago de la deuda
derivada de crditos que se acuerden con la garanta del GN.

Cmo opera?
El beneficiario de la garanta del GN debe entregar una contragaranta, para
respaldar el pago del endeudamiento.

El MEF (DNEP) debe aprobar el tipo de contragaranta (usualmente es un Contrato

de Fideicomiso).

El Fideicomiso implica la transferencia de bienes, recursos y/o fondos de los GR o GL

para asegurar el pago de las obligaciones.

Los recursos transferidos no pierden la naturaleza de fondos pblicos.

Los participantes de un Fideicomiso son:

Fideicomitente (GR , GL )
Fiduciario (Entidad Financiera, administrador)
Fideicomisario (el beneficiario,MEF)
Qu recursos pueden transferir los GR y GL a los Fideicomisos?

Adicionalmente, los GR y GL pueden aplicar los

recursos de las regalas mineras, FOCAM, FONCOR, FOCAM
Canon y Sobrecanon en la constitucin de FONCOR
Fideicomisos, si stos se constituyen exclusivamente CANON
para: SOBRECANON
El servicio de la deuda derivada de los prstamos Rentas de aduana
que los GR y GL obtengan con el aval del GN, o que Regalas mineras
ste les haya trasladado con un Convenio de
Traspaso de Recursos.

Los gastos administrativos derivados de la

constitucin de fideicomisos.

El pago de compromisos financieros, firmes y

contingentes, acordados por los GR y GL en
concesiones.

La constitucin de los fideicomisos debe ser aprobada por la DNEP si es una

operacin con aval del Gobierno.
 Quines intervienen en un Fideicomiso?

Transfiere fondos

Retiene ingresos para el

pago de la deuda

FIDEICOMISO

Recursos del Patrimonio Autnomo

MEF paga
Bienes Muebles la deuda
Recursos Lquidos
Contratos de alquiler
Contratas de Venta futura
Flujo de Ingresos
Ttulos Valores

Suscribe un
Contrato con
mandato para
retener recursos de
sus ingresos
El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico
SISTEMADEMONITOREODELADEUDA
SUBNACIONAL
REGISTRODEDEUDA COBERTURA
SISTEMADEMONITOREODELADEUDA

MdulosdeRegistro

33
Material de Consulta

34
Mdulos de Registro en ambiente SIAF

35
Estadsticas Deuda: Portal MEF
www.mef.gob.pe

36
 Capacitacin

N EntidadesParticipantesporao
 Capacitacin
Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico

Capacitacin:
Muchas gracias
N PersonasParticipantesporao
Consultas
Jos Urbina jurbina@mef.gob.pe
Valentn Cobeas vcobenas@mef.gob.pe
Liliana Carbajal lcarbajal@mef.gob.pe
Vctor Jordn vjordan@mef.gob.pe
Ernesto Ponce eponce@mef.gob.pe
Jos Panta jpanta@mef.gob.pe
Walter Apaza wapaza@mef.gob.pe

Telfonos: 3115940, 3115939

3115930 (anexo 2830, 2846, 2903)