Gestion de Cuentas Por Cobrar

UNIVERSE)AD VERACRUZANA
FACULTAD DE CONTADURIA Y ADMINISTRACION
LICENCIADO EN CONTADURIA
ANTOLOGIA
ADMINISTRACION FINANCIERA
DE LAS CUENTAS POR COBRAR
(X )
BLANCO ESCOBAR LAURA GABRIELA

GOMEZ MARTINEZ JOSE ALBERTO
HERRERA LANDA HAYDEE
grupo 901
C.P. LUIS ALBERTO DE LA PAZ ZUNIGA.
Xalapa, Veracruz, Octubre de 1995

ADMINISTRA CION FINANCIER* DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
INDICE
PAGINA
INTR O D U CC IO N .
C APITU LO I.
C ONCEPTOS
Generalidades 1
Activo 1
Activo Circulante 2
Concepto de Cuentas por Cobrar 2
Progresion de las Finanzas 2
Administracion Financier a 3
Funciones de la Administracion Financiera 4
Papel del Administrador Financiero 5
Principales Funciones del Administrador Financiero 5
Trascendencia de la Administracion del Capital de Trabajo 6
Administracion de Cuentas por Cobrar 7
Objetivos de la Administracion Financiera de Cuentas por Cobrar 8
Deficiencias en la Administracion Financiera de Cuentas por Cobrar 8
Las Cuentas por Cobrar 9
. \
C APITU LO n.
DETERM EVACION DE CUENTAS PO R C O BR AR
Concepto de Balance General 10

Cuentas de Activo 10
Cuentas por Cobrar 11
Clasificacion de las Cuentas por Cobrar 11
Origen de las Cuentas por Cobrar 13
Caracteristicas de las Cuentas por Cobrar 13
Control de los Eventos Economicos 14
Cuenta control de Cuentas por Cobrar 15
Empresas que pueden establecer Cuentas por Cobrar 16
ADMINISTRA CION FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
Finalidades de utilizar Cuentas por Cobrar 16

Formula cion y tramite de las Cuentas por Cobrar 16
Cobros parciales de las Cuentas por Cobrar 17
Determination de Cuentas por Cobrar 17
Efectos de la Inflation 18
C A P IT IL O III.
C REDITO Y COBRANZA
Concepto de Credito 19
Determinantes del nivel de Cuentas por Cobrar 19
^Que es el Credito? 20
Utilidad y Ventajas del Credito 20
Riesgos del Credito 21
Control en el Otorgamiento del Credito 21
La decision del Credito 22
Estimation del Riesgo 22
Investigation del solicitante de Credito 23
Analisis del Credito 24
Politicas de Credito 27
Normas de Credito 27
Linea de Credito 28
Politicas de Cobranza 29
Tipos de Procedimientos de Cobranza 29
Departamento de Credito 31
Departamento de Cobranza 31
C A PITI LO IV.
A NALISIS DE CARTERA.
Evaluation de la Administration de Cuentas por Cobrar 32

Analisis de la Antigiiedad de Saldos , 32
Cuentas Incobrables 33
i
ADMINISTRACION FINANCIERA DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
Cuentas de Dificil cobro 34

M etodos de cancelation de Cuentas Incobrables 35
Descuentos Comerciales 36
Descuentos por Pronto Pago 36
Estimation para Fletes 37
CAP ITU LO V.
COSTO - BENEFICIO
Costo - Beneficio 38
Razon del Circulante 39
Razon de la Prueba del Acido 40
Rotation de Cuentas por Cobrar - Razon de las Ventas Netas a las 40
Cuentas por Cobrar
Beneficios relativos al Costo 44
Pignoration de Cuentas por Cobrar 45
Factorization de Cuentas por Cobrar 47
Conclusiones 52
Bibliografia 53
INTRO DUCCIO N
Una de las caracteristicas del comercio actual consiste en que la mayor

parte de sus ventas son a credito, la situation presente ha obligado a las empresas a
incrementar su porcentaje de ventas a credito, con el fin de mantener a sus clientes y
atraer otros nuevos. Como consecuencia del tiempo de tardanza entre las ventas y las
entradas de efectivo nacen las CUENTAS POR COBRAR, las cuales representan para la
empresa la extension de un credito a sus clientes en cuenta abierta.
Para la mayoria de las empresas, las cuentas por cobrar representan

inversiones de gran importancia, es por ello que sera necesario administrarlas
adecuadamente con el proposito de elevar al maximo el rendimiento sobre la inversion.
El nivel de inversion en este tipo de activo varia constantemente, por ello sera necesario
controlarlo continuamente para asegurarse de que se estan manteniendo los niveles
deseados.
y
El objetivo del presente trabajo es hacer referenda a la importancia que
tiene el administrar eficazmente la inversion en cuentas por cobrar. Por ello, se hablara
acerca del concepto de cuentas por cobrar, su anabsis financiero que consiste en
determinar el nivel del cuentas por cobrar, el credito y cobranza/ analisis de cartera y
costo beneficio.
CAPITULO I
ADMINISTRA CION FINANCIERS DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
GENERALIDADES
Es indispensable producir informacion financiera para la administracion y

desarrollo de cualquier empresa, ya que dicha informacion constituye el unico
instrumento valido para determinar la capacidad de participation de la empresa en la
sociedad, La contabilidad es la tecnica que se utiliza para satisfacer esa necesidad, a
traves de ella se produce sistematica y estructuradamente informacion cuantitativa
expresada en rmidades monetarias de las transacciones que realiza la entidad, con el
objeto de facilitar la toma de decisiones en relation a
dicha empresa.
La contabilidad adopta un criterio de equidad sosteniendo una base

objetiva y veraz ya que produce informacion contable de utilidad para los diferentes
intereses de los usuarios. Dada la importancia de la informacion contable para la
administracion de las empresas, es significativo senalar que si es correctamente
determinada cumplira con la funcion de ser impartial y equitativa para cada uno de los
usuarios de la misma.
Las caracteristicas principals de la informacion contable son utilidad y

confiabilidad, y de acuerdo con su funcion en la toma de decisiones, la caracteristica de
provisionalidad; la utilidad se refiere al atributo de adecuarse al proposito del usuario, en
funcion del contenido de la informacion y de su oportunidad; en cuanto a la confiabilidad
que el usuario la acepte y tome decisiones basandose en ella, la provisionalidad se refiere
a que la informacion no representa hechos totalmente terminados debido a la necesidad
de tomar decisiones es necesario hacer cortes en la vida de la empresa para presentar los
resultados y la situation financiera de la misma.
Se preparan estados financieros dada la necesidad de proporcionar

informacion resumida y general del desarrollo de la empresa, dichos estados deberan ser
capaces de trasmitir informacion que satisfaga los requerimientos de los usuarios.
ACTIVO
Activo es el conjunto o segmento, cuantificable, de los beneficios

economicos fiituros fimdadamente esperados y controlados por una entidad,
representados por efectivo, derechos, bienes, o servicios, como consecuencia de
transacciones pasadas o de otros eventos ocurridos . (1)
( 1 ) Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. IMCP . 1994
l
ADMJNISTRA CION FINANCIER*. DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
El activo ademas de significar propiedades de una persona fisi9 a o moral,

incluye tambien derechos sobre bienes tangibles e intangibles; es requisito indispensable
que exista derecho legal para demostrar la propiedad de la cosa o bien de un servicio
presente o fiituro, es decir, demostrar que la empresa tiene pleno derecho sobre ellos.
AC I IVO CIRCULANTE
El activo circulante esta formado por bienes y derechos que al venderse

se convierten en efectivo; o se transforman en otros bienes que tambien se convierten en
numerario, o que pueden darse en pago de obligaciones adquiridas. Ademas de lo
anterior, presentan la caracteristica de que se venden o consumen en el ciclo normal del
negocio (2)
Cuando las partidas del activo circulante son presentadas en el Estado de

Position Financiera suelen listarse en orden decreciente de liquidez, es decir, la rapidez
con la cual la partida puede ser convertida en efectivo o liquidada; dichas partidas son
indicativas de la capacidad de pago de las deudas a corto plazo. Una de las partidas que
Integra el activo circulante es la de cuentas por cobrar, de la cual se hablara ampliamente
conforme se vaya desarrollando el trabajo.
C O N CEPTO DE CUENTAS PO R C O BR AR
Las cuentas por cobrar representan derechos del negocio contra

deudores (clientes) que normalmente surgen de las ventas de mercancias o por la
prestacion de servicios dentro de las operaciones normales de la empresa (3)
Reclamaciones contra terceras personas, de dinero, bienes o servicios

cobrables en el transcurso de un ano o del ciclo de operation, el que resulte mas largo
(4 )
Son aquellos activos de una empresa que representan derechos para

exigir de un deudor el pago de una prestacion en dinero. Sistema especial de reporte y
registro de operaciones en que la propia poliza sirve como auxiliar (5)
PR O G R ESIO N DE LAS FEVANZAS
Las finanzas han evolucionado del estudio descriptivo que eran antes y
ahora incluyen analisis rigurosos y teorias normativas. Han dejado de ser un campo
(2 ) Nino Alvarez Raul. Contabilidad Intermedia I. 1987. Pag. 79.

(3 ) Guajardo Cantu Gerardo. Contabilidad Financiera. 1992. P a g 37.
(4 ) Kieso Donald E.
(5 ) Franco Diaz Eduardo. Diccionario de Contabilidad. 1983. P ag 62.
2
preocupado fundamentalmente por la obtencion de fondos para abarcar la administration

de activos, asignacion del capital y valuation de la empresa en el mercado global; ya no
son un campo con un interes primordial en el analisis extemo de la empresa. Dicho de
otra manera, las finanzas estan relacionadas con la vida de vma empresa, el dinero: como
se obtiene para financiar el negocio y como deberia financiarse para asegurar el exito. La
principal caracteristica de las finanzas actuates es su cambio continuo por nuevas ideas y
tecnicas.
Las finanzas tambien abarcan el estudio de mercados financieros e

instituciones, y las actividades de gobiemo, con enfasis en aquellos aspectos relacionados
con decisiones financieras de individuos y companias. El administrador financiero es una
persona clave en la organization del negocio, que con frecuencia se eleva a la position
maxima de la empresa. Las razones para este aumento en importancia y ampliation del
alcance de sus obligaciones radica en el incremento en la escala de operaciones de las
empresas, de su mayor complejidad y del mayor tiempo dedicado a la planeacion.
A DM IN ISTR A CIO N FINANCIERA
La administration financiera puede considerarse como una forma de la

economia aplicada que se funda en alto grado en conceptos economicos. La
administracion financiera tambien toma cierta information de la contabilidad, que es
igualmente otra area de la economia aplicada . (6)
La administracion financiera ha tenido cambios durante el tiempo por

ejemplo:
* Emergieron por primera v ez en la decada de 1900.
* Tuvo cambios radicales durante la depresion de 1930.
* Tuvo un ritmo evolutivo durante la ultima parte de la decada de 1950.
Ademas con respecto a la toma de decisiones ha tenido cambios en:
* Ha ido en aumento la creencia de que las decisiones de inversion son solidas.
* El capital ha estado muy escaso.
( 6 ) Gitman Lawrence J. Fimdamentos de Administracion Financiera. 1993. Pag. 3.
3
* Ha existido una continua actividad de funciones.
* El progreso acelerado en el transporte y en las comunicaciones.
* Una creciente consistencia de los problemas sociales.
FU N C IO N ES DE LA ADM IN ISTR A CIO N FIN AN C IER A
Para poder maximizar el precio de mercado de las acciones mediante un

adecuado equilibrio del riesgo y del rendimiento, el administrador financiera debera
cumplir con tres funciones basicas: planeacion financiera, adm inistration de activos y
obtencion de fondos.
Rara vez estas funciones estaran exclusivamente bajo la responsabilidad

del administrador financiero. Puesto que las politicas financieras generalmente afecta a los
demas departamentos, otros funcionarios intervendran tambien en el proceso de toma de
decisiones.
Planeacion financiera: La funcion de planeacion es una de las retadoras e

interesantes de todas las funciones del administrador financiero. Debido a que
frecuentemente participa en la planeacion a largo plazo de la compania debera empezar
con una vision amplia y general de las operaciones de la empresa. Estara primero
interesado en los planes a largo plazo concemientes a la expansion de la planta, al
reemplazo de maquinaria y equipo u otros desembolsos que habran de causar grandes
fixgas de efectivo del negocio. Con base en su conocimiento estos planes y de los
pronosticos de ventas para un fiituro cercano, el administrador financiero debe estimar
los flujos de entradas y salidas para el negocio en un fiituro cercano. Dicho de otro modo
el plan debe indicar a la empresa en que se debe invertir y como se va a financiar la
inversion con el fin de lograr al maximo los objetivos fijados. El plan debe senalar
especialmente en cuales proy6ctos se debe invertir considerando todos los que son
factibles, de modo que la empresa pueda avanzar lo mas rapidamente posible hacia los
objetivos que se elijan durante el periodo de planeacion.
A dm inistracion de los activos: A l planear los flujos de efectivo, al

administrador financiero debera tambien asegurarse de que los fondos se inviertan
inteligentemente o de manera economica, dentro del negocio. Es decir, decidir acerca
de su asignacion mas rentable entre los diversos activos.
4
ADMINISTRACION FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
Obtencion de fondos: Si los flujos de salida de efectivo planeados

exceden a los de entrada de efectivo y si el saldo de efectivo es insuficiente para obtener
el faltante, el administrador financiero se vera obligado a tener fondos de fuentes extemas
al negocio. El problema del administrador financiero estara en obtener aquella mezcla de
financiamiento mas acorde con las necesidades planeadas de su negocio.
El campo de action de la administration financiera no esta claramente

definido en la practica y sus ftmciones necesarias se manejan segun las formas de
estractura organizacionales. El papel que desempena el administrador financiero
y el grado de su participation el las ftmciones de finanzas habran de variar de acuerdo
con la fimtion o politicas involucradas; con el tamano de la compania, su propia
capacidad y la de los demas fimcionarios y directores.
PA PE L D EL A D M IN ISTR A DO R FINANCIERO
El papel basico del administrador financiero de una empresa, consiste en

lograr un equilibrio entre el riesgo y el rendimiento para poder maximizar el precio de
mercado de las acciones poseidas por los duenos (7)
PR INC IPA LES FLN C IO N ES DEL A D M IN ISTR A DO R FINANCIERO
Entre las principales ftmciones del administrador financiero se encuentran:
1.- Planeacion y preparation de pronosticos.
2. - El administrador financiero esta relacionado con las decisiones de inversion y de

financiamiento de la empresa y sus interacciones.
3. - Interactua con otros administradores del negocio para apoyar a la empresa a

operar en la forma mas eficiente posible.
4. - El uso de los mercados de dinero y de capitales.
5.- Analisis financiero.
6. - Manejo de la estractura financiera de la empresa.
( 7 ) Honson Robert. Administration Financiers. 1984. Pag. 27.
5
ADMINISTRA ClON FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
7.- Determination de la estructura de activo de una empresa.
TR A SC EN D EN C IA DE LA A D M IN ISTR A CIO N D EL C APITA L DE

TRABAJO
La administracion del capital de trabajo incluye la administracion de todos

los tipos de activos y pasivos corrientes de la empresa. Tambien incluye la decision en
cuanto a la cantidad apropiada de financiamiento de largo plazo utilizada al financiar los
activos corrientes de la empresa.
El objetivo de este tipo de administracion consiste en manejar cada uno de

los activos y pasivos a corto plazo de la empresa de manera que se alcance un nivel
aceptable y constante de capital neto de trabajo, siempre que los activos superen a los
pasivos, la empresa tendra capital neto de trabajo.
Es muy probable que el administrador financiero tenga que dedicar mayor

tiempo a la administracion del capital de trabajo que a cualquier otra actividad, esto es,
por que los activos circulantes, por su propia naturaleza estan cambiando diariamente y es
necesario que se tomen decisiones administrativas.
Entre los principales activos circulantes estan el efectivo o caja, los valores
negociables, las cuentas por cobrar ademas de los inventarios. Cada uno de estos activos
debe manejarse eficientemente para conservar la liquidez de la empresa.
Cada tipo de activo circulante tiene caracteristicas unicas que el

administrador financiero debe considerar al decidir cuanto dinero se debera invertir en ese
activo en particular. El nivel de inversion en cada activo varia diariamente por lo que el
administrador financiero debe controlar continuamente esos activos para asegurarse de
que se estan manteniendo los niveles deseados. En la mayor parte de los casos el nivel
deseado es en si mismo, una cantidad cambiante.
La mala administracion de activos circulantes puede ser costosa, es por

ello que el administrador financiero emplea un gran porcentaje de su tiempo
administrando esto activos ya que varian rapidamente y una falta de atencion hacia ellos
podria resultar en utilidades apreciablemente bajas para la empresa.
~\ 6
ADMINISTRA CION FINANCIERA DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
Para la mayoria de las companias, las cuentas por cobrar y los inventarios
son muy importantes inversiones. El interes por el rendimiento sobre los activos se ha
centrado cada vez mas al punto de atencion sobre los fondos comprometidos en partidas
por cobrar e inventarios.
A D M IN ISTR A CIO N DE CUENTAS PO R C O BR AR
La mayoria de las ventas de las empresas se hacen a credito, estas ventas

no tienen como resultado entradas de efectivo inmediatas, sino mas bien la creation de
cuentas por cobrar. Por consiguiente como reflejo del tiempo de demora entre las ventas
y las entradas de dinero a medida que se cobran estas cuentas dichos rubros representan
una inversion importante y continuada para las empresas que venden a credito. En la
actualidad, una mayor proportion de la inversion en activos la constituyen las cuentas por
cobrar derivadas de los crecientes incrementos en ventas, aunada en cierto grado a las
presiones inflacionarias, lo cual ha obligado a las empresas a mantener saldos mas
elevados de cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar deberan ser consideradas una
inversion.
Para juzgar si una inversion es muy elevada o muy baja, la prueba debera
ser el juzgar si el porcentaje de rendimiento que se puede obtener de este activo
concuerda o supera el potencial de ganancias de otras inversiones.
Desde el punto de vista del administrador financiero la cantidad de cuentas

por cobrar se puede dividir en dos partes. Una de ellas, representa los desembolsos de
caja efectuados por la empresa al proporcionar los productos que se han vendido; la otra
es la diferencia, entre los desembolsos de caja y los precios de venta de los productos. La
portion del desembolso de caja es la inversion real de la empresa en cuentas por cobrar;
lo restante representa utilidades contables.
El objetivo basico de la administration de cuentas por cobrar, debe ser

elevada al maximo el rendimiento sobre la inversion, esto es, el logro del equilibrio que en
circunstancias particulares del negocio tenga como resultado una combination de indices
de rotation y tantos porciento de utilidades que lleven al maximo el rendimiento general
sobre la inversion de la empresa.
Las condiciones economicas y las politicas de credito de la empresa son las

principales influencias en el nivel de sus cuentas por cobrar. Por supuesto las condiciones
economicas se encuentran en gran parte fuera del control del administrador financiero,
7
pero puede variar el nivel de las cuentas por cobrar de acuerdo con el compromiso entre
la rentabilidad y el riesgo.
La decision basica que se debe tomar, con respecto a las cuentas por
cobrar , es cuanto credito extender a un cliente dado y en que terminos. Sin embargo el
administrador financiero fija politicas que tienen mucho que ver con esta decision.
OBJET1VOS DE LA A DM INISTRACIO N FIN AN C IER A DE CUENTAS

PO R COBRAR
1.- Fijar el limite maximo de inversion en cuentas por cobrar.
2. - Establecer limites maximos por clientes.
3- Establecer condiciones del credito en forma clara.
4. - Evitar al maximo contar con cartera vencida.
5.- Abatir costos de cobranza.
6. - Evitar que el otorgamiento de descuentOs por pronto pago se convierta en una

carga adicional, a los egresos por concepto de cobranza, dando como resultado
que sea un costo no controlable.
D EFICIEN CIA S EN LA A D M IN ISTR A CIO N FIN AN C IER A DE CUENTAS

PO R COBRAR
1.- Critica situation economica en general.
2. - Critica situation economica del mercado usual.
3.- Otorgamiento de credito sin anafisis financiero adecuado al cliente.
4. - Cobranza deficiente.
5.- Competencia fuerte, ocasionando que el credito se otorgue en forma

benevolente.
8
A DMINISTRA ClON FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
6. - Elevation de los gastos de cobranza.
7. - Pago de intereses sobre capital tomando en prestamo para sufragar

compromisos.
8.- Perdidas generadas por cuentas incobrables.
CUENTAS PO R C O BRAR
Las cuentas por cobrar representan en toda organization, el credito que

concede la empresa a sus clientes, sin mas garantias que la promesa de pago a un plazo
determinado. La palabra credito significa tener fe o confianza en que el deudor pagara el
importe de una
operation, el credito puede variar de una empresa a otra aun cuando estas se dediquen
al mismo giro, pero contiene elementos que lo hacen similar:
* Son resultado de ventas a plazos.
* Se estipula en ellas el plazo maximo de pago.
* Son sin garantia especifica.
* Se convierten en efectivo a corto plazo.
Las causas por las cuales las empresas otorgan creditos se deben, a que lo
consideran una herramienta de mercadotecnia para promover las ventas, para incrementar
estas y para fomentar la obtencion de utilidades, con base en esto el administrador
financiero debera cuantificar entre otros puntos , los siguientes:
* Cuanto invertir en cuentas por cobrar.
* Lineas maximas de credito a otorgar a cada cliente.
* Plazos maximos de credito.
9
CAPITULO II
ADMINISIRA ClON FINANCIER* DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
BALANCE GENERAL
El Balance General es uno de los Estados Financieros basicos que se

deben elaborar para proveer de information a los interesados en la situation financiera de
alguna empresa, siendo la contabilidad la herramienta a utilizar para obtener los datos
necesarios para la formulation de dicho estado.
El Balance General es un estado financiero que muestra la cantidad de

activo, pasivo y capital a una fecha especifica. Dicho estado financiero muestra los
recursos que posee el negocio, lo que debe y el capital aportado por los duenos (8)
El Balance General, tambien conocido como Estado de Position

Financiera presenta en un mismo reporte la information necesaria para tomar decisiones
en las areas de inversion y financiamiento, este estado contempla ambos conceptos
porque parte de la idea de que los recursos con que cuenta la empresa deben estar
correspondidos directamente con las fuentes para adquirir dichos recursos.
El Balance General se compone de tres grandes conceptos:
* ACTIVO: Es el conjunto de bienes y valores que posee en propiedad un

empresario y conjunto de efectos a cobrar, es la consecuencia de la inversion del
capital propio y ajeno, tambien llamado capital en giro (9)
* PASIVO: Es el conjunto o segmento cuantificables de las obligaciones presentes

de una entidad particular, virtualmente ineludibles, de transferir efectivo, bienes o
servicios en el futuro a otras entidades, como consecuencia de transactions o
eventos pasados (10)
* CAPITAL: Es el derecho de los propietarios sobre los activos netos que surgen
de las aportaciones de los duenos, por transactions y otros eventos o
circunstancias que afectan a una entidad y el cual se ejerce mediante reembolso o
distribution (11)
CUENTAS DE ACTIVO
Estas cuentas figuran en el Balance General, nos sirven para registrar el

movimiento de los valores invertidos en la empresa, que son de su propiedad, dichas
( 8 ) Guajardo Cantu Gerardo. Contabilidad Financiera. 1992. Pag. 32.

( 9 ) Enriquez Palomec Raul. Lexico Basico del Contador. 1991. P ag 13.
( 1 0 ) Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. 1994. P a g 87.
( 1 1 ) Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. 1994. P a g 89.
10
y ADMINISTRA CION FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
cuentas comienzan con un cargo, se cargan de los aumentos, se abonan de las

disminuciones y su saldo sera siempre deudor.
CUENTAS PO R C O BRAR
Las cuentas especificas que usa un negocio para registrar sus transacciones
varian de una empresa a otra, sin embargo una de las principales es, sin duda, la de
cuentas por cobrar.
Los bienes y servicios normalmente se venden a los clientes, sobre base

oral o por escrito de pagar en el futuro, dichas ventas se conocen como ventas a credito,
la promesa de pago se considera cuenta por cobrar (12)
Las cuentas por cobrar representan los derechos exigibles originados por
ventas, servicios prestados, otorgamiento de prestamos o cualquier otro concepto
semejante. Se deben registrar al valor pactado originalmente del derecho reclamable, el
valor pactado debera modificarse para reflejar lo que se espera obtener en efectivo,
especie, credito o servicios, de cada una de las partidas que lo componen, se requiere que
se le de consecuencia a descuentos y bonificaciones pactadas, asi como la estimation para
cuentas incobrables o de dificil cobro.
En caso de que existieran cuentas por cobrar en moneda extranjera, se

valuaran al tipo de cambio bancario que este en vigor a la fecha de los estados
financier os.
CLASIFICACIO NES DE LAS CUENTAS PO R C O BRAR
Tomando en cuenta su disponibilidad, las cuentas por cobrar pueden ser

clasificadas como:
* D e exigencia inmediata o a corto plazo o,
* A largo plazo.
Corto plazo: Aquellas cuya disponibilidad es inmediata dentro de un

plazo que no exceda a un ano despues de la fecha del Balance, excepto en los casos en
que el ciclo normal de las operaciones exceda de ese periodo, esta situation debera
revelarse en el Balanceo en su defecto en una nota a los estados financieros.
( 12 ) Pyle William, White John. Principios fundamentales de Contabilidad. 1985. Pag. 25.
11
Las cuentas por cobrar a corto plazo se presentan en el Balance General

dentro del activo circulante seguidamente del efectivo y de las inversiones en valores.
D e acuerdo a su origen se pueden formar dos grupos de cuentas por

cobrar: r
* A cargo de clientes
* A cargo de otros deudores.
A cargo de clientes: Se deben presentar los documentos y cuentas a

cargo de los clientes de la entidad, derivados de la venta de mercancias o prestacion de
servicios, que sean de la actividad primordial de dicha entidad. En el caso de empresas de
servicios tambien se consideraran cuentas por cobrar los derecbos devengados aunque no
esten facturados a la fecha de cierre de operaciones de la entidad.
A cargo de otros deudores: Se senalaran las cuentas por cobrar a cargo

de otros deudores agrupandolas por concepto y de acuerdo a su importancia. Estas
cuentas tienen origen en operaciones distintas a aquellas por la que file constituida la
entidad. Si los montos involucrados no son de importancia, pueden mostrarse como otras
cuentas por cobrar.
* Las provenientes de las operaciones normales de la empresa y,
* Las no provenientes de las operaciones normales de la empresa.
Una de las caracteristicas del comercio actual consiste en que la mayor

parte de sus ventas son a credito, de ahi que surgen las llamadas cuentas por cobrar,
cuando las mercancias o los servicios se venden pero su importe no se recibe de
inmediato.
Provenientes de las operaciones normales: Consiste en sumas que

adeudan los clientes por concepto de bienes o servicios vendidos que son del giro
normal de operaciones de la empresa, el convenio es oral, se realiza sin mas evidencia que
el pedido de compra hecho por un cliente, o bien, por el contrato de compra-venta. La
honradez comercial y una investigation de credito, proporcionan bases suficientes para
12
suponer que el cliente pagara en los terminos normales. Este tipo de operaciones esta
representada por cuentas abiertas resultantes del otorgamiento de credito a corto plazo.
N o provenientes de las operaciones normales: Son derivadas de

diversas transacciones, son promesas orales o por escrito de pagar o entregar, dentro de
ellas podremos citar los anticipos a funcionarios o empleados, depositos que garantizan
cumplimiento de pago, anticipos a subsidiarias, dividendos o intereses por cobrar,
reclamaciones contra companias de seguros por siniestros sufridos. Este tipo de cuentas
se muestran separadamente de las anteriores cuentas por cobrar, salvo que los adeudos
se hayan originado por ventas hechas a los mismos u cuyo pago sea exigible de acuerdo a
las condiciones regulares de la empresa, dichas cuentas se pueden mostrar en el activo
circulante si los plazos de las mismas indican que se cobraran junto con los adeudos
circulantes ordinarios.
O R IG EN DE LAS CUENTAS PO R C O BRAR
Las cuentas por cobrar representan reclamaciones contra otros por

conceptos de servicios prestados, mercancias vendidas, prestamos, anticipos, etc. Las
cuentas por cobrar que se consideran cobrables durante el ciclo de operaciones normal de
la empresa, se clasifican dentro de la categoria de activos circulantes dentro del Balance
General, en todo caso, debido a que estas cuentas por cobrar adquieren diversas formas,
los titulos contables que se les asignan deben ser totalmente descriptivos, para poder
reflejar su naturaleza
CAR A CTER ISTIC A S DE LAS CUENTAS PO R C O BRAR
En una empresa comercial o industrial, la forma de cuenta por cobrar que

se observa con mayor frecuencia, es la que surge de la venta de mercancias o de la
prestacion de servicios; este tipo de cuentas por cobrar son de gran importancia ya que
representan una fuente de futuros ingresos de efectivo, ademas de que la mayoria de las
veces si no se otorga credito, disminuye en gran proportion el nivel de ventas.
Una entidad adquiere una cuenta por cobrar cuando vende a clientes o
proporciona un servicio, ambos a credito; el termino por cobrar significa la promesa del
cliente de pagar en una fecha fiitura, con dinero, el importe que le foe cargado por
mercancias o servicios. Por lo general en los negocios esta promesa se expresa con el
importe de efectivo que se cobrara dentro del periodo establecido en las condiciones de
credito de cada empresa.
13
Un vendedor es un acreedor general del comprador, por lo tanto, no tiene

una seguridad especifica respecto a su reclamation con relation al comprador, por lo
cual, antes de otorgar un credito se debe hacer una investigation del cliente.
Algunos aspectos que se deben investigar son:
* Determinar si el cliente tiene saldo actual en su cuenta.
* Determinar la linea de credito del cliente.
* Determinar cual a sido la experiencia con el cliente.
Las cuentas por cobrar son un credito que se otorga sin mayor evidencia
de operation que un contrato de compraventa, a estos creditos se les denomina en cuenta
abierta ya que operan bajo una linea de credito basada en la solvencia del deudor y la
confianza.
C O N TR O L DE LOS EVENTOS EC O N O M IC O S
Es de importancia considerable el control y los procedimientos contables

para la creation y registro de las cuentas por cobrar asi como la aprobacion del credito y
proceso de cobranza, debido a que generalmente representan una parte importante del
ente economico; por lo tanto se requiere de un sistema de control contable que asegure la
captation de las operaciones realizadas en lo relativo a cuentas por cobrar, es
recomendable establecer como minimo los siguientes procedimientos:
a) Que exista un control adecuado sobre las ventas mediante la expedicion de notas
de venta prenumeradas, ordenes de embarque, recibos, facturas, etc. que asegure
que todas las salidas del almacen sean procesadas.
b) Que exista un control adecuado sobre las devoluciones de mercantias emitiendose

una entrada de almacen prenumerada.
c) Que exista un control adecuado sobre las cobranzas mediante la expedicion de

recibos prenumerados, listados de cobranza, listados de efectivo, cheques o giros
recibidos y su monto cobrado se a depositado diariamente en su totalidad.
14
ADMINISTRA ClON FINANCIER* DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
Las formas prenumeradas aseguran la no omision de alguna operacion y

facilitan el corte de operaciones a una fecha determinada.
A pesar de la buena administration y del cuidadoso otorgamiento de

credito y por muy controlada que este la cobranza, siempre existe el riesgo de que
algunos clientes no paguen por diversas causas, depende del giro de cada empresa y del
plazo de pago del credito que se produzcan en mayor o menor cuantia las perdidas por
cuentas incobrables.
El registro de las operaciones se hace generalmente en forma sumarizada,

es decir, no se registra la venta individual sino la suma de varias, ya sea por dia, semana,
mes, etc.
La ventaja de registrar las ventas por dia es que se obtiene information

continua que proporcione una buena ayuda para la toma de decisiones para los
administradores y para los encargados en los departamentos que tienen que participar en
las actividades de venta, almacenes, embarque, contabilidad y tesoreria.
Atendiendo al principio de realization se debe establecer una provision

que cubra las perdidas que se van a producir y asi poder enfrentar correctamente en el
estado de resultados los ingresos contra los gastos y los costos que son relativos.
CUEN TA C O NTRO L DE CUENTAS PO R C O BRAR
Para cada una de las cuentas por cobrar se debe mantener un registro
constante de las sumas cargadas a los clientes, las disminuciones que han tenido con
respecto a sus pagos, las rebajas concedidas y el saldo vencido; cada cuenta por cobrar
tiene dos pasos esenciales:
* Debe existir una cuenta para cada cliente.
* Se debe llevar el registro de todas las transacciones que afecten a cada cuenta y la
suma de todas.
Cada operacion relacionada con la venta de mercantia o servicio a credito

a un cliente, se debe registrar en cuentas por cobrar, el saldo de esta cuenta representa el
importe total que todos los clientes deben a una empresa; se debe mantener una gran
15
ADMINISTRA ClON FINANCIERA DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
cantidad de information detallada acerca de cada individuo que adeuda a la empresa, se

utiliza un conjimto separado de cuentas llamadas cuenta auxiliares, en ellas se lleva un
registro individual para cada cliente.
EM PR ESA S Q U E PU ED EN ESTA BLECER CUENTAS PO R COBRAR
El procedimiento de cuentas por cobrar lo pueden adoptar las empresas

que para cobrar determinada cantidad de dinero, previamente expiden un recibo, entre
otras:
* Las que rentan bienes inmuebles o muebles.
* Las que suministran energia electrica, las que dan servicio telefonico, de
reparation, etc.
* Las que cobran intereses sobre capitales invertidos.
FIN A LID A DES DE UTILIZAR CUENTAS PO R C O BRAR
Los principales objetivos que persiguen los procedimientos de cuentas por

cobrar son:
* Eliminar, o reducir, el empleo de subcuentas personates.
* Ejercer un control absoluto sobre cada una de las entradas y salidas del efectivo.
* Registrar en el momento en que nace el derecho de cobrar.
FO R M U L A C IO N Y IR A MITE DE LAS CUENTAS PO R C O BRAR
Los datos para formulation de las cuentas por cobrar se toman de:
Calendario de vencimientos, presupuestos o convenios aprobados por los clientes,
reportes de consumo, facturas, etc.
Una vez formulada la cuenta por cobrar se sigue el siguiente tramite:
* Se pasa a revision y autorizacion.
16
* El original autorizado, se envia al cajero para que lo archive, se anexan los

comprobantes.
* El duplicado se envia a las personas encargadas de los asientos en los registros.
* A l efectuarse el cobro el cajero sella el original y la copia, le anota en el libro de

caja la entrada de dinero, envia el duplicado a las personas encargadas de hacer
los registros.
C O BR O S PARC1ALES DE LAS CUENTAS FO R C O BRAR
Las cuentas por cobrar se expiden con el objeto de ser cobradas por su
importe total, puede suceder que por circunstancias economicas, se cobre solamente una
parte de ellas, y el resto en una fecha posterior, si esto pasa los cobros parciales se
pueden anotar por medio de dos procedimientos:
* Se anota en la cuenta por cobrar la fecha y el importe del cobro parcial,

entrerrenglonada en las columnas de fecha de cobro. Este procedimiento tiene el
inconveniente de que si los cobros parciales son varios resultaria imposible
hacerlos caber en ese espacio, ademas se violan las leyes mercantiles, por loa cual
no se recomienda su empleo.
* Consiste en cancelar la cuenta original y expedir cuentas nuevas en proportion

de los cobros parciales que se vayan efectuando. En la cuenta original se deben
indicar los numeros de las cuentas que las sustituyen, y en las cuentas nuevas, el
de la cuenta cancelada. La cuenta original se anula en el registro por medio de la
palabra cancelada.
DETERMEVACION DE CUENTAS PO R C O BR AR
La administration financiera de cuentas por cobrar involucra muchas

decisiones complejas e interrelacionadas. Al fijar los terminos de venta, de cierto modo
se define el mercado en general que deseamos servir; posteriormente tendremos que
seleccionar de ese mercado aquellos clientes a quienes les vamos a conceder credito,
para ese efecto se debe definir lo que es riesgo aceptable, por lo cual debemos evaluar a
nuestros solicitantes de credito comparandolos contra el estandar de riesgo; si los
solicitantes satisfacen los requisitos de la empresa, se les otorga el credito y el siguiente
paso sera cobrar las cuentas que adeuden.
17
Esta decisiones implican tanto riesgo como incertidumbre, nunca

podremos saber con precision si un cliente nos pagara y mucho menos cuando lo hara; los
mas que podremos hacer es estimar la probabilidad de que un cliente nos pague. Cuando
se hacen los estandares de credito mas flexibles, se reduce la probabilidad de cobro y se
aumentan los costos de cobranza, estos resultados desfavorables deben compararse con
los beneficios positivos de los ingresos adicionales; tambien es necesarios comparar los
beneficios netos incrementales con la inversion adicional requerida en las cuentas por
cobrar.
A1 igual que cualquier otro activo circulante, las cuentas por cobrar
deberan ser consideradas una inversion; no se considerara satisfactorio el que se compare
contra los estandares historicos de promedio de la industria para juzgar si la inversion es
muy elevada o muy baja, sino mas bien la verdadera prueba debera ser el juzgar si el
porcentaje de rendimiento que podemos obtener de este activo concuerda o supera el
potencial de ganancias de otras inversiones; sera necesario que determinemos si estamos
optimizando nuestro rendimiento tomando consideraciones apropiadas de riesgo y
liquidez.
Una de las funciones principales que desempena el departamento de

Finanzas dentro de la empresa es la de mantener cierto nivel entre los recursos de la
empresa y el monto de las cuentas por cobrar, pues si el activo disponible es bajo en
relation con el valor con las cuentas de clientes y deudores, el departamento de ventas
puede limitar creditos, lo mismo que extremar, si las circunstancias lo requieren, las
medidas de seguridad de pagos por parte de los deudores, para que las cuentas malas no
alcancen cifras que pongan en peligro a la empresa.
EFEC TO S DE LA INFLACION
En epoca de inflation alta, se debe reconocer en los resultados del ente

economico los efectos que la inflation produce en estos conceptos al perder su poder de
compra por ser activos monetarios. Los activos monetarios producen una perdida por
exposition y debe reconocerse en los resultados. '
18
CAPITULO III
ADMINISTRACION FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
CONCEPTO DE CREDITO
Es la capacidad de obtener bienes o servicios a cambio de una promesa de

pago, considerando la solvencia del cliente, cuyas fimciones se confian a la section de
creditos, en la que concurren diferentes informes de caracter comercial y crediticio.
DETFRIY11 NANTES D EL N IV E L DE CUENTAS PO R C O BRAR
El nivel de cuentas por cobrar esta en funcion del volumen de las ventas a
credito y del periodo de cobro, o sea el tiempo que las cuentas permanecen sin ser
cobradas. El periodo de cobro se vera afectado por las diversas politicas que controlan la
concesion de creditos y el cobro de las cuentas por cobrar.
Las politicas relativas a la administracion de las cuentas por cobrar

implican un equilibrio entre el riesgo y el rendimiento, hasta el grado en que la empresa
extienda condiciones indulgentes y concesiones de credito a los clientes marginales,
compromete fondos y pone en peligro su propia capacidad para pagar sus cuentas; a su
vez facilita mas la venta de productos y mejorar las utilidades. Tales politicas crediticias
se reflejan en las decisiones relativas al analisis del credito y al establecimiento de normas
de credito.
Las decisiones para la administracion de las cuentas por cobrar tambien

tienen impacto sobre los planes y los presupuestos; las politicas que conciemen a las
condiciones del credito y a los esfiierzos de cobranza determinara lo rapido de los flujos
de entrada, afectando al presupuesto de efectivo.
El papel del administrador financiero en la administracion de las cuentas

por cobrar es dinamico, ya que implica ajustes frecuentes de los estandares de credito,
condiciones de credito y politicas de cobranza en conjuncion con condiciones
economicas cambiantes. Las politicas de credito con frecuencia necesitan ser liberates
para estimular las ventas cuando la economia esta en recesion y la empresa tiene exceso
de capacidad.
Las cuentas por cobrar son el total de todo el credito extendido por una
empresa a sus clientes, por consiguiente, esta cuenta del balance general representa
cuentas no pagadas adeudadas a la empresa. Desde el punto de vista del administrador
financiero la cantidad en pesos de las cuentas por cobrar se puede dividir en dos partes :
Una de ellas, representa los desembolsos de caja efectuados por la empresa al
19
proporcionar los productos que se han vendido; la otra, es la diferencia entre los
desembolsos de caja y los precios de venta de los productos. La portion de desembolso
de caja es la inversion real de la empresa en cuentas por cobrar, los restante representa
utilidades contables.
i QUE ES E L CREDITO ?
Un negocio resulta ser tan profesional como lo haga su propio

administrador particular, se ayuda mejor as! mismo cuando sirve mejor a su clientela,
cuando comercia, no solo en vender sus productos y servicios, sino tambien en satisfacer
los deseos y necesidades humanas.
La necesidad del credito comercial y el del consumidor, esta firmemente

establecida en la sociedad; la satisfaction de estas necesidades es el reto profesional al
que debe enfrentarse en la actualidad, el hombre dedicado al credito.
Se le llama credito al permiso para usar el capital de otro. El poder para

obtener bienes o servicios por medio de la promesa de pago en una fecha determinada en
el futuro, es decir, es un derecho presente, a pago futuro. Para tener una apreciacion
abstracta del credito como entidad, solo debemos fijar nuestra atencion en el significado
de credito, que quiere decir confianza. Credito sin confianza es inconcebible.
Actualmente en negocios, hay tres usos diferentes de la palabra credito;

puede significarse una transaction a credito, credito establecido o instrumento de
credito.
El termino comprando a credito implica una transaccion; el comprador
demuestra su poder o influencia para obtener el permiso del vendedor para usar su
capital. La consumacion de la transaccion crea el derecho del vendedor a recibir el pago
futuro y la obligation del comprador de pagar en el tiempo designado.
UTILIDAD Y V ENTAJAS DEL CREDITO
El credito juega un papel esencial en nuestra economia, hace mas

productivo el capital, acelerando el movimiento de los bienes del productor al
consumidor y aumenta el volumen de los bienes producidos y vendidos.
Una gran ventaja del credito en los negocios es la conveniencia, los

instrumentos del credito lo convierten en una simple transferencia de grandes cantidades
20
ADMINISTRACION FINANCIER* DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
de dinero. Otra ventaja del credito consiste en que eleva el nivel de los negocios y les
presta dignidad; mostrandose a si mismo el merito de tener confianza, con el tiempo el
hombre de negocios inspira respeto a sus iguales y al publico. En virtud del gran poder
del credito y los importantes beneficio acumulados por su apbcacion, no es sorprendente
que el noventa por ciento de las ventas reabzadas son hechas a credito. El volumen de
credito del consumidor muestra que el credito ejerce una muy significativa nrfluencia
sobre nuestra economia nacional.
R IESG O S DEL CREDITO
La mayor parte de los ramos de negocios, a medida que suben las ventas el
costo de unidad baja y el margen de utibdades se incrementa; asi, las ventas mas grandes
dan por resultado mayores utibdades, sin embargo, las grandes ventas frecuentemente
dependen de la extension de mayor credito. Tratando de aumentar las utibdades mediante
el incremento de ventas, sera inutil si ese aumento resulta desproporcionado con las
ventas de credito; la tarea fundamental del gerente de credito y su cuerpo consultivo
consiste en poder contestar si es bueno el credito del cbente.
El mercado de credito, en cualquier ramo de los negocios, tiene una

portion de firmas que constituye los primeros riesgos; pero tambien habra aquebos cuyo
credito es completamente inaceptable. Al anabzar los riesgos del credito, el gerente debe
observar un equibbrio conveniente entre las consideraciones morales y materiales. Debe
evaluarse al total de candidatos para la obtencion del credito, y particularmente, la
reputation comercial con respecto a la veracidad y realization de las responsabibdades
comerciales; la estabibdad en el empleo es una variable importante en la evaluation.
C O N T R O L EN EL O TO RG AM IENTO D EL CREDITO
Es necesario establecer principios que deben guiamos en la determination

de nuestros procedimiento y pobticas para el otorgamiento de credito; existen cinco
puntos basicos, primeramente, debemos establecer nuestros terminos de credito; en
segundo lugar, debemos tener alguna idea acerca de la cabdad del sobcitante de credito :
que estemos dispuestos a aceptar, o sea, algun punto maximo de riesgo a asumir; tercero,
debemos investigar a cada sobcitante; cuarto, con base en la information obtenida en
nuestra investigation, debemos calcular la probabibdad de que el cbente pague sus
cuentas. Por ultimo, relacionaremos el grupo de riesgo de credito al cual pertenece el
sobcitante con el limite maxnno fijado de riesgo a asunur, para decidir si debemos o no
aceptar al sobcitante; por lo tanto, si nuestras investigaciones sugieren que existe una
21
ADMINISTRACION FINANCIER* DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
probabilidad que el cliente no pague, rechazaremos al sobcitante si previamente habiamos

decidido no aceptar ese grado de riesgo.
LA D ECISIO N DEL CREDITO
Las empresas comerciales extienden credito a tres grandes grupos de

clientes: A otras empresas comerciales, clientes individuales y entidades
gubemamentales.
Los negocios que venden productos a cliente individuales normalmente

suministran alguna clase de credito para las compras sin embargo, la mayor parte de los
comerciantes pequenos no proporcionan este credito directamente, es decir, aceptan
taqetas de credito, las ventas que se hacen con taijetas de credito no crean cuentas por
cobrar para el comerciante, es el banco quien las tiene. Los grandes comerciantes
usualmente extienden credito directamente al cliente, estas ventas crean cuentas por
cobrar para ellos. Las decisiones del credito al cliente y seguramente todas las decisiones
de credito se basan principalmente en la estimacion, del que otorga el credito, de la
posibilidad de pago del cliente. El fijar un maximo en la cantidad del credito ofrecido a
un cliente limita la exposition de empresa al riesgo de que el cliente no pague, cuando se
decide otorgar credito a un cliente, el jefe de credito debe evaluar las posibilidades de
incumplimiento y estimar los beneficios de extender el credito.
Si nos decidimos por conceder credito, nos enfrentamos al problema de

seleccionar el plazo del credito; si establecemos nuestros terminos en neto treinta dias,
les notificamos a nuestros clientes que deberan pagar dentro de ese plazo y
automaticamente descartamos a todos aquellos solicitantes que deseen un plazo mayor.
Aun cuando el plazo del credito y el importe del descuento por pronto pago
frecuentemente son fijados por las costumbres de la industria, es posible que
aumentando nuestro descuento por pronto pago podamos reducir el periodo de cobro y
atraer a nuevos clientes.
E STIM A CIO N DEL RIESG O
La estimacion del riesgo es un analisis cuantitativo de la probabilidad de

que un cliente no pague los productos comprados a credito, y este analisis ayuda al jefe
de credito decidir si el credito se debe extender a un cliente particular. Los clientes que
solicitan credito proporcionan information acerca de ellos mismos, que la empresa
22
evalua. La gente que ha fallado en pagar sus cuentas en el pasado se consideran con
mayor riesgo que aquellas que tienen registros de credito inmaculados.
La information proporcionada por el cliente y reafirmada por una oficina

de credito se evalua en terminos de la experiencia de la firma con clientes que tienen
caracteristicas similares.. La extension de la information solicitada depende del tamano
de las compras tipicas a credito en la empresa; si se esta otorgando un gran monto de
credito, se solicitara una informacion mucho mas amplia.
El resultado final de esta estimation de riesgo es la clasificacion del cliente

que solicita credito dentro de un conjunto de clases de riesgo. La politica de credito
general de la empresa especificara a que clases de clientes se les extendera el credito,
puesto que las consideraciones del credito general son similares para clientes que son
negocios y consumidores.
IN V ESTIG A C IO N DEL SOLICIT ANTE DE CREDITO
Es necesario que distingamos aquellos solicitantes de credito que llenan

nuestros estandares de aquellos que no lo hagan; consideremos inicialmente el credito
comercial, que es el que s e otorga de un negocio a otro, esto es , al comprador no se le
requiere que pague los articulos inmediatamente despues de recibirlos y no firma un
contrato formal de deuda. N o es el mismo seguimiento con el comprador, a este se le
solicita que pague los productos o servicios dentro de un periodo espetifico.
Existen dos factores que limitan la cantidad de informacion que podemos

obtener: El tiempo y el costo, no podemos tardar un mes para investigar al cliente, pues
este se cansaria de esperar y colocaria su pedido a otra compania.
L os jefes de credito basan sus evaluationes para extender credito en sus

estimados o juicios de los atributos del cliente particular, estos atributos se pueden
resumir en credito, caracter, capacidad, condiciones, capital y colateral:
Caracter: Es un deseo propio del cliente de pagar sus deudas, los jefes de
credito experimentados consideran que este es el atributo mas importante.
C apacidad: Es la habilidad de un tiiente para pagar sus deudas reflejada

en los flujos de caja del individuo o empresa.
23
Condiciones: Son las circunstancias generales economicas de la industria

en que esta la empresa, o el empleo del individuo.
Capital: Se refiere a la fortaleza financiera del cliente, la cual depende

principalmente de la riqueza neta del cliente relativa a las obligaciones por pagar.
Colateral: Es cualquier activo que el cliente tiene disponible para

garantizar la deuda.
Estos atributos se estiman al examinar los datos financieros del cliente y al

obtener los informes de credito de firmas que suministran este servicio, existen muchas
fuentes de informacion que pueden utilizarse para el analisis de credito.
ANALISIS D EL CREDITO
L os estados financieros asi como otras informaciones son necesarias para

que el administrador financiero conduzca en forma adecuada el analisis de credito, dentro
de los limites de tiempo y costo, cuanto mas se gasta mas informacion se obtiene, aun
cuando existe la posibilidad de un rendimiento marginal disminuido por tales gastos.
L os acreedores que tratan con un gran numero de cuentas pueden basar la

mayoria de sus decisiones de credito en los sistemas de calificacion de credito, mediante
la aplicacion de un procedimiento matematico conocido como analisis discriminante, que
consiste en que a las caracteristicas importantes se les da peso o puntos, la suma de estos
puntos proporciona la calificacion del credito.
Se dispone de muchas firentes de informacion por parte de las

organizaciones informadoras de credito para ayudar a tomar decisiones en el analisis de
creditos. Su uso dependent de la naturaleza del negocio y del limite economico del costo
de las investigaciones de credito:
Dun and Bradstreet, Inc. Esta empresa tan conocida tiene mas de ciento
treinta anos de experiencia en el ramo de informacion de credito; entre sus muchos
servicios, dos son de maxima importancia para el gerente de credito, el libro de
referencia y los modelos de informe de credito que se proporcionan. El libro de
referencia se publica seis veces al ano, los suscriptores pueden elegir obtener el libro con
menos firecuencia u obtener un libro de referencia que abarque tan solo una region; se
enumeran aproximadamente tres millones de empresas de todos tipos en forma alfabetica
24
de acuerdo con el estado y la poblacion, mediante un conjunto de letras, numeros y

slmbolos se proporciona informacion conforme al ramo del negocio, de acuerdo con un
rango de capital contable y de acuerdo con la clasificacion que haga D & B respecto a la
situation crediticia de la empresa.
Asociaciones de creditor Proporcionan un servicio de intercambio de

informacion crediticia, las empresas participates entregan a sus oficinas locales una lista
de sus cliente, cuando se recibe una solicitud de informacion respecto a los pagos de
alguna compania, la oficina de credito busca informacion de cada uno de los
proveedores de esa empresa y elabora un resumen de la informacion; se tienen
disponibles los informes respecto al historial de credito tanto a niveles locales, como
nacionales.
Bancos: Un banco puede proporciona informacion de credito muy

valiosa, si nuestra compania estuviese localizada en determinado estado de la republica,
le solicitariamos a nuestro banco que le pidiera a su corresponsal en otro estado, que
investigara acerca de la situation crediticia de nuestro cliente. La informacion bancaria
respecto a creditos puede ser muy util si deseamos que se nos conteste una pregunta
especifica, tal como si el cliente ha dado o no en prendas sus inventarios o sus cuentas
por cobrar para obtener un prestamo.
Estados financieros: Si bien es cierto que los informes de credito de

D&B y otras agencias similares generalmente incluyen estados financieros, nosotros
podemos desear informacion mas detallada o mas reciente, cuando se deseen tener el
balance general y el estado de resultados mas recientes de un solicitante de credito,
podemos solicitar dicha informacion directamente al cliente. Aunque algunos clientes se
pueden sentir ofendidos por este credito, esta reaction afortunadamente es cada vez
menos frecuente. Algunos gerentes de credito niegan el credito a aquellas empresas que
no presenten los estados financieros junto con su solicitud.
Otras fuentes de inform acion: Si el valor esperado de la informacion

justifica el tiempo y gasto, se podran obtener datos adicionales mediante entrevistas
personales y visitas que hagan nuestros agentes vendedores al solicitante del credito.
Ocasionalmente se podra solicitar informacion de las asociaciones de comerciante, de las
oficinas comerciales, de las camaras de comercio, de los abogados y d e los manuales de
inversiones. Nuestra propia experiencia en cobranza por un cliente es una base
especialmente valiosa para confirmar el valor de su credito. Hasta cierto punto cada
ocasion que se otorgue a credito es un medio para obtener informacion acerca de los
25
habitos del pago del cliente. Cada vez que un cliente bquida los creditos antes
concedidos, aumenta el porcentaje de probabilidad de que continue siendo un riesgo
aceptable.
Las empresas al detalle no se ven involucradas con el credito comercial,

sino mas bien con el credito al consumidor. Dentro de este tipo de credito se incluyen los
prestamos directos a consumidores que otorgan las instituciones financieras, tales como
bancos comerciales y companias financieras personales, asi como el credito que
proporciona a las personas por la compra de bienes de consumo.
Puesto que las sumas involucradas frecuentemente son pequenas, los

costos de investigation deben ser limitados, ademas que, los cbentes no pueden esperar
mucho tiempo para la obtencion de un prestamo o la entrega de mercancias, la
mvestigacion debe ser rapida. En lugar de consultar agencias de credito mercantiles,
consultaremos a las oficinas de credito locales para cercioramos acerca de los habitos del
pago del cbente. El desarrollo de las agencias de credito regionales y nacionales que
proporciones informes de credito de consumidores, obtenido mediante computadoras, ha
ayudado grandemente a difundir el credito a consumidores. Si la suma involucrada es
relativamente grande, podremos pedb informes al banco donde el cbente tiene su cuenta
para juzgar si su saldo es suficiente y si sus relaciones con este han sido satisfactorias.
La principal fuente de information es el propio cbente, se requiere que

bene una sobcitud de credito que tiene los siguientes requisitos:
a) Nombre, direction, telefono.
b) Nombre y domicibo de la empresa donde labora.
c) Numero de anos que ha trabajado en ese lugar, puesto que desempena y su

salario.
d) Numero de personas que integran su famiha o cuantas personas dependen de el.
e) Indicar si es propietario de la casa que habita.
f) Se hara mention de los demas bienes que posea y deudas que tenga, etc.
26
ADMINISTRA CION FINANCIERS DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
Una vez que se tenga information respecto a la clasification del cliente

como sujeto del credito, podemos tomar cualquiera de las siguientes tres altemativas:
1. - Conceder el credito.
2. - Rechazar la solicitud.
3. - Posponer la decision en tanto se obtenga mayor information.
La tercera altemativa esta basada en una estimation de la probabilidad

que una mayor informacion modificara la decision de credito. Para que la informacion
adicional tenga algun valor para nosotros, debera tener la suficiente relevancia como para
cambiar la decision de rechazo por la de aceptacion. Por lo tanto debemos encontrar la
probabilidad de obtener dicha informacion y el valor para nosotros de retroceder de una
decision incorrecta, para luego proceder a comparar dicho resultado cpn el costo
involucrado en la obtencion de la informacion adicional.
PO LITIC AS DE CREDITO
Las politicas de credito de una empresa establecen los lineamientos para

determinar si se otorga un credito a in cliente y por cuento se le debe conceder. La
empresa no solo debe ocuparse con establecer las normas de credito, sino en aplicar
correctamente tales normas al tomar decisiones. Ademas, la empresa debe impulsar el
desarrollo de las fuentes de informacion de credito y los metodos de analisis de dicha
informacion.
Cada uno de estos aspectos de la politica crediticia es importante para la

administration eficaz de las cuentas por cobrar. Una aplicacion erronea de una buena
politica de credito, o la adecuada instrumentation de una deficiente politica, no producira
nunca resultados optimos.
N O R M A S DE CREDITO
Las normas de creditos de una empresa definen los criterios basicos para
la concesion de un credito a un cliente. Aspectos como la reputation crediticia,
referencias de credito, periodos de pago promedio y ciertos indices financieros,
proporcionan una base cuantitativa para establecer y reforzar los patrones de credito.
27
Nuestro interes no se centra en los componentes individuates de los patrones de credito,

sino en las restricciones o facilidades de la politica global de la empresa.
El conocimiento de las principales variables que deben considerarse

cuando una empresa examina la posibilidad de ampliar o restringir sus normas de credito,
dara una idea general del tipo de decisiones que esto involucra. Las variables mas
importante que deben considerarse al evaluar los cambios propuestos en las normas de
credito son:
V olum en de ventas: Cabe esperar que el cambio en las normas de

credito modifique el volumen de ventas. Conforme se amplian los patrones de credito, se
espera que aumenten las ventas; por otro lado, una restriction de tales patrones reducira
las ventas. L os efectos de estos cambios sobre las utilidades netas dependeran de su
efecto sobre ingresos y costos.
Inversion en cuentas por cobrar: Existe un costo asociado al

mantenimiento de las cuentas por cobrar. Cuanto mas alto sea el promedio de las cuentas
por cobrar de una empresa, tanto mas costoso sera mantenerlas y viceversa. Si la
empresa hace mas flexible sus politicas de credito, el nivel promedio de cuentas por
cobrar se elevara en tanto que disminuira si las restringe.
Los cambios en el nivel de cuentas por cobrar como resultado de cambios

en las normas de credito surgen de dos factores: Cambio en las ventas y cambio en las
cobranzas. Cuando se restringen los patrones, se concedera el otorgamiento de credito a
los clientes con mejor reputation y solvencia, quienes con seguridad, pagaran
oportunamente. El relajamiento de los patrones de credito propicia clientes morosos y
eleva el promedio de cuentas por cobrar; dado que el caso contrario significa un pago
mas rapido, se reduce dicho promedio.
Gastos por cuentas incobrables: Otra variable que se espera se vea

afectada por cambios en las normas de credito son los gastos por cuentas incobrables. La
probabilidad de adquirir una cuenta incobrable aumenta a medida que se suavizan las
normas de credito, y se reduce cuando estas se vuelven mas estrictas.
LINEA DE CREDITO
Una linea de credito es un convenio entre un banco comercial y una

empresa. En el se establece el monto de los prestamos a corto plazo no asegurados que el
28
banco pondra a disposition del solicitante de credito. Normalmente, un convenio de linea

de credito fimciona durante el periodo de un ano y senala a menudo ciertas restricciones
al solicitante. Un convenio de linea de credito no es un prestamo garantizado, pero indica
que si el banco cuenta con suficientes fondos disponibles, el solicitante podra disponer
de ellos.
Lo importante de una linea de credito, desde el punto de vista del banco,

es que elimina la necesidad de examinar la confiabibdad de un cliente cada vez que pide
prestado dinero. La solicitud de una linea de credito puede requerir que la persona
proporcione documentos, como su presupuesto de caja, su estado de resultados pro
forma, su balance general pro-forma y sus estados financieros mas recientes. El banco
verificara estos estados con el objeto de determinar si la empresa realmente necesita la
linea de credito que solicita, asi como su capacidad de pago.
PO LITICAS DE COBRANZA
Las politicas de cobranza de la empresa son los procedimientos adaptados

para cobrar las cuentas cuando esta vencen. La eficacia de tales politica puede evaluarse
parcialmente considerando el nivel de gastos por cuentas incobrables. Dicho nivel
depende no solo de las politicas de cobro, sino de aquellas en las que se basa el
otorgamiento de un credito. Ya que el nivel de cuentas incobrables atribuibles a las
politicas de credito pude suponerse relativamente constante, es de esperar que el
aumento de gastos de cobranza reduzcan las cuentas incobrables.
El incremento en los gastos de cobranza debe reducir el periodo promedio

de cobro y los gastos por cuentas incobrables incrementando a su vez las utilidades. Sin
embargo, esta estrategia puede provocar de ventas, ademas de mayores gastos por
cobros, si el nivel de la gestion de cobranza es demasiado elevado.
TIPO S DE PR O C ED IM IEN TO S DE C O BRANZA
Por lo regular se emplean diversos procedimientos de cobranza. A medida

que una deuda se vence y envejece, la gestion de cobro se tom a mas personal y mas
exigente. A continuation se exponen las tecnicas o procedimientos basicos de cobranza
en el orden normalmente adoptado en los procesos de cobro:
Notificaciones por escrito: Despues de cierto numero de dias posteriores

al vencimiento de una cuenta por cobrar, la empresa suele enviar una carta en terminos
29
corteses recordando al cliente su adeudo. Si se hace caso omiso de dicha carta, se envia
otro mas exigente. En caso necesario, puede remitirse otra mas. Las notificaciones de
cobranza por escrito son el primer paso en el proceso de cobro de cuentas vencidas.
Llam adas telefonicas: Si las notificaciones por escrito no dan ningun

resultado, el gerente de credito mismo de la empresa puede llamar al cliente y exigjrle el
pago inmediato. Si el cliente presenta una explication adecuada, se puede convenir en
prorrogar el periodo de pago. Una llamada del abogado de la compania tambien puede
ser util si los demas recursos no han fimcionado.
V isitas personales: Esta tecnica es mucho mas comun a nivel de credito

del consumidor, pero tambien pueden utilizarla los proveedores industriales. El envio de
un cobrador, o incluso el vendedor encargado, a requerir el pago al cliente puede ser un
procedimiento de cobro muy eficaz, ya que el pago podria realizarse en el acto.
M ediante agen d as de cobranzas: Una empresa puede transferir las

cuentas incobrables a una agencia o a un abogado para que estos se encarguen de ellas.
Normalmente, los honorarios por esta clase de gestiones son altos, ya que la empresa
puede recibir menos del cincuenta porciento del importe de las deudas asi cobradas.
R ecurso legal: Esta es la medida mas estricta en el proceso de cobranza y

representa una option antes de utilizar ima agencia de cobros. Este procedimiento no es
solamente oneroso, sino puede obligar al deudor a declararse en banca rota, reduciendose
asi la posibilidad de futures negocios con el sin que garantice el pago final de los adeudos
vencidos.
Ademas de mantener un departamento de cobranza eficiente, tambien

podemos aseguramos de la conversion de las cuentas por cobrar en efectivo, mediante el
empleo del seguro del credito. El seguro de credito esta disenado para proteger a los
fabricantes, mayoristas y agencias de publicidad, de perdidas extraordinarias por
conceptos de credito. A si como podemos asegurar nuestra planta contra un incendio,
tambien podemos asegurar nuestras cuentas por cobrar contra perdidas extraordinarias,
si un banco nos otorga un credito garantizado con nuestras cuentas por cobrar, podra
exigimos que aseguremos esas cuentas, nombrandolo a el como beneficiario.
Una vez que el administrador financiero ha fijado los estandares y las

condiciones de credito aceptables para los clientes de la compania, la tension se enfoca en
el desempeno del esfuerzo de cobranza. El administrador financiero debe fijar periodos
30
ADMINISTRA CION FJNANCIERA DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
aceptables de cobro o niveles de dia pendientes. D os metodos que tradicionalmente se

han usado para vigilar los patrones de cobranza son: Cambios en los niveles de dias de
ventas pendientes, y los cambios en la cedula de analisis de antigiiedad de saldos.
DEPA RTA M EN TO DE CREDITO
La importancia de este departamento de la empresa es vital, pues de el

dependen el volumen de las netas, y ademas acepta o niega los creditos solicitados por
los clientes. El jefe de dicho departamento tiene gran responsabilidad en la
administration del mismo, pues si la partida por cuentas malas es excesiva, significa que
los creditos quiza hayan sido otorgados en forma ligera, sin investigar adecuadamente la
moralidad o solvencia del deudor .
El departamento de credito esta muy relacionado con el departamento de

cobranza, pues periodicamente se le pide informes para saber si los clientes van
efectuando sus pagos de acuerdo con los contratos celebrados, y debe vigilar para que los
cobros a los clientes no se interrumpa.
D EPA RTA M EN TO DE COBRANZA
A1 abordar el tema de cobranzas nos introducimos al cuidado de las

cantidades cobradas. Procurar que los clientes y deudores esten al corriente en sus pagos,
para ello se recomienda que se vigilen los vencimientos de las partidas para que se
liquiden en la fecha correspondiente. Se acostumbra que con determinado numero de dias
de anticipation se le recuerde al deudor que esta proximo el vencimiento de sus deuda.
En caso de que el saldo ya este vencido, y se hayan agotado los recursos

de cobranzas establecidos por la empresa, este departamento lo hara saber al
departamento de finanzas para que se estudie la manera mas apropiada para obligar al
deudor al pago de su saldo.
31
CAPITULO IV
EV A LU A C IO N DE LA A DM IN ISTR A CIO N DE CUENTAS PO R COBRAR
Existen dos posibles fuentes de error en la administration de cuentas por

cobrar; podemos ser demasiado estrictos al fijar las conditiones de ventas, al conceder
creditos y al cobrar las cuentas vencidas, aumentando innecesariamente los costos de
*
nuestro departamento de credito y peijudicando las ventas. Por el contrario, podemos

ser tan liberales en estos aspectos que nuestra perdida de liquidez y el incremento de
cuentas malas superen al incremento en los ingresos dexivados de las ventas y a los
ahorros en los costos del departamento de credito.
Es dificil evaluar la actuation del departamento de credito. Determinar la

rotation de cuentas por cobrar es probablemente una medida demasiado burda para tener
un buen control. Una medida de control un poco mas refinada es el analisis de antigiiedad
de los saldos de las cuentas.
A NALISIS DE LA ANTIGUEDAD DE SALDOS
Es necesario evaluar los saldos de las cuentas por cobrar y para ello sera
necesario hacer un estudio a traves de analizar el saldo individual de cada cliente para
determinar su antigiiedad. El analisis de la antigiiedad de saldos de las cuentas por cobrar
representa un trabajo laborioso, porque es necesario determinar la antigiiedad que tiene'
cada partida ( factura, nota de credito, etc. ) en el saldo de cada cuenta.
Con el analisis se debera determinar generalmente en un listado la

antigiiedad del saldo destinandose columnas para las diferentes partidas de acuerdo al
numero de dias de antigiiedad.
32
EJEMPLO:
CEDXJLA DE AN A U S IS DE ANTIGUEDAD DE SALDO S
ANTIGUEDAD IMPORTE PORCENTAJE CANCELACION
M enos de 30 dias $ 460,000 1% $ 4,600
D e 31 a 60 dias $ 18,000 5% $ 900
D e 61 a 90 dias $ 14,000 10 % $ 1,400
Mas de 90 dias $ 55,000 20 % $ 11,000
Saldo de la estimation para cuentas incobrables al finalizar el afio. $ 17,000
El tanto porciento senalado en las partidas que corresponden a los plazos

mencionados, es el resultado del estudio hecho a los saldos que aparecen en las taqetas
de los clientes, confonne a su grado de incobrabilidad.
CUENTAS INCOBRABLES
A pesar de las medidas de protection y de seguridad que usa la empresa,

en la concesion de los creditos, por muy controlada que este la cobranza siempre existe
latente el riesgo de que algunos deudores no paguen las obligaciones contraidas con el
acreedor. Este problema es general en todos los negocios y en alguno, las partidas por
este concepto son mas cuantiosas que otras; si los plazos son cortos la perdida por
cuentas morosas es mucho menor, que en plazos de un ano o mas.
A l concederse el credito al cliente es porque se tiene la seguridad que

cumplira con sus pagos y bajo esta base se efectue la venta, que se registra como
perfectamente realizada y se da por hecha la operation, pues de lo contrario no se llevaria
a cabo la transaction. L os negocios aceptan la posibilidad de que haya algun gasto o
perdida por creditos concedidos y durante el ejercicio se veran en la necesidad de
cancelar algunos que sean materialmente incobrables o bien., al terminar el periodo de
33
operaciones, haran una estimation en las perdidas que se consideren como cuentas
morosas.
Hay varias finalidades que se persiguen al destinar una partida para

cuentas de cobro dudoso:
* Desde el punto de vista administrativo, al gerente o dueno del negocio le interesa

saber que cantidad d e los creditos concedidos no se recupera, con objeto de que
si la cantidad es excesiva, estudiar la causa que origina esta perdida, que puede
provenir de la deficiencia administrativa en el departamento de credito o en el de
cobranzas.
Si la cantidad que se destine como incobrable es muy elevada o

desproporcionada en relation con el saldo de clientes, la impresion que puede causar
entre los acreedores, seria de cierta desconfianza, porque da margen a pensar que la
negotiation esta mal organizada y que corte el peligro de fracasar por el descuido que
muestra en uno de los renglones principales de su activo circulante.
CUENTAS DE DIFICIL COBRO
Las ventas efectuadas en cualquier forma que no sea al contado hace que
la probabilidad de no cobrar sea una posibilidad muy real, ya que despues de que la
cuenta del cliente se carga con el monto de la venta, el vendedor afronta el problema de
cobrar la cuenta dentro de los terminos de venta concedidos al comprador. Algunos
clientes podran enganar intencionalmente a la empresa y no tener la menor intention de
pagar, pero la mayor parte de los que no pagan, o no lo hacen a tiempo, tienen problemas
de flujo de efectivo con los que no habian contado. A pesar de las medidas de
protection y de seguridad que usa la empresa, por muy controlada que este la cobranza
siempre existe latente el riesgo de que algunos clientes no paguen.
En virtud de que no se llegaran a cobrar algunas cuentas, debe haber

procedimientos de contabilidad para atender a esas excepciones. Las cuentas incobrables
carecen de valor y no se pueden presentar como activo, ademas, si no hubo pago,
tampoco hubo ingreso, pero la venta se efectuo y la mercantia se entrego. El
procedimiento contable consiste en presentar la suma incobrable como un gasto y no
como una disminucion en las ventas.
34
Las cuentas incobrables se clasifican con el nombre de gasto por cuentas

incobrables en la section de gastos de venta. El monto de gastos por cuentas incobrables
variara de acuerdo a las politicas de credito; las cuentas de clientes que se vuelven
dudosas se deben disminuir de las cuentas por cobrar.
Por desgracia, una empresa identifica espedficamente las cuentas

incobrables tan solo despues de que ha transcurrido el tiempo y de que han fallado
repetidos esfuerzos por cobrarla, generalmente en un periodo contable posterior a aquel
en el cual la venta fue origmalmente informada en el estado de resultados. Sin embargo,
la espera es contraria al concepto de ingreso y al de periodicidad. Son los ingresos del
periodo en el cual se hizo la venta lo que se sobrecuantifica, y no los ingresos del
periodo en el cual la cuenta fue descubierta.
Las ventas incobrables deben tratarse como ajustes de ingresos en el

periodo en el que se hicieron dichas ventas, ademas, ignorar las cuentas de cobro dudoso
hasta que puedan identificarse en forma especifica conduciria a un estado de position
financiera incorrecto debido a la sobrecuantificacion inicial de las cuentas por cobrar.
A l aceptar la empresa la posibilidad de que hay algun gasto por credito

concedido, durante el ejercicio se veran en la necesidad de cancelar algunos que sean
materialmente incobrables.
M E T O D O S DE C ANCELACIO N DE CUENTAS INC O BR A BLES
Uno de los problemas consiste en establecer la fecha en que se debe

registrar la perdida, se siguen dos procedimientos generales:
1.- N o hacer ningun asiento mientras una cuenta especifica no se haya identificado
como incobrable. Luego se registra la perdida abonando a cuentas por cobrar y cargando
a gastos por cuentas incobrables, a este tratamiento de las cuentas por cobrar se le llama
generalmente M etodo de C ancelation Directa.
2. - Hacer una estimation de las cuentas que se espera no cobrar entre todas las
hechas a credito o entre el total de las cuentas vigentes. Esta estimation se registra como
un gasto y como una disminucion de las cuentas por cobrar en el periodo en el cual se
registro la venta. Este procedimiento se le llama M etodo de E stim ation.
35
DESCUENTO S COM ERCIALES
L os descuentos comerciales se utilizan para evitar frecuentes cambios en

los precios de catalogo y para ofrecer descuentos a clientes si se compra determinada
cantidad. Por lo regular se presentan como porcentajes.
D ESCUENTO S PO R PRO NTO PAG O
Este tipo de creditos se ofrecen como un incentivo para que el pago de

nuestros clientes se efectue con rapidez y se expresa en terminos de 2/10 n/40 ( el dos
porciento si el pago tiene lugar dentro de los diez dias siguientes; el precio bruto si se
paga en treinta dias ). Cuando vma compania deja de aprovechar los descuentos por
pronto pago, incurre en un costo de oportunidad significativo.
Algunos contadores afirman que el descuento en ventas no es realmente

un descuento, sino un castigo que se sutna al precio establecido para alentar el pronto
pago, es decir, el vendedor ofrece las ventas a credito a un precio ligeramente mas alto
que si vendiera al contado, de esa manera compensa el aumento con el descuento
ofrecido, asi los clientes pagan dentro del periodo de descuento, estan compensando el
precio de contado, los clientes que pagan despues de transcurrido el periodo de
descuento reciben un castigo porque tienen que pagar un exceso sobre el precio de
contado.
Existen dos metodos para contabilizar las ventas y los descuentos

relacionados con las cuentas por cobrar:
M etodo de factura total: La cuenta por cobrar se registra inicialmente al

valor de la factura, de esta manera, los descuentos en ventas solo se reconocen en las
cuentas cuando el pago se recibe dentro del periodo de descuento, por este metodo la
cuenta por cobrar se registra a una cantidad neta.
M etodo de factura neto o valor neto: Conforme a este metodo, la

cuenta por cobrar se registra a una cantidad neta, o sea al importe bruto de la factura
menos cualquier descuento.
36
ADMINISIRA CION FINANCIERA DE CUENTAS POR COBEAR ( X )
ESTIM ACION PA R A FLETES
L os vendedores tienen la capacidad de remitir mercantias libre a bordo

punto de destino, en el entendido de que el comprador pagara los fletes y deducira esa
cantidad al efectuar sus pagos. A1 finalizar el periodo, con motivo del balance, la empresa
debe determinar un promedio de los fletes que los clientes tienen derecho a descontar en
sus pagos. El vendedor puede registrar la cuenta por cobrar a su valor bruto, con la
correspondiente estimation del flete para compensar las cuentas por cobrar. Esta
estimation se deduce de las cuentas por cobrar.
Generalmente las cuentas por cobrar se consideran como un activo de bajo

riesgo. El riesgo basico se debe a la posibilidad de que la empresa no pueda recobrar todo
los que adeudan sus clientes.
37
CAPITULO V
C OSTO - BENEFICIO
Cuando se habla de administration finantiera de cuentas por cobrar, es

necesario estudiar al capital neto de trabajo, porque las cuentas por cobrar asi como el
efectivo, documentos por cobrar y los inventarios forman parte de este, por lo tanto la
funcion de las cuentas por cobrar tienen un papel muy importante y de abi que se pueda
Las cuentas por cobrar deben mostrarse en el balance general a su valor

nominal menos una cuenta de valuation llamada Estimacion para cuentas incobrables,
estas dos cuentas deben presentarse en forma separada con el fin de mostrar el importe
estimado de las cuentas por cobrar incobrables.
El valor nominal del total de las cuentas por cobrar ordinariamente no se

cobrara a causa de que hay cuentas sin ningun valor y ciertas partidas seran deducidas
cuando los clientes paguen sus cuentas. Estas partidas incluyen descuentos sobre ventas
y descuentos en fletes. En la practica la valuation tiene por objeto manejar las cuentas
incobrables previstas; muy rara vez se utiliza en la estimacion de las otras partidas. Desde
el punto de vista del balance general, las cuentas por cobrar estan infladas.
Cuando se habla de administration finantiera de cuentas por cobrar, es

necesario estudiar al capital de trabajo, porque las cuentas por cobrar asi como el
efectivo, documentos por cobrar y los inventarios forman parte de este, por lo tanto la
fimcion de las cuentas por cobrar tienen un papel muy importante.
El capital de trabajo puede estudiarse mostrando las partidas individuales

como porcentajes del activo circulante total. De esta manera, los cambios relativos a
variaciones de ano en ano pueden observarse mas ventajosamente. L os cambios
favorables y desfavorables en las partidas del activo circulante en relation con el total del
activo circulante pueden descubrirse con facilidad comparando con los datos de dos o
mas anos. Los cambios de saldos entre la caja, las cuentas por cobrar y los inventarios
afectaran la capacidad dela empresa para hacer frene al pasivo circulante. Una baja en las
proporciones relativas del efectivo y las cuenta por cobrar y un aumento en los
inventarios por lo general resultaran en una situation del circulante menos liquida. La
liquidez del capital de trabajo refleja una position mas favorable cuando existe una parte
proportional mayor al activo total circulante invertido en efectivo, lo s documentos por
cobrar y cuentas por cobrar, y un porcentaje mas bajo en los inventarios.
38
R A ZO N D EL CIRCULANTE
La razon mas comunmente usada en el analisis de los estados financieros

es la razon del circulante, la cual se calcula dividiendo el total del activo circulante entre
el total de pasivo circulante, que muestra el numero de veces que el valor en libros del
activo circulante excede al pasivo circulante, frecuentemente llamada razon del capital
de trabajo.
La razon del circulante indica el grado de seguridad con que debe

extenderse un credito a corto plazo al negocio por los acreedores, esto es, refleja la
capacidad de pago de la deuda de circulante o a corto plazo. La razon del circulante
mide con cierta extension la liquidez de los activos circulantes o la capacidad de un
negocio para hacer frente a sus obligaciones del pasivo circulante en fecha de su
vencimiento.
Una razon del circulante del 200% , esto es, una razon de $2 de activo
circulante por cada $1 de pasivo circulante, algunas veces es considerada como
satisfactoria para una empresa comercial o industrial.
El capital neto de trabajo, el importe del activo circulante despues de

deducir el pasivo circulante, representa un margen de seguridad de protection para los
acreedores. Mientras mayor sea el importe del capital neto de trabajo en relacion con el
pasivo circulante, mas favorable sera la position de referencia a la capacidad
1) D e cumplir con sus deudas circulante, con los cargos fijos de intereses y con los
requerimientos de dividendos; y
2) Para absorber las perdidas de operation, las bajas en el valor de reposition del
inventario e inversiones temporales, la cantidades excesivas de cuentas por
cobrar incobrables y los costos de emergencia.
Una razon elevada del circulante puede representar:
a) Un exceso de efectivo o su equivalente en relacion con las necesidades

normales del negocio, o
b) Una preponderancia de activo circulante con baja liquidez.
39
ADMINISTRA CION FINANCIER* DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
Una razon baja del circulante puede reflejar una insuficiencia del capital de
trabajo o puede indicar una alta liquidez del activo circulante. El importe de efectivo que
debe mantenerse depende del tarnano del negocio, o sea del importe de efectivo que
requiere para cubrir las deudas circulantes, los gastos y las emergencias.
R A ZO N DE LA PR U EBA D EL AC1DO
Para calcular esta razon es necesario dividir al activo circulante en dos

grupos:
1) El efectivo y el activo relativamente rapido por lo que respecta a su liquidez,

tales como cuentas por cobrar y las inversiones temporales que son de
disponibilidad inmediata o que estaran disponibles en un plazo corto para el pago
del pasivo circulante, y
2) El activo menos liquido, tales como los inventarios y los gastos pagados por
adelantado, que normalmente requieren de algun tiempo para su conversion en
efectivo.
El total de activo disponible se divide entre el total de pasivo circulante

para obtener la razon de la prueba del acido, la cual a menudo se le llama razon de la
liquidez o razon rapida. Puesto que las cuentas por cobrar pueden ser lenta en su
cobro, una razon mas real de la prueba del acido seria determinada si las cuentas por
cobrar fueran excluidas.
Si una empresa tiene una razon disponible de por lo menos 100% se
considera que esta en una situation financiera circulante bastante aceptable, pero no se
puede confiar de esta razon disponible del 100% por que las cuentas por cobrar, en
ciertos casos, pueden ser incobrables.
R O T A C IO N DE CUENTAS PO R C O BR A R - R A Z O N DE LAS VENTAS

N E T A S A L A S CUENTAS PO R C O BR AR
El importe de las cuentas por cobrar, las cuentas corrientes abiertas y los
documentos por cobrar, depende del volumen de las ventas, de la practica en cuanto a la
extension del credito concedido y de la efectividad de la politica de cobros. Puesto que
las cuentas por cobrar representan un elemento importante del activo circulante, la
politica de credito y cobranzas de la empresa debe estar bajo vigilancia constante.
40
El importe de las cuentas por cobrar en los libros, en cualquier momento

no puede exceder una proportion razonable de las ventas. La rotation de las cuentas por
cobrar (la razon de las ventas netas a las cuentas por cobrar) se determina dividiendo las
ventas netas por las cuentas por cobrar de clientes pendientes al final del periodo
contable, o por el promedio mensual del ano. Cuando esta disponible , debe usarse la
tifira correspondiente a las venas a credito en este calculo, en vez del importe combinado
de las ventas a contado y a credito. Las cuentas por cobrar incobrables estimadas, no son
deducidas de las cuentas por cobrar en este calculo, con el fin de evitar la impresion de
que un importe mas grande las cuentas por cobrar ha sido cobrado.
La respuesta en el calculo anterior puede interpretarse, de manera que

signifique una de las tres maneras siguientes:
1) En terminos de la rotation muestra que las cuentas por cobrar han sido
cobradas un determinado numero de veces aproximadamente por ano, o una
rotation de las cuentas por cobrar de x veces. Una rotation creciente de
cuentas por cobrar refleja un importe relativamente menor de la inversion de
capital de trabajo en las cuentas por cobrar; una rotation decreciente de las
cuentas por cobrar indica una proportion relativamente mas grande del capital de
trabajo esta invertida en las cuentas por cobrar.
La rotation de las cuentas por cobrar ( la razon de las cobranzas) tambien

se determina multiplicando la razon de las cuentas por cobrar pendientes a las ventas
netas por 365 dias.
La rotation de las cuentas por cobrar representa una prueba valiosa de la

cobrabilidad y la circulation de las cuentas por cobrar. Tambien constituye una
comprobacion complementaria excelente para usarse al juzgarse la suficiencia de la
razon del circulante.
La razon de los cobros es de valor limitado cuando la condiciones de la

venta son desconocidos o cuando ciertos productos se venden en distintos volumenes y
en condiciones diferentes. Mientras menor es la velocidad de los cobros, mayor debera
ser el capital neto de trabajo y mayor el gasto por cuentas por cobrar incobrables y el
gasto de cobranzas.
41
Debe entenderse que la razon de las ventas a las cuentas por cobrar,
cuando se compara ano con ano, da evidencia solamente de las variaciones netas, y no de
las variaciones de las ventas y de las cuentas por cobrar separadamente. Las tendencias
de estas dos partidas individuales pueden mostrar aumentos tanto en la cuentas por
cobrar como en las ventas netas, disminuciones en ambos o un aumento o disminucion en
una partida y la tendencia opuesta en la otra.
A1 final del periodo los gastos por cuentas incobrables podran computarse
usando un porcentaje de las ventas netas.
2) En terminos de porcentajes, las ventas netas durante el ano son un x porcentaje

de las cuentas por cobrar al fin de ano. Esta razon cuando se compara con los
anos precedentes o con otras empresas en la misma linea de negocios, puede
resultar mas baja o mas alta. Esta comparacion indica meramente que las cuentas
por cobrar son demasiado altas en relacion de las ventas netas (las cobranzas se
demoran demasiado tiempo). Esta situation se considera como una sobre
inversion en las cuentas por cobrar y puede ser el resultado de un otorgamiento
excesivo de credito, libertad en las condiciones de credito, investigaciones de
credito deficientes, carencia de efectividad en las normas de cobros o incapacidad
del departamento de cobros para realizar las cobranzas en tiempos de depresion.
Una sobre inversion en las cuentas por cobrar, la cual existe a menudo en
periodos de depresion, puede que represente la obtencion de prestamos a corto
plazo para pagar el pasivo circulante. Mientras mayor sea el importe de las
cuentas por cobrar , en relacion con las ventas netas pendientes al final del
periodo contable, mayor sera el importe de las cuentas por cobrar incobrables, al
igual que el credito y los gastos de cobranza en que toda probabilidad se
incurrira. Ademas, la inversion en las cuentas por cobrar no produce utilidad de
manera directa una utilidad.
3) En terminos de valor monetario la razon de x porcentaje, muestra que por cada

x pesos de ventas netas y pesos de cuentas por cobrar permanece sin
cobrarse a final del periodo contable.
El analista obtendra valiosa ayuda en su interpretation de la razon de las

ventas netas al total de las cuentas por cobrar si::
42
a) Calcula las razones de las tendencias por cada serie de anos tanto para las ventas
como para las cuentas por cobrar, para descubrir las variaciones y el tipo de
cambio de cada partida;
b) Prepara un estado de que muestre la variacion en la utilidad bruta, si hay

information adecuada disponible en relacion con las variaciones en el volumen
fisico y en los precios en que file vendida la mercantia, y
c) Estudia las condiciones economicas que afectan a las ventas y alas cuentas por
cobrar, dentro de la industria especifica, concretamente en la compania que esta
siendo investigada.
Una disminucion en la razon delas venas netas a las cuentas por cobrar
puede reflejar lo siguiente:
* Una disminucion en las ventas y un aumento en las cuentas por cobrar.

* Una disminucion en las cuentas por cobrar y una declination
proporcionalmente mayor en las ventas.
* Un aumento en las ventas y mi aumento proporcionalmente mayor en las
cuentas por cobrar.
* Una disminucion en las ventas sin cambio en las cuentas por cobrar.
* Un aumento en las cuentas por cobrar sin cambio en las ventas.
Una variacion en la razon de las ventas netas a las cuentas por cobrar de
ano en ano o entre empresas puede ser causado por factores especificos tales como
cambios en las condiciones de las ventas; inclusion o exclusion de las ventas al contado y
a plazos; existencia de ventas voluminosas o normales, estacionales o no estacionales;
campanas especiales de ventas al final del periodo contable; ventas hechas directamente
a los consumidores o intermediarios, cambios en el nivel de los precios, efectividad en
credito, cobranza y departamentos de ventas; huelgas y cierres de la fabrica; y el estado
en que se encuentra el ciclo de los negocios en el momento en que se determina la razon.
La relacion de las ventas netas a las cuentas por cobrar representa un

metodo para clasificar por su antigiiedad a las cuentas por cobrar. Un metodo preferible,
suponiendo que esten disponibles las cuentas individuales, es el de clasificar las cuentas
(en cuanto a importes) de acuerdo con:
1) Las cuentas no vencidas todavia.
2) las vencidas a) de 1 a 30 dias, b) de 3 la 60 dias, c) de 61 a 90 dias, d) de 91 a 120
dias y e) de mas de 120 dias.
43
Obviamente el analista extemo no dispondria de los datos detallados

necesarios para clasificar las cuentas por cobrar por su antiguedad, pero el analista
intern o puede formular dicha relation.
BEN EFIC IO S R ELATIV O S A L COSTO
Contra los beneficios que aporta mantener liquidez se debe comparar el

costo. Los activos liquidos, al igual que todos los demas han de ser financiados. D e ahi
que el costo de la liquidez pueda ser considerado como el diferencial entre los intereses
ganados sobre la inversion de fondos en activos liquidos y el costo del financiamiento. Si
la empresa pudiera obtener prestamos y prestar a la misma tasa de interes, no existiria
costo alguno en mantener cualquier nivel de liquidez que se deseara y reducir con ello
la probabilidad de la insolvencia tecnica. Si las imperfecciones en los mercados de capital
hacen que la tasa de pedir prestamos exceda a la tasa de conceder prestamos, tiene un
costo mantener la liquidez.
En estas condiciones existe un compromiso entre los beneficios asociados

con la liquidez y el costo de mantenerla. Por consiguiente, se debe determinar el nivel
optimo de liquidez mediante el analisis marginal
El cuantificar este compromiso es complejo, y nuestro fin ha sido explorar

de modo conceptual el problema. Lo importante a recordar es que la justification para
mantener efectivo y valores realizables depende de ciertas imperfecciones del mercado
que hacen que los mercados financieros no sean perfectos por completo. En particular, es
necesario concentrarse en los costos de la quiebra y las diferencias entre las tasas de
obtener y conceder prestamos de la empresa. Incluso con estas imperfecciones, la
empresa pudiera evitar (a al menos reducir) la posibilidad de quiebra si tuviera facil
acceso a financiamiento extemo. En vez de utilizar un amortiguador de liquidez solo
deberia obtener fondos extem os para compensar una desviacion declinante de los flujos
de efectivo de operation. En esta forma estaria en posibihdad de hacer ffente a sus
obligaciones con los acreedores y contractuales, pero no tendria necesidad de mantener la
liquidez. Si existen costos de lanzamiento asociados con el financiamiento extemo, esta
altemativa se vuelve menos atractiva. Ademas de los costos de lanzamiento en efectivo,
puede haber imperfecciones que ocasionen demoras en la capacidad de la empresa para
obtener financiamiento extemo. Ambos factores apoyarian la utilization de la liquidez
para reducir la posibilidad y, por tanto, el costo de la quiebra.
44
Por tanto, lo importante para apoyar el hecho que una empresa mantenga
cualquier nivel de liquidez es la presencia de imperfecciones de mercado que convierten
la liquidez es la presencia de imperfecciones que se han estudiado se pueden calcular en
forma aproximada, al menos en teoria es posible determinar el nivel apropiado de activos
liquidos que deben mantener la empresa. Si no existen imperfecciones especificas en los
mercados financieros, la administration de la liquidez no es algo valioso para los
accionistas.
PIG N O R A C IO N DE CUENTAS PO R C O BR AR
La pignoracion o cesion de cuentas por cobrar suele emplearse para

garantizar un prestamo a corto plazo. Como normalmente las cuentas por cobrar son
muy liquidas, constituyen una forma atractiva de garantia a corto plazo. Tanto los bancos
comerciales como las companias financieras conceden prestamos contra pignoraciones de
cuentas por cobrar.
Tipos de pignoracion; Casi siempre se pignoran las cuentas por cobrar sobre
una base selectiva. El prestamista en prospecto analiza los antecedentes de los pagos de
las cuentas de la empresa para determinar cuales cuentas representan una garantia de
prestamo aceptable. Por lo regular, Un prestamista presta dinero solamente sobre las
cuentas que considere sean un riesgo de credito aceptable. El prestamista puede reducir al
minimo este riesgo seleccionando las cuentas aceptadas como garantia. Es probable que
el prestamista conceda bast a el 90% del valor de la garantia contra la pignoracion de
cuentas por cobrar seleccionadas.
Un segundo metodo de pignorar cuentas por cobrar es imponer un

embargo preventivo sobre todas las cuentas por cobrar de la empresa. Este tipo de
arreglo, llamado embargo flotante, se utiliza normalmente cuando una empresa tiene
muchas cuentas que, en promedio, representan un reducido valor monetario. En este
caso, no se justificaria el costo de evaluar cada cuenta por separado para determinar si es
aceptable. Para evitar dicho costo, el prestamista ordena un embargo sobre todas las
cuentas por cobrar de la empresa, eliminando asi la necesidad de identificar las cuentas
por separado. Esta situation le permite al prestamista controlar la totalidad de las cuentas
pignoradas. Debido a la dificultad de identificar espetificamente cada renglon de la
garantia, y en consecuencia de controlar este arreglo, el porcentaje del prestamo
adelantado sobre las cuentas por cobrar por lo regular es menor al 50% sobre el valor en
libros de las cuentas por cobrar. Esta situation es mas riesgos para el prestamista, ya que
el prestatario podria alterar las cuentas.
V
45
pero este normalmente esta dispuesto a confiar en el solicitante del prestamo. El arreglo
sin notification es un tipo de prestamo con recibo de deposito, ya que el deudor continua
cobrando las cuentas por cobrar pignoradas. En este caso, al prestatario sele exige que
remita al prestamista, los pagos recibidos sobre las cuentas pignoradas. El prestamista
confia en que el deudor le gire los pagos recibidos sobre dichas cuentas a medida que
sean recibidos. Si el deudor recibe un pago y no lo remite al prestamista, se comete un
abuso de confianza, y desaparece parte de la garantia. A fin de vigjlar un arreglo de
deposito, el prestamista verifica constantemente su desarrollo para comprobar que los
clientes cuyas cuentas han sido pignoradas y actualmente se encuentren en la lista de aiin
no pagadas, han pagado en realidad alguna de estas cuentas. Un abuso de confianza en un
arreglo de este tipo puede danar seriamente las perspectivas futuras de un credito al
prestatario. A medida que el prestamista recibe pagos de las cuentas, disminuye el pasivo
principal en un valor igual a la suma cobrada.
FA C TO R IZA C IO N DE CUENTAS PO R C O BR AR
La factorizacion de cuentas por cobrar comprende la venta directa de

cuentas por cobrar a un factor o a otra institucion financiera. Aunque el factor es la
principal institucion de factorizacion, algunos bancos comerciales y companias financieras
comerciales tambien factoriza cuentas por cobrar. Esta factorizacion no comprende
realmente a corto plazo, pero es semejante al prestamo con cuentas por cobrar como
garantia.
El factor es una institucion financiera que compra cuentas por cobrar a las
empresas. Generalmente tal factor acepta todos los riesgos de credito relacionados con
las cuentas por cobrar que compra. Un factor consigue un fondo operativo mediante la
venta de capital por deuda y dividendos. N o importa que un factor, un banco comercial o
una compania financiera comercial factoricen las cuentas por cobrar ya que todos los
arreglos de factorizacion son similares entre si.
L os costo de factorizacion comprenden:
* Com isiones: las comisiones de factorizacion son atribuciones que recibe el factor
por lo s costos administrativos de verification y cobro de creditos, asi como por el
riesgo que se asume al comprar cuentas sin respaldo.
47
ADMINISTRA CION FINANCIER* DE CUENTASPOR COBRAR ( X )
* In teres sobre anticipos: se impone a la suma real que se anticipa, el pago suele
ser por adelantado lo que eleva el costo efectivo del prestamo.
* Interes por excedente: el interes que se paga sobre excedentes o saldos positivos
de cuentas.
El contrato de Factorizacion: El financiamiento de factoraje requiere la

elaboration de un contrato, en que se estipula la voluntad del cliente de vender a la
empresa financiera (factor), las cuentas por cobrar y, a su vez, el factor se compromete a
comprar las cuentas que le son entregadas. Parte muy importante del contrato, aceptado
por ambas partes, es la relativa a la comision a que tiene derecho el factor, la cual
depende de los siguientes requisitos:
a) El tanto por ciento de comision va en relation con el lazo que tengan las facturas,
o documentos entregados para su cobro, asi como el monto de los mismos.
b) El prestigio comercial y solvencia que tenga la negotiation que deba pagar las
facturas.
c) El vendedor de las cuentas se compromete ante el factor, a que todas las cuentas
por cobrar vendidas sean verdaderas y que no habra en el futuro ningnna
reclamation o inconformidad por parte de clientes.
d) El factor que compra las cuentas por cobrar recientemente celebradas, a partir de
la fecha del contrato, y no lasque correspondan a fechas anteriores a la
celebration del mismo.
Un contrato de factorizacion comprende las condiciones exactas cargos y

procedimientos para la labor de factorizacion. Regularmente, las empresas factorizan las
cuentas por cobrar para apoyar la continuidad mediante el procedimiento de vender todas
sus cuentas por cobrar a su factor. El contrato de factorizacion, supone procedimientos,
de selection, notification, escasez, reservas del factor, fechas de pago, adelantos y
excedentes y costos de factorizacion.
Procedim ientos de selection: Un factor, al igual que un prestamista con

respecto a una pignoration de cuentas por cobrar, escoge adquirir solo ciertas cuentas,
seleccionando aquellas que presenten riesgos de credito aceptables. Alii donde la
factorizacion prometa la mayor continuidad, sera el factor quien decida finalmente por el
tipo de credito mas conveniente para la empresa, garantizando asi la aceptabilidad en el
mercado de las cuentas.
48
ADMINISTRA ClON FINANCIER! DE CUENTAS POR COBRAR ( X )
N otification: La factorization se efectua por lo general mediante

notificaciones. Como el factor compra las cuentas por cobrar, lo mas indicado es que los
pagos se hagan directamente. Los clientes cuyas cuentas han sido factorizadas pueden no
recibir notification directa de dicha factorizacion.
Sin recurso: La mayoria de las ventas de cuentas por cobrar a un factor

se efectuan sin recurso. Esto sigoifica que el factor esta dispuesto a aceptar todos los
riesgos de credito. Si por otro lado, las cuentas que han comprado resultan ser
incobrables, debe absorber el mismo la perdida. Solo en raras ocasiones se efectuan
acuerdos de factorizacion con recurso. Las pignoraciones de cuentas por cobrar se
asemejan a un arreglo con recurso, ya que si el deudor o solicitante de credito foera a
incumplir y el prestamista liquidara las cuentas por cobrar pignoradas por menos del
monto principal del prestamo, el prestamista aun tendria alguna prerrogativa ante la
empresa com o un acreedor comun.
R eservas del factor: Despues de que un factor selecciona las cuentas por
incluirse en el acuerdo de factorizacion, se procede a separar cierto porcentaje del total
de las cuentas por cobrar para cubrir cualquier devolution o descuento eventuales sobre
la mercantia vendida.
Fechas de pago: A1 realizarse un convenio entre el factor y la empresa,

no se especifican tan solo las cuentas que habran de ser factorizadas o el criterio para
continuidad de la factorizacion, sino tambien las fechas de pago de las cuentas
factorizadas. Normalmente, no se le exige un factor que liquide a la empresa, sino hasta
que la cuenta se haya cobrado o hasta que se venza el periodo de credito, lo que ocurra
primero.
A delantos y excedentes: Por lo general, un factor actua parecido a una

cuenta de deposito bancaria para cada uno de sus clientes. Cuando factor recibe el pago,
o cuando la fecha de vencimiento llega, deposita el dinero en la cuenta de la empresa, la
cual tiene la libertad de retirarlo cuando asi lo desee. Cuando la empresa deja el dinero en
la cuenta, se produce un excedente sobre el cual el factor se ve gravado con el pago de
intereses. A veces la empresa puede necesitar mas dinero en efectivo disponible en su
cuenta. Para suministrarle a la empresa fondos inmediatos, el factor puede realizar
anticipos contra cuentas aun no cobradas (y no vencidas aun). Aunque todo anticipo
representa un saldo negativo en los registros de la empresa, seguiran imponiendose
intereses sobre cualquier adelanto que se reciba por parte del factor. En virtud de que
49
BEBLIOGRAFIA
A N ZU R ES, Maximino. Contabilidad General; Editorial Porrua. Mexico 1987.
B L O C K , Stanley B; H1RT, Geoffrey. Fundamentos de Administracion Financiera;

Editorial C.E.C.S.A. Mexico 1992.
ETTIN G ER , Richard P; GO LIEB, David E. Creditos y Cobranzas; Editorial

C.E.C.S.A. M exico 1971.
FIN N EY , Harry A; M ILLER , Herbert E. Contabilidad Intermedia I; Editorial

U.T.E.H.A. M exico 1978.
FR A N C O , Diaz Eduardo. Diccionario de Contabilidad. Editorial Siglo Nuevo. Mexico

1994.
G ITM A N , Lawrence J. Fundamentos de Administracion Financiera. Editorial Harla.

M exico 1993.
G U A JA R D O , Gerardo. Contabilidad Financiera. Editorial Me. Graw-Hill. Mexico 1992.
H O R N G E N , Charles T. Contabilidad Financiera ( Introduction ). Editorial Prentice

Hall. M exico 1993.
JO H N SO N , R. W.; M ELIC H ER , R.W. Administracion Financiera. Editorial

C.E.C.S.A. M exico 1994.
LA R A , Flores Elias. Segundo Curso de Contabilidad. Editorial Trillas. Mexico 1993.
M A D R O N O , Cosio Enrique. Administracion Financiera del Circulante. Editorial

1MCP. M exico 1994.
M O R EN O , Fernandez Joaquin. Las Finanzas en la Empresa. Editorial IMCP. Mexico

1994.
M O R E N O , Fernandez Joaquin. Contabilidad Intermedia I. Editorial IMCP. Mexico

1994.
53

Gestion de Cuentas Por Cobrar

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Gestion de Cuentas Por Cobrar

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

UNIVERSE)AD VERACRUZANA

FACULTAD DE CONTADURIA Y ADMINISTRACION

BLANCO ESCOBAR LAURA GABRIELA

C.P. LUIS ALBERTO DE LA PAZ ZUNIGA.

Xalapa, Veracruz, Octubre de 1995

DETERM EVACION DE CUENTAS PO R C O BR AR

Concepto de Balance General 10

Finalidades de utilizar Cuentas por Cobrar 16

Evaluation de la Administration de Cuentas por Cobrar 32

Cuentas de Dificil cobro 34

Una de las caracteristicas del comercio actual consiste en que la mayor

Para la mayoria de las empresas, las cuentas por cobrar representan

Es indispensable producir informacion financiera para la administracion y

La contabilidad adopta un criterio de equidad sosteniendo una base

Las caracteristicas principals de la informacion contable son utilidad y

Se preparan estados financieros dada la necesidad de proporcionar

Activo es el conjunto o segmento, cuantificable, de los beneficios

( 1 ) Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. IMCP . 1994

El activo ademas de significar propiedades de una persona fisi9 a o moral,

El activo circulante esta formado por bienes y derechos que al venderse

Cuando las partidas del activo circulante son presentadas en el Estado de

Las cuentas por cobrar representan derechos del negocio contra

Reclamaciones contra terceras personas, de dinero, bienes o servicios

Son aquellos activos de una empresa que representan derechos para

PR O G R ESIO N DE LAS FEVANZAS

(2 ) Nino Alvarez Raul. Contabilidad Intermedia I. 1987. Pag. 79.

preocupado fundamentalmente por la obtencion de fondos para abarcar la administration

Las finanzas tambien abarcan el estudio de mercados financieros e

A DM IN ISTR A CIO N FINANCIERA

La administration financiera puede considerarse como una forma de la

La administracion financiera ha tenido cambios durante el tiempo por

* Emergieron por primera v ez en la decada de 1900.

* Tuvo cambios radicales durante la depresion de 1930.

* Tuvo un ritmo evolutivo durante la ultima parte de la decada de 1950.

Ademas con respecto a la toma de decisiones ha tenido cambios en:

* Ha ido en aumento la creencia de que las decisiones de inversion son solidas.

* El capital ha estado muy escaso.

( 6 ) Gitman Lawrence J. Fimdamentos de Administracion Financiera. 1993. Pag. 3.

* Ha existido una continua actividad de funciones.

* El progreso acelerado en el transporte y en las comunicaciones.

* Una creciente consistencia de los problemas sociales.

FU N C IO N ES DE LA ADM IN ISTR A CIO N FIN AN C IER A

Para poder maximizar el precio de mercado de las acciones mediante un

Rara vez estas funciones estaran exclusivamente bajo la responsabilidad

Planeacion financiera: La funcion de planeacion es una de las retadoras e

A dm inistracion de los activos: A l planear los flujos de efectivo, al

Obtencion de fondos: Si los flujos de salida de efectivo planeados

El campo de action de la administration financiera no esta claramente

El papel basico del administrador financiero de una empresa, consiste en

PR INC IPA LES FLN C IO N ES DEL A D M IN ISTR A DO R FINANCIERO

Entre las principales ftmciones del administrador financiero se encuentran:

1.- Planeacion y preparation de pronosticos.

2. - El administrador financiero esta relacionado con las decisiones de inversion y de

3. - Interactua con otros administradores del negocio para apoyar a la empresa a

4. - El uso de los mercados de dinero y de capitales.

5.- Analisis financiero.

6. - Manejo de la estractura financiera de la empresa.

( 7 ) Honson Robert. Administration Financiers. 1984. Pag. 27.

7.- Determination de la estructura de activo de una empresa.

TR A SC EN D EN C IA DE LA A D M IN ISTR A CIO N D EL C APITA L DE

La administracion del capital de trabajo incluye la administracion de todos

El objetivo de este tipo de administracion consiste en manejar cada uno de

Es muy probable que el administrador financiero tenga que dedicar mayor