Informe Anual AHMSA2011

Cifras Relevantes
2010
2011
Estado de Resultados
(millones de pesos)
Ventas Netas 33,346

40,839
1,136
3,182
635
1,653
Activo Circulante
12,002
13,719
Inmuebles, Maquinaria y Equipo, Neto
37,671
40,405
Total del Activo
56,192
61,241
Pasivo Circulante
20,422
22,201
Pasivo a Largo Plazo
15,375
16,995
Total del Pasivo
35,797
39,196
Total del Capital Contable
20,395
22,045
3.206
3.299
3.690
3.806
Utilidad antes de impuestos a la utilidad

Utilidad Neta Consolidada
Estado de Situacin Financiera
Comercializacin
(millones de toneladas)
Ventas Totales de Productos de Acero

Produccin
Acero Lquido
Informe Anual 2011
Mensaje
a Nuestros Accionistas
ara la industria siderrgica

mundial el ao 2011 fue un
perodo de cambios constantes
en las condiciones de mercado,
generados tanto por variaciones
en el valor de los insumos como en la
demanda de productos y sus precios.
Altos Hornos de Mxico, que ha operado
desde hace 13 aos sin financiamiento
bancario de ningn tipo y con inventarios
reducidos, se encontraba en mejor posicin
frente a esos vaivenes econmicos.
Dada esa flexibilidad operativa, AHMSA
mantuvo una situacin estable y logr la
mayor produccin anual histrica de acero
lquido, con 3.8 millones de toneladas.
La capacidad de la compaa para adaptarse
a las variaciones de mercado volvi a
demostrar el acertado enfoque de la
empresa hacia las fuentes propias de las
principales materias primas siderrgicas,
que representan nuestra mayor fortaleza.
En ese tenor, Altos Hornos de Mxico
mantuvo con sus recursos tanto el desarrollo
del Proyecto Fnix como la deteccin y
comprobacin de reservas adicionales de
fierro y carbn, y el desarrollo de nuevas
minas.
Con inversin acumulada por mil 450
millones de dlares a diciembre de 2011,
incluidas minas, el Proyecto Fnix entr en
la etapa final de instalacin de equipos,
que alcanzarn plena produccin en
2013 y llevarn a Altos Hornos de Mxico
a una capacidad anual de 5.5 millones
de toneladas de acero lquido, con un
crecimiento de 40% en su capacidad.
En el curso de 2011 entraron en operacin el
Alto Horno 6, unidad de produccin diseada
por nuestros tcnicos y que en poco tiempo
ha superado en 13% su capacidad nominal
de produccin, y la subestacin elctrica,
que aporta el flujo necesario para el
aumento de capacidad.
Informe Anual 2011
Durante el ao se avanz en el establecimiento

de relaciones comerciales con diversas
empresas principalmente asiticas.
En ese marco:
1. En enero del presente ao se suscribi un
memorandum de entendimiento (MOU)
con la compaa coreana POSCO que
comprende dos vas:
- Contrato de adquisicin por POSCO de un
milln de toneladas anuales de lmina
rolada en caliente calidad automotriz, por
un mnimo de 10 aos.
- Un contrato para vender a esa empresa
hasta 10 millones de toneladas anuales de
concentrados de mineral de fierro, por un
mnimo de 10 aos.
2. En paralelo se continan plticas con
empresas chinas para el suministro
de concentrados de mineral de fierro,
tambin por un mnimo de 10 aos.
Con esta base, la empresa seguir enfocada
a las materias primas -que representan
una de sus principales fortalezas-, as como
desarrollar el sector energa. Para ello trabaja
en diferentes proyectos:
1. A fin de abastecer las nuevas necesidades
de las plantas siderrgicas de AHMSA,
el rea Fierro debe generar a partir del
prximo ao un milln de toneladas
adicionales. Actualmente las reservas en
los yacimientos de Hrcules, en Coahuila;
Cerro de Mercado, en Durango; La Perla,
en Chihuahua; y Manzanillo, en Colima,
alcanzan a 477 millones de toneladas y
se trabaja para comprobar reservas ya
detectadas por otros 200 millones de
toneladas potenciales.
2. En Oaxaca se trabaja para ampliar la
comprobacin de reservas hasta mil
millones de toneladas de mineral de
fierro, a fin de surtir los 10 millones de
toneladas anuales comprendidos en el
acuerdo con POSCO y responder al inters
de otras empresas asiticas.
3. El rea Carbn de Minera del Norte,

que en 2011 produjo 14.3 millones de
toneladas de carbn todo uno, cuenta
con reservas por ms de 870 millones
de toneladas de mineral trmico
y metalrgico, nivel satisfactorio
para responder a los requerimientos
presentes y futuros.
a las reservas de ese gas y hmedos

existentes en los ms de 3 millones
de hectreas sobre los que tiene
derechos mineros, con potencialidad
de 180 billones de pies cbicos por
ao (clculo sobre 100 pozos). Dichos
recursos podrn utilizarse dentro de
las operaciones propias as como para
entregar a Petrleos Mexicanos. (Ver
mapa adjunto)
4. En metales preciosos, con reservas de

95 millones de toneladas de mineral en
el Estado de Hidalgo, Compaa Real
del Monte y Pachuca operar una planta
de procesamiento con produccin de
9 millones de onzas anuales de plata
equivalente (Ag-Au).
Al concretarse estas nuevas opciones de

crecimiento en sus actividades, Altos Hornos
de Mxico se situar como una de las
mayores compaas productoras de recursos
no renovables en el pas.
5. Arava Mines, en Israel, y Baztn del

Cobre, en Michoacn, avanzan en
los proyectos para alcanzar un nivel
de produccin conjunta 28 a 29 mil
toneladas anuales de ctodos de cobre
con pureza de 99.99%.
Esa mayor escala de negocios, soportada

por operaciones productivas basadas en
la aplicacin de equipos y tecnologas de
avanzada, consolidarn a Altos Hornos de
Mxico y Subsidiarias como una empresa
altamente eficiente y rentable.
6. Se suman las potencialidades en

materia de energa (Gas Shale). A partir
de cambios legales en curso, AHMSA
podr acceder mediante barrenacin
horizontal y fracturamiento hidrulico
Lic. Alonso Ancira Elizondo

Presidente del Consejo de Administracin
Primavera, 2012
Gas Shale Cuencas Sabinas - Burgos

Eagle Ford Play
Cuenca
Sabinas
Magvi
Norteamrica
Recursos de gas recuperables
Pas
L 93
Gas Shale (TCF)*
EUA 862
Mxico 681
Canad 388
Gas Shale en Texas
Marzo 2012
Cuenca
Burgos
3,649 Pozos autorizados

954 Produccin petrleo

578 Produccin gas
Gas Shale en Coahuila
Marzo 2012
Produccin
* Trillones de pies cbicos
Concesiones AHMSA
Pozos en produccin Texas
Informe Anual 2011
Altos Hornos
de Mxico:
70 aos de
productiva
historia
AHMSA HOY
ltos Hornos de Mxico cumple

en 2012 siete dcadas de
vida productiva y se sita
hoy como una empresa
altamente eficiente, moderna,
competitiva y en plena expansin, de cara a
consolidar su posicin en el mercado global.
Surgida en 1942 e impulsada por un grupo

de visionarios mexicanos, en la historia
de AHMSA han resultado particularmente
significativas las dos ltimas dcadas, a
partir de su desincorporacin del sector
pblico.
Siderrgica integrada lder en Mxico

con su produccin de 3.8 millones de
toneladas anuales de acero lquido, AHMSA
mantiene la mayor participacin en el
mercado nacional de aceros planos, es
nico fabricante de placa ancha y principal
productor de perfiles estructurales.
Ante la imposibilidad de sostener una

empresa ineficiente y en obsolescencia, a
punto de su cierre definitivo, el Gobierno
de Mxico decidi en 1991 su venta y
comprometi a Grupo Acerero del Norte
-ganador de la licitacin pblica- a un
ambicioso programa de inversiones para su
rescate.
En su fase final de desarrollo, el Proyecto

Fnix culmina una etapa de crecimiento
que llevar a Altos Hornos de Mxico a
una capacidad anual de 5.5 millones de
toneladas de acero lquido.
La nueva administracin ha desarrollado

programas permanentes de modernizacin y
ampliacin de instalaciones, incorporacin
de tecnologas de avanzada y capacitacin
del personal.
Informe Anual 2011
El cambio ha redundado en calidad mundial

para sus productos, alta competitividad y,
fruto del compromiso social de la empresa,
calidad de vida para sus trabajadores y
calidad de vida para las comunidades de su
entorno.
En ese curso exitoso ha sido fundamental el
trabajo permanente en materia de calidad,
la incorporacin de tecnologa de punta
y, especialmente, el reforzamiento de sus
fuentes propias de abastecimiento de fierro
y carbn, materias primas para la produccin
de acero y cuyo dominio representa para la
compaa en una alta ventaja competitiva a
nivel global.
Mill Co. (ARMCO) como asesor tcnico para

concretar el proyecto y determinar el sitio
ms propicio para su ubicacin.
Monclova, pequea poblacin de Coahuila
centrada en la actividad agrcola y sin
antecedentes industriales, fue finalmente
la elegida para la construccin de la planta
siderrgica, principalmente por su cercana
estratgica a las fuentes de fierro y carbn.
LOS INICIOS
Empresa que con sus productos contribuye
en forma relevante al desarrollo de la
infraestructura nacional y es a la vez motor
econmico fundamental del Estado de
Coahuila, AHMSA refleja hoy plenamente
la visin de quienes la fundaron hace siete
dcadas.
En medio de la Segunda Guerra Mundial,
la escasez de acero producto del conflicto
blico representaba un freno al desarrollo
de un Mxico que pugnaba por su expansin
econmica, ante lo cual un grupo de
empresarios impuls la idea de establecer
una nueva siderrgica.
La idea se concret oficialmente en 1942
al surgir Altos Hornos de Mxico (AHMSA),
constituida legalmente el 6 de julio de ese
ao con capital privado y gubernamental,
aportado a travs de Nacional Financiera.
Concebida inicialmente como una
relaminadora de acero, en la bsqueda del
escaso equipo disponible se encontr en
Estados Unidos un pequeo y viejo alto
horno abandonado que hizo avanzar la idea
hasta el diseo de una siderrgica integrada.
Se escogi al brazo internacional de la
empresa norteamericana American Rolling
El Alto Horno 1 inici operaciones en 1944.
Informe Anual 2011
Cual piezas de un enorme rompecabezas,

los equipos usados adquiridos en
Estados Unidos llegaron por ferrocarril,
principalmente el pequeo alto horno
construido en 1915 y que haba dejado
de operar en 1923, fue requisado por el
Departamento Econmico de Guerra de
Estados Unidos para enviarlo a Mxico.
Tcnicos mexicanos y estadounidenses
ensamblaron en 18 meses los equipos y el 2
de junio de 1944 el Alto Horno 1 produjo el
primer arrabio.
Primeros equipos para la construccin de AHMSA.
AHMSA se sum en la produccin de acero

en Mxico a empresas como Fundidora
Monterrey, que operaba desde comienzos
del siglo XX, y Hojalata y Lmina (HYLSA), en
operacin desde la misma dcada de los 40
en Monterrey, Nuevo Len.
Se inici asi la historia productiva de
una empresa siderrgica que, fruto de su
desarrollo continuo, se situara por muchos
aos como la ms grande e importante de
Latinoamrica.
EL DESARROLLO
Terminada la guerra, el reordenamiento de
la economa mundial dio paso en Mxico a
un aceleramiento de su desarrollo, lo que
permiti a AHMSA progresar sostenidamente
durante varias dcadas.
Instalacin del primer BOF en Amrica Latina.
En 1954 entr en operacin el Alto Horno 2 y

doce aos despus, en 1966, el Alto Horno 3.
Se sumaron el Alto Horno 4 en 1971 y el Alto
Horno 5 en 1976, ste ltimo como parte
de la Siderrgica 2, desarrollada con la ms
avanzada tecnologa del momento, incluido
el sistema de aceracin al oxgeno (BOF).
No obstante, bajo la administracin
estatal directa -que el gobierno asumi
con un control ms estricto desde 1971- la
empresa perdi agilidad y capacidad para
enfrentar los vaivenes en la economa y
particularmente los ciclos en los mercados
siderrgicos, lo que la sumi en situacin de
crisis y determin a inicios de la dcada de
los 90 la disyuntiva de su cierre o venta.
Informe Anual 2011
Altos Hornos 2, 3 y 4.
Adquirida por Grupo Acerero del Norte,

en 1991 se traz un completo plan de
reordenamiento, centrado en la optimizacin
y modernizacin de la capacidad instalada,
con la incorporacin de nuevos equipos y
tecnologas, as como capacitacin intensiva
de su personal.
Entre 1994 y 1995 el plan de modernizacin
comprendi en lo central, incremento
de capacidad del Alto Horno 5 a 6,500
toneladas da, aumento de capacidad de
los convertidores BOF de la Siderrgica 2,
instalacin de una tercera mquina de
colada continua y ampliacin de la Lnea
de Tira, para alcanzar una capacidad de 2.25
millones de toneladas anuales de lmina
rolada en caliente.
A esa primera etapa de modernizacin y
expansin de capacidad sigui desde 2006
el Proyecto Fnix, con inversin cercana
a mil 500 millones de dlares financiada
con recursos propios y que comprende
en lo principal el nuevo Alto Horno 6, con
capacidad de 4 mil toneladas diarias de
arrabio y en operacin desde abril de 2011.
Aceracin BOF 2.
Se sumarn un nueva acera de arco

elctrico con 1.2 millones anuales de
capacidad, un sistema de metalurgia
de olla, una cuarta mquina de colada
continua y una segunda Lnea de Placa con
molino Steckel y capacidad de un milln de
toneladas anuales de placa en hoja y rollo.
AHMSA reafirmar as su posicin de
vanguardia en la siderurgia mexicana y
latinoamericana, con capacidad para colocar
en los mercados mundiales una amplia
y variada gama de aceros con calidad
internacional certificada.
Como resultado de esa visin empresarial
de vanguardia, al concluir el Proyecto Fnix
Altos Hornos de Mxico contar con una
capacidad de 5.5 millones de toneladas
anuales de acero lquido, volumen 20
veces superior al que hace siete dcadas
un puado de pioneros logr aplicando
voluntad y esfuerzo a equipos de desecho.
Proyecto Fnix. Instalacin del Molino Steckel.
Informe Anual 2011
Produccin
de Acero
Altos Hornos de Mxico registr en

2011 una produccin de 3 millones
805 mil 990 toneladas de acero
lquido, volumen 3.1% superior al
logrado en 2010 y que representa el
mayor nivel histrico alcanzado por
la compaa.
Produccin de Acero Lquido

3.690
3.806
2.990
2009
Informe Anual 2011
2010
2011
Patio de embarques.
Rcords anuales de produccin

Rcord 2011
Rcord anterior
(toneladas) (toneladas)
Arrabio
3,377,601
3,370,678 (1998)
Snter
1,568,786
1,540,467 (2006)
Acero lquido
3,805,991
3,690,495 (2010)
774,719
674,388 (2010)
Colada Continua (Planchn)
3,651,514
3,538,292 (2010)
Lnea de Tira
2,596,003
2,541,361 (2007)
Lnea de Placa
604,763
587,970 (2008)
Skin Pass
680,526
617,313 (2010)
Producto terminado
3,317,149
3,200,321 (2010)
Embarque producto terminado
3,378,520
3,246,388 (2010)
Transporte de acero
Laminacin en Caliente.
a produccin de acero lquido

de AHMSA en 2011, con un nivel
histrico de 3 millones 805 mil
990 toneladas, represent 21% del
total de la industria siderrgica
nacional en el perodo.
Procesado por las diversas unidades
de la empresa, ese volumen permiti
manufacturar 3 millones 317 mil 149
toneladas de productos planos y no planos,
la mayor cifra anual registrada. El 92% de la
produccin correspondi a aceros planos.
La nueva marca global implic niveles
record de produccin en diferentes
departamentos de la empresa, como las
unidades de aceracin al oxgeno, transporte
de acero lquido, Colada Continua y
Laminacin en Caliente, entre otros.
Los niveles histricos alcanzados fueron

resultado del trabajo en equipo de los
integrantes de las diversas unidades en
toda la cadena productiva, desde las minas
de fierro y carbn que generan las materias
primas, hasta las diferentes lneas operativas
y reas administrativas y de servicio a las
plantas siderrgicas.
Los rcords productivos derivaron tambin
en una marca histrica de embarque de
producto terminado, al llegar a 3 millones
378 mil 520 toneladas, superior a la marca
anterior de 3 millones 246 mil 388 toneladas
de 2010.
Informe Anual 2011
Finanzas
En 2011, los ingresos anuales
por ventas totales de AHMSA y
Subsidiarias sumaron 40 mil 839
millones de pesos, superiores en
22.5% a los obtenidos en 2010. Contar
con abastecimiento propio de carbn
metalrgico y mineral de fierro, se
mantiene como una de las fortalezas
financieras de la empresa. En el ao
se realizaron inversiones cercanas
a los 600 millones de dlares en
siderrgicas y minas.
Ventas AHMSA y Subsidiarias

(millones de pesos)
40,839
33,346
26,308
2009
10
2010
Informe Anual 2011
2011
Embarque de producto terminado.
Concepto
2011
2010
Dif.
Var. %
Resultado Operativo (millones de pesos)
3,916
1,772 2,144 +121.0
Utilidad Neta Consolidada (millones de pesos)
1,652
635 1,017 +160.3
EBITDA (en millones de US dlares)

Ventas (millones de pesos)
os resultados financieros obtenidos

durante 2011 reflejan el buen
desempeo operativo de la
empresa y la competitividad de
sus aceros planos y no planos en
los mercados nacional, de coexportacin
y exportacin directa, as como pleno
cumplimiento en la entrega de carbn trmico
a la Comisin Federal de Electricidad (CFE).
630
368 262 +71.4
40,839 33,346 7,493 +22.5
Las inversiones realizadas por AHMSA

y Subsidiarias en sus minas de carbn
metalrgico y de mineral de fierro
mantuvieron a los yacimientos propios como
factor relevante de ventaja competitiva, al
posibilitar una produccin de acero con costos
ms bajos que otras siderrgicas en el mundo,
que enfrentan constantes variaciones en los
precios de las materias primas.
Las ventas totales resultaron 22.5% superiores

a las de 2010, con ingresos por 40 mil 839
millones de pesos frente a 33 mil 346
millones del ao anterior.
El EBITDA acumulado de 2011 ascendi a
630.3 millones de dlares (7 mil 796 millones
de pesos), 71.4% mayor que en 2010.
En el ao, la utilidad antes del resultado
integral de financiamiento (utilidad de
operacin) fue de tres mil 916 millones
de pesos, con un incremento de 121% en
comparacin con mil 772 millones registrados
en 2010.
La utilidad neta consolidada en 2011 sum
mil 652 millones de pesos, 160.3% superior a
los 635 millones obtenidos en 2010.
Molino de Placa.
Informe Anual 2011
11
Ventas
AHMSA y Subsidiarias
comercializ en los
mercados nacional,
de coexportacin y de
exportacin 3 millones
299 mil 451 toneladas de
productos terminados de
acero y 6 millones 905 mil
283 toneladas de carbn
trmico.
Ventas Acero
3.206
3.299
2.712
2009
12
Informe Anual 2011
2010
2011
HMSA se mantiene en Mxico

como lder de aceros planos,
con una participacin de 30%
en el mercado, superior en 4%
a 2010.
En 2011 vendi 3 millones 299 mil 451

toneladas de su amplia gama de productos,
que incluyen placa, lmina rolada en
caliente, lmina rolada en fro, hojalata,
lmina cromada y perfiles estructurales.
En toneladas, las ventas crecieron 2.9%
con respecto a 2010, cuando se colocaron
3 millones 206 mil 180 toneladas.
Altos Hornos de Mxico orient sus ventas
de acero principalmente a los mercados
nacionales y de coexportacin, destinando
un promedio de 31 mil toneladas por mes a
la exportacin directa.
La buena aceptacin de los productos
permiti desplazar la produccin de
acero a travs de clientes distribuidores
e industriales, as como a travs de
comercializadores internacionales en
Estados Unidos, Canad y Latinoamrica,
principalmente.
En carbn trmico se obtuvo una marca
histrica anual de ventas, al colocar 6
millones 905 mil 283 toneladas en 2011, con
un incremento de 18% frente a 5 millones
848 mil toneladas vendidas en 2010.
Producto terminado AHMSA.
Informe Anual 2011
13
Inversiones Acero
Con una inversin

acumulada a diciembre de
2011 de mil 166.2 millones
de dlares en las plantas
siderrgicas, el Proyecto
Fnix entr en su etapa
final, con un avance total
ponderado de 60.1% en
la instalacin de la nueva
lnea de placa y 68.6% en la
acera de arco elctrico.
Proyecto Fnix. Lnea del Molino Steckel.
14
Informe Anual 2011
urante 2011 se invirtieron

304.5 millones de dlares
principalmente en las reas de
Arrabio, Acero, Laminacin y
ejecucin de los programas de
rehabilitacin, mantenimientos programados,
reposicin de activos y mejoras normales, as
como en el desarrollo de proyectos de control
y mejoramiento ambiental.
Destac la inversin en el desarrollo del
Proyecto Fnix en sus diferentes frentes con
152.5 millones de dlares.
Destinado a fortalecer la rentabilidad y
competitividad de la empresa, al generar
una mejor escala de costos, el Proyecto
Fnix permitir producir aceros en
grados y dimensiones que no se fabrican
actualmente en Mxico y que AHMSA estar
en condiciones de proveer a la industria
transformadora nacional.
En ese marco, culmin la instalacin y entr
en operacin en abril el Alto Horno 6, uno
de los principales trabajos comprendidos en
el Proyecto Fnix y en el que se invirtieron
en total 184 millones de dlares. La nueva
unidad de fundicin super su capacidad
nominal en corto tiempo y por su eficiencia
a inicios de 2012 se situ como uno de los
altos hornos con mayor productividad en
Norteamrica.
Proyecto Fnix. Columna de soporte del horno elctrico.
compaa invertir alrededor de 100 millones

de dlares para construir y operar la unidad
de produccin de gases industriales en las
inmediaciones de las plantas siderrgicas.
Con capacidad para 1,700 toneladas diarias
de oxgeno, nitrgeno y argn, la planta
proveer la demanda actual y futura para
las operaciones de AHMSA, adems de
comercializar parte de sus productos en el
mercado.
Adicionalmente, durante el ao se aument
la capacidad de la Planta Peletizadora,
fueron rehabilitadas una lnea de Decapado
Continuo y bateras de hornos coquizacin, y
se cambi un convertidor en el BOF 1, entre
otras actividades.
Paralelamente, en la nueva lnea de placa

-que tiene como equipo central un molino
Steckel con capacidad de un milln de
toneladas anuales- se alcanz al cierre de
2011 un avance de 60.1%.
En los trabajos correspondientes a la
acera de arco elctrico, que comprende la
instalacin de un horno con capacidad de
1.2 millones de toneladas anuales de acero
lquido, un horno olla y una mquina de
colada continua para producir 1.2 millones
de toneladas de planchn por ao, se
registr un avance de 68.6%.
Como parte del proyecto, AHMSA suscribi
un acuerdo con Air Liquide Mxico, a fin de
construir una sexta planta de oxgeno. Dicha
Planta de Oxgeno 6.
Subestacin elctrica.
Informe Anual 2011
15
Minera
Minera del Norte

(MINOSA), subsidiaria
de AHMSA que agrupa
las operaciones
mineras, cumpli las
metas de entregas a las
plantas siderrgicas y
a la Comisin Federal
de Electricidad (CFE),
y logr en 2011
marcas de produccin
en la mayora de
sus explotaciones
subterrneas y a cielo
abierto.
Mina subterrnea de carbn.
Planta lavadora de la Unidad MICARE.
16
Informe Anual 2011
os resultados obtenidos en
minera por AHMSA y Subsidiarias
corroboran la acertada poltica
de inversiones en exploracin,
desarrollos y equipos de alta
productividad, que han posibilitado
operaciones de mxima eficiencia en todos
los frentes de trabajo.
En la Unidad MICARE destac en marzo la
puesta en marcha de la mina a cielo abierto
Siglo XXI, yacimiento de alta productividad
por su baja relacin estril-descapote.
construccin de la planta y la operacin

de la mina, lo que asegura los derechos de
explotacin para los prximos 25 aos.
Asimismo, en noviembre del 2011, Arava
Mines particip en una licitacin del
Puerto de Ashdod, en el Mediterrneo
israel, y recibi un permiso para construir
una terminal para recepcin, manejo y
almacenamiento de reactivos qumicos.
En la Unidad MIMOSA resaltaron los

resultados sobresalientes en la Mina VII,
yacimiento subterrneo que mantuvo
operaciones con produccin en ascenso a
lo largo del ao, para convertirse en la mina
que mayores volmenes ha alcanzado en la
historia de la empresa.
En extraccin de mineral de fierro, la
produccin se mantuvo estable de acuerdo
a la demanda de las plantas siderrgicas de
AHMSA en las unidades MINOSA y CEMESA,
con desarrollos de yacimientos y nuevas
operaciones para recuperacin de mineral.
AHMSA Steel Israel, que a travs de Arava
Mines opera el yacimiento de cobre de
Timna, ubicado en el desierto del Neguev,
finaliz durante 2011 un proyecto de
ingeniera bsica para su planta de
refinacin. Revisado y actualizado por la
firma especialista Jacobs Engineering, el
estudio contempla importantes mejoras en
el proceso productivo.
Una vez culminada la ingeniera de detalle,
se tiene planeado para el tercer trimestre
de 2012 el inicio de construccin de la
planta de refinamiento, con capacidad
para producir 24 mil toneladas anuales de
ctodos de cobre con pureza de 99.99 %.
Como parte del proceso, el gobierno de
Israel aprob en su versin final y public
en el diario oficial el Master Plan para la
Instalaciones en ARAVA Mines, AHMSA Steel Israel.
Informe Anual 2011
17
Carbn
Minera del Norte produjo

en 2011 un total de 14
millones 316 mil toneladas
de carbn todo uno, nueva
marca histrica. De ese total,
26% mayor a la produccin
de 2010, un 51% lo aport
la Unidad MIMOSA y 49% la
Unidad MICARE.
Draga en extraccin de carbn trmico.

Minera del Norte
Produccin Total Carbn Todo Uno
14.316
11.324
9.670
2009
18
2010
Informe Anual 2011
2011
Manejo de carbn en yacimiento Siglo XXI.
UNIDAD MIMOSA
En 2011 la Unidad MIMOSA de Minera del
Norte alcanz una produccin rcord de sus
minas, con 7 millones 342 mil toneladas de
carbn todo uno, cifra que representa un
incremento de 9.7% en relacin a 2010 y que
es el tonelaje ms alto de mineral extrado
por esa unidad desde su fundacin.
Minero continuo en mina subterrnea de carbn.
UNIDAD MIMOSA
Produccin Carbn Todo Uno
7.342
UNIDAD MICARE
Produccin Carbn Trmico
6.975
6.690
4.949
2009
2010
2011
El aumento se debi principalmente a la

mayor demanda de mineral coquizable
por parte de AHMSA y operativamente
fue posible responder a los mayores
requerimientos de las siderrgicas por las
inversiones en exploracin, desarrollo y
equipamiento realizadas en los ltimos aos.
En especial, destac la produccin de la
Mina Subterrnea VII, que aport 4 millones
132 mil toneladas de carbn, nivel 46.4%
superior a los 2 millones 822 generados en
2010 y que representa el mayor volumen
registrado por un yacimiento en Mxico.
4.721
4.634
2009
2010
2011
UNIDAD MICARE
La Unidad MICARE tuvo en 2011 una
produccin total de 6 millones 975 mil
toneladas de carbn trmico, cumpliendo
integralmente los contratos establecidos
con la Comisin Federal de Electricidad.
De ese total, 48% provino de las minas a
cielo abierto y el 52% de las operaciones
subterrneas.
Destac en marzo de 2011 el inici de
operaciones del yacimiento a cielo abierto
Siglo XXI, manto de poca profundidad y
que posibilit mayor productividad como
resultado de la baja relacin estril-carbn.
Informe Anual 2011
19
Fierro
La produccin de fierro
proveniente de las diferentes
unidades de Minera del Norte
y destinado a las plantas
siderrgicas, ascendi a
3 millones 703 mil 176
toneladas de concentrado
y 123 mil 184 toneladas
de mineral en trozo. La
produccin de concentrado
result superior en 2.1% a
2010.
Unidad Hrcules.
20
Informe Anual 2011
UNIDAD HERCULES
La Unidad HERCULES tuvo una produccin de
concentrado de 3.2 millones de toneladas,
con aumento de 2% en relacin con la
produccin de 2010. A su vez, la produccin
de fierro en trozo en la zona de Manzanillo
tuvo un incremento de 63 mil toneladas,
mayor 106% que en el ao anterior.
Destac la recuperacin y venta de 486 mil
871 toneladas de finos de mineral de fierro
a clientes de Jalisco, Colima, Michoacn y
China.
Produccin Concentrado, Trozo
y Finos Fierro MINOSA
3.439
3.610
2.640
Acopio de mineral de fierro en la Unidad Hrcules.
UNIDAD CEMESA
2009
2010
2011
La produccin de concentrado en la Unidad

CEMESA se mantuvo estable con respecto
al ao anterior, al alcanzar 470 mil 015
toneladas. Los agregados ptreos tuvieron un
incremento de 17%, para alcanzar 807 mil 080
toneladas.
Produccin Mina, Trituracin,

Concentradora y Agregados CEMESA
3.817
3.010
2.620
2009
2010
2011
Mineral de fierro en la Planta de Snter, AHMSA.
Informe Anual 2011
21
Inversiones Minera
En las diferentes unidades

de Minera del Norte se
realizaron inversiones
por 275.8 millones de
dlares, a fin de garantizar
el cumplimiento de los
compromisos contrados
tanto con Altos Hornos de
Mxico como con la Comisin
Federal de Electricidad.
Equipo pesado en operaciones a cielo abierto de carbn.
22
Informe Anual 2011
n la Unidad MICARE se aplicaron

81.5 millones de dlares -que
representan el 51.6% del total
de la inversin de 2011- para
preparacin y equipamiento de
la Mina VII, obras y equipo del desarrollo
Siglo XXI, as como preparacin de la Mina VI.
La Unidad MIMOSA invirti 60.9 millones
de dlares durante el ao en diversos
equipos destinados a nuevos desarrollos y
reequipamiento de la Mina VII, as como en
maquinaria y equipos de transporte para los
yacimientos a cielo abierto.
Las inversiones ms importantes de
la Unidad MINOSA se destinaron a la
adquisicin de equipos de alta capacidad
para los yacimientos Sama y la construccin
de una planta pre concentradora de
diseminados, destinada a incrementar la ley
de mineral magntico.
En la Unidad CEMESA, las inversiones se
orientaron principalmente a la reposicin
y adquisicin de equipos para la Planta
Concentradora, a fin de asegurar los ritmos
de produccin.
Yacimientos mineros de la Unidad Hrcules.
Adems de los destinos estrictamente

productivos, la inversin se canaliz
a diversas acciones ambientales y de
mejoramiento de la calidad de vida
del personal y de las comunidades del
entorno, en el marco de la filosofa de
responsabilidad social de la empresa.
Mina subterrnea de carbn.
Informe Anual 2011
23
Certificaciones
y Reconocimientos
AHMSA refrend durante 2011 sus acciones proactivas

en materia de calidad, seguridad, salud y medio
ambiente. En las plantas siderrgicas se mantuvo la
aplicacin del Sistema de Administracin AHMSA (SAA),
que engloba las normas internacionales ISO 9001 de
calidad, ISO 14001 de medio ambiente y OSHAS 18001
de seguridad y salud. En minera, las unidades MICARE,
MIMOSA, Hrcules, La Perla y CEMESA continuaron su
operacin de acuerdo a la norma ISO 9001:2008.
Normas de calidad vigentes en AHMSA:
ISO TS16949:2008: Laminacin en Fro 2

y Laminacin en Caliente.
EN 10025-1:2004: Perfiles Estructurales
Rolados en Caliente.
ISO/IEC 17025: Laboratorio Metalrgico
(acero para tubera industria petrolera).
NFR-001_PEMEX-2007, del Instituto
Mexicano del Petrleo, en aceros para
tubera.
Marca CE bajo la norma 10025, que
ampara productos AHMSA en la Unin
Europea.
MQ 11005, Proveedor confiable de
Caterpillar.
24
Informe Anual 2011
urante el ao, en las plantas

siderrgicas continu el
mejoramiento en los ndices
de calidad y se realizaron
prcticas metalrgicas para
disear y desarrollar 35 nuevos productos
en placa, lmina rolada en caliente, lmina
templada, hojalata y lmina cromada.
Reconocimientos
Resultado del trabajo constante en estas
materias, la empresa recibi durante 2011
diversos reconocimientos:
El Grupo de Mejora No Planos de

AHMSA obtuvo el primer lugar en la
categora Metodologas Estratgicas
de Trabajo en Equipo en el Vigsimo
Segundo Concurso Nacional de
Equipos de Trabajo 2011, celebrado
en Cancn, Quintana Roo. De igual
forma, el grupo Drager, de MICARE, y
el crculo de calidad Unin y Fuerza,
de Mina II de MICARE, obtuvieron
primeros lugares en sus categoras en
el mismo certamen.
Minera del Norte recibi el
reconocimiento Mitsunori Nakano,
otorgado por diez participaciones
consecutivas en el certamen, y
AHMSA recibi de la Asociacin
Mexicana de Trabajo en Equipo el
Premio Keizokusei a la Continuidad,
que se otorga a las empresas con
quince participaciones en finales
nacionales.
En el Sexto Encuentro de
Escuadrones de Rescate, desarrollado
en la Mina II de Minera Carbonfera
Ro Escondido, las unidades
MICARE y MIMOSA obtuvieron los
primeros lugares entre ms de
200 participantes de todo el pas,
especializados en rescate y manejo
de equipo de proteccin personal y
control de emergencias.
Grupo de Mejora No Planos de AHMSA.
Grupo Drager de la Unidad MICARE.
En el marco del Da Nacional de

Proteccin Civil, encabezado por
el Presidente de la Repblica,
ingenieros de Minera del Norte
fueron reconocidos por su
participacin voluntaria en las
labores de rescate a raz del
accidente ocurrido en mayo de 2011
en un pozo de carbn de la Regin
Carbonfera de Coahuila.
Crculo de Calidad Unin y Fuerza de la Unidad MICARE.
La firma consultora Great
Place to Work (Gran Lugar para
Trabajar), otorg a Altos Hornos de Mxico
la certificacin que avala la cultura
organizacional y prcticas laborales dirigidas
al personal de confianza de la empresa por
la calidad de su ambiente de trabajo y la
atencin a sus empleados.
Informe Anual 2011
25
Responsabilidad Social
Resultado de sus acciones ambientales,

de salud, seguridad y compromiso con
la comunidad, Altos Hornos de Mxico
mantiene la certificacin SA 8001:2000,
que la reconoce a nivel mundial como
una empresa socialmente responsable.
La compaa mantiene cinco unidades de
manejo animal (UMAs) y puso en operacin
dos nuevos viveros de alta tecnologa.
Invernadero en Nava, Coahuila. Unidad MICARE.
n el marco de la aplicacin de la
norma SA 8001:2000, la empresa
alemana Germanischer Lloyd (GL)
realiz en diciembre de 2010 un
proceso de verificacin de las
acciones sociales de AHMSA.
La supervisin comprendi una auditora en
las plantas siderrgicas, visitas de campo,
entrevistas a trabajadores y verificacin
de programas en las reas operativas,
administrativas y entorno de operacin.
En 2011 AHMSA y sus empresas subsidiarias
mantuvieron los diversos programas de
participacin social concertados con
autoridades de los diferentes niveles de
26
Informe Anual 2011
gobierno y organizaciones comunitarias,

orientados principalmente a educacin,
salud, limpieza urbana, cultura, deporte y
recreacin.
Cuidado de la Biodiversidad
Altos Hornos de Mxico reforz en el perodo
sus acciones ambientales destinadas
al mejoramiento del entorno en las
comunidades aledaas a sus operaciones
siderrgicas y mineras.
AHMSA y Subsidiarias realiza actividades a

favor del medio ambiente en una superficie
cercana a 100 mil hectreas, con programas
de proteccin de flora y fauna en cinco
ranchos en que atiende el desarrollo de ms
de 9 mil 500 animales de nueve especies
diferentes y una variedad incalculable de flora.
As, se continuaron los programas aplicados
en los ranchos Fresnillo, Fnix, Chuparrosa y
Salsipuedes, en Coahuila, y La Candelaria, en
Sonora, unidades de manejo animal (UMAs)
que impulsan la regeneracin de flora y fauna
autctonas.
En el rancho Fresnillo, en Frontera, Coahuila,
se mantiene el programa de preservacin y
reproduccin de venado cola blanca texano,
se liberaron codornices tipo Bob White y se
introdujeron guajolotes de la especie Ro
Grande, para repoblamiento de especies
nativas.
Como parte de los trabajos permanentes de

rehabilitacin ecolgica en los yacimientos
mineros de carbn, en 2011 se sembraron
451 hectreas adicionales con 307 mil 072
plantas y se recibieron de la Comisin
Nacional del Agua (CNA) los registros para
todos los proyectos de la Unidad MICARE.
Adicionalmente se sembraron 5 mil peces en
lagunas de MIMOSA y 52 mil 230 peces en
MICARE.
Esas tareas se proyectan a la comunidad
a travs de un programa intensivo de
reforestacin de flora regional en las
regiones Centro, Carbonfera, Norte y
Desierto de Coahuila, las que se coordinan
con las autoridades estatales y municipales,
as como organizaciones sociales.
Con una superficie de 45 mil hectreas, en

Nadadores, Coahuila, el rancho Salsipuedes
cuenta de manera natural con una gran
variedad de especies, como oso negro, venado
cola blanca texano, venado cola blanca
carmini, puma americano y guajolote silvestre.
A principios de 2011 se inici en esa unidad la
primera etapa de repoblamiento de venados
de la raza Elk, con la introduccin de hembras
y machos de uno a tres aos de edad,
liberados en una reserva de 200 hectreas.
Adems, dentro del programa de mejora
gentica animal se realiz inseminacin
artificial de venadas, para mejorar la calidad
del hato y garantizar los pies de cras.
Se suma a las acciones en los ranchos
operados por la empresa, un programa
conjunto del Gobierno de Coahuila y Minera
del Norte -a travs de sus unidades MICARE
y MIMOSA-, para el mejoramiento gentico
de ganado en comunidades campesinas de
las regiones Norte y Carbonfera de Coahuila.
El programa garantiza la reproduccin de
becerros de alta calidad.
Venado raza Elk en la reserva del Rancho Salsipuedes.
Informe Anual 2011
27
Programa de mejoramiento gentico de ganado en comunidades campesinas.
La base del programa es el vivero operado

por AHMSA en Monclova, al que se sumaron
dos nuevas unidades, con capacidad para
generar 300 mil plantas anuales. Una est
ubicada junto a las plantas siderrgicas, en
Frontera, y la segunda en el municipio de
Nava, aledaa a las oficinas centrales de la
Unidad MICARE.
Las plantas y rboles generados en ambos
viveros sern utilizados para rehabilitar
reas impactadas por la actividad humana,
a fin crear espacios verdes y fomentar la
educacin ambiental.
De acuerdo con el programa, internamente
la Unidad MICARE rehabilitar ms de 200
hectreas por ao y AHMSA sembrar ms de
10 mil rboles dentro de sus predios.
En la Unidad MINOSA se rescataron y
trasplantaron 4 mil 500 cactceas del
28
Informe Anual 2011
Gacela Acacia. Desierto del Neguev, Israel.
proyecto Ampliacin Sama, y 3 mil 800

cactceas del proyecto Presa de Jales 5,
con superficies de 150 y 80 hectreas
respectivamente.
Las acciones en favor del medio ambiente se
extendieron a AHMSA Steel Israel, que apoya
al gobierno de ese pas en el mantenimiento
de un refugio para conservacin y cra de
Gacela Acacia, especie endmica del desierto
del Neguev, donde se localiza el yacimiento de
cobre operado por la subsidiaria Arava Mines.
La interaccin con el entorno de sus
operaciones, a travs de programas de apoyo
a servicios comunitarios y especialmente en
materia de control y mejoramiento ambiental,
mantienen a AHMSA como una empresa lder
en responsabilidad social.
Seccin Financiera
Resultados de Operacin 2011 comparados con 2010
Volumen de ventas
Segmento Acero. El volumen de ventas de productos de acero del ao 2011 fue de 3,299 mil
toneladas, un incremento de 2.91% con respecto a las 3,206 miles de toneladas de productos
de acero vendidos en 2010. El volumen de ventas de exportacin aumenta en un 9.8%, al
pasar de 422 mil toneladas en el 2010 a 463 mil toneladas en el 2011.
Segmento Carbn. En el ao 2011, AHMSA vendi un volumen de 6,905 mil toneladas de
carbn trmico, un incremento de 18.07% con respecto a las 5,848 mil toneladas vendidas en
2010.
Ventas Netas
En conjunto las ventas netas de AHMSA en 2011 fueron de Ps. 40,839 millones, un incremento
de 22.5% con respecto a las ventas netas de AHMSA de Ps. 33,346 millones en 2010.
Segmento Acero. Las Ventas Netas del segmento acero (incluyendo otras ventas)
incrementaron 22.7% al pasar de Ps. 29,803 millones en 2010 a Ps. 36,591 millones en
el 2011 debido al aumento del volumen de toneladas vendidas y aumento de precio de
venta. El precio promedio de ventas de AHMSA por tonelada de productos de acero tuvo un
incremento de 19.3%, pasando de Ps. 9,103 en 2010 a Ps. 10,860 en el 2011.
Las Ventas de Exportacin representaron 13.2% de los ingresos por ventas en el ao 2011
(14.0% del volumen de ventas de productos de acero para ese ao) comparadas con 11.9% de
ingresos por ventas de AHMSA en 2010 (13.2% de volumen de ventas de productos de acero
para ese ao).
En 2011 y 2010, AHMSA report otras ventas por Ps. 761 millones y Ps. 619 millones,
respectivamente. Otras ventas en el segmento acero fueron principalmente de subproductos
de las plantas de coque y chatarra de arrabio.
Segmento Carbn. Las ventas de carbn trmico fueron de Ps. 4,243 millones durante 2011
comparado con Ps. 3,539 millones reportados en 2010, representando un incremento del
19.89% debido al aumento en volumen vendido. El precio de carbn trmico por tonelada
aumenta 1.54% de Ps. 605 en 2010 a Ps. 614 en el 2011. El aumento en el volumen de ventas
se debe a un mayor requerimiento de carbn trmico por parte de CFE durante el ao 2011.
30
Informe Anual 2011
Costo de Ventas; Depreciacin; Utilidad Bruta

El Costo de Ventas (sin incluir depreciacin) aumenta 15.6% en trminos absolutos al pasar
de Ps. 26,226 millones en 2010 a Ps. 30,322 millones en 2011, reflejndose principalmente un
incremento en el costo de ventas del segmento acero. Como porcentaje sobre ventas netas
disminuye al pasar de 78.6% en 2010 a 74.3% en 2011.
La depreciacin aumenta 10.5% de Ps. 2,080 millones (6.2% de ventas netas globales) en
2010 a Ps. 2,299 millones (5.6% de ventas netas globales) en 2011.
La Utilidad Bruta consolidada para AHMSA aumenta 63.1% al pasar de Ps. 5,040 millones
durante 2010 a Ps. 8,217 millones durante 2011.
Segmento Acero. El costo de ventas (sin incluir depreciacin) para el segmento acero de
AHMSA aumenta 17.5% de Ps. 23,215 millones en 2010 a Ps. 27,277 millones en el 2011.
Aumenta la compra de materia prima importada y mayor volumen de venta.
Los costos de energa aumentan 10.19% de Ps. 5,230 millones (17.5% de ventas netas del
segmento acero) en 2010 a Ps. 5,823 millones (15.9% de ventas netas de segmento acero) en
2011. Lo anterior debido principalmente al aumento en los consumos y precios de la energa
elctrica y carbn.
El cargo por depreciacin en este segmento aumenta 8.25% al registrarse Ps. 1,785 millones
(6.0% de ventas netas del segmento acero) durante 2010 contra Ps. 1,932 millones (5.28% de
ventas netas en el segmento acero) en 2011.
Considerando los factores citados anteriormente, AHMSA report una utilidad bruta del
segmento acero de Ps. 7,381 millones (20.17% de las ventas netas del segmento acero)
durante 2011, comparada con una utilidad bruta de Ps. 4,804 millones (16.1% de ventas netas
del segmento acero) durante 2010.
Segmento Carbn. El Costo de Ventas (sin incluir depreciacin) para el segmento de carbn
de AHMSA aumenta 1.1% de Ps. 3,012 millones (85.0% de ventas netas del carbn trmico) en
2010 a Ps. 3,045 millones (71.68% de ventas netas del carbn trmico) en 2011.
Adicionalmente, los costos de energa aumentaron 30.8% al pasar de Ps. 389 millones (11.0%
de las ventas netas del segmento carbn) en 2010 a Ps. 509 millones (12.0% de las ventas
netas del segmento carbn) en el 2011, esto debido principalmente al incremento en el
gasto de energa elctrica y combustibles con respecto al 2010.
Los costos de mano de obra disminuyen de Ps. 783 millones (22.1% de las ventas netas
del segmento carbn) en 2010 a Ps. 727 millones (17.1% de las ventas netas del segmento
carbn) en 2011.
El cargo por depreciacin en este segmento aumenta en trminos absolutos en 24.4% de
Ps. 295 millones (8.3% de las ventas netas del segmento carbn) en 2010 a Ps. 367 millones
(8.6% de las ventas netas del segmento carbn) en 2011.
Informe Anual 2011
31
AHMSA report una utilidad bruta en su segmento de carbn trmico de Ps. 836 millones
(19.7% de las ventas netas del segmento carbn) durante 2011, comparado con una utilidad
bruta de Ps. 236 millones (6.7% de ventas netas de carbn trmico) durante 2010.
Gastos de Administracin y Venta

Los gastos de administracin y venta representaron para AHMSA un 7.5% y 8.7% de las ventas
netas para 2011 y 2010, respectivamente, incrementndose en trminos absolutos en 6.1%
pasando de Ps. 2,888 millones en 2010 a Ps. 3,064 millones en 2011.
Segmento Acero. Los gastos de administracin y ventas del segmento acero de AHMSA se
incrementaron en un 4.8% de Ps. 2,754 millones (9.2% de las ventas netas del segmento
acero) en 2010 a Ps. 2,889 millones (7.9% de las ventas netas del segmento acero) en 2011.
Segmento Carbn. Los gastos de administracin y venta para el segmento carbn de AHMSA
tuvieron un incremento de 31.3% de Ps. 134 millones en 2010 (3.8% de las ventas netas del
segmento carbn) a Ps. 176 millones en el 2011 (4.1% de las ventas netas del segmento
carbn). Lo anterior debido principalmente a un aumento de donativos y diversos servicios
contratados en 2011.
Otros Gastos Netos

AHMSA report otros gastos (neto de otros ingresos) por Ps. 1,017 millones en 2011
comparado con Ps. 380 millones en 2010. En el 2011, el rengln de otros gastos incluye
principalmente gastos por Ps. 507 millones por concepto de bajas de activo fijo y Ps. 537
millones por la provisin de la participacin de los trabajadores en las utilidades causada
y diferida e ingresos por Ps. 34 millones por la venta de activos fijos. En 2010, el rengln de
otros gastos incluye principalmente gastos por Ps. 371 millones por concepto de bajas de
activo fijo y Ps. 209 millones por la provisin de la participacin de los trabajadores en las
utilidades causada y diferida e ingresos por Ps. 97 millones por la venta de activos fijos.
Resultado antes del Resultado Integral de Financiamiento

En 2011 la utilidad antes del resultado financiero de AHMSA fue de Ps. 3,916 millones (9.6% de
ventas netas) comparada con una utilidad de Ps. 1,772 millones (5.3% de ventas netas) en 2010.
Segmento Acero. La utilidad antes del resultado financiero para el segmento acero de AHMSA
fue de Ps. 3,374 millones en 2011 comparada con una utilidad de Ps. 1,710 millones en 2010.
Segmento Carbn. La utilidad antes del resultado financiero del segmento carbn de AHMSA
fue una utilidad de Ps. 543 millones en 2011, comparada con una utilidad de Ps. 62 millones
en 2010.
32
Informe Anual 2011
Resultado Integral de Financiamiento

Para propsitos de presentacin, todos los efectos relacionados con financiamiento estn
reflejados en el resultado integral de financiamiento e incluyen (i) intereses ganados
por inversiones en efectivo e instrumentos financieros (ii) los intereses pagados por
financiamientos e instrumentos financieros y (iii) ganancias o prdidas en fluctuaciones
cambiarias relacionadas con activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras.
Los intereses ganados se mantuvieron en los mismos niveles de Ps. 125 millones en el 2010 a
Ps. 135 millones en el 2011.
El gasto por inters aument de Ps. 395 millones en 2010 a Ps. 603 millones durante 2011,
principalmente por los intereses del arrendamiento financiero y por los intereses a favor de
clientes que pasaron de Ps. 35 millones y Ps. 157 millones en 2010 a Ps. 110 millones y Ps.
200 millones en 2011, respectivamente, y a la provisin de intereses de una deuda con un
proveedor de servicios por Ps. 47 millones en 2011.
La Compaa mantuvo durante 2010 una posicin monetaria en moneda extranjera activa,
neta, la cual se mantuvo durante la mayor parte del 2011 aunque al cierre de ese ao se
termin con una posicin monetaria en moneda extranjera pasiva, neta. Durante el 2010,
el peso experiment una apreciacin en su valor con respecto al dlar, ocasionando una
prdida neta por fluctuaciones cambiarias de Ps. 143 millones al contrario de 2011 donde
el peso experiment una depreciacin en su valor con respecto al dlar, ocasionando una
ganancia neta de Ps. 63 millones.
Durante el 2011 y 2010, la Compaa obtuvo una prdida de Ps. 13 millones y Ps. 3 millones,
respectivamente, por el efecto de valuacin de instrumentos financieros derivados.
Considerando estos factores, el resultado integral de financiamiento en 2011 y 2010 fue una
prdida de Ps. 418 millones y Ps. 416 millones, respectivamente.
Impuestos a la Utilidad
AHMSA registr una utilidad antes de impuestos de Ps. 3,182 millones en 2011, comparado
con Ps. 1,136 millones en 2010.
Los impuestos de las empresas en Mxico en 2011 y 2010 son en base a sus utilidades y flujo
de efectivo. El Impuesto Sobre la Renta (ISR) se calcula considerando como gravables o
deducibles ciertos efectos de la inflacin y la tasa es del 30% para los aos de 2010 a 2012; y
ser 29% para 2013 y 28% para 2014.
En el Impuesto Empresarial a Tasa nica (IETU) tanto los ingresos como las deducciones
y ciertos crditos fiscales se determinan con base en flujos de efectivo de cada ejercicio. A
partir de 2010 la tasa es del 17.5%. Asimismo, al entrar en vigor esta ley se abrog la Ley del
Informe Anual 2011
33
IMPAC permitiendo, bajo ciertas circunstancias, la recuperacin de este impuesto pagado en

los diez ejercicios inmediatos anteriores a aqul en que por primera vez se pague ISR, en los
trminos de las disposiciones fiscales.
El impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU.
Durante cada ao, hasta 2007 las prdidas fiscales por amortizar virtualmente eliminaron el
resultado del ISR. En 2011 y 2010, AHMSA report ISR, despus de aplicar prdidas fiscales,
por Ps. 961 millones y Ps. 175 millones, respectivamente.
AHMSA registr una provisin en resultados de impuesto diferido por Ps. 529 millones en el
2011, comparado con una provisin por Ps. 415 millones durante el 2010.
El ISR en Mxico se calcula en forma individual para AHMSA y cada una de sus subsidiarias.
Al 31 de diciembre de 2011 a nivel individual AHMSA no tiene prdidas fiscales pendientes
de amortizar.
Utilidad Neta
AHMSA registr una utilidad neta consolidada de Ps. 1,653 millones en 2011, comparada con
una utilidad neta consolidada de Ps. 635 millones en 2010.
34
Informe Anual 2011
Altos Hornos de Mxico, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

(Subsidiaria de Grupo Acerero del Norte, S. A. de C. V.)
Estados financieros consolidados por los aos que

terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010, y Dictamen
de los auditores independientes del 21 de febrero de 2012
Galaz, Yamazaki,
Ruiz Urquiza, S.C.
San Buenaventura 505
Colonia Los Pinos
25720, Monclova, Coah.
Mxico
Dictamen de los auditores independientes

Al Consejo de Administracin y Accionistas de
Altos Hornos de Mxico, S. A. B. de C. V.
Tel: +52 (866) 635 0075

Fax: +52 (866) 635 1761
www.deloitte.com/mx
Hemos examinado los balances generales consolidados de Altos Hornos de Mxico, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la
Compaa) al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital
contable y de flujos de efectivo, que les son relativos, por los aos que terminaron en esas fechas. Dichos estados
financieros son responsabilidad de la administracin de la Compaa. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una
opinin sobre los mismos con base en nuestras auditoras.
Nuestros exmenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditora generalmente aceptadas en Mxico,
las cuales requieren que la auditora sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad
razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que estn preparados de acuerdo con
las normas de informacin financiera mexicanas. La auditora consiste en el examen, con base en pruebas selectivas,
de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluacin de las
normas de informacin financiera utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administracin y de la
presentacin de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exmenes proporcionan
una base razonable para sustentar nuestra opinin.
Como se menciona en la Nota 5 a) a los estados financieros consolidados adjuntos, a partir del 1 de enero de 2011,
la Compaa adopt las siguientes nuevas disposiciones: Norma de Informacin Financiera (NIF) B-5, Informacin
financiera por segmentos; NIF C-4, Inventarios; NIF C-5, Pagos anticipados.
Como se menciona en la Nota 30 a los estados financieros consolidados adjuntos, la Compaa a partir del 1 de enero
de 2012 adopt las Normas Internacionales de Informacin financiera (IFRS, por sus siglas en ingls), conforme a las
modificaciones a la Circular nica de Emisoras publicadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores en enero de
2009. Los estados financieros consolidados que emitira la Compaa por el ao que terminar el 31 de diciembre de
2012 sern sus primeros estados financieros consolidados anuales que cumplan con IFRS. La fecha de transicin ser
el 1 de enero de 2011 y, por lo tanto, el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011 ser el periodo comparativo
comprendido por la norma de adopcin IFRS 1, Adopcin Inicial de las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
De acuerdo a IFRS 1, la Compaa aplicara las excepciones obligatorias relevantes y ciertas exenciones opcionales a la
aplicacin retrospectiva de IFRS.
Como se menciona en la Nota 2 a los estados financieros consolidados, el 25 de mayo de 1999 la Compaa obtuvo por
parte del poder judicial, la declaracin del estado de suspensin de pagos, la cual a la fecha de los estados financieros
consolidados adjuntos an se encuentra pendiente de resolucin y ha provocado efectos importantes en su situacin
financiera. Para resolver la situacin de la suspensin de pagos se requiere que la mayora de los acreedores acepten
un convenio preventivo de pagos, lo cual no se ha dado. Del resultado satisfactorio de la situacin antes mencionada,
depender el que la Compaa contine como negocio en marcha. Los estados financieros consolidados no incluyen
aquellos ajustes relacionados con la valuacin y clasificacin de los activos ni con la clasificacin y determinacin de
los pasivos que podran ser necesarios en caso de que la Compaa no pudiera continuar en operacin.
En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los
aspectos importantes, la situacin financiera de Altos Hornos de Mxico, S. A. B. de C. V. y subsidiarias al 31 de diciembre
de 2011 y 2010, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo, por los
aos que terminaron en esas fechas, de conformidad con las normas de informacin financiera mexicanas.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C.
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
C. P. C. Daniel Castellanos Crdenas

21 de febrero de 2012
Auditora Impuestos y Legal Consultora Asesora Financiera
Member of
Deloitte Touche Thomatsu
Informe Anual 2011
37
ALTOS HORNOS DE MXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010
(En millones de pesos)
ACTIVO
CIRCULANTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo..
Instrumentos financieros...
Clientes, neto.............................................................................................
Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto.......................................
Otras cuentas por cobrar, neto..................................................................
Inventarios, neto.....................................................................................
Pagos anticipados..................................................................................
Total del activo circulante........................................................................
2011
$
NO CIRCULANTE:
Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto..
Otras cuentas por cobrar...........................................................................
Depsitos en garanta................................................................................
Instrumentos financieros...
Inversin en acciones de asociadas..........................................................
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto.......................................................
Activos intangibles, neto...........................................................................
Otros activos, neto.....................................................................................
Total del activo.........................................................................................
2010
1,194
507
2,763
537
1,042
7,376
300
13,719
162
184
494
53
101
40,405
4,406
1,717
960
1,625
2,088
102
858
5,867
502
12,002
73
167
630
129
192
37,671
4,462
866
61,241
56,192
13,488
552
508
4,045
881
117
2,610
22,201
13,488
552
257
3,422
405
164
2,134
20,422
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

PASIVO CIRCULANTE:
Pasivo financiero en suspensin de pagos...............................................
Intereses por pagar en suspensin de pagos...........................................
Porcin circulante del pasivo financiero.....
Proveedores...............................................................................................
Impuestos por pagar..................................................................................
Cuentas por pagar a partes relacionadas..................................................
Otras cuentas por pagar y provisiones......................................................
Total del pasivo circulante.......................................................................
PASIVO A LARGO PLAZO:
Otras cuentas por pagar y provisiones......................................................
Pasivo financiero...
Beneficios a empleados por terminacin y retiro.
Participacin de los trabajadores en la utilidad diferida
Impuestos a la utilidad diferidos..................................................
Total del pasivo a largo plazo..............................................
236
1,248
4,817
2,792
7,902
16,995
346
879
4,140
2,606
7,404
15,375
39,196
35,797
CAPITAL CONTABLE:
Capital social..............................................................................................
Utilidades retenidas de aos anteriores.....................................................
Utilidad neta del ao...................................................................................
Otros conceptos del resultado integral......................................................
Total de la participacin controladora...................................................
Participacin no controladora...............................................................
10,341
9,892
1,689
123
22,045
-
10,341
9,246
646
126
20,359
36
Total del capital contable.......................................................................
22,045
20,395
Total del pasivo.......................................................................................

Compromisos y contingencias (Nota 27)
Total del pasivo y capital contable........................................................
61,241
56,192
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Ing. Luis Zamudio Miechielsen
Lic. Jorge Ancira Elizondo
Lic. Carlos de Luna Valds
Presidente del Consejo de
Director General
Director General Adjunto de
Director Corporativo de
Administracin y Finanzas
Finanzas y Control
Administracin
38
Informe Anual 2011

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010
(En millones de pesos, excepto los datos por accin)
2011
VENTAS NETAS....................................................................................................
2010
40,839
COSTO DE VENTAS.............................................................................................
DEPRECIACIN.....................................................................................................
33,346
30,542
2,299
26,226
2,080
7,998
5,040
GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTA...
3,065
2,888
OTROS GASTOS, NETO....
1,017
380
603
(135)
(63)
13
418
395
(125)
143
3
416
PARTICIPACIN EN RESULTADOS DE ASOCIADAS.....................................

PARTIDAS NO ORDINARIAS...............................................................................
52
264
(19)
239
Utilidad antes de impuestos a la utilidad...
3,182
1,136
1,529
501
Utilidad bruta....
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO:

Gastos financieros................................................................................................
Productos financieros...........................................................................................
(Utilidad) prdida cambiaria, neta.........................................................................
Efectos de valuacin de instrumentos financieros derivados
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
Utilidad neta del ao consolidada.....................................................................
1,653
635
1,689
(36)
1,653
646
(11)
635
4.80
1.81
DISTRIBUCIN DE LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA DEL AO:

Participacin controladora............................................................................
Participacin no controladora...........................................................................
Utilidad bsica por accin (en pesos)
Promedio ponderado de acciones en circulacin (miles).................................
357,873
357,873
Director General
Finanzas y Control
Administracin
Informe Anual 2011
39
40
Informe Anual 2011
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
Utilidad integral
Utilidad integral
10,341
--
10,341
--
10,341
Capital
Social
11,581
1,689
9,892
646
9,246
Utilidades
Retenidas
123
(3)
126
174
(48)
22,045
1,686
20,359
Director General

Administracin

820
19,539
Total
de la
Participacin
Controladora
(36)
36
(11)
47
Total
de la
Participacin
No Controladora
Finanzas y Control
357,872,502
--
357,872,502
--
357,872,502
Acciones
en Circulacin
Otros
Conceptos
del Resultado
Integral

ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADOS
(En millones de pesos, excepto las acciones en circulacin)
22,045
1,650
20,395
809
19,586
Total del
Capital
Contable

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS
ACTIVIDADES DE OPERACIN:
Utilidad antes de impuestos a la utilidad.................................................................
2011
$
Provisin de beneficios a empleados por terminacin y retiro, neto

Participacin de los trabajadores en la utilidad diferida...
2010
3,182
1,136
676
184
557
46
3,051
52
473
94
(135)
2,529
(19)
274
(125)
13
603
8,193
3
395
4,796
1,055
(666)
(65)
(134)
(1,443)
202
683
(324)
(11)
308
(1,315)
(195)
406
(491)
(1)
106
36
232
(763)
765
(83)
(88)
94
97
203
134
7,430
4,930
(5,426)
34
30
(85)
(67)
136
(88)
29
(16)
14
(245)
(656)
(3,533)
57
30
(94)
(31)
(73)
(50)
33
44
17
(95)
(791)
Flujos netos de efectivo de actividades de inversin..........................................
(6,340)
(4,486)
Efectivo disponible para actividades de financiamiento..
1,090
444
Otras cuentas por pagar a largo plazo...................................................................

Pagos de arrendamiento financiero........................................................................
Pasivo financiero.......
Anticipos de clientes..............................................................................................
Cuentas por pagar a partes relacionadas...........................................................
Gastos financieros pagados...................................................................................
Productos financieros cobrados.............................................................................
(46)
(357)
130
(62)
(496)
(410)
15
(13)
(72)
(52)
(190)
(192)
11
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento.................................
(1,226)
(508)
Disminucin neta de efectivo y equivalentes de efectivo..
(136)
(64)
Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo..
370
(65)
Ms- Saldo inicial en efectivo y equivalentes de efectivo (incluye $59

y $62 de efectivo restringido, en 2011 y 2010, respectivamente)..
960
1,089
Partidas relacionadas con actividades de inversin:

Depreciacin y amortizacin ..................................................................................
Participacin en resultados de asociadas...............................................................
Bajas de inmuebles, maquinaria y equipo, neto......................................................
Otras reservas.............................................................................................................
Productos financieros.............................................................................................
Partidas relacionadas con actividades de financiamiento:
Efectos de valuacin de instrumentos financieros derivados...................................
Gastos financieros........................................................................................
(Aumento) disminucin en:
Instrumentos financieros con fines de negociacin................................................
Clientes, neto.....................................................................................................
Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto.....................................................
Otras cuentas por cobrar, neto..............................................................................
Inventarios, neto....................................................................................................
Pagos anticipados.................................................................................................
Aumento (disminucin) en:
Proveedores..........................................................................................................
Impuestos por pagar..............................................................................................
Gastos financieros pagados...................................................................................
Cuentas por pagar a partes relacionadas...............................................................
Otras cuentas por pagar y provisiones...................................................................
Flujos netos de efectivo de actividades de operacin........................................
ACTIVIDADES DE INVERSIN:
Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo....................................................
Cobros por venta de inmuebles, maquinaria y equipo.............................................
Dividendos recibidos..............................................................................................
Inversin en asociadas..........................................................................................
Instrumentos financieros disponibles para la venta de capital................................
Depsitos en garanta
Cuentas por cobrar a partes relacionadas................................................................
Otras cuentas por cobrar a corto plazo..................................................................
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
Otros activos, neto.................................................................................................
Activos intangibles.............................................................................................
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
SALDO FINAL EN EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (incluye $67

y $59 de efectivo restringido, en 2011 y 2010, respectivamente)...
1,194
960
Director General
Finanzas y Control
Administracin
Informe Anual 2011
41

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010
Nota 1.
Actividades
Altos Hornos de Mxico, S.A.B. de C.V. (AHMSA), es una empresa mexicana subsidiaria de Grupo Acerero
del Norte, S.A. de C.V. (GAN), y su actividad principal es la produccin y venta de aceros planos y perfiles
estructurales.
Las principales subsidiarias y asociada de AHMSA son:
Subsidiarias:
Minera del Norte, S.A. de C.V. (MINOSA) (antes Minerales Monclova, S.A. de C.V. MIMOSA) quien,
a travs de sus minas en sus diferentes divisiones, realiza las actividades siguientes:
- Extraccin de mineral de fierro, utilizado por AHMSA en la produccin de acero.
- Extraccin de carbn metalrgico, utilizado por AHMSA en el proceso siderrgico.
- Extraccin de carbn trmico, utilizado por la Comisin Federal de Electricidad (CFE) en la
generacin de energa elctrica.
Nacional de Acero, S.A. de C.V. (NASA) dedicada a la distribucin y venta de productos de AHMSA
en el mercado nacional.
Compaa de Real del Monte y Pachuca, S.A. de C.V. (RDM) y Compaa Minera el Baztn, S.A. de
C.V., (BAZTAN) dedicadas a la exploracin y explotacin de yacimientos de oro y plata, y de cobre,
respectivamente.
El porcentaje de participacin en MINOSA, NASA, RDM y BAZTAN es del 100%.

Con fecha 1 de enero de 2010, MIMOSA (fusionante de Minera Carbonfera Ro Escondido, S.A. de C.V.
(MICARE), Minera del Norte, S.A. de C.V. (antigua MINOSA) y Cerro de Mercado, S.A. de C.V.
(CERRO)) cambi de denominacin social para quedar como Minera del Norte, S.A. de C.V. (MINOSA).
Asociada:
Lnea CoahuilaDurango, S.A. de C.V. (LCD), coinversin al 50% con Industrias Peoles, S.A. de
C.V., dedicada al transporte ferroviario, utilizado por AHMSA para transportar carbn metalrgico a su
planta.
Nota 2.
Suspensin de Pagos y Plan de Reestructura de la Deuda
a) Suspensin de Pagos
En 1999, tanto la situacin en la industria siderrgica mundial, as como el alto endeudamiento a esa fecha
de aproximadamente US$1,900 millones de dlares de deuda bancaria y pblica (LA DEUDA) provocaron
que AHMSA y Subsidiarias no cumpliera con ciertas restricciones financieras, por lo que el 26 de abril de
ese ao inici un proceso encaminado a negociar con sus acreedores una reestructuracin de su deuda
acorde a su capacidad de pago, y suspendi el pago de principal e intereses de todos sus crditos.
42
Informe Anual 2011
ALTOSHORNOS
HORNOSDE
DEMXICO,
MXICO,S.A.B.
S.A.B.DE
DEC.V.
C.V. YYSUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTASAALOS
LOSESTADOS
ESTADOSFINANCIEROS
FINANCIEROSCONSOLIDADOS
CONSOLIDADOS
NOTAS
empresa
contina
destinando
sus yflujos
al aproyecto
Fnix,
programaemprendieron
de inversin ciertas
sustentado
con
ALa
raz
de lo indicado
en el
inciso anterior
debido
que algunos
acreedores
acciones
financiamiento
propio
y
destinado
a
maximizar
la
eficiencia
y
rentabilidad
de
la
empresa
con
un
incremento
judiciales en su contra, el 24 de mayo de 1999 AHMSA algunas de sus subsidiarias (ver Nota 3 b))
de 40% en
produccin
(verla nota
3a)), lo de
quePagos
asegura
la plena viabilidad
de misma
largo plazo
para
el plan el
de
solicitaron
la su
declaracin
para
Suspensin
(Suspensin
de Pagos)
que fue
otorgada
reestructura
25
de mayo de
depasivos.
1999 por parte del C. Juez Primero de Primera Instancia en Monclova, Coahuila. La
Suspensin de Pagos constituye un evento de incumplimiento en los diferentes contratos de LA DEUDA de
Del resultado satisfactorio de las resoluciones al proceso de reestructura y de los efectos de la Suspensin
AHMSA.
de Pagos, mencionados en esta nota, depender el que AHMSA contine como negocio en marcha.
Los principales efectos ocasionados por la Suspensin de Pagos en AHMSA, son los siguientes:
Otros se
Eventos
I.Nota 3.Los pasivos
declaran anticipadamente vencidos al 25 de mayo de 1999, por lo tanto se presentan
en el pasivo circulante por $14,951, al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
II.
Los pasivos en moneda extranjera fueron convertidos a pesos al tipo de cambio del 25 de mayo de
a) Inversin
1999. en proyecto Fnix
III.
Qued protegida de cualquier cobro de deuda originada por operaciones anteriores a la Suspensin
En 2006,
Consejo de Administracin autoriz la inversin en el proyecto Fnix, el cual tiene como objetivo
deel
Pagos.
concretar
el mximo
potencial deimpuestas
la cadena minero-siderrgica,
la renovacin
y/o adquisicin
de equipos
IV.
Todas
las demandas
para el cobro deconcualquier
obligacin
monetaria
fueron
y sistemas
que permitirn
incrementar
la capacidad
de produccin
lquido
en aproximadamente
suspendidas,
excepto
por impuestos
y obligaciones
laborales.deEnacero
el caso
de crditos
con garanta
40%, para
llegar a(en
4.75
millones
toneladas
La inversin
estimada
de este proyecto
ser
prendaria,
caso
de que de
dicha
garantapor
seaao.
reconocida
por eltotal
juzgado
correspondiente)
continan
alrededor
de
US$1,500
millones
de
dlares.
Al
31
de
diciembre
de
2011
se
han
invertido
US$1,166
millones
acumulando intereses hasta el valor de la garanta otorgada.
de dlares
en el proyecto
y se tienen
compromisos
millones
de dlares adicionales.
V.
Se design
un sndico
por el Juzgado
para contrados
supervisar por
las US$232
operaciones.
La Administracin
retuvo el
control de la misma y continu con el manejo de sus operaciones bajo la supervisin del sndico.
Entre los
que integran
el proyecto
se incluye
un alto
horno con
un horno
VI.
Losprincipales
tenedoresequipos
de los bonos
convertibles
en acciones
perdieron
el derecho
dediseo
canjearpropio,
sus bonos
por
de arcoacciones
elctrico,deun
horno olla de metalurgia secundaria, una mquina de colada continua, un molino de
AHMSA.
placa yLos
una contratos
planta de de
oxgeno.
se ampliarn
o modernizarn
instalaciones
VII.
deudaParalelamente,
que no contaban
con garanta
hipotecariadiferentes
y/o prendaria
dejaron para
de
incrementar
su capacidad
desarrollan
nuevas
de mineral
de fierro y carbn que complementarn
devengar
intereses ya se
partir
de la fecha
de la minas
Suspensin
de Pagos.
a las ya
existentes,
con el
de asegurar
el han
suministro
de materias
primas
que requerirn
plantas
VIII.
Durante
los aos
defin
2011
y 2010 se
originado
gastos por
la reestructura
de lalas
deuda
y
siderrgicas.
Suspensin de Pagos, principalmente por honorarios de asesores, que ascienden a $264 y $239,
respectivamente, los cuales fueron registrados dentro del rubro de partidas no ordinarias en los
Desde estados
2007, AHMSA
adjudicconsolidados.
mediante concurso
a la empresa
alemana
Siemens
dosde
contratos
porde
un
de resultados
El importe
acumulado
de estos
gastosVAI
al 31
diciembre
total de2011
$241
millonesa de
Euros para la adquisicin de la principal maquinaria siderrgica comprendida en
asciende
$2,775.
este proyecto.
Asimismo,
como
resultado
deaccin
un concurso
se adjudic
a la empresa
Fluor
Daniel,
S. de
IX.
La suspensin
de la
cotizacin
de la
de AHMSA
en el mercado
burstilICA
en la
Bolsa
Mexicana
R.L. dedeC.V.
un contrato
para
el desarrollo
dedeslistado
la obra civil
requerida
paraDepositary
la instalacin
de los
nuevos
Valores,
S.A.B. de
C.V.
(BMV) y el
de los
American
Receipts
(ADRs)
equipos,
con
un valor
de aproximadamente
US$440demillones
de dlares.
que
tena
colocados
en la Bolsa de Valores
Nueva York.
Debido propuso
a la crisis
inici en
deline ser
y aplica
desde
de ese ao
un
AHMSA
unfinanciera
convenio que
preventivo
de 2008,
pagos,AHMSA
el cual deber
aprobado
enoctubre
forma definitiva
por la
reordenamiento
de programas
de produccin
e inversin,
as comode
acciones
de ahorrolay contingencia
eficiencia. Como
mayora
de sus acreedores
reconocidos
por el
juez con derecho
voto, existiendo
de
principales
medidas,
se determin
reprogramar
inversiones
del Proyecto
Fnix conforme los flujos de
declarar
a AHMSA
en quiebra,
en caso
de que los las
acreedores
rechacen
dicho plan.
efectivo lo permitan. A partir de 2010, se continuaron las obras fsicas para la instalacin de las nuevas
unidades
con las
reprogramadas
y se
recibieronconsolidados
la totalidad de
losmotivo
equipos
ser instalados.
Se
desconocen
losfechas
efectos
en los estados
financieros
con
depara
la negociacin
final con
los acreedores.
En el primer trimestre de 2011 entr en operacin regular el nuevo alto horno con una capacidad de 4,000
diarias, siendo
b)toneladas
Plan de reestructura
de la
LAprimera
DEUDAunidad productiva en arrancar dentro de proyecto Fnix.
Hasta agosto de 2011 AHMSA tuvo un acuerdo con Investment Bank (UBS) para continuar las
b) Levantamiento
de la Suspensin
de con
Pagos
subsidiariasEl 1 de noviembre del 2011, AHMSA suscribi
negociaciones
de reestructura
de deuda
susdeacreedores.
contrato de prestacin de servicios con Barclays Capital (Barclays) para continuar esta labor. Este cambio
El asesor
14 de no
febrero
de 2006,
30 demomento
enero y 1
abril de 2008,
Juez Primerocon
de el
Primera
en
de
ha afectado
enelningn
la de
continuidad
de laselnegociaciones
comit Instancia
informal de
Monclova, Coahuila
emiti
las sentencias
el levantamiento
de la
Pagos de
MICARE,
acreedores,
las cuales
continan
en formapara
regular,
con la finalidad
deSuspensin
adecuar losde
trminos
generales
della
antigua marco
MINOSA
y MIMOSA
(antes
de la de
fusin),
respectivamente.
Enydichas
sentencias se
estableceenel
acuerdo
al esquema
legal
aplicable
la Suspensin
de Pagos
a las condiciones
imperantes
pagoelen
un plazo
mayor a tres
aos
de la totalidad
del internacionales
adeudo en Suspensin
de Pagos.
A la fecha,
todo
mundo.
Las no
condiciones
de los
mercados
financieros
han provocado
un atraso
en la
dicho
plazo
ya
se
cumpli
por
lo
que
al
31
de
diciembre
de
2011
la
mayora
de
estos
adeudos
han sido
implementacin de los acuerdos pactados para el eventual levantamiento de la Suspensin de Pagos
de
pagados, excepto aquellos que no ha habido reclamo por parte del acreedor.
AHMSA.
Informe Anual 2011
23
43
ALTOSHORNOS
HORNOSDE
DEMXICO,
MXICO,S.A.B.
S.A.B.DE
DEC.V.
C.V. YYSUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTASAALOS
LOSESTADOS
ESTADOSFINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
A raz
de lo indicado
el inciso anterior
y debido
a que algunos
emprendieron
ciertas acciones
La
empresa
continaendestinando
sus flujos
al proyecto
Fnix, acreedores
programa de
inversin sustentado
con
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
Nota 3 b))
financiamiento propio y destinado a maximizar la eficiencia y rentabilidad de la empresa con (ver
un incremento
solicitaron
Suspensin
de asegura
Pagos (Suspensin
de Pagos)
misma
quepara
fue otorgada
de
40% en la
sudeclaracin
produccin para
(ver la
nota
3a)), lo que
la plena viabilidad
de largo
plazo
el plan deel
25 de mayo
1999 por parte del C. Juez Primero de Primera Instancia en Monclova, Coahuila. La
reestructura
dede
pasivos.
AHMSA.
Del
resultado satisfactorio de las resoluciones al proceso de reestructura y de los efectos de la Suspensin
I.
se declaran anticipadamente vencidos al 25 de mayo de 1999, por lo tanto se presentan
Nota
3. Los pasivos
Otros Eventos
II.
1999.en proyecto Fnix
a) Inversin
III.
En 2006,de
el Pagos.
IV.
Todas
las potencial
demandas
impuestas
para el cobro con
de la
cualquier
obligacin
monetaria
fueron
concretar
el mximo
de la
cadena minero-siderrgica,
renovacin
y/o adquisicin
de equipos
suspendidas,
excepto
por
impuestos
y
obligaciones
laborales.
En
el
caso
de
crditos
con
garanta
y sistemas que permitirn incrementar la capacidad de produccin de acero lquido en aproximadamente
prendaria,
de que
garanta
por total
el juzgado
correspondiente)
continan
40%, para
llegar a (en
4.75caso
millones
dedicha
toneladas
porsea
ao.reconocida
La inversin
estimada
de este proyecto
ser
acumulando
intereses
hasta
el
valor
de
la
garanta
otorgada.
alrededor de US$1,500 millones de dlares. Al 31 de diciembre de 2011 se han invertido US$1,166 millones
V. dlares
Seendesign
un sndico
por elcompromisos
Juzgado para
supervisar
operaciones.
Lade
Administracin
retuvo el
de
el proyecto
y se tienen
contrados
porlas
US$232
millones
dlares adicionales.
VI. losLos
tenedores
de losque
bonos
convertibles
en acciones
perdieron
derecho
canjear
sus bonos
por
Entre
principales
equipos
integran
el proyecto
se incluye
un altoelhorno
con de
diseo
propio,
un horno
acciones de
de arco elctrico,
un AHMSA.
horno olla de metalurgia secundaria, una mquina de colada continua, un molino de
VII. y una
Los planta
contratos
de deuda
que no contaban
con garanta
hipotecaria
y/o prendaria
dejaron
de
placa
de oxgeno.
Paralelamente,
se ampliarn
o modernizarn
diferentes
instalaciones
para
devengar
intereses
a
partir
de
la
fecha
de
la
Suspensin
de
Pagos.
incrementar su capacidad y se desarrollan nuevas minas de mineral de fierro y carbn que complementarn
los con
aosel de
y 2010 elsesuministro
han originado
gastos primas
por la reestructura
de las
la deuda
aVIII.
las ya Durante
existentes,
fin 2011
de asegurar
de materias
que requerirn
plantasy
Suspensin
de
Pagos,
principalmente
por
honorarios
de
asesores,
que
ascienden
a
$264
y $239,
siderrgicas.
estados
de resultados
consolidados.
El importe
acumulado
de estos
gastos
31contratos
de diciembre
de
Desde 2007,
AHMSA
adjudic mediante
concurso
a la empresa
alemana
Siemens
VAIaldos
por un
2011 asciende
total de $241
millones a
de$2,775.
Euros para la adquisicin de la principal maquinaria siderrgica comprendida en
IX. proyecto.
La suspensin
decomo
la cotizacin
la un
accin
de AHMSA
en el mercado
burstil
la Bolsa
Mexicana
este
Asimismo,
resultadodede
concurso
se adjudic
a la empresa
ICAenFluor
Daniel,
S. de
de Valores,
S.A.B.para
de C.V.
(BMV) ydeel ladeslistado
los American
Receipts
R.L. de C.V.
un contrato
el desarrollo
obra civilderequerida
para Depositary
la instalacin
de los(ADRs)
nuevos
colocados
en la Bolsa deUS$440
Valores millones
de NuevadeYork.
equipos, que
con tena
un valor
de aproximadamente
dlares.
AHMSAa propuso
convenioque
preventivo
pagos,
el cualdeline
deberyser
aprobado
forma de
definitiva
porunla
Debido
la crisis un
financiera
inici ende2008,
AHMSA
aplica
desde en
octubre
ese ao
mayora
de
sus
acreedores
reconocidos
por
el
juez
con
derecho
de
voto,
existiendo
la
contingencia
de
reordenamiento de programas de produccin e inversin, as como acciones de ahorro y eficiencia. Como
declarar
a
AHMSA
en
quiebra,
en
caso
de
que
los
acreedores
rechacen
dicho
plan.
principales medidas, se determin reprogramar las inversiones del Proyecto Fnix conforme los flujos de
Se desconocen
efectos
en los estados
motivo de
la ser
negociacin
unidades
con las los
fechas
reprogramadas
y se financieros
recibieron laconsolidados
totalidad de con
los equipos
para
instalados.final con
los acreedores.
b) Plan dediarias,
reestructura
DEUDA
toneladas
siendode
la LA
primera
unidad productiva en arrancar dentro de proyecto Fnix.
de reestructura
de deuda
con sus
acreedores. El 1 de noviembre del 2011, AHMSA suscribi
b)negociaciones
Levantamiento
de la Suspensin
de Pagos
de subsidiarias
asesor
no ha de
afectado
momento
de las
conPrimera
el comit
informalen
de
Elde14
de febrero
2006, en
el ningn
30 de enero
y 1 la
decontinuidad
abril de 2008,
el negociaciones
Juez Primero de
Instancia
acreedores,
las cuales
continan
en forma
regular,
con la finalidad
adecuar los
Monclova,
Coahuila
emiti
las sentencias
para
el levantamiento
de la de
Suspensin
de trminos
Pagos degenerales
MICARE, del
la
acuerdoMINOSA
marco aly esquema
aplicable
de la Suspensin
de Pagos
y a lassentencias
condiciones
en
antigua
MIMOSA legal
(antes
de la fusin),
respectivamente.
En dichas
seimperantes
establece el
todo en
el mundo.
Las
de aos
los mercados
financieros
internacionales
han provocado
un A
atraso
en la
pago
un plazo
nocondiciones
mayor a tres
de la totalidad
del adeudo
en Suspensin
de Pagos.
la fecha,
implementacin
los acuerdos
pactados
el eventual
de de
la Suspensin
de Pagos
de
dicho
plazo ya sedecumpli
por lo que
al 31 para
de diciembre
de levantamiento
2011 la mayora
estos adeudos
han sido
AHMSA.
44
Informe Anual 2011
32

empresa
continadedestinando
sus flujos
al proyecto
Fnix,
de inversin
con
AlLa 31
de diciembre
2011 y 2010,
el saldo
por pagar
porprograma
este concepto
es de sustentado
$91 y $247,
financiamiento
propio
y
destinado
a
maximizar
la
eficiencia
y
rentabilidad
de
la
empresa
con
un
incremento
respectivamente, y se presenta como parte de otras cuentas por pagar a corto plazo, en el balance general
de 40% en (ver
su produccin
consolidado
Nota 18). (ver nota 3a)), lo que asegura la plena viabilidad de largo plazo para el plan de
reestructura de pasivos.
Los activos fijos de MINOSA con valor contable de $9,989 garantizaban los pasivos por el levantamiento de
resultado de
satisfactorio
las empresas.
resoluciones al proceso de reestructura y de los efectos de la Suspensin
laDel
Suspensin
Pagos de de
estas
c) Subsidiarias extranjeras
Nota 3. Steel Otros
Eventos
AHMSA
Israel LTD
Esta subsidiaria en Israel, ha invertido en diversos proyectos, entre los cuales destaca Arava Mines, LTD
a) Inversin
proyecto
Fnix a la exploracin y preparacin de una mina de cobre y Aqwise Water
(subsidiaria
al en
100%)
dedicada
Technologies, LTD (55% de participacin) que se dedica al desarrollo de tecnologa para el tratamiento de
En 2006,
el Consejo
autoriz
proyecto Fnix,
el cual
como
objetivo
aguas
residuales.
Al de
31 Administracin
de diciembre de
2011 lay inversin
2010 se en
hanel invertido
recursos
por tiene
US$127
y US$99
concretar
mximo respectivamente
potencial de la cadena
minero-siderrgica,
con la renovacin
y/o adquisicin
de equipos
millones
deeldlares,
en estas
compaas, principalmente
en la exploracin
y preparacin
y sistemas
permitirn
decertificacin
produccin de
delas
acero
lquido
en aproximadamente
de
la mina deque
cobre,
la cual incrementar
se encuentralaencapacidad
proceso de
reservas
mineras,
por lo que los
40%,
para
llegar
a
4.75
millones
de
toneladas
por
ao.
La
inversin
total
estimada
de
proyecto ser
gastos de exploracin se han registrado como costos del ao en los estados de resultados este
consolidados.
de dlares
el proyecto
y se tienen
compromisos
contrados
por US$232 millones de dlares adicionales.
Mexicans
& en
Americans
Trading
Together,
Inc. (MATT
Biz)
Entre los principales
equipos
que de
integran
el proyecto
se incluye
alto horno con
propio,
un horno
Subsidiaria
en los Estados
Unidos
Amrica
que explora
nuevasun
oportunidades
de diseo
negocio,
as como
una
de arco
elctrico,meditica
un hornoy olla
de metalurgia
una
dede
colada
un molino
de
mayor
presencia
estratgica
para elsecundaria,
grupo. Al 31
demquina
diciembre
2011 continua,
y 2010, MATT
Biz ha
placa y una
planta por
de oxgeno.
o modernizarn diferentes
para
incurrido
en gastos
US$24 y Paralelamente,
US$22 millonessedeampliarn
dlares, respectivamente,
derivados instalaciones
del apoyo a una
incrementar
su capacidad
se desarrollan
nuevas
de fierro y bicultural
carbn que
compaa
con
fines no ylucrativos
dedicada
a minas
alentardeamineral
la comunidad
decomplementarn
mexicanos y
a
las
ya
existentes,
con
el
fin
de
asegurar
el
suministro
de
materias
primas
que
requerirn
plantas
norteamericanos a entender y resolver los principales problemas entre las dos naciones, actividadlas
acorde
a
siderrgicas.
la estrategia de presencia internacional del grupo.
Desde 2007, AHMSA
adjudic mediante
concurso
a la empresa
alemana
Siemens
dos contratos
por un
Adicionalmente,
esta subsidiaria
ha invertido
US$17.5
millones
de dlares
en VAI
acciones
de Quepasa
total de $241
millones deempresa
Euros para
la adquisicin
de la principal
maquinaria
comprendida
en
Corporation
(QUEPASA),
pblica
norteamericana
propietaria
de uno desiderrgica
los ms importantes
sitios
este
proyecto.
Asimismo,
resultado
de unDicha
concurso
se adjudic
a la empresa
ICA Fluorfinanciero
Daniel, S.de
de
de
internet
bicultural
de la como
comunidad
hispana.
inversin
se clasific
como instrumento
R.L. de
C.V. un para
contrato
parayelal desarrollo
de la obra
civil yrequerida
la instalacin
los nuevos
capital
disponible
la venta
31 de diciembre
de 2011
2010 estpara
valuada
a su valor de
razonable
de
equipos,
un valor
de aproximadamente
US$440 millones
de dlares.
US$9.3
y con
US$15.6
millones
de dlares, respectivamente.
Asimismo
en enero de 2008, MATT Biz, otorg un
prstamo de US$5 millones de dlares a QUEPASA convertible en acciones (warrants), a un precio de
Debido de
a la$2.75
crisisdlares
financiera
que inici
en 2008,
AHMSA
octubre
de ese
ao el
un
ejercicio
por accin
que vence
en 2016
(verdeline
Nota 7).y Alaplica
31 dedesde
diciembre
de 2011
y 2010,
reordenamiento
de
programas
de
produccin
e
inversin,
as
como
acciones
de
ahorro
y
eficiencia.
Como
valor razonable de los warrants es de US$3.8 y US$10.5 millones de dlares, respectivamente y se presenta
principales
medidas,
se determin
las inversiones
Proyecto Fnix conforme los flujos de
como
instrumentos
financieros
a largoreprogramar
plazo en el balance
general del
consolidado.
unidades
con las
fechas
y se recibieron
totalidadUS$7
de los
equiposdepara
ser instalados.
Durante
2011,
a travs
dereprogramadas
esta misma subsidiaria
se hanlainvertido
millones
dlares
en M-VIA INC
(M-va), empresa dedicada al envo de dinero va telfono celular. Dicha inversin esta registrada mediante
el primer
trimestre de que
2011alentr
operacin
nuevo
hornodecon
una capacidad de 4,000
elEn
mtodo
de participacin
31 deen
diciembre
deregular
2011 eselde
$0.6 alto
millones
dlares.
toneladas diarias, siendo la primera unidad productiva en arrancar dentro de proyecto Fnix.
d) Proyecto Zacatoza
b) 2010
Levantamiento
de lacon
Suspensin
de Pagos
de subsidiarias
En
MINOSA inici
la preparacin
y desarrollo
de una mina a cielo abierto denominada Proyecto
Zacatoza, en donde se estiman extraer 8.7 millones de toneladas de carbn trmico en un periodo de 4
El 14iniciando
de febrero
de 2006, en
el 30
de enero
y 1 de 2011.
abril de
2008,
el Juez Primero
Instancia2.5
en
aos,
operaciones
el mes
de marzo
Al 31
de diciembre
de 2011deyaPrimera
se han extrado
Monclova,
lasmina.
sentencias para el levantamiento de la Suspensin de Pagos de MICARE, la
millones
de Coahuila
toneladasemiti
de esta
antigua MINOSA y MIMOSA (antes de la fusin), respectivamente. En dichas sentencias se establece el
pago en un plazo no mayor a tres aos de la totalidad del adeudo en Suspensin de Pagos. A la fecha,
dicho plazo ya se cumpli por lo que al 31 de diciembre de 2011 la mayora de estos adeudos han sido
4
3
Informe Anual 2011
45

ALTOS
HORNOS
DE MXICO,
S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
NOTAS
A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
A raz
indicado
el inciso anterior y debido a que algunos acreedores emprendieron ciertas acciones
Nota
4.de lo Bases
deen
Presentacin
judiciales en su contra, el 24 de mayo de 1999 AHMSA y algunas de sus subsidiarias (ver Nota 3 b))
solicitaron
la declaracin
la Suspensin
Pagos (Suspensin de Pagos) misma que fue otorgada el
a)
Unidad monetaria
de lospara
estados
financierosde
consolidados
25 de mayo de 1999 por parte del C. Juez Primero de Primera Instancia en Monclova, Coahuila. La
Suspensin
Pagos constituye
evento de incumplimiento
en losde
diferentes
de los
LA DEUDA
de
Los
estados de
financieros
y notas un
consolidadas
al 31 de diciembre
2011 y contratos
2010 y por
aos que
AHMSA. en esas fechas incluyen saldos y transacciones en pesos de diferente poder adquisitivo.
terminaron
Los
principales efectos
ocasionados
por la Suspensin de Pagos en AHMSA, son los siguientes:
b)
Consolidacin
de estados
financieros
I.
Los pasivos
se declaran
anticipadamente
vencidos
al 25yde
mayo
desubsidiarias
1999, por lo(la
tanto
se presentan
Estos
estados
financieros
consolidados
incluyen los
de AHMSA
todas
sus
Compaa)
en
en
el
pasivo
circulante
por
$14,951,
al
31
de
diciembre
de
2011
y
2010.
las que tiene control en virtud de tener el poder de voto y de gobernar las polticas financieras y de
II.
Los
en moneda
extranjera
fuerondeconvertidos
a pesos
al tipo
cambio delen25esas
de mayo
de
operacin
de pasivos
sus subsidiarias
al 31
de diciembre
2011 y 2010
y por los
aosdeterminados
fechas.
1999.
Los saldos
y transacciones importantes entre las compaas consolidadas han sido eliminados.
III.
de Pagos.
La inversin
en LCD se registra bajo el mtodo de participacin debido a que se tiene control compartido
IV. un tercero.
Todas las demandas impuestas para el cobro de cualquier obligacin monetaria fueron
con
suspendidas, excepto por impuestos y obligaciones laborales. En el caso de crditos con garanta
prendaria,
(en caso
de quededicha
garantaen
sea
reconocida
por el juzgado correspondiente) continan
Conversin
de estados
financieros
subsidiarias
moneda
extranjera:
V. consolidar
Se design
un sndico
por el Juzgado
para supervisar
las operaciones.
La Administracin
retuvodeel
Para
los estados
financieros
de subsidiarias
extranjeras,
estos se modifican
en la moneda
control
de la misma
continude
con
el manejo de
sus operaciones
bajo
la supervisin
del sndico.
registro para
presentarse
bajoy Normas
Informacin
Financiera
Mexicanas
(NIF).
Los estados
financieros
VI.convierten
Los tenedores
de los bonos
convertiblesloen
acciones perdieron el derecho de canjear sus bonos por
se
a pesos mexicanos,
considerando
siguiente:
acciones de AHMSA.
VII. operaciones
Los contratos
de deuda
que no
con garanta
prendaria
dejaron
de
Las
extranjeras
convierten
suscontaban
estados financieros
de hipotecaria
la moneda y/o
de registro
a la
moneda
devengar
intereses
a
partir
de
la
fecha
de
la
Suspensin
de
Pagos.
funcional, utilizando los siguientes tipos de cambio: 1) de cierre para los activos y pasivos monetarios, 2)
VIII.
Durante
los aos
de 2011 y pasivos
2010 senohan
originado ygastos
la reestructura
deudadey
histrico
para activos
no monetarios,
monetarios
capitalpor
contable
y 3) el dedelalafecha
Suspensin
de
Pagos,
principalmente
por
honorarios
de
asesores,
que
ascienden
a
$264
y $239,
devengamiento para los ingresos, costos y gastos, excepto los que provienen de partidas no monetarias
que
respectivamente,
los
cuales
fueron
registrados
dentro
del
rubro
de
partidas
no
ordinarias
en los
se convierten al tipo de cambio histrico de la partida no monetaria; los efectos de conversin, se registran
estados integral
de resultados
consolidados.Posteriormente,
El importe acumulado
de estoslos
gastos
al 31financieros
de diciembre
de
en el resultado
de financiamiento.
para convertir
estados
de la
2011 asciende
a $2,775.
moneda funcional
al peso
mexicano, se utilizan los siguientes tipos de cambio: 1) de cierre para los activos y
IX.
La
suspensin
deellacapital
cotizacin
de layaccin
de la
AHMSA
en devengamiento
el mercado burstil
la Bolsa
Mexicana
pasivos,
2) histrico
para
contable
3) el de
fecha de
paraentodos
los ingresos,
de Valores,
S.A.B. de
C.V. (BMV)
el deslistado
de los contable.
American Depositary Receipts (ADRs)
costos y gastos.
Los efectos
de conversin
seyregistran
en el capital
que tena colocados en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Las monedas de registro y funcional de las operaciones extranjeras, son como sigue:
AHMSA propuso un convenio preventivo de pagos, el cual deber ser aprobado en forma definitiva por la
mayora de sus acreedores reconocidos por el juez con derecho
de voto,
la contingencia de
Moneda
de existiendoMoneda
declarar a AHMSA en quiebra,
en caso de que los acreedores rechacen
dicho plan.
Compaa
registro
funcional
Se desconocen
losLTD
efectos
en los estados financieros consolidados con motivo de la negociacin final con
Ahmsa
Steel Israel,
y subsidiarias.......
Shekel (Israel)
Dlar americano
los acreedores.
Subsidiarias en USA....
Dlar americano
Dlar americano
b) Plan de reestructura de LA DEUDA
La administracin de la Compaa considera que la moneda funcional de Ahmsa Steel es el dlar americano
(U.S.), debido a que es la que mejor refleja las operaciones en su entorno econmico primario, la cual es
diferente a su moneda de registro.
negociaciones de reestructura de deuda con sus acreedores. El 1 de noviembre del 2011, AHMSA suscribi
de asesor no ha afectado en ningn momento la continuidad de las negociaciones con el comit informal de
c) Resultado integral
acreedores, las cuales continan en forma regular, con la finalidad de adecuar los trminos generales del
acuerdo marco al esquema legal aplicable de la Suspensin de Pagos y a las condiciones imperantes en
Es la modificacin del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son aportaciones,
todo el mundo. Las condiciones de los mercados financieros internacionales han provocado un atraso en la
reducciones y distribuciones de capital; se integra por la utilidad neta del ao ms otros conceptos que
implementacin de los acuerdos pactados para el eventual levantamiento de la Suspensin de Pagos de
representan una ganancia o prdida del mismo perodo, las cuales se presentan directamente en el capital
AHMSA.
contable sin afectar el estado de resultados consolidado.
46
Informe Anual 2011
5
2
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS
CONSOLIDADOS
NOTAS
empresa
contina
sus flujosdelal resultado
proyecto integral
Fnix, programa
de inversin
sustentado
ElLasaldo
acumulado
de destinando
los otros conceptos
al 31 de diciembre
de 2011
y 2010con
se
financiamiento
propio
y
destinado
a
maximizar
la
eficiencia
y
rentabilidad
de
la
empresa
con
un
incremento
integra como sigue:
de 40% en su produccin (ver nota 3a)), lo que asegura la plena viabilidad de largo plazo para el plan de
2011
2010
Efectos de conversin de operaciones extranjeras
$
156 $
39
Valuacin de instrumentos financieros.
37
171
Valuacin de instrumentos financieros derivados..
(14)
Prdida
en
compra
de
participacin
no
controladora.......
(70)
(70)
Nota 3.
Otros Eventos
Total
$
123 $
126
Ala)momento
deen
realizarse
activos y pasivos que originaron los otros conceptos de resultado integral, estos
Inversin
proyectolos
Fnix
se reconocen en el estado de resultados consolidado.
En 2006, el Consejo de Administracin autoriz la inversin en el proyecto Fnix, el cual tiene como objetivo
d)concretar
Clasificacin
de costos
y gastos
el mximo
potencial
de la cadena minero-siderrgica, con la renovacin y/o adquisicin de equipos
Los
costos
gastos
estados de
consolidados
fueron clasificados
atendiendo
40%,
para yllegar
a presentados
4.75 millonesendelos
toneladas
porresultados
ao. La inversin
total estimada
de este proyecto
sera
su
funcin, de
porUS$1,500
lo que se millones
separ elde
costo
de ventas
depreciacin
y lossedems
costos yUS$1,166
gastos. millones
alrededor
dlares.
Al 31 de la
diciembre
de 2011
han invertido
de dlares en el proyecto y se tienen compromisos contrados por US$232 millones de dlares adicionales.
e)Entre
Modificaciones
a losequipos
estadosque
financieros
deincluye
aos anteriores.
los principales
integran consolidados
el proyecto se
un alto horno con diseo propio, un horno
de arco elctrico, un horno olla de metalurgia secundaria, una mquina de colada continua, un molino de
Se
efectuaron
modificaciones
a los
estados financieros
consolidados
al 31 de diciembre
de instalaciones
2010, derivado
de
placa
y una planta
de oxgeno.
Paralelamente,
se ampliarn
o modernizarn
diferentes
para
cambios
contables
aplicables
partir del nuevas
1 de enero
el objeto
de hacer
comparable su
incrementar
su capacidad
y seadesarrollan
minasde
de 2011,
mineralcon
de fierro
y carbn
que complementarn
presentacin
con la decon
los estados
de diciembre
de que
2011.
a las ya existentes,
el fin definancieros
asegurar consolidados
el suministro al
de31materias
primas
requerirn las plantas
siderrgicas.
Desde
AHMSA adjudic
mediante
concurso a la empresa alemana Siemens VAI dos contratos por un
Nota
5. 2007,Principales
Polticas
Contables
total de $241 millones de Euros para la adquisicin de la principal maquinaria siderrgica comprendida en
Los
adjuntos
cumplen se
con
las NIF.
preparacin
requiere
la
esteestados
proyecto.financieros
Asimismo, consolidados
como resultado
de un concurso
adjudic
a laSu
empresa
ICA Fluor
Daniel,que
S. de
administracin
de contrato
la Compaa
ciertasdeestimaciones
utilice determinados
supuestos
valuar
R.L. de C.V. un
para efecte
el desarrollo
la obra civil yrequerida
para la instalacin
de para
los nuevos
algunas
lasunpartidas
los estados financieros
para efectuar
las revelaciones que se requieren en los
equipos,de
con
valor dedeaproximadamente
US$440y millones
de dlares.
mismos. Sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administracin de la
Compaa,
aplicando
el juicio profesional,
considera
que lasdeline
estimaciones
y supuestos
utilizados
fueron
Debido a la
crisis financiera
que inici en
2008, AHMSA
y aplica
desde octubre
de ese
ao los
un
adecuados
en lasde
circunstancias.
reordenamiento
programas de produccin e inversin, as como acciones de ahorro y eficiencia. Como
Las
principales
polticas
se resumen
a continuacin:
unidades
con las
fechascontables
reprogramadas
y se recibieron
la totalidad de los equipos para ser instalados.
a)EnCambios
el primercontables
trimestre de 2011 entr en operacin regular el nuevo alto horno con una capacidad de 4,000
A partir del 1 de enero de 2011, la Compaa adopt la siguientes nuevas NIF:
b) NIF
Levantamiento
de lafinanciera
Suspensin
Pagos de subsidiarias
La
B-5, Informacin
porde
segmentos,
establece el enfoque gerencial para revelar la informacin
financiera por segmentos a diferencia del Boletn B-5 que, aunque manejaba un enfoque gerencial, requera
El 14
febrero dea 2006,
el se
30 clasificara
de enero ypor
1 de
abril de 2008,
el Juez Primero
de PrimeraoInstancia
en
que
la de
informacin
revelar
segmentos
econmicos,
reas geogrficas
por grupos
Monclova, Coahuila
emiti
sentencias
el levantamiento
de la Suspensin
de Pagos
de MICARE,
la
homogneos
de clientes;
la las
nueva
NIF B-5para
requiere
revelar por separado
los ingresos
por intereses,
gastos
antigua
MINOSA
y MIMOSA
(antes de
la fusin),
respectivamente.
En geogrficas
dichas sentencias
se establece
por
intereses
y pasivos;
e informacin
sobre
productos,
servicios, reas
y principales
clientes ely
proveedores.
Informe Anual 2011
63
47
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
A raz
lo indicado
en el inciso
y debido
a que
algunos
ciertas acciones
La
NIFdeC-4,
Inventarios,
eliminaanterior
el costeo
directo
como
un acreedores
sistema de emprendieron
valuacin; establece
que la
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver Nota el3 que
b))
modificacin relativa al costo de adquisicin de inventarios sobre la base del costo o valor de mercado,
solicitaron
declaracin
para la sobre
Suspensin
de Pagos
(Suspensin
de Pagos)ymisma
queampliar
fue otorgada
el
sea
menor,laslo
debe hacerse
la base
del valor
neto de realizacin
requiere
algunas
25 de mayo principalmente
de 1999 por parte
C. Juez
de yPrimera
en Monclova,
La
revelaciones,
sobre del
consumos
dePrimero
inventarios
perdidasInstancia
por deterioro.
El efecto Coahuila.
en el cambio
Suspensin
Pagos constituye
un de
evento
de incumplimiento
en los diferentes contratos de LA DEUDA de
represent
unde
incremento
en el valor
inventarios
de $154 en 2011.
AHMSA.
La NIF C-5, Pagos anticipados, establece como una caracterstica bsica de los pagos anticipados el que
estos
no le transfieren
a la Compaa
los riesgos de
y beneficios
inherentes
a los siguientes:
bienes y servicios que
Los principales
efectos an
ocasionados
por la Suspensin
Pagos en AHMSA,
son
est por adquirir o recibir; requiere se reconozca deterioro cuando pierdan su capacidad para generar dichos
beneficios
y su
presentacin
en elanticipadamente
balance general vencidos
en el activo
circulante
en 1999,
el no circulante.
de
I.
Los
pasivos
se declaran
al 25
de mayoo de
por lo tantoLos
se efectos
presentan
este cambio
una disminucin
en al
inmuebles,
maquinaria
y equipo
e inventarios de $434 y $497,
en elresult
pasivo en
circulante
por $14,951,
31 de diciembre
de 2011
y 2010.
respectivamente.
II.
1999.
Mejoras
aQued
las NIF
2011.- Las
mejoras
que generan
cambios
contables, son:
III.
protegida
de principales
cualquier cobro
de deuda
originada
por operaciones
anteriores a la Suspensin
de Pagos.
IV. B-1, Todas
demandas
impuestasdepara
el requiere
cobro de
monetaria
fueron
NIF
Cambioslas
contables
y correcciones
errores,
quecualquier
en el caso obligacin
de aplicar un
cambio contable
suspendidas,
excepto
por
impuestos
y
obligaciones
laborales.
En
el
caso
de
crditos
con
garanta
o corregir un error, se presente un balance general al inicio del periodo ms antiguo por el que se presente
prendaria,
(encomparativa
caso de quecon
dicha
seaactual
reconocida
porcon
el juzgado
correspondiente)
continan
informacin
financiera
la garanta
del periodo
ajustado
la aplicacin
retrospectiva.
Debido
acumulando
intereses
hasta
el
valor
de
la
garanta
otorgada.
a que el nico cambio relevante fue la reclasificacin de pagos anticipados que se muestra por separado en
Seno
design
un sndico
porlos
el balances
Juzgado para
supervisar
las operaciones. La Administracin retuvo el
laV.Nota 15,
fue necesario
incluir
generales
reformulados.
VI.Reconocimiento
Los tenedores
de efectos
los bonos
b)
de los
de convertibles
la inflacin en acciones perdieron el derecho de canjear sus bonos por
acciones de AHMSA.
VII.inflacin
Los acumulada
contratos de
no contaban
garantaalhipotecaria
y/o es
prendaria
de
La
de deuda
los tresque
ejercicios
anualescon
anteriores
2011 y 2010,
15.19% dejaron
y 14.48%,
devengar
intereses
a
partir
de
la
fecha
de
la
Suspensin
de
Pagos.
respectivamente; por lo tanto, el entorno econmico califica como no inflacionario en ambos ejercicios y
VIII.
Durante losnoaos
de 2011 ylos2010
se han
por la reestructura
la deudaLos
y
consecuentemente,
se reconocen
efectos
de laoriginado
inflacin gastos
en los estados
consolidadosdeadjuntos.
Suspensin
de
Pagos,
principalmente
por
honorarios
de
asesores,
que
ascienden
a
$264
y
$239,
porcentajes de inflacin por los aos que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fueron 3.82% y
4.40%, respectivamente.
estados de resultados consolidados. El importe acumulado de estos gastos al 31 de diciembre de
2011
asciende
a $2,775.
A partir del
1 de
enero de
2008, la Compaa suspendi el reconocimiento de los efectos de la inflacin en los
IX.
La
suspensin
la cotizacin
de la accin
de AHMSA
en el mercado
en la Bolsa
Mexicana
estados
financieros;
sindeembargo,
los activos
y pasivos
no monetarios
y el burstil
capital contable
incluyen
los
dereexpresin
Valores, S.A.B.
de C.V.hasta
(BMV)
y de
el deslistado
de 2007.
los American Depositary Receipts (ADRs)
efectos de
reconocidos
el 31
diciembre de
c) Estado de resultados
mayora
de sus
acreedores
reconocidos
porenelordinarios
juez con yderecho
de voto,Los
existiendo
la contingencia
Se
clasifican
los ingresos,
costos
y gastos,
no ordinarios.
ordinarios,
son los que de
se
declarar
a
AHMSA
en
quiebra,
en
caso
de
que
los
acreedores
rechacen
dicho
plan.
derivan de las actividades primarias que representan la principal fuente de ingresos para la entidad, y los no
ordinarios se derivan de actividades que no representan la principal fuente de ingresos.
Se desconocen los efectos en los estados financieros consolidados con motivo de la negociacin final con
losEfectivo
acreedores.
d)
y equivalentes de efectivo
b) Plan deprincipalmente
reestructura deenLAdepsitos
DEUDA bancarios en cuentas de cheques e inversiones diarias de excedentes
Consisten
de efectivo con disponibilidad inmediata sujetos a riesgos poco significativos de cambios en valor. El efectivo
Hasta
de 2011
AHMSA
un acuerdo
Investment
(UBS) paraencontinuar
se
valaagosto
a su valor
nominal
y lostuvo
equivalentes
a sucon
valor
razonable;Bank
las fluctuaciones
su valor las
se
negociaciones
de
reestructura
de
deuda
con
sus
acreedores.
El
1
de
noviembre
del
2011,
AHMSA
suscribi
reconocen en el Resultado Integral de Financiamiento (RIF).
deInstrumentos
asesor no hafinancieros
afectado en ningn momento la continuidad de las negociaciones con el comit informal de
e)
acuerdo
al esquema
legal aplicable
de la Suspensin
de Pagos
y a lasse
condiciones
imperantes
Desde
su marco
adquisicin
los instrumentos
financieros,
tanto de deuda
como capital,
clasifican de
acuerdo aen
la
todo el mundo.
Las condiciones
de los
financieros
internacionales
han
un atraso
la
intencin
de la Compaa
en alguna
de mercados
las siguientes
categoras:
(1) con fines
deprovocado
negociacin,
cuandoenson
implementacin
de losoacuerdos
paratiene
el eventual
levantamiento
de laaSuspensin
Pagos
instrumentos
de deuda
capital, y pactados
la Compaa
el propsito
de negociarlos
corto plazo ydeantes
de de
su
AHMSA.
vencimiento; estas inversiones se valan a valor razonable y se reconocen las fluctuaciones en valuacin en
los resultados del perodo; (2) conservados a vencimiento, cuando son instrumentos de deuda y la Compaa
tiene la intencin y la capacidad financiera de mantenerlos durante toda su vigencia; se reconocen y
48
Informe Anual 2011
72
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
La empresa
contina
destinando
flujos alpara
proyecto
Fnix,
programa
de inversinensustentado
conservan
al costo
amortizado;
y (3) sus
disponibles
la venta,
los que
no son clasificados
algunas decon
las
financiamiento
propiose
y destinado
a maximizar
la yeficiencia
y rentabilidad
de por
la empresa
con undel
incremento
categoras
anteriores;
valan a valor
razonable
las ganancias
y prdidas
realizar, netas
Impuesto
de 40%
en su (ISR),
produccin
(ver notacomo
3a)), una
lo que
asegura
la plena viabilidad
de largo
el plany de
Sobre
la Renta
se registran
partida
del resultado
integral dentro
del plazo
capitalpara
contable,
se
reestructura
pasivos.al momento de su venta. El valor razonable se determina con precios de mercados
aplican
a los de
resultados
reconocidos y cuando los instrumentos no cotizan en un mercado, se determina con modelos tcnicos de
Del resultado
satisfactorio
las resoluciones
valuacin
reconocidos
en el de
mbito
financiero. al proceso de reestructura y de los efectos de la Suspensin
Los instrumentos financieros clasificados como conservados a vencimiento y disponibles para la venta estn
sujetos a pruebas de deterioro y ante la evidencia no temporal de que no sern recuperados en su totalidad,
3.
Otros Eventos
elNota
deterioro
esperado
se reconoce en resultados.
f) Inventarios y costo de ventas
a) Inversin en proyecto Fnix
Los inventarios se valan al menor de su costo promedio o valor de realizacin.
concretar
el mximo
con la renovacin
y/o adquisicin
de meses.
equipos
La
Compaa
reserva potencial
el materialdedelaoperacin
(materiales y refacciones)
con antigedad
mayor a 36
40%,
para llegar
a 4.75 millones
de toneladas
por ao.
total estimada
este proyecto
La
chatarra
que constituye
un subproducto
generado
en La
el inversin
proceso productivo
y esde
reutilizado
como ser
una
alrededor
de US$1,500
dede
dlares.
Al 31 promedio,
de diciembre
de 2011
se han
US$1,166
millones
materia
prima,
se vala amillones
su costo
adquisicin
menos
su costo
de invertido
preparacin
y recuperacin.
dechatarra
dlares en
el proyecto
y se tienen
compromisos
por US$232 millones de dlares adicionales.
La
comprada
se vala
a su costo
promedio contrados
de adquisicin.
Entre
los principales
que integran
el proyecto
se incluye en
un alto
horno
diseo propio,
un minas
horno
Los
costos
incurridosequipos
por remover
la tierra
y el desperdicio
la fase
decon
produccin
de las
de arco elctrico,
un hornoa olla
metalurgia
secundaria,
una mquina
de colada como
continua,
un molino
de
subterrneas
para accesar
los de
depsitos
de mineral,
normalmente
son conocidos
costos
de frentes
placa y una
de oxgeno.
se ampliarn
o modernizarn
diferentes
para
largas
son planta
capitalizados
comoParalelamente,
parte del inventario
producido
(extrado). Se
valan instalaciones
en base al costo
incrementar
su cargados
capacidada ylos
se resultados
desarrollandel
nuevas
minas
de mineral
de fierro
incurrido
y son
ejercicio
cuando
el mineral
queylocarbn
originque
es complementarn
vendido, lo cual
a
las
ya
existentes,
con
el
fin
de
asegurar
el
suministro
de
materias
primas
que
requerirn
las plantas
normalmente ocurre en un perodo menor a doce meses.
siderrgicas.
La Compaa revisa el valor en libros de los inventarios, ante la presencia de algn indicio de deterioro que
Desde a2007,
AHMSA
adjudic
mediante
concurso
la empresa
alemana
Siemens
VAI dos
por un
llegara
indicar
que su
valor en
libros pudiera
no aser
recuperable,
estimando
el valor
netocontratos
de realizacin,
total de
$241 millones
de Euros
para
la adquisicin
de la principal
maquinaria
siderrgica
comprendida
cuya
determinacin
se basa
en la
evidencia
ms confiable
disponible
al momento
en que
se hace en
la
este proyecto.
Asimismo,
como
de un concurso
se adjudic
a la empresa
Fluor
Daniel, S. de
estimacin
del importe
en que
seresultado
espera realizarlos.
El deterioro
se registra
si el valorICA
neto
de realizacin
es
R.L. de
un contrato
el desarrollo
de la obra
civil
requeridason,
para
la instalacin
de los nuevos
menor
queC.V.
el valor
en libros.para
Los indicios
de deterioro
que se
consideran
entre
otros, obsolescencia,
baja
equipos,
con un
de aproximadamente
US$440
millones
de dlares.
en
los precios
de valor
mercado,
dao y compromisos
de venta
en firme.
a la crisis
financiera
que inici en 2008, AHMSA deline y aplica desde octubre de ese ao un
g)Debido
Inmuebles,
maquinaria
y equipo
principales
se determin
Proyecto Fnixrealizadas
conformeentre
los flujos
Se
registran medidas,
al costo de
adquisicin.reprogramar
Los saldos las
queinversiones
provienen del
de adquisiciones
el 1 de
efectivo
permitan.
dediciembre
2010, se de
continuaron
las obras fsicas
las nuevas
enero
de lo
1997
y hastaAelpartir
31 de
2007 se actualizaron
hasta para
el 31 la
deinstalacin
diciembre de 2007
como
unidades
con de
las fechas
reprogramadas
se recibieron
la totalidad
de losdel
equipos
ser instalados.
sigue:
(i) los
procedencia
nacional, yaplicando
factores
derivados
ndicepara
Nacional
de Precios al
Consumidor (INPC); y (ii) en el caso de activos fijos de origen extranjero su costo de adquisicin se
En el primer
dedel
2011
en operacin
regular la
el fluctuacin
nuevo alto del
horno
con
una capacidad
de 4,000
actualiz,
con trimestre
la inflacin
pasentr
de origen
y se consider
peso
mexicano
con relacin
a la
toneladas
siendo
primera
unidad productiva
en arrancar
dentro de
proyecto
moneda
dediarias,
dicho pas
de la
origen.
El importe
de los activos
fijos adquiridos
hasta
el 31 Fnix.
de diciembre de 1996,
fue el que se report a esa fecha con base en valores netos de reposicin de acuerdo con avalos de peritos
independientes y posteriormente fueron actualizados utilizando el procedimiento mencionado, dependiendo
b) suLevantamiento
de la Suspensin de Pagos de subsidiarias
de
origen.
El depreciacin
14 de febrerode
de los
2006,
el 30fijos
de enero
y 1 debajo
abrilelde
2008, de
el Juez
de Primera
en
La
activos
se calcula
mtodo
lneaPrimero
recta, con
base enInstancia
la vida til
Monclova, de
Coahuila
emiti las sentencias para el levantamiento de la Suspensin de Pagos de MICARE, la
remanente
cada activo.
pago
en un plazo
no los
mayor
a tres
de la totalidad
del adeudo
en Suspensin
de ejercicio
Pagos. Aenla que
fecha,
La
Compaa
registra
costos
de aos
reparacin
y mantenimiento
en los
resultados del
se
dicho plazo
se cumpli por
lo queyallos
31 reemplazos
de diciembreque
de incrementan
2011 la mayora
de estos
adeudos
han osido
incurren.
Lasyareparaciones
mayores
la vida
til de
un activo
su
pagados, excepto
aquellosson
quecapitalizados
no ha habido yreclamo
por parte
del acreedor.
capacidad
de produccin
depreciados
durante
la vida til remanente del activo. Las
reparaciones mayores constan de restauraciones, rehabilitaciones, reemplazos parciales, reconstrucciones
y/o renovaciones de equipos.
Informe Anual 2011
83
49

ALTOS
HORNOS
DE MXICO,
S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
NOTAS
A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
A raz
lo indicado
en elelinciso
anterior
y debido a que
algunos acreedores
emprendieron
ciertas acciones
El
RIF de
incurrido
durante
perodo
de construccin
e instalacin
de los inmuebles,
maquinaria
y equipo
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
NotaEl3 RIF
b))
calificables se capitaliza y se actualiz hasta el 31 de diciembre de 2007 aplicando el(ver
INPC.
solicitaron
la
declaracin
para
la
Suspensin
de
Pagos
(Suspensin
de
Pagos)
misma
que
fue
otorgada
el
capitalizado se amortiza en el plazo promedio de depreciacin de los activos correspondientes.
Suspensin
delarga
Pagos
constituye
un evento
desu
incumplimiento
en al
losmenor
diferentes
dede
LArealizacin
DEUDA deo
Los
activos de
duracin
disponibles
para
venta se valan
de sucontratos
valor neto
AHMSA.
su
valor neto en libros.
Los
principales
efectos ocasionados por la Suspensin de Pagos en AHMSA, son los siguientes:
h)
Activos
intangibles
I. activos
Los pasivos
se declaran
anticipadamente
al 25 de mayo
derecibidos
1999, por en
lo tanto
se presentan
Los
intangibles
representan
erogacionesvencidos
cuyos beneficios
sern
el futuro
y estn
en
el
pasivo
circulante
por
$14,951,
al
31
de
diciembre
de
2011
y
2010.
representados por activos intangibles de vida definida, los cuales estn sujetos a amortizacin, y fueron
II.
Los hasta
pasivos
en de
moneda
extranjera
fueron
convertidos
a desde
pesos su
al tipo
dede
cambio
del 25 de mayo de
actualizados
el 31
diciembre
de 2007
aplicando
el INPC
fecha
generacin.
1999.
III. gastos
Qued
de minera
cualquier
cobro dehasta
deudalaoriginada
porque
operaciones
a lade
Suspensin
Los
de protegida
exploracin
erogados
fecha en
se realizaanteriores
el estudio
viabilidad
de son
Pagos.
econmica
aplicados a los resultados del ejercicio conforme se incurren. A partir de que se confirma la
IV.
Todas
las demandas
impuestas
para
cobro
de cualquier
viabilidad
econmica
y las reservas
de mineral
hanelsido
confirmadas
como obligacin
probadas y monetaria
probables, fueron
en las
suspendidas,
excepto
por
impuestos
y
obligaciones
laborales.
En
el
caso
de
crditos
con garantay
minas subterrneas se capitalizan todos los costos incurridos como parte de los costos de preparacin
de que
sea
reconocida
juzgado antes
correspondiente)
continan
desarrolloprendaria,
de minas.(en
Encaso
las minas
dedicha
cielo garanta
abierto, el
material
estrilpor
eselremovido
de que el mineral
sea
acumulando
intereses
hasta
el
valor
de
la
garanta
otorgada.
extrado, a estos costos se les denomina costos de descapote y la Compaa los capitaliza como parte de los
V.
Se preparacin
design un sndico
por el Juzgado
para
las preparacin
operaciones.yLadesarrollo
Administracin
retuvoson
el
costos
de
y desarrollo
de minas.
Lossupervisar
costos de
de minas
control
la misma
y continu
con el manejoelde
susse
operaciones
supervisin
del sndico.
amortizados
en de
base
a un factor
de agotamiento,
cual
determina bajo
con labase
en el mineral
extrado,
VI.
Los tenedores
de probadas
los bonos de
convertibles
considerando
las reservas
mineral. en acciones perdieron el derecho de canjear sus bonos por
acciones de AHMSA.
Los contratos
de de
deuda
que no contaban con garanta hipotecaria y/o prendaria dejaron de
i)VII.Inversiones
en acciones
asociadas
devengar intereses a partir de la fecha de la Suspensin de Pagos.
VIII.inversiones
Durante permanentes
los aos de en
2011
2010 se en
hanlas
originado
por la reestructura
deuda y
Las
las yentidades
que se gastos
tiene influencia
significativadeselareconocen
Suspensin
de
Pagos,
principalmente
por
honorarios
de
asesores,
que
ascienden
a
$264
y $239,
inicialmente con base en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la entidad
a la
los cuales
fueron
registrados
dentro del rubro
de partidas no
ordinarias
en los
fecha derespectivamente,
la adquisicin. Dicho
valor es
ajustado
con posterioridad
al reconocimiento
inicial
por la porcin
estados tanto
de resultados
consolidados.
El importe
acumulado
estos gastos
diciembre de
correspondiente
de las utilidades
o prdidas
integrales
de ladeasociada
comoalde31ladedistribucin
asciende ade$2,775.
utilidades2011
o reembolsos
capital de la misma. Cuando el valor razonable de la contraprestacin pagada es
IX.
La el
suspensin
deinversin
la cotizacin
la accinladediferencia
AHMSA en
el mercadoalburstil
la Bolsa el
Mexicana
mayor
que
valor de la
en ladeasociada,
corresponde
crditoenmercantil
cual se
Valores,
de C.V.inversin.
(BMV) yCuando
el deslistado
de razonable
los American
Depositary
Receiptspagada
(ADRs)
presenta de
como
parteS.A.B.
de la misma
el valor
de la
contraprestacin
es
que
en la Bolsa
de Valores
de Nueva
menor que
eltena
valor colocados
de la inversin,
este ltimo
se ajusta
al valorYork.
razonable de la contraprestacin pagada. En
caso de presentarse indicios de deterioro las inversiones en asociadas se someten a pruebas de deterioro.
de de
susactivos
acreedores
reconocidos
j)mayora
Deterioro
de larga
duracin enpor
usoel juez con derecho de voto, existiendo la contingencia de
declarar a AHMSA en quiebra, en caso de que los acreedores rechacen dicho plan.
La Compaa revisa el valor en libros de los activos de larga duracin en uso, ante la presencia de algn
Se desconocen
los que
efectos
en los
estados
motivopudiera
de la negociacin
final con
indicio
de deterioro
pudiera
indicar
quefinancieros
el valor enconsolidados
libros de loscon
mismos
no ser recuperable,
los acreedores.
considerando
el mayor del valor presente de los flujos netos de efectivo futuros o el precio neto de venta en el
caso de su eventual disposicin. El deterioro se registra considerando el importe del valor en libros que
b) Plan al
demayor
reestructura
LA DEUDA
excede
de los de
valores
antes mencionados. Los indicios de deterioro que se consideran para estos
efectos, son entre otros, las prdidas de operacin o flujos de efectivo negativos en el perodo, si es que
Hastacombinados
agosto de con
2011
un acuerdo
con Investment
Bank y(UBS)
para continuar
estn
un AHMSA
historial otuvo
proyeccin
de prdidas,
depreciaciones
amortizaciones
cargadaslasa
negociaciones
de reestructura
de deuda con
sus acreedores.
1 de noviembre
del 2011, AHMSA
suscribia
resultados
que en
trminos porcentuales,
en relacin
con los El
ingresos,
sean substancialmente
superiores
contrato
de anteriores,
prestacin efectos
de servicios
con Barclays Capital
(Barclays)
para continuar
esta labor.
cambio
las
de aos
de obsolescencia,
reduccin
en la demanda
de los productos
queEste
se fabrican
de se
asesor
no ha
afectado eny ningn
momento
la continuidad
de las negociaciones con el comit informal de
y/o
extraen,
competencia
otros factores
econmicos
y legales.
acuerdo
marco
al esquema
legal
aplicable
Suspensin
de Pagos
y ay la
lasconclusin
condiciones
La
Compaa
prepar
el estudio
relativo
al 31dedeladiciembre
de 2011
y 2010
delimperantes
anlisis es en
de
todoexisten
el mundo.
Las condiciones
de los
financieros
internacionales
han que
provocado
en la
que
elementos
para suponer
quemercados
no hay deterioro
de los
valores en libros
debieraun
seratraso
registrado;
implementacin
de ellosentorno
acuerdos
pactadoscclico
para el
levantamiento
de lay Suspensin
de Pagos
sin
embargo, dado
econmico
en eventual
el que opera
la Compaa
la incertidumbre
sobrede
el
AHMSA.
proceso de reestructura, ser necesario seguir evaluando este estudio en el futuro.
50
Informe Anual 2011
9
2

empresa
contina destinando sus flujos al proyecto Fnix, programa de inversin sustentado con
k)LaOtros
activos
financiamiento propio y destinado a maximizar la eficiencia y rentabilidad de la empresa con un incremento
de 40%
en de
su los
produccin
(ver se
nota
3a)), al
lo costo
que asegura
la plenay viabilidad
de largo
plazo
el tcnicas
plan de
Los
rodillos
laminadores
valan
de adquisicin
se amortizan
en base
a para
cuotas
reestructura
depersonal
pasivos. de la Compaa. Los saldos que provienen de adquisiciones realizadas hasta el 31
calculadas
por
de diciembre de 2007 se valuaron al costo de ltima compra.
deCompaa
Pagos, mencionados
en esta
nota, depender
que AHMSAencontine
como negocio
en de
marcha.
La
mantiene casas
habitacin
para suselempleados
las localidades
remotas
minas por las
cuales cobra una renta mensual mnima. Estas casas se registran a su costo de construccin y/o adquisicin
y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaban utilizando el INPC, mismas que se deprecian en lnea
recta
Notaen
3. 20 aos.
Otros Eventos
l) Instrumentos financieros derivados
La poltica de la Compaa es la de no realizar operaciones con propsitos de especulacin con instrumentos
financieros
En 2006, elderivados.
concretar el mximo potencial de la cadena minero-siderrgica, con la renovacin y/o adquisicin de equipos
La
Compaa
todos
los activos
o pasivosdeque
surgen de
las operaciones
con instrumentos
y sistemas
quereconoce
permitirn
incrementar
la capacidad
produccin
de acero
lquido en aproximadamente
financieros
en elmillones
balancede
general
consolidado
valor
razonable,
del propsito
40%, para derivados
llegar a 4.75
toneladas
por ao.al La
inversin
totalindependientemente
estimada de este proyecto
ser
de
su tenencia.
El valor razonable
determina
con
en precios
de mercados
reconocidos
y cuando
no
alrededor
de US$1,500
millones desedlares.
Al 31
debase
diciembre
de 2011
se han invertido
US$1,166
millones
cotizan
en un
se ydetermina
base en tcnicas
de valuacin
aceptadas
mbito adicionales.
financiero.
de dlares
enmercado,
el proyecto
se tienencon
compromisos
contrados
por US$232
millonesen
deeldlares
Cuando
losprincipales
derivados equipos
son contratados
con laelfinalidad
riesgos
y cumplen
con
todos propio,
los requisitos
de
Entre los
que integran
proyectode
secubrir
incluye
un alto
horno con
diseo
un horno
cobertura,
se documenta
su olla
designacin
al inicio
de la operacin
de cobertura,
objetivo,
de arco elctrico,
un horno
de metalurgia
secundaria,
una mquina
de coladadescribiendo
continua, unelmolino
de
placa y una planta
de oxgeno.contable
Paralelamente,
se llevar
ampliarn
o modernizarn
diferentes
instalaciones
para
caractersticas,
reconocimiento
y como se
a cabo
la medicin de
la efectividad,
aplicables
a
incrementar
su capacidad y se desarrollan nuevas minas de mineral de fierro y carbn que complementarn
esa
operacin.
a las ya existentes, con el fin de asegurar el suministro de materias primas que requerirn las plantas
siderrgicas.
En
el caso de los derivados designados como de cobertura, se reconocen los cambios en valuacin de
acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: (1) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del
Desde 2007,
adjudic
mediante
concurso
a la empresa
Siemensen
VAI
dos contratos
por un
derivado
comoAHMSA
de la partida
cubierta
se valan
a valor
razonablealemana
y se reconocen
resultados;
(2) cuando
total
de
$241
millones
de
Euros
para
la
adquisicin
de
la
principal
maquinaria
siderrgica
comprendida
son de flujo de efectivo, la porcin efectiva se reconoce temporalmente en el resultado integral y se aplicaen
a
este proyecto.
Asimismo,
como
resultado
de unlaconcurso
se adjudic
la empresa
ICA Fluoren
Daniel,
S. de
resultados
cuando
la partida
cubierta
los afecta;
porcin inefectiva
se a
reconoce
de inmediato
resultados;
R.L.
de C.V.
un contrato
para
desarrollo
obra civil extranjera,
requerida para
la instalacin
dereconoce
los nuevos
(3)
cuando
la cobertura
es de
unaelinversin
ende
unalasubsidiaria
la porcin
efectiva se
en
equipos,
con
un
valor
de
aproximadamente
US$440
millones
de
dlares.
el resultado integral como parte del efecto de conversin de operaciones extranjeras; la porcin no efectiva
de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura se reconoce en los resultados del periodo, si es un
Debido a la crisis financiera que inici en 2008, AHMSA deline y aplica desde octubre de ese ao un
instrumento financiero derivado y, si no lo es, se reconoce en el resultado integral hasta que se enajene o
transfiera la inversin. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Compaa no tuvo derivados designados como
cobertura
depermitan.
valor razonable
efectivo lo
A partiry de
de moneda
2010, seextranjera.
continuaron las obras fsicas para la instalacin de las nuevas
unidades con las fechas reprogramadas y se recibieron la totalidad de los equipos para ser instalados.
La Compaa suspende la contabilidad de coberturas cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es
cancelado
o ejercido,
el entr
derivado
no alcanzaregular
una alta
efectividad
para compensar
los cambios
en el
En el primer
trimestrecuando
de 2011
en operacin
el nuevo
alto horno
con una capacidad
de 4,000
valor
razonable
o flujos
delaefectivo
la partida
cubierta,
cuandodentro
la entidad
decide cancelar
toneladas
diarias,
siendo
primerade
unidad
productiva
en oarrancar
de proyecto
Fnix. la designacin
de cobertura. Al suspender la contabilidad de coberturas en el caso de coberturas de flujo de efectivo, las
cantidades que hayan sido registradas en el capital contable como parte del resultado integral, permanecen
en
capital hasta el
en que
los efectos
de la transaccin pronosticada o compromiso en firme
b) elLevantamiento
demomento
la Suspensin
de Pagos
de subsidiarias
afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que el compromiso en firme o la transaccin
pronosticada
ocurra,
ganancias
o las
prdidas
fueron
acumuladas
la cuenta
del resultado
integral
El 14 de febrero
de las
2006,
el 30 de
enero
y 1 deque
abril
de 2008,
el Juez en
Primero
de Primera
Instancia
en
son
reconocidas
inmediatamente
en resultados.
la cobertura
de una transaccin
Monclova,
Coahuila
emiti las sentencias
para elCuando
levantamiento
de la Suspensin
de Pagospronosticada
de MICARE, se
la
antiguasatisfactoria
MINOSA y yMIMOSA
(antes no
de cumple
la fusin),
En dichas
se establece
mostr
posteriormente
conrespectivamente.
la prueba de efectividad,
lossentencias
efectos acumulados
en el
pago en integral
un plazoenno
tres aos
la totalidad
del proporcional
adeudo en Suspensin
de Pagos.
A la fecha,
resultado
el mayor
capital acontable,
sede
llevan
de manera
a los resultados,
en la medida
que
dicho
plazo
ya
se
cumpli
por
lo
que
al
31
de
diciembre
de
2011
la
mayora
de
estos
adeudos
han sido
el activo o pasivo pronosticado afecte los resultados.
10
3
Informe Anual 2011
51
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
A raz
de lo indicado
inciso anterior
y debidopara
a que
algunos la
acreedores
acciones
La
Compaa
revisa en
los elcontratos
que celebra
identificar
existenciaemprendieron
de derivadosciertas
implcitos.
Los
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver
Nota
3 b))
derivados implcitos identificados se sujetan a una evaluacin para determinar si cumplen con las condiciones
solicitaron laen
declaracin
para la Suspensin
de Pagos
Pagos)
misma yque
otorgada
el
establecidas
la normatividad;
en caso afirmativo,
se(Suspensin
separan del de
contrato
anfitrin
se fue
valan
a valor
25
de
mayo
de
1999
por
parte
del
C.
Juez
Primero
de
Primera
Instancia
en
Monclova,
Coahuila.
La
razonable. Si el derivado implcito se clasifica con fines de negociacin, la plusvala o minusvala en el valor
Suspensin
Pagos en
constituye
un evento
de incumplimiento en los diferentes contratos de LA DEUDA de
razonable
se de
reconoce
los resultados
del periodo.
AHMSA.
m) Provisiones
Se reconocen cuando se tiene una obligacin presente como resultado de un evento pasado, que
I.
Los pasivos
vencidos yalque
25 de
mayo
1999, por
lo tanto se presentan
probablemente
resulteseendeclaran
la salidaanticipadamente
de recursos econmicos
pueda
serdeestimada
razonablemente.
II. Beneficios
Los pasivos
moneda
extranjera fueron convertidos a pesos al tipo de cambio del 25 de mayo de
n)
directosen
a los
empleados
1999.
III. valan
Qued
protegida de
cobro
de deudaconsiderando
originada por los
operaciones
anterioresy ase
la reconoce
Suspensin
Se
en proporcin
a cualquier
los servicios
prestados,
sueldos actuales
el
de Pagos.se devengan. Incluye principalmente la Participacin de los Trabajadores en las Utilidades
pasivo conforme
IV.
Todas
lasy ausencias
demandascompensadas,
impuestas para
cobro de
cualquier
obligacin monetaria fueron
(PTU)
por
pagar
como el
vacaciones
y prima
vacacional.
prendaria,
(en caso depor
queterminacin,
dicha garanta
sea reconocida
por el juzgado correspondiente) continan
o) Beneficios
a los empleados
al retiro
y otras
V.pasivoSe
por elpensiones
Juzgado para
supervisar las por
operaciones.
La de
Administracin
retuvo se
el
El
pordesign
primas un
de sndico
antigedad,
e indemnizaciones
terminacin
la relacin laboral,
control
de
la
misma
y
continu
con
el
manejo
de
sus
operaciones
bajo
la
supervisin
del
sndico.
registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el mtodo de
VI.
Los tenedores
de los
bonos tasas
convertibles
en acciones
perdieron el derecho de canjear sus bonos por
crdito
unitario
proyectado
utilizando
de inters
nominales.
acciones de AHMSA.
VII.
deuda que
no contaban
con garanta hipotecaria
y/olaboral,
prendaria
dejaron
de
Al
existirLos
una contratos
reduccin de
importante
de personal,
por reestructuracin
de la fuerza
el costo
de las
devengar
intereses
a
partir
de
la
fecha
de
la
Suspensin
de
Pagos.
indemnizaciones correspondientes se afecta a resultados, neto de la reduccin correspondiente en la
VIII.
Durante
los aos
de 2011
2010
originado
gastos por la reestructura de la deuda y
obligacin
por beneficios
definidos
y eny su
casoselashan
partidas
por amortizar.
p) PTU respectivamente, los cuales fueron registrados dentro del rubro de partidas no ordinarias en los
2011
asciende
a $2,775.
La PTU se
registra
en los
resultados del ao en que se causa y se presenta en el rubro de otros gastos, neto
IX.el estado
La suspensin
de laconsolidado.
cotizacin deLa
la PTU
accin
de AHMSA
en el mercado
en la Bolsa
Mexicana
en
de resultados
diferida
se determina
por lasburstil
diferencias
temporales
que
de la
Valores,
S.A.B. de
(BMV)
y el deslistado
de de
los los
American
(ADRs)
resultan de
comparacin
de C.V.
los valores
contables
y fiscales
activosDepositary
y pasivos yReceipts
se reconoce
slo
queprobable
tena colocados
en la Bolsa
Valores
de Nueva York.
cuando sea
la liquidacin
de undepasivo
o generacin
de un beneficio, y no exista algn indicio de
que vaya a cambiar esa situacin, de tal manera que dicho pasivo o beneficio no se realice.
mayora
de sus
reconocidos por el juez con derecho de voto, existiendo la contingencia de
q)
Impuestos
a la acreedores
utilidad
El ISR y el Impuesto Empresarial a Tasa nica (IETU) se registran en los resultados del ao en que se
Se desconocen
los efectos
los estados
financieros
consolidados
de la negociacin
final con
causan.
Para reconocer
el en
impuesto
diferido
se determina
si, con con
basemotivo
en proyecciones
financieras,
la
los acreedores.
Compaa
causar ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que
esencialmente pagar. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales
b) Plan
de reestructura
de LA DEUDA
que
resultan
de la comparacin
de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se
incluyen los beneficios de las prdidas fiscales por amortizar y de algunos crditos fiscales. El impuesto
Hasta activo
agostosede
2011slo
AHMSA
unalta
acuerdo
con Investment
Bank
(UBS) para continuar las
diferido
registra
cuandotuvo
existe
probabilidad
de que pueda
recuperarse.
contrato
de prestacin
de servicios
con Barclays
Capital
para continuar
esta labor.
Este
El
impuesto
al activo (IMPAC)
pagado
hasta 2007
que (Barclays)
se espera recuperar,
se registra
como
un cambio
crdito
de asesor
no ha afectado
ningngeneral
momento
la continuidad
de las negociaciones
con
el comitainformal
de
fiscal
y se presenta
en el en
balance
consolidado
disminuyendo
el pasivo por
impuestos
la utilidad
diferidos.
el mundo. Las
de los mercados financieros internacionales han provocado un atraso en la
r)todo
Transacciones
en condiciones
moneda extranjera
AHMSA.
Las
transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de su celebracin.
Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se valan en moneda nacional al tipo de cambio
vigente a la fecha de los estados financieros consolidados. Las fluctuaciones cambiarias se registran en los
52
Informe Anual 2011
2
11

La empresa
contina
destinando
flujos de
al la
proyecto
Fnix,
de inversin
sustentado
con
resultados,
excepto
por los
saldos alsus
momento
Suspensin
deprograma
Pagos, como
se menciona
en la Nota
2
financiamiento
propio
y
destinado
a
maximizar
la
eficiencia
y
rentabilidad
de
la
empresa
con
un
incremento
a) II.
de pasivos.
s)reestructura
Reconocimiento
de ingresos
Del ingresos
resultadoson
satisfactorio
de las
resoluciones
al proceso
de reestructura
y deloslosproductos
efectos de
Suspensin
Los
reconocidos
al momento
en que
se embarcan
o entregan
al la
cliente
y ste
de Pagos,
mencionadossobre
en esta
depender
que AHMSA contine
como
negocio
marcha.
asume
responsabilidad
losnota,
mismos,
lo cualel generalmente
ocurre en
el caso
de en
ventas
nacionales,
cuando se embarcan los productos para su envo al cliente. En el caso de ventas de exportacin va terrestre
esto generalmente ocurre cuando se entregan los inventarios en la frontera del pas y las exportaciones va
Nota 3. en buque
Otrosestibado.
Eventos
martima
t) Utilidad bsica por accin
La utilidad bsica por accin de cada ao ha sido calculada dividiendo la utilidad neta de la participacin
En 2006, el entre
Consejo
de Administracin
autoriz
la inversin
en el proyecto
Fnix,
controladora
el promedio
ponderado
de acciones
en circulacin
de cada
ao. el cual tiene como objetivo
En virtud de que la convertibilidad del crdito correspondiente al Bono Convertible se encuentra limitada por
40%, para llegar a 4.75 millones de toneladas por ao. La inversin total estimada de este proyecto ser
la Suspensin de Pagos, no se presenta el clculo de la utilidad diluida por accin.
Nota 6.
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Entre los principales equipos que integran el proyecto se incluye un alto horno con diseo propio, un horno
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el efectivo y equivalentes de efectivo se integra como sigue:
placa y una planta de oxgeno. Paralelamente, se ampliarn o modernizarn diferentes instalaciones para
2011
2010
siderrgicas.
Efectivo
y depsitos
bancarios.............
$
$ VAI dos contratos
195
Desde 2007,
AHMSA
adjudic mediante concurso a la empresa
alemana465
Siemens
por un
Equivalentes
de
efectivo.
662
706
Efectivo
restringido..
este proyecto.
Asimismo, como resultado de un concurso se adjudic a la67
empresa ICA Fluor 59
Daniel, S. de
Total
$
1,194
R.L. de C.V. un contrato para el desarrollo de la obra civil requerida para la$ instalacin 960
de los nuevos
equipos, con un valor de aproximadamente US$440 millones de dlares.
ElDebido
efectivo
corresponde
a en
depsitos
bancarios
relacionados
con pasivos
financieros
en
a larestringido
crisis financiera
que inici
2008, AHMSA
deline
y aplica desde
octubre de
ese ao un
suspensin
de pagos,
sobre los cuales
la Compaa
no puede
reordenamiento
de programas
de produccin
e inversin,
ashacer
comodisposiciones.
acciones de ahorro y eficiencia. Como
Nota
7. con
Instrumentos
Financieros y se recibieron la totalidad de los equipos para ser instalados.
unidades
las fechas reprogramadas
AlEn
31eldeprimer
diciembre
de 2011
y 2010,
losen
instrumentos
financieros
a corto
plazo
se con
clasificaron
como sigue:
trimestre
de 2011
entr
operacin regular
el nuevo
alto
horno
una capacidad
de 4,000
2011
2010
b) fines
Levantamiento
Con
de negociacin...........
$
376 $
1,432
Disponibles para su venta de capital
131
193
El 14 de febrero de 2006,
el 30 de enero y 1 de abril de $2008, el Juez 507
Primero
Instancia en
Total
$ de Primera
1,625
Monclova, Coahuila emiti las sentencias para el levantamiento de la Suspensin de Pagos de MICARE, la
12
3
Informe Anual 2011
53

raz de lo de
indicado
en el inciso
anteriorque
y debido
a quelaalgunos
acreedores
acciones
ElA portafolio
instrumentos
financieros
mantiene
Compaa
consiste emprendieron
en inversionesciertas
en papeles
de
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver
Nota
3 b))
alta calificacin crediticia como bonos bancarios, gubernamentales y corporativos denominados
solicitaron la declaracin
para la Suspensin
de Pagos
de Pagos) misma que fue otorgada el
principalmente
en dlares americanos
y se integra
como (Suspensin
sigue:
Suspensin de Pagos constituye un evento de incumplimiento
en los diferentes contratos de LA DEUDA de
2011
AHMSA.
Principal
Rendimiento
Los principales efectos
son los siguientes:
Vigenteen AHMSA,
Promedio
Tipo deocasionados
Instrumento por la Suspensin de Pagos
I.
Los pasivos
se declaran anticipadamente vencidos al 25 de mayo de 1999, por lo tanto se presentan
Pesos:
en el pasivo
circulante por $14,951, al 31 de diciembre
de41
2011 y 2010.
Gubernamental...
$
4.7%
Privado..
31
II.
Los pasivos
en moneda extranjera fueron convertidos a pesos
al tipo7.3%
de cambio del 25 de mayo de
1999.
III.
Qued protegida
de cualquieren
cobro
de deuda originada por operaciones anteriores a la Suspensin
Dlares (Equivalente
pesos):
de Pagos.
Bancario
204
8.1%
IV.
Privado..
100
5.5%
prendaria, (en caso de que dicha garanta sea reconocida por el juzgado correspondiente) continan
Total el valor de la garanta
$ otorgada.
376
acumulando intereses hasta
V.
Se design un sndico por el Juzgado para supervisar las operaciones. La Administracin retuvo el
VI.
Los tenedores de los bonos convertibles en acciones perdieron el derecho de canjear sus bonos por
acciones de AHMSA.
VII.
Los contratos de deuda que no contaban con garanta hipotecaria y/o prendaria dejaron de
devengar intereses a partir de la fecha de la2010
Suspensin de Pagos.
VIII.
Durante los aos de 2011 y 2010 se han originado gastos por la reestructura de la deuda y
Suspensin de Pagos, principalmente por honorarios
de asesores,
que ascienden a $264 y $239,
Principal
Rendimiento
Vigente
Promedio
respectivamente,
los cuales fueron registrados dentro
del rubro de
partidas no ordinarias en los
Tipo de Instrumento
2011 asciende
Pesos: a $2,775.
Gubernamental...
49el mercado5.0%
IX.
La suspensin
de la cotizacin de la accin de$AHMSA en
burstil en la Bolsa Mexicana
Privado..
19American 8.1%
de Valores,
S.A.B. de C.V. (BMV) y el deslistado de los
Depositary Receipts (ADRs)
Dlares (Equivalente en pesos):
AHMSA propusoGubernamental
un convenio preventivo de pagos, el cual deber
3 ser aprobado
4.1% en forma definitiva por la
mayora de susBancario
acreedores reconocidos por el juez con derecho
de
voto,
existiendo la contingencia de
1,081
1.1%
Privado..
197
3.5%
los acreedores. Euros:
Bancario
83
1.0%
Total
$
1,432
contrato
de prestacin
de servicios
con Barclays
(Barclays)
para continuar
esta
labor. Este
cambio
Los
instrumentos
financieros
disponibles
para su Capital
venta de
capital corresponden
a 2.8
millones
de acciones
de
asesor
no
ha
afectado
en
ningn
momento
la
continuidad
de
las
negociaciones
con
el
comit
informal
de
emitidas por QUEPASA, empresa que cotiza en la National Association of Securities Dealers Automated
acreedores,
las
cuales
continan
en
forma
regular,
con
la
finalidad
de
adecuar
los
trminos
generales
del
Quotation (NASDAQ) (ver Nota 3c), valuados a su valor razonable de $131 y $193 al 31 de diciembre de
acuerdo
marco
al esquema legal aplicable de la Suspensin de Pagos y a las condiciones imperantes en
2011
y 2010,
respectivamente.
AHMSA.
54
Informe Anual 2011
13
2

La empresa
continaneto
destinando sus flujos al proyecto Fnix, programa de inversin sustentado con
Nota
8.
Clientes,
de 40%
en su se
produccin
nota
3a)), de
lo que
asegura
plena viabilidad
departes
largo plazo
para el planLas
de
Estas
cuentas
originan (ver
de las
ventas
productos
y la
servicios
a terceras
no relacionadas.
reestructura
de pasivos.
cuentas
por cobrar
a clientes, incluyendo los saldos con los clientes ms importantes de la Compaa al 31
de diciembre de 2011 y 2010, son como sigue:
2011
2010
Grupo
Prolamsa...
$
270 $
92
Nota 3.
Otros Eventos
Grupo Villacero....
268
256
Grupo Abinsa
264
138
Arco
Metal,
S.A.
de
C.V.
139
152
Grupo Greenbrier..............................................................
126
24
Grupo
Caterpillar...............................................................
121
31
Grupo
Regiopytsa..............................................................
103
concretar
el mximo potencial de la cadena minero-siderrgica, con la renovacin
y/o adquisicin85
de equipos
Tuberia
Laguna,
de C.V.............................................
81 lquido en aproximadamente
36
y sistemas
que S.A.
permitirn
incrementar la capacidad de produccin de acero
Grupo
77
85
40%, Trinity......................................................................
para llegar a 4.75 millones de toneladas por ao. La inversin total estimada
de este proyecto
ser
Aceromex,
S.A.
de C.V.
75 invertido US$1,166
64 millones
alrededor de
US$1,500
millones de dlares. Al 31 de diciembre de 2011 se han
Fortacero,
deproyecto
C.V.......................................................
72
18
de dlaresS.A.
en el
y se tienen compromisos contrados por US$232 millones
de dlares adicionales.
Steel Technologies de Mxico, S.A. de C.V.....................
67
28
Grupo
60 con diseo propio,
60 un horno
Entre Zapata....................................................................
los principales equipos que integran el proyecto se incluye un alto horno
Industrias
John
Deere,
S.A.
de
C.V.
.................................
59
43
Plesa
y Cas.,
de C.V.
50 diferentes instalaciones
placaAnhuac
y una planta
de S.A.
oxgeno.
Paralelamente, se ampliarn o modernizarn
para
Cargill
Steel Service
Center,y Inc.......................................
41y carbn que complementarn
38
incrementar
su capacidad
se desarrollan nuevas minas de mineral de fierro
Willbanks
Inc...
41 que requerirn las
5 plantas
a las ya Metals,
existentes,
con el fin de asegurar el suministro de materias primas
Grupo
Bravo......................................................................
35
36
siderrgicas.
Industrias Gutirrez, S.A. de C.V..
34
43
Grupo
27
62 por un
DesdeFerrebarniedo.........................................................
2007, AHMSA adjudic mediante concurso a la empresa alemana Siemens
VAI dos contratos
Grupo
Serviacero
..............................................................
21
45
total de $241 millones de Euros para la adquisicin de la principal maquinaria siderrgica comprendida
en
Fbricas
Monterrey,
S.A.
de
C.V.......................................
21
16
este proyecto. Asimismo, como resultado de un concurso se adjudic a la empresa ICA Fluor Daniel, S. de
Benson
.........................................................
18 la instalacin de 18
R.L. deInternational
C.V. un contrato
para el desarrollo de la obra civil requerida para
los nuevos
Secretara
de
Finanzas
del
Gobierno
del
Estado
de
Coahuila.
17
52
Grupo
Ternium.
23 ao un
Debido
a la crisis financiera que inici en 2008, AHMSA deline y aplica 9
desde octubre de ese
Otros..................................................................................
772 de ahorro y eficiencia.
736 Como
reordenamiento de programas de produccin e inversin, as como acciones
2,868 Fnix conforme
2,186
principales medidas, se determin reprogramar las inversiones del Proyecto
los flujos de
Reserva
bonificaciones
y cuentas
(98)
efectivo para
lo permitan.
A partir
de 2010,incobrables.........
se continuaron las obras fsicas (105)
para la instalacin de
las nuevas
Total
$
2,088
unidades con las fechas reprogramadas
y se recibieron la totalidad
de los2,763
equipos $para ser instalados.
diarias, siendo
la primera
unidad
en arrancar
dentro de
Fnix.respectivamente,
Altoneladas
31 de diciembre
de 2011
y 2010
se productiva
tienen cuentas
por cobrar
porproyecto
$59 y $73,
relacionadas con el pasivo en suspensin de pagos.
b) Levantamiento de la Suspensin de Pagos de subsidiarias
El 14 de febrero de 2006, el 30 de enero y 1 de abril de 2008, el Juez Primero de Primera Instancia en
14
Informe Anual 2011
55

A raz
indicado
en el inciso
anteriorneto
y debido a que algunos acreedores emprendieron ciertas acciones
Nota
9.de lo Otras
Cuentas
por Cobrar,
la declaracin
para
la Suspensin
de Pagos
(Suspensin
de Pagos) misma que fue otorgada el
Elsolicitaron
saldo de otras
cuentas por
cobrar,
neto se integra
como
sigue:
Suspensin de Pagos constituye un evento de incumplimiento en los2011
diferentes contratos 2010
de LA DEUDA de
AHMSA.
Impuestos por recuperar..................................................
$
691
$
522
Los principales
efectos ocasionados por la Suspensin de Pagos en AHMSA,
son los siguientes: 178
Prstamos
a empleados..............
219
Refractarios Bsicos, S.A. de C.V. (REBASA).
3
32
I.
Los pasivos se declaran anticipadamente vencidos al 25 de mayo de
1999, por lo tanto se
presentan
Otros................................................................................
143
134
1,056
866
II.
Reserva para cuentas incobrables...................................
(14)
(8)
1999.
Total
$
1,042
$
858
III.
de Pagos.
IV.
El saldo de
otras cuentas
por cobrar
a largo plazo
se integra como
sigue: En el caso de crditos con garanta
suspendidas,
excepto
por impuestos
y obligaciones
laborales.
2010
acumulando intereses hasta el valor de la garanta otorgada. 2011
V.
REBASA...............................
$
30
control de la misma y continu con el manejo de sus $operaciones bajo34la supervisin
del sndico.
Prstamos
a
empleados
140
129
VI.
Otros................................................................................
21
18
acciones de AHMSA.
195 y/o prendaria 177
VII.
Los contratos de deuda que no contaban con garanta hipotecaria
dejaron de
Reservadevengar
para cuentas
incobrables
(10)
intereses
a partir de la fecha de la Suspensin de Pagos. (11)
VIII.
Durante los aosTotal
de 2011 y 2010 se han originado
gastos por184
la reestructura
de 167
la deuda y
$
$
los MINOSA
cuales fueron
registrados
rubrodede
no ordinariasdeen
los
En enerorespectivamente,
de 2008, la antigua
concret
la ventadentro
de los del
activos
supartidas
planta procesadora
cales
estados
de
resultados
consolidados.
El
importe
acumulado
de
estos
gastos
al
31
de
diciembre
de
ubicada en Santa Catarina N.L. a REBASA (proveedor de cal de AHMSA), al cumplirse la condicin
2011
asciende
$2,775.
suspensiva
a que
estabaa sujeto
el contrato que haban firmado en noviembre de 1999 y que consista en que
IX.
La
cotizacin
la accin
de AHMSA
en el
mercado
en de
la Bolsa
terminara
la suspensin
Suspensinde
delaPagos
de la de
antigua
MINOSA,
situacin
que
sucediburstil
en enero
2008.Mexicana
Derivado
de Valores,
de C.V.
(BMV)
y elcuyos
deslistado
de lostrminos
Americanson:
Depositary
Receipts
de lo anterior
se firmS.A.B.
un acuerdo
con
REBASA,
principales
(I) se mantiene
el (ADRs)
precio de
tena
colocados
en la Bolsa
de Nueva
York.
venta en que
US$19
millones
de dlares
ms de
IVAValores
(II) se aplica
como
pago al precio los US$8 millones de dlares
que la antigua MINOSA haba recibido en 1999 como depsito en garanta por el arrendamiento de la planta,
AHMSA
propuso
convenio
preventivo
de pagos,
cual deber
ser aprobado
en forma
por un
la
(III)
la cantidad
deunUS$2.4
millones
de dlares
serelcobrada
una vez
que AHMSA
pague definitiva
a REBASA
mayora
de
sus
acreedores
reconocidos
por
el
juez
con
derecho
de
voto,
existiendo
la
contingencia
de
adeudo en Suspensin de Pagos por la misma cantidad y (IV) el remanente, es decir US$8.9 millones de
declararser
a AHMSA
enen
quiebra,
en de
caso
de que
losamortizaciones
acreedores rechacen
dicho
plan. generando intereses del
dlares,
pagado
un plazo
4 aos
con
mensuales
iguales
7.5% anual. El saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a US$2.6 y US$5.0 millones de dlares,
Se desconocen los
en los
estados
financieros
consolidados
con motivo
de la negociacin
respectivamente,
de efectos
los cuales
US$2.4
millones
de dlares
corresponden
a lo mencionado
en el final
incisocon
III
los acreedores.
anterior,
por lo que tienen vencimiento a largo plazo.
b) Compaa
Plan de reestructura
de LA DEUDA
La
otorga prstamos
a sus trabajadores para adquisicin o remodelacin de viviendas, o le vende
casas que fueron construidas para los trabajadores, cuyo monto ser recuperado en un plazo mximo de 10
Hastacon
agosto
de 2011
AHMSA
tuvo
con Investment
(UBS)
para continuar
aos
una tasa
de inters
anual
del un
6% acuerdo
sobre saldos
insolutos, deBank
acuerdo
al contrato
colectivo las
de
negociaciones
de
reestructura
de
deuda
con
sus
acreedores.
El
1
de
noviembre
del
2011,
AHMSA
suscribi
trabajo.
AHMSA.
15
56
Informe Anual 2011
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
La empresa
contina destinando
sus flujos al proyecto Fnix, programa de inversin sustentado con
Nota
10.
Inventarios,
neto
de 40%
en su se
produccin
(ver nota
3a)), lo que asegura la plena viabilidad de largo plazo para el plan de
Los
inventarios
integran como
sigue:
2011
2010
de Pagos,
en esta nota, depender el que AHMSA
contine
como negocio
en marcha.
Material
de mencionados
operacin.......................................................
$
1,439
$
1,384
Produccin en proceso....................................................
1,079
823
Productos terminados......................................................
1,159
926
Nota 3.trmico................................................................
Otros Eventos
Carbn
458
261
Mineral de fierro...............................................................
1,158
676
Carbn metalrgico..........................................................
1,141
898
a) Inversin
proyecto Fnix
Otras
materiasen
primas......................................................
399
316
Costo de preparacin de frentes largas...........................
341
409
En 2006, elenConsejo
de Administracin autoriz la inversin en el proyecto
Fnix, el cual tiene 440
como objetivo
Inventarios
trnsito......................................................
463
concretar el mximo potencial de la cadena minero-siderrgica, con la renovacin
y/o adquisicin
7,637
6,133de equipos
y sistemas
permitirn
incrementar la capacidad de produccin de(261)
acero lquido en aproximadamente
Reserva
paraque
inventarios
obsoletos.................................
(266)
40%, para
llegar
a
4.75
millones
de
toneladas
por
ao.
La
inversin
total
de este
proyecto ser
Total
$
7,376estimada
$
5,867
Nota 11.
Instrumentos Financieros Derivados
La Compaa celebra operaciones de cobertura del precio del gas natural con el propsito de controlar el
costo de los consumos de este combustible. Estas operaciones fueron documentadas y clasificadas como
cobertura de flujo de efectivo, motivo por el cual la fluctuacin en el valor razonable de estos instrumentos
financieros derivados se reconoce en los otros conceptos del resultado integral dentro del capital contable
siderrgicas.
neto de ISR. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los instrumentos derivados clasificados como cobertura
fueron valuados a su valor razonable no resultando valor alguno. El estado de resultados consolidado de
Desde 2007, AHMSA adjudic mediante concurso a la empresa alemana Siemens VAI dos contratos por un
2011 y 2010 incluye un gasto por $40 y $95, respectivamente, derivado de estas coberturas.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la posicin larga en Opciones de Gas Natural de la Compaa gener
R.L. de C.V. un contrato para el desarrollo de la obra civil requerida para la instalacin de los nuevos
una minusvala de US$1.2 y US$1.8 millones de dlares, respectivamente. El desglose de las operaciones
vigentes es como sigue:
2011
Precio
efectivo lo permitan. A partir de
2010, se continuaron
las obras fsicas para
la instalacin
de las nuevas
Nocional
Fecha
Valor
Primas
MMbtus
unidades con
las
fechas
reprogramadas
y
se
recibieron
la
totalidad
de
los
equipos
para
ser
instalados.
Tipo derivado
(MMbtus)
vencimiento
razonable
por pagar
(Dlares)
Opcin Call
550,000
31-Mar-12
$
5.0dentro de$proyecto- Fnix.$
toneladas diarias, siendo la primera unidad productiva en arrancar
Total
$
$
2010
El 14 de febrero de 2006, el 30 de enero y 1 de abril de Precio
2008, el Juez Primero de Primera Instancia en
Fecha
Valor de Pagos
Primas
MMbtus
Monclova, Coahuila emiti lasNocional
sentencias para
el levantamiento
de la Suspensin
de MICARE, la
Tipo
derivado
(MMbtus)
vencimiento
razonable
por
pagar
(Dlares)
antigua MINOSA y MIMOSA (antes de la fusin), respectivamente. En dichas sentencias se
establece el
dicho plazo
yaCallLargo
se cumpli por500,000
lo que al 3131-Mar-11
de diciembre$ de 2011
de estos
adeudos
han sido
Opcin
8.5 la mayora
$
$
23
pagados,
excepto
aquellos
que
no
ha
habido
reclamo
por
parte
del
acreedor.
Total
$
$
23
Informe Anual 2011
3
16
57
ALTOSHORNOS
HORNOSDE
DEMXICO,
MXICO,S.A.B.
S.A.B.DE
DEC.V.
C.V. YYSUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTASAALOS
LOSESTADOS
ESTADOSFINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
ALTOS
HORNOS
DE MXICO,
C.V. Yacreedores
SUBSIDIARIAS
A raz
lo indicado
en
elyinciso
anterior
y debidoidentific
aS.A.B.
que DE
algunos
emprendieron
ciertas
acciones
Por
otradeparte,
en 2011
2010
la Compaa
derivados
implcitos
alojados en
contratos
de
NOTAS
A
LOS
ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver
Nota
3 b))
abastecimientos y de prestacin de servicios tcnicos denominados en moneda extranjera, los cuales fueron
solicitaron lay declaracin
la Suspensin
de Pagos (Suspensin
Pagos)
misma
fuecargo
otorgada
el
segregados
valuados apara
valor
razonable reconociendo
un pasivo de
por
$13 en
2011,que
con
a los
25
de
mayo
de
1999
por
parte
del
C.
Juez
Primero
de
Primera
Instancia
en
Monclova,
Coahuila.
La
resultados
ese ao.
Al 31yde
diciembre
de 2010
el valorderivados
razonableimplcitos
fue menor
a $1. en contratos de
Por otradeparte,
en 2011
2010
la Compaa
identific
alojados
Suspensin
de Pagos
constituyedeunservicios
eventotcnicos
de incumplimiento
diferentes
contratos
de LA
DEUDA de
abastecimientos
y de prestacin
denominadosen
enlos
moneda
extranjera,
los cuales
fueron
AHMSA.
segregados y valuados a valor razonable reconociendo un pasivo por $13 en 2011, con cargo a los
resultados
de ese ao.en
Al Acciones
31 de diciembre
de 2010 el valor razonable fue menor a $1.
Nota
12.
Inversin
de Asociadas
La inversin
enInversin
accionesen
deAcciones
asociadas
se integra como sigue:
de Asociadas vencidos al 25 de mayo de 1999, por lo tanto se presentan
I. Nota 12.
Los pasivos
se declaran
anticipadamente
en el pasivo circulante por $14,951, al 31 de diciembre de 2011 2011
y 2010.
2010
en acciones de asociadas se integra como sigue:
II. La inversin
Los pasivos
en moneda extranjera fueron convertidos a pesos al tipo de cambio del 25 de mayo de
1999.
2011
LCD
$
93
$ 2010
98
III.
Qued
protegida de cualquier cobro de deuda originada por operaciones 8anteriores a la Suspensin
M-Via (ver
nota 3c))..................................................................
de Pagos. S.A. de C.V. (AGROS) (ver Nota 16) $
LCD
93
$98
Agro
Nitrogenados,
94
IV.M-Via Todas
demandas impuestas para el cobro de cualquier8 obligacin monetaria
fueron
(ver notalas
3c))..................................................................
$
101
$
192
suspendidas,S.A.
excepto
impuestos
obligaciones
laborales. En el- caso de crditos94con garanta
Agro Nitrogenados,
de C.V.por
(AGROS)
(veryNota
16)
$
101
$correspondiente)
192 continan
prendaria, (en caso de que dicha garanta sea reconocida
por el juzgado
La
en LCD yun
M-va
se presentan
valuadas
el mtodo
de participacin.
V.inversin
Se design
sndico
por el Juzgado
paramediante
supervisar
las operaciones.
La Administracin retuvo el
La inversin
LCD
y M-va ysecontinu
presentan
valuadas
mediante
el mtodo
de participacin.
controlende
la misma
con
el manejo
de sus
operaciones
bajo la supervisin del sndico.
VI.
Nota 13. acciones
Inmuebles,
Maquinaria y Equipo, neto
de AHMSA.
Inmuebles,de
Maquinaria
y Equipo,
neto
VII.Nota 13.
Los contratos
deuda que
no contaban
con garanta hipotecaria y/o prendaria dejaron de
La conciliacin
entre
los valores
en libros
iniciodey la
al Suspensin
final del ejercicio
2011 y 2010, es como sigue:
devengar
intereses
a partir
de la al
fecha
de Pagos.
La conciliacin entre los valores en libros al inicio y al final del ejercicio 2011 y 2010, es como sigue:
VIII.
Costos
por
respectivamente, los cuales fueron registrados dentro del rubro de partidas
no ordinarias
en los
Costos por
retiro de
retiro
de
estados de resultados
consolidados.
El
importe
acumulado
de
estos
gastos
al
31
de
diciembre
de
Saldo
de
inmuebles, Saldo al 31
Saldo
Saldo al
al 31
31 de
inmuebles,
de al 31 de
2011 asciende a diciembre
$2,775.
de
Traspasos
Efecto
de
maquinaria
y
diciembre
de
diciembre de
Traspasos
Efecto de
maquinaria y
diciembre de
IX.
La suspensin de la 2010
cotizacin
de
la accin deal AHMSA
el conversin
mercado burstil
la Bolsa Mexicana
2010
Adiciones
activo
conversin
equipoen
2011
Adiciones
al activo en
equipo
2011
de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV) y el deslistado de los American Depositary Receipts (ADRs)
Inversin:
Inversin:
que tena colocados
en la2,105
Bolsa
Terreno
$
$ de Valores
242 $ de Nueva- York.
$
3 $
(4)
$
2,346
Terreno
$
2,105 $
242 $
- $
3 $
(4)
$
2,346
Edificio
14,353
129
(11)
8
(127)
14,352
Edificio
14,353
129
(11)
8
(127)
14,352
Maquinaria y equipo
65,233
4,602
(74)
42
(1,819)
67,984
AHMSA
propuso un convenio preventivo
de pagos,
el cual deber
ser aprobado
en forma
definitiva 558
por la67,984
Maquinaria
65,233
4,602
42
Mueblesy yequipo
enseres
546
8
- (74)
6
(2) (1,819)
Muebles
y enseres
546
8
6
(2)
mayora
de sus acreedores reconocidos
por el
con derecho
de voto,
existiendo(9)la contingencia
Equipo
de transporte
458
53 juez
5
507 de 558
Equipo
de transporte
458
53
5
(9)
507
Equipo
de transporte
areo en quiebra, en
1,048
(40)
1,216
declarar
a AHMSA
caso de que 208
los
acreedores- rechacen
dicho
plan.
Equipo
de transporte
1,048
208
(40)
1,216
Equipo
de cmputoareo
697
4
(16)
685
Proyectos
en proceso
12,362
920 4
(534)
- (16)
12,748
Equipo
de cmputo
697
685
inversin
96,802
6,166
(619)
(2,017)
Se Total
desconocen
los efectos en los
estados financieros
consolidados
con64motivo
negociacin
final con12,748
Proyectos
en
proceso
12,362
920
(534)
- de la
- 100,396
Total
inversin
96,802
6,166
(619)
64
(2,017)
100,396
los acreedores.
Depreciacin:
Edificio
10,630
160
(84)
10,706
Depreciacin:
Maquinaria y equipo
46,648
2,052
7
(1,395)
47,312
Edificio
10,630
160
(84)
10,706
Muebles y enseres
478
17
5
(2)
498
Maquinaria
46,648
2,052
7
47,312
Equipo y
deequipo
transporte
359
44
4
(7) (1,395)
400
Muebles
y enseres
478
5
Equipo
de transporte
6417
416 las 498
Hasta
agosto areo
de 2011 AHMSA358
tuvo un acuerdo
con Investment
Bank
(UBS) (6)para (2)
continuar
Equipo
de transporte
359
4
(7)
400
Equipo
de cmputo
658
1744
(16)
659
de reestructura de 358
deuda con sus 64
acreedores. El -1 de noviembre
suscribi 416
Total
depreciacin
Equiponegociaciones
de
transporte
areo
- del 2011, AHMSA
(6)
59,131
2,35417
16 continuar
(1,510)
Equipocontrato
de acumulada
cmputo
658
(16) Este59,991
de prestacin de servicios
con Barclays
Capital (Barclays)
para
esta labor.
cambio 659
Total
depreciacin
de
asesor
no
ha
afectado
en
ningn
momento
la
continuidad
de
las
negociaciones
con
el
comit
informal
de
Inversin
neta
$
37,671 $
3,812
(619) $ 48
$
(507) (1,510)
$
40,405
acumulada
59,131
2,354$
16
59,991
marco al esquema
legal
aplicable
de3,812
la Suspensin
de Pagos
y a 48
las condiciones
imperantes
en40,405
$
37,671
$
$
(619)
$
$
(507)
$
AHMSA.
acuerdo
Inversin
neta
58
17
Informe Anual 2011
2
17
ALTOS
HORNOS
DE
ALTOS
HORNOS
DEMXICO,
MXICO,S.A.B.
S.A.B.DE
DEC.V.
C.V. YYSUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
NOTAS
AA
LOS
ESTADOS
NOTAS
LOS
ESTADOSFINANCIEROS
CONSOLIDADOS

La empresa contina destinando sus flujos al proyecto Fnix, programa
depor
inversin sustentado con
Costos
por
Costos
retiro
de
financiamiento propio y destinado a maximizar la eficiencia y rentabilidad de
la de
empresa
con un incremento
retiro
Saldo
al
de
inmuebles,
Saldo
al 31
31
de
al
3131
de
inmuebles,
Saldo
al
de 40% en su produccinSaldo
(ver
nota
3a)),
lo que asegura la plena viabilidad
de largo plazo
para
el de
plan de
diciembre
de
Efectode
de
maquinariayy
diciembre de
de
diciembre
de
Efecto
maquinaria
diciembre
2009
Adiciones
conversin
equipo
2010
2009
Adiciones
conversin
equipo
2010
Inversin:
Inversin:
Terreno
$ esta nota,
1,970
163
(1) $$
(27)
2,105
Terreno
1,970
$$
163
$ $AHMSA (1)
$$ en marcha.
2,105
de Pagos, mencionados$ en
depender
el
que
contine
como (27)
negocio
Edificio
14,433
144
(2)
(222)
14,353
Edificio
14,433
144
(2)
(222)
14,353
Maquinaria
y equipo
64,518
2,433
(16)
(1,702)
65,233
Maquinaria
y equipo
64,518
2,433
(16)
(1,702)
65,233
Muebles
y enseres
550
(3)
(6)
546
Muebles
y enseres
550
55
(3)
(6)
546
Equipo
de
444
(2)
(19)
458
Nota
3.transporte
Otros Eventos
Equipo
de transporte
444
3535
(2)
(19)
458
Equipo de transporte areo
924
142
(18)
1,048
Equipo
de transporte areo
924
142
(18)
1,048
Equipo de cmputo
685
20
(8)
697
Equipo de cmputo
685
20
(8)
697
Proyectos en proceso
10,612
1,758
(8)
12,362
Proyectos en proceso
10,612
1,758
(8)
12,362
Total
inversin
94,136
4,700
(24)
(2,010)
96,802
a)Total
Inversin
inversin en proyecto Fnix 94,136
4,700
(24)
(2,010)
96,802
Depreciacin:
Depreciacin:
En 2006, el Consejo de Administracin
en el proyecto
Fnix,
el cual tiene como
objetivo
Edificio
10,614autoriz la inversin
163
(147)
10,630
Edificio
10,614
163
(147)
10,630
Maquinaria
y equipo
1,775
(2)
(1,445)
46,648
concretar
el mximo potencial de46,320
la46,320
con
la renovacin
y/o adquisicin46,648
de equipos
Maquinaria
y
equipo
1,775
(2)
(1,445)
Muebles y enseres
467
19
(2)
(6)
478
y sistemas
que permitirn incrementar
la capacidad
de acero lquido
en aproximadamente
Muebles
y enseres
467
1942 de produccin
(2)
(6)
478
Equipo
de transporte
333
(1)
(15)
359
Equipo
de transporte
333
(1) (15)
359
40%,
para
llegarareo
a 4.75 millones de
toneladas por4247
ao. La inversin
total estimada
Equipo
de
transporte
329
(18) de este proyecto
358 ser
Equipo
de transporte
areo
4719diciembre de- -2011 se han (18)
Equipo
de cmputo
647
(8)
658
alrededor
de US$1,500
millones de 329
dlares.
Al 31 de
invertido
US$1,166358
millones
Equipo de
cmputo
647
19
(8)
658
Total
depreciacin
de
dlares
en
el
proyecto
y
se
tienen
compromisos
contrados
por
US$232
millones
de
dlares
adicionales.
Total acumulada
depreciacin
58,710
2,065
(5)
(1,639)
59,131
acumulada
58,710
2,065
(5)
(1,639)
59,131
Entre los
que integran
un alto
con diseo
propio,
un horno
Inversin
netaprincipales equipos
$
35,426 $ el proyecto
2,635 se
$ incluye(19)
$ horno (371)
$
37,671
Inversin
neta elctrico, un horno
$
35,426
$
2,635 $
$
(371) continua,
$
de arco
olla de
metalurgia
secundaria,
una(19)
mquina
de colada
un37,671
molino de
a Las
las principales
ya existentes,
conenelproceso
fin de asegurar
el suministro
de materias
primas Fnix,
que requerirn
lasalplantas
obras
corresponden
a la inversin
en el proyecto
cuyo saldo
31 de
Las
principales
obrasy 2010
en proceso
corresponden
a larespectivamente
inversin en el(ver
proyecto
cuyo saldo al 31 de
siderrgicas.
diciembre
de 2011
es de $10,207
y $10,942,
Nota 3 Fnix,
a)).
diciembre de 2011 y 2010 es de $10,207 y $10,942, respectivamente (ver Nota 3 a)).
Desde
2007,
AHMSA
adjudic US$13.1
medianteyconcurso
la empresa
alemana
Siemens VAI dos
contratos
por de
un
En 2011
y 2010
se invirtieron
US$11.5 amillones
de dlares,
respectivamente,
en la
renovacin
En
2011
2010
secuales
invirtieron
US$13.1
US$11.5
millones
dlares,
respectivamente,
en lacomprendida
renovacin
de
total
de y$241
millones
de
Euros
paraylapor
adquisicin
de lade
principal
maquinaria
en
aeronaves,
las
son
utilizadas
los directivos
de
la Compaa
parasiderrgica
el traslado
a
las distintas
aeronaves,
lasgeogrficas
cuales sonen
utilizadas
por de
losun
directivos
de
la
Compaa
para
el traslado
las forma
distintas
ubicaciones
queresultado
se encuentran
los
negocios
la
Compaa,
manteniendo
deaesta
este
proyecto.
Asimismo,
como
concurso
sede
adjudic
a la empresa
ICA Fluor
Daniel,
S. los
de
ubicaciones
geogrficas
en
que
se
encuentran
los
negocios
de
la
Compaa,
manteniendo
de
esta
forma
los
estndares
el transporte
suscivil
funcionarios.
R.L.
de C.V.de
unseguridad
contrato que
pararequiere
el desarrollo
de la de
obra
requerida para la instalacin de los nuevos
estndares
de un
seguridad
requiere el transporte
demillones
sus funcionarios.
equipos, con
valor deque
aproximadamente
US$440
de dlares.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el saldo neto de inmuebles, maquinaria y equipo incluye $1,123 y $1,245,
AlDebido
31
de diciembre
2011
y 2010,
el saldo
de AHMSA
inmuebles,
maquinaria
y equipo
respectivamente,
de
RIF capitalizado.
a la crisisde
financiera
que inici
enneto
2008,
deline
y aplica
desde incluye
octubre$1,123
de esey $1,245,
ao un
respectivamente,
capitalizado.
reordenamiento de
de RIF
programas
de produccin e inversin, as como acciones de ahorro y eficiencia. Como
Al 31 de diciembre
y 2010reprogramar
existen activos
de uso del
permanente,
que estnlos
valuados
a
principales
medidas,de
se2011
determin
las fuera
inversiones
Proyecto mismos
Fnix conforme
flujos de
su
de realizacin
y $79,
respectivamente.
Alefectivo
31 valor
de diciembre
de A
2011
ypor
2010
existen
fuera las
de obras
uso permanente,
que estn
a
loneto
permitan.
partir
de$43
2010,
se activos
continuaron
fsicas paramismos
la instalacin
de valuados
las nuevas
su
valor neto
realizacin
por $43 y $79,yrespectivamente.
unidades
condelas
fechas reprogramadas
se recibieron la totalidad de los equipos para ser instalados.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se tiene un saldo de $1,816 y $1,218, respectivamente, de arrendamiento
financiero
detrimestre
maquinaria
yyequipo.
AlEn
31
diciembre
de 2011
2010
se tiene
un saldoregular
de $1,816
y $1,218,
de arrendamiento
eldeprimer
de 2011
entr
en operacin
el nuevo
alto respectivamente,
horno con una capacidad
de 4,000
financiero
maquinaria
equipo.
toneladasde
diarias,
siendoy la
primera unidad productiva en arrancar dentro de proyecto Fnix.
AHMSA no puede vender sus inmuebles, maquinaria y equipo sin la autorizacin expresa del juez a cargo de
la Suspensin
Pagos.sus
(Ver
Nota 2a)).maquinaria y equipo sin la autorizacin expresa del juez a cargo de
AHMSA
no puededevender
inmuebles,
lab)Suspensin
de Pagos.
Nota 2a)).
Levantamiento
de la(Ver
Suspensin
de Pagos de subsidiarias
pagados, excepto aquellos que no ha habido reclamo por
18 parte del acreedor.
18
Informe Anual 2011
59

A raz
de promedio
lo indicadodeendepreciacin
el inciso anterior
y debido
a que
algunos acreedores emprendieron ciertas acciones
Las
tasas
utilizadas,
son las
siguientes:
solicitaron la declaracin para la Suspensin de Pagos (Suspensin de Pagos) misma que fue otorgada el
25 de mayo de 1999 por parte del C. Juez Primero de
Primera Instancia
2011
2010 en Monclova, Coahuila. La
AHMSA.
Edificios..............................................
3%
3%
Maquinaria y equipo...........................
5%
5%
Los principales
efectos ocasionados por la Suspensin de 14%
Pagos en AHMSA,
Equipo
de transporte..........................
15%son los siguientes:
Equipo de transporte areo.........................................
7%
7%
I.
Los
pasivos se declaran anticipadamente vencidos20%
al 25 de mayo 26%
de 1999, por lo tanto se presentan
Equipo
de
cmputo............................
el pasivo circulante por $14,951, al 31 de diciembre
Muebles en
y enseres.............................
8% de 2011 y 2010.
7%
II.
1999.
III.
Nota 14.de Pagos.
Activos Intangibles, neto
IV.
excepto
por impuestos
obligaciones
laborales.
En sigue:
el caso de crditos con garanta
Al 31 de suspendidas,
diciembre de 2011
y 2010,
los activos yintangibles
se integran
como
V.
Se design un sndico por el Juzgado para supervisar las
operaciones. La Administracin
retuvo el
2011
2010
VI.
Los
tenedores de
los bonos
convertibles
Costos
de
preparacin,
descapote
y desarrollo
de en acciones perdieron el derecho de canjear sus bonos por
acciones
de
AHMSA.
minas
$
2,974
$
3,030
VII. Pachuca
Los contratos
hipotecaria y/o prendaria
Jales
(ver Notade
25)deuda que no contaban con garanta 1,432
1,432 dejaron de
devengar intereses a partir de la fecha de la Suspensin
de Pagos.
$
4,406
$
4,462
VIII.
El activo intangible de vida definida de los Jales Pachuca est representado por jales de oro y plata propiedad
de RDM ubicados en la ciudad de Pachuca Hidalgo, cuyo valor est soportado por un estudio preparado por
2011 asciende a $2,775.
un experto en la materia; y se deriva de un convenio de dacin en pago celebrado el 1 de noviembre de 2009,
IX.
La suspensin de la cotizacin de la accin de AHMSA en el mercado burstil en la Bolsa Mexicana
en donde Coahuila Industrial Minera, S.A. de C.V. (CIMSA) (Subsidiaria de GAN) entreg a MINOSA el
100% de las acciones de RDM, Baztn y Compaa Minera Magistral de Oro, S.A. de C.V. (MAGISTRAL).
Los movimientos de los costos de preparacin, descapote y desarrollo de minas pendientes de amortizar se
integran como sigue:
mayora de sus acreedores reconocidos por el juez con derecho de voto, existiendo la contingencia de
Concepto
Adiciones
Adiciones
Saldo
Bajas,
Saldo
Bajas,
Saldo
los acreedores.
2009
neto.
2010
neto.
2011
Inversin
$
5,243 $
848 $
6,091 $
696 $ 6,787
Amortizacin
acumulada
(2,612)
(449)
(3,061)
(752)
Hasta agosto de 2011 AHMSA tuvo un acuerdo con Investment Bank (UBS) (3,813)
para continuar las
$ 2,974
$
399 $ El
3,030
$
(56)
negociaciones de reestructura
de2,631
deuda$con sus acreedores.
1 de noviembre
del 2011,
AHMSA suscribi
AHMSA.
19
60
Informe Anual 2011

La empresa
contina
destinando
flujos al proyecto
Fnix,descapote
programay de
inversinensustentado
con
La Compaa
ha llevado
a cabo sus
las siguientes
preparaciones,
desarrollos
minas:
de 40% en su produccin (ver nota 3a)), lo que
asegura la plena viabilidad de largo plazo para el plan de
Reservas
Extrables
(MM/Tons)
Saldo por amortizar
Del resultado satisfactorio de las resoluciones
al auditadas)
proceso de reestructura
de la Suspensin
(No
2011y de los efectos2010
de Pagos,
en esta nota, depender el que AHMSA contine como negocio en marcha.
Carbnmencionados
trmico:
Tajos
7.8
$
125 $
116
Zacatoza
6.2
309
131
Nota 3.
Mina VIOtros Eventos
5.5
84
202
Mina VII
36.6
809
699
Mina Dos Repblicas
19.2
875
801
$
2,202 $
1,949
Carbn metalrgico:
En 2006,
en$ el proyecto Fnix,
MinaelVConsejo de Administracin autoriz la inversin
6.0
174 $el cual tiene como
193 objetivo
concretar
con la renovacin
de equipos
MinaelVImximo potencial de la cadena minero-siderrgica,
7.6
46 y/o adquisicin
153
y sistemas
que permitirn incrementar la capacidad
Mina VII
23.4de produccin de acero
347lquido en aproximadamente
450
40%, Mina
para X
llegar a 4.75 millones de toneladas por
ao. La inversin total estimada
de este proyecto
ser
142.3
9
10
alrededor
de
US$1,500
millones
de
dlares.
Al
31
de
diciembre
de
2011
se
han
invertido
US$1,166
millones
Tajos
16.3
22
30
de dlares en el proyecto y se tienen compromisos contrados $por US$232 millones
598 $ de dlares adicionales.
836
Entre
los principales
Mineral
de fierro: equipos que integran el proyecto se incluye un alto horno con diseo propio, un horno
de arco
elctrico,
un horno
olla de metalurgia secundaria,
una
colada
Tajo subterrneo
Prometeo
1.5
$ mquina de144
$ continua, un
221molino de
placa Otros
y una planta de oxgeno. Paralelamente, se0.9
ampliarn o modernizarn 5diferentes instalaciones
para
8
incrementar su capacidad y se desarrollan nuevas minas de mineral
de
fierro
y
carbn
que
complementarn
$
149 $
229
Oro y plata:
siderrgicas.
Mina Pachuca Norte
1.3
$
25 $
16
Total
$
2,974 $
3,030
Nota con
15. un valor
Otrosde
Activos
equipos,
aproximadamente US$440 millones de dlares.
Al 31a de
de 2011que
y 2010,
activos
se integran
sigue:
Debido
la diciembre
crisis financiera
inicilos
enotros
2008,
AHMSA
deline como
y aplica
desde octubre de ese ao un
2010 los flujos de
principales medidas, se determin reprogramar las inversiones del 2011
Proyecto Fnix conforme
Activos
disponibles
venta
$
619 para
$
unidades
con
las fechaspara
reprogramadas
y se recibieron la totalidad
de los equipos
ser instalados.
Rodillos laminadores
310
197
Desarrollos
habitacionales
147 con una capacidad
176de 4,000
En el
primer trimestre
de 2011 entr en operacin regular el nuevo alto horno
Costo diarias,
de preparacin
deprimera
frentesunidad
largas (ver
Nota 5en
f) arrancar dentro de167
toneladas
siendo la
productiva
proyecto Fnix.
Pagos anticipados por bienes
410
434
Pagos anticipados por servicios
64
59
$
1,717
$
866
20
Informe Anual 2011
61

ALTOS
HORNOS
DE MXICO,
S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
NOTAS
A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
A raz de
el inciso anterior
a que$529
algunos
emprendieron
acciones
Dentro
de lo
losindicado
activos en
disponibles
a venta ysedebido
presentan
que acreedores
corresponden
al valor de ciertas
los equipos
que
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver
Nota
b))
componen un contrato de compra de equipo y servicios relacionados para una planta de oxigeno, que3est
solicitaron
la
declaracin
para
la
Suspensin
de
Pagos
(Suspensin
de
Pagos)
misma
que
fue
otorgada
el
siendo construida por Air Liquide Mxico, dentro de las instalaciones de AHMSA, mismos que se le vendern
25
de
mayo
de
1999
por
parte
del
C.
Juez
Primero
de
Primera
Instancia
en
Monclova,
Coahuila.
La
a Air Liquide de Mxico S.R.L de C.V. (Air Liquide) y sern operadas por ste.
AHMSA.
Nota 16.
Transacciones y Saldos Netos con Partes Relacionadas
I. partes
Los relacionadas
pasivos se declaran
anticipadamente
vencidos
al 25
1999, por
tanto seinformante;
presentan
Las
incluyen:
a) el negocio
conjunto
endeelmayo
que de
participa
la loentidad
en
el
pasivo
circulante
por
$14,951,
al
31
de
diciembre
de
2011
y
2010.
b) miembros del consejo de administracin y personal gerencial clave o directivos relevantes, as como sus
II.
Los
pasivosyen
moneda
extranjeradefueron
convertidos
a pesos alpor
tipoobligaciones
de cambio del
25 de mayo de
familiares
cercanos;
c) el
fondo derivado
un plan
de remuneraciones
laborales.
1999.
III.
Pagos.
a) Las de
transacciones
con partes relacionadas efectuadas en el curso normal de sus operaciones por los
IV. aosTodas
las demandas
impuestas
para
el cobro
cualquier
terminados
al 31 de diciembre
de 2011
y 2010,
fueronde
como
sigue: obligacin monetaria fueron
V.
Se design un sndico por el Juzgado para supervisar 2011
las operaciones. La Administracin retuvo el
control de la misma y continu con el manejo de sus operaciones bajo laOtras
supervisin del sndico.
VI.
Los tenedores de los bonos convertibles en acciones perdieron el derecho
de canjear sus bonos por
partes
acciones de AHMSA. Controladora
Asociada
Afiliadas
relacionadas
Total
VII.
Los
contratos
de
deuda
que
no
contaban
con
garanta
hipotecaria
y/o
prendaria
dejaron de
Ingresos por:
VIII.
Durante los aos de$ 2011 y 2010- se
la deuda y
Ventas.....
$ han originado
- $ gastos
4,060 por
$ la reestructura
36 $ de
4,096
Serviciosrespectivamente,
administrativos.. los$cuales fueron- registrados
$
22
$ del rubro
- $ de partidas- no$ ordinarias
22 en los
dentro
Comisiones
por
avales.....
$
15
$
$
$
$
15
2011 asciende a $2,775.
Otros.................................
$
- $
- $
- $
44 $
44
IX.
Egresos por:
AHMSA propuso
un convenio
el300
cual $deber ser- aprobado
en forma
Transportacin
ferroviaria.
$ preventivo de- pagos,
$
$
- $ definitiva
300 por la
Materiales y suministros
$
- $
- $
- $
329 $
329
Publicidad.......
$
- $
- $
- $
45 $
45
Servicios
administrativos..
$
$
$
$
91
$
91
los acreedores.
Comisiones
por avales.....
$
38 $
- $
- $
- $
38
Intereses..
$
- $
- $
36 $
- $
36
Transportacin area....
$
- $
- $
- $
15 $
15
Otros.................................
$
$
$
$
29
$
29
AHMSA.
62
Informe Anual 2011
21
2
ALTOS
ALTOSHORNOS
HORNOSDE
DEMXICO,
MXICO,S.A.B.
S.A.B.DE
DEC.V.
C.V.YYSUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
NOTAS
NOTASAALOS
LOSESTADOS
ESTADOSFINANCIEROS
CONSOLIDADOS
La empresa contina destinando sus flujos al proyecto Fnix,
programa de inversin sustentado con
2010
financiamiento propio y destinado a maximizar la eficiencia y rentabilidad de la empresa
con un incremento
Otras
de 40% en su produccin (ver nota 3a)), lo que asegura la plena viabilidad de partes
largo plazo para el plan de
Controladora
Asociada
Afiliadas
relacionadas
Total
Ingresos por:
de
Pagos, mencionados en esta
negocio
Ventas.....
$ nota, depender
- $ el que AHMSA
- $ contine
3,454 como
$
59en$marcha.
3,513
Servicios administrativos..
$
Comisiones
por
avales.....
Nota
3.
Otros
Eventos $
Otros.................................
$
- $
15 $
- $
23 $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
7 $
23
15
7

Egresos por:
concretar
el mximo
potencial de$ la cadena minero-siderrgica,
y/o adquisicin
de268
equipos
Transportacin
ferroviaria.
- $
268 $con la renovacin
- $
- $
yMateriales
sistemas yque
permitirn
incrementar
la
capacidad
de
produccin
de
acero
lquido
en
aproximadamente
suministros
$
- $
- $
- $
264 $
264
Publicidad.......
$
$
$
$
76
$
76
Servicios
$
- $ contrados- por
$ US$232- millones
$
$ adicionales.
105
de
dlaresadministrativos..
en el proyecto y se tienen
compromisos
de 105
dlares
Comisiones por avales.....
$
37 $
- $
- $
- $
37
Entre
los
principales
equipos
que
integran
el
proyecto
se
incluye
un
alto
horno
con
diseo
propio,
un
Intereses..
$
- $
- $
33 $
- $
33horno
Transportacin area....
$
- $
- $
- $
17 $
17
Otros.................................
$
$
$
$
8
$
8
siderrgicas.
b) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos netos con partes relacionadas son los siguientes:
2011 siderrgica2010
total de $241 millones de Euros para la adquisicin de la principal maquinaria
comprendida en
Por cobrar
a corto
plazo: como resultado de un concurso se adjudic a la empresa ICA Fluor Daniel, S. de
este
proyecto.
Asimismo,
CIMSA.
$
464 $
equipos,
con un valor de aproximadamente US$440 millones de dlares.
GAN...............................................................................................
56
81
Promotora
Vivienda
Mxico,
S.A.
de C.V
13 octubre de ese
14 ao un
Debido
a ladecrisis
financiera
que
inici
en 2008, AHMSA deline y aplica desde
Aeroturquesa, S.A.
de C.V..
11ahorro y eficiencia.
11 Como
reordenamiento
de programas
de produccin e inversin, as como acciones de
Compaa Mercantil
Hondo, S.A.
de C.V. .
2 conforme los -flujos de
principales
medidas, Ro
se determin
reprogramar
las inversiones del Proyecto Fnix
Magic Sky
S.A.Ade
C.V.
efectivo
lo Tours,
permitan.
partir
de 2010, se continuaron las obras fsicas para la2instalacin de las2 nuevas
Aerodiplomatic,
de C.V.
..
2
unidades
con lasS.A.
fechas
reprogramadas
y se recibieron la totalidad de los equipos1para ser instalados.
Distribuidora ESSEX, S.A. de C.V.. ..
5
Otras..............................................................................................
1
- 4,000
En el primer trimestre de 2011 entr en operacin regular el nuevo alto horno con una capacidad de
550 Fnix.
115
toneladas diarias, siendo la primera unidad productiva en arrancar dentro de proyecto
Reserva para cuentas incobrables.
(13)
(13)
Total
$
537 $
102
El
de febrero
2006, el 30 de enero y 1 de abril de 2008, el Juez Primero de Primera Instancia en
Por14cobrar
a largode
plazo:
Monclova,
emiti
las sentencias
para el levantamiento de$ la Suspensin
la
PrestamosCoahuila
a personal
gerencial
clave...
157 de
$ Pagos de MICARE,
68
antigua
MINOSA
y MIMOSA
(antes
fusin),
respectivamente. En dichas sentencias
se establece
el
5
5
Compaa
Mercantil
Ro Hondo,
S.A. de
de la
C.V.
.
pago
en un plazo no
mayor
a tres
aos de la totalidad del adeudo en Suspensin
A la fecha,
Agro Nitrogenados,
S.A.
de C.V.
(AGROS)..................
461 de Pagos. 242
dicho plazo ya se cumpli por lo que al 31 de diciembre de 2011 la mayora623
de estos adeudos
315han sido
pagados,
excepto
aquellos
que
no
ha
habido
reclamo
por
parte
del
acreedor.
Reserva para cuentas incobrables.
(461)
(242)
Total
$
162 $
73
Informe Anual 2011
322
63

ALTOS
HORNOS
DE MXICO,
S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
NOTAS
A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
A raz
de alocorto
indicado
en el inciso anterior y debido a que algunos acreedores emprendieron ciertas acciones
Por
pagar
plazo:
judiciales
en
su
contra,
el 24 de mayo de 1999 AHMSA y algunas
de sus34
subsidiarias
(ver 33
Nota 3 b))
LCD.............................................................................
$
$
solicitaron
la
declaracin
para
la
Suspensin
de
Pagos
(Suspensin
de
Pagos)
misma
que
fue
otorgada
el
QUEPASA.....................................................................................
31
25
de
mayo
de
1999
por
parte
del
C.
Juez
Primero
de
Primera
Instancia
en
Monclova,
Coahuila.
La
Comercial ESSEX, S.A. de C.V..
22
15
Suspensin de Pagos constituye un evento de incumplimiento en los diferentes12contratos de LA 12
DEUDA de
AGROS...
AHMSA.
CIMSA.
84
Otros....
18
20
Los Total
principales efectos ocasionados por la Suspensin de Pagos en
son los
$ AHMSA, 117
$ siguientes:164
I.
Los pasivos se declaran anticipadamente vencidos al 25 de mayo de 1999, por lo tanto se presentan
Durante
2008,
AHMSA
pag por
cuenta fueron
de AGROS
$218 aa pesos
Afianzadora
Insurgentes
la
II.
Los
pasivos
en moneda
extranjera
convertidos
al tipo de
cambio delpara
25 deobtener
mayo de
liberacin1999.
de la garanta otorgada sobre la totalidad de la planta peletizadora propiedad de AHMSA, (activo
esencial
para suprotegida
operacin
garanta
tiene
su origen
de la declaracin
proceso de
III.
Qued
de regular).
cualquierEsta
cobro
de deuda
originada
por antes
operaciones
anteriores adel
la Suspensin
Suspensin
de
Pagos
de
la
Compaa
y
no
implica
violacin
alguna
en
dicho
proceso.
de Pagos.
IV.
Con anterioridad
al inicio
del por
proceso
de reestructuracin
de pasivos
mercantil
de
suspendidas,
excepto
impuestos
y obligaciones laborales.
En mediante
el caso deconcurso
crditos con
garanta
AGROS,prendaria,
que tiende
eventual
arranque
de sus sea
operaciones
regulares,
MINOSA
celebr un contrato
de
(enalcaso
de que
dicha garanta
reconocida
por el juzgado
correspondiente)
continan
asociacin
en participacin
conhasta
la misma,
condeellaobjeto
de asegurar
acumulando
intereses
el valor
garanta
otorgada.el suministro estratgico a largo plazo de
explosivos,
y
que
implica
la
eventual
aportacin
de
recursos
paralassuoperaciones.
consecucin.La
Dicho
acuerdo noretuvo
viola los
V.
Se design un sndico por el Juzgado para supervisar
Administracin
el
trminos control
correspondientes
del
concurso
mercantil.
Al
31
de
diciembre
de
2011
se
han
invertido
recursos
de la misma y continu con el manejo de sus operaciones bajo la supervisin del sndico. en
esta
en participacin
por $24.
VI. asociacin
Los tenedores
de los bonos
convertibles en acciones perdieron el derecho de canjear sus bonos por
acciones de AHMSA.
Con
intencin de
el suministro
a largo
de explosivos,
durante
2011 y 2010
MINOSA
VII. la misma
Los contratos
de garantizar
deuda que
no contaban
conplazo
garanta
hipotecaria
y/o prendaria
dejaron
de
realiz aportaciones
para futuros
aumentos
de de
capital
en AGROS
devengar intereses
a partir
de la fecha
la Suspensin
dedistintos
Pagos. a la asociacin en participacin.
Mediante
asamblea
extraordinaria
de accionistas
de AGROS
conpor
fecha
de 19 de diciembre
de 2011
VIII.
Durante
losgeneral
aos de
2011 y 2010
se han originado
gastos
la reestructura
de la deuda
y
se acord
hacer exigibles
a favor
de MINOSA por
el total
de las de
aportaciones
hastaa esa
por
Suspensin
de Pagos,
principalmente
honorarios
asesores, realizadas
que ascienden
$264fecha
y $239,
$214. respectivamente, los cuales fueron registrados dentro del rubro de partidas no ordinarias en los
Conservadoramente
la Compaa
2011 asciende
a $2,775. reserv como incobrable el total de las cuentas por cobrar a AGROS por
un
total
de
$461
en
virtud
sta sede
encuentra
mercantil.
IX.
La suspensin dede
la que
cotizacin
la accinen
deproceso
AHMSAde
enconcurso
el mercado
burstil en la Bolsa Mexicana
Al 31 deque
diciembre
de 2011en
y la
2010
GAN
tiene undeadeudo,
neto en Suspensin de Pagos a favor de la
tena colocados
Bolsa
de Valores
Nueva York.
Compaa por $56 y $81, respectivamente. El 31 de diciembre de 2009, Promotora de Vivienda Mxico, S.A.
de
C.V., Inmobiliaria
de C.V.
Inmobiliaria
S.A.endeforma
C.V. definitiva
(subsidiarias
AHMSA
propuso un Sabinas,
convenio S.A.
preventivo
de epagos,
el cualHispanoamericana,
deber ser aprobado
por de
la
GAN)
prorrogaron
un convenioreconocidos
con AHMSA,
mediante
cual
garantizan
con activos
de sulapropiedad
con de
un
mayora
de sus acreedores
por
el juez el
con
derecho
de voto,
existiendo
contingencia
valor
de US$26.7
de dlares,
avalo
practicadorechacen
en diciembre
1999, (cuyo valor en libros al
declarar
a AHMSAmillones
en quiebra,
en casosegn
de que
los acreedores
dichodeplan.
31 de diciembre de 2011 es de $117) el que GAN liquidar el adeudo referido en un perodo de 5 aos,
prorrogable
por acuerdo
de en
ambas
partes, financieros
o en su caso,
AHMSA podr
ejercerdela lagaranta,
la cual
en
Se desconocen
los efectos
los estados
consolidados
con motivo
negociacin
finalescon
segundo
orden.
los acreedores.
Desde
de 1997, de
AHMSA
paga a GAN el 2.5% de comisin sobre los crditos bancarios y anticipos de
b) Planfebrero
de reestructura
LA DEUDA
clientes donde GAN figura como aval.
Los
saldos por de
cobrar
a Aeroturquesa,
de C.V.
y MagicElSky
S.A. del
de 2011,
C.V., que
provienen
de
negociaciones
reestructura
de deuda S.A.
con sus
acreedores.
1 deTours,
noviembre
AHMSA
suscribi
servicios
prestados
de taxi
areo fueron
reservados
por (Barclays)
$13 (valor nominal),
debidoesta
a que
estas
empresas
contrato de
prestacin
de servicios
con Barclays
Capital
para continuar
labor.
Este
cambio
tienen
suspendidas
sus operaciones
no tienenlaactivos
con que
sus obligaciones.
de asesor
no ha afectado
en ningn ymomento
continuidad
de cubrir
las negociaciones
con el comit informal de
Los
beneficios
empleados
al personal
clave
la Compaa,
fueron de $680
y $643 en
acuerdo
marcoa al
esquemaotorgados
legal aplicable
de la gerencial
Suspensin
de de
Pagos
y a las condiciones
imperantes
en
2011
respectivamente.
todo yel2010,
mundo.
Las condiciones de los mercados financieros internacionales han provocado un atraso en la
AHMSA.
64
Informe Anual 2011
23
2
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
La empresa
contina
destinando sus flujos al proyecto Fnix, programa de inversin sustentado con
Nota
17.
Pasivo
Financiero
40% enfinanciero
su produccin
(ver nota de
3a)),
lo que asegura la plena viabilidad de largo plazo para el plan de
a)de Pasivo
en Suspensin
Pagos
El pasivo financiero en Suspensin de Pagos al 31 de diciembre de 2011 y 2010 con los acreedores
Del resultado
satisfactorio
de las resoluciones al proceso de reestructura y de los efectos de la Suspensin
originales
se integra
como sigue:
Institucin
2011
2010
Nota Senior
3.
OtrosAEventos
Notas
Serie
y B................................................ $
3,859 $
3,859
J.P. Morgan Chase Bank (Banco Agente).......................
2,109
2,109
Bank of America...............................................................
1,137
1,137
a) Inversin
en proyecto Fnix
Bono
Convertible..............................................................
739
739
Otros................................................................................
5,644
5,644
En 2006, el Consejo de Administracin autoriz la inversin
el cual 13,488
tiene como objetivo
$ en el proyecto
13,488 Fnix,
$
La situacin mencionada en la Nota 2 a) origina el que LA DEUDA se presente como exigible en el corto
plazo. Otras revelaciones que exige la normatividad contable se consideran poco importantes en virtud del
estado de Suspensin de Pagos y de reestructura de la deuda en que se encuentra la Compaa.
b) Pasivo financiero
El pasivo financiero a largo plazo se integra como sigue:
2011
2010
siderrgicas.
Arrendamiento financiero
$
1,650 $
1,136
Prstamos bancarios
106
1,756
1,136
Porcin
circulante
(508)
(257)Daniel, S. de
este
proyecto.
Asimismo, como resultado de un concurso se adjudic a la
empresa ICA Fluor
Pasivo con
a largo
plazode aproximadamente US$440 millones de
$ dlares. 1,248 $
879
equipos,
un valor
Desde
2009, MINOSA
ha obtenido
en arrendamiento
equipos de
pesados
de
reordenamiento
de programas
de produccin
e inversin, financiero
as como acciones
ahorro yprincipalmente
eficiencia. Como
Caterpillar,
para
sus
operaciones
mineras
con
valor
de
$2,065
que
ser
pagado
en
un
plazo
de
5
aos
principales medidas, se determin reprogramar las inversiones del Proyecto Fnix conforme los flujos dee
incluye
de compra
del ltimo
ao por $23.
efectivouna
lo opcin
permitan.
A partir aldefinal
2010,
se continuaron
las obras fsicas para la instalacin de las nuevas
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los compromisos mnimos de pago por arrendamientos capitalizables
son:
2011
2010
por contratos
de arrendamiento
1,846 $
1,295
b)Acreedores
Levantamiento
de la Suspensin
de Pagos de subsidiarias $
Intereses no devengados
(196)
(159)
Valor
presente
de
las
obligaciones
1,650
1,136
Porcin circulante
las obligaciones
482
Monclova,
Coahuila de
emiti
las sentencias para el levantamiento de la Suspensin
de Pagos257
de MICARE, la
Porcin
a largo
de arrendamientos
capitalizables
$
$
879 A la fecha,
pago
en un
plazoplazo
no mayor
a tres aos de
la totalidad del adeudo
en 1,168
Suspensin
de Pagos.
Informe Anual 2011
3
24
65
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
A raz
de lo indicado
el inciso
anterior
y debido
a que
algunosson:
acreedores emprendieron ciertas acciones
Los
vencimientos
de laen
porcin
a largo
plazo
del pasivo
financiero
solicitaron la declaracin para
Suspensin
Ao la
que
terminar de Pagos (Suspensin de Pagos) misma que fue otorgada el
25 de mayo de 1999 por
parte
del C. Juez
Primera Instancia en Monclova, Coahuila. La
el 31
de diciembre
de: Primero de
Saldo
Suspensin de Pagos constituye 2013
un evento de incumplimiento
en546
los diferentes contratos de LA DEUDA de
$
AHMSA.
2014
543
2015
155
Los principales efectos ocasionados
por la Suspensin de Pagos en4AHMSA, son los siguientes:
2016
$
1,248
I.
II.
1999.
Nota 18.
Otras Cuentas por Pagar y Provisiones
III.
dede
Pagos.
a) El saldo
otras cuentas por pagar y provisiones a corto plazo se integra como sigue:
IV.
2011
2010
V.
Provisin de asuntos fiscales.....................................
$
757 $
655
VI.
Beneficios a los empleados.................
536
320
acciones de AHMSA.
Millenium...
210
VII.
Anticipos de clientes..................................................
256
318
Acreedores de MINOSA liberados de la Suspensin
VIII.
de Pagos (1).................................................
91
247
Provisin rehabilitacin minas...
137
87
Hoogovens Technical Services.
82
82
Provisin reparacin de daos..
34
34
2011 asciende a $2,775.
Otros..........................................................................
507
391
IX.
$
2,610 $
2,134
(1) Incluye
los un
acreedores
MICARE,de
MIMOSA
antigua
MINOSA.
AHMSA
propuso
conveniode
preventivo
pagos, yellacual
deber
ser aprobado en forma definitiva por la
Al
31 de diciembre
la Compaa
provisin
por $757,
derivada
declarar
a AHMSA de
en 2011,
quiebra,
en caso demuestra
que los una
acreedores
rechacen
dicho
plan. de la no acumulacin de
la ganancia inflacionaria de los pasivos en Suspensin de Pagos en la determinacin del ISR por los aos
2000
a 2003 e incluye
$285 de
y actualizacin.
Se desconocen
los efectos
enrecargos
los estados
financieros consolidados con motivo de la negociacin final con
los acreedores.
La Compaa recibe anticipos de clientes y pagos anticipados de cartera, a cambio de un inters. Dicho
inters
de acuerdo
al perodo transcurrido entre la recepcin del anticipo y el plazo de crdito
b) Planse
decalcula
reestructura
de LA DEUDA
despus de la entrega del producto. Por otra parte, tambin se pagan intereses en favor de aquellos clientes
que
efectan
del plazo
establecen
lasInvestment
polticas de Bank
crdito.
Los intereses
devengados
Hasta
agostosusdepagos
2011antes
AHMSA
tuvo que
un acuerdo
con
(UBS)
para continuar
las
por
estos
conceptos
fueron
$200
y
$157
al
31
de
diciembre
de
2011
y
2010,
respectivamente.
Al
de diciembre
de 2011,
anticipos
de clientes
se integran
deinformal
Tubacero,
de31
asesor
no ha afectado
en los
ningn
momento
la continuidad
de lasprincipalmente
negociacionespor
conelelsaldo
comit
de
S.A.
de
C.V.
por
$53,
Grupo
PROCARSA
por
$36
y
Ferre
Barniedo,
S.A
de
C.V.
por
$27;
y
al
31
de
diciembre
acreedores, las cuales continan en forma regular, con la finalidad de adecuar los trminos generales
del
de
2010, se
integran
principalmente
por el saldo
Grupo PROCARSA
Maquilacero,
S.A. de C.V.
acuerdo
marco
al esquema
legal aplicable
de lade
Suspensin
de Pagos por
y a $76,
las condiciones
imperantes
en
por
$48
Grupo Las
Abinsa,
S.A. de C.V.
pormercados
$62.
todo
el ymundo.
condiciones
de los
financieros internacionales han provocado un atraso en la
Al
31 de diciembre de 2011 y 2010 los saldos en suspensin de pagos en las cuentas de proveedores y otras
AHMSA.
cuentas por pagar ascienden a $896.
66
Informe Anual 2011
2
25
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
contina
destinando
sus
flujos al proyecto
Fnix, programa
inversin sustentado con
AlLa31empresa
de diciembre
de 2011
y 2010 los
movimientos
de las provisiones
son comode
sigue:
de 40% en su produccin (ver nota 3a)), lo que asegura la Adiciones,
plena viabilidad de largo plazo para el plan de
Saldo
cancelaciones,
Provisin
Saldo
2010
neto
utilizada
2011
de Pagos,
mencionados en esta nota, depender
el que$AHMSA contine
Asuntos
fiscales.....
$
655
102 como
$ negocio- en
$ marcha.
757
Beneficios a los empleados..
320
536
(320)
536
Rehabilitacin minas a corto y largo
Nota
3.
Otros Eventos
plazo..
208
151
(14)
345
Reparacin de daos.
34
34
Otras provisiones
14
14
(14)
14
$
1,231 $
803 $
348 $
1,686
Adiciones,
Saldo
cancelaciones,
Provisin
Saldo
2009
neto
utilizada
2010
Asuntos fiscales.....
$
565 $
90 $
- $
655
Beneficios a los empleados..
211
320
(211)
320
Rehabilitacin minas a corto y largo
plazo..
130
94
(16)
208
Reparacin de daos.
34
34
Otras provisiones
11
3
14
$
951
$
507
$
(227)
$
1,231
siderrgicas.
b)total
El saldo
de otras
cuentas
pagar
a largo
se integra
comosiderrgica
sigue:
de $241
millones
de por
Euros
paray provisiones
la adquisicin
de laplazo
principal
maquinaria
comprendida en
2011 para la instalacin
2010 de los nuevos
R.L. de C.V. un contrato para el desarrollo de la obra civil requerida
Provisin rehabilitacin minas...
$
208 $
121
CFE....
14 desde octubre de ese
- ao un
Debido
a la crisis financiera que inici en 2008, AHMSA deline y aplica
MILLENNIUM (Ver
27 I e))...
- de ahorro y eficiencia.
185
reordenamiento
de Nota
programas
de produccin e inversin, as como acciones
Como
Otros..........................................................................
14 Fnix conforme 40
principales
medidas, se determin reprogramar las inversiones del Proyecto
los flujos de
$ obras fsicas236
346las nuevas
efectivo lo permitan. A partir de 2010, se continuaron las
para $la instalacin de
En el19.
primerBeneficios
trimestre de
2011 entr en operacin regular el nuevo alto horno con una capacidad de 4,000
Nota
a Empleados
a) Beneficios a empleados por terminacin y retiro
b) acuerdo
Levantamiento
la Suspensin
de Pagos delasubsidiarias
De
a las de
leyes
laborales mexicanas,
Compaa realiza pagos por concepto de primas de
antigedad a todos los empleados que hayan dejado de laborar teniendo una antigedad de 15 aos o ms
El 14
de febrero
de 2006, el se
30 de
enero yotros
1 de pagos
abril depor
2008,
el Juez
Primero
Primera
Instancia en
de
servicio.
Adicionalmente,
efectan
retiro
voluntario
endebase
a determinadas
Monclova, Coahuila
las sentencias
para el levantamiento
de la
Suspensin
de Pagos
de MICARE,
la
condiciones,
ademsemiti
de beneficios
por concepto
de pensiones
tanto
al personal
administrativo
como
sindicalizado.
Informe Anual 2011
3
26
67
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
A raz
de lopresentes
indicado en
inciso por
anterior
y debido
que algunos
acreedores
acciones
Los
valores
delelpasivo
beneficios
poraterminacin
y al
retiro al 31emprendieron
de diciembre ciertas
de 2011
y 2010,
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver
Nota
3 b))
son como sigue:
2011
2010
25 de mayo de 1999 por parte del C. Juez Primero de Primera
Instancia en Monclova,
Coahuila. La
Obligacin
$
6,226 $
5,344
AHMSA. por beneficios definidos (OBD)......................
Valor razonable de los activos del plan............................
(179)
(180)
Pasivo
no fondeado.........................................................
6,047 son los siguientes:
5,164
Los principales
efectos ocasionados por la Suspensin de Pagos en AHMSA,
Pasivo de transicin por amortizar...................................
(19)
(55)
Servicios
pasados
y modificaciones
al plan.....................
(58)
(81)se presentan
I.
Los
pasivos
se declaran anticipadamente
vencidos al 25 de mayo
de 1999, por lo tanto
Prdidasen
actuariales
reconocidas
(*)..........................
(1,153)
(888)
el pasivo no
circulante
por $14,951,
al 31 de diciembre de 2011
y 2010.
II.
Los pasivos neto................................................
en moneda extranjera fueron convertidos
al tipo de
25 de mayo de
Pasivo
provisionado,
$ a pesos4,817
$ cambio del
4,140
1999.
III.Las ganancias
Qued protegida
de actuariales
cualquier cobro
de deuda
originada en
porcifras
operaciones
anteriores
a la Suspensin
(*)
y prdidas
incluyen
las variaciones
reales contra
las estimadas
al inicio
de Pagos.
y variaciones
en supuestos.
IV.
suspendidas,
excepto en
porlas
impuestos
y obligaciones
el caso
Las tasas nominales utilizadas
proyecciones
actuarialeslaborales.
en 2011 yEn
2010
son: de crditos con garanta
2010
acumulando intereses hasta el valor de la garanta otorgada.2011
V.
Tasa de control
descuento
demisma
las obligaciones
de la
y continu por
con beneficios
el manejo de sus operaciones bajo la supervisin del sndico.
proyectados
a
su
valor
presente....................................
7.25%
7.50% sus bonos por
VI.
Los tenedores de los bonos convertibles en acciones perdieron
el derecho de canjear
Incremento
salarial...........................................................
5.50%
5.50%
acciones de AHMSA.
Tasa
rendimiento
esperada
de los
activos
del plan....con garanta8.00%
8.00% dejaron de
VII. de Los
contratos
de deuda
que
no contaban
hipotecaria y/o prendaria
El
saldo de
servicios
31 deydiciembre
2007
se amortiza
en por
un plazo
no mayor a de
cinco
VIII.
Durante
los pasados
aos deal2011
2010 se de
han
originado
gastos
la reestructura
la aos.
deuda y
Las partidas
pendientes delos
amortizar
aplican
a resultados
condel
base
a lade
vida
laboral no
promedio
remanente
respectivamente,
cuales se
fueron
registrados
dentro
rubro
partidas
ordinarias
en los
de los trabajadores,
es de 12
aos.
estados de que
resultados
consolidados.
El importe acumulado de estos gastos al 31 de diciembre de
2011 asciende a $2,775.
El
del perododeselaintegra
como
IX.costo neto
La suspensin
cotizacin
desigue:
la accin de AHMSA en el mercado burstil en la Bolsa Mexicana
2010
de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV) y el deslistado de los2011
American Depositary
Receipts (ADRs)
Costo laboral del servicio actual.......................................
$
298 $
243
Costo
laboral
de servicios
pasados.................................
65
68
AHMSA
propuso
un convenio
preventivo de pagos, el cual deber ser aprobado
en forma definitiva
por la
Ganancias
actuariales
netas..........................
94
mayora dey prdidas
sus acreedores
reconocidos
por el juez con derecho de 127
voto, existiendo la contingencia
de
Costo
financiero
delen
ao..................................................
378 plan.
381
declarar
a AHMSA
quiebra, en caso de que los acreedores rechacen dicho
Menos Rendimiento de los activos del plan.................
(4)
(14)
Costo
neto del perodo.....................................................
772
Se desconocen
los efectos en los estados financieros consolidados con864
motivo de la negociacin
final con
Ajuste
por extincin anticipada de obligacin
2
los acreedores.
Ajuste por reduccin de personal......................
28
26
b) Plan
de reestructura
de LA DEUDA
Costo
neto
del perodo total.............................................
$
892 $
800
negociaciones
de reestructura
con sus
acreedores.
El 1 de noviembre del 2011, AHMSA suscribi
Cambios
en el valor
presente dedeladeuda
obligacin
por beneficios
definidos:
de asesor no ha afectado en ningn momento la continuidad de las negociaciones
con el2010
comit informal de
2011
acuerdo marco
al esquema
legal aplicable
de la Suspensin $de Pagos y5,344
a las condiciones
imperantes en
Obligacin
por beneficios
definidos
al 1 de enero..
$
4,832
todo ellaboral
mundo.
condiciones
de los mercados financieros internacionales
han provocado un243
atraso en la
Costo
delLas
servicio
actual
298
implementacin
de
los
acuerdos
pactados
para
el
eventual
levantamiento
de
la
Suspensin
de
Pagos...............
(216)
(237)Pagos de
AHMSA.
Costo financiero
378
381
Prdida actuarial sobre la obligacin...........
422
125
Obligacin por beneficios definidos al 31 de diciembre
$
6,226 $
5,344
68
Informe Anual 2011
2
27

La empresa
contina
destinando
flujos
proyecto Fnix, programa de inversin sustentado con
Cambios
en el valor
razonable
de los sus
activos
del al
plan:
de 40% en su produccin (ver nota 3a)), lo que asegura la plena
viabilidad de largo 2010
plazo para el plan de
2011
reestructura
de
pasivos.
Activos del plan al 1 de enero ...
$
180 $
157
Rendimiento esperado
4
14
Del resultado
satisfactorio
de lasgeneradas
resoluciones al proceso de reestructura(5)
y de los efectos de la9Suspensin
Prdidas
y ganancias
actuariales
de Pagos,
mencionados
en esta nota,
depender el que AHMSA
contine
como
Activos
del plan
al 31 de diciembre
.
$
179
$ negocio en marcha.
180
La Compaa tiene constituido un fondo en fideicomiso para el pago de pensiones y prima de antigedad, el
Notaconsiste
3.
Otros Eventos en inversiones a corto plazo en ttulos emitidos por el Gobierno Federal. La
cual
principalmente
Compaa no cuenta con una poltica formal para realizar contribuciones al fondo, stas se aportan en base a
flujos de efectivo disponibles. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el saldo de este fideicomiso es de $179 y
a) Inversin
en proyecto
$180,
respectivamente
y noFnix
se efectuaron aportaciones en esos aos.
EnCompaa
2006, el Consejo
Administracin
autoriz laalinversin
en el proyecto
Fnix,
el cual
tiene como
La
por ley de
realiza
pagos equivalentes
2% del salario
integrado
de sus
trabajadores
al objetivo
plan de
concretar
el
mximo
potencial
de
la
cadena
minero-siderrgica,
con
la
renovacin
y/o
adquisicin
de
equipos
contribucin definida por concepto de sistema de ahorro para el retiro establecido por ley. El gasto por
este
y sistemas
permitirn
incrementar
la capacidad de produccin de acero lquido en aproximadamente
concepto
fue que
de $220
en 2011
y $200 en 2010.
de US$1,500 millones de dlares. Al 31 de diciembre de 2011 se han invertido US$1,166 millones
b)alrededor
PTU diferida
Las diferencias temporales que generaron (pasivos) activos de PTU diferida al 31 de diciembre de 2011 y
Entrede
losacuerdo
principales
equipos
el proyecto se incluye un alto horno con diseo propio, un horno
2010,
a la NIF
D-3, que
son integran
los siguientes:
placa y una planta de oxgeno. Paralelamente, se ampliarn o modernizarn
diferentes2010
instalaciones para
2011
Inmuebles, maquinaria y equipo.................................
$
(3,599)
$
(3,247)
siderrgicas.
Inventarios..................................................................
72
52
Activos intangibles
(207)
(221)
Beneficios a empleados por terminacin y al retiro.
482
414
Anticipos de clientes y ventas fiscales..
8
32
117
56
Provisiones y reservas.........................................
Beneficios a empleados a corto plazo...
56
32
Efecto de deducibilidad de la PTU.....
277
261
Otros
2
15
$
(2,792)
$
(2,606)
Nota
20. con
Capital
Contable
unidades
las fechas
reprogramadas y se recibieron la totalidad de los equipos para ser instalados.
El capital social al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se integra como sigue:
Nmerodentro
de de proyecto Fnix.
acciones
Valor

Capital fijo.
36,668,998 $
250
Capital variable.
321,203,504
2,190
Actualizacin....
7,901
357,872,502 $
10,341
28
3
Informe Anual 2011
69

A raz
indicado en
incisoyanterior
a que
algunos
emprendieron
ciertas acciones
Al
31 de
de lodiciembre
deel2011
2010, yeldebido
capital
social
est acreedores
representado
por 357,872,502
acciones
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver
3 b))
nominativas, sin expresin de valor nominal, ntegramente suscritas y pagadas, serie nica
de Nota
las cuales
solicitaron
la
declaracin
para
la
Suspensin
de
Pagos
(Suspensin
de
Pagos)
misma
que
fue
otorgada
el
36,668,998 corresponden a la parte fija y 321,203,504 a la parte variable del capital social, la cual de acuerdo
25
de
mayo
de
1999
por
parte
del
C.
Juez
Primero
de
Primera
Instancia
en
Monclova,
Coahuila.
La
con los estatutos de la Compaa no podr exceder diez veces la parte fija del capital. Los ttulos
Suspensin de del
Pagos
constituye
unlaevento
de incumplimiento
en loseldiferentes
contratos
representativos
capital
social de
Compaa
no distinguen entre
capital variable
o el de
fijo.LA DEUDA de
AHMSA.
En asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 18 de abril de 2011 se aprob un aumento de
Los principales
ocasionados
por la Suspensin
Pagos enque
AHMSA,
son los siguientes:
capital
variable efectos
de AHMSA
por $7,114
sujeto a la de
condicin
se decrete
en forma definitiva el
levantamiento del proceso judicial de suspensin de pagos de la Compaa. En su caso se emitirn
I.
Los pasivos
seordinarias
declaran anticipadamente
vencidos
al 25 deymayo
1999,
lo tanto
presentan
125,056,783
acciones
sin expresin de
valor nominal
que de
hasta
en por
tanto
no sesesuscriba
el
en
el
pasivo
circulante
por
$14,951,
al
31
de
diciembre
de
2011
y
2010.
aumento de capital correspondiente permanecern en tesorera.
II.
1999.
La distribucin del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las
III.
Qued
protegida
de cualquier
cobro
deuda de
originada
por operaciones
la Suspensin
utilidades
retenidas
fiscales,
causar el
ISRde
a cargo
la Compaa
a la tasa anteriores
vigente alamomento
de la
de Pagos.
distribucin.
El impuesto que se pague por dicha distribucin, se podr acreditar contra el ISR del ejercicio en
IV.que se
Todas
impuestas
para y elen cobro
cualquierinmediatos
obligacinsiguientes,
monetariacontra
fueron
el
paguelasel demandas
impuesto sobre
dividendos
los dosdeejercicios
el
suspendidas,
excepto
por
impuestos
y
obligaciones
laborales.
En
el
caso
de
crditos
con
garanta
impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.
acumulando
intereses
hasta
valor delegal,
la garanta
otorgada.
Las utilidades
retenidas
incluyen
laelreserva
que de
acuerdo con la Ley General de Sociedades
V.
Se
design
un
sndico
por
el
Juzgado
para
supervisar
La Administracin
el
Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarselas
unoperaciones.
5% como mnimo
para formar laretuvo
reserva
control
de
la
misma
y
continu
con
el
manejo
de
sus
operaciones
bajo
la
supervisin
del
sndico.
legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a valor nominal. La reserva legal puede
VI.
Los tenedores
de los
bonos convertibles
ense
acciones
perdieron
el derecho
sus bonos
por
capitalizarse,
pero no debe
repartirse
a menos que
disuelva
la sociedad,
y debede
sercanjear
reconstituida
cuando
acciones
de AHMSA.
disminuya
por cualquier
motivo. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, su importe asciende a $105 (valor
VII.
nominal).
VIII.
Durante
los aos
de 2011
y 2010 se no
han
originado
gastos
por la ni
reestructura
dede
la capital
deuda en
y
Durante
la Suspensin
de Pagos
la Compaa
puede
decretar
dividendos
reducciones
Suspensin
de
Pagos,
principalmente
por
honorarios
de
asesores,
que
ascienden
a
$264
y
$239,
efectivo.
2011
a $2,775.
Los saldos
de asciende
las cuentas
fiscales del capital contable al 31 de diciembre son:
IX.
de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV) y el deslistado de los2011
American Depositary
Receipts (ADRs)
2010
Cuenta de capital de aportacin...
$
51,204 $
49,320
AHMSA
unfiscal
convenio
preventivo de pagos, el cual deber ser1,254
aprobado en forma definitiva
por la
Cuenta propuso
de utilidad
neta
392
mayora de sus acreedores reconocidos por el juez con$ derecho de
voto,
existiendo
la
contingencia
de
52,458 $
49,712
Seimporte
desconocen
loslos
efectos
loslas
estados
financieros
consolidados
con motivo
de la al
negociacin
final con
El
total de
saldosende
cuentas
fiscales del
capital contable
es superior
capital contable
de
los acreedores.
acuerdo
al balance general consolidado adjunto.
La participacin no controladora al 31 de diciembre de 2011 y 2010, est representada por el 49% de
Hasta agosto
de S.A.
2011deAHMSA
tuvo
acuerdo
Investment
Bank (UBS)
para
Hojalata
Mexicana,
C.V., 24%
de un
Antair,
S.A. decon
C.V.,
el 5% en Hullera
Mexicana,
S.A.continuar
de C.V. ylas
el
negociaciones
de
reestructura
de
deuda
con
sus
acreedores.
El
1
de
noviembre
del
2011,
AHMSA
suscribi
45% de Aq-wise.
AHMSA.
29
70
Informe Anual 2011
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
La empresa
contina
destinando sus
al Extranjera
proyecto Fnix, programa de inversin sustentado con
Nota
21.
Saldos
y Transacciones
en flujos
Moneda
en su produccin
nota
lo que
aseguraenlamoneda
plena viabilidad
largo
plazo
para el plan de
Alde3140%
de diciembre
de 2011 y(ver
2010,
la 3a)),
posicin
monetaria
extranjeradeera
como
sigue:
En millones dlares
2011
2010
Del resultado satisfactorio de las resoluciones al proceso de reestructura y de los efectos
de la Suspensin
de Pagos,
mencionados en esta nota, depender el que AHMSA contine como negocio en marcha.
Activos
monetarios:
Dlar americano......................................................... US$
155 US$
228
Otras monedas..........................................................
1
7
Nota 3.
Otros Eventos
156
235
Pasivos monetarios:
Dlar americano........................................................
278
240
a) Inversin
en proyecto Fnix
Otras
monedas..........................................................
11
5
289
245
Insuficiencia de activos sobre pasivos en
Moneda extranjera.................................................. US$
(133) US$
(10)
Las
principales
transacciones
extranjera
durante
los invertido
aos terminados
31 de
alrededor
de US$1,500
millonesrealizadas
de dlares.enAl moneda
31 de diciembre
de 2011
se han
US$1,166elmillones
diciembre
de
2011
y
2010,
fueron
como
sigue:
2011
2010 propio, un horno
Entre los principales equipos que integran el proyecto se incluye
un alto horno con diseo
Ventas
exportacin........................
$
4,168
$ diferentes instalaciones
2,960
placa ydeuna
planta de oxgeno. Paralelamente, se ampliarn
o modernizarn
para
Compras
de refacciones,
minerales,
etc.......
$ de mineral5,997
incrementar
su capacidad
y se desarrollan
nuevas minas
de fierro $
y carbn que4,851
complementarn
a las ya
con el fin de asegurar el suministro
de materias
Ingreso
porexistentes,
intereses, neto.................
$
11primas
$ que requerirn
15 las plantas
siderrgicas.
Honorarios.............................................
$
162
$
158
La siguiente informacin muestra las ventas de exportacin a distintas reas geogrficas:
2011
2010
Amrica...............................................
$ as como 3,992
$ de ahorro 2,809
reordenamiento de programas de produccin e inversin,
acciones
y eficiencia. Como
Europa.................................................
176
151 los flujos de
principales medidas, se determin reprogramar las inversiones del Proyecto Fnix conforme
Total
ventas
de
exportacin.............
$
4,168
$
2,960
Los
de cambio
en de
pesos
publicados
el Banco
de Mxico,
sonalto
como
sigue:
En tipos
el primer
trimestre
2011
entr en por
operacin
regular
el nuevo
horno
con una capacidad de 4,000
21 de febrero
31 de diciembre
31 de diciembre
25 de mayo
de 2012
de 2011
de 2010
de 1999
Dlar americano......
12.78560
13.9787
12.3571
9.3589
Libra
15.0912
El 14esterlina..........
de febrero de 2006, 20.17823
el 30 de enero y 1 de 22.0039
abril de 2008, el Juez19.2412
Primero de Primera
Instancia en
Yen
japons.............
0.16775
0.18033
0.1475 de Pagos0.0781
Monclova,
Coahuila emiti las
sentencias para el levantamiento
de la Suspensin
de MICARE, la
EURO............
16.80156
antigua MINOSA y MIMOSA
(antes de la fusin), 18.8433
respectivamente. En 16.0852
dichas sentencias 9.9138
se establece el
Shekel
(Israel)..........
3.7150
3.4819
pago en
un plazo no mayor 3.42565
a tres aos de la totalidad
del adeudo en Suspensin
de Pagos.N/A
A la fecha,
Alpagados,
21 de febrero
deaquellos
2012, la que
posicin
moneda
extranjera
no auditada
es similar a la del 31 de diciembre de
excepto
no haenhabido
reclamo
por parte
del acreedor.
2011.
Informe Anual 2011
3
30
71
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
A razse
demenciona
lo indicado
inciso
y debido
a que algunos
acreedoresde
emprendieron
ciertas
acciones
Como
enen
la el
Nota
2 a)anterior
II, como
consecuencia
de la Suspensin
Pagos el pasivo
denominado
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver
Nota
b))
en moneda extranjera al 25 de mayo de 1999 fue convertido a pesos, considerando para su conversin el3 tipo
solicitaron
la
declaracin
para
la
Suspensin
de
Pagos
(Suspensin
de
Pagos)
misma
que
fue
otorgada
de cambio de esa fecha. Debido a que se desconoce que efectos pudieran originarse al trmino de el
la
25 de mayo
1999existe
por parte
del C. de
Juez
de oPrimera
Instancia
en Monclova,
Coahuila.
La
Suspensin
dede
Pagos,
la posibilidad
quePrimero
aumenten
disminuyan
los pasivos
en moneda
extranjera.
AHMSA.
Nota 22.
Otros Gastos, neto
Los otros gastos (ingresos) al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se integran como sigue:
I.
en el pasivo circulante por $14,951, al 31 de diciembre de 2011
y 2010.
2011
2010
II.
Bajas de 1999.
activos fijos........
$
507 $
371
III.
Qued protegida de cualquier cobro de deuda originada por operaciones
anteriores 209
a la Suspensin
PTU.............
537
Ingresos de
porPagos.
ventas de activos fijos..
(34)
(97)
IV.
Todas las demandas impuestas para el cobro de cualquier 7 obligacin monetaria
fueron
Otros.......................................................................................
(103)
suspendidas, excepto por impuestos y obligaciones laborales.
En
el
caso
de
crditos
con
garanta
$
1,017 $
380
acumulando
intereses
hasta
el valor deconsolidado
la garanta otorgada.
La provisin
de PTU en
el estado
de resultados
se integra como sigue:
V.
control de la misma y continu con el manejo de sus operaciones
2011 bajo la supervisin
2010 del sndico.
VI.
acciones de AHMSA.
PTU causada.....................................................
$
353 $
163
VII.
PTU diferida.....................................................................
184
46
$
537 $
209
VIII.
La PTU causada
se determina
con base
en laregistrados
utilidad fiscal
conforme
a la fraccin
I del no
artculo
10 de en
la Ley
respectivamente,
los cuales
fueron
dentro
del rubro
de partidas
ordinarias
los
del ISR. estados de resultados consolidados. El importe acumulado de estos gastos al 31 de diciembre de
2011 asciende a $2,775.
IX.
Nota 23. de Valores,
PartidasS.A.B.
No Ordinarias
de C.V. (BMV) y el deslistado de los American Depositary Receipts (ADRs)
Las partidas no ordinarias al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se integran por los gastos por reestructuracin
de
deuda propuso
y suspensin
de pagospreventivo
por $264 yde$239,
respectivamente
2a) VIII)).
AHMSA
un convenio
pagos,
el cual deber(ver
serNota
aprobado
en forma definitiva por la
Nota 24.
Impuestos a la Utilidad
a)
de ISR e IETU
losRgimen
acreedores.
La Compaa est sujeta al ISR y al IETU. El ISR se calcula considerando como gravables o deducibles
b) Planefectos
de reestructura
de LA yDEUDA
ciertos
de la inflacin
la tasa es del 30% para los aos de 2010 a 2012; y ser 29% para 2013 y
28% para 2014.
negociaciones
delos
reestructura
de deuda
con sus acreedores.
1 de noviembre
deldeterminan
2011, AHMSA
En
el IETU tanto
ingresos como
las deducciones
y ciertosElcrditos
fiscales se
consuscribi
base en
contrato
de
prestacin
de
servicios
con
Barclays
Capital
(Barclays)
para
continuar
esta
labor.
Este
cambio
flujos de efectivo de cada ejercicio. A partir de 2010 la tasa es del 17.5%. Asimismo, al entrar en
vigor
esta
de
asesor
no
ha
afectado
en
ningn
momento
la
continuidad
de
las
negociaciones
con
el
comit
informal
de
ley se abrog la Ley del IMPAC permitiendo, bajo ciertas circunstancias, la recuperacin de este impuesto
acreedores,
las
cuales
continan
en
forma
regular,
con
la
finalidad
de
adecuar
los
trminos
generales
del
pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aqul en que por primera vez se pague ISR, en los
acuerdo de
marco
al esquema legal
aplicable de la Suspensin de Pagos y a las condiciones imperantes en
trminos
las disposiciones
fiscales.
implementacin
de los causado
acuerdosespactados
para el
eventual
de la Suspensin de Pagos de
El
impuesto a la utilidad
el que resulta
mayor
entrelevantamiento
el ISR y el IETU.
AHMSA.
72
Informe Anual 2011
2
31
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
La empresa
contina destinando
susdeflujos
al proyecto
programa
deINIF
inversin
sustentado
con
Con
base en proyecciones
financieras,
acuerdo
con lo queFnix,
se menciona
en la
8, Efectos
del Impuesto
financiamiento
propio
y
destinado
a
maximizar
la
eficiencia
y
rentabilidad
de
la
empresa
con
un
incremento
Empresarial a Tasa nica, la Compaa identific que esencialmente slo pagara ISR, por lo tanto,
de 40% en
su produccin
nota 3a)), lo que asegura la plena viabilidad de largo plazo para el plan de
reconoce
nicamente
el ISR(ver
diferido.
Los impuestos a la utilidad que se presentan en los estados de resultados consolidados se integran como
sigue:
de Pagos, mencionados en esta nota, depender el que AHMSA 2011
contine como negocio
en marcha.
2010
ISR diferido.
Notadiferido..
3.
Otros Eventos
IETU
ISR y IETU causado.
$
$
529
33
967
1,529
$
$
415
(13)
99
501
b) Prdidas fiscales por amortizar e IMPAC recuperable
que permitirn
incrementar
capacidadfiscales
de produccin
de acero
en de
aproximadamente
Aly sistemas
31 de diciembre
de 2011,
se tienenla prdidas
por amortizar
paralquido
efectos
ISR e IMPAC
40%,
para
llegar
a
4.75
millones
de
toneladas
por
ao.
La
inversin
total
estimada
de
este
proyecto
ser
recuperable, a valor actualizado a esa fecha, y que se indexarn hasta el ao en que se apliquen,
las cuales
alrededor
de US$1,500
Al 31individuales
de diciembre
se hanya
invertido
US$1,166
millones
estn
calculadas
sobre lamillones
base dede
losdlares.
resultados
de de
las2011
compaas
que AHMSA
no consolida
de dlares en
y se
tienen
por US$232
millones
dlares
fiscalmente,
porelloproyecto
que para
efectos
decompromisos
presentacincontrados
se realiz una
sumatoria
de los de
saldos
de laadicionales.
Compaa y
sus subsidiarias por dichos conceptos resultando lo siguiente:
Prdidas
Fiscales una mquinaIMPAC
de arco elctrico, un horno olla de metalurgia
secundaria,
de colada continua, un molino de
Vencimiento
Por
Amortizar
Recuperable
placa y una planta de oxgeno. Paralelamente, se ampliarn o modernizarn
diferentes instalaciones para
2012el fin de asegurar
$
111de materias
$
a las ya existentes, con
el suministro
primas que 7requerirn las plantas
2013
174
6
siderrgicas.
2014
125
6
2015
110
4 dos contratos por un
Desde 2007, AHMSA adjudic mediante concurso a la empresa alemana Siemens VAI
2016
43
6
2017como resultado de un concurso133
este proyecto. Asimismo,
se adjudic a la empresa11
ICA Fluor Daniel, S. de
2018
105
R.L. de C.V. un contrato para el desarrollo de la obra civil requerida para la instalacin
de los nuevos
2019
222
2020
59
2021 que inici en 2008, AHMSA
321deline y aplica desde octubre de ese ao un
Debido a la crisis financiera
$
1,403
$
40 y eficiencia. Como
reordenamiento de programas de produccin
e inversin,
as como
acciones de ahorro
c)unidades
Impuestos
lafechas
utilidadreprogramadas
diferidos
con alas
y se recibieron la totalidad de los equipos para ser instalados.
En impuestos
el primer trimestre
de 2011
entr
en de
operacin
regular
el nuevo
con una capacidad de 4,000
Los
a la utilidad
diferidos
al 31
diciembre
de 2011
y 2010alto
se horno
integran:
dentro de proyecto2010
Fnix.
2011
ISR
$
7,854
$
7,389
b) Levantamiento
IETU
diferido
48
15
$
7,902
$
7,404
Informe Anual 2011
3
32
73

raz diferido
de lo indicado en el inciso anterior y debido a que algunos acreedores emprendieron ciertas acciones
I)A ISR
solicitaron
declaracin
la Suspensin
de Pagos
deque
Pagos)
misma(pasivos)
que fue otorgada
el
Los
efectoslafiscales
de laspara
diferencias
temporales
para (Suspensin
efecto de ISR,
generaron
activos de
25
de
mayo
de
1999
por
parte
del
C.
Juez
Primero
de
Primera
Instancia
en
Monclova,
Coahuila.
La
impuestos diferidos, de acuerdo con la NIF D-4 son los siguientes:
AHMSA.
2011
2010
Inmuebles, maquinaria y equipo.................................
$
(10,171)
$
(9,200)
I.
Los pasivos se declaran anticipadamente vencidos al 25 de mayo
Inventarios..................................................................
202 de 1999, por lo tanto
147se presentan
en
el
pasivo
circulante
por
$14,951,
al
31
de
diciembre
de
2011
y
2010.
Activos intangibles
(583)
(629)
II.
Los
pasivos en por
moneda
extranjera
al tipo de cambio del
25 de mayo de
Beneficios
a empleados
terminacin
y al fueron
retiro.convertidos a pesos
1,355
1,169
1999.
Anticipos de clientes ....
16
91
III.
Qued
protegida de cualquier cobro de deuda originada por operaciones
anteriores 162
a la Suspensin
Provisiones
y reservas................................................
334
deaPagos.
Beneficios
empleados a corto plazo...
151
89
IV.
Todas
demandas impuestas para el cobro de cualquier
obligacin monetaria
fueron
395
357
Prdidas
fiscales las
por amortizar..................................
suspendidas,
excepto
por
impuestos
y
obligaciones
laborales.
En
el
caso
de
crditos
con
garanta
PTU diferida..
786
736
(enrecuperar................................
caso de que dicha garanta sea reconocida por el40
juzgado correspondiente)
Impuestoprendaria,
al activo por
45 continan
acumulando
intereses
hasta
el
valor
de
la
garanta
otorgada.
Instrumentos financieros de capital
(18)
(92)
V.
Se design un sndico por el Juzgado para supervisar las operaciones.
La Administracin
retuvo el
Otros
43
control de la misma y continu con el manejo de sus operaciones
bajo
la
supervisin
del
sndico.
(7,493)
(7,082)
VI.
Losprdidas
tenedores
de losebonos
convertibles en acciones perdieron
el derecho de canjear
sus bonos por
Reserva
de
fiscales
IMPAC.....
(361)
(307)
acciones de AHMSA.
$
(7,854)
$
(7,389)
VII.
VIII.
La diferencia
temporalde
que
gener
un pasivo porpor
ISRhonorarios
diferido ende
inmuebles,
y equipo
es originada
Suspensin
Pagos,
principalmente
asesores,maquinaria
que ascienden
a $264
y $239,
principalmente
a
la
aplicacin
del
estmulo
por
deduccin
inmediata
de
inversiones
de
acuerdo
las
respectivamente, los cuales fueron registrados dentro del rubro de partidas no ordinariascon
en los
disposiciones
fiscales.
2011 asciende a $2,775.
IX.
Los cambios
en el saldo
diferidos
para efectos
de American
ISR, por los
aos terminados
el 31 de
de Valores,
S.A.B.dedeimpuestos
C.V. (BMV)
y el deslistado
de los
Depositary
Receipts (ADRs)
diciembreque
de tena
2011 colocados
y 2010 sonen
loslasiguientes:
Bolsa de Valores de Nueva York.
2011
mayora de sus acreedores reconocidos por el juez con derecho
de voto, existiendo2010
la contingencia de
Saldo inicial.......................................
$
(7,389)
$
(6,858)
Provisin
ISR
diferido.................................................
(529)
(415) final con
Se desconocen los efectos en los estados financieros consolidados con motivo de la negociacin
Otros
conceptos
del
resultado
integral......
64
(116)
los acreedores.
$
(7,854)
$
(7,389)
AHMSA.
33
74
Informe Anual 2011
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
Laconciliacin
empresa contina
susy la
flujos
proyecto
Fnix, como
programa
de inversin
sustentado
La
de la tasadestinando
legal del ISR
tasa al
efectiva
expresada
un porciento
de la utilidad
antescon
de
financiamiento
propio
y
destinado
a
maximizar
la
eficiencia
y
rentabilidad
de
la
empresa
con
un
incremento
impuestos en 2011 y 2010, es como sigue:
de 40% en su produccin (ver nota 3a)), lo que asegura la plena
viabilidad de largo 2010
plazo para el plan de
2011
Tasa legal..........
30%
30%
de Pagos, mencionados en esta nota, depender el que AHMSA contine como
negocio en marcha.
IETU.
1
(8)
Efecto por deduccin inmediata de inversiones...
9
5
Efecto por actualizacin de saldos fiscales...
(1)
(4)
Nota 3.
Otros
Efecto
por cambio
deEventos
tasas.
(1)
(2)
Ajuste anual por inflacin.....
4
12
No deducibles.
1
3
Otros.
5
8
Tasa efectiva..
48%
44%
Las diversas tasas que estarn vigentes a partir de 2012, se aplicaron a las diferencias temporales de
acuerdo a su fecha estimada de reversin.
II) IETU diferido
Los
principales
conceptos
queque
originan
el saldo
del pasivo
por IETU
diferido
31 de
diciembre
Entre
los principales
equipos
integran
el proyecto
se incluye
un alto
hornoal con
diseo
propio,de
un2011
hornoy
2010
son:
2011
2010
incrementar su capacidad y se desarrollan nuevas minas de mineral
de fierro y carbn que
complementarn
Inmuebles,
maquinaria y equipo
$
(56)
$
(16)
siderrgicas.
Inventarios
(6)
(2)
Cuentas
por pagar,
neto
3
Desde 2007,
AHMSA
adjudic mediante concurso a la empresa alemana 14
Siemens VAI dos contratos
por un
total de $241 millones de Euros para la adquisicin de la $principal maquinaria
en
(48)
$siderrgica comprendida
(15)
Nota 25.
Reservas Mineras (No auditadas)
reordenamiento
de programas
de produccin
e inversin,
as como
acciones dey ahorro
y eficiencia.
Como
Las
minas de la Compaa
son operadas
a travs
de concesiones
de exploracin
explotacin
otorgadas
por
principales
medidas,
se
determin
reprogramar
las
inversiones
del
Proyecto
Fnix
conforme
los
flujos
de
la Direccin General de Minas dependiente de la Secretara de Economa. Dichas concesiones se otorgan
efectivo
lo
permitan.
A
partir
de
2010,
se
continuaron
las
obras
fsicas
para
la
instalacin
de
las
nuevas
por perodos de 50 aos. En 2011 y 2010 el importe devengado por estos derechos ascendi a $290 y $229
unidades
las fechas
reprogramadas y se recibieron la totalidad de los equipos para ser instalados.
millones
decon
pesos,
respectivamente.
el primer
de 2011
entr en
operacin
regular
el nuevo
altoque
horno
con una
4,000y
ElEntrmino
detrimestre
reservas
se refiere
a la
parte del
recurso
mineral
puede
ser capacidad
recuperadodelegal
toneladas diarias,alsiendo
la primera
unidadlaproductiva
enLas
arrancar
dentro deque
proyecto
Fnix. a continuacin
econmicamente
momento
de realizar
estimacin.
estimaciones
se muestran
han sido preparadas por los ingenieros de la divisin tcnica de la Compaa siguiendo mtodos de
evaluacin generalmente utilizados en la industria minera internacional, los cuales incluyen mtodos estndar
b) mapeo
Levantamiento
la Suspensin
de Pagos
de subsidiarias
de
geolgico,de
barrenacin,
muestreo,
ensaye
y Modelacin Geolgica.
El 14
de febrero de
de las
2006,
el 30 de
y 1 de
de cada
abril de
el minas
Juez Primero
de Primera
Instancia en
Las
estimaciones
reservas
de enero
minerales
una2008,
de las
se actualizan
peridicamente
en
Monclova,
emiti
las sentencias
paraque
el levantamiento
la Suspensinsederealizan
Pagos de
MICARE,por
la
base
a los Coahuila
resultados
de las
exploraciones
se realicen; de
adicionalmente
revisiones
antigua MINOSA
y MIMOSA
(antes de
la fusin),
sentencias
establece
el
consultores
externos
independientes
expertos
en respectivamente.
minera, geologaEny dichas
determinacin
de se
reservas,
para
pago en un
plazo no dichas
mayor aestimaciones.
tres aos de Las
la totalidad
adeudo en
Suspensin
Pagos.
A la fueron
fecha,
confirmar
y verificar
ltimas del
revisiones
practicadas
pordelos
expertos
dicho plazo
se cumpli
por
lo que
al 31 de
2011 yladiciembre
mayora de
han sido
realizadas
enya
marzo
de 2008
para
las minas
de diciembre
mineral dede
carbn
de estos
2007 adeudos
para las minas
de
pagados,
excepto
aquellos
que
no
ha
habido
reclamo
por
parte
del
acreedor.
mineral de fierro con base a la norma canadiense 43-101.
Informe Anual 2011
3
34
75
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS
A
LOS
ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
A raz
de lo
indicado de
en el
inciso
y debido
a que
acreedores
ciertas acciones
Al
31 de
diciembre
2011,
la anterior
Compaa
cuenta
conalgunos
reservas
minables emprendieron
y reservas vendibles
de sus
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver Nota 3 b))
diferentes minerales clasificadas en probadas y probables como sigue:
auditadas) en los diferentes contratos de LA DEUDA de
Suspensin de Pagos constituye un evento de(No
incumplimiento
AHMSA.
Millones de Toneladas
Los principales efectos ocasionados
por
la Suspensin de Pagos en
AHMSA,
son los siguientes:
Reservas
Vendibles
Reservas
Minables
Mineral
I.
Probadas
Probables
Total
Probadas
Probables
Total
Aos Venta
al 31143.2
de diciembre
de 2011 y 2010.
Fierro en el pasivo circulante
142.9 por $14,951,
0.3
42.4
0.3
42.7
12
II.
Carbn1999.
Trmico
97.5
0.0
97.5
66.7
0.0
66.7
14
III. CarbnQued
protegida187.9
de cualquier
cobro de deuda
anteriores
a la Suspensin
Metalrgico
15.2
203.1 originada
67.4 por operaciones
5.9
73.2
37
de Pagos.
IV.
Toneladas
acumulando intereses hasta el valorMiles
de la de
garanta
otorgada.
V.
Se
design
un
sndico
por
el
Juzgado
para
supervisar
La Administracin
retuvo el
Reservas Minables
Reservas Vendibles las operaciones.
Venta de Concentrados
Cu
Mineral
Aos
Venta
la
misma
y
continu
con
el
manejo
de
sus
operaciones
bajo
la
supervisin
del
sndico.
(milescontrol
tons) de
Probadas Probables
Total
Probadas Probables
Total
Probadas Probables
Total
VI.
acciones de
Cobre
1,131AHMSA.
777
1,908
848
583
1,431
28
19
48
12
VII.
VIII.
Suspensin
de Pagos,
principalmente
por honorarios
de asesores,
que ascienden
a $264
y $239,
Las reservas probadas
son la parte
econmicamente
explotable
de los recursos
minerales
medidos
que
respectivamente,
los
cuales
fueron
registrados
dentro
del
rubro
de
partidas
no
ordinarias
en los
cuentan con al menos un estudio preliminar de viabilidad. Este estudio debe incluir informacin adecuada
resultados consolidados.
importe acumulado
de estospertinentes
gastos al 31
diciembre de
sobre la estados
minera, de
procesamiento,
metalrgicos,Eleconmicos,
y otros factores
quede
demuestren,
en
2011
asciende
a
$2,775.
el momento de la presentacin de informes, que la extraccin econmica est justificada.
IX.
de
Valores,
S.A.B.
C.V. (BMV)
y el deslistado
de losde
American
Depositary
Receipts
(ADRs)
Las reservas
probables
es de
la parte
econmicamente
explotable
los recursos
minerales
indicados
que
colocados
en la Bolsa
de Valores
de Nueva
York.
cuentan que
con tena
al menos
un estudio
preliminar
de viabilidad.
Este
estudio debe incluir informacin adecuada
sobre la minera, procesamiento, metalrgicos, econmicos y otros factores pertinentes que demuestren, en
AHMSA
propuso
convenio preventivo
de pagos,
cual deber
ser aprobado
en forma definitiva
por la
el
momento
de laun
presentacin
de informes,
que laelextraccin
econmica
est justificada
(CIM Definition
mayora
de
sus
acreedores
reconocidos
por
el
juez
con
derecho
de
voto,
existiendo
la
contingencia
de
Standards).
En el caso de mineral de fierro se estima que existen adicionalmente 355 millones de toneladas, mismas que
Se clasifican
desconocen
los efectos
en actualmente
los estados financieros
con motivo
de la negociacin
final con
se
como
recursos,
se cuenta consolidados
con un programa
de barrenacin
y un programa
los
acreedores.
exhaustivo de investigacin metalrgica, mismo que tiene por objetivo ir integrando la mayor parte de estos
recursos a la clasificacin de reservas probadas en la medida en que se obtengan resultados que as lo
avalen.
Hasta
agosto deRDM
2011se AHMSA
tuvo recursos
un acuerdo
con Investment
Bank
(UBS) para
continuar
las
En
la subsidiaria
cuentan con
certificados
bajo la norma
Canadiense
43-101,
elaborados
negociaciones
de
reestructura
de
deuda
con
sus
acreedores.
El
1
de
noviembre
del
2011,
AHMSA
suscribi
por un experto en la materia en el ao 2008 que se encuentran en presa de jales y que ascienden a 95
contrato de
con Barclays
Capital
(Barclays)
para
continuar
esta
labor. por
Estetonelada
cambio
millones
de prestacin
toneladas de
de servicios
mineral con
contenidos
de oro
y plata de
0.19
y 39.32
gramos
de
asesor
no
ha
afectado
en
ningn
momento
la
continuidad
de
las
negociaciones
con
el
comit
informal
de
respectivamente.
acuerdo
marco
al esquema
legal
de la Suspensin
Pagos tambin
y a las condiciones
en
En
el ao
2009
un estudio
de aplicable
prefactibilidad
sobre este de
mineral
elaborado imperantes
por el mismo
todo el mundo.
mercados
han provocado
un atraso
endel
la
experto,
reporta Las
una condiciones
recuperacindedelos70%
y 68% financieros
para oro y internacionales
plata respectivamente,
por lo que
despus
implementacin
de
los
acuerdos
pactados
para
el
eventual
levantamiento
de
la
Suspensin
de
Pagos
de
procesamiento en una nueva planta se obtendran 11.4 toneladas de oro y 2,336 toneladas de plata.
AHMSA.
Adicionalmente, se tienen consideradas como recursos 1,265,000 toneladas con leyes promedio de 1.0
grs./ton de oro y 200 grs./ton de plata en otros proyectos.
76
Informe Anual 2011
2
35

La empresa
contina destinando
sus flujos
proyecto
Fnix, programa de inversin sustentado con
Nota
26.
Operaciones
que no Afectaron
losalFlujos
de Efectivo
de 40%elenao
su que
produccin
nota
lo quedeasegura
plenalaviabilidad
largo plazo
para
plan de
de
Durante
termin(ver
el 31
de 3a)),
diciembre
2011 y la2010,
Compaadeadquiri
equipo
porel valor
reestructura
de
pasivos.
$558 y $988, respectivamente, a travs de arrendamiento financiero. Esta adquisicin se reflejar en el
estado de flujos de efectivo a lo largo de la vida del arrendamiento a travs del pago de las rentas.
Nota 27.
Compromisos y Contingencias
3.
Otros Eventos
I)Nota
Compromisos
a) Contrato de suministro de carbn
En el mes de enero de 2003, MICARE (fusionada con MINOSA) celebr un contrato de suministro con CIMSA
En 2006,
el Consejo
de Administracin
autoriz
la inversin
proyecto
Fnix,en
el el
cual
tiene
como objetivo
(Parte
relacionada
a partir
del 1 de octubre
de 2009),
y sta aen
suelvez
con la CFE,
cual
se establecen
los
concretary el
mximo potencial
la cadena
con la renovacin
y/o adquisicin
de equipos
trminos
condiciones
para el de
suministro
deminero-siderrgica,
68 millones de toneladas
de carbn con
un plazo mnimo
de 5
y sistemas
que de
permitirn
capacidad
de en
produccin
de perodo
acero lquido
aproximadamente
aos
y mximo
10 aosincrementar
(mismo quela se
encuentra
el segundo
de 5 en
aos
pactado), y se
40%,
para
llegar
a
4.75
millones
de
toneladas
por
ao.
La
inversin
total
estimada
de
este
establece un precio de venta que ser determinado, entre otros factores, por la calidad del proyecto
carbn y ser
una
alrededor
de
US$1,500
millones
de
dlares.
Al
31
de
diciembre
de
2011
se
han
invertido
US$1,166
millones
clusula escalatoria que toma en cuenta inflacin y variaciones de tipo de cambio. CIMSA recibe
una
de dlares
el proyecto y se tienen
compromisos
US$232
millones
de dlares
comisin
porencomercializacin
de 1.25%.
Al 31 de contrados
diciembre por
de 2011
y 2010,
MINOSA
tieneadicionales.
cuentas por
cobrar a CIMSA por $464 y $410, respectivamente, derivados del contrato de suministro.
de arco del
elctrico,
un de
horno
olla de CIMSA
metalurgia
secundaria,
mquina definancieros,
colada continua,
un molinocon
de
Derivado
contrato
suministro,
adquiri
diversosuna
compromisos
a ser fondeados
placa
y una
planta de del
oxgeno.
se ampliarn
o modernizarn
diferentes
para
los
flujos
provenientes
propioParalelamente,
contrato de suministro,
tendientes
a la reestructura
deinstalaciones
la deuda para
el
incrementar su
y se desarrollan
minas
mineral de
de 2005
fierro estos
y carbn
que complementarn
levantamiento
decapacidad
la Suspensin
de Pagos denuevas
MICARE.
En de
diciembre
compromisos
financieros
a las ya
existentes,
con elmediante
fin de asegurar
el suministro
de materias
primas(valor
que requerirn
las plantas
fueron
cubiertos
a CIMSA
la compensacin
de saldos
por $1,353
nominal), sujeta
a la
siderrgicas.
condicin resolutoria de que CIMSA cumpla con los compromisos financieros adquiridos (condicin que est
cumpliendo a la fecha); adems MICARE reconoci gastos financieros incurridos por CIMSA a esa fecha por
Desde
2007,nominal)
AHMSA ms
adjudic
mediante
concurso financiera
a la empresa
alemana
VAI de
dosCIMSA
contratos
un
$384
(valor
cualquier
repercusin
futura
en elSiemens
patrimonio
porpor
este
total
de
$241
millones
de
Euros
para
la
adquisicin
de
la
principal
maquinaria
siderrgica
comprendida
en
concepto. Al 31 de diciembre de 2011 se le han reconocido a CIMSA gastos financieros por este concepto
este
proyecto.
Asimismo, como resultado de un concurso se adjudic a la empresa ICA Fluor Daniel, S. de
por
$758
(valor nominal).
con
un valor de
dlares. afiliadas, que ascienden a $438
b)equipos,
Al 31 de
diciembre
de aproximadamente
2011 AHMSA ha US$440
otorgadomillones
avales adecompaas
(valor nominal).
de programas
produccin
e inversin,
as como
acciones de ahorro
y eficiencia.
Como
c)reordenamiento
Al 31 de diciembre
de 2011 sedetienen
compromisos
contrados
aproximadamente
por US$202
millones
de
principales
medidas,
se
determin
reprogramar
las
inversiones
del
Proyecto
Fnix
conforme
los
flujos
de
dlares, derivados de los proyectos de inversin, adems de lo mencionado en la Nota 3 a).
con lascelebra
fechas contratos
reprogramadas
y se recibieron
la totalidad
de los equipos
paraque
seren
instalados.
d)unidades
La Compaa
de prestacin
de servicios
con asesores
externos,
algunos casos
los honorarios son con base al xito de la operacin. Al 31 de diciembre de 2011 los compromisos
En el primer
trimestrea de
2011millones
entr ende
operacin
nuevo
alto hornoestima
con una
de en
4,000
contrados
ascienden
US$11
dlares, regular
mismoselque
la Compaa
no capacidad
se realizarn
su
toneladas
diarias,
la primera unidad productiva en arrancar dentro de proyecto Fnix.
totalidad
durante
el siendo
ao 2012.
e) El 7 de julio de 2009 MINOSA concret la compra del 50% de las partes sociales de Carboelctrica
b) Levantamiento
la Suspensin
de Pagos de subsidiarias
Sabinas,
S. de R.L.dede
C.V, (CARBOELECTRICA)
a la compaa estadounidense Millennium Energy
Holdings, Inc. ("MILLENNIUM), con esta adquisicin se dio por terminada una asociacin estratgica que
El 14 de febrero
de Y
2006,
el 30 de enero
1 de abril un
de 2008,
el Juez
Primero de de
Primera
Instancia
en
mantenan
MINOSA
MILLENNIUM
para ydesarrollar
proyecto
de generacin
energa
elctrica,
Monclova,
Coahuila
emiti
las
sentencias
para
el
levantamiento
de
la
Suspensin
de
Pagos
de
MICARE,
la
mediante mineral de carbn en la regin de Sabinas, Coahuila. El precio pactado por la participacin de
antigua MINOSA
y MIMOSAes
(antes
de la millones
fusin), respectivamente.
dichas
sentencias
el
Millennium
en Carboelctrica
de US$20
de dlares, de losEncuales
US$5
millonessedeestablece
dlares se
pago enenunenero
plazodeno2009
mayor
tres aos de
deUS$15
la totalidad
del de
adeudo
enser
Suspensin
deun
Pagos.
la fecha,
pagaron
y elaremanente
millones
dlares
pagado en
plazo A
mximo
de
se cumpli
lo que al
de diciembre
de 2011como
la mayora
de estos
3dicho
aos,plazo
queyapodra
versepor
reducido
por31 los
flujos obtenidos
resultado
del adeudos
proyecto han
parasido
el
36
3
Informe Anual 2011
77
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
A raz de lo indicado
en bonos
el inciso
debido
a que
algunos
acreedores
aprovechamiento
de los
deanterior
carbn.yLo
anterior
estar
garantizado
por emprendieron
las subsidiariasciertas
Nasa acciones
y Antair
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver
Nota 3 b))
con diversos bienes de su propiedad y que al 31 de diciembre de 2011 tienen un valor contable de $119.
de 1999
parte
del C.compromisos
Juez Primero
de Primera
f)25Alde
31 mayo
de diciembre
depor
2011
se tienen
contrados
aproximadamente
por US$300Coahuila.
millones La
de
Suspensin
de Pagos
constituye
un evento
de incumplimiento en los diferentes contratos de LA DEUDA de
dlares,
derivados
de compras
de materia
prima.
AHMSA.
principales efectos ocasionados por la Suspensin de Pagos en AHMSA, son los siguientes:
II)Los
Contingencias
Losfiscales:
pasivos se declaran anticipadamente vencidos al 25 de mayo de 1999, por lo tanto se presentan
a)I. Crditos
Los pasivos
extranjera
convertidos
pesos aldos
tipocrditos
de cambio
del 25
mayo de
ElII.3 de junio
de 2011,enlamoneda
Comisin
Nacionalfueron
del Agua
notific aa AHMSA
fiscales
pordesupuestos
derechos1999.
omitidos ms recargos y multas por $255 y $285 de los aos 2007 y 2008, respectivamente. Al
III.
Qued
protegida los
de medios
cualquier
de deuda
originada por operaciones anteriores a la Suspensin
respecto
se interpusieron
decobro
defensa
correspondientes.
de Pagos.
demandas
para elun cobro
cualquier
monetaria
ElIV.14 de Todas
julio delas
2011,
la SHCP impuestas
notific a AHMSA
crditode
fiscal
por $112obligacin
correspondiente
a unafueron
PTU
suspendidas,
excepto
por
impuestos
y
obligaciones
laborales.
En
el
caso
de
crditos
con
adicional del ao 2007 por considerar que la empresa calcul indebidamente la PTU conforme a lagaranta
misma
de que dicha
garanta sea
el juzgado
correspondiente) continan
base queprendaria,
la Ley del (en
ISR,caso
al respecto
se interpusieron
losreconocida
medios de por
defensa
correspondientes.
V.
Se design
por de
el Juzgado
para supervisar
lasnominal)
operaciones.
La Administracin
el
Adicionalmente,
al 31un
desndico
diciembre
2011 se tienen
$231 (valor
de crditos
fincados por retuvo
diversas
controlgubernamentales
de la misma y continu
con el manejo
de sus operaciones
la supervisin
del sndico.
dependencias
adicionales
a las mencionadas
en el bajo
prrafo
anterior, mismos
que se
VI.
Losentenedores
los de
bonos
convertibles en acciones perdieron el derecho de canjear sus bonos por
encuentran
litigio porde
parte
la Compaa.
acciones de AHMSA.
VII.administracin,
Los contratos
de en
deuda
que no
con legales
garanta
hipotecaria
y/o prendaria
de
La
basada
la opinin
de contaban
sus asesores
y con
el antecedente
de que dejaron
en algunos
devengar
intereses
a
partir
de
la
fecha
de
la
Suspensin
de
Pagos.
casos ya existen resoluciones y/o jurisprudencias favorables, estima que la posible obligacin que finalmente
VIII. resultar
Durantenolos
aos de 2011
y 2010
se han originado
gastos por la reestructura de la deuda y
pudiera
representar
una salida
de recursos
econmicos.
cuales
fueron
registrados
dentro de
del fianzas
rubro de
partidas fiscales,
no ordinarias
en fijos
los
b) Al 31 respectivamente,
de diciembre de los
2011
se han
otorgado
en garanta
y crditos
activos
estados
de
resultados
consolidados.
El
importe
acumulado
de
estos
gastos
al
31
de
diciembre
de
propiedad de la Compaa con un valor en libros aproximadamente de $500, mismos que en lo que se refiere
2011
asciende
a
$2,775.
a crditos fiscales se encuentran en trmite de liberar dichas garantas al haber obtenido la condonacin
IX.
parcial
deLa
lossuspensin
mismos. de la cotizacin de la accin de AHMSA en el mercado burstil en la Bolsa Mexicana
c) AHMSA mantiene convenios voluntarios de proteccin al ambiente con la Procuradura Federal de
Proteccin al Ambiente (PROFEPA); en ellos se establecen actividades que AHMSA debe cumplir en
materia de control de la contaminacin. El monto estimado de inversin para el cumplimiento de los
convenios es de US$190 millones de dlares, que incluye proyectos para el control de las emisiones a la
atmsfera, la limpieza y recirculacin del agua, principalmente. Algunos de los proyectos comprometidos se
encuentran rezagados en su programa de inversin por lo que la PROFEPA pudiese iniciar procedimientos
para la revisin y en su caso cancelacin de los convenios respectivos.
los acreedores.
Adicionalmente
en el mes
de DEUDA
Septiembre del 2010, la PROFEPA condujo una inspeccin extraordinaria a
b) Plan de reestructura
de LA
cinco departamentos en cuatro diferentes temas, mismos que fueron emplazados para el cumplimiento de las
observaciones
la autoridad.
A laacuerdo
fecha, decon
los 20
procedimientos
en contra, las
17
Hasta agosto anotadas
de 2011por
AHMSA
tuvo un
Investment
Bank administrativos
(UBS) para continuar
se
han
concluido
satisfactoriamente
y
cerrado
los
procedimientos,
quedando
nicamente
3
procedimientos
abiertos
tema de atmsfera,
no Barclays
cumplimiento
de (Barclays)
las resoluciones
alcanzar
una multa
de $6;
contratoen
deelprestacin
de servicioselcon
Capital
para podra
continuar
esta labor.
Este cambio
misma
que
es
posible
conmutar
por
inversiones
que
se
realicen
en
actividades
relacionadas
con
la
mejora
del
medio ambiente.
Actualmente,
trabajando
cumplir
con las observaciones
indicadas del
en
acreedores,
las cuales
continan AHMSA
en formaest
regular,
con la para
finalidad
de adecuar
los trminos generales
elacuerdo
emplazamiento,
habindose
impugnado
mediante
recursos
de
revisin
aquellas
que
estn
afectadas
de
marco al esquema legal aplicable de la Suspensin de Pagos y a las condiciones imperantes en
validez
su planteamiento.
todo elen
mundo.
Las condiciones de los mercados financieros internacionales han provocado un atraso en la
AHMSA.
78
Informe Anual 2011
2
37
ALTOS HORNOS
HORNOS DE
DE MXICO,
MXICO, S.A.B.
S.A.B. DE
DE C.V.
C.V. Y
Y SUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS
ALTOS
NOTAS A
A LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
NOTAS
empresa
continahan
destinando
sus flujos
al proyecto
Fnix,otras,
programa
de inversin
sustentado
con
d)LaAlgunos
acreedores
iniciado ciertas
acciones
legales, entre
la de conversin
a quiebra
en contra
financiamiento
propio
y
destinado
a
maximizar
la
eficiencia
y
rentabilidad
de
la
empresa
con
un
incremento
de la Compaa, mismas que han sido contestadas oportunamente y se encuentran en trmite. La Compaa
de 40% en
su produccin
nota 3a)),
lo que asegura
la espera
plena viabilidad
de largo plazo
para el plan
de
considera
dichas
acciones (ver
totalmente
improcedentes
y se
sean rechazadas
en definitiva
por las
reestructura
de
pasivos.
autoridades correspondientes.
de las
resoluciones
al proceso
de reestructura
de los
de la mineras.
Suspensin
e)Del
Enresultado
MINOSAsatisfactorio
existen ciertos
litigios
relacionados
con terceros
afectadosypor
las efectos
operaciones
En
de Pagos,
mencionados
en esta
depender
el que
como
negocio
enelmarcha.
opinin
de la
Administracin
de lanota,
Compaa,
basada
en AHMSA
la de suscontine
asesores
legales
y con
antecedente de
que en algunos casos ya existen resoluciones favorables, se espera que la posible obligacin no exija la
salida de recursos econmicos.
Nota 3.
Otros Eventos
Nota 28.
Resumen de Informacin Financiera por Segmento de Negocios
A continuacin se presenta cierta informacin financiera relativa a los segmentos de negocios de la
Compaa.
operaciones
entre segmentos
no son
significativas.
En 2006, elLas
Consejo
de Administracin
autoriz
la inversin
en el proyecto Fnix, el cual tiene como objetivo
2011
2010
Ventas netas
Acero...............................................................
$
36,591 $
29,803
Carbn trmico.......................................................
4,248
3,543
Total ventas netas..................................................
$
40,839 $
33,346
Utilidad
del aoun horno olla de metalurgia secundaria, una mquina de colada continua, un molino de
de arconeta
elctrico,
Acero......................................................................
$ o modernizarn
1,353 diferentes
$
620
placa y una planta de oxgeno. Paralelamente, se ampliarn
instalaciones
para
Carbnsutrmico.......................................................
300y carbn que complementarn
15
incrementar
capacidad y se desarrollan nuevas minas de mineral de fierro
Total
utilidad neta
consolidada..................
635las plantas
a las ya
existentes,
condel
el ao
fin de
asegurar el suministro $de materias 1,653
primas$ que requerirn
siderrgicas.
Desde 2007,yAHMSA
adjudic
Depreciacin
amortizacin
(1) mediante concurso a la empresa alemana Siemens VAI dos contratos por un
total de
$241 millones de Euros para la adquisicin de la principal
maquinaria
en
Acero......................................................................
$
2,356 $siderrgica comprendida
2,102
este proyecto.
Asimismo, como resultado de un concurso se adjudic a la695
empresa ICA Fluor427
Daniel, S. de
Carbn trmico.......................................................
R.L. de
C.V.
un contratoy para
el desarrollo de la obra civil
para la$ instalacin2,529
de los nuevos
Total
depreciacin
amortizacin.........................
$ requerida3,051
Inversin en inmuebles, maquinaria y equipo
DebidoAcero......................................................................
a la crisis financiera que inici en 2008, AHMSA $deline y aplica
octubre 2,648
de ese ao un
4,628desde
$
reordenamiento
de
programas
de
produccin
e
inversin,
as
como
acciones
de
ahorro
y
eficiencia.
Como
Carbn trmico.......................................................
798
885
principales
medidas,
se
determin
reprogramar
las
inversiones
del
Proyecto
Fnix
conforme
los
flujos
de
Total inversin en inmuebles, maquinaria y
efectivo equipo.................................................
lo permitan. A partir de 2010, se continuaron las $obras fsicas5,426
para la
instalacin
de
las
nuevas
$
3,533
Productos
toneladasfinancieros
diarias, siendo la primera unidad productiva en arrancar dentro de proyecto Fnix.
Acero......................................................................
$
130 $
120
Carbn trmico.......................................................
5
5
Total
productos
financieros.................
$
135
$
125
Gastos
financieros
El 14 de
febrero de 2006, el 30 de enero y 1 de abril de 2008, el Juez Primero de Primera Instancia en
Acero......................................................................
$
517 $ de Pagos de
350
Monclova,
Coahuila emiti las sentencias para el levantamiento
de la Suspensin
MICARE, la
trmico.......................................................
86 sentencias se 45
antiguaCarbn
MINOSA
y MIMOSA (antes de la fusin), respectivamente. En dichas
establece el
pago en
un gastos
plazo no
mayor a tres aos de la totalidad del$ adeudo en Suspensin
de Pagos.
Total
financieros....................
603 $
395A la fecha,
pagados,
aquellos
que no ha habido
reclamo
porrespectivamente.
parte del acreedor.
(1)
Incluye excepto
$752 y $449
de amortizacin
en 2011
y 2010,
Informe Anual 2011
3
38
79

A raz
de lo indicado
en eldel
inciso
anterioracero
y debido
a que
acreedores
emprendieron
acciones
La
informacin
financiera
segmento
incluye
lasalgunos
operaciones
de otros
segmentos ciertas
no significativos
judiciales
en
su
contra,
el
24
de
mayo
de
1999
AHMSA
y
algunas
de
sus
subsidiarias
(ver
Nota
3 b))
como generacin de energa elctrica, las minas de cobre de AHMSA Steel y las subsidiarias en Estados
solicitaron
la
declaracin
para
la
Suspensin
de
Pagos
(Suspensin
de
Pagos)
misma
que
fue
otorgada
el
Unidos.
Suspensin
de en
Pagos
constituye
un evento
incumplimiento
los diferentes
contratos de LA DEUDA de
La
participacin
resultados
de asociada
dede
LCD
corresponde en
al segmento
acero.
AHMSA.
Las
ventas a los
veinte
mayores por
clientes
de acero
el 61%
55%
en 2011 y 2010,
Los principales
efectos
ocasionados
la Suspensin
de representan
Pagos en AHMSA,
sonylos
siguientes:
respectivamente del total de ventas de la Compaa.
I.
Nota
Contables
II. 29. Los Nuevos
pasivos Pronunciamientos
en moneda extranjera
fueron convertidos a pesos al tipo de cambio del 25 de mayo de
1999.
III. el objetivo
Qued protegida
de cualquier
cobro demexicana
deuda originada
por operaciones
anteriores durante
a la Suspensin
Con
de converger
la normatividad
con la normatividad
internacional,
2011 el
de
Pagos.
Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin Financiera promulg las
IV.
Todas
las demandas
el elcobro
de cualquier
siguientes
NIF y mejoras
a las NIF,impuestas
que entran para
en vigor
1 de enero
de 2012: obligacin monetaria fueron
acumulando
intereses
hasta el
valor de la garanta otorgada.
B-3, Estado
de resultado
integral
V.
Se design
un sndico
por el Juzgado
para contable
supervisar las operaciones. La Administracin retuvo el
B-4, Estado
de variaciones
en el capital
control
la misma y continu
el manejo de sus operaciones bajo la supervisin del sndico.
C-6,de
Propiedades,
planta y con
equipo
VI.
Los Mejoras
tenedores
de Normas
los bonos
acciones2012
perdieron el derecho de canjear sus bonos por
a las
deconvertibles
Informacinen
Financiera
acciones de AHMSA.
VII.
devengar
intereses
a partir que
de laestablecen
fecha de laestas
Suspensin
Pagos.
Algunos de los principales
cambios
normas,de
son:
VIII.
respectivamente,
losde
cuales
fueron
registrados
dentrola del
rubro
partidasa)nounordinarias
en que
los
NIF B-3, Estado
resultado
integral.Establece
opcin
dede
presentar
solo estado
estados
de resultados
El importe
acumulado
de neta,
estosas
gastos
al los
31 de
diciembre
de
contenga
los rubrosconsolidados.
que conforman
la utilidad
o prdida
como
otros
resultados
integrales
y la participacin en los ORI de otras entidades y denominarse estado de
2011
asciende (ORI)
a $2,775.
resultado integral
o b) en dos
deen
resultados,
que
debe incluir
nicamente
los
IX.
La suspensin
de la cotizacin
de estados;
la accineldeestado
AHMSA
el mercado
burstil
en la Bolsa
Mexicana
rubros que
conforman
utilidad yo elprdida
neta de
y ellosestado
de otros
resultados
integrales,
que
de Valores,
S.A.B.
de C.V.la(BMV)
deslistado
American
Depositary
Receipts
(ADRs)
de la en
utilidad
o prdida
netade
y presentar
enseguida los ORI y la participacin en los
quedebe
tena partir
colocados
la Bolsa
de Valores
Nueva York.
ORI de otras entidades. Adicionalmente establece que no deben presentarse en forma
segregada
partidaspreventivo
como no ordinarias,
sea en
el estado
financieroen
o en
notas
a los estados
AHMSA propuso
un convenio
de pagos, ya
el cual
deber
ser aprobado
forma
definitiva
por la
mayora de financieros.
sus acreedores reconocidos por el juez con derecho de voto, existiendo la contingencia de
NIF B-4,
Estadoen
delos
variaciones
en el capital
contable.- Establece
lasde
normas
generalesfinal
para
la
Se desconocen
los efectos
estados financieros
consolidados
con motivo
la negociacin
con
presentacin y estructura del estado de variaciones en el capital contable como mostrar los
los acreedores.
ajustes retrospectivos por cambios contables y correcciones de errores que afectan los saldos
iniciales de cada uno de los rubros del capital contable y presentar el resultado integral en un
b) Plan de reestructura
dedesglosado
LA DEUDAen todos los conceptos que lo integran, segn la NIF B-3.
solo rengln,
negociaciones
reestructura
de deuda
sus acreedores.
de noviembre
del 2011, componentes
AHMSA suscribi
NIFde
C-6,
Propiedades,
plantacon
y equipo.EstableceElla1 obligacin
de depreciar
que
contrato de sean
prestacin
de
servicios
con
Barclays
Capital
(Barclays)
para
continuar
esta
labor.
Este cambio
representativos de una partida de propiedades, planta y equipo, independientemente
de
de asesor no
ha afectado
en ningn
momento
la si
continuidad
de componente.
las negociaciones con el comit informal de
depreciar
el resto
de la partida
como
fuera un solo
AHMSA.
80
39
Informe Anual 2011

La empresaMejoras
contina
destinando
susLas
flujos
al proyecto
Fnix,
de inversin
sustentado
con
a las
NIF 2012.principales
mejoras
queprograma
generan cambios
contables
que deben
financiamiento
propio y destinado
a maximizar la
rentabilidad
de la 1empresa
incremento
reconocerse
en forma retrospectiva
eneficiencia
ejerciciosyque
inicien a partir
de enerocon
de un
2012,
son:
Boletn B-14, Utilidad por accin.- Establece que la utilidad por accin diluida sea calculada y
Del resultado
satisfactorio
de el
lasresultado
resoluciones
proceso decontinuas
reestructura
efectossin
de importar
la Suspensin
revelada
cuando
por al
operaciones
seay de
unalos
prdida,
si se
de Pagos, mencionados
esta nota,
presenta unaen
utilidad
neta.depender el que AHMSA contine como negocio en marcha.
Nota 3.
Otros
NIF
C-1,Eventos
Efectivo y equivalentes de efectivo.- Requiere que en el balance general el efectivo y
equivalentes de efectivo restringidos se presenten a corto plazo, siempre que dicha restriccin
expire dentro de los doce meses siguientes a la fecha del balance general; si la restriccin expira
a) Inversin
proyecto
Fnixdicho rubro debe presentarse en el activo a largo plazo.
enen
fecha
posterior,
concretar elBoletn
mximoC-11,
potencial
de lacontable.cadena minero-siderrgica,
conregistrar
la renovacin
adquisicin
de contable
equipos
Capital
Elimina la regla de
como y/o
parte
del capital
y sistemas contribuido
que permitirn
capacidad
de entidad,
produccin
de acero registrar
lquido en
aproximadamente
las incrementar
donaciones la
que
reciba una
debindose
como
ingreso en el
40%, para llegar
4.75
millones de
de conformidad
toneladas por
ao.
La B-3,
inversin
total
de este proyecto ser
estadoa de
resultados,
con
la NIF
Estado
de estimada
resultados.
Boletn C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duracin y su disposicin.- Elimina: a)
Entre los principales
equipos
que un
integran
incluye
un alto horno
con como
diseodestinado
propio, unpara
horno
la restriccin
de que
activo elnoproyecto
est en se
uso
para poderse
clasificar
la
de arco elctrico,
olla dede
metalurgia
de coladaAsimismo,
continua, establece
un molinoque
de
venta yunb)horno
la reversin
prdidas secundaria,
por deteriorouna
del mquina
crdito mercantil.
placa y unalas
planta
de oxgeno.
Paralelamente,
o modernizarn
diferentes
para
prdidas
por deterioro
en el valorsedeampliarn
los activos
de larga duracin
deben instalaciones
presentarse en
el
incrementarestado
su capacidad
y se desarrollan
nuevas minas
de mineral
de fierro
y carbn que complementarn
de resultados
en los renglones
de costos
y gastos
que correspondan
y no como otros
ingresos ycon
gastos
o como
partida especial.
el fin
de asegurar
el suministro de materias primas que requerirn las plantas
siderrgicas.
Desde 2007,NIF
AHMSA
adjudic mediante
concurso a
la empresa
Siemens
VAI dosse
contratos
D-3, Beneficios
a los empleados.Requiere
que alemana
la PTU causada
y diferida
presentepor
enun
el
total de $241
millones
de Euros para
la rubros
adquisicin
de la yprincipal
siderrgica
estado
de resultados
en los
de costos
gastos maquinaria
que correspondan
y nocomprendida
en el rubro en
de
otros
ingresos como
o gastos.
este proyecto.
Asimismo,
resultado de un concurso se adjudic a la empresa ICA Fluor Daniel, S. de
As mismo, se emitieron Mejoras a las NIF 2012 que no generan cambios contables y que
Debido a laprincipalmente
crisis financiera
que inici
en 2008,
AHMSAdedeline
y aplica
octubre
de utilizados
ese ao un
establecen
mayores
requisitos
revelacin
sobredesde
supuestos
clave
en
reordenamiento
de
programas
de
produccin
e
inversin,
as
como
acciones
de
ahorro
y
eficiencia.
Como
las estimaciones y en la valuacin de activos y pasivos a valor razonable, que pudieran originar
principales medidas,
se determin
reprogramar
inversiones
del contable
Proyectosiguiente.
Fnix conforme los flujos de
ajustes importantes
en dichos
valoreslas
dentro
del periodo
AEn
la el
fecha
de emisin
financieros
la Compaa
proceso
de determinar
primer
trimestrededeestos
2011estados
entr en
operacinconsolidados,
regular el nuevo
alto hornoest
conen
una
capacidad
de 4,000
los
efectos diarias,
de estassiendo
nuevas
su informacin
toneladas
la normas
primera en
unidad
productiva financiera.
en arrancar dentro de proyecto Fnix.
40
3
Informe Anual 2011
81

A raz30.
de lo Normas
indicado de
en Informacin
el inciso anterior
y debidoInternacionales
a que algunos acreedores emprendieron ciertas acciones
Nota
Financiera
25 Comisin
de mayo Nacional
de 1999 Bancaria
por partey del
C. Juez(CNBV),
Primeroestableci
de Primera
Coahuila. que
La
La
de Valores
el requerimiento
a ciertas entidades
Suspensin
de
Pagos
constituye
un
evento
de
incumplimiento
en
los
diferentes
contratos
de
LA
DEUDA
divulgan su informacin financiera al pblico a travs de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para quedea
AHMSA.
partir
del ao 2012 elaboren y divulguen obligatoriamente su informacin financiera con base en las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (IFRS, por sus siglas en ingls) emitidas por el Consejo de Normas
Los principales de
efectos
ocasionados
por
la sus
Suspensin
Pagos en AHMSA, son los siguientes:
Internacionales
Contabilidad
(IASB,
por
siglas ende
ingls).
I. estados
Los pasivos
se declaran
anticipadamente
al 25por
de el
mayo
1999,
por lo tanto
Los
financieros
consolidados
que emitir vencidos
la Compaa
aode
que
terminar
el 31 se
de presentan
diciembre
en
el
pasivo
circulante
por
$14,951,
al
31
de
diciembre
de
2011
y
2010.
de 2012 sern sus primeros estados financieros anuales que cumplan con IFRS. La fecha de transicin ser
II. 1 de enero
Los pasivos
en moneda
fueron convertidos
tipo de cambio
del 25
deelmayo
de
el
de 2011
y, por loextranjera
tanto, el ejercicio
terminado aelpesos
31 dealdiciembre
de 2011
ser
periodo
1999.
comparativo comprendido por la norma de adopcin IFRS 1, Adopcin Inicial de las Normas Internacionales
III. Informacin
Qued protegida
de cualquier
cobro
deuda
por operaciones
a la Suspensin
de
Financiera.
De acuerdo
a de
IFRS
1, originada
la Compaa
aplicar lasanteriores
excepciones
obligatorias
de
Pagos.
relevantes y ciertas exenciones opcionales a la aplicacin retrospectiva de IFRS.
IV.
La Compaa aplicar las excepciones obligatorias relevantes a la aplicacin retrospectiva de IFRS como
sigue:
V.
VI.
Clculo de estimaciones Las estimaciones a la fecha de transicin son consistentes con las estimaciones
acciones de AHMSA.
a esa misma fecha bajo las Normas de Informacin Financiera Mexicanas (NIF), a menos que existiera
VII.
evidencia de error en dichas estimaciones.
VIII.
Participaciones
no controladoras
Se registrados
aplicarn en
forma
ciertosnorequerimientos
de
respectivamente,
los cuales fueron
dentro
del prospectiva
rubro de partidas
ordinarias en los
reconocimiento
y
presentacin
relacionados
a
participaciones
no
controladoras,
a
partir
de
la
fecha
de
transicin.
2011 asciende a $2,775.
IX.
La Compaa
ha elegido
lasdesiguientes
exenciones
opcionales
a laAmerican
aplicacin
retrospectiva
de IFRS
como
de Valores,
S.A.B.
C.V. (BMV)
y el deslistado
de los
Depositary
Receipts
(ADRs)
sigue: que tena colocados en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Combinaciones
negociosreconocidos
Se aplicar
no reformular
combinaciones
negocios que
mayora de sus de
acreedores
porlaelexencin
juez condederecho
de voto,
existiendo la de
contingencia
de
ocurrieron
antes
de
la
fecha
de
transicin.
Costo
asumido Se aplicar la opcin de costo asumido, utilizando el monto revaluado bajo NIF a la fecha
los acreedores.
de transicin como su costo asumido, para todos los activos del rubro de inmuebles, maquinaria y equipo,
los
cuales
ajustes
porDEUDA
inflacin hasta el 31 de diciembre de 2007 siendo este el ltimo periodo que
b) Plan
de incluyen
reestructura
de LA
Mxico calific como una economa hiperinflacionaria conforme las NIFs anteriores. Esta exencin no fue
aplicable
a los activos
fijos AHMSA
registrados
en las
donde
la moneda
funcional
es elpara
dlarcontinuar
Americano.
Hasta agosto
de 2011
tuvo
un subsidiarias
acuerdo con
Investment
Bank
(UBS)
las
de asesor no ha afectado
en ningn
momento
la continuidad
las negociaciones
el comit
de
Arrendamientos
Se aplicar
la opcin
de determinar
si undecontrato
existente acon
la fecha
de lainformal
transicin
acreedores,
las cuales continan
enen
forma
regular,
con la finalidad
de adecuar
los trminos generales del
contiene
un arrendamiento
con base
hechos
y circunstancias
existentes
a esa fecha.
acuerdo
marco al esquema legal aplicable de la Suspensin de Pagos y a las condiciones imperantes en
implementacin
de los acuerdos
pactados
para elreconociendo
eventual levantamiento
de la Suspensin
de actuariales
Pagos de
Beneficios
a empleados
Se aplicar
la opcin
todas las ganancias
y prdidas
AHMSA.
acumuladas
a la fecha de transicin por $990, aumentando el pasivo por dicho importe.
82
Informe Anual 2011
41
2

La empresaacumuladas
contina destinando
susde
flujos
al proyecto
inversinel sustentado
con
Diferencias
por el efecto
conversin
Se Fnix,
aplicarprograma
la opcin de
de eliminar
saldo del efecto
financiamiento
propio
y
destinado
a
maximizar
la
eficiencia
y
rentabilidad
de
la
empresa
con
un
incremento
de conversin por $156.
A continuacin se resumen las principales diferencias que la Compaa ha identificado que tienen impacto a
resultado
satisfactorio
de lasas
resoluciones
al proceso de
de los
reestructura
y de los efectos de la Suspensin
laDel
fecha
de transicin
a las IFRS,
como una estimacin
impactos significativos:
Efectos de la inflacin Conforme a IFRS, los efectos inflacionarios se reconocen en los estados
Nota 3. cuando
OtroslaEventos
financieros
economa de la moneda utilizada por la Compaa califica como hiperinflacionaria. La
economa mexicana dej de ser hiperinflacionaria en 1998 y, en consecuencia, los efectos inflacionarios que
fueron reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007 bajo NIF se revirtieron. Lo anterior origin la eliminacin
a) laInversin
en proyecto
Fnix
de
actualizacin
de activos
intangibles $84. Adicionalmente, se elimin la actualizacin del capital social
por $4,212, sin impactar el capital contable total.
y sistemas aque
permitirn
incrementar
la capacidad
de produccin
de acero lquido
en aproximadamente
Beneficios
empleados
Conforme
a IFRS,
las provisiones
por indemnizaciones
por terminacin
laboral se
40%,
para
llegar
a
4.75
millones
de
toneladas
por
ao.
La
inversin
total
estimada
de
este proyecto
ser
reconocen hasta el momento que la Compaa tenga un compromiso demostrable para terminar
la relacin
alrededor
de
US$1,500
millones
de
dlares.
Al
31
de
diciembre
de
2011
se
han
invertido
US$1,166
millones
con el empleado o haya realizado una oferta para alentar el retiro voluntario; por lo tanto, se elimin el pasivo
de dlares bajo
en elNIF
proyecto
y seAsimismo,
tienen compromisos
contrados
por US$232 millones
deodlares
reconocido
de $255.
IFRS no permite
el reconocimiento
de activos
pasivosadicionales.
diferidos por
la PTU, por lo tanto, se elimin el pasivo reconocido bajo NIF de $2,606.
placa y unadiferidos
planta de oxgeno.
se ampliarn
modernizarn
diferentes
para
Impuestos
ConformeParalelamente,
a IFRS, se recalcularon
los oimpuestos
diferidos
con losinstalaciones
valores contables
incrementar
su
capacidad
y
se
desarrollan
nuevas
minas
de
mineral
de
fierro
y
carbn
que
complementarn
ajustados de los activos y pasivos segn IFRS, lo cual result en un aumento en las utilidades acumuladas de
con La
el fin
de asegurar
el suministro
de materias
primas con
que los
requerirn
plantas
aproximadamente
$758.
Compaa
recalcular
los impuestos
diferidos,
valoreslas
contables
siderrgicas.
ajustados de los activos y pasivos segn IFRS; sin embargo, a la fecha de estos estados financieros est en
proceso de determinar el impuesto relativo a los cambios posteriores en el valor contable relacionados a la
Desde 2007,
AHMSA
mediante concurso a la empresa alemana Siemens VAI dos contratos por un
deduccin
inmediata
deadjudic
los activos.
Otras diferencias en presentacin y revelaciones en los estados financieros Generalmente, los
requisitos de revelacin de IFRS son ms amplios que los de NIF, lo cual puede resultar en mayores
revelaciones respecto de las polticas contables, juicios y estimaciones significativas, instrumentos
financieros y administracin de riesgos, entre otros. Adems, pueden existir diferencias en presentacin, por
ejemplo, IFRS requiere la presentacin de un estado de utilidad integral que no se requiere bajo NIF.
La informacin que se presenta en esta Nota ha sido preparada de conformidad con las normas e
interpretaciones emitidas y vigentes o emitidas y adoptadas anticipadamente, a la fecha de preparacin de
estos estados financieros consolidados. Las normas e interpretaciones que sern aplicables al 31 de
diciembre de 2012, incluyendo aquellas que sern aplicables de manera opcional, no se conocen con certeza
a la fecha de preparacin de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
adjuntos. Adicionalmente, las polticas contables elegidas por la Compaa podran modificarse como
resultado de cambios en el entorno econmico o en tendencias de la industria que sean observables con
posterioridad a la emisin de estos estados financieros consolidados. La informacin que se presenta en esta
Nota no pretende cumplir con IFRS, ya que solo los estados financieros en su conjunto que comprendan los
estados de posicin financiera, de utilidad integral, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo,
junto con informacin comparativa y notas explicativas, puede proveer una presentacin adecuada de la
posicin financiera de la Compaa, el resultado de sus operaciones y los flujos de efectivo de conformidad
con IFRS.
42
3
Informe Anual 2011
83

A raz31.
de lo Autorizacin
indicado en el de
inciso
anterior de
y debido
a que algunos
acreedores
emprendieron ciertas acciones
Nota
la Emisin
los Estados
Financieros
Consolidados
solicitaron
declaracinconsolidados
para la Suspensin
Pagos (Suspensin
de Pagos)
que fue
otorgada
Los
estadosla financieros
fueron de
autorizados
para su emisin
el 21 misma
de febrero
de 2012
por el
el
25
de
mayo
de
1999
por
parte
del
C.
Juez
Primero
de
Primera
Instancia
en
Monclova,
Coahuila.
Consejo de Administracin y estn sujetos a la aprobacin de la asamblea ordinaria de accionistas deLa
la
Suspensin quien
de Pagos
constituye
de incumplimiento
los diferentes
contratos
LA General
DEUDA de
Compaa,
puede
decidir un
suevento
modificacin
de acuerdoencon
lo dispuesto
en la de
Ley
de
AHMSA. Mercantiles.
Sociedades
I.
II.
1999.
III.
de Pagos.
IV.
Lic.prendaria,
Alonso Ancira
Elizondo
Ing. Luis
Zamudio Miechielsen
(en caso
de que dicha garanta sea reconocida por el juzgado
correspondiente)
continan
Director General
V.
control
de la misma y continu con el manejo de sus operaciones bajo la supervisin del sndico.
Administracin
VI.
acciones de AHMSA.
VII.
VIII.
asciende
a $2,775.
Lic.2011
Jorge
Ancira Elizondo
IX.
Director
GeneralS.A.B.
Adjunto
Director Corporativo
de
de Valores,
dede
C.V. (BMV) y el deslistado de los American Depositary
Receipts (ADRs)
Finanzas y Control
los acreedores.
AHMSA.
84
43
Informe Anual 2011

Informe Anual AHMSA2011

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Cifras Relevantes

Ventas Netas 33,346

Inmuebles, Maquinaria y Equipo, Neto

Total del Activo

Pasivo a Largo Plazo

Total del Pasivo

Total del Capital Contable

Utilidad antes de impuestos a la utilidad

Ventas Totales de Productos de Acero

Informe Anual 2011

ara la industria siderrgica

Informe Anual 2011

Durante el ao se avanz en el establecimiento

3. El rea Carbn de Minera del Norte,

a las reservas de ese gas y hmedos

4. En metales preciosos, con reservas de

Al concretarse estas nuevas opciones de

5. Arava Mines, en Israel, y Baztn del

Esa mayor escala de negocios, soportada

6. Se suman las potencialidades en

Lic. Alonso Ancira Elizondo

Gas Shale Cuencas Sabinas - Burgos

Gas Shale (TCF)*

3,649 Pozos autorizados

954 Produccin petrleo

* Trillones de pies cbicos

Pozos en produccin Texas

Informe Anual 2011

ltos Hornos de Mxico cumple

Surgida en 1942 e impulsada por un grupo

Siderrgica integrada lder en Mxico

Ante la imposibilidad de sostener una

En su fase final de desarrollo, el Proyecto

La nueva administracin ha desarrollado

Informe Anual 2011

El cambio ha redundado en calidad mundial

Mill Co. (ARMCO) como asesor tcnico para

El Alto Horno 1 inici operaciones en 1944.

Informe Anual 2011

Cual piezas de un enorme rompecabezas,

Primeros equipos para la construccin de AHMSA.

AHMSA se sum en la produccin de acero

Instalacin del primer BOF en Amrica Latina.

En 1954 entr en operacin el Alto Horno 2 y

Informe Anual 2011

Adquirida por Grupo Acerero del Norte,

Se sumarn un nueva acera de arco

Proyecto Fnix. Instalacin del Molino Steckel.

Informe Anual 2011

Altos Hornos de Mxico registr en

Produccin de Acero Lquido

Informe Anual 2011

Rcords anuales de produccin

Colada Continua (Planchn)

Embarque producto terminado

a produccin de acero lquido

Los niveles histricos alcanzados fueron

Informe Anual 2011

Ventas AHMSA y Subsidiarias

Informe Anual 2011

Embarque de producto terminado.

Resultado Operativo (millones de pesos)

1,772 2,144 +121.0

Utilidad Neta Consolidada (millones de pesos)