Nuevo Enfoque para Analizar Calificar El Riesgo Bancario CAMELSBCOR PDF

CAMELS-B-COR
Nuevo Enfoque para Analizar y Calificar

el Riesgo de Instituciones Financieras
CAMELS B - COR
Un Nuevo Enfoque para el Anlisis y
la Calificacin del Riesgo Bancario
en el Contexto de Basilea II
Leonardo Buniak P
Hoja 1
CAMELS-B-COR
Tabla de Contenido
1. Introduccin.......................................................................... 3
2. Marco Conceptual del Enfoque CAMELSBCOR .................................. 13
3. Mejores Prcticas Internacionales en Anlisis y Calificacin del Perfil de
Riesgo de Bancos y Otras Instituciones Financieras. ................................... 15
3.1. La metodologa o Sistema CAMELS: ............................................. 16
3.2. La metodologa o Sistema CROCODILE: ........................................ 17
3.3. La metodologa COBRA ............................................................ 19
3.4. ROCA - Rating System. ........................................................... 20
3.5. La Metodologa CAMELS-B-COM: ................................................ 21
4. CAMELS-B-COR: Un Nuevo Enfoque para el Anlisis y la Calificacin del
Riesgo Bancario en el Contexto de Basilea II. .......................................... 23
4.1. CAMELSBCOR ASSESSMENT ..................................................... 24
4.2. CAMELSBCOR Ratings (Sistema de Calificacin Integral SIC)......... 40
Hoja 2
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1. Introduccin
A lo largo de los ltimos aos, la desregulacin, la desintermediacin, la

innovacin financiera, el desarrollo tecnolgico, la transnacionalidad de los
mercados, y el indetenible proceso de globalizacin han colocado a las
instituciones financieras ante nuevos desafos. En un entorno de creciente
competitividad, cada en los niveles de rentabilidad y en los mrgenes de
intermediacin, las entidades bancarias estn dispuestas a asumir mayores riesgos
en un intento de recuperar el valor de su inversin.
Si la gestin del riesgo es importante para cualquier empresa no financiera, para

las instituciones intermediarias es una necesidad que va aumentando con la
innovacin y complejidad de las operaciones bancarias. Por tanto, la misma no
puede dejarse en un segundo plano o abandonarla a lo que se denomina la
suerte de los mercados. Un ejemplo tpico de ello es lo observado en algunos
casos recientes de quiebras bancarias en las cuales se manifiestan las
consecuencias negativas de una deficiente gestin del riesgo aunado a un
inadecuado sistema de control.
Como se sabe, las crisis bancarias ocurren cuando un nmero importante de

intermediarios financieros con severos problemas de suficiencia patrimonial, no
pueden continuar cumpliendo con las obligaciones contradas frente al pblico,
circunstancia que obliga a las autoridades a decretar su intervencin y tomar
otras medidas de emergencia, para evitar as que ocurran retiros desordenados en
los depsitos que puedan extenderse al resto del sistema financiero, afectando de
esta manera tanto al sistema de pago como al normal desenvolvimiento de las
actividades econmicas, incluso, dependiendo de las caractersticas y talla de las
entidades involucradas, las relaciones internacionales del pas.
En lnea con lo anterior, la insuficiencia de liquidez normalmente viene a ser el

factor desencadenante de la crisis bancaria, puesto que obliga a las entidades
afectadas a revelar toda la vulnerabilidad que caracteriza su insuficiencia
patrimonial, situacin que a veces suele ser ocultada mediante la utilizacin de
artificios contables y otras manipulaciones, que la escasa capacidad de gestin y
supervisin de los entes reguladores del sistema no permiten detectar a tiempo.
De all se desprende la necesidad de desarrollar sistemas de anlisis (diagnstico)

y calificacin de riesgo bancario que concluyan en la determinacin de la calidad
financiera de una institucin y a su vez permitan realizar un seguimiento efectivo
del comportamiento financiero y manejo adecuado de la exposicin a prdidas
inherentes a la actividad econmica que desarrollan las entidades. Esto permitir
la anticipacin y/o la prediccin oportuna de situaciones de irregularidad
financiera, logrando minimizar los efectos imponderables de una crisis bancaria
de carcter sistmica, la cual se traduce en costos fiscales, cuasi-fiscales y
monetarios que implican las crisis (distrees) bancarias.
Hoja 3
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Por otra parte, las nuevas condiciones del mercado exigen una mayor atencin
hacia la gestin del riesgo en sus diferentes modalidades, un mejor manejo de los
cambios en el mbito de los modelos e instrumentos de gestin y uso de sistemas
de control adecuados al nuevo entorno competitivo financiero.
En definitiva, el Anlisis de Riesgo Bancario debe ser integral, por lo que se deben
considerar tanto aspectos cuantitativos como cualitativos que caracterizan a una
entidad financiera, con lo cual el analista obtendr un diagnstico completo de la
situacin financiera de la institucin y una visin global de la exposicin de riesgo
que est asumiendo la institucin en evaluacin.
Debido a que el anlisis de riesgo es un proceso integral, el analista debe manejar

diferentes competencias que le permitirn obtener un anlisis ms profundo,
tomando en cuenta aspectos cuantitativos de la institucin financiera, la
influencia del entorno econmico en el perfil de riesgo de la institucin y los
aspectos cualitativos que por lo general son los ms difciles de identificar y
medir.
Con base en esto, se puede concluir que un buen analista de riesgo bancario debe
poseer las competencias medulares descritas a continuacin:
Factores externos que inciden en el negocio bancario: El analista debe

conocer y entender con profundidad, todas las externalidades, positivas y
negativas (factores de riesgos, oportunidades de negocios y amenazas dadas
por el entorno macroeconmico y el ambiente competitivo), que afectan el
negocio bancario y cmo inciden cada una de ellas en la industria como un
todo. Estas externalidades son factores obviamente de naturaleza exgena que
sin lugar a dudas condicionaran el normal desenvolvimiento de las actividades
de los intermediarios de crditos. Estos factores se resumen en: medidas de
poltica econmica, eventos de orden macroeconmicos, tendencias globales
(ambiente competitivo), clima poltico, mbito fiscal y tributario, el marco
regulatorio y las nuevas normativas prudenciales, entre los aspectos ms
importantes.
Conocimiento del Mercado: El analista debe tener amplio conocimiento en

materias como: caractersticas de la industria bancaria local, prcticas
comerciales, gerenciales y mercadotcnicas de las instituciones financieras
sujetas a supervisin, ambiente competitivo (estructura de mercado), grado
de concentracin bancaria, manual nico de cuenta (MUC), marco institucional
y jurdico, vectores sectoriales y regionales que determinan la estructura
econmica del pas, ciclos econmicos y comerciales de los distintos sectores
atendidos por el sistema financiero, marco regulatorio (mbito prudencial y
normativo), nuevas tendencias bancarias, situacin poltica y econmica del
pas e informacin financiera y econmica en general. A grosso modo, debe
tenerse presente el comportamiento de la industria bancaria en su globalidad,
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de manera de establecer el marco base sobre el cual se desenvuelve la entidad

o estrato de instituciones sujetos al anlisis.
Herramientas, metodologas y enfoques de anlisis de riesgo bancario: El

analista debe inicialmente dominar con profundidad la metodologa empleada
por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF)
para analizar y calificar el riesgo de las instituciones financieras
nicaragenses. Por otra parte, debe conocer con plenitud las mejores
prcticas, metodologas de anlisis y calificacin de riesgo bancario utilizado
en los mercados financieros internacionales (CAMELS, CAEL, ROCA, COBRA,
CROCODILE, DUPONT, CAMELS-B-COM, CASCADA DE RESULTADOS), y
adicionalmente debe estar en la capacidad de integrarlas para obtener un
anlisis mucho ms profundo, por ejemplo, mediante el uso del sistema
CAMELSBCOR.
Formacin Acadmica y Experiencia Profesional: Las competencias medulares,

la experiencia del analista, su intuicin y su capacidad de inferencia
econmica y financiera, tendrn una ponderacin de relevante importancia al
momento de analizar y definir el perfil de riesgo de una entidad bancaria. Esto
le permite al analista identificar problemas o levantar sospechas en puntos
que no parecen estar de acuerdo con las normas establecidas y con polticas
financieras adecuadas.
Previo al anlisis de riesgo de una institucin financiera, es importante que el

especialista realice como mnimo la revisin y estudio de los siguientes aspectos y
variables:
Comportamiento, dinmica y tendencia de las principales variables

macroeconmicas, del sector externo de la economa (trminos de
intercambio internacionales) monetarias y financieras que inciden en la
evolucin de la actividad financiera;
Identificar factores de riesgo de mercado dados por el ambiente externos, que
puedan restar viabilidad econmica financiera a los planes de negocios de las
instituciones financieras.
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Identificar los factores de riesgo asociados a los distintos segmentos de

mercado y lneas de negocios que forman parte de los portafolios de las
diversas unidades estratgica de negocios de las entidades bancarias.
Comportamiento de los principales agregados bancarios del sistema financiero
tanto por el lado activo, como por el lado pasivo y el estado de resultados.
Comportamiento de otras variables relevantes para el anlisis, a saber:
Evolucin de los niveles de concentracin del mercado;

Prcticas bancarias, comerciales y mercadotcnicas de los bancos y otras
instituciones financieras;
Anlisis de las estrategias genricas de crecimiento en la industria
bancaria;
Evaluacin de la entrada de nuevos actores financieros no bancarios;
Evaluacin de la aparicin de nuevos productos competitivos;
Evaluacin de otros competidores de la industria;
Este nuevo enfoque para analizar y calificar el riesgo de instituciones financieras,

supone el uso de herramientas, modelos y aplicaciones que permitiran realizar un
mejor diagnstico de la viabilidad econmica y financiera que presenta un
institucin bancaria en particular, adems de proyectar y simular el
comportamiento a futuro de dicha institucin, introduciendo cambios en el
entorno, mercado y/o sensibilizando variables endgenas que potencialmente
pueden influir en el perfil de riesgo de la institucin.
Estas herramientas de Monitoreo Off Site y de Alerta Temprana definen y

soportan globalmente el Sistema de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancario
CAMELS-B-COR.1
__________________
1 El Sistema de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancario CAMELSBCOR, fue desarrollado en el ao 2004

por Leonardo Buniak & Asociados Rating & Bank Risk Analysis. www.buniak.com. (Visite
www.camelsr.com). CAMELSBCOR es la base conceptual y metodolgica del Modelo de Evaluacin
Tcnica de Riesgo de Intermediarios de Crdito METRIC, actualmente utilizado por el Banco
Centroamericano de Integracin Econmica BCIE para calificar IFis en la regin. Igualmente,
CAMELSBCOR es el Nuevo Enfoque de Supervisin Integral (In-situ y Extra-situ) en Base a Riesgos
recientemente implantado por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras de
Nicaragua SIBOIF. En esta misma lnea, este novedoso enfoque esta siendo utilizado como base
conceptual para el desarrollo del Sistema de Alerta Temprana del Banco Central de la Repblica
Dominicana.
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Estas herramientas se describen a continuacin:
Modelo Tcnico de Anlisis Integral de Riesgo (MAR);

Sistema Integral de Calificacin de Riesgo de Instituciones Financieras (SIC);
Modelo de Proyeccin y Sensibilizacin Financiera (FORMETRIC);
Cartograma Competitivo Estratgico (CCE);
Sistema Estimador de Prdidas Esperadas (SEPE);
Sistema Estadstico Estimador de Calificacin de Riesgo (SEER);
Sistema de Alerta Anticipada de Crisis Financiera (SAA).
El Modelo Tcnico de Anlisis Integral de Riesgo (MAR) es una herramienta

til para diagnosticar la calidad financiera intrnseca de una entidad bancaria.
Es el resultado de la combinacin de diferentes metodologas universalmente
aceptadas y reconocidas, resumidas todas en CAMELSBCOR. El modelo dispone
de varios mdulos de anlisis que incorporan una serie de indicadores
financieros claves y matrices de evaluacin cualitativa, que son comparados
con el estrato (peer group) y el sistema total. A travs del modelo, es posible
identificar posibles reas crticas o desviaciones significativas y determinar el
perfil de riesgo de la institucin financiera, a fin de generar las alertas y
recomendar las acciones inmediatas que permitan regularizar una condicin
financiera dada.
El MAR se basa en el clculo de indicadores claves cuantitativos y elaboracin

de matrices cualitativas que permiten identificar la situacin de riesgo
financiero en la cual se encuentra una institucin.
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El MAR permite evaluar y diagnosticar el performance financiero de una

Entidad Bancaria. Es una efectiva herramienta de diagnstico a travs del cual
se puede inferir los aspectos crticos del performance financiero de una
entidad bancaria. Este sistema tiene como objetivo, realizar desde el punto de
vista del riesgo, un diagnstico de la calidad financiera intrnseca de un
intermediario de crdito, considerando, la evaluacin de las diferentes reas y
categoras de riesgos que impactan el negocio bancario, el anlisis del perfil
de riesgos de las distintas unidades de negocio que conforman el modelo de
venta y las otras categoras de riesgo asociadas a los riesgos de procesos,
operativos, de control interno y de gestin. 2
El Sistema Integral de Calificacin de Riesgo de Instituciones Financieras

(SIC), es una herramienta que tiene como objetivo fundamental, ser un
efectivo sistema de alerta temprana de situaciones de irregularidad financiera
en bancos y otros intermediarios de crdito. Este sistema, arroja un Rating, es
decir, una forma resumida de notacin (letra o nmero), a travs del cual se
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2
Para informacin adicional acerca del Modelo Tcnico de Anlisis Integral de Riesgo (MAR),
hacer contacto a travs de contacto@camelsr.com. o visite www.camelsr.com
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juzga la capacidad de una institucin financiera de honrar sus obligaciones

financieras y contractuales con sus depositantes y dems acreedores.
Generar sistemticamente y cuando lo requiera su usuario, informacin relativa

a la salud financiera de las entidades sujetas al anlisis off site, supervisin o
regulacin bancaria3.
El Modelo de Simulacin y Proyeccin (FORMETRIC) permitir al usuario

realizar ejercicios de viabilidad econmico financiera en entidades bancarias.
Podrn plantearse distintos escenarios (supuestos exgenos) de
comportamiento del ambiente externo y evaluar los impactos en el
performance de la institucin sujeta de anlisis. Igualmente, la herramienta
permitir simular opciones estratgicas que se desprendan de planes de
negocios hipotticos o reales por parte de los intermediarios financieros.
De acuerdo con lo anterior, el FORMETRIC busca cumplir con los objetivos

que se detallan a continuacin:
__________________
3
Para informacin adicional acerca del Sistema Integral de Calificacin de Riesgo de Instituciones
Financieras (SIC) hacer contacto a travs de contacto@camelsr.com. o visite www.camelsr.com
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1. Ejercicios de proyeccin, simulacin y sensibilizacin de la informacin

financiera bajo distintos escenarios de anlisis, supuestos exgenos
(ambiente externo) y endgenos (institucionales, de negocio, etc.);
2. Evaluacin del impacto en el balance y en los resultados operacionales de
cambios inesperados en los factores de riesgo de mercado dados por el
ambiente externo;
3. Evaluacin de la simulacin y sensibilizacin de planes estratgicos de
negocios;
a. Simulacin de Polticas de Desarrollo de Mercado: Expansin de
canales de distribucin (tradicionales y alternativos) y su impacto en
la calidad del balance (inmovilizaciones del activo);
b. Simulacin de Polticas de Penetracin de Mercado;
c. Simulacin del Factor de Expansin del Negocio, del Grado de
Apalancamiento Financiero y Endeudamiento Bancario;
d. Simulacin del comportamiento de la base de depsito y otros
recursos ajenos, bajo condiciones adversas de mercado (estrechez
de liquidez, por ejemplo);
4. Evaluacin de impactos en los indicadores claves de desempeo (solvencia
bancaria, calidad de los activos, liquidez, rentabilidad patrimonial, etc.)
por cambios en los supuestos que perturban el modelo de simulacin.
5. Simulacin de planes de ajuste y de regularizacin financiera a ser
impuesto por el ente supervisor;
6. Simulacin de planes de desincorporacin de activos eventuales,
extraordinarios y dems bienes realizables, sealados en el plan de negocio
propuesto por la entidad financiera;
7. Simulacin y anlisis de sensibilidad por la constitucin de provisiones por
cartera vencida, intereses causados y no cobrados, otros activos y dems
activos inmovilizados que puedan implicar prdidas diferidas;
8. Simulacin y anlisis de sensibilidad de la amortizacin de cargos diferidos
y plusvalas mercantiles asociadas a procesos de fusiones y adquisiciones
bancarias;
9. Simulacin de planes de fusiones y adquisiciones de instituciones
financieras.
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El Sistema Estadstico Estimador de Calificacin de Riesgo (SEER) tiene

como objetivo determinar la probabilidad de deterioro en la calificacin de
riesgo en un plazo determinado obtenida por una institucin financiera,
basado en la aplicacin de metodologas estadsticas y de indicadores claves
de riesgo.4
El Sistema de Alerta Anticipada de Crisis Financiera (SAA) permite

determinar la exposicin de las entidades financieras a los diversos tipos de
riesgo, y la susceptibilidad de las mismas frente a shocks macroeconmicos;
emitir alertas anticipadas de posibles riesgos ante el advenimiento de perodos
de vulnerabilidad en el sistema financiero o en una entidad especfica; y,
efectuar un seguimiento de las variables e indicadores macro y micro
prudenciales que mantengan comportamientos anormales a travs de una
metodologa de anlisis, generando inestabilidad en una (riesgos de quiebra
focalizados) o en varias instituciones financieras del sistema (riesgo sistmico).
__________________
4
Para informacin adicional acerca del Sistema Estadstico Estimador de Calificacin de Riesgo
(SEER) o del Sistema de Alerta Anticipada de Crisis Financiera (SAA), hacer contacto a travs de
contacto@camelsr.com. o visite www.camelsr.com
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2. Marco Conceptual del Enfoque CAMELSBCOR
Previo al desarrollo conceptual del CAMELSBCOR, es necesario introducir el

concepto global de riesgo y las diferentes modalidades del mismo a las cuales se
enfrenta el negocio bancario.
El riesgo en general se define como la posibilidad de que se produzca un

acontecimiento, que conlleve a prdidas materiales en el resultado de las
operaciones y actividades que desarrollen las instituciones financieras.
La actividad financiera caracterstica y especializada que desarrolla la banca,

enfrenta riesgos diversos los cuales deben ser asumidos y controlados en una
adecuada gestin de riesgos.
En su evolucin histrica, la banca tanto en el mbito internacional como en el

nacional, ha mejorado sus sistemas y mtodos de gestin de riesgos y en las
ltimas dos dcadas, se ha avanzado en la conformacin de un marco regulatorio
con un enfoque de orientacin a riesgos y de los procesos de monitoreo off site
bancario correspondientes. Como primera referencia internacional se encuentra
el Acuerdo de Capital de Basilea 1988, dirigido a orientar el normal
desenvolvimiento de la actividad bancaria a travs de requerimientos mnimos de
capital a las entidades bancarias y la cuantificacin de una categora de riesgo, el
Riesgo de crdito. Posteriormente, las modificaciones y enmienda del Acuerdo
ampliaron el mbito de anlisis e incorporaron prcticas de anlisis de gabinete
al tratamiento de los riesgos de mercado.
En el curso de su aplicacin, surgi la necesidad de un nuevo contexto regulatorio

y normativo por lo que produjo la primera versin del Nuevo Acuerdo de Capital
de Basilea en enero de 1999. Plante el mejoramiento de prcticas bancarias en
materia de gestin de riesgos y la incorporacin de metodologas para cuantificar
requerimientos de capital por riesgo operacional. La experiencia y resultados en
curso, condujeron a consultas, deliberaciones y documentos de trabajo, con
versiones cada vez ms actualizadas, hasta aprobarse en junio del ao 2004, el
Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (NACB), conocido como Basilea II en el
medio financiero internacional (Basilea II, 2004).
Este Nuevo Acuerdo, de carcter global, constituye un marco conceptual con un

enfoque de monitoreo off site bancaria donde el esfuerzo del organismo regulador
se focaliza en la determinacin de los principales factores de riesgo subyacentes
en la actividad bancaria y financiera. Es decir, la orientacin es anlisis extra situ
basada en riesgos con relanzamiento de procesos efectivos. El criterio bsico
consiste en que el capital exigido en los propietarios de las entidades bancarias
deber ser determinado en mayor medida, en funcin de los riesgos potenciales
que asume la institucin en el desarrollo de su actividad.
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Estos aspectos remiten a considerar la distincin entre riesgos normales y

predecibles del negocio bancario y los que surgen de los procesos debido a una
administracin inadecuada de esos riesgos. En efecto, los riesgos de la actividad
bancaria se pueden dividir en:
Riesgos Financieros: Se refiere al riesgo relacionado a la actividad econmica

que desarrollan los bancos. Comprende aquellos riesgos inherentes a la
actividad bancaria y que son previsibles e inevitables. En este grupo se
encuentran los riesgos ms conocidos: riesgo de crdito, de liquidez, de tasas
de inters, cambiario, de precio y riesgo pas.
Riesgos de Procesos: Se refiere al riesgo de cmo lo hacen. Comprende

aquellos riesgos que surgen de una inadecuada administracin de los riesgos
anteriores. Por su naturaleza estos riesgos son evitables. Por ende, la falta de
control adecuada en la gestin de la actividad bancaria es la que genera este
tipo de riesgo. En este grupo se encuentran, los riesgos por falta de control,
riesgos operativos, legales, riesgos tecnolgicos o por debilidad en los sistemas
de informacin.
Tal como veremos ms adelante, CAMELSBCOR es un enfoque metodolgico que

permite diagnosticar y calificar el performance financiero de una entidad
bancaria, considerando todas las categoras de riesgos inherentes al negocio y a
la operacin que desarrollan estos intermediarios. Como observaremos en los
prximos pargrafos, CAELS recoge los riesgos financieros y MBCOR hace lo
mismo, con los riesgos operacionales y estratgicos. Tal como lo evidencia la
Ilustracin, en CAMELSBCOR se examina el desempeo gerencial (riesgos de
procesos) y financiero de una entidad bancaria.
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3. Mejores Prcticas Internacionales en Anlisis y Calificacin del Perfil de

Riesgo de Bancos y Otras Instituciones Financieras.
Hoy en da muchos organismos e instituciones que forman parte de la red

internacional de seguridad bancaria han desarrollado nuevos mtodos, modelos y
procesos para supervisar y monitorear la actividad bancaria en forma continua. En
este sentido, parte del esfuerzo se ha concentrado en el fortalecimiento del
proceso de inspeccin en el sitio (Supervisin In-situ) y en el desarrollo de
sistemas de monitoreo off site (Extra-situ), modelos de ratings, de alerta
temprana, de evaluacin de riesgos bancarios, y otros sistemas de evaluacin
extra-situ que permitan incrementar la capacidad analtica y predictiva de los
organismos reguladores del sistema financiero.
En teora, no existe un sistema nico y ptimo o una metodologa estndar que

permita diagnosticar y predecir en forma completa, oportuna y perfecta
problemas de viabilidad o de irregularidad financiera en instituciones financieras.
De hecho, las prcticas de supervisin bancaria difieren considerablemente de un
pas a otro. Aspectos tales como estructuras jurdicas, institucionales y polticas
diferentes, el tamao y desarrollo de las economas y de los sistemas financieros,
el nmero de actores que operan en los mercados, la concentracin de las
instituciones bancarias y la presencia de conglomerados, las fragilidades del
marco regulatorio, las asimetras de informacin en el mercado, la existencia de
malas prcticas en la gerencia bancaria y muchos otros factores, dificultan la
homogeneizacin de los mtodos de supervisin y control de entidades bancarias
entre pases y regiones.
Tabla1: Sistemas de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancarioe indicadores de alerta temprana en

pases del G10
Pas Autoridad de Supervisin Sistema Ao de implementacin Tipo de sistema
Francia Comisin Bancaria ORAP (Organization and Reinforcement of Preventive 1997 Extra-situ
Action) Sistema de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancario
Supervisin Off Site
SAABA (Support System for BankingAnalysis) 1997 Modelo de indicadores de alerta temprana
Prdidas esperadas
Alemania German Federal Supervisory BAKIS (BAKred Information System 1997 Sistema deAnlisis de Indices Financieros y de Peer
Office Group
Italia Bank of Italy PATROL 1993 Sistema de Supervisin para Calificacin de Bancos
Extra-situ
Sistema de Alerta Temprana Planificado y en diseo Modelo de indicadores de alerta temprana - Modelo
para la prediccin de Quiebras Bancarias
Pases Bajos Netherlands Bank RAST (Risk Analysis Support Tool) 1999 Sistema de evaluacin general de desempeo, gestin y
riesgos bancarios
Sistema de observacin Planificado Sistema de anlisis de ndices financieros y de peer
group
Reino Unido Financial Service Authority RATE (Risk Assessment, Tools of Supervisionand 1998 Sistema de evaluacin general de desempeo, gestin y
Evaluation riesgos bancarios
Bank of England TRAM(Trigger Ratio Adjustment Mechanism) Desarrollado en 1995 - Modelo de indicadores de alerta temprana
No implementado
Estados Unidos Todas las tres autoridades de CAMELS 1980 Calificacin de riesgo bancario - inspecciones en el
supervisin sitio (in-situs)
Reserva Federal Individual Bank MonitoringScreens Dcada de 1980 Anlisis deIndicadores financieros y de Riesgos
SEER Rating (System for Estimating Exam Ratings) 1993 Modelo de alerta temprana - Estimacin degradacin en
la calificacin
SEER Risk Rank 1993 Modelo de alerta temprana - Prediccin de quiebra
FDIC [Federal Deposit CAEL 1985 (retirado en Sistema de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancario
Insurance Corporation] diciembre de 1999) Extra-situs
GMS (Growth Monitoring System) Amediados de la dcada Modelo de alerta temprana simple Modelo de riesgos
de 1980 (perfeccionado para deteccin detasas crecimiento y concentracin en
recientemente) negocios que incremente perfil de riesgo enIfis.
SCOR (Statistical CAMELSOff-site Rating) 1995 Modelo de alerta temprana - Estimacin de degradacin
en la calificacin
OCC [Options Clearing BankCalculator Planificado Modelo de alerta temprana - Prediccin de quiebra
Corporation]
Hoja 15
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De all que resulte interesante revisar la referencia internacional y las mejores

prcticas utilizadas por agencias calificadoras de riesgos, los organismos de
supervisin, de regulacin y de seguro de depsitos ubicados en los pases del
Grupo de los Diez y de una muestra significativa de pases latinoamericanos.
En la ilustracin anterior, se puede apreciar un cuadro comparativo de diversos

sistemas de anlisis y diagnostico, de Rating y de alerta temprana para los
principales pases del grupo de los 10 (G10)5.
3.1. La metodologa o Sistema CAMELS:
Este sistema fue popularizado en la dcada de los 806 por los tres organismos de
supervisin y regulacin de los Estados Unidos, el Sistema de Reserva Federal
(FED), la Oficina de Control de la Moneda (Comptroller of the Currency OCC) y la
Corporacin Federal de Seguro de Depsito (Federal Deposit Insurance
Corporation - FDIC), prctica que encontr aplicacin tanto en la supervisin en
campo (supervisin in-situ) como la realizada en escritorio (supervisin extra-
situ).
El mtodo CAMEL como inicialmente fue conocido proporcionaba un marco

metodolgico para evaluar cinco aspectos claves de la calidad financiera
intrnseca de una entidad bancaria, como lo son: Adecuacin de Capital, Calidad
de los Activos, Gestin Administrativa, Ganancias y Liquidez (las siglas en ingls
corresponden a: Capital, Asset Quality, Management, Earnings y Liquidity,
respectivamente. En 1996, en un esfuerzo por lograr que el sistema de
calificacin se enfocara ms a riesgos, se agreg a la calificacin CAMEL un sexto
componente relacionado con la Sensibilidad (Sensitivity) al riesgo del mercado lo
que dio como resultado la nueva metodologa CAMELS. Cada uno de los factores
o componentes se califica sobre una escala de 1 (el mejor) a 5 (el peor).
Es importante sealar que si bien es cierto que CAMELS 7 intenta evaluar los
aspectos fundamentales de la calidad financiera de las entidades bancarias,
tambin es cierto que sus alcances (en trminos conceptuales y el universo de
__________________
5
Supervisory Risk Assessment and Early Warning Systems
Ranjana Sahajwala and Paul Van den Bergh. Bank for International Settlements, Basel, Switzerland
6
Creado por el FED en 1978
7
Tambin conocido como CAULAS por el FMI, PADUL por el Banco Central de Uruguay y otras
aproximaciones como MACRO en Mxico y Ecuador7, y derivaciones como CAMEL-B-COM en el Reino
Unido)
Hoja 16
CAMELS-B-COR
indicadores que lo comprenden) varan por pases, organismos de supervisin,

bancos centrales, bancos de desarrollo (CAF, BCIE y IIC), Banco Mundial, FMI y
agencias internacionales de calificacin (Ratings). De all que una revisin y
consideracin de estos distintos enfoques metodolgicos, fue tarea obligatoria
para relanzar a nuestros sistemas de anlisis, calificacin (rating) y supervisin
de instituciones financieras CAMELS.
De esta manera, CAMELS fue complementado con otros marcos metodolgicos,

tales como COBRA, ROCA, CROCODILE, CAMEL-B-COM, con el propsito de
profundizarlo y relanzarlo bajo un nuevo concepto CAMELS-B-COR. A
continuacin se describe en forma resumida ests referencias metodolgicas.
3.2. La metodologa o Sistema CROCODILE:
CROCODILE profundiza su anlisis en los siguientes aspectos crticos:
C Country of Incorporation(Pas de Origen).- Este aspecto o variable

resulta importante evaluarlo, en virtud que el riesgo particular es precedido por
el riesgo pas. Las modalidades de fraudes se adaptan al nivel desarrollo y al nivel
de supervisin que pueda existir en cada pas en particular.
R Reputation (Reputacin).- Este criterio es muchas veces ignorado

por muchos analistas, pero en los mercados actuales, el rumor se ha convertido
en factor influyente dentro del sistema financiero. El rumor en la actualidad
forma parte fundamental de la credibilidad que puede tener una institucin,
llamando en ocasiones la atencin de los entes reguladores para verificar el
estado de la institucin involucrada.
La mala reputacin algunas veces es consecuencia de:
Crecimiento de mercado va precio; bancos que pierden cuotas de mercado en

recursos ajenos (depsitos) pagando tasas de inters mayores que la
competencia.
Prcticas rgidas del negocio;
Incredibilidad de la propiedad;
Riesgo Reputacional;
Problemas de Legitimacin de Capitales (Lavado de Activos);
Una pobre historia de calidad de servicio;
Precios exagerados; entre otros.
Hoja 17
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O Organization Structure(Estructura Organizacional).- La estructura

interna de una institucin financiera puede ser factor clave de su viabilidad
econmica-financiera. La incompetencia en la toma de decisiones o polticas
errneas que no favorezcan a la institucin, pueden hacer fracasar el plan
estratgico de negocios. Algunas seales que debemos seguir para utilizar este
criterio son:
Examinar si existe una estructura bancaria totalitaria (orientacin al logro vs.

orientacin al poder);
La figura del hombre fuerte del banco;
Credibilidad de la cadena de mando;
Exceso de burocracia, entre otros.
C Currency (Polticas Cambiarias).- La poltica cambiaria ha sido

subestimada por muchos analistas como un factor de riesgo. Una fuga de capitales
puede tener impactos negativos muy importantes sobre el comportamiento de la
liquidez sistmica, provocando shocks graves en las tesoreras y la cmara de
compensacin de muchas instituciones financieras.
O Operational Structure (Estructura Operacional).- En este aspecto de la

metodologa se evala cmo se adapta la estructura operacional del banco al
entorno en el cual se desenvuelve. Esta tambin incluye el desarrollo tecnolgico
que el banco utilice para el desempeo de sus operaciones, si aplica.
D Due Diligence (Sistema de Control Interno).- Aqu se plantea la

necesidad de un conocimiento profundo del cliente, no slo de su capacidad de
pago, sino de la naturaleza de su negocio. Se evala el riesgo de los procesos que
tienen que ver con una inadecuada administracin del riesgo de crdito y de
mercado. La falta de control del cumplimiento de las polticas y procedimientos
diseados para administrar el riesgo de crdito y de mercado, en algunos casos,
constituye una de las preocupaciones fundamentales a ser analizadas. Esta
metodologa permite supervisar decisiones equivocadas hechas por los comits de
crdito y de activos y pasivos que puedan dar como resultado posibles fraudes y
prdidas que van en detrimento de la base patrimonial del banco.
I International Network(Red Internacional).- Este aspecto o criterio

aplica slo a entidades financieras con redes de sucursales y agencias en el
exterior. La falta efectiva de control o fallas en los sistemas, normas y
procedimientos, pueden aumentar la posibilidad de la aparicin de fraudes o
Hoja 18
CAMELS-B-COR
delitos financieros que puedan comprometer la solvencia y reputacin de las

instituciones. La razn que justifica estas sucursales en otros mercados tiene que
ver con la posibilidad de desarrollar nuevos mercados (sectoriales o regionales)
para apalancar el crecimiento de la institucin.
L Location Branch (Ubicacin de las sucursales).- En este mdulo

de la metodologa se evalan varios aspectos:
La profundidad de mercado de la red de sucursales y agencias;
El potencial de mercado, tanto en operaciones activas como pasivas, que tienen
las regiones o localidades donde se ubican los canales de distribucin;
Los controles que se implementan por regiones, en virtud que algunas zonas
pueden ser ms propensas al fraude bancario. La red de sucursales en ubicaciones
remotas siempre est ms expuesta a fraudes;
Tambin es importante la concentracin de la red y polticas de crecimiento que
la institucin tenga en distintas regiones.
E Earning of Potential Deal

(Ingresos potenciales por negocio).- Se evala
la capacidad de la estructura del negocio para generar ingresos ordinarios y
recurrentes, ganancias netas del negocio de intermediacin financiera. Esto
incluye, los ingresos ordinarios que se producen por comisiones y servicios. En
todo negocio financiero, existe la posibilidad que operaciones ilcitas con alto
rendimiento, por ejemplo, lavado de dinero, puedan contaminar el negocio,
comprometiendo la viabilidad y reputacin de la institucin financiera
involucrada.
3.3. La metodologa COBRA establece por su parte, un sistema de anlisis que

cubre tres (3) aspectos fundamentales:
Aspectos cuantitativos, que tienen que ver con la suficiencia patrimonial, la

calidad de los activos y los resultados operacionales de las instituciones
(beneficios).
Cualitativos y estratgicos, que tienen que ver con la evaluacin de la
posicin competitiva de las entidades financieras y sus grandes lineamientos
estratgicos.
Ratings, que tiene que ver con la calificacin de riesgo obtenida por las
instituciones con base en un conjunto de criterios diferentes.
De acuerdo a lo mencionado anteriormente, podemos decir entonces que las
definiciones de los componentes de la metodologa COBRA son las siguientes:
C Capital Adecuacy (Suficiencia Patrimonial).- Este mdulo mide la

capacidad autnoma de cada institucin para absorber prdidas o
Hoja 19
CAMELS-B-COR
desvalorizaciones del activo, es decir, que cualquier deterioro en la calidad de los

mismos, ser cargado contra los recursos propios y no afectar los depsitos del
pblico y dems acreedores.
O Objectives (Objetivos Estratgicos).- Este mdulo persigue la

evaluacin de la posicin competitiva y el cumplimiento de los grandes objetivos
estratgicos de la organizacin.
En este tems se evalan:
Las estrategias genricas de crecimiento (va mercado, precios, etc.);

El cumplimiento de los objetivos estratgicos, metas y propsitos;
La evaluacin de la posicin competitiva y la viabilidad econmica-financiera
de la entidad bancaria.
B Benefits (Beneficios).- Este mdulo evala la calidad de los

resultados operacionales de la entidad, la descomposicin del margen financiero
o ganancia pura de la intermediacin financiera, su dependencia del spread de
tasas o de una buena gestin de pasivos onerosos versus activos rentables.
Igualmente se analiza el origen y recurrencia de los ingresos de la institucin,
examinando el grado de dependencia de la rentabilidad de ingresos
extraordinarios, extemporneos o aleatorios.
R Ratings (Calificacin).- En funcin de un conjunto de criterios y

parmetros de carcter cualitativo y cuantitativo se procede a realizar la
calificacin de riesgo.
A Assets Quality (Calidad de los Activos).- En este mdulo se analiza la

dimensin del total de inmovilizaciones, activos incobrables o de dudosa
cobrabilidad subyacentes en el activo total.
3.4. ROCA - Rating System, es un sistema utilizado por la Reserva Federal de

los Estados Unidos para calificar el riesgo de sucursales y agencia de bancos
extranjeros en el pas.
El sistema ROCA evala los siguientes componentes para definir el perfil de riesgo
y examinar la calidad financiera de una entidad bancaria:
R Risk Management El objetivo ser evaluar la calidad y efectividad del

proceso de gestin de riesgos dentro de las instituciones financieras. Este tems,
Hoja 20
CAMELS-B-COR
supone la evaluacin del manejo de todos los riesgos inherentes al negocio

bancario.
O Operational ControlsEste mdulo busca la evaluacin de los controles

operacionales. Bsicamente el esfuerzo se concentra en el examen de la calidad
del control interno como proceso. Se revisan todos los componentes crticos del
control interno: el ambiente de control, la valoracin de los riesgos, la fluidez de
la informacin, el monitoreo continuo, etc.
C Compliance
En este rubro se evala la disposicin de la institucin
para cumplir las leyes federales y normas prudenciales, incluyendo legislaciones
especiales y lineamientos de polticas internas.
Se evalan aspectos como:
Grado de adhesin a la normativa vigente.
Efectividad en el cumplimiento de las normas y procedimientos internos.
El Grado de conocimiento de la gerencia media y alta de las normas
prudenciales vigentes y leyes federales.
A Assets Quality
En este mdulo se evala cuan habilitada est la
entidad bancaria para financiar las polticas de saneamiento de cartera. Es decir,
cual es la capacidad de la institucin financiera para absorber prdidas o
desvalorizaciones en el activo, sin que se vean afectados los haberes de los
depositantes?
3.5. La Metodologa CAMELS-B-COM:
Por ltimo la metodologa CAMELS-B-COM evala los siguientes componentes para

determinar la calidad financiera de una entidad bancaria:
C Capital
Busca determinar si la posicin del capital es adecuada
para soportar el nivel de las actividades de negocios actuales y potenciales, as
como los riesgos asociados. En tal sentido, se evalan los siguientes aspectos:
composicin y calidad del capital, adecuacin del capital, acceso al capital y
repago del capital.
A Assets Quality Este mdulo bsicamente busca determinar la calidad

de los activos, tanto los de balance como fuera de balance. Con el propsito de
alcanzar dicho objetivo, se analizan los siguientes aspectos: composicin,
concentraciones y nivel de provisiones.
Hoja 21
CAMELS-B-COR
M Market Risk Tiene como propsito fundamental determinar el nivel

de riesgo asociado al libro bancario y al libro de tesorera. Los aspectos que son
evaluados en ste mdulo son los siguientes: productos y mercados claves, riesgo
de mercado en el libro de tesorera, riesgo de tasas de inters en el libro bancario
y riesgo de tipo de cambio.
E Earnings Busca determinar el perfil de rentabilidad y beneficios

de la entidad bancaria, as como evaluar la calidad y consistencia de las
ganancias. Los aspectos que son evaluados para alcanzar el objetivo de ste
mdulo son los siguientes: comportamiento de la rentabilidad y los beneficios, y
planificacin y presupuesto de la rentabilidad.
L Liabilities
El mdulo tiene como propsito de determinar el perfil
de los pasivos y liquidez de la entidad bancaria, para lo cual se evalan los
siguientes elementos: liquidez, composicin y concentraciones.
B Business Evala otras influencias en el perfil de riesgo del negocio

bancario no cubierto por los mdulos o factores que componen el CAMEL. Los
otros aspectos que son evaluados son los siguientes: ambiente externo, iniciativas
estratgicas de negocios, base de clientes y diferenciacin competitiva, aspectos
grupales amplios, sistemas de tecnologa de informacin, personal clave y otros
riesgos de negocios.
C Internal Controls Evala la estructura de los controles internos de la

entidad bancaria, para lo cual se consideran los siguientes elementos: estructura
de la toma de decisiones, estructura de la gestin de riesgos, lmites y
estndares, tecnologa de informacin, reportes financieros y gerenciales,
polticas de personal, segregacin de responsabilidades, funciones de auditora y
cumplimiento y controles para evitar el lavado de dinero.
O Organization Busca entender la estructura organizacional y determinar

su efectividad, evaluando aspectos como la estructura legal, las relaciones con
otras partes del grupo y las lneas de reportes.
M Management Tiene como propsito evaluar si la Junta Directiva y la

gerencia de la entidad bancaria, disponen las habilidades, experiencia e
integridad para manejar los negocios, considerando aspectos como la composicin
Hoja 22
CAMELS-B-COR
de la misma, la actitud cultural, la planificacin y estrategia corporativa,

directores no ejecutivos, entre otros.
4. CAMELS-B-COR: Un Nuevo Enfoque para el Anlisis y la Calificacin del

Riesgo Bancario en el Contexto de Basilea II.
CAMELS-B-COR es un enfoque de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancario que

permite calificar y diagnosticar desde el punto de vista del riesgo la calidad
financiera intrnseca y la gestin gerencial de una entidad bancaria.
Este sistema considera la evaluacin de las diferentes reas de anlisis y las

distintas categoras de riesgos que impactan el negocio bancario, el anlisis del
perfil de las unidades de negocio que se derivan del actual modelo de venta y las
otras categoras de riesgo que se originan en las reas funcionales y operativa que
soportan un negocio en marcha, en el contexto de las mejores prcticas
internacionales.
La propuesta otorga un marco general para evaluar integralmente el perfil de

riesgo, el Modelo de Negocio, el Modelo de Gestin y la viabilidad econmica
financiera de los intermediarios de crdito. CAMELSBCOR hace especial nfasis en
el anlisis con enfoque a riesgo, lo cual supone, no slo la revisin de la calidad
de la suficiencia patrimonial para absorber los cargos por capital asociados a cada
categora de riesgo (riesgos de negocios y riesgos de procesos); o el impacto que
la materializacin de estos pueda tener sobre la estructura del balance y los
propios resultados operacionales. Ms all, de estos objetivos, la propuesta
metodolgica se focaliza en examinar cuan habilitada est la entidad bancaria
para gestionar adecuadamente dichos riesgos, es decir, para identificar, medir,
cuantificar, controlar y gerenciar eficazmente dichas exposiciones.
En definitiva, CAMELS-B-COR es un sistema de calificacin de riesgos de

instituciones financieras, que considera factores de naturaleza cualitativa y
mediciones de tipo cuantitativa. Esta metodologa est inspirada en las mejores
prcticas internacionales en modelos y metodologas, sistemas de anlisis y
calificacin de riesgo bancario, Monitoreo Off Site, sistemas de indicadores de
alerta temprana, utilizadas por las principales agencias internacionales de ratings
y los ms avanzados organismos de control y regulacin pertenecientes a la red
internacional de seguridad bancaria.
El proceso de Anlisis y Calificacin Integral de Riesgo Bancario descansa en dos

propuestas metodolgicas:
CAMELSBCOR ASSESSMENT (Enfoque para el diagnstico de la calidad

financiera intrnseca y la gestin gerencial de una entidad bancaria)
CAMELSBCOR Ratings (Sistema de Calificacin Integral SIC)
Hoja 23
CAMELS-B-COR
Estos enfoques estn soportados conceptual y operativamente por un amplio

men de manuales y herramientas de anlisis y calificacin de riesgos, entre las
cuales vale la pena mencionar:
El Modelo Tcnico de Anlisis Integral de Riesgo Bancario MAR y su

respectivo Manual de Monitoreo Off Site.
El Modelo de Proyeccin y Simulacin Financiera FORMETRIC y su
respectivo manual.
Sistema de Calificacin Integral de Riesgos SIC, y su respectivo manual.
Los Modelos Estadsticos y sus respectivos manuales.
4.1. CAMELSBCOR ASSESSMENT
Es la columna vertebral de nuestro Sistema Global de Alerta Temprana y de

inferencia de riesgos bancarios. Esta prctica persigue la definicin de una visin
integral del perfil de riesgo de una entidad bancaria, es decir, CAMELSBCOR
ASSESSMENT pretende, mediante criterios claros y homogneos, evaluar todas
las entidades intermediadoras en cuanto a la calidad de la estructura financiera
del balance, calidad operativa general, Calidad del Modelo de Negocio y de
Gestin de Desempeo Ajustada a Riesgos, el grado de cumplimiento de la
normativa y en general, el nivel de riesgo global que las instituciones financieras
asumen en el normal desenvolvimiento del negocio.
Este enfoque metodolgico de escritorio o gabinete, se resume en un sistema

experto que permite diagnosticar desde el punto de vista de los riesgos
cuantificables la calidad financiera intrnseca de una entidad bancaria.
Tal como se desprende del CAMELSBCOR, esta propuesta metodolgica considera

la evaluacin de las diferentes reas de anlisis y las distintas categoras de
riesgos que impactan el negocio bancario, siempre desde una ptica cuantitativa
y estrictamente financiera. El enfoque considera la evaluacin de todos aquellos
riesgos inherentes a la actividad bancaria de que se trate, riesgos predecibles
pero inevitables. En esta categora se inscriben, los riesgos de insolvencia
financiera (dado el grado de apalancamiento financiero y endeudamiento
bancario), riesgos de crdito, de mercado, de tasa de inters, de liquidez, de
fondeo, entre otros.
Al ser un concepto derivado del CAMELS-B-COR, esta metodologa se inspira en las

mejores prcticas internacionales en modelos y metodologas, sistemas de anlisis
y calificacin de riesgo bancario, Monitoreo Off Site, sistemas de indicadores de
alerta temprana, utilizadas por las principales agencias internacionales de ratings
y los ms avanzados organismos de control y regulacin pertenecientes a la red
internacional de seguridad bancaria.
Hoja 24
CAMELS-B-COR
Esta prctica, persigue la definicin de una visin integral del perfil de riesgo de
una entidad bancaria, es decir, CAMELSBCOR ASSESSMENT no slo es una
metodologa que permite inferir situaciones de vulnerabilidad e irregularidad en
intermediarios de crdito, es adems, un sistema anticipado de alerta financiera
capaz de prever deterioros o tendencias no deseadas en la condicin general de
las instituciones.
Este moderno enfoque de anlisis y de evaluacin off site, persigue tres grandes
objetivos:
El diagnstico desde el punto de vista del riesgo de la calidad financiera
intrnseca de una entidad bancaria (suficiencia patrimonial, calidad de
activo, eficiencia microeconmica, liquidez, sensibilidad a los riesgos de
mercado, intermediacin financiera, brechas estructurales, productividad
y la rentabilidad global del negocio.
El monitoreo permanente de las polticas bancarias y financieras, las
estrategias genricas de crecimiento y la posicin competitiva de los
intermediarios de crdito.
Servir de mecanismo de advertencia temprana y oportuna de situaciones
de irregularidad financiera que pongan en peligro la viabilidad econmica
de bancos y otras instituciones financieras.
Componentes del CAMELSBCOR
Los diez (10) componentes, mdulos, reas o aspectos fundamentales que evala
o analiza la metodologa CAMELS-B-COR son los siguientes:
C Capital Adecuacy
El mdulo de anlisis y evaluacin de la
Adecuacin de Capital, tiene como propsito fundamental determinar la
capacidad autnoma del patrimonio de las entidades bancarias sujetas a control,
para absorber prdidas o desvalorizaciones del activo que manejan; es decir, que
cualquier deterioro de los mismos sea absorbido contra los recursos propios y
nunca afecte los haberes de los depositantes y dems acreedores. En este mdulo
el esfuerzo se concentra en examinar la autonoma de los recursos propios para
soportar los cargos o exigencias mnimas de capital por riesgos de crdito,
mercado y operacional. Asimismo, ser un aspecto relevante a considerar, la
evaluacin de la suficiencia patrimonial de la entidad bancaria para financiar los
propsitos financieros y estratgicos del patrimonio bancario.
En tal sentido, el analista deber ser capaz determinar con los indicadores
financieros y los criterios cualitativos definidos (ambos soportados por modelos y
metodologas para tal fin), la suficiencia de la base patrimonial de las entidades
bancarias para financiar las prdidas y dems desvalorizaciones de los activos
asociadas al desenvolvimiento de sus actividades (Propsitos Financieros).
Hoja 25
CAMELS-B-COR
Igualmente, se busca en ste mdulo de anlisis, la evaluacin de los propsitos

estratgicos, a travs de la determinacin de la autonoma del patrimonio para
financiar el norte de la institucin (plan estratgico de negocios, plan de
expansin de los canales tradicionales y alternativos de distribucin, procesos de
reconversin de la plataforma tecnolgica, planes de inversiones en activos fijos,
grado de endeudamiento bancario y apalancamiento financiero, etc.), mediante
el empleo por parte del analista, de las herramientas y metodologas diseadas
para tal fin.
Hoja 26
CAMELS-B-COR
A Assets Quality
El mdulo de anlisis y evaluacin de la Calidad de
los Activos, tiene como propsito, determinar la cantidad de riesgo crediticio,
potencial y existente, asociado con la cartera de prstamos, inversiones, otras
cuentas del activo (incluidos los bienes de uso y otros activos) y otras operaciones
fuera de balance, que dispone la entidad bancaria sujeta a control. Igualmente,
importante ser evaluar la efectividad de las polticas de saneamiento de activos
inmovilizados, incobrable o de dudosa cobrabilidad que puedan implicar prdidas
diferidas.
Ser clave examinar si el actual sistema de administracin de riesgos crediticios

est inscrito en la mejor prctica internacional en materia de gestin de riesgo
crediticio.
Un Sistema de de Gestin que se soporte en:

Polticas de Riesgo
Tolerancia y Apetito de Riesgo;
Pricing basado en riesgos.
Estructura Organizacional (Unidad de Administracin de Riesgos
Crediticios y su insercin en el modelo de gestin);
Metodologas y Procesos (Modelos y enfoques de medicin y
cuantificacin de prdidas esperadas e inesperadas y capital en
riesgo crediticio).
Hoja 27
CAMELS-B-COR
El analista de riesgo, mediante el empleo de las herramientas diseadas y los

indicadores financieros explicativos y predictivos que la componen, deber
determinar la calidad financiera intrnseca de todos los rubros del activo,
haciendo especial nfasis en diagnstico de la cartera crediticia.
Asimismo, mediante el empleo de cuestionarios y criterios de carcter

cualitativos, el analista Off Site, deber evaluar la habilidad de la gerencia para
identificar, medir, monitorear, controlar y gestionar el riesgo crediticio, as como
la adecuacin de las polticas, prcticas, procedimientos y controles internos
existente.
M Management & Organizaton El mdulo de anlisis y evaluacin de la

Gerencia y Estructura Organizativa, tiene como propsito determinar el impacto
de stos aspectos en la calidad financiera y en los resultados operacionales de las
entidades bancarias sujetas a control.
Grosso modo, el objetivo de este mdulo es evaluar la Calidad de la Gestin

Gerencial y las bondades de Modelo de Estructura Organizacional del
intermediario financiero.
Calidad de la Gerencia
El desempeo de la gerencia, se evala en relacin a todos los factores

considerados necesarios para operar la entidad, dentro de las mejores
prcticas bancarias aceptadas, de manera segura y slida. La gerencia se
califica con respecto a:
El Funcionamiento del concepto del Gobierno Corporativo;
Deberes y responsabilidades de los Directores y la Administracin;
Proceso de Administracin;
Formulacin de Polticas;
Administracin del Personal.
Modelo de Estructura Organizacional (Organization Estructure):
Asimismo, ser clave analizar el modelo de estructura organizacional, ya

que el mismo es un factor determinante de la viabilidad operativa y
financiera de la entidad bancaria. La pregunta ha hacerse es si la
estructura organizativa y gerencial es la ms adecuada para el xito de la
organizacin. La incompetencia en la toma de decisiones o polticas
errneas que no favorezcan a la institucin, pueden hacer fracasar el plan
estratgico de negocios.
Algunas seales que debemos seguir para utilizar este criterio son:
Examinar si existe una estructura bancaria totalitaria (orientacin al
logro Vs. orientacin al poder).
Hoja 28
CAMELS-B-COR
La figura del hombre fuerte del banco;

Credibilidad de la cadena de mando;
Exceso de burocracia.
El grado de alineacin de la estructura organizativa al modelo de
negocio y ventas de la entidad.
E Earnings El mdulo de anlisis y evaluacin de la Rentabilidad y

Beneficios, tiene como misin evaluar la capacidad de la entidad para generar
resultados operacionales de naturaleza ordinaria y recurrente en cantidades
suficientes, para cubrir prdidas crediticias esperadas y a la vez generar reservas
disponibles para mantener niveles esperados de crecimientos. Vale sealar, que
la condicin fundamental para que una entidad financiera sea solvente, es que
necesariamente sea rentable.
Mediante el empleo de las metodologas contenidas en las herramientas de

anlisis off site establecidas, los analistas evaluarn cun habilitada est una
entidad bancaria para fabricar resultados operacionales de naturaleza recurrente
y ordinaria que le permita:
Financiar las polticas de saneamiento de prdidas esperadas y no esperadas

(gastos por incobrabilidad y desvalorizacin de activos financieros);
Financiar los procesos de amortizacin de bienes adjudicados en pagos
(activos eventuales y dems bienes realizables) y cargos diferidos (entre los
que puedan estar plusvalas mercantiles y prdidas diferidas acordadas en
planes de regularizacin financiera con el organismo de supervisin);
Financiar la expansin de la base patrimonial, es decir, soportar los niveles de
crecimiento del apalancamiento financiero y el endeudamiento bancario; y,
Repartir dividendos atractivos a los accionistas que compensen su costo de
capital (costo de oportunidad del capital), sin sacrificar los objetivos
financieros y estratgicos de un sano proceso de capitalizacin de utilidades.
Factores Determinantes de los Beneficios y de la Rentabilidad Patrimonial
Quizs uno de los objetivos de mayor relevancia de este tem, sea la evaluacin
de los factores determinantes de la capacidad de bancos y otras instituciones
financieras para crear valor econmico agregado en su negocio.
Es claro, el valor estratgico de la rentabilidad como factor crtico de la

viabilidad econmico financiera de los intermediarios de crditos. En lneas
generales, slo existen dos maneras de sostener el crecimiento de la base
patrimonial de una entidad bancaria:
Mediante aportes de capital de riesgo y otros aportes no capitalizables;

y mediante la reinversin de la utilidades o resultados netos del negocio.
Hoja 29
CAMELS-B-COR
Factores Determinantes de la Rentabilidad Patrimonial
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CAMELS-B-COR
La aceptacin de esta mxima, nos lleva a la bsica conclusin de la importancia

de la rentabilidad para el negocio que a diario desarrollan las instituciones
supervisadas. Este mdulo del CAMELS-B-COR tiene como objetivo, estudiar los
factores crticos que condicionan la evolucin de la rentabilidad y dems medidas
de desempeo en las entidades bancarias.
L El mdulo de anlisis y evaluacin de la Liquidez

Liquidity & Liabilities
y Manejo de Pasivos tiene como objetivo principal evaluar la calidad y nivel de
riesgo implcito en la posicin de liquidez y en la gestin de activos y pasivos,
reflejada por las entidades bancarias en sus estados financieros.
Gestin de la Liquidez
Bsicamente el objetivo es evaluar la capacidad que tiene un banco para

responder con fondos propios a todas sus obligaciones de carcter
contractual, especialmente sus compromisos de prstamos e inversiones,
as como para enfrentar la demanda de retiros de sus depsitos y
vencimientos de sus pasivos, todo esto, en el curso normal de sus
operaciones y a un costo razonable.
Se trata de evaluar la calidad de la gestin del riesgo de liquidez y su
impacto en los resultados operacionales y en los recursos propios.
Brechas y GAP de liquidez;

Polticas y lineamientos en materia de riesgo de liquidez (Tolerancia
al riesgo y estructura de lmites);
Planes de contingencias para el riesgo de liquidez.
Asimismo, resulta importante evaluar el manejo de los pasivos, considerado como

aspecto clave del riesgo estructural o tambin conocido como riesgo de balance,
ya que las brechas entre los activos de fcil realizacin y los pasivos exigibles a
corto plazo, as como la capacidad para prever, manejar y responder ante los
resultados o condiciones a las cuales se enfrenta la entidad, pueden impactar
significativamente la viabilidad econmica financiera de stas.
Manejo de Pasivos
Aqu se evala un aspecto clave del riesgo estructural o tambin conocido

como riesgo de balance. Este aspecto se refiere bsicamente al manejo de
activos y pasivos y brechas estructurales entre activos de fcil realizacin y
pasivos exigibles a corto plazo.
Ser importante evaluar aspectos como:

Polticas y estrategias de fondeo por temporalidad (captaciones y
otros financiamientos obtenidos);
Hoja 31
CAMELS-B-COR
Mix de productos en el portafolio de recursos de terceros;

La capacidad del banco de fondearse recurrentemente y a costos
razonables;
La Estabilidad de la base de depsitos y la dependencia de fondos
voltiles y susceptibles de ser retirados en forma inmediata.
S Sensiblity El mdulo de anlisis y evaluacin de la Sensibilidad a los

Riesgos de Mercado, busca evaluar el impacto que tendra en la calidad financiera
y nivel de riesgo de las entidades bancarias, la trayectoria y volatilidad de
variables y factores de riesgo de mercado.
Este componente mide el grado en que los cambios en los factores de

riesgo dado por el mercado (las tasas de inters, tipo de cambio,
cotizacin de las acciones, precios de las mercancas y riesgo pas) pueden
afectar el performance de las instituciones financieras.
Se hace especial nfasis en la calidad de la gerencia para identificar,
medir, monitorear controlar y mitigar el riesgo de precio, acorde al
tamao, naturaleza y complejidad de la institucin, as como, tambin la
suficiencia en su nivel de adecuacin de capital y utilidades, en relacin a
su nivel de exposicin a estos riesgos.
B Business El mdulo de anlisis del Manejo del Negocio (Unit

Business Management), tiene como objetivo evaluar la profundidad de mercado y
la posicin competitiva de la entidad y ms en especfico, de las unidades
estratgicas de negocios (UEN) que definen el modelo de ventas de las
Hoja 32
CAMELS-B-COR
instituciones financieras. Igualmente, ser misin de este mdulo, el seguimiento

y evaluacin del Modelo de Negocio frente a los riesgos estratgicos dados por el
ambiente externo.
Igualmente ser misin de este mdulo, evaluar las estrategias genricas de
crecimiento de mercado (tantos en operaciones pasivas como activas) que
explican la dinmica comercial de las instituciones financieras.
Bsicamente el objetivo se concentra en evaluar la existencia de un modelo de

negocios en las instituciones financieras que se inscriba en las mejores prcticas
bancarias y que reconozca no slo las mltiples y diferencias necesidades de
clientes actuales y potenciales (mercados objetivos) sino adems los riesgos
asociados a estos segmentos del mercado financiero. Ser importante la
evaluacin de posicin competitiva de las distintas UEN y su viabilidad econmica
financiera en el actual y futuro ambiente externo.
C Compliance Este mdulo de anlisis y evaluacin, tiene como

objetivo verificar el grado de adecuacin y de disposicin de las entidades, para
cumplir con las leyes y normativas prudenciales que rigen el negocio bancario,
emitidas por los organismos reguladores que forman parte de la red de seguridad
bancaria, as como el propio marco jurdico del pas. Igualmente, se evala la
efectividad en el cumplimiento de los lineamientos y polticas internas aprobadas
Hoja 33
CAMELS-B-COR
por el consejo de administracin y dems instancias que definen al Gobierno

Corporativo.

Grado de adhesin a la normativa vigente;
Efectividad en el cumplimiento de las normas y procedimientos
internos;
El Grado de conocimiento de la gerencia media y alta de las normas
prudenciales vigentes y leyes nacionales.
O Operational Risk El rubro tiene como objetivo evaluar la calidad y

efectividad de la gestin del riesgo operacional, entendido este como el riesgo de
prdidas directas o indirectas que resultan de procesos internos inadecuados o de
fallos en los mismos, fallos humanos, de sistemas y como consecuencia de sucesos
externos.
Ser clave evaluar la capacidad de la entidad para identificar, medir, monitorear

controlar y mitigar el riesgo operacional de la institucin, as como, tambin la
suficiencia en su nivel de adecuacin de capital y utilidades, con relacin a su
nivel de exposicin a estos riesgos.

Polticas, controles y estrategias de gestin para mitigar los
distintos riesgo operacionales (riesgos por fallos en los controles
internos, riesgos de procesos, fallos en los RRHH, riesgos
tecnolgico, riesgos de modelos y riesgos estratgicos);
Las existencia de matrices de riesgos para la gestin del riesgo
operacional;
Identificacin y cuantificacin de los distintos riesgos operacionales
(VaR operacional y capital en riesgo por riesgo operacional);
Mitigacin, cobertura y gestin de los riesgos operacionales.
R Risk Adjusted Performance Management

El mdulo de anlisis de la Gestin de
Desempeo Ajustada a Riesgo (GDAR), tiene como objetivo evaluar en las
entidades bancarias, la gestin de desempeo ajustadas a riesgos. La GDAR, no es
otra cosa que un nuevo modelo de gestin bancaria que se funda en una filosofa
corporativa basada en prcticas gerenciales de administracin estratgica y de
medicin del desempeo del negocio bancario, considerando la gestin integral
de todas las categoras de riesgo que afectan la labor de intermediacin
financiera.
Se trata entonces de evaluar la existencia de una filosofa corporativa asociada a

estos tres importantes elementos:
Hoja 34
CAMELS-B-COR
Cultura de Direccin y Planificacin Estratgica.

Cultura de Gestin de la Rentabilidad y Evaluacin del Desempeo.
Cultura de Administracin y Gestin Integral de Riesgos
En lneas generales, la labor del analista se concentra en la evaluacin desde una

ptica cualitativa de los siguientes procesos gerenciales:
La gestin del proceso de calificacin del riesgo de la entidad bancaria;

La Gestin Integral de Riesgos (Integral Risk Management):
La Gestin de Rentabilidad (Profit Management);
o La evaluacin de la cultura de costeo basado en actividades;
o La evaluacin de la cultura de precios de transferencias;
o La evaluacin de la existencia de modelos de rentabilidad de
clientes, canales y productos.
La Planificacin Estratgica y Control de Gestin (Planning & Balanced
Scorecard)
1.- La gestin del proceso de Calificacin del Riesgo de la Entidad Bancaria

(Rating & Bank Risk anlisis);
Hoja 35
CAMELS-B-COR
El primer componente de una buena Gestin de Desempeo Ajustada a

Riesgos, est definido por los procesos de anlisis y calificacin de riesgo
bancario que normalmente promueven las entidades bancarias acerca de su
desempeo financiero y gerencial, con el propsito de hacer inferencia
acerca del perfil de riesgo institucional de si misma.
Como se sabe, el negocio bancario es una actividad empresarial basada en

la confianza del pblico, en la imagen corporativa de la institucin, en el
prestigio de los propietarios institucionales y en la percepcin general que
acerca de la entidad tengan:
La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras ;
El Banco Central;
El Fondo de Garanta de Depsito
Las Agencias Calificadoras de Riesgos;
Las Firmas de Auditora Externa;
Bancos y Corporaciones de Desarrollo (segundo piso) que hacen
calificaciones de riesgo crediticio para definir sus criterios de
elegibilidad de instituciones financieras como sujetos de crdito; y,
El pblico en general.
2.- La Gestin Integral de Riesgos (Integral Risk Management):
Se trata del examen del proceso de gestin integral, colectiva y colegiada

de las categoras de riesgos que son inherentes al negocio bancario y
financiero. En este tems se evalan aspectos que tienen que ver con el
Modelo de Gestin Integral de Riesgos.
Hoja 36
CAMELS-B-COR
La Gestin del Desempeo Ajustado a Riesgo no es otra cosa que un nuevo modelo
de gestin bancaria que se funda en una filosofa corporativa basada en prcticas
gerenciales de administracin estratgica y de medicin del desempeo del
negocio bancario, considerando la gestin integral de todas las categoras de
riesgo que afectan la labor de intermediacin financiera. La funcionalidad de este
Modelo de Gestin se soporta en la interaccin de dos importantes procesos:
a.- La Administracin Integral de Riesgos; y
Hoja 37
CAMELS-B-COR
b.- La Gestin Estructural de Activos y Pasivos.
3.- La Planificacin Estratgica y Control de Gestin (Planning & Balanced

Scorecard)
Se trata del examinar la existencia de toda la infraestructura y prcticas

gerenciales que den viabilidad al proceso de planificacin estratgica y
control de gestin (Balanced Scorecard) en la entidades bancarias.
Se examina el proceso de entendimiento del ambiente externo
(oportunidades y amenazas) e interno (fortalezas y debilidades) que
condicionar la viabilidad del plan estratgico de negocios.
Se examina el proceso de definicin de objetivos y lineamientos
estratgicos permanentes (largo plazo), semipermanentes (mediano plazo)
y temporales (corto plazo) que conformaran globalmente el plan de
negocios.
Se evala la existencia de presupuestos de corto plazo que materialicen el
plan
Se evala el sistema de control de gestin y de indicadores claves de
desempeo gerencial y financiero (Balanced Scorecard)
Hoja 38
CAMELS-B-COR
4.- Gestin de Rentabilidad (Profit Management)
El cuarto componente de una buena Gestin de Desempeo Ajustada a

Riesgos, est definido por las prcticas gerenciales orientadas a alcanzar
una efectiva gestin de rentabilidad que garantice la viabilidad del negocio
de intermediacin que atienden bancos y otras instituciones financieras.
Clara es la mxima que dice que la condicin fundamental para que un

banco sea solvente es que necesariamente sea rentable. El crecimiento
patrimonial de las entidades de crdito, se produce como resultado del
aporte de capital de riesgo de los propietarios institucionales por un lado; y
por la reinversin de las utilidades derivadas del negocio en marcha.
Si bien es cierto que el aporte de capital de riesgo, tiene un alto valor

estratgico para la continuidad del negocio, no menos cierto es que las
utilidades que se aplican bajo la forma de resultados acumulados en el
patrimonio y otras reservas de capital, constituyen un factor crtico de la
sostenibilidad de la institucin bancaria en el tiempo.
Hoja 39
CAMELS-B-COR
Es as como los objetivos de rentabilidad deben ocupar un lugar sin igual en

el men estratgico de metas y objetivo que se dibujan y suscriben los
intermediarios financieros en la formulacin de su plan estratgico de
negocio.
4.2. CAMELSBCOR Ratings (Sistema de Calificacin Integral SIC)
El Sistema Integral de Calificacin de Riesgo de Instituciones Financieras (SIC) es

una herramienta que tiene como objetivo generar sistemticamente y cuando lo
requieran sus usuarios y dems interesados, una calificacin de riesgo que refleje
la salud financiera de las entidades reguladas y/o analizadas.
El sistema busca calificar e inferir peridicamente, los cambios en la situacin

financiera y el perfil de riesgo de las Instituciones Financieras, teniendo como
finalidad que las calificaciones contribuyan a la emisin de seales que alerten a
quienes hacen seguimiento o monitoreo recurrente, para que se inicien acciones
colegiadas con los dems miembros de la red de seguridad bancaria, para
regularizar las situaciones crticas detectadas (Acciones preventivas, correctivas,
de normalizacin e intensivas).
El SIC dado que por su concepcin es integral, el mismo engloba dos modulos
(Cuantitativo y Cualitativo) basados ambos en la metodologa CAMELSBCOR, que
contribuyen a obtener el grado de exposicin a prdidas asociado a las
actividades econmicas que desarrollan las instituciones financieras, con el fin de
Hoja 40
CAMELS-B-COR
determinar una calificacin de riesgo teniendo en consideracin los indicadores

claves de desempeo generados en forma cuantitativa (CAELS), as como los
resultados arrojados por la evaluacin cualitativa (CAMELSBCOR).
Los mdulos de anlisis de la metodologa CAMELSBCOR Ratings son:
Donde:
C Adecuacin de Capital
A Calidad de los Activos
M Gerencia y Estructura Organizativa
E Rentabilidad y Beneficios
L Liquidez y Manejo de Pasivos
S Sensibilidad a Riesgos de Mercado
B Manejo del Negocio
C Cumplimiento
O Riesgo Operacional
R Gestin de Desempeo Ajustada a Riesgo
Hoja 41

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Nuevo Enfoque para Analizar y Calificar

Un Nuevo Enfoque para el Anlisis y

la Calificacin del Riesgo Bancario

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En la ilustracin anterior, se puede apreciar un cuadro comparativo de diversos

3.1. La metodologa o Sistema CAMELS:

El mtodo CAMEL como inicialmente fue conocido proporcionaba un marco

indicadores que lo comprenden) varan por pases, organismos de supervisin,

De esta manera, CAMELS fue complementado con otros marcos metodolgicos,

3.2. La metodologa o Sistema CROCODILE:

CROCODILE profundiza su anlisis en los siguientes aspectos crticos:

C Country of Incorporation(Pas de Origen).- Este aspecto o variable

R Reputation (Reputacin).- Este criterio es muchas veces ignorado

La mala reputacin algunas veces es consecuencia de:

Crecimiento de mercado va precio; bancos que pierden cuotas de mercado en

O Organization Structure(Estructura Organizacional).- La estructura