Huber II Arrendamientos

ENFOQUES - MAYO 2002 - 1 / 39
Germn Huber
CONTABILIZACIN
DE LOS ARRENDAMIENTOS
Parte II

El inquietante desafo que despierta la contabilizacin de arrendamientos se
aprecia a partir de la necesidad de contabilizar estos hechos econmicos en lnea con las
reglas seguidas por la norma de aplicacin.

As pues, de acuerdo con lo expresado en la parte primera de la presente
publicacin, estamos en condiciones de establecer si un arrendamiento califica como
operativo o financiero. Esta distincin resulta clave hacia la consecucin de nuestro
anlisis esencialmente por dos motivos: uno, la registracin contable; otro, la exposicin
de la informacin.

Por lo expuesto, esta segunda parte del artculo se circunscribe en la medicin y
presentacin de los arrendamientos, enriquecidos con casos prcticos, de manera de
concluir con el objeto de estudio de este trabajo: la contabilizacin de los
arrendamientos.

6. MEDICIN CONTABLE PARTICULAR

6.1. Arrendamientos financieros.

Una vez calificado un arrendamiento como financiero, ste tiene un tratamiento
diferenciado segn la parte que sea: arrendatario o arrendador.

Para el primero de ellos, la norma prev su tratamiento como una compraventa
financiada indicando la registracin dentro de su activo fijo (bienes de uso) desde el
inicio del arrendamiento. Por ello, para favorecer nuestra explicacin, preferimos
denominarla arrendamiento compra debido a que, en principio y en esencia, conlleva
la naturaleza de una compra a plazo. Por ejemplo, la incorporacin de un automvil por
un contrato de leasing financiero a travs de una sociedad de leasing.

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Activo
Arrendador
Cuotas
Arrendamiento Compra

Cuadro 1

Por otro lado, para el segundo de los sujetos (el arrendador), del anlisis de la
norma se advierten dos situaciones posibles de registracin en funcin del tipo de
operacin que subyace: una, de financiacin; otra; de venta con financiacin.

Para la primera de las operaciones, la norma contable considera registrarlas
como una cuenta por cobrar desde el comienzo del arrendamiento. En consecuencia,
por su naturaleza propiamente financiera preferimos denominarla a los efectos de este
trabajo arrendamiento financiero. Un ejemplo de ello, es el caso de una entidad
bancaria (arrendador) que a travs de un contrato de leasing financia a un cliente
(arrendatario) para que ste incorpore una maquinaria. Como el banco no posee dicha
maquinaria, simultneamente con la constitucin del contrato de leasing adquiere a un
tercero (vendedor) el bien de uso a travs de una compraventa tradicional.

Activo
Arrendatario
Cuotas
Arrendamiento financiero

Cuadro 2

La segunda operacin, en cambio, conjuga una operacin financiera con una de
venta. Por lo tanto, al arrendamiento expuesto precedentemente (denominado por la
norma caso general), se le adicionan normas para el registro contable del precio de
venta y el cmputo del costo (denominado por la norma caso especial). Con ello, una
descripcin ms ilustrativa de este tipo de arrendamiento financiero es denominarlo
arrendamiento venta. Un ejemplo de ello, es el caso de un fabricante de tractores
Arrendatario
Arrendador
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(arrendador y vendedor) que a travs de un contrato de leasing vende con financiacin a
un cliente (arrendatario) para que ste incorpore el activo fijo.

Activo
Arrendatario
Cuotas
Arrendamiento venta

Cuadro 3

Como consecuencia de lo expuesto, los arrendamientos financieros posibles que
se extraen de la lectura de la norma segn las partes (arrendatario o arrendador) y la
operacin financiera que subyace (compra, financiacin propiamente dicha venta con
financiacin) pueden presentarse del siguiente modo
1
:

Arrendatario:
- Arrendamiento compra

Arrendador:
- Arrendamiento financiero
- Arrendamiento venta

1
Hacemos notar que dicha clasificacin no surge de la norma contable sino que la empleamos a los
efectos explicativos del presente artculo.
Arrendador
= Vendedor
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6.2. Arrendamientos operativos.

El arrendamiento que califica como operativo debe "imputarse a los perodos en
que se generen las correspondientes obligaciones". Por lo tanto, su tratamiento se
asimila a la modalidad de contabilizacin utilizada para registrar el devengamiento de
alquileres generando un gasto en el perodo para el arrendatario y simultneamente un
ingreso para el arrendador. En consecuencia, las alternativas posibles de registracin de
arrendamientos operativos pueden resumirse:

Arrendatario:
- Arrendamiento operativo

Arrendador:

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6.3. Arrendamientos financieros y operativos.

De esta manera, y de acuerdo con la interpretacin de la norma, una forma de
agrupar las posibilidades de medicin de los arrendamientos a partir de su
reconocimiento pueden presentarse agrupadas segn la calidad que reviste cada una de
las partes: arrendatario o arrendador.

Arrendatario:
- Arrendamiento compra

Arrendador:
- Arrendamiento financiero
- Arrendamiento venta

Otro tema a mencionar, de modo previo al estudio de la medicin y presentacin
de los arrendamientos, resulta de la posibilidad que durante la ejecucin del contrato el
mismo sea modificado. En tal caso, la norma prev que:

Cuando se efecten modificaciones al contrato original que alteren las bases que
permitieron clasificar a un arrendamiento como financiero o como operativo, se
considerar que existe un nuevo contrato.

Es decir, debe tratarse como si el contrato anterior no hubiese existido
procediendo a reconocer sobre la base de los nuevos elementos el tipo de
arrendamiento para el que califica y en funcin de ese anlisis se deber obrar en
consecuencia.

Asimismo, transitoriamente la norma prev que las secciones que se describen
en el presente trabajo no se sern de aplicacin para aquellos arrendamientos iniciados
con anterioridad a la aplicacin de la norma particular.

Las normas contenidas en la seccin 4 (arrendamientos) no se aplicarn a los
contratos que hayan comenzado a ejecutarse con anterioridad al primer ejercicio de
aplicacin de dichas normas.
Se entender que un contrato ha comenzado a ejecutarse en la fecha que la cesin
del derecho de uso se hizo efectiva.
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7. ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS.

7.1. Arrendamiento Compra.

La contabilizacin del arrendamiento compra, definido como aqul que debe ser
registrado por el arrendatario cuando se trata un arrendamiento de tipo financiero, viene
definido por la siguiente expresin de la RT 18:

a) Contabilidad del arrendatario
Los arrendamientos financieros deben ser tratados del mismo modo que una
compra financiada, tomando como precio de la transferencia del bien arrendado al
importe que sea menor entre:
- el establecido para la compra del bien al contado; y
- la suma de los valores descontados de las cuotas mnimas del arrendamiento
(desde el punto de vista del arrendatario).
Para el clculo de los valores descontados se utilizar la tasa de inters
implcita del arrendamiento. Si el arrendatario no la pudiese determinar, emplear
la tasa de inters que debera pagar por incrementar su pasivo.

Como sealamos, el tratamiento dispensado para el arrendatario es una compra
financiada debiendo en consecuencia registrar en su contabilidad la incorporacin del
bien de uso arrendado
2
. Este tratamiento complementariamente conlleva a otro, el de
estimar la depreciacin aplicable al bien recientemente incorporado. Por ello, la RT 17,
segunda parte, penltimo prrafo, punto 5.11.1.2, regula en uno de sus apartados la
norma aplicable para el caso tipificado y se presenta de la siguiente manera:

2
Obsrvese que este tipo de tratamiento nos lleva a revisar que determinadas ventajas publicitarias
que se utilizan cuando se ofrece un leasing financiero, a partir de la aplicacin de esta norma, resultan
cuanto menos engaosas. Muchos ofrecimientos sostienen como bondades del contrato de leasing entre
otras el siguiente anuncio que se sintetiza en lo expresado por Martn (1999, pg. 223) del siguiente
modo: "El leasing permite una financiacin del 100% incluso con plazos mayores que el financiamiento
convencional, no afectndose la capacidad de financiamiento del tomador dado que es una operatoria
off balance sheet. Por un lado, es cierto que el leasing normalmente financie la totalidad del bien bajo
contrato en relacin con otras figuras que no lo hacen (Por ejemplo, compra de automvil con prenda).
Pero por otro lado, no es cierto que a partir del empleo de la norma no se afecte la capacidad financiera
del tomador debido a que ste lo debe registrar como un activo y pasivo al momento de su inicio y esto
afecta los ratios (razones) de solvencia del tomador ya que la misma queda tratada como una operatoria
on balance sheet.
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Bienes de Uso y bienes destinados a alquiler -Depreciaciones-
Cuando un activo haya sido incorporado mediante un arrendamiento
financiero con la seccin 4 (arrendamientos) de la segunda parte de la RT 18 (NCP:
desarrollo de algunas cuestiones de aplicacin particular) y la obtencin de su
propiedad por parte del arrendatario no sea razonablemente segura, se lo
depreciar totalmente a lo largo del plazo del contrato o de su capacidad de
servicio, el perodo que fuere menor.

La regla de incorporacin del arrendamiento desde una perspectiva
normativa sigue un ordenamiento para la registracin del precio de transferencia de
un arrendamiento compra considerando los siguientes pasos: uno, que surge de una
comparacin (el menor entre el precio de contado y el de los valores descontados de las
cuotas mnimas); otro, que los valores descontados de las cuotas mnimas pueden
efectuarse a travs de dos tasas (la tasa de inters implcita del arrendamiento
preferentemente o a la tasa de inters que debera pagar por incrementar su pasivo).

Sin embargo, en funcin de un adecuado orden metodolgico desde una
perspectiva prctica los puntos indicados precedentemente deben ser invertidos
debiendo, en primer trmino hallar y determinar la tasa a utilizar para descontar los
conceptos identificados como cuotas mnimas para luego, en segundo lugar, comparar
con el valor de contado seleccionando, finalmente, el menor de ellos.

En consecuencia, para el primero de los puntos se advierte la posibilidad de que
el arrendatario no pueda hallar la tasa de inters implcita (TII) al regular la utilizacin
alternativa de la tasa de inters que debera pagar por incrementar su pasivo (TIIP).

Por cierto, de la revisin de la primera de las tasas se aprecia la necesidad para
su clculo de tres elementos requeridos para conformar el emprstito de una manera
razonable: uno, "valor razonable" o precio de contado o costos corrientes
3
; dos, "cuotas

3
Los que se incurriran en el momento de practicar la medicin del bien. Para ms detalle recomendamos
la lectura de Fowler Newton (2001, pg. 148): Cuestiones Contables Fundamentales, Ed. Macchi, Buenos
Aires.
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mnimas" identificadas; tres, "valor residual no garantizado" que debe ser estimado por
el arrendatario.

Por cierto, de los tres elementos expuestos la ausencia de uno de ellos impide
efectuar el clculo de la TII. Para suplir esta posibilidad, la norma contable prev la
utilizacin de una tasa alternativa, la TIIP. Sin embargo, de modo previo a continuar
con el anlisis de esta ltima, conviene reflexionar al menos sobre dos de las posibles
causas que estaran dificultando hallar la TII.

Por un lado, un problema podra resultar la obtencin de un valor razonable
desde el punto de vista del arrendatario. Adems, el hecho de ser adquirente del bien es
posible que su precio de contado no sea conocido y la obtencin de dicha informacin
se torne dificultosa. Sin embargo, esta situacin acarrea otro problema, ya que la
ausencia del mismo conlleva la imposibilidad de efectuar la comparacin requerida para
establecer el precio de compraventa del bien arrendado. As pues, entendemos que el
esfuerzo por identificar ese valor resulta importante y casi insoslayable para un atinado
trabajo profesional. En este sentido, entendemos que el criterio de medicin seguido por
la norma es disyuntivo, precio de contado o valores descontados, y no facultativo
4
.

Por otro lado, el deber estimar el valor residual final (y de ste, la porcin no
garantizada) es sin duda otro de los elementos que puede dificultar su clculo por
parte del arrendatario debido a las razones ya esgrimidas en 4.4.. En este sentido, la
estimacin del valor residual debe efectuarla alguien que, por lo general, no posee un
conocimiento especializado del activo incorporado. Es decir, puede efectuar la
estimacin pero podra tener dificultades para realizarlo confiablemente de acuerdo con
el requisito seguido como pauta de reconocimiento en la asignacin de mediciones
contables. Por el contrario, esta misma situacin pero planteada desde el punto del vista
del arrendador, establecer el valor residual, no debiera ser un problema ya que es el
mismo quien determina y ofrece la estrategia financiera de la operacin.

4
No obstante lo expuesto, no podemos desconocer que existe la posibilidad que el precio de contado no
fuera conocido por el arrendatario. En este sentido, el cumplimiento estricto de la norma pasara a
constituirse para la praxis contable en un problema sin solucin.
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En cambio, los problemas asociados con determinacin y aplicacin de la
segunda de las tasas bajo anlisis, la TIIP, son diferentes. Por un lado, para su
identificacin (tasa que debera pagar por incrementar su pasivo) se requiere del criterio
profesional debido ha que la misma refiere a un momento y para ese ente. Pero, por
otro lado, a diferencia de la TII, para su aplicacin no se requiere de uno de los
elementos que podra resultar un inconveniente para el arrendatario, el valor residual
(ms precisamente, el valor residual no garantizado). En consecuencia, a diferencia del
criterio comparativo empleado para la medicin del precio de compraventa, el empleo
de una u otra tasa de descuento es alternativo con preferencia en la aplicacin de la
primera: TII o TIIP, respectivamente.

Finalmente, una vez incorporado el activo se debern detraer las depreciaciones
recabando en las siguientes pautas:
1. La obtencin de la propiedad sea razonablemente segura (por lo tanto, se
deprecia en funcin de la capacidad de servicio).
2. La obtencin de la propiedad no sea razonablemente segura, debiendo
considerar el menor entre:
2.1. Plazo de arrendamiento.
2.2. Capacidad de servicio.

Para la determinacin de uno y otro se requiere el ejercicio del juicio
profesional. Si se considera razonablemente segura la obtencin de la propiedad el
perodo de depreciacin deber ser el mismo que para cualquier activo que se adquiera
definitivamente. En cambio, si no se considera razonablemente segura el perodo de
depreciacin a considerar surgir del menor entre el considerado para el plazo de
arrendamiento o capacidad de servicio (interpretamos vida til estimada), el que fuere
menor.

A continuacin revisaremos los conceptos vertidos recapitulando sobre el caso
prctico presentado en 5.2.3.:

Germn Huber

7.1.1. Planteo: Arrendamiento compra.

a) Ausencia de inflacin.
b) La empresa LEASE toma en leasing un automotor diesel (bien de uso) para uso
intenso el 1-enero-0X.
c) El precio al contado efectivo del bien de uso es de $ 9.000.
d) El tomador debe abonar un canon de tres cuotas anuales de $ 4.000 cada una. La
primera vence el 31-diciembre-0X.
e) La tasa ofrecida en las condiciones de emisin del leasing es del 14 %, con un
precio de lista de $ 10.636,47. La empresa acompaa el siguiente cuadro de
amortizacin que resume su ofrecimiento:

Fecha y Canon N Canon a
Pagar
Capital Intereses
14,00%
Saldo
de Capital
01/01/0X 0 10.636,47
31/12/0X 1 4.000,00 2.510,89 1.489,11 8.125,58
31/12/0X+1 2 4.000,00 2.862,42 1.137,58 5.263,16
31/12/0X+2 3 4.000,00 3.263,16 736,84 2.000,00
12.000,00 8.636,47 3.363,53

f) Con la finalizacin del leasing, el tomador puede optar por adquirir la propiedad del
bien mediante un pago nico de $ 2.000. A la fecha de la opcin se estima que este
precio ser inferior a su valor corriente.
g) Los gastos de seguro de vida y de la unidad son de $ 900 por cuota estando a cargo
del tomador.
h) La tasa de inters que el tomador tendra que pagar a la fecha del contrato es del
15%, para obtener fondos en condiciones similares.
i) La vida til estimada es de 3 aos.

Recordamos que, del anlisis efectuado en 5.2.4., estamos en presencia de un
arrendamiento financiero de acuerdo a lo previsto en las nuevas normas contables (RT
18). Por lo tanto, se pide:

Germn Huber
a) Determine el valor de incorporacin del activo.
b) Registre contablemente la incorporacin del automotor desde el punto de vista del
arrendatario,
c) Analice el perodo a considerar para depreciar el bien a la fecha de cierre del
ejercicio corriente,
d) Establezca la relacin entre las amortizaciones de capital, intereses y precio de la
opcin de compra,
e) Registre contablemente el asiento de incorporacin del activo con base en la
informacin obtenida en el punto anterior,
f) Registre el pago de contado al vencimiento del primer canon sobre la registracin
contable de inicio del punto anterior.

Germn Huber
7.1.2. Solucin Sugerida: Arrendamiento compra.
i

a) Valor de incorporacin.

Anlisis de la tasa.
Como hemos sealado, la norma contable prev la utilizacin alternativa de la TII
y de la TIIP, respectivamente.

La primera de ellas resulta ser la tasa de descuento preferente para descontar las
cuotas mnimas. As pues, como hemos sealado se trata de una tasa interna de retorno
para uso contable. Por ello, la misma debe ser hallada de modo previo a su utilizacin.
Sin embargo, y de acuerdo con los datos ofrecidos por el planteo, al no cuantificar un
valor residual para la fecha de la opcin (aunque se insina que ser superior al precio
de la opinin de compra) nos encontramos con una limitacin para efectuar su clculo.
En consecuencia, resulta imposible establecer la TII por ausencia de uno de los
elementos para su clculo
5
.

De acuerdo con lo expuesto, la segunda de las tasas esgrimidas es la que se deber
utilizar para descontar las cuotas mnimas de nuestro caso particular.

5
El valor residual, como diferencia entre el valor de origen detradas las depreciaciones acumuladas
debiera ser, a la fecha del ejercicio de la opcin, la determinacin de un valor aproximado al VNR final
que se estima el bien tendr a esa fecha. En ocasiones, como el caso planteado, puede que no se tengan
los elementos suficientes para efectuar una estimacin (medicin) contable confiable.
Germn Huber
Anlisis de la medicin de inicio.
Por lo expuesto, para calcular el valor de una obligacin al comienzo del ao,
descontamos a la TIIP (15%) los importes de las cuotas mnimas a considerar: primero,
los pagos que se deben efectuar por la obligacin del leasing; segundo, el precio de la
opcin pactado para el final del trmino del arrendamiento. Luego, ambos se suman.

Determinacin del Valor Descontado (VD) de las cuotas mnimas:

VD de los pagos de $ 4.000 por 3 aos al 15% (4.000*2,2832
6
) = 9.132,90
VD de la opcin de compra de $ 2.000 a 3 aos al 15% (2.000*0,6575) = 1.315,03
10.447,93

Obtenida una de nuestras incgnitas, suma de los valores descontados de las
cuotas mnimas, comparamos con el establecido para la compra del bien de contado
7
.
Luego, seleccionamos el importe de incorporacin, en el caso, el menor.

Precio contado = 9.000 < 10.447,93 = Suma de los valores descontados

b) Registracin (compraventa financiada):

Al momento de la transferencia al 01/01/0X

Rodados Arrendamientos 9.000,00
a Arrendamientos a Pagar 9.000,00

6
Coeficiente que surge de la frmula [ {1 - (1 + i)
-n
} % i ]. Para el caso, i = 15 % y n = 3. Es el factor de
descuento de una anualidad vencida de tres perodos. Es decir, coadyuva a determinar el valor presente de
una anualidad vencida de tres flujos de $ 4000 positivos descontados al 15%.
7
Ntese que para el anlisis efectuado se excluye el valor publicado de $ 10.636,47 (precio de lista) que
es utilizado para promocionar la tasa del 14% del arriendo. No obstante ello, ambos no representan ni el
precio de contado ni la TII requeridos por la norma.
Germn Huber
c) Perodo de depreciacin.

El planteo no aclara si la obtencin de la propiedad es o no razonablemente
segura. No obstante ello, la informacin vertida pareciera orientarse hacia una
consecucin favorable con la primera de las opciones. En consecuencia, el perodo a
considerar de vida til es de 3 aos
8
.

d) Cuadro de amortizacin de las cuotas:

Ao Cuotas Amorti- Intereses Saldo
zacin 23,82%
9

01/01/0X 0 9.000,00
31/12/0X 1 4.000,00 1.856,08
10
2.143,92
11
7.143,92
31/12/0X+1 2 4.000,00 2.298,23 1.701,77 4.845,69
31/12/0X+2 3 6.000,00 4.845,69 1.154,31 -0,00
14.000,00 9.000,00 5.000,00

e) Registracin (compraventa financiada):

Al momento de la transferencia con intereses al 01/01/0X

Rodados - Arrendamientos 9.000,00
Intereses a Devengar 5.000,00
a Arrendamientos a Pagar 14.000,00

8
Si no se considerase razonablemente segura la obtencin de la propiedad la depreciacin surge de
comparar el plazo del arrendamiento (3 aos) y el de su vida til (3 aos) en razn de que se considera el
menor entre el plazo del contrato y el de su capacidad de servicio, respectivamente. Para nuestro caso,
ambos plazos coinciden.
9
Tasa de descuento constante que iguala el juego de flujos de fondos considerados contablemente. Su
determinacin permite el devengamiento y consecuente registracin de las amortizaciones de capital y
pago de intereses a una tasa constante, adems de favorecer la preparacin de la informacin requerida
por las normas de exposicin de los arrendamientos. Va de suyo que no es la TII.
10
1.856,08 = 4.000 - 2.143,92.
11
2.143,92 = 9.000 * 23,82 %.
Germn Huber

f) Registracin (al final del ao):

Al momento del vencimiento del primer canon al 31/12/0X

Arrendamientos a Pagar 4.000,00
Intereses Perdidos 2.143,02
a Caja 4.000,00
a Intereses a Devengar 2.143,92

Seguros Perdidos 900,00
a Seguros a Pagar 900,00

Finalmente, en caso de no ejercer la opcin de compra, entendemos que deben
seguirse las normas de la RT 17, segunda parte, punto 2.4., para la baja de activos o
pasivos.
Germn Huber
7.2. Arrendamiento Financiero.

El arrendamiento financiero propiamente dicho, es entendido como aqul arrendamiento
desde el punto de vista del arrendador donde ste no es ni productor o vendedor del
bien bajo arrendamiento. Es decir, donde subyace, en esencia, un negocio financiero.

b) Contabilidad del arrendador:
Caso General:
Los arrendamientos financieros deben reconocerse como una cuenta por
cobrar, por un importe igual al valor descontado de la suma de:
- las cuotas mnimas por el arrendamiento (desde el punto de vista del arrendador);
y
- cualquier valor residual no garantizado.
Para el clculo del valor descontado se utilizar la tasa de inters implcita del
arrendamiento.
La medicin del valor residual no garantizado se revisar peridicamente.
De producirse su desvalorizacin permanente, se revisar la distribucin de los
resultados financieros a lo largo del plazo de arrendamiento y se reconocer un
resultado por cualquier diferencia entre:
- la medicin original ms los resultados financieros devengados, calculados
considerando el valor residual anteriormente determinado, y
- la medicin original ms los resultados financieros devengados, calculados
considerando el nuevo valor residual.

Del anlisis que surge de relacionar los arrendamientos financieros con los
arrendamientos compras se pueden puntualizar al menos dos consideraciones: una, la
naturaleza de la operacin; dos, la medicin a emplear.

En cuanto a la naturaleza de la operacin, ambas partes registran coherentemente
debido a que, al calificar como financiero, para el arrendador el tratamiento contable es
el de una cuenta por cobrar mientras que para el arrendatario es la incorporacin del
bien arrendado
12
.

12
Tal el caso del leasing que hasta el ejercicio de la opcin de compra el tomador (arrendatario) no posee
la propiedad del bien; sin embargo, desde el comienzo debe reconocerlo como un activo. Esto se debe al
concepto de activo seguido por la RT 16, segunda parte, 4.1.1. donde establece que: "Un ente tiene un
activo cuando, debido a un hecho ya ocurrido, controla los beneficios econmicos que produce el bien".
Germn Huber

En relacin con el criterio de medicin, a diferencia de los arrendamientos
compras que surge de la comparacin entre un valor corriente y un valor descontado, los
arrendamientos financieros utilizan nicamente el de valores descontados. En
consecuencia, existe la posibilidad que ante una misma operacin de esta
naturaleza ambas partes tengan mediciones contables distintas.

En funcin de lo expuesto, se debe calcular la medicin de la cuenta por cobrar.
Para ello se procede a descontar dos elementos: primero, las cuotas mnimas (desde la
perspectiva del arrendador); segundo; el valor residual no garantizado.

Por cierto, para los arrendamientos financieros (Caso General) la tasa de
descuento a utilizar es nica y queda representada por la TII. Adems, una vez iniciado
el registro inicial de la cuenta por cobrar, se deber revisar peridicamente las
variaciones significativas que pueda sufrir la medicin del valor residual no
garantizado.

Finalmente, recordamos lo enunciado en 4.4. al sealar que, la ausencia de
valores residuales garantizados (que constituyen, en principio, parte de las cuotas
mnimas) implicara que a los efectos de su consideracin, los valores residuales no
garantizados y los valores residuales resultan un mismo concepto.

A continuacin, para una ms atinada comprensin, presentamos el siguiente
caso prctico.

7.2.1. Planteo: arrendamiento financiero.

b) RENTSOFT es una sociedad de leasing que se ocupa de arrendar equipos de
hardware para empresas.
c) La empresa NET toma en leasing un servidor (bien de uso) el 1-enero-0X a travs
de RENTSOFT.
d) El precio al contado efectivo del bien de uso es de $ 8.000. RENTSOFT se lo
adquiri el mismo 1-enero -0X a la empresa SERVER (proveedora de servidores).
Germn Huber
e) El tomador debe abonar un canon de cinco cuotas anuales de $ 2.000 cada una. La
primera vence el 31-diciembre-0X.
j) Con la finalizacin del leasing, el tomador puede optar por adquirir la propiedad del
bien mediante un pago nico de $ 1.000. A la fecha de la opcin se estima que su
valor neto de realizacin (VNR) ser equivalente a dicho importe.
k) Los gastos de seguro de la unidad son de $ 500 por cuota estando a cargo del
tomador.
l) La vida til estimada es de 5 aos.

Se pide:
a) Identificar las cuotas mnimas y el valor residual no garantizado.
b) Calcular la tasa de inters implcita (TII).
c) Registrar contablemente la adquisicin y el arrendamiento del servidor desde el
punto de vista del arrendador.

7.2.2. Solucin sugerida: arrendamiento financiero (propiamente dicho).

Esquema de la operacin

Bien = Servidor
Dador = RENTSOFT NET = Tomador
Canon + Opcin de Compra

Servidor =
Bien Compraventa Inters
del Tomador
en el bien del Vendedor
Vendedor = SERVER

a) Identificacin:

Cuotas mnimas:

- Se incluyen los cnones (5 cuotas de $ 2.000).
- Se excluye la opcin de compra ($ 1.000 igual que su valor corriente).
- Se excluyen los servicios ($ 500 por cuota de gastos de seguros).
Germn Huber
Valor residual no garantizado:

- Se incluye el valor residual no garantizado; para el caso, al no tener valor
residual garantizado, el valor residual no garantizado equivale a su valor
residual ($ 1.000 al considerar su VNR final estimado a la fecha de la
opcin).

b) La tasa de inters implcita de la operacin es del 10,93 % anual:

zacin 10,93%
13

0 8.000,00
1 2.000,00 1.125,54 874,46 6.874,46
2 2.000,00 1.248,57 751,43 5.625,89
3 2.000,00 1.385,05 614,95 4.240,84
4 2.000,00 1.536,45 463,55 2.704,39
5 3.000,00 2.704,39 295,61 (0,00)
11.000,00 8.000,00 3.000,00

c) Registracin de RENSOFT:

Al momento de la adquisicin al proveedor (SERVER)
al 01/01/X0

Equipos Computacin a Asignar en
Arrendamientos
8.000,00
a Caja 8.000,00

Al momento de la transferencia (a NET) con intereses a devengar
al 01/01/X0

Arrendamientos a Cobrar 11.000,00
a Eq. Comp. a Asignar en Arrendamientos 8.000,00

Por ltimo, el valor residual deber revisarse peridicamente y, de sufrir una
desvalorizacin significativa, se deber proceder a su ajuste de acuerdo a lo reglado por
la RT 18, segunda parte, punto 4.3.2.1., en su ltimo prrafo.

13
Esta es la TII del arrendamiento financiero. Para su clculo se consideraron los tres elementos
necesarios para su determinacin: valor corriente, cuotas mnimas y valor residual no garantizado.
Germn Huber
7.3. Arrendamiento venta.

Es el arrendamiento financiero desde el punto de vista del arrendador donde
ste es el productor o revendedor del bien bajo arrendamiento. Es decir, donde se
distingue, en esencia, un negocio comercial y una operacin de financiacin.

Caso en que el arrendador es productor o revendedor:
El arrendador que es productor o revendedor, reconocer los resultados
derivados de una venta considerando:
- como precio de venta al menor importe entre el valor corriente del activo, y el
valor descontado de los pagos mnimos (desde el punto de vista del arrendador),
calculados con una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor
tiempo del dinero y los riesgos especficos de la operacin;
- como costo del bien vendido a su medicin contable menos el valor descontado
de su valor residual no garantizado.

La norma tipifica el reconocimiento de los resultados por la operacin de venta
cuando esta se complementa con la operacin presentada en 7.2., que recoge las reglas
para una operacin financiera. En cierta manera, da la idea de que el bien hubiese sido
vendido por su productor o revendedor pero en sendas cuotas. Por lo tanto, deben
reconocerse dos tipos de resultados: uno, comercial por la operacin de venta; otro,
financiero por el devengamiento de los intereses en la financiacin.

El reconocimiento del primero de ellos queda recogido por la presente norma
mientras que, para el segundo de ellos, se aplican las reglas enunciadas en el epgrafe
anterior.

De este modo, la norma avanza en la regulacin de las pautas a seguir para
estipular el resultado que emerge de la operacin que subyace, la de venta. As, hay
pautas para determinar el precio de venta (el menor entre el valor corriente y un valor
descontado a una tasa que conjugue la realidad del mercado y los riesgos de la
Germn Huber
operacin
14
) y del costo del bien (valor contable a la fecha de la operacin detrada por
el valor residual no garantizado descontado
15
).

Presentamos las ideas previas bajo el siguiente caso prctico.

7.3.1. Planteo: Arrendamiento venta.

a) dem al caso prctico anterior (7.2.1), pero:
b) SERVER vende a NET mediante leasing bajo las mismas condiciones que las
establecidas por RENTSOFT.
c) El costo del bien de acuerdo a sus estados contables es de $ 6.000.-
d) Tasa de evaluacin de mercado es del 12,00 % anual para SERVER (tasa que
incluye el valor del tiempo y los riesgos especficos de la operacin).
e) El precio de venta del bien es de $ 8.000.-

Se pide:
a) Determinar el precio de venta.
b) Determinar el costo del bien y calcular el resultado de la operacin de venta.
c) Registrar contablemente la venta del servidor desde el punto de vista del arrendador.

7.3.2. Solucin sugerida: Arrendamiento venta.

Esquema de la operacin
Bien = Servidor
Dador = SERVER NET = Tomador
Canon + Opcin de Compra

Servidor =
Bien Compraventa Inters
del Tomador
en el bien del Vendedor
Vendedor = SERVER

14
La determinacin de la tasa requiere de la utilizacin de juicio profesional.
15
La norma no indica a qu tasa debemos descontar. Ante su ausencia, consideramos que es vlido
aquello que lo accesorio sigue a lo principal. En consecuencia, si el criterio de medicin para el precio
de venta es el valor corriente del activo, debe descontarse a la TII de la operacin; si, en cambio, el
criterio es el valor descontado de los pagos mnimos, debe descontarse a la misma tasa utilizada para
descontar dicho valor. Caso contrario, el tratamiento sera incongruente.
Germn Huber

a) Precio de venta:

Mnimas zacin 12,00%
0 7.209,55
1 2.000,00 1.134,85 865,15 6.074,70
2 2.000,00 1.271,04 728,96 4.803,66
3 2.000,00 1.423,56 576,44 3.380,10
4 2.000,00 1.594,39 405,61 1.785,71
5 2.000,00 1.785,71 214,29 (0,00)
10.000,00 7.209,55

Precio corriente = 8.000 > 7.209,55 = Suma de los valores actuales

b) Costo a computar del bien y resultado de la operacin:

Precio de costo
Costo contable = 6.000,00
V.D. del valor residual no garantizado (1000 * 0,5674)
16
= (567,43)
5.432,57
Resultado
Precio de venta = 7.209,75
Costo computable = (5.432,57)
Utilidad Venta 1.776,98

c) Registracin:

Al momento de la transferencia con intereses a devengar

Arrendamientos a Cobrar 11.000,00
a Utilidad venta 1.776,98
a Eq. Comp. a asignar en Arrendamientos 6.000,00

16
Entendemos que el descuento es al 12% porque dicha tasa determin el precio de venta a considerar. Si
este hubiese sido superior, entonces, el factor de descuento a utilizar hubiese sido la TII (10,93%).
Germn Huber
Si revisamos el caso prctico anterior (7.2.1.), el resultado por la venta de Server
a Rensoft en su contabilidad fue de $ 2.000 ( $ 8.000 - $ 6.000 ). Sin embargo, la venta
efectuada directamente por Server (como revendedor) a travs de un arrendamiento
financiero es de $ 1.776,98. Esto nos permite sealar que el impacto logrado por
aplicacin de esta norma es el reconocimiento anticipado o diferimiento de resultados
por venta debido a que se consideran otros supuestos para su determinacin. En el caso,
la diferencia entre la utilidad por venta de contado y la utilidad por venta a travs de
arrendamiento financiero ($ 2.000 - $ 1.776,98) de $ 223,02 significa un diferimiento de
resultados debido a dos razones: la primera, que la tasa utilizada (12%) forz a
considerar un precio de venta inferior; la segunda: que el valor residual no garantizado
descontando a esa tasa vari el costo a computar en la operacin. En consecuencia, esos
$ 223,02 quedan incorporados en los intereses a devengar y se irn reconociendo con el
transcurso del tiempo. De este modo, los intereses a considerar en cada perodo se
resumen en el siguiente cuadro:

Zacin 12,00%
0 7.776,98
1 2.000,00 1.066,76 933,24 6.710,22
2 2.000,00 1.194,77 805,23 5.515,44
3 2.000,00 1.338,15 661,85 4.177,30
4 2.000,00 1.498,72 501,28 2.678,57
5 3.000,00 2.678,57 321,43 (0,00)
11.000,00 7.776,98 3.223,02

Donde el nuevo valor descontado surge de sumar el valor descontado de las
cuotas mnimas y del valor residual no garantizado (para el caso, coincide con el valor
residual), ambos descontados a la tasa de mercado ( 7.776,98 = 7209,55 + 567,43 ).
Germn Huber

8. ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS.

Entendemos que la contabilizacin de arrendamientos operativos no genera
dificultades adicionales en funcin de su similitud con la registracin de un alquiler
comn. As pues, presentaremos un ejemplo para ilustrar la temtica hasta aqu expuesta
de manera de revisar la aplicacin del enfoque tradicional utilizado para la
contabilizacin de los mismos.

8.1.1. Caso prctico: Arrendamiento operativo.

Planteo:
b) La empresa TELE se dedica al arrendamiento de aparatos telefnicos. Adems,
subcontrata los seguros de los equipos que alquila e incluye su valor en el precio de
ofrecido en la cuota (representa un 10% del valor final del canon).
c) La empresa OIR arrienda por el trmino de un ao una central telefnica asumiendo
el pago de un canon mensual: $ 1.000.
d) El valor de la opcin de compra es muy superior en relacin con el valor corriente
estimado a la finalizacin del ao de alquiler.
e) La vida til de los equipos telefnicos es de 7 aos.

Se pide:
a) Analizar si se trata de un arrendamiento financiero u operativo.
b) Registrar el tratamiento contable del arrendatario.
c) Registrar el tratamiento contable del arrendador.

8.1.2. Solucin sugerida: Arrendamiento operativo.

a) Anlisis.

Germn Huber
No se da ninguno de los supuestos de los incisos a) hasta g) de la norma ( 5.2.2.).
Adems, la sustancia indica que se estamos en presencia de un arrendamiento no
financiero. Por lo tanto, se trata como un arrendamiento operativo.

b) Arrendatario: OIR.

Devengamiento mensual

Gastos de Telfono 1.000,00
a Alquileres Telfonos a Pagar 1.000,00

c) Arrendador: TELE.

Devengamiento mensual

Alquileres de Telefona a Cobrar 1.000,00
a Ingresos por alquileres 900,00
a Seguros a pagar 100,00

Germn Huber
9. VENTA SEGUIDA DE ARRENDAMIENTO

Se trata de un caso especial de arrendamientos. El mismo es un instrumento de
financiacin que permite obtener fondos lquidos a las empresas al vender un bien e
inmediatamente constituir un arrendamiento sobre el mismo. De este modo, la
capacidad operativa del bien no se pierde ya que la empresa arrendataria contina
utilizando el activo.

Por ello, el concepto asignado por la norma contable para una venta seguida de
arrendamiento es el siguiente:

Cuando un ente venda un bien y simultneamente o seguidamente contrate con el
comprador el arrendamiento del mismo bien, deber aplicar las normas que siguen.

Como puede apreciarse, de su redaccin se advierte que la ausencia de pautas
contables para su registracin podra conllevar el riesgo de que este tipo de contratos no
queden reflejados contablemente a travs de su realidad econmica. As, por ejemplo,
supongamos el caso de un bien que es vendido a otra empresa y sta simultneamente le
constituye un arrendamiento financiero a aqulla. De acuerdo al enfoque tradicional, se
debera registrar una operacin por la venta y otra por la financiacin. Sin embargo, lo
que la realidad econmica indica es que ese bien vendido nunca sali de la empresa y lo
que sta hizo fue obtener liquidez ofreciendo como garanta el activo arrendado. En
consecuencia, el enfoque contable de venta seguida de arrendamiento, no pretende
alinearse con el sustrato jurdico sino con el principio de la sustancia sobre la forma. As
pues, en nuestro ejemplo, la realidad que subyace en principio es la de un prstamo
con reserva de la titularidad bien por parte del arrendatario como garanta de la
operacin.

Por ello, las normas que siguen al concepto vertido se relacionan con identificar
si acaecida la venta y constituido el arrendamiento, este ltimo refiere a un
arrendamiento de tipo financiero o de tipo operativo.

Germn Huber
9.1. Venta seguida de arrendamiento financiero.

Si la venta es seguida por un arrendamiento que califica de acuerdo a los
trminos expuestos en 5.2.2., entonces deben considerarse primariamente las reglas
que siguen a continuacin.

Arrendamiento Financiero:
Cuando el arrendamiento sea financiero se presume , sin admitir prueba en
contrario, que la operacin es un prstamo que el arrendador le realiza al
arrendatario, con el activo como garanta. En consecuencia, se mantendr el activo
en la contabilidad del arrendatario y no se reconocer ningn resultado por la
operacin de venta.
La diferencia entre el precio de venta y el importe total de las cuotas
mnimas se tratar como un costo financiero, de acuerdo con la seccin 4.2.7
(Costos Financieros) de la segunda parte de la RT 17, imputndola a perodos
correspondientes.
Si el valor corriente del bien al momento de la venta es inferior a su
medicin contable, no se realizar ajuste alguno, y se analizar si constituye un
indicio en los trminos de la seccin 4.4.3.3 (Bienes de uso e intangibles que se
utilizan en la produccin o venta de bienes y servicios o que no generan un flujo de
fondos propios) de la segunda parte de la RT 17.

9.1.1. Caso prctico: Venta seguida de arrendamiento financiero.

Planteo:
a) La empresa AA necesita dinero y para ello vende a BB un activo fijo al valor de
mercado.
b) El precio de venta es de $ 150.000, mientras que el costo de acuerdo a su medicin
contable es de $ 100.000.
c) Como la empresa AA utiliza en su proceso productivo el bien de uso entregado,
simultneamente constituye un arrendamiento financiero sobre dicho activo con BB.
d) El valor de las cuotas mnimas del arrendamiento financiero es de $ 200.000

Germn Huber
Se pide:
a) Registre contablemente la operacin de venta y el arrendamiento financiero del
arrendatario.

9.1.2. Solucin sugerida: Venta seguida de arrendamiento financiero.

a) Empresa AA.

Al momento de la venta seguida de arrendamiento financiero

Caja 150.000
Intereses a devengar 50.000
a Acreedores a Pagar 200.000

Germn Huber
9.2. Venta seguida de arrendamiento operativo.

Si la venta es seguida por un arrendamiento que califica, de acuerdo a los
trminos expuestos en 5.2.2., como operativo, entonces deben considerarse una serie
de pasos para su tratamiento contable. En este sentido, proponemos el siguiente orden
metodolgico: comparar, analizar y registrar.

El primer paso, se aprecia en el primer enunciado de la norma de venta seguida
de arrendamientos operativos:

Cuando el arrendamiento sea operativo, primero se determinar si la
medicin contable del bien a la fecha de la transaccin es superior a su valor
corriente, en cuyo caso se reconocer la desvalorizacin correspondiente.

El segundo paso, requiere efectuar un anlisis cotejando primariamente entre el
Precio de Venta (PV) estipulado y el Valor Corriente (VC). En su caso, adems se
deber cotejar con el Resultado de Venta (RV) que arroja la operacin o, de
corresponder, con el precio de las Cuotas del Arrendamiento (CA) en relacin con el de
mercado. Como resultado del anlisis efectuado con estos elementos, estaremos en
condiciones de ubicarnos dentro de una de las cuatro formas posibles de registracin
que la norma presenta (y que se tipifican como: a; b; c; d). A modo de ejemplo, de
manera de no transcribir toda la norma, citamos a una de ellas, la norma d)
17
:

d)- si el precio de venta del bien es mayor a su valor corriente:

El tercer paso es, una vez analizado los elementos enunciados y calificado el punto de
registro que corresponde, proceder a seguir con las reglas enunciadas para su
contabilizacin. As, continuando con el ejemplo anterior, analizado que el PV es mayor
que el VC, las normas de registro contable de aplicacin son las siguientes:

d)- si el precio de venta del bien es mayor a su valor corriente:

17
Por cierto, para verificar los puntos a, b y c restantes correspondientes a los dos ltimos pasos,
remitimos a la RT 18, segunda parte, punto 4.6.2.

Germn Huber
1.- se reconocer una ganancia por cualquier diferencia entre el valor
corriente del bien y su medicin contable a la fecha de la transaccin;
2.- el exceso del precio de venta sobre el valor corriente del bien ser
reconocido como resultado a lo largo del plazo durante el cual se
espera utilizar el activo arrendado.

De acuerdo con los pasos previamente expuestos, a manera de resumen
presentamos el siguiente esquema con el afn de sintetizar su seguimiento:

1) Comparar:
Verificar si la Medicin Contable (MC) es mayor que su Valor Corriente
(VC); en su caso, ajustar.

2) Analizar:
a) PV es igual o menor VC con Resultado Venta Positivo
b) PV es menor VC con Resultado Venta Negativo
c) PV es menor VC y precio CA es inferior al de mercado
d) PV es mayor VC

3) Registrar:
Segn la ubicacin que surja del anlisis del punto 2), se siguen las reglas
all previstas para registrar.

9.2.1. Caso prctico: Venta seguida de arrendamiento operativo.

Planteo:
a) La empresa AA necesita dinero y para ello vende a BB un activo fijo en $ 200.000.
b) El valor corriente del bien a dicha fecha es de $ 150.000, mientras que el costo de
acuerdo a su medicin contable es de $ 100.000.
c) Como la empresa AA utiliza en su proceso productivo el bien de uso entregado,
simultneamente constituye un arrendamiento operativo sobre dicho activo con BB,
consistente en el pago de 10 cuotas mensuales de $ 6.000.

Germn Huber
Se pide:

a) Registre contablemente la operacin de venta seguida de arrendamiento
operativo desde el punto de vista del arrendatario.
b) Registre el pago de la primera cuota del arrendamiento operativo.

9.2.2. Solucin sugerida: Venta seguida de arrendamiento operativo.

a) Pasos y registro:

1. Comparar el valor contable actual:

Medicin contable = 100.000 < 150.000 = Valor corriente
Por lo tanto, no reconoce desvalorizacin.

2. Analizar el precio de venta y su valor corriente:

Precio de venta = 200.000 > 150.000 = Valor corriente

Por lo tanto, se trata segn normas apartado d), RT 18 4.6.2.

3. Registrar

VC: 150.000 - MC: 100.000 = 50.000 = Rdo. del ejercicio

PV: 200.000 - VC: 150.000 = 50.000 = Rdo. diferido

Al momento de la venta seguida de arrendamiento operativo

Caja 200.000
a Maquinaria 100.000
a Resultado Venta 50.000
a Resultados Diferidos
18
(PN+) 50.000

18
Los mismos se expondran en el Estado de Evolucin del Patrimonio Neto dentro de Resultados
Acumulados en la columna Resultados Diferidos de la RT 19, segunda parte, punto 2.28., Nuevo
Anexo (Modelo de estados contables)
Germn Huber

b) Pago de la primera cuota:

Al momento del vencimiento de la primera cuota

Resultados dos Diferidos (PN-) 5.000
Alquileres perdidos s Perdidos 1.000
A Caja 6.000

Como puede apreciarse, el tratamiento presentado es el de resultados diferidos,
en este caso de ingresos diferidos, en lnea con lo esgrimido por la norma contable: "el
exceso .ser reconocido como resultado a lo largo del plazo durante el cual se espera
utilizar el activo arrendado". En consecuencia, los resultados diferidos se desafectan
conjuntamente con el devengamiento de cada una de las cuotas pactadas para el alquiler
de la maquinaria.

Esta situacin constituye una de las causas de variacin del estado de evolucin
del patrimonio neto como excepcin al concepto de ganancia basado en el
mantenimiento de capital financiero.

Germn Huber
10. EXPOSICIN DE ARRENDAMIENTOS.

El volumen de informacin requerido por la RT 18, segunda parte, punto 4.7.,
para la presentacin de arrendamientos financieros y operativos de estados contables
puede considerarse al menos como cuantioso
19
. No obstante ello, a los efectos de
nuestro anlisis, esbozamos una sntesis de la modalidad de presentacin utilizada para
regular las normas de exposicin de la informacin complementaria. En consecuencia,
se requiere informacin en relacin con:

Todos los contratos de arrendamientos
Los contratos de arrendamientos financieros
Los contratos de arrendamientos operativos

De esta manera, comentaremos brevemente los aspectos salientes de cada uno de
estos puntos en funcin de la informacin requerida sugiriendo su remisin a la RT para
una lectura completa de la norma.

Por cierto, adems, para los arrendamientos compras se requiere en la informacin
complementaria de los estados contables individualizarlos:

En el anexo de Bienes de Uso para arrendamientos financieros.

10.1. En relacin con todos los arrendamientos
20
.

Arrendatarios y Arrendadores.

a) Descripcin general de los contratos que se consideran importantes.

19
Por cierto, existe dispensa para las EPEQ (Entes Pequeos) de cierta informacin a presentar.
20
Las EPEQ podrn optar por no exponer la informacin complementaria que se destaca en letra cursiva
y negrita.
Germn Huber
b) Desagregacin por plazo de vencimiento de cuotas mnimas y de su
valor actual, informando adems el arrendador financiero el total de
activos por arrendamientos:
hasta un ao desde la fecha de los estados contables
a ms de un ao y hasta cinco;
a ms de cinco aos.
c) Total imputado a resultados por cuotas contingentes en el perodo.

10.2. Contratos de arrendamientos financieros.

Arrendatarios:

a) Presentarn una conciliacin entre: total de cuotas mnimas a la fecha
de presentacin y valor actual.

Arrendadores:

a) Una conciliacin entre el total de activos por arrendamientos y el valor
actual de las cuotas mnimas a la fecha de los estados contables.
b) Los ingresos financieros no devengados.
c) Los valores residuales no garantizados.
d) Previsin para desvalorizacin sobre las cuotas mnimas a cobrar.

10.3. Contratos de arrendamientos operativos.

Arrendatarios:

Los totales imputados a resultados de:
cuotas mnimas.
cuotas por subarrendamientos.
21

21
Un ejemplo puede ser el caso que una empresa alquila un depsito y a su vez subalquila (subarrienda)
una parte del mismo. Esos ingresos deben ser expuestos como cuotas por subarrendamientos.
Germn Huber

10.4. Individualizacin en anexo de bienes de uso para arrendamientos
financieros
22
.

El nuevo texto de la seccin A.3 (Bienes de Uso) del captulo VI (Informacin
complementaria) seala que para los bienes de uso, dentro de cada grupo de activos, se
individualizarn los importes correspondientes a los bienes incorporados mediante
arrendamientos financieros.

En este sentido, para el caso de los arrendatarios, se debern distinguir del total de
bienes de uso presentados que porcin corresponde a arrendamientos compras
23
. As
pues, existe la posibilidad de suministrar la informacin en el anexo de bienes de uso
al menos de dos maneras: una: a rengln seguido pero separado de los dems
rodados; otra: incorporados dentro del rengln rodados pero en nota aclarando que
cuanta se incluye por rodados tomados en arrendamientos financieros.

22
Modificacin a la RT 9 (Normas particulares de exposicin contable para entes comerciales,
industriales y de servicios), segunda parte.
23
Desde el punto de vista prctico resulta conveniente utilizar sub-cuentas contables. Por ejemplo:
Rodados - Arrendamientos.
Germn Huber
10.5.1. Caso prctico: Exposicin de arrendamientos.

Planteo:

b) Es la misma empresa LEASE (Caso 7.1.1.), a fin del ao, cierra su perodo al 31-
diciembre-0X.
c) Posee en leasing financiero el rodado adquirido (bien de uso) del 1-enero-0X en las
mismas condiciones del planteo.
d) Adems durante el presente ao constituy un leasing operativo alquilando
fotocopiadoras por un total del $ 6.000.
e) El leasing consiste en el pago de $ 2.000 anuales y consecutivos durante tres aos
coincidiendo su devengamiento con el ejercicio econmico de la empresa.
f) No se poseen rentas contingentes ni subarrendamientos.

Se solicita
a) Exponer la informacin en el marco de la RT 18 y la RT 19.

10.5.2. Solucin sugerida: Exposicin de arrendamientos.

a) Anexo de bienes de uso y nota a los estados contables.
En nota al pie del anexo de bienes de uso (por el arrendamiento compra) podra
utilizarse la siguiente leyenda:
De acuerdo con la RT 9 y 18, los activos adquiridos con arrendamientos
financieros son activados al costo al cual debieron haber sido incurridos si estos
activos se hubiesen comprado o la suma de sus valores actuales a la fecha de
transferencia, el menor. Estos son depreciados por el mtodo de lnea recta sobre la
estimacin de su capacidad de servicio o los respectivos trminos del contrato de
leasing, segn el perodo que fuere menor. Los pagos futuros del leasing son
registrados como pasivo.
La cuenta Rodados incluye activos por un valor residual neto de $ 6.000 (Valor
de origen: 9.000, Depreciacin acumuladas: 3.000) que fueron considerados como
arrendamientos financieros.

Germn Huber
En una nota adicional en informacin complementaria (por arrendamientos
financieros y operativos del arrendatario) podra utilizarse la siguiente leyenda:

Nota X: Arrendamientos.

Los futuros pagos mnimos de arrendamientos financieros y arrendamientos
operativos, y el valor presente de los pagos mnimos de los arrendamientos financieros
comprometidos al 31 de Diciembre de 200X, han sido los siguientes:

Leasing
Operativo
Leasing
Financiero
200X+1 2.000,00 4.000,00
200X+2 2.000,00 6.000,00
200X+3
200X+4
200X+5
200X+6 y siguientes
Futuros/total pagos mnimos 4.000,00 10.000,00
Menos suma de los intereses a devengar -2.856,08
Valor presente de los pagos mnimos de arrendamientos financieros 7.143,92
Menos la porcin corriente de arrendamientos financieros -2.298,23
Pasivos de largo plazo 4.845,69

Las rentas netas incurridas bajo arrendamientos operativos por el ao finalizado al
31 de Diciembre de 200X fueron imputadas en el Estado de Resultados por $ 2.000
segn se detalla en el cuadro siguiente:

200X
Pagos mnimos comprometidos (2.000)
Rentas Contingentes
Subarrendamientos
(2.000)

Germn Huber
11. CONCLUSIONES.

Del recorrido de la norma contable de arrendamientos puede advertirse la
incorporacin de normas contables profesionales particulares para su tratamiento. Con
ello, se presentan reglas para su reconocimiento, medicin y valoracin.

Para el tratamiento contable de arrendamientos se utiliza el enfoque de los
riesgos y beneficios. Bajo dicho enfoque, se consigue clasificarlos como arrendamientos
financieros u operativos apoyados en ocho pautas para su caracterizacin. No obstante
ello, las mismas estn sujetas al cumplimiento del requisito de la sustancia sobre la
forma.

La medicin de los arrendamientos queda condicionada principalmente a dos
situaciones: tipo de arrendamiento, operativo o financiero; calidad de la parte,
arrendatario o arrendador. Consecuentemente a ello, devienen las normas aplicables
para su contabilizacin.

Para los casos de venta seguida de arrendamiento se establecen normas de
registracin contable que procuran recoger la realidad econmica que subyace en la
operacin.

La presentacin de la informacin contable de arrendamientos queda
subordinada primariamente a dos cuestiones. En primer lugar, en funcin de cada tipo
de arrendamiento: financieros, operativos, ambos y arrendamientos compras. Luego, a
la calidad de las partes: arrendatario o arrendador. Establecido ello, se siguen las normas
de exposicin de la informacin para la presentacin de estados contables.

Por ltimo, nuestra consideracin ms importante, propiciar un avance concreto
hacia el logro del objeto de estudio: la contabilizacin de arrendamientos.

Germn Huber

12. BIBLIOGRAFA

Barreira Delfino, E.A. (1978): Leasing. Aspectos Jurdicos, Contables, Impositivos y
Operativos. Ed. Cangallo, Capital Federal.
Barreira Delfino, Tapia, Ariganello, Albornoz, Tyburec y Martn (2001): Leasing.
2da. Edicin, Ed. Errepar, Buenos Aires.
Biondi, M. (1993): Tratado de contabilidad intermedia y superior. Ed. Macchi, Buenos
Aires.
Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas.
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Paolantonio, M. E. (2000): Rgimen legal del leasing. Ed. Rubinzal - Culzoni, Santa
Fe.

i
Las soluciones del presente trabajo son propuestas por el autor. Las comisiones tcnicas de los
organismos emisores de normas contables an no han emitido informes interpretativos y definitivos de
aplicacin.

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ENFOQUES - MAYO 2002 - 1 / 39

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