LA NEGOCIACIN DEL PETRLEO EN BOLSA

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A pesar de que van apareciendo en el mercado numerosas bolsas internacionales del petrleo, en la bolsa clsica es donde se siguen desarrollando una gran parte de las especulaciones petrolferas. Estas operaciones pasan principalmente por dos centros que son el New York Mercantile Exchange (NYMEX) y el International Petroleum Exchange de Londres. (IPE) Cuando vaya a esos altos lugares de especulacin podr constatar sin duda alguna que el petrleo y los derivados del petrleo no aparecen all directamente. No obstante, cabe la posibilidad de mandar entregar all una parte de la mercanca negociada, aunque no sea algo verdaderamente corriente.

Los contratos a plazo

En efecto, el petrleo se negocia principalmente en la bolsa y ms precisamente en forma de contratos a plazo. Estos contratos a plazo estn sujetos a distintas obligaciones como, por ejemplo, la obligacin de vender o comprar una determinada cantidad de petrleo en un momento del futuro determinado de antemano. Los contratos a plazo estn sujetos a normas internacionales destinadas a controlar las calidades, cantidades y condiciones de entrega de los principales operadores del mercado petrolfero.

Productos propuestos por los contratos

Los productos propuestos por estos contratos a plazo son el petrleo bruto, la gasolina, el diesel y el fuel-oil.

Reglamentacin de los contratos

La reglamentacin de los contratos a plazo impuesta en el mercado tiene como principal objeto proteger a los comerciantes contra los riesgos vinculados a las fluctuaciones importantes de los precios, en particular, en caso de entrega real de la mercanca. Existe un seguro llamado helding que sirve para cubrir dichas prdidas. Pero el helding no solamente protege a los industriales del petrleo sino tambin a los grandes consumidores, que son en su mayora, empresas que necesitan tener existencias de petrleo para garantizar la perpetuidad de su economa. Este es el caso, entre otros, de las compaas areas. Estas empresas utilizan grandes cantidades de petrleo que deben ser capaces de prever con mucho tiempo de antelacin, por consiguiente, se ven afectadas directamente por las fluctuaciones del precio del barril. Por esta razn algunos operadores practican el helding en bolsa. De hecho, estos operadores no estn interesados por los beneficios a corto plazo sino ms bien por la consolidacin y la estabilizacin de sus distintas posiciones. Para ello, deben, sobre todo, distribuirlas para controlar los riesgos.

La especulacin en el mercado petrolfero

Pero la mayora de los inversores burstiles tienen las miras puestas en otro tipo de rendimiento. Su objetivo radica en realizar un mximo de beneficios especulando sobre las futuras tendencias del mercado petrolfero a corto y medio plazo. Por su parte, esta especulacin est sujeta a numerosos riesgos contrariamente al helding, que pretende limitarlos. Adems, conlleva una gran liquidez del mercado petrolfero. Al igual que para todos los dems mercados burstiles, estas especulaciones no carecen de validez y, en particular, sobre las fluctuaciones de precio. En efecto, una parte de las subidas o bajadas del precio del petrleo se deriva directamente del comportamiento de estos inversores en los mercados.

Conclusin
En conclusin, para comprender correctamente la plaza que ocupa el petrleo en el mercado burstil, conviene comprender sus fundamentos y a sus principales lderes para poder anticipar lo mejor posible los efectos analizando las causas.

Compra y Venta de Petrleo forma ms rentable de hacerlo

Hay una manera rentable para comprar y vender petrleo. Hay cuatro cosas importantes que usted necesita para tener xito en este negocio. Son a saber: 1. Fondos: los fondos que se necesitan para comprar petrleo. Usted necesitar un mnimo de $ 100.000.000 EE.UU.. La cantidad de dinero puede obtener hasta 2 millones de barriles de petrleo. Tambin tendr alrededor de 5 a 10 millones de dlares para gastos. 2. Vendedor Petrleo: se necesita un vendedor o proveedor de crudo donde se puede comprar el petrleo de. Este no es un gran problema, siempre y cuando tenga los fondos. 3. Cisterna: se necesita un tanque donde usted ser capaz de almacenar el petrleo crudo. Si usted quiere construir un tanque de almacenamiento de petrleo, entonces usted puede tambin alquilar uno.

Este va a ser costoso, por lo que es mejor para que usted construya su propio tanque y ahorrar costes. 4. Petrleo comprador: ste no es tambin un problema importante. La razn se debe a que muchos compradores de petrleo crudo agresivamente en busca de petrleo crudo disponible para comprar todo en EE.UU. y Europa. Mientras que los coches y las fbricas estn preocupados, el crudo ser siempre una gran demanda. La idea de hacer un montn de dinero de la compra y venta de petrleo crudo es comprar crudo cuando es muy barato y venderlo cuando es caro. Eso es lo que va a comprar cuando el precio es bajo y vender cuando el precio es alto. Usted tendr que comprar un terreno y construir el tanque de almacenamiento de petrleo crudo que puede ser capaz de almacenar el petrleo crudo tanto como quieras. El tanque de almacenamiento de petrleo crudo podra ser un tanque subterrneo o tanque de superficie.

Una vez que haya terminado la construccin de un tanque de almacenamiento, el siguiente paso es comprar petrleo. Si usted tiene fondos en tanques de almacenamiento de mano de construccin que pueden almacenar hasta 2 millones de barriles de petrleo o tanto como usted desea no se toman ms de 2 meses. El siguiente paso es encontrar petrleo disponibles para la venta. Este ser un proceso fcil si usted sabe dnde buscar. Usted puede comenzar a fuente de petrleo crudo disponible para la compra en los pases productores de petrleo. Usted ser capaz de comprar a travs de este medio ms barato y no cuando lo hace a travs de revendedores. Hay dos maneras de obtener petrleo de Nigeria. Una de ellas es a travs de obtener la asignacin de petrleo NNPC. NNPC plenamente significa Nigeria National Petroleum Corporation. Es una agencia gubernamental responsable de la compra y venta de petrleo crudo. Usted necesitar: 1. La prueba de hasta $ 100.000.000 2. Rendimiento de bonos de

hasta $ 1.000.000 3. Usted tendr que ser dueo de una refinera de petrleo nacional, internacional refinera y un comerciante de petrleo. Si usted no est preparado para estas condiciones, entonces usted puede comprar a personas que ya han conseguido la asignacin de petrleo. Las personas que han recibido la asignacin de petrleo NNPC desde siempre tiene que acabar vendiendo el petrleo que han comprado. Usted puede comprar a partir de este conjunto de personas. Ejemplo de este tipo de operador de petrleo para comprar su petrleo crudo de Yamal es etc Progreso Gas Una vez que haya encontrado un vendedor, el siguiente paso es negociar y cerrar un trato. Hay cuatro formas utilizadas por la venta de petrleo. Son a saber FOB, TTT, TTO, y CIF. CIF significa costo, seguro y flete. Se trata de un mtodo de venta de petrleo cuando el vendedor hace todo, desde la carga y el envo de crudo al lugar que el comprador

quiere. Este tipo de mtodo es generalmente difcil de encajar y la mayora de los vendedores no les gusta tratar de esta manera. FOB significa completamente carga a bordo. El mtodo ms ampliamente utilizado para la venta de petrleo es TTO y TTT. TTO simplemente significa petrolero tomar el relevo. En este mtodo, el comprador se hace cargo de la embarcacin a su destino, descarga la petrleo crudo y lo devuelve. TTT simplemente significa cisterna a cisterna. Se requiere que el comprador viene con un tanque, mientras que el aceite es transbordado y todo arreglado. El pago del producto es por lo general a travs de transferencia bancaria o alambre. Esto puede hacerse a travs de un banco a otro por medio de MT799. Irrevocable de carta de crdito tambin puede ser utilizado para el pago, etc

Una vez que haya comprado el producto, transferir el crudo al tanque de almacenamiento y relajarse. Contine controlando el precio del petrleo a ver cundo va a aumentar. Los conflictos entre Irn y EE.UU., y EE.UU. e Irn, y la que existe entre Corea del Sur y Corea del Norte y Corea del Norte y el resto de otros pases pueden hacer que el precio del petrleo en aumento. Los conflictos en el delta del Nger de Nigeria y Oriente Medio en su conjunto tambin puede hacer que el precio del crudo se dispare. Los desastres como el huracn en el Golfo de Mxico y las ciudades circundantes en EE.UU. a lo largo del golfo tambin puede aumentar el precio del petrleo. Una vez que aumenta el precio del crudo, es el momento de venderlo. Si el precio del barril de crudo a 78 dlares y se increment a $ 100 o ms, creo que usted sabe cunto habra ganado. Digamos que todos los gastos realizados y el precio del barril de petrleo se sita en 70 dlares por barril, luego

incrementos de crudo a 100 dlares y lo vende fuera. La cantidad que usted ganar 30 veces se convierte en $ 2.000.000 que le dar $ 60.000.000. Este es dinero fresco para hacer en un da. La manera de encontrar compradores para su petrleo es escribir una carta con el membrete de su empresa y POP (prueba de producto) a las refineras de petrleo. Indique el precio que desea vender por barril y cualquier cosa para convencer a las refineras de petrleo para comprar su petrleo. Esto ha sido probado y comprobado para entregar tipo rentable de comercio de petrleo.

FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO PETROLERO

En el lado de la oferta del mercado internacional de petrleo encontramos empresas como Saudi-Aramco de Arabia Saudita, NIOC de Irn, KPC de Kuwait, INOR de Irak, ADNOC de los Emiratos rabes Unidos, NOC de Libia, NNPC de Nigeria, PDVSA de Venezuela, y Pemex de Mxico, que se estima representan el 80% de las reservas, 40% de la produccin y el 60% de las operaciones de exportacin de petrleo a nivel mundial. Todas ellas de propiedad mayoritaria estatal y cuyos gobiernos, a excepcin de Mxico, son miembros de la OPEP. Por el lado de la demanda, encontramos a intermediarios especializados (traders), compaas refinadoras, especuladores, administradores de riesgos y las propias empresas petroleras. Es de notar que la importancia de las grandes empresas multinacionales petroleras americanas y europeas (las anteriores siete hermanas) ha venido disminuyendo, controlando hoy solamente cerca del 5% de las reservas, 12% de la produccin y 20% de la capacidad de refinacin. En el funcionamiento del mercado internacional del petrleo existen diversos tipos de crudo que se diferencian, principalmente, por el grado de viscosidad

(grado API) y su contenido de azufre. Mientras ms ligero (mayor grado API), es mayor la proporcin de combustibles ligeros (mayor valor), que puede obtenerse mediante procesos simples de destilacin. Mientras ms pesado (menor grado API), es menor la proporcin de hidrocarburos voltiles (de 5 a 10 tomos de carbono) y mayor los requerimientos de procesos adicionales para obtener combustibles ligeros. El contenido de azufre igualmente impacta en la complejidad del proceso de refinacin y en la calidad de los productos obtenidos. Actualmente, a pesar de la variedad de crudos que se ofrecen en el mercado, solamente algunos de ellos sirven de referencia para la fijacin de precios, ya sea sobre la base de diferenciales respecto a un crudo especfico o mediante frmulas que integran una canasta de crudos. De esta manera, en la prctica, las cotizaciones de los marcadores se utilizan como una especie de unidad de cuenta para los dems tipos de crudo en las negociaciones internacionales. Los crudos que sirven como marcadores en las condiciones actuales del mercado son el West Texas Intermediate (WTI), el Brent y el Dubai, principalmente.

Adems de los futuros, el Brent se negocia bajo tres modalidades entre compradores y vendedores: (1) el mercado del Dated Brent, que sirve como precio de referencia para casi la totalidad de la produccin europea y africana de petrleo crudo, as como para los contratos de compra-venta que se negocian en Medio Oriente y otros tipos de crudos no europeos dentro de Europa. Asimismo, es utilizada por los pases productores de crudo en las frmulas para fijar la cotizacin de sus exportaciones de crudo a Europa y a Estados Unidos; (2) la modalidad del 15 Day Brent es un mercado informal, donde se observa un nmero relativamente pequeo y exclusivo de participantes, en el que destacan las compaas japonesas, y las empresas de corretaje burstil europeas y asiticas; y (3) la modalidad de contratos por diferencias (o CFD), donde se establece un puente entre los mercados 15 Day Brent y el Dated Brent, permitiendo a los participantes cubrir el riesgo asociado con movimientos en los precios de contratos con entrega fsica en fecha especfica. Otros mercados son utilizados para la fijacin de precios en mercados regionales como el Dubai (Arabia Saudita), el Tapis (Malasia) y el Minas (Indonesia).

De

mercados,

precios

petrleo.

El 7 de agosto del ao pasado, cuando la invasin israel del Lbano alcanzaba su cenit y se tema el fantasma de un nuevo embargo petrolero, el barril del petrleo brent marcaba su mximo histrico, 78,6 dlares. A pesar de la tensin en los mercados

internacionales que caracterizaron el ao 2006, durante los cinco meses posteriores a este hecho, los mercados se calmaron y el precio del crudo disminuy 27 dlares (un descenso del 34,3%). En este caso, fueron las tensiones geopolticas las que llevaron al precio del crudo a elevar su cotizacin.

El petrleo ha sido, y sigue siendo, a pesar de las recientes alterativas, el recurso energtico ms importante en la historia de la humanidad. Este recurso natural no renovable, aporta el mayor porcentaje de la energa que se consume en el mundo. Es, adems, el producto ms importante que se negocia en el mercado mundial de materias primas y el principal subyacente de los contratos de futuros y opciones.

Los precios del petrleo se regulan por unos marcadores o precios

de referencia. A pesar de las diferentes variedades de petrleo, las ms utilizadas en las transacciones y las ms representativas en el mercado son las siguientes:

Brent Blend, es el tipo de petrleo de referencia en los mercados europeos y para un 65% de las diferentes variedades de crudo mundial. West Texas Intermediate (WTI), es un petrleo de mayor calidad que el Brent. Es el tipo de crudo de referencia en el mercado Estadounidense. Dubai, utilizado como referencia para la produccin de la regin AsiaPacfico.

En el mercado del crudo, los precios se fijan atendiendo a multitud de variables, entre las que destacan la oferta por parte de los pases exportadores, la intensidad de su consumo (demanda) y los acontecimientos de carcter geopoltico y social.

En cuanto a la Oferta, se puede encontrar petrleo en todos los continentes, aunque distribuido de forma muy irregular. En Oriente Prximo se encuentran enormes campos petrolferos que contienen alrededor de la mitad del petrleo mundial conocido. Tambin existen grandes cantidades de petrleo en el Golfo de Mxico, el Mar del Norte y el rtico (tanto en Alaska como en Rusia). Se

piensa

que

existen

notables

reservas

en

las

plataformas

continentales, aunque la mayora no estn todava localizadas. La Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP), controla alrededor de dos tercios de las reservas probadas de petrleo, y entre el 35% y el 40% de la produccin de crudo. Para defenderse de las grandes fluctuaciones de los precios, la OPEP ha adoptado una poltica intervencionista. sta puede actuar en el precio del petrleo aumentando o disminuyendo su oferta segn lo considere oportuno para sus intereses (si los precios se sitan en niveles bajos, una reduccin de la oferta hace subir el precio en el mercado). Inicialmente, la organizacin estaba integrada por cinco pases (Arabia Saud, Iraq, Irn, Kuwait y Venezuela), y posteriormente se ampli con seis miembros ms: Qatar, Indonesia, Libia, Emiratos rabes Unidos, Argelia, Nigeria y Angola. Otros pases productores de petrleo que no son integrantes de la OPEP son Canad, Mxico, Noruega, Reino Unido, Estados Unidos, Rusia, Kazakhstn, Yemen y Omn.

En cuanto a la Demanda, actualmente el principal consumidor de petrleo es EEUU, seguido de China, cuya fuerte demanda sigue incrementndose. La alta dependencia que el mundo tiene del

petrleo y la inestabilidad que caracteriza el mercado internacional y los precios de este producto, ya llev a que se investigasen energticos alternativos. La jet-set mundial parece haberse dado por enterada de la necesidad de tomar medidas urgentes para reducir su fuerte dependencia de los hidrocarburos y disminuir las emisiones de gases contaminantes, que estn acelerando el cambio climtico. Prueba de ello es que, en 2006, la demanda de crudo de la OCDE se redujo por primera vez en 20 aos, aunque slo el 0,6%, segn el ltimo informe de la Agencia Internacional de Energa (AIE). El dato resulta relevante, puesto que la OCDE suele consumir el 58% de los casi 85 millones de barriles que el mundo quema cada da. Esto contribuy a que la demanda mundial de petrleo creciera slo el 0,9% el ao pasado (en 2004 aument el 3,9% y en 2005, el 1,5%), pese al fuerte y creciente consumo de China.De este modo se aade un nuevo factor, el cambio climtico, que afecta a la demanda y que a medio plazo va a ser determinante en el comportamiento del mercado del petrleo, afirma Miguel Carrillo, experto en la materia. Ante esta situacin de emergencia se estn desarrollando con mayor efectividad bioetanol. sustancias alternativas como el biodisel y el

Otro factor que ha jugado un papel importante en los movimientos de los precios del petrleo en el corto plazo ha sido la inestabilidad geopoltica y social en algunas regiones productoras de petrleo, como el Medio Oriente, Nigeria, Rusia y Venezuela. El mercado de futuros y en especial la evolucin de las posiciones largas netas de operadores no comerciales, reflejan la inestabilidad geopoltica y el riesgo percibido por los mercados de una interrupcin de parte de los flujos de produccin.

La evolucin de los precios del petrleo se ha visto afectada por todas estas circunstancias sociopolticas y econmicas, las cuales han determinado las caractersticas particulares del mercado del crudo. El reciente descenso de los precios de esta materia prima, estuvo motivado por una reduccin de la demanda, debido a las suaves temperaturas en el Hemisferio Norte. A pesar de esta sensible reduccin de la tensin en el mercado del crudo a finales del ao 2006, ste estuvo anteriormente marcado por una escalada de los precios hasta niveles nunca vistos, debido a los diferentes focos de tensiones geopolticas. Irn y su controvertido programa nuclear, los ataques de la guerrilla contra instalaciones petrolferas en Nigeria, la incesante actividad en Irak y las pruebas con misiles de Corea del Norte, fueron los principales puntos

calientes. Los precios ya han comenzado a subir, y los expertos prevn que el petrleo dejar de ser un foco de incertidumbre a lo largo del ao 2007, oscilando stos en torno a los 60 euros el barril.

Los mercados al contado de petrleo bruto son tres. Cada uno de estos tres mercados corresponde a una zona de influencia. Se encuentra principalmente el mercado de Londres donde se cotiza el barril de Brent, que todava sigue siendo hoy una de las mejores referencias en materia de precio para el petrleo bruto. Seguidamente, viene el mercado al contado de Nueva York que cotiza el barril de WTI, y despus el mercado de Singapur que corresponde por su parte al mercado al contado de toda la zona de Duba. (Baril Duba Light)

Los contratos OTC ms comunes son los acuerdos de intercambio (swaps) y las opciones. Los swaps permiten, por ejemplo, que un productor petrolero reciba un determinado volumen a un precio fijo en cierta fecha acordada y a cambio de pagar el precio spot de flotacin, una manera fcil de proteger el flujo de rendimientos futuros. Y, a la inversa, un consumidor petrolero acordara pagar un precio fijo y recibira el precio spot de flotacin, incrementando as la certeza de una compra petrolera futura. Aunque los contratos ms activamente comercializados expiran entre la fecha spot y los cinco aos subsiguientes, los grandes intermediarios estn preparados para hacer mercados en swaps y opciones OTC conforme la demanda de sus clientes. Pero el precio fijado por hechura de mercados usualmente se incrementa para reflejar la reducida liquidez disponible ms all el horizonte de cinco aos y, consecuentemente, el tiempo que ellos tendrn que sostener, o almacenar, el riesgo incurrido antes que puedan encontrar una contraparte interesada en eliminar el riesgo en los libros bancarios.

Contratos y mercados OTC[editar]

Un contrato OTC es un contrato bilateral en el cual las dos partes se ponen de acuerdo sobre las modalidades de liquidacin del instrumento. Normalmente es entre un banco de inversin y el cliente directamente. La mayora de las veces a travs del telfono o computador. Los

derivados OTC negociados entre instituciones financieras suelen tomar como marco las clusulas del International Swaps and Derivatives Association (ISDA). Entre instituciones espaolas o entre institucin espaola y particulares suele firmarse el contrato CMOF. El NYMEX ha creado un mecanismo de compensacin para algunos derivados OTC energticos comnmente negociados que permite a las contrapartidas de muchas transacciones OTC bilaterales acordar transferir mutuamente la negociacin a ClearPort, eliminando el riesgo de crdito y rendimiento para las contrapartidas de transacciones iniciales OTC.

over-the-counter

swaps Las operaciones swaps o de permuta financiera son un acuerdo entre dos partes para intercambiar cuantas monetarias distribuidas a lo largo de un plazo de tiempo determinado en el contrato.

El contrato de concesin puede hallar ms reservas porque el concesionario: 1) es dueo de la totalidad de los flujos extrados; 2) puede capitalizar los valores de la flexibilidad de los planes operacionales (que se controlan por la empresa estatal); 3) puede explorar en un rgimen de competencia con la empresa estatal, que ya no puede reservarse bloques de alta prospectividad.

Con un contrato regresivo, se producen incentivos para renegociar el porcentaje de government take.

El contrato de asociacin tiene ms riesgo de renegociarse con precios altos que el contrato de concesin, por las razones expuestas anteriormente.