Bolo N 7

INVERSIONES
CONCEPTO
Una inversin es aquella colocacin de fondos en otra actividad a la propia de la entidad con el
objetivo de generar ingresos adicionales o beneficiarnos de un servicio ya sea en forma transitoria
o permanente.
Una inversin es tambin denominada un activo financiero por que nos genera ingresos o
servicios en otra actividad ajeno de nuestra entidad, donde se eroga efectivo para poder adquirir
ttulos, valores u otros.
1. CLASIFICACIN Y PRESENTACIN EN EL BALANCE A CP Y LP
CLASIFICACIN
La clasificacin de las inversiones que realiza una entidad se lo puede clasificar desde diferentes
puntos de vista como ser:

Por su duracin
Por su rentabilidad

POR SU DURACIN
Una inversin es clasificada por su duracin de acuerdo al tiempo de permanencia por la
colocacin de fondos en otra actividad ajeno al nuestro donde se presentan dos formas:
1. Inversiones temporarias
2. Inversiones permanentes
INVERSIONES TEMPORARIAS
Las inversiones temporarias es aquella colocacin de fondos en las cuales se emplean
eventualmente, disponibilidades sobrantes, con el objeto de generarnos ingresos adicionales
(Intereses) u otros beneficios adicionales.
Entre los ms conocidos podemos citar lo siguiente: Depsito a Plazo Fijo, Caja de Ahorros y
otros.
INVERSIONES PERMANENTES
Las inversiones permanentes es aquella colocacin de fondos en las cuales se emplea para la
adquisicin de ttulos, valores y otros bienes y derechos de propiedad que realizan por lo general
a largo lazo ms de un ao.
POR SU RENTABILIDAD
Una inversin es clasificada por su rentabilidad de acuerdo al grado de beneficio que nos
proporciona por la colocacin de fondos en otra actividad ajeno al nuestro donde se presenta dos
formas:

1. Inversiones rentable
2. Inversiones no rentables
INVERSIONES NO RENTABLES
Las inversiones no rentables es aquella colocacin de fondos en las cuales no genera ingresos
adicionales traducibles en valores monetario ms al contrario por esta inversin nos beneficiamos
de una servicio por ejemplo; la compra de acciones telefnicas.
NVERSIONES RENTABLES
Las inversiones rentables es aquella colocacin de fondos en las cuales no genera ingresos
adicionales en forma peridicamente, como ser los intereses que genera como tambin los
dividendos generados en otras entidades.
2. CLASES DE INVERSIONES: ACCIONES, BONOS
A continuacin tenemos las inversiones que se realizan con ms habitualidad dentro una actividad
comercial:

INVERSIONES EN ACCIONES
INVERSIONES EN BONOS

INVERSIONES EN ACCIONES
La inversin en acciones constituye en erogaciones de efectivo para la adquisicin de acciones de
capital emitidas por las sociedades annimas y sociedades en comandita por acciones.
ACCIONISTAS
Se denomina accionista a la persona natural o jurdica que posee acciones de una determinada
empresa emisor por el capital invertido.
ACCIN
La accin es el ttulo expedido por una sociedad mercantil facultado para ello, y que representa
cuota parte de capital aportado por los socios a la sociedad.
CLASES DE ACCIONES
Las acciones lo podemos dividir de la siguiente manera:
Acciones Nominativa; Son aquellas acciones en el cual va inscrito el nombre del poseedor de la
accin.
Acciones al Portador; Son aquellas acciones en el cual no esta inscrito el nombre del poseedor
de la accin, como su nombre lo indica se reconoce propietario de la accin al portador de dicha
accin.
Acciones Ordinarias: Son aquellas acciones que no tiene un privilegio especial con respecto a
otras acciones privilegiadas ejemplo respecto a la distribucin de las utilidades.

Acciones Preferentes: Son aquellas acciones que tienen un privilegio especial con respecto a las
acciones ordinarias ejemplo respecto a la distribucin de las utilidades.
COMPRA DE ACCIONES
La compra de acciones se refiere a la adquisicin de estos ttulos por parte de los inversionistas
para poder formar parte del capital de la empresa emisora, donde se lo puede realizar en forma
directa o por medio de los corredores de bolsa.
Se presentan las siguientes formas de adquisicin de las acciones:
Acciones a Valor Nominal; Son aquellas acciones que ha adquirido a su valor nominal de cada
accin, es decir que la adquisicin de la accin estar representada al valor nominal que esta
inscrito en dicho ttulo.
Acciones con Prima; Son aquellas acciones que se ha adquirido sobre su valor nominal de cada
accin es decir con un sobre precio.
Acciones con Descuento; Son aquellas acciones que se ha emitido por debajo de su valor
nominal de cada accin es decir con un descuento. ( Al respecto el cdigo de comercio prohbe
esta operacin).
ARTCULO 241 (PROHIBICIN DE EMITIR ACCIONES BAJO LA PAR). Las
sociedades annimas no pueden, en caso alguno, emitir acciones por un precio inferior a su valor
nominal. Puede emitirse acciones con prima autorizada por la junta extraordinaria, conservando
su igualdad en cada emisin. El importe de la prima, descontando los gastos de emisin,
constituir una reserva especial.
EJEMPLO: Comercial El Pino adquiere 100 acciones de Acerbol S.A. se cancela con cheque
del Banco de Crdito con los siguiente casos:
a) A valor nominal, se cancela Bs. 1.5000,00 por cada accin.
b) Con descuento, se cancela Bs. 1.4000,00 por cada accin
c) Con prima, se cancela Bs. 1.650,00 por cada accin.
a) Con descuento A valor nominal
- X Inversin en Acciones

150.000,00

Acerbol S.A.

Banco de Crdito
1.500,00 *100

150.000,00

N/ Registro por la compra de acciones de Acerbol S.A.

b) Con descuento
- X Inversin en Acciones

140.000,00

Acerbol S.A.

Banco de Crdito

140.000,00

1.400,00 *100
N/ Registro por la compra de acciones de Acerbol S.A.

c) Con Prima
- X Inversin en Acciones

165.000,00

Acerbol S.A.

Banco de Crdito
1.650,00 *100

165.000,00

N/ Registro por la compra de acciones de Acerbol S.A.

PERCEPCIN DE DIVIDENDOS
Las inversiones que se tiene en otras empresas traducidas en acciones, al finalizar una gestin
pueden generarnos ingresos adicionales denominados dividendos, cuando dicha entidad ha
generado utilidades.
DIVIDENDOS
Los dividendos son aquellas utilidades obtenidas por las Sociedades Annimas que sern
distribuidos entre los accionista segn lo que establece la escritura de constitucin el cual puede
ser cancelado en efectivo o por la nueva emisin de acciones. Generalmente la distribucin de
utilidades se lo realiza al nmero de acciones que cada inversionista posee.
EJEMPLO: (Declaracin de dividendos en efectivo). En fecha 25 de abril de 2003 la empresa
Acerbol S.A. declara dividendos de Bs. 75,00 por accin donde sern cancelados en fecha 2 de
junio.
Se pide: los registros correspondientes para comercial El Pino que posee 100 acciones de
Acerbol S.A.
25-04-03

- X Dividendos por Cobrar

7.500,00

75,00*100

Dividendos Ganados
02/06/03

7.500,00

N/ Registro por los Dividendos Ganados.

- X

Caja Moneda Nacional

Dividendos por Cobrar
N/ Registro por el cobro de los dividendos
ganados

7.500,00
7.500,00

EJEMPLO:
(Declaracin de dividendos en acciones). En fecha 25 de abril de 2003 la
empresa Acerbol S.A. declara dividendos en acciones y hace llegar a nuestra comercial 5
acciones adicionales a valor nominal de Bs. 1.5000,00.
Se pide: Los registros correspondientes para comercial El Pino que posee 100 acciones de
Acerbol S.A.

25-04-03 - X Inversin en Acciones

7.500,00

Acerbol S.A. 5* 1.500,00

Dividendos Ganados
N/ Registro por los dividendos ganados
en emisin de nuevas acciones.

7.500,00

INVERSIN EN BONOS
La inversin en bonos constituye en erogaciones de efectivo para la adquisicin de bonos de una
empresa emisora, donde reconoce una tasa de inters.
Los bonos tienen una fecha de vencimiento en la que la empresa emisor tiene que devolver el
valor nominal que representa el bono, mas los intereses que corresponda.
CONCEPTO DE BONO
Se denomina bono a aquellos ttulos valores que incorporan una parte alcuota de un crdito
colectivo constituido a cargo de la sociedad o entidad emisora que se compromete a cancelar el
valor nominal mas los intereses a la fecha de vencimiento.
GENERACIN DE INTERESES
Es el ingreso obtenido por los intereses que genera estos ttulos a favor del tenedor de los bonos.
REQUISITOS DE LOS BONOS
Los requisitos mnimos que debe contener los bonos necesariamente y cumplir con lo que nos
indica el cdigo de comercio son los siguientes:
ARTCULO 645
(CONTENIDO) Los Bonos contendrn:
1. La palabra bono y la fecha de su expedicin;
2. El nombre de la sociedad o entidad emisora, su objeto y su domicilio
3. El monto del capital suscrito, el pagado y la reserva legal de la sociedad, as como un
resumen del activo y pasivo, segn el resultado de la auditoria que deber practicarse
precisamente para proceder a la emisin de los bonos;
4. El importe de la emisin, con expresin del nmero y valor nominal de los bonos, as
como la serie y nmero;
5. El tipo de inters;
6. La indicacin de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad creadora, en los casos
en que la emisin se coloque bajo la par o mediante el pago de comisiones;
7. La forma, el lugar y plazo para amortizar el capital y pagar lo intereses;
8. Las garantas especficas que se constituyan, as como los datos de su inscripcin en el
registro correspondiente;
9. El nmero, fecha y notara en la cual se hubieran protocolizado los documentos que
autoricen la emisin de los bonos y el balance general consolidado y sus anexos y la
providencia de la Direccin de Sociedades por Acciones que hubiera otorgado el permiso;

10. Las dems indicaciones que, en concepto de la autoridad administrativa fiscalizadora,

fueren indispensables y convenientes.
Los bonos llevarn la firma de los representantes legales de la sociedad emisora o de las personas
autorizadas para el efecto, ya sea autgrafa o puesta por medio de facsmile que garantice la
autenticidad del documento, a juicio de la autoridad administrativa fiscalizadora.
(facsmil; facsmile ;Perfecta imitacin o reproduccin de una firma, escrito, dibujo, etc.)
COMPRA DE BONOS
La compra de Bonos se refiere a la adquisicin de estos ttulos por parte de los inversionistas para
poder obtener ingresos adicionales y as poder formar parte del pasivo de la empresa emisora,
donde se lo puede realizar en forma directa o por medio de los corredores de bolsa.
Se presentan las siguientes formas de adquisicin de los bonos:
Bonos a Valor Nominal; Son aquellos bonos que se ha adquirido a su valor nominal, es decir
que la adquisicin de cada bono estar representado al valor nominal que esta inscrito en dicho
ttulo denominado tambin a la par.
Bonos con Descuento; Son aquellos bonos que se ha adquirido por debajo de su valor nominal,
con un descuento denominado tambin bajo la par y al finalizar la operacin la empresa emisora
devolver el bono a su valor nominal.
Bonos con Prima; Son aquellos bonos que se ha adquirido sobre su valor nominal, es decir con
una sobre precio denominado tambin sobre la par y al finalizar la operacin la empresa emisora
devolver el bono a su valor nominal.
EJEMPLO: A valor nominal. Comercial El Pino adquiere al contado 10 bonos en fecha 1 de
julio de 2002 de la C.B.N. con las siguientes caractersticas:
Valor nominal del bono
Valor total de la Emisin
Fecha de Emisin
Fecha de Vencimiento
Periodo pago de intereses
Tasa de inters
Tiempo de vigencia
Se pide: Registros contables necesarios
01-07-02

Bs.
Bs.

- X Inversin en Bonos

200,00
2.000,00
1 de julio de 2002
30 de junio de 2004
semestralmente
4% semestral
2 aos

2.000,00

C.B.N.

Caja Moneda Nacional

200,00*10
N/ Registro por la compra de 10 bonos
con valor nominal de Bs. 200,00

2.000,00

Por el primer semestre los intereses que generaron por la inversin de bonos en la C.B.N. nos
cancelan en fecha 03 de enero de 2003 los registros a practicarse son los siguientes:
Is = 2.000,00 * 4% = 80,00

Is = Co * i
Registro por el primer semestre:
31-12-02

- X Intereses por Cobrar

Intereses Ganados

80,00
80,00

N/ Registro por los intereses ganados en

bonos por el primer semestre.

En fecha 03 de Enero nos cancelan por los intereses en bonos en efectivo la C.B.N.
31-01-03

- X Caja Moneda Nacional

Intereses por Cobrar

80,00
80,00

N/ Registro por la cancelacin por la

C.B.N. por intereses en bonos.

El segundo y tercer semestre nos cancelan en efectivo los intereses en las fechas previstas.
Registro por el segundo semestre:
30-06-03

- X Caja Moneda Nacional

Intereses Ganados

80,00
80,00

N/ Registro por los intereses ganados en

bonos por el segundo semestre.

Registro por el tercer semestre:

31-12-03

- X Caja Moneda Nacional

Intereses Ganados

80,00
80,00

N/ Registro por los intereses ganados en

bonos por el tercer semestre.

El registro a practicar por el cuarto y ltimo semestre, es la devolucin el valor nominal de los
bonos mas los intereses generados, la C.B.N. cancela en efectivo.
Registro por el cuarto semestre:
31-12-03

- X Caja Moneda Nacional

Inversin en Bonos

2.080,00
2.000,00

C.B.N.

Intereses Ganados
N/ Registro por el retiro de bonos mas los
intereses en la C.B.N. en efectivo

80,00

EJEMPLO: Con descuento. Comercial El Pino adquiere al contado 10 bonos en fecha 1 de

julio de 2002 de la C.B.N. con las siguientes caractersticas:

Valor nominal del bono

Valor total de la Emisin

Bs.
Bs.

200,00
2.000,00

Valor de compra por bono (descuento)Bs.

Valor total compra de bonos (descuento)Bs.

180,00
1.800,00

Fecha de Emisin
Fecha de Vencimiento
Periodo pago de intereses
Tasa de inters
Tiempo de vigencia
Se pide: Registros contables necesarios
01-07-02 - X Inversin en Bonos

1 de julio de 2002
30 de junio de 2004
semestralmente
4% semestral
2 aos

1.800,00

C.B.N.

Caja Moneda Nacional

180,00*10
N/ Registro por la compra de 10 bonos
con descuento a Bs. 180,00

1.800,00

El descuento alcanza a Bs. 200,00 ya que al finalizar el tiempo de vigencia la empresa emisora
devolver el valor nominal del bono y en tal sentido el pago de intereses es semestral dicho
descuento por bonos se lo tiene que distribuir para los dos aos de vigencia en cuatro semestres
sea 200,00/4 = 50,00
En fecha 31-12-02 nos cancelan por los intereses en bonos en efectivo la C.B.N.
Registro por el primer semestre:
31-12-02

- X Caja Moneda Nacional

Inversin en Bonos

80,00
50,00

C.B.N.

Intereses Ganados
Ingresos en Inversin de Bonos

80,00
50,00

N/ Registro por los intereses ganados en bonos

por el primer semestre y registro por el descuento
en bonos.

El segundo y tercer semestre nos cancelan en efectivo los intereses en las fechas previstas.
Registro por el segundo semestre:
30-06-03
- X Caja Moneda Nacional
Inversin en Bonos

80,00
50,00

C.B.N.

Intereses Ganados
Ingresos en Inversin de Bonos
N/ Registro por los intereses ganados en bonos
por el segundo semestre y registro por el

80,00
50,00

descuento en bonos.

Registro por el tercer semestre:

31-12-03
- X Caja Moneda Nacional
Inversin en Bonos

80,00
50,00

C.B.N.

Intereses Ganados
Ingresos en Inversin de Bonos

80,00
50,00

N/ Registro por los intereses ganados en bonos

por el tercer semestre y registro por el descuento
en bonos.

El registro a realizar por el cuarto y ltimo semestre, es por los intereses que generaron por la
inversin de bonos en la C.B.N. y el retiro de bonos por la culminacin del tiempo de duracin
donde no cancelan en fecha 02 de julio de 2004 los registros a practicarse son los siguiente:
Registro por el cuarto semestre:
06-06-04
- X Bonos por Cobrar

2.000,00

C.B.N.

Intereses por Cobrar

C.B.N.

80,00
1.950,00
50,00
80,00

Inversin en Bonos
Ingresos en Inversin en Bonos
Intereses Ganados
N/ Registro por los intereses ganados en bonos
por el cuarto semestre y registro por el
descuento en bono y cierre de inversin en
bonos.

En fecha 02 de julio de 2004 nos cancelan por los intereses en bonos y el valor nominal en
efectivo por la C.B.N.
02-07-04

- X Caja Moneda Nacional

Bonos por Cobrar

2.080,00
2.000,00

C.B.N.

Intereses por Cobrar

N/ Registro por el cobro a la C.B.N. Por el
valor nominal del bono e intereses.

80,00

EJEMPLO: Con prima. Comercial El Pino adquiere al contado 10 bonos en fecha 1 de

julio de 2002 de la C.B.N. con las siguientes caractersticas:
Valor nominal del bono
Bs.
200,00
Valor total de la Emisin
Bs.
2.000,00
Valor de compra por bono (con prima)Bs.
Valor total compra de bonos (con prima)Bs.

Fecha de Emisin
Fecha de Vencimiento
Periodo pago de intereses

220,00
2.200,00

1 de julio de 2002
30 de junio de 2004
semestralmente

Tasa de inters
Tiempo de vigencia
Se pide: Registros contables necesarios
01-07-02 - X Inversin en Bonos

4% semestral
2 aos

2.200,00

C.B.N.

Caja Moneda Nacional

220,00*10

2.200,00

N/ Registro por la compra de 10 bonos

con prima a Bs. 220,00

La prima alcanza a Bs. 200,00 ya que al finalizar el tiempo de vigencia la empresa emisora
devolver el valor nominal del bono y en tal sentido el pago de intereses es semestral y el pago
por el sobre precio por los bonos se lo tiene que distribuir para los dos aos de vigencia en cuatro
semestres sea 200,00/4 = 50,00
En fecha 31-12-02 nos cancelan por los intereses en bonos en efectivo la C.B.N. y se castiga el
sobre precio pagado.
Registro por el primer semestre:
31-12-02
- X Caja Moneda Nacional
Castigo en Inversin de Bonos

80,00
50,00

C.B.N.

Intereses Ganados
Inversin en Bonos

80,00
50,00

C.B.N.
N/ Registro por los intereses ganados en bonos
por el primer semestre y castigo por el sobre
precio pagado.

El segundo y tercer semestre nos cancelan en efectivo los intereses en las fechas previstas.
Registro por el segundo semestre:
30-06-03
- X Caja Moneda Nacional
80,00
Castigo en Inversin de Bonos
50,00
C.B.N.

Intereses Ganados
Inversin en Bonos

80,00
50,00

C.B.N.
N/ Registro por los intereses ganados en bonos
por el segundo semestre y castigo por el sobre
precio pagado.

Registro por el tercer semestre:

31-12-03
- X Caja Moneda Nacional
Castigo en Inversin de Bonos

80,00
50,00

C.B.N.

Intereses Ganados
Inversin en Bonos
C.B.N.

80,00
50,00

N/ Registro por los intereses ganados en bonos

por el tercer semestre y castigo por el sobre precio
pagado.

El registro a practicar por el cuarto y ltimo semestre, es la devolucin el valor nominal de los
bonos ms los intereses generados y castigo por el sobre precio pagado la C.B.N. cancela en
efectivo.
Registro por el cuarto semestre:
30-06-04

- X Caja Moneda Nacional

Castigo en Inversin de Bonos

2.080,00
50,00

C.B.N.

Inversin en Bonos
C.B.N.

Intereses Ganados
N/ Registro por los intereses ganados en bonos
por el cuarto semestre, castigo por el sobre
precio pagado y retiro de bonos.

2.050,00
80,00

3. VALUACIN DE INVERSIONES
VALUACIN DE ACCIONES
La valuacin de las acciones de los inversionistas se refiere el valor final que debe presentar al
finalizar una gestin (Actualizacin) para lo cual las disposiciones en vigencia y normas de
contabilidad regulan al respecto.
Una forma para poder actualizar las inversiones en acciones es de recurrir si es que existiera la
cotizacin en la Bolsa de Valores.
Otra forma de poder valuar las inversiones en acciones es en funcin al Valor Patrimonial
Proporcional (VPP) al respecto la Norma de Contabilidad N 7 titulada Valuacin de
Inversiones permanentes emitida por el Consejo Tcnico Nacional de Auditoria y Contabilidad
nos menciona lo siguiente:
1.1. La valuacin por parte de las empresas tenedoras de las inversiones permanentes en
sociedades sobre las que ejerza el control total (Sociedades controladas o subsidiarias) o una
influencia significativa en sus decisiones (Sociedades vinculadas), as como el
reconocimiento de los resultados producidos por tales inversiones, deben practicarse
siguiendo el mtodo del valor patrimonial proporcional.
1.4 El mtodo del valor patrimonial proporcional no debe ser aplicado a la valuacin de
inversiones transitorias ni a inversiones permanentes donde no se ejerce el control a que se
refiere el prrafo 1.1. En estos casos. El tratamiento contable debe efectuarse de acuerdo con
la norma de contabilidad N 3 del CTNAC.
2.1 A los efecto de esta decisin, se entiende por valor patrimonial proporcional al resultante de
aplicar al patrimonio neto de la sociedad emisora la proporcin de la tenencia en acciones que

corresponda a la empresa inversora. En este caso de que el patrimonio de la sociedad emisora se

encuentre parcialmente integrada por acciones preferidas sin derecho por sobre su valor nominal
en caso de liquidacin, al valor patrimonial de las acciones ordinarias se calcular sobre el monto
del patrimonio neto meno el capital preferido y los dividendos acumulativos de las acciones
preferidas.
3.2 En caso de que el ejercicio econmico de la sociedad emisora tenga una fecha de cierre
distinta a la de la sociedad tenedora:
a) Debe mantenerse la diferencia en tiempo entre ambos cierres, relevndose en nota a los
estados financiero los efectos de cualquier cambio en ese sentido.
b) Debe considerarse el efecto de la variacin de la desvalorizacin de la moneda entre la
fecha de cierre de los estados financieros de ambos entes.
c) Debe considerarse el efecto de las transacciones o eventos importantes que haya ocurrido
durante el perodo intermedio. Por ejemplo prdidas importantes de la sociedad emisora
entre su fecha de cierre y la fecha de cierre de la sociedad tenedora.
A continuacin de lo anterior podemos resumir en lo siguiente:

Valor patrimonial proporcional

Participacin minoritaria
Participacin relativa
Participacin Absoluta

VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL (VPP)

Se denomina Valor Patrimonial Proporcional (VPP) a aquella metodologa de realizar el total del
patrimonio neto de la entidad emisora de acciones, entre la proporcin de las acciones en
circulacin, donde se determina aquel valor por accin en libros o contable y se determina de la
siguiente manera:
Patrimonio Neto
VPP =
Acciones en Circulacin
PARTICIPACIN MINORITARIA
La participacin minoritaria es aquella tenencia de acciones de la entidad emisora cuya cantidad
es mnimo en relacin a la totalidad de las acciones emitidas y que no tienen ninguna incidencia
o algn clase de control significante en las decisiones que adopte la entidad que emite dicha
acciones, no se aplica el VPP.
PARTICIPACIN RELATIVA
La participacin relativa es aquella tenencia de acciones de la entidad emisora cuya cantidad es
considerable o mayor a otros inversionistas en relacin a la totalidad de las acciones emitidas y
que tienen incidencia o algn clase de control significante en las decisiones que adopte la entidad
que emite dicha acciones, as aplicable el VPP.

PARTICIPACIN ABSOLUTA
La participacin absoluta es aquella tenencia de acciones de la entidad emisora cuya cantidad es
mayoritaria en relacin a la totalidad de las acciones emitidas y que tienen de control absoluto
en las decisiones que adopta la entidad emisora de acciones se realiza la consolidacin de estados
financieros, donde nos indica la norma de contabilidad N 8 que al respecto no seala:
A.

La consolidacin de los estados financieros de sociedades que forman parte de un grupo

econmico procede, siempre que existe control permanente por parte de una de las
sociedades. Los estados financieros consolidados resultantes de aplicar la metodologa
que se recomienda en este pronunciamiento sern los estados financieros de la sociedad
controlante, presentados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados. Sin embargo, si por disposiciones legales o tributarias la sociedad consolidante
debera presentar a autoridades oficiales o fiscales un estado financiero sin consolidar,
esto podr hacerse, informando esta situacin en una nota a los estados financieros.

Se entiende por control permanente a:

a) La tenencia directa o indirecta de acciones o cuotas de capital de la otra sociedad
que represente ms del 50% del paquete accionario
Las empresas emisoras estn obligadas a suministrar informacin necesaria a la evolucin de su
patrimonio neto a requerimiento de sus socios o accionistas en un tiempo prudente no mayor a 90
das.
La utilizacin para poder valuar las acciones con el valor Patrimonial Proporcional puede
suscitarse dos formas:
-

Que coincidan las fecha de cierre

Que no coincidan las fechas de cierre

QUE COINCIDAN LAS FECHA DE CIERRE

En este caso cuando coincidan las fecha de cierre tanto de la empresa que posee las acciones y de
la empresa emisora es el de aplicar el siguiente procedimiento:
1. Determinar el VPP por accin
2. Valuar las acciones en tenencia por el VPP por accin
3. Registrar la diferencia entre la valuacin de las acciones por el VPP con el valor que
presenta en libros.
EJEMPLO: Nacional de Seguros de Vida S.A. no hace llegar su Balance General en cuanto a la
composicin de su patrimonio al 31-12-02 es el siguiente:
PATRIMONIO NETO
Capital Social
13.500.000,00
10.000 acciones autorizadas con un valor
Nominal de Bs. 1.500,00 pagados y emitidos
9.000 acciones
Ajuste global del Patrimonio
100.000,00
Reserva legal
70.000,00
Previsin para Contingencias
60.000,00

Reserva para Revalo Tcnico

Resultados Acumulados
TOTAL PATRIMONIO NETO

40.000,00
630.000,00
14.400.000,00

Comercial El Pino Posee 1.500 acciones de Nacional Seguros de Vida S.A. se pide
actualizacin por la inversin realizada al 31 12 02.

VPP

14 400.000,00
9.000,00

VPP = Bs. 1.600,00 por accin

CLCULOS AUXILIARES
Valor actualizado
1.500 * 1.600,00 = 2.400.000,00
Menos Valor en Libros
1.500 * 1.500,00 = 2.250.000,00
Diferencia a contabilizar
150.000,00
El registro en Comercial El Pino es el siguiente:
31-12-02

-X Inversin en Acciones

150.000,00

Nal. Seguros de Vida S.A.

Ajuste por Inflacin y Tenencia de Bienes

N/ Registro por la actualizacin por las inversiones en
acciones.

150.000,00

QUE NO COINCIDAN LAS FECHA DE CIERRE

En este caso cuando no coincidan las fecha de cierre tanto de la empresa que posee las acciones y
de la empresa emisora, la actualizacin se realizar en base a la variacin de la cotizacin del
dlar estadounidense desde la fecha de cierre de la empresa emisora hasta la fecha de cierre de la
empresa inversionista y aplicar el siguiente procedimiento:
1. Determinar el VPP por accin
2. Actualizar el VPP por accin entre la fecha de cierre de la empresa emisora y la fecha de
cierre de la empresa inversionista.
3. Valuar las acciones en tenencia por el VPP por accin actualizado
4. Registrar la diferencia entre la valuacin de las acciones por el VPP con el valor que
presenta en libros.
EJEMPLO: SOBOCE S.A. nos hace llegar su Balance General en cuanto a la composicin de su
patrimonio tomando en cuenta que cierra sus actividades al 31-12-02 es el siguiente:

T/c al 31-03-02 = 7,03

T/c al 31 12-02 = 7,50

PATRIMONIO NETO
Capital Social
160.000.000,00
80.000 acciones autorizadas con un valor
Nominal de Bs. 2.500,00 pagados y emitidos
64.000 acciones
Ajuste global del Patrimonio
200.000,00
Reserva legal
70.000,00
Previsin para Contingencias
560.000,00
Reserva para Revalo Tcnico
40.000,00
Resultados Acumulados
250.000,00
TOTAL PATRIMONIO NETO
161.120.000,00
Nacional de Seguros de Vida S.A. posee 10.500 acciones de Cementos SOBOCE S.A. se pide
la actualizacin por la inversin realizada al 31- 12-02.
VPP

161 .120.000,00
64.000,00

VPP = Bs. 2.517,50 por accin

ACTUALIZACIN DEL VPP
VPP actualizado = 2.517,50*(7,50/7,03) = Bs. 2.685,81 por accin al 31 12- 02
CLCULOS AUXILIARES
Menos

Valor actualizado
10.500 * 2.685,81 = 28.201.005,00
Valor en Libros
10.500 * 2.250,00 = 26.250.000,00
Diferencia a contabilizar
1.951.005,00

El registro en Comercial El Pino es el siguiente:

31-1202

-X Inversin en Acciones

1.951.005,00

Nal. Seguros de Vida S.A.

Ajuste por Inflacin y Tenencia de Bienes

N/ Registro por la actualizacin por las inversiones en
acciones.

1.951.005,00