Finanzas

CRISIS FINANCIERA
Presentacin
En el presente informe investigaremos todo lo relacionado a la crisis financiera de
Estados Unidos en el ao 2008, adems cules fueron las principales causas y
consecuencias que se originaron a nivel mundial. Asimismo, analizaremos y
determinaremos el impacto que gener en el mundo entero a raz de la crisis de tal
magnitud como esta.
Objetivos:
Determinar los aspectos fundamentales de la crisis financiera centrada en
Estados Unidos y de sus repercusiones internacionales.
Analizar las causas y consecuencias de la crisis.
Diagnosticar las probables consecuencias de la crisis financiera sobre el curso
futuro de la economa mundial y los trascendentales cambios que se dieron.
Dnde se origina esta crisis?

Bueno todo empez cuando en el ao 2001, luego de los atentados terroristas del 11 de
septiembre, la RESERVA FEDERAL (FED) redujo su tasa de inters de 6,5% a 1%, con
la finalidad de facilitar los crditos, Poner dinero en la calle y reactivar la economa
norteamericana. Por otro lado la banca de EEUU relaj al mximo su poltica de
concesin de prstamos, llegaron a conceder hipotecas con el fin de comprar viviendas
sin cuestionar sobre los ingresos, ni depositar una entrada.
CAUSAS
La crisis financiera de los EEUU principalmente a causa del colapso en el mercado de
acciones que deriv en recesin en los aos 2000-2001. En respuesta, la Reserva
Federal redujo las tasas de inters, para limitar los daos las personas vendan su deuda
hipotecaria a los bancos y adquiran una nueva, y los bancos disearon cortos
instrumentos financieros para introducir los ttulos hipotecarios a las casas de fondos de
inversin. Por otro lado, la crisis del crdito se deriva de la anulacin de la Ley Glass
Steagall que prohiba que una instancia crediticia pudiese, al mismo tiempo, ejercer
como compaa de seguros o que esta ltima pudiera asegurar fondos de inversin.
CONSECUENCIAS
El precio de las viviendas empez a subir, lo que llevo a muchos al lucro del negocio de
la compra y venta de casas. El fenmeno es conocido como burbuja inmobiliaria e
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hizo ricos a muchos. Una de las formas de crdito que se dio en esta poca fueron las
hipotecas subprime, que consistan en prestarle dinero a una persona con un mal
historial crediticio.

A partir del 2004, la FED empez a subir la tasa de inters como una medida
para frenar la inflacin. Obtener crditos ya no fue tan fcil, la demanda de
viviendas cayo y con ella los precios.
A partir de ese ao, la reserva federal de los EEUU, sube los tipos de inters para
poder controlar la inflacin que estaba a puertas de llegar, y desde ese ao hasta
el 2006, el tipo de inters subi del 1% al 5.25% Esto convirti el crecimiento
anterior del precio de la vivienda en un fenomenal descenso sostenido.
En agosto del 2005 los precios de las viviendas y la tasa de ventas comienzan a
descender de una manera nunca antes vista anteriormente; las ejecuciones
hipotecarias, lo que comnmente se llama embargos, comienzan a crecer
espectacularmente por el impago de las deudas muchas entidades financieras
comienzan a sentir problemas de liquidez para devolver a los inversionistas.
Un caso histrico, en el ao 2006 los embargos aumentaron a 1`200,000
llevando a la quiebra econmica de muchas entidades hipotecarias, pero esto no
quedo all, la crisis inmobiliaria se transfiri a la bolsa de valores trayendo abajo
el ndice burstil de la construccin en un 40%.
En el 2007: En febrero: El Wall Street Journal, advierte sobre el gran peligro de
las hipotecas de alto riesgo as como el gran problema surgido en la economa
del pas por el impago de otros prstamos hipotecarios. En marzo: La bolsa de
Nueva York, retira su rubro hipotecario a New Century, por insolvencia y
presunto delito contable, esta era una importante entidad financiera inmobiliaria
del pas.
En Mayo: El Fondo Monetario Internacional (FMI), alerta que en el mercado
hay una reduccin muy marcada de las hipotecas de alto de alto riesgo y la
aparicin de un rubro al que lo llama hipoteca de sub alto riesgo ( subprime ). En
un informe publica que existen 4.2 billones de Euros en bonos ligados con las
hipotecas de alto riesgo, de los cuales 424,000 millones pertenecan a
inversionistas estadounidenses. En Julio: La Reserva Federal anuncia que las
prdidas generadas por las hipotecas de alto riesgo se calculan entre los 50,000 y
los 100,000 millones de dlares.
En Agosto: Los das 9 y 10, las bolsas de valores de todo el mundo comienzan a
caer, al recibir la noticia de uno de los principales bancos europeos, BNP Paribas
suspende sus fondos por falta de liquidez, la banca de los EE.UU y tambin los
de Europa empiezan aplicar inyecciones masivas de liquidez. La Reserva
Federal, el Banco Central Europeo, el Banco Central de Canad y el Banco
Central de Japn inician conjuntamente una accin sin precedentes, de una serie
de inyecciones de varios cientos de millones de euros en diferentes divisas.

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A partir de esa fecha y por todo el mes de agosto del 2007, comienza un estado
de incertidumbre en la bolsa de valores de EEUU. La consecuencia fue la
bancarrota de muchas entidades y la Reserva Federal se ve obligada a rebajar en
0.5% el tipo de inters interbancario. En el mes de Octubre, el Banco Suizo
UBS, anuncia prdidas de 482 millones de Euros por causa de la incertidumbre
hipotecaria.
Diciembre: El dlar comienza a tambalearse y para respaldarlo la Banca Central
toma medidas severas, primeramente bajando el tipo de inters en un 0.25%
mantenindose la crisis de liquidez hasta el fin de ao.

Empieza el 2008: Con esta cartera financiera en crisis y lejos de aliviar la economa, los
efectos de la crisis financiera comienzan a contagiar a la economa real del pas, y a
pesar de las medidas correctivas tomadas, no se logra evitar la cada de la Bolsa.

Abril: El Fondo Monetario Internacional, cifra en 945,000 millones de dlares,

las prdidas acumuladas por la crisis. Julio : La Reserva Federal compra
(nacionaliza) a un costo de 200,000 millones de dlares, a las dos principales
entidades hipotecarias norteamericanas ( La Asociacin Federal de Hipotecas
Nacionales, FANNIE MAE, y la Corporacin Federal de Prstamos Hipotecarios
para la vivienda, FREDDY MAC).

Setiembre: La situacin ms catica de esta crisis el de este mes, Lehman

Brothers, el cuarto banco ms importante en inversiones norteamericano y que
gestiona 46,000 millones de dlares en hipotecas se declara en quiebra al mismo
tiempo el Bank of Amrica es obligado a comprar Merril Lynch por 31,000
millones de dlares. La Reserva Federal hace un prstamo de 185 mil millones
de dlares evitar la quiebra de la aseguradora ms grande del mundo, la AIG
(American International Group).

Octubre: El Senado de Estados Unidos aprob el plan de rescate de Wall Street

propuesto por la Administracin Bush, que prev casi medio billn de euros para
ayudar a estabilizar los mercados financieros. Asumiendo a las bolsas en una
crisis de incertidumbre sin precedentes en los ltimos aos.
Quines fueron los culpables?

Se culp a Alan Greenspan, presidente de la FED entre 1987 y 2006, por mantener los
tipos en el 1% durante demasiado tiempo en medio de polticas fiscales expansivas; aun
as el principal responsable de haber prestado dinero de forma sistemtica a aquellos
que no podan pagar fueron los banqueros y brkeres( intermediarios agente-cliente)
que concedieron esas hipotecas.
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La responsabilidad de agencias, que pusieron ratings triple A a productos que luego se

demostr que no eran merecedores de ello, as tambin las entidades en todo el mundo,
bancos y fondos que compraron complejos hipotecarios sin haber estudiado con
detenimiento que compraban.

Cul fue la solucin?

La solucin llegara cuando se estabilizo el mercado inmobiliario estadounidense.

Entonces, cuando los precios de la vivienda hayan tocado fondo, sera posible
contabilizar el valor real de las titulaciones hipotecarias.
La crisis econmica de 2008 a 2012 se conoce a la crisis econmica mundial que
comenz ese ao, y originada en los Estados Unidos. Entre los principales factores
causantes de la crisis estaran los altos precios de las materias primas, la
sobrevalorizacin del producto, una crisis alimentaria mundial y energtica, una elevada
inflacin planetaria y la amenaza de una recesin en todo el mundo, as como una crisis
crediticia, hipotecaria y de confianza en los mercados.
La crisis iniciada en 2008 ha sido sealada por muchos especialistas internacionales
como la crisis de los pases desarrollados, ya que sus consecuencias se observan
fundamentalmente en los pases ms ricos del mundo.
Para 2009 el problema era el inverso: el panorama econmico apuntaba a la deflacin,
lo que, por ejemplo, llev a la FED a situar el tipo de inters en prcticamente el 2%. En
2011 la Organizacin Internacional del Trabajo seal que se alcanz un mximo
histrico de desempleados, con 205 millones en todo el mundo.
La Reserva Federal nacionaliz en el mes de septiembre a la aseguradora AIG,
adquiriendo el 80% de sus activos, e inyectando un prstamo de 85.000 millones de
dlares, la mayor cifra en la historia de la Reserva.

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Conclusiones:
La inversin sea segura y el instrumento financiero que se usa para invertir
tambin lo sea.
Es necesario crear un marco regulatorio estricto y una supervisin permanente
de los mercados financieros tambin es necesario crear una autoridad monetaria
mundial capaz tanto de promover la innovacin como de restringir las prcticas
deshonestas o atentatorias a la estabilidad nacional e internacional, para que no
suceda algo similar a los EEUU.
Se requiere la creacin de instituciones mundiales para un mundo global que

permitan construir un nuevo sistema financiero sobre cimientos ms slidos y

estables para que el proceso de globalizacin sea benfico a toda la sociedad y
no slo a unos cuantos.

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BIBLIOGRAFIA:
CEPAL- COMISIN PARA AMRICA LATINA Y EL CARIBE 2010.
La crisis y su impacto futuro en la economa Internacional.
http://www.eclac.org/publicaciones/xml/6/35846/RVE97Ocampo.pdf
MANKIW, GREGORY
Macroeconoma .Espaa, Edit. Anthony Bosch -6 edicin 2006
http://www.cclam.org.pe/CRISIS%20ECONOMICA%20(TERCER
%20LUGAR).pdf
La Globalizacin, la crisis financiera (Aldo Ferrer)
http://www.eumed.net/cursecon/economistas/textos/ferrer-global.htm
https://www.youtube.com/watch?v=UqsJx9Dp624
https://www.youtube.com/watch?v=fyPBMpHYCfA

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