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Al Brooks Nivel 1 V 0 D
Al Brooks Nivel 1 V 0 D
de Al Brooks
Nivel 1. Introduccin al
sistema.
Gabriel Gonzlez Rivera 2009
Metodologa de Al Brooks
Contenido
1. Accin del Precio.............................................................................................................. 1
Lo que representan las grficas del precio ................................................................... 3
Metodologa de Al Brooks
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Metodologa de Al Brooks
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tenemos que aprender a descifrar. Para esto utilizamos las grficas del precio, para representar de
una manera visual esta serie de nmeros que cambian constantemente, porque nuestro cerebro es
ms hbil en procesar informacin representada de manera visual.
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ninguno de los dos bandos domin y hubo ms bien un equilibrio. Las velas con un cuerpo pequeo
en relacin al tamao total de la vela entre el mximo y el mnimo, para efectos prcticos, son
consideradas como dojis o velas de rango, ya que el cierre de la vela est muy cercano a la apertura, y
ni los alcistas ni los bajistas controlaron esta vela. En cambio si el cuerpo de la vela es significativo,
entonces quiere decir que los alcistas tomaron el control en ese lapso de tiempo, para las velas verdes
o blancas, o los bajistas dominaron, para las velas rojas o negras, ya que el cierre tendi a alejarse de
la apertura, estas son las velas de tendencia (TB).
Determinar si una vela es vela de tendencia (TB) o un doji es algo relativo. Se tienen que considerar
dentro del contexto del perodo de tiempo que se est analizando y dentro de las condiciones de
mercado existentes en ese momento. Por ejemplo, una vela con un cuerpo de 1 tick y un rango de 10
ticks entre mximo y mnimo podra considerarse un doji en determinadas circunstancias, pero
tambin una vela de 20 ticks de cuerpo y 100 de tamao pudiera considerarse tambin un doji, si
estuviramos hablando de una grfica mensual, por ejemplo. El propsito de distinguir entre las
velas de tendencia (TB) y las de rango es principalmente para determinar quin estuvo en control en
cierto perodo de tiempo.
Dentro de esta agrupacin general que hace Al de las velas hay consideraciones que vamos a ir
introduciendo sobre la marcha, y que no es necesario memorizar, ya que comprendiendo las
caractersticas generales de las velas y su significado, podremos llegar a las conclusiones correctas, sin
tener que aprender nombres complejos o muchas agrupaciones predeterminadas.
En general vamos a usar velas japonesas para dibujar nuestras grficas de precio, ya que estas nos
transmiten la mayor cantidad de informacin posible. Pero las barras a veces tambin pueden ser
tiles, por ejemplo las barras permiten visualizar grficas con una mayor densidad, ya que ocupan
menos espacio horizontal y tambin pueden servir para identificar ciertos patrones como banderas,
tringulos, cuas, etc., de una manera ms clara que cuando tenemos presentes los cuerpos de las
velas. Para propsito de este curso vamos a utilizar exclusivamente velas japonesas, y aunque
usemos el nombre de barras, nos estaremos refiriendo a las velas.
El cierre de las velas
Observar la formacin de las velas nos puede dar seales de lo que est sucediendo en el mercado,
similar a estar observando un perodo menor de tiempo, y a veces podremos detectar movimientos
precursores a un desarrollo importante. Pero la mayor parte del tiempo es difcil hacer esto debido al
tiempo y atencin que requerira, entonces podemos limitarnos a hacerlo en los puntos o momentos
crticos dentro de la grfica. Por ejemplo, en la apertura y cierre del mercado, en puntos importantes
de soporte o resistencia, o en rompimiento de rangos o lneas de tendencia, etctera. Y normalmente
el momento ms importante y que nos da las mejores claves para interpretar la lectura de las velas, es
el ltimo minuto o los ltimos segundos antes de que cierre la vela (hablando de velas de 5 minutos,
por ejemplo); es comnmente en este lapso en el que la vela define su forma final, y es lo que nos
prepara para lo que va a suceder enseguida.
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Muchas veces es mejor esperar a que la vela cierre (C = Close), antes de tomar una decisin de entrar,
porque se da seguido la situacin de que la vela nos indica un cierto movimiento con aparente
fuerza, y nos queremos anticipar al movimiento entrando con un par de ticks de ventaja, pero en los
ltimos segundos la forma de la vela cambia radicalmente indicndonos lo contrario de lo que
esperbamos y nos atrapa dentro de una operacin perdedora.
Figura 1-05. Ilustracin de lo que puede suceder en los ltimos instantes del perodo de una
vela.
En el ejemplo ilustrado en la figura 1-05 podemos ver lo que puede suceder en los ltimos
momentos de formacin de una vela. Las velas de la grfica de la derecha tardan 15 minutos en
formarse, y las de la izquierda son de 1 minuto. Las velas del recuadro nmero 1 son las 15 velas que
forman la vela nmero 1 de la grfica derecha, y las del recuadro 2 son las de la vela 2. Como
podemos ver, durante los primeros 7 minutos de la vela 1, la direccin era claramente hacia abajo, en
las velas 8, 9 y 10 del recuadro 1 podemos ver que hizo una retraccin considerable, pero las velas
del minuto 11 al 14 nos muestran un lapso de indecisin. Al final, en el minuto 15 el precio se
dispara hacia arriba para borrar completamente el cuerpo, que hasta entonces era negro (bajista) y
terminar en un doji.
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minutos casi de manera exclusiva, y las razones principales por lo que hace esta seleccin es que el
lapso que tarda en formarse cada barra da tiempo suficiente para hacer una lectura correcta del
precio sin la necesidad de apresurarse demasiado, otra caracterstica es que la cantidad de
operaciones que se presentan diariamente son suficientes (en las condiciones actuales del mercado se
pueden presentar entre 7 a 20 operaciones diarias aproximadamente) para evitar largos perodos de
inactividad del trader que pudieran provocar distracciones o aburrimiento, tambin el potencial de
beneficio de las operaciones que se presentan es en general muy bueno que en las condiciones
actuales del mercado es de dos o tres operaciones de al menos 4 puntos, refirindonos al ES (Emini
del S&P); y por ltimo el porcentaje de operaciones ganadoras puede sobrepasar el 70% si uno es
selectivo en las operaciones que toma.
Figura 1-07. Cuntas oportunidades y decisiones tenemos que hacer en cada perodo
diferente?
Para comparar, Al dice que si utilizramos una grfica de 1 minuto pudiramos tener 40 o ms
posibles operaciones en un da, pero el problema con esto es que las operaciones se dan con tanta
velocidad que vamos a perder muchas por estar tratando de decidir si es una entrada vlida o no, y
vamos a estar tratando de escoger entre todas las posibles operaciones, y en general vamos a escoger
ms operaciones malas que buenas, ya que muchas veces las entradas a operaciones exitosas son
menos atractivas que las de operaciones perdedoras. Adems que el estrs y la atencin que requiere
una grfica tan rpida puede ser una carga muy grande para el trader.
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altas. El punto ms importante que se puede establecer del rompimiento de una lnea de tendencia
(TL) es que esta es la primera seal de que el mercado ya no es controlado por slo un bando
(compradores o vendedores). Despus del rompimiento de una lnea de tendencia se crear un
nuevo punto de giro que podemos utilizar para trazar una nueva lnea. Cuando las nuevas lneas que
trazamos se van volviendo ms horizontales, es tambin una seal que la tendencia est perdiendo
fuerza y llegar un momento donde se haga una transicin de lneas de tendencia alcista (o bajista) a
lneas de tendencia bajista (o alcista) y el otro bando tomar el control del mercado.
La fuerza con la que se rompe una lnea de tendencia nos da una idea de la fuerza de los operadores
contra-tendencia. Entre ms rpido y fuerte sea el movimiento contra-tendencia, es ms probable
que ocurra una reversa despus de que el mercado haga una prueba del extremo de la tendencia.
Todas las lneas de tendencia que podemos trazar son importantes, porque todas tienen el potencial
de generar operaciones ganadoras a favor de la tendencia.
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Una tendencia, en su definicin ms general es una serie de cambios en el precio mayormente hacia
arriba (para una tendencia alcista) o mayormente para abajo (para una tendencia bajista). Y una
tendencia puede ser tan corta como una sola barra o tan larga como muchos aos. Las tendencias
son relativas, y generalmente se pueden combinar y descomponer en secciones ms pequeas con o
sin tendencia. Principalmente debemos intentar enfocarnos en una sola grfica para identificar la
tendencia predominante, o la falta de la misma. Tambin puede haber varias tendencias dentro de
esta grfica, y an ms, puede haber tendencias compuestas por perodos en que el precio se mueve
dentro de varios rangos sin una direccin definida.
En la figura 1-11 podemos observar dos ejemplos de tendencias distintos, y tambin podemos notar
que podemos tambin encontrar tendencias dentro de las tendencias, que pueden ser interpretadas
como retracciones, giros o reversas.
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Es importante poder detectar cuando una tendencia tiene fuerza sobre todo en los inicios de la
misma y entre ms seales tengamos de que la tendencia puede ser fuerte y puede perdurar, ms nos
debemos enfocar en tomar exclusivamente las operaciones a favor de la tendencia. De hecho
debemos ver las posibles entradas en contra de la tendencia, como seales para entrar a favor de la
misma, justo donde los operadores contra-tendencia se veran obligados a salir con prdida.
Adems, cuando te das cuenta que el mercado est en una fuerte tendencia no necesitas que se
forme ninguna seal para entrar. Puedes entrar en cualquier momento durante todo el da con
rdenes de mercado con un stop relativamente pequeo para minimizar el riesgo.
Aqu estn algunas caractersticas que se encuentran comnmente en fuertes tendencias:
-
Hasta ahora hemos visto solamente la explicacin de las tendencias desde el punto de vista grfico,
pero para comprender mejor el por qu de las tendencias es til tambin explicar lo que las crea, o
sea el pensar del conjunto de traders que las generan con sus operaciones. Y la explicacin que mejor
nos describe este movimiento es que hay un acuerdo tcito, un consenso general o un sentir
homogneo en que el precio de determinado instrumento debe moverse a un nuevo nivel, ms alto,
en el caso de una tendencia alcista (bull) o un nivel ms bajo para una tendencia bajista (bear). Los
pormenores de este consenso son prcticamente imposibles de descubrir, pero pueden ser tan
diversos como una noticia, un reporte de alguna compaa, la intervencin de un operador
importante, discurso de un funcionario, etc. Para nuestros fines, los motivos que generan dicho
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movimiento son irrelevantes, ya que lo que nos interesa es interpretar lo que har el precio en la
grfica que tenemos frente a nosotros, y no las causas que lo mueven.
Esta explicacin de lo que hace que los operadores muevan el mercado con una tendencia, tambin
se puede adaptar para el resto de los movimientos posibles, simplemente cambiando el sentir
general. Por ejemplo, para un movimiento lateral, sin una direccin definida, se puede decir que hay
indecisin entre los operadores; o dependiendo de las caractersticas particulares del movimiento se
pudiera decir tambin que hay balance.
Segmentos
Las tendencias y en general cualquier movimiento del precio lo podemos dividir en partes para su
mejor comprensin. Estas partes las vamos a llamar segmentos (en ingls Al las llama legs) y un
segmento bsicamente se crea cuando el precio rompe una lnea de tendencia; en otras palabras, un
segmento se crea cuando hay una inflexin importante en el movimiento del precio. Por ejemplo,
cuando tenemos una retraccin, sta representa un giro en la direccin original del precio, y
obviamente este giro rompera una lnea de tendencia que define el movimiento general del precio,
aqu terminara un segmento (el previo al giro en el precio) y comienza otro (el que inicia en la
direccin de la retraccin). Generalmente cuando inicia cualquier cambio de direccin en el precio,
ya sea por el inicio de una nueva tendencia o por una retraccin, se crean por lo menos dos
segmentos en la nueva direccin. Esto sucede en una reversa, un rompimiento, o en cualquier
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del nuevo impulso para crear conviccin suficiente en uno u otro sentido. Si el segundo intento falla,
entonces el mercado normalmente intentar hacer lo contrario.
Los movimientos en segmentos pueden ser simples o complejos, esto quiere decir que un
movimiento puede formarse de un solo segmento claramente definido o que varios segmentos
menores pueden formar parte de un segmento mayor. Esto se podra observar con ms claridad si
cambiamos a un diferente perodo de tiempo, pero esto no es recomendable, ya que por estar viendo
otras grficas podramos perder importantes oportunidades en nuestra grfica principal. Debemos
aprender a identificar las posibles combinaciones de segmentos en nuestra grfica de trading.
Adems la posible informacin adicional que nos proporcionaran otras grficas no amerita la
distraccin y el esfuerzo.
Fin de la tendencia y reversa
Las tendencias no pueden continuar indefinidamente. Tarde o temprano los operadores del mercado
concluirn que el valor del instrumento ha alcanzado un valor extremo y no habr ms traders
dispuestos a comprar o vender a este precio. Entonces, los operadores que se pueden ver afectados
si el precio no contina avanzando, o si se regresa, deben tomar una decisin respecto a su posicin.
En una tendencia alcista, los que compraron a un precio barato, si perciben que el avance ha llegado
a su mximo, comenzarn a cerrar sus posiciones vendiendo y los vendedores que tienen esta misma
percepcin tambin querrn participar de la ventaja de vender al precio ms alto y esperar la bajada
para tomar sus utilidades. A su vez, aquellos compradores que entraron tarde y compraron a un
precio alto, pueden detectar que el avance se ha agotado e intentarn salir de sus operaciones con las
menores prdidas posibles. Todo esto crea un efecto de avalancha que provoca que el precio inicie
un descenso que puede ser ms o menos violento y presagia el fin de la tendencia alcista.
Obviamente es imposible que todos los operadores detecten este momento con precisin, por lo
que normalmente habr aquellos que creen que es slo el inicio de una pausa en el avance o de una
retraccin normal para probar la fuerza de la tendencia, y que al ver el retroceso intenten entrar
comprando aprovechando esta pausa o retraccin, por lo que normalmente el precio intentar
nuevamente retomar la direccin original, y si este ltimo intento falla en continuar la tendencia
original, entonces ahora s la mayora de los operadores se darn cuenta de la nueva realidad de que
la vieja tendencia se ha agotado y que inicia un nuevo movimiento, que puede ser en contra de la
vieja tendencia o un movimiento lateral de indefinicin. Por esto los fines de tendencia es muy raro
que tengan una forma de V y generalmente forman algo parecido a una W o una M
dependiendo si la tendencia es alcista o bajista.
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que nos advierte que no debemos continuar. Siempre debemos estar atentos a estos patrones,
porque nos pueden ayudar a entrar en operaciones muy provechosas, como en el inicio de una
nueva tendencia, y por lo menos, nos ayudan a no cometer errores tratando de seguir en una
tendencia agotada.
Los fines de tendencia o los cambios de direccin no siempre son anunciados por estos patrones de
reversa, entonces debemos tambin estar pendientes de otras seales que nos adviertan de esta
situacin. Pero cuando los patrones se presentan y son perfectos, nos incrementan las
probabilidades de xito en nuestras operaciones a favor de la posible nueva tendencia, sobre todo si
van acompaados de seales adicionales.
Los principales patrones de reversa que vamos a estudiar son: sobretiro de lnea de canal de
tendencia (TCL R = Trend Channel Line Overshoot and Reverse), cuas (W = Wedge) y dobles topes (DT
= Double Top) o dobles fondos (DB = Double Bottom).
Sobretiro de Lnea de Canal de Tendencia
El sobretiro de lnea de canal de tendencia y reversa (TCL R) es uno de los patrones ms
caractersticos de las reversas. Y la razn es que muy comnmente las tendencias terminan en un
movimiento culminante (clmax), y una caracterstica de este tipo de movimientos es su inclinacin o
pendiente. La inclinacin de un movimiento culminante se inclina gradualmente de manera muy
acelerada, muchas veces tomando la forma de una parbola. Este es un movimiento insostenible
para cualquier mercado y crea el agotamiento de los traders (agotamiento emocional y econmico, no
precisamente fsico). Siempre que encontramos este tipo de movimiento debemos buscar una seal
de reversa, para tratar de tomar preferentemente una segunda entrada en contra de la tendencia, que
adems puede ser el inicio de una nueva tendencia.
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pero nada de esto es importante, porque se comportan de manera similar y hay que operarlos de
manera similar.
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ocasiones en el mismo nivel del precio, y dos intentos fallidos de continuar normalmente crean una
reversa.
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Movimientos laterales
Este tipo de movimientos tiene muchsima importancia en la metodologa de Al Brooks, y una de las
razones principales es que son generalmente los movimientos que predominan en la mayor parte del
tiempo. En general se definen como movimientos que no tienen una tendencia bien definida, y por
esta razn presentan dificultades distintas a las que encontramos cuando hay claras tendencias.
Entonces necesitamos comprenderlos bien para poder aprovechar sus oportunidades o evitar sus
peligros.
Los movimientos laterales, dependiendo de su amplitud, pueden estar compuestos por pequeas
tendencias que oscilan entre los extremos de un rango, o por velas mayormente traslapadas o
solapadas entre s, que si son velas de tendencia pueden representar tendencias en perodos menores
de tiempo. Normalmente estos movimientos son patrones de continuacin, similares a una bandera,
y al igual que una bandera, son pausas en las tendencias. Pero si el movimiento lateral perdura por
un tiempo considerable, por ejemplo ms de 5 barras, significa que ninguno de los bandos est
dispuesto a ceder el control al otro sin una pelea, entonces los rompimientos (BO) fuera de estos
rangos son defendidos agresivamente por el bando que rechaza ceder el control y pueden funcionar
como patrones de reversa.
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que una tendencia tiene demasiada fuerza, podemos entrar en cualquier momento, no necesitamos
esperar siquiera retracciones (PB).
Otra forma redituable de entrar en operaciones aprovechando las retracciones es cuando la
retraccin rompe una lnea de tendencia, porque como ya lo hemos dicho varias veces, el extremo de
la tendencia normalmente ser por lo menos probado.
Las retracciones (PB) tambin seguido toman forma de patrones de continuacin como los que
hemos mencionado previamente (banderas, cuas, tringulos) y de hecho, estos patrones son en
realidad retracciones (PB) o por lo menos pausas en el movimiento de la tendencia.
Algunas veces las retracciones pueden tomar formas ms complejas, como segmentos compuestos
por varios segmentos menores, movimientos laterales o rangos, o algunas otras diferentes
combinaciones. Lo importante que podemos mencionar es que si algo no nos queda suficientemente
claro, es mejor esperar por ms Accin del Precio para que se defina mejor. No es redituable tomar
operaciones cuando las probabilidades de xito de una operacin no estn suficientemente
inclinadas a nuestro favor, y la falta de definicin en la Accin del Precio hace que las probabilidades
bajen considerablemente. Al hace mucho hincapi en que si algo no es lo suficientemente claro es
mejor esperar. Estamos en esto para hacer dinero, no para hacer operaciones.
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comportamiento normal que podemos esperar para poder actuar. Tambin los patrones no siempre
toman una forma exacta o bien definida para poder categorizarlos, pero an as, si una retraccin se
parece a uno de estos patrones especficos, podemos considerarla como tal, y actuar como si fuera
un patrn perfecto.
En el trading rara vez tenemos formaciones perfectas, generalmente todo se parece a algo, pero si se
parece a algo, lo ms probable es que se comporte como ese algo, entonces debemos actuar de
manera acorde.
Es mejor si no tratamos de ver las cosas en blanco y negro, porque muy rara vez se presentan de esta
manera. Debemos observar todo en una escala de grises, como si lo viramos al travs de una niebla
donde nada est perfectamente claro. Si hacemos esto, podremos encontrar muchas cosas parecidas
a algo, lo que nos permitir actuar como si fuera ese algo a lo que se parece.
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6. Rangos de Trading
Las tendencias en general nos presentan las oportunidades ms redituables al operar a favor de ellas
(WT), pero desgraciadamente la mayor parte del tiempo no tenemos tendencias claramente
definidas, o definitivamente no hay tendencia; y esto es lo que sucede con mayor frecuencia,
especialmente en los perodos de tiempo (TF) intrada. Lo que se presenta ms comnmente en los
perodos que solemos operar son los movimientos del precio dentro de rangos ms o menos
definidos. Estos rangos Al los denomina Rangos de Trading (TR = Trading Range).
Si nosotros quisiramos operar exclusivamente en tendencias bien definidas, habra espacios de
tiempo de varias horas o hasta de varios das sin que se presente una de estas tendencias idneas.
Para un trader intrada puede llegar a ser muy difcil o hasta imposible esperar tanto tiempo sin poder
ejecutar una operacin, por no decir lo poco rentable de esperar.
Una opcin sera cambiar a otros perodos de tiempo donde se puedan encontrar mejores
tendencias, o buscar otros instrumentos que se estn comportando de la manera que quisiramos.
Pero esto adems de complicado por la cantidad de opciones y combinaciones que podemos
encontrar, nos distraera de nuestro instrumento y nuestra grfica principal, y por andar buscando en
otro lado, podramos perder oportunidades.
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Los rangos de trading (TR) son movimientos esencialmente laterales, como se describieron en la
seccin de Movimientos Laterales, aunque a veces pueden tener una direccin general alcista o
bajista, o sea que se pueden comportar y formar en cierta forma como tendencias; y suelen estar
compuestos de giros hacia arriba y hacia abajo que duran varias horas hasta varios das. Ni los
alcistas ni los bajistas tienen un dominio determinante del mercado, y se estn alternando el control
generando pequeas tendencias entre los giros, que pueden ser aprovechadas para realizar
operaciones ganadoras.
Rango amplio de trading
En general debemos buscar seales de entrada a la compra cuando el precio est en la parte baja del
rango de trading (TR) y a la venta cuando est en la parte alta. Para esto debemos poder definir lo
ms claramente posible los lmites del rango, y para ello usamos las lneas de tendencia y las lneas de
canal de tendencia. O a simple vista los podemos determinar aproximadamente.
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el canal tiene una pendiente, lo podemos llamar un canal con tendencia (TTR = Trending Trading
Range), y la distancia entre las lneas que lo definen nos dar una seal de la oportunidad de tomar
operaciones dentro del canal. Si la distancia es grande, entonces podemos buscar entradas cerca de
los extremos del canal en direccin hacia el otro extremo; pero si la distancia es pequea (TTR =
Tight Trading Range) se vuelve difcil realizar operaciones mientras el precio se mueva dentro del
canal, entonces es ms conveniente esperar a que se genere un movimiento que intente salirse del
canal para tratar de entrar en el movimiento que devuelve el precio hacia adentro del canal
considerado un rompimiento fallido (fBO) o una retraccin del rompimiento que nos confirmara
que el rompimiento es vlido (BP = Breakout Pullback). En general, cuando el rango de un canal es
muy cerrado, siempre es mejor esperar ms Accin del Precio para poder tomar una decisin con
mejores probabilidades de xito.
Figura 1-26. Canales estrechos de rango con tendencia (tight TTR o simplemente TTR).
Aunque el canal tenga una inclinacin, sigue siendo un canal estrecho de tendencia (TTR) y debe ser
tratado de la misma manera que si es un canal horizontal. Los alcistas y los bajistas mantienen un
cercano balance. Normalmente estos canales estrechos (TTR) son patrones de continuacin,
similares a las banderas. Pero cuando se generan despus de un movimiento culminante (clmax),
aunque sea pequeo, el precio puede romper (BO) hacia cualquier lado. Esto es debido a que el
movimiento culminante genera un impulso en sentido contrario a la tendencia, y no sabremos con
precisin si al finalizar el canal ajustado de tendencia la continuacin ser en el sentido de la
tendencia original, o en el nuevo impulso aplicado por el movimiento culminante.
Por eso a veces estos rangos, especialmente cuando estn en el extremo de una tendencia y se
prolongan por una cantidad considerable de barras, se pueden convertir en patrones de reversa. Pero
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debido a la incertidumbre que generan, siempre es mejor esperar una confirmacin del movimiento
generado, o esperar por ms Accin del Precio antes de tomar una decisin para entrar.
Alambre de pas
Este es un tipo de rango estrecho de trading (TTR) y se identifica por la siguiente definicin:
El alambre de pas (BW = Barb Wire) cuando el 50% o ms de una barra es traslapada por
las barras inmediatamente anterior y posterior. Esta condicin puede extenderse por 5 barras
o ms. Normalmente las barras tienen cuerpos pequeos y sombras largas. Es un rea de
incertidumbre donde ni los alcistas (bulls) ni los bajistas (bears) tienen control. Ya que es un
rango pequeo, los rompimientos por encima y por debajo normalmente fallan.
Esta definicin hay que tomarla con cierto grado de holgura, ya que los alambres de pas no siempre
se ajustan a ella a la perfeccin, por eso, cualquier cosa que se le parezca debe considerarse alambre
de pas.
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La mejor forma de operar los alambres de pas (BW) es esperar a que se d un rompimiento (BO)
provocado por una buena barra de tendencia (TB) y entonces tratar de buscar una seal de que el
precio intenta volver de nuevo al rango del alambre de pas (BW), o sea de que el precio hizo un
intento fallido de romper de ese rango (fBO). O esperar un rompimiento (BO) y el precio hace una
retraccin hacia el rango y se apoya en l para continuar en el sentido del rompimiento (BP =
Breakout Pullback).
Figura 1-28. Rompimientos (BO) tpicos de los rangos (TR) de alambre de pas (BW).
Siempre que no estemos seguros en qu hacer, lo mejor es esperar. Es lo que un trader inteligente
debe hacer, ya que no tiene sentido hacer operaciones en entradas de bajas probabilidades de xito.
Siempre vendrn ms oportunidades, nadie nos obliga a hacer una operacin YA!
Los alambres de pas (BW) se forman ms comnmente en el tercio medio de la sesin regular de
mercado, o sea en lo que conocemos como la hora del lunch. Por eso muchos traders experimentados
recomiendan tratar de evitar hacer operaciones dentro de este horario. Cuando el da no tiene una
tendencia bien definida, es mejor tener mucho cuidado en este horario, porque la lectura de la
Accin del Precio se vuelve ms difcil de interpretar y muchas de las operaciones que se presentan
fallan. Adems que nuestro objetivo es ganar dinero, no hacer operaciones.
El rango en la apertura
Los movimientos del precio durante la primera hora a dos horas muy seguido nos pueden dar una
idea de las caractersticas que tendr el mercado durante el resto del da. Cuando los movimientos de
la apertura se comportan restringidos dentro de un rango con un tamao considerable en relacin al
movimiento promedio diario, entonces las probabilidades indican que el da ser un da de rango,
con intentos por romper hacia uno u otro lado. Cuando el movimiento del inicio se encuentra en un
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rango muy pequeo en comparacin con el movimiento promedio diario, entonces el precio tender
a salirse rpidamente de este rango y puede generar tendencias que intentan regresar al rea del rango
de apertura.
Rangos como imanes
Los rangos crean zonas a donde el precio hace intentos por regresar. Y cuando mayor y ms reciente
es esta zona, mayor es la atraccin que ejerce en el precio. Tambin se puede explicar como un rea
donde el precio estaba cmodo porque los compradores y vendedores estaban en balance, y el
precio intenta moverse a esa rea de comodidad. Por eso Al Brooks dice que las zonas de rango
funcionan como imanes. Y tambin por eso es que la mayora de los intentos por romper fuera de
esas zonas de rango (TR) fallan o por lo menos crean una retraccin a las pocas barras de haber roto
hacia afuera del rango.
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luego reversas, y tambin a identificar algunos patrones importantes como los dobles topes (DT) y el
doble fondo (DB). Es tambin algo similar a los rompimientos de los rangos de trading (TR).
Posiciones de stops como niveles de soporte y resistencia
Una de las aplicaciones que hace Brooks de estos niveles de soporte y resistencia es ms importante
an para su metodologa. Los utiliza para calcular la posicin de los stops de operaciones que toman
lo que l considera la mayora o los ms grandes operadores del mercado. Muchas de estas
posiciones son bastante obvias, pero tambin tiene usa algunas que son menos conocidas pero
tambin muy importantes.
Las posiciones obvias de los stops, hablando del ES (Emini del S&P) es a uno o dos ticks de un punto
de giro importante o reciente. Pero esta es solamente la posicin inicial. Una vez que el precio ha
recorrido alguna distancia en favor de la operacin, lo normal es que los traders ajusten sus stops a por
lo menos una posicin en o cerca del punto de entrada, o sea en lo que conocemos como Break Even
(BE) para eliminar el riesgo de la operacin y esperar que progrese a su objetivo. Estos niveles de
Break Even los identifica Al para proyectar posibles movimientos de retraccin a esas zonas. Y
cobran relevancia porque sealas dos posibles actividades que hacen que ejerzan su funcin de
soportes o resistencias: los operadores que tienen sus stops en ese punto van a defenderlos para evitar
que los saquen de la operacin, y los operadores que no aprovecharon la oportunidad de entrar en
este punto van a ver la nueva oportunidad que se les presenta y van a tratar de aprovecharla. Esto
crea muchas veces que haya actividad intensa cuando el precio se aproxima a esos puntos.
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estos niveles sean rotos (BO). Y en ambos casos es til identificarlos y comprenderlos para poder
estimar como pueden afectar o beneficiar a nuestras operaciones. Saber esto tambin nos pueden
servir para colocar nuestros propios stops de la ms conveniente para nuestras operaciones.
Los movimientos de prueba que hace el precio de los stops es muchas veces una forma de comprobar
la fuerza que tiene una tendencia. Si los stops son respetados, entonces quiere decir que los
operadores que estn a favor de la tendencia (WT) han defendido sus posiciones con xito y la
tendencia puede continuar por al menos dos segmentos ms. Si en cambio, los stops de los
operadores ms fuertes son tocados o rebasados, es seal de que la tendencia est en peligro y muy
probablemente cambie la direccin por lo menos a un movimiento lateral.
Rompimiento de los niveles de soporte y resistencia
Si existe un valor del precio que podemos identificar como nivel importante de soporte o resistencia,
es porque ha sido significativo para muchos traders y lo estn observando listos para actuar cuando el
precio se aproxima a este valor. Nosotros tambin debemos estar preparados para saber cmo
actuar cuando el precio se aproxima a estos niveles, y saber qu esperar de ellos. Por ejemplo, en un
movimiento con tendencia debemos estar preparado para el rompimiento (BO) de dicho nivel, y una
forma de hacerlo, es esperando la confirmacin (BP) o la falla de este rompimiento (fBO).
La confirmacin normalmente se da por un intento del precio de volver a ese nivel para despus
continuar en la direccin del rompimiento, este es lo que Al denomina como la retraccin del
rompimiento (BP = Breakout Pullback), y algunos ejemplos se muestran en la figura 1-32.
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En general cuando esperamos el rompimiento (BO) de algn nivel, sea este un soporte o resistencia
horizontal, una lnea de tendencia (TL), un canal lateral o el rompimiento de cualquier otro punto de
referencia, es conveniente no entrar inmediatamente cuando se da el rompimiento, ya que muchas
veces estos fallan. Siempre lo ms recomendable es esperar que falle o en su defecto, esperar la
confirmacin, que normalmente tiene la forma de una retraccin de rompimiento (BP).
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posicin, o estar tomando ganancias parciales con parte de la posicin pero buscando entrar
nuevamente con la cantidad de contratos que cerramos previamente, intentando dejar abierta
siempre la parte que dejamos correr.
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Relacin riesgo beneficio
(RRR)
Porcentaje aproximado
de ganadoras requerido
para salir tablas
3:1
25%
2:1
34%
1.5:1
40%
1:1
50%
1:2
67%
1:3
75%
43
Tabla que muestra la relacin aproximada entre porcentaje de ganadoras y la relacin riesgo
beneficio.
El aspecto importante relacionado con este trmino en la metodologa de Al Brooks, es que
podemos hacer una combinacin de ambos factores, siempre debemos buscar operaciones con un
muy buen porcentaje de probabilidades de xito aunque no tengan una gran relacin riesgo beneficio
(RRR) y tambin operaciones que aunque no tengan un gran porcentaje de xito ofrezcan una
excelente relacin. O dicho en otras palabras, aunque vayamos por un objetivo de un punto
arriesgando dos, si las probabilidades de xito son altas debemos tomar la operacin, y tambin
debemos tomarlas cuando tenemos probabilidades bajas pero una muy buena relacin riesgo
beneficio (RRR).
Operaciones de scalp y operaciones de swing
Las operaciones de objetivo corto se conocen comnmente como operaciones de scalp y
normalmente son operaciones que esperamos que se completen rpidamente. Como Al maneja al
menos dos puntos de salida para cerrar sus operaciones, el primer objetivo es la parte de scalp de la
operacin, y comnmente es un punto, en el Emini. El resto de la posicin es la porcin de swing, y
es la parte que deja correr hasta que el precio le indique que es momento de salirse o hasta que llegue
a su objetivo final.
Intentar hacer solamente operaciones de scalp puede parecer atractivo al principio, porque tenemos
un alto porcentaje de aciertos, ya que lograr un objetivo de un punto es una meta relativamente fcil
de obtener, pero normalmente la cantidad de puntos que debemos arriesgar es mayor a un punto,
por lo que las probabilidades que requerimos de xito deben ser altas. Ser un scalper es muy poco
recomendado para los principiantes, porque es mucho ms difcil de lo que parece. Y hacer
solamente operaciones de swing tampoco es fcil porque generalmente son operaciones que duran
mucho tiempo y exigen mucha paciencia y control sobre las emociones. Lo mejor es lograr una
combinacin balanceada de los dos tipos: cuando el movimiento del mercado sea errtico o en
Nivel 1. Introduccin al Sistema
Metodologa de Al Brooks
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rangos, buscar hacer scalp y cuando encontramos movimientos grandes o tendencias hacer
mayormente swing.
Tiempo de las operaciones
El tiempo que dura una operacin abierta es algo relativo, y depende de diferentes factores. No
podemos decir que si una operacin dura 15 minutos ya tiene demasiado tiempo o poco tiempo. No
hay un parmetro fijo para calcular cuando la duracin de las operaciones es demasiada. Y esto
principalmente depende de las condiciones del mercado en el momento en que se hace la operacin.
Si el mercado se est moviendo rpido, esto es, si recorre muchos puntos en poco tiempo, entonces
una operacin de 10 minutos puede ser larga. Pero si el mercado se ha movido 2 3 puntos en 2
horas, una operacin de 30 minutos no necesariamente puede considerarse que tiene demasiado
tiempo. Entonces no debemos fijar parmetros de tiempo arbitrariamente para cerrar nuestras
operaciones, ms bien debemos evaluar los movimientos del mercado y en base a esto determinar si
es conveniente o no mantener una operacin abierta o es mejor cerrarla.
Metodologa de Al Brooks
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Una vez que logremos ser consistentes podremos considerar salirnos de las recomendaciones antes
mencionadas y empezar a incrementar nuestras opciones, para as poder incrementando cada vez
ms nuestro potencial.
Una recomendacin importante para todos es estudiar diariamente las grficas que pone Al en el
foro de su sitio, con el anlisis de lo que sucedi durante el da: www.brookspriceaction.com
Ah podremos seguir el proceso mental que utiliz para generarlas. Todas las anotaciones y
comentarios que hay en esas grficas no son hechos a toro pasado. Al las va anotando durante el
da en tiempo real, y son los mismos comentarios que va haciendo conforme se va desarrollando la
sesin. Y las publica en el foro casi inmediatamente despus que cierra el mercado. Al principio son
difciles de interpretar, por toda la terminologa y abreviaciones que utiliza, pero ese es uno de los
objetivos de este curso, conocer y familiarizarse con los tecnicismos y fijar las bases para
comprender sus razonamientos.
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Anexo 1. Hs y Ls.
Uno de los conceptos bsicos pero a su vez ms difciles de aplicar y entender por sus variantes y
muchas veces sus caractersticas subjetivas son los llamados Highs y Lows 1, 2, 3 y 4.
Este es un concepto que va directamente relacionado con los segmentos, y su identificacin sirve
para encontrar puntos precisos de entrada en las operaciones.
Para su explicacin ms bsica vamos a utilizar como ejemplo una tendencia alcista. Cuando
tenemos una retraccin (PB) en esta tendencia alcista (recordemos que una retraccin es un
movimiento en contra de la tendencia), la primera vez que el mximo de una barra sobrepasa el
mximo de la barra anterior (recordemos que esto es dentro del movimiento de retraccin) se
considera como un High 1 o H1. Es el posible fin de la retraccin y es el final del primer segmento
de la retraccin. Pero, si en cambio, el movimiento bajista contina (la retraccin contina), la
siguiente vez que tengamos una vela cuyo mximo excede el mximo de la vela anterior tendremos
ahora un High 2 o H2 y es el final del segundo segmento de la retraccin, si se presentan ms
ocurrencias de este movimiento, los denominamos H3 y H4.
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Metodologa de Al Brooks
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tendencia y debemos ahora buscar nuevas retracciones en sentido contrario y comenzar nuevamente
el conteo en estos nuevos intentos de reversa (recordemos que las retracciones son intentos de
reversa). En otras palabras, debemos esperar que se desarrolle ms Accin del Precio para buscar
nuestras entradas.
Anteriormente dijimos que las Hs y las Ls nos indican el final de los segmentos de la retraccin, pero
cuando estudiamos vimos que los segmentos pueden ser complejos y estar formados por segmentos
cada vez ms pequeos. Entonces, una forma de identificar si los segmentos son individuales, debe
haber al menos un pequeo rompimiento de la ltima lnea de tendencia que se est formando entre
H1 y H2. Si no existe este rompimiento normalmente debemos asumir que la H1 y H2 forman parte
de un mismo segmento mayor (complejo).
Metodologa de Al Brooks
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aplicar, pero que es muchas veces subjetivo, es que la numeracin la iniciamos despus de un
movimiento importante en direccin de la tendencia, o si estamos dentro de un rango, cuando se
crea un giro significativo. Pero an con estos criterios, los trminos movimiento importante o giro
significativo pueden tener diferentes significados para diferentes traders, por lo que no debemos
preocuparnos tanto por tener el nmero correcto, sino por identificar claramente los segmentos y
los rompimientos de lneas de tendencia.
Hay algunas variaciones en este esquema de numeracin que no vamos a cubrir en este nivel. La idea
es comprender el concepto bsico.