PORTADA

EMPRESAS QUE MS FACTURAN

Constructores de un potente hub de negocios

Estas 100 grandes empresas facturaron ms de US$ 61.000 millones durante el ejercicio fiscal 2011, operando sus negocios desde Centroamrica y el Caribe. Representan casi el 37% del PIB regional y son los motores que estn transformando al istmo en un creciente hub de negocios, cada vez ms estable e integrado a la economa de toda Amrica. Conozca quines son y a qu le apuntan.
NORMA LEZCANO Y GABRIELA MONTERROSA

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E&N Edicin Septiembre - Octubre 2012

i hay una noticia que por estas horas resulta un gran aliciente para el mundo de los negocios de la regin, esa noticia es la que porta esta nueva edicin del Ranking E&N de las empresas que ms facturan en Centroamrica y el Caribe: las ventas de las 100 compaas ms grandes que operan en el istmo crecieron en 2011 a un ritmo cinco veces superior al del crecimiento del PIB regional. Facturaron un total de US$61.073,3 millones, esto es un 20,14% ms que en el ao anterior, cuando

SOBRE LA METODOLOGA
El Ranking E&N enlista a grandes compaas (de origen regional y multinacionales) que operan en Centroamrica y el Caribe, por sus ingresos totales facturados en la regin, en algunos casos, y el valor FOB de sus exportaciones a mercados extra regionales, en otros, obtenidos en el ejercicio 2011. Se ha considerado como volumen de corte, las facturaciones de hasta US$20 millones. La investigacin se realiz durante los meses de agosto y septiembre de este ao.

la economa centroamericana creci a un ritmo del 4,3%. Al menos cuatro hechos relevantes estn detrs de estos resultados: la demanda regional domstica conserva dinamismo; la economa y los negocios de la regin se estn integrando cada vez ms y as compensando las debilidades nacionales; ms empresas de origen extra regional invierten, crean mercado y riqueza en Centroamrica; y cada vez ms empresas centroamericanas se estn expandiendo fuera de la regin y logrando ingresos en economas emergentes vecinas, que de este modo derraman su crecimiento en el istmo. En la edicin 2010 de este ranking planteamos que estas empresas lderes estn instaladas en el camino que enlaza con el crculo virtuoso del crecimiento latinoamericano. Pues bien, este ao podemos confirmar que aquella hiptesis se est transformando en realidad. Sobre un total de 100 empresas, solo el 9% vio caer sus ventas en el 2011, cuando en el 2010 ese porcentaje lleg al 13% y en el 2009 hasta el 50% de las empresas haba sufrido prdidas. El mejoramiento sostenido del clima de negocios es evidente. Incluso, este indicador es an mejor que el que se registraba en el 2008, previo a la gran crisis subprime. Entre las que perdieron, la cada de ventas promedio fue del 14,2%, mientras que entre las que crecieron en ingresos, el aumento promedio fue del 233%.

esde un punto de vista macroeconmico, esta performance general de las empresas es coherente con una economa regional que experimenta una inflacin promedio anual de no ms del 7%, la que contiene a un mercado de 43 millones de consumidores, con un ingreso per cpita promedio creciendo a un ritmo del 8% anual (fue de US$4.602 en 2011), y un mejoramiento general del clima de negocios en las principales economas del rea. Segn el ltimo Ranking de Competitividad Global 2012-2013: Panam logr mejorar nueve posiciones, Costa Rica, cuatro y Guatemala, una.

SORPRESA EN EL TOP FIVE Realizada esta primera lectura general del ranking, cabe ahora entrar al corazn de los resultados que mostr esta investigacin. En este sentido, el top five de la presente edicin refleja una novedad significativa, producto del debut en el ranking de una compaa hondurea que termin resultando la que ms factura entre las 100 enlistadas: nos referimos a Grupo Karims, con un total de ventas reportadas de US$5.510 millones, y un crecimiento del 16% respecto del ao anterior. Con sede central en San Pedro Sula (Honduras) Grupo Karims tiene presencia en Guatemala, Repblica Dominicana y Mxico, en Amrica, y oficinas en Dubai y Pakistn. Este grupo empresarial, presidido por el ingeniero Mohammad Yusuf Amdani Bai,

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PORTADA
LAS 100 EMPRESAS QUE MS FACTURAN EN CENTROAMRICA Y EL CARIBE
RK EMPRESA y ORIGEN MERCADO REPORTADO SECTOR / INDUSTRIA

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51

Grupo Karims (Honduras) Avianca - Taca (ES, Col y EC) Walmart de Mxico y Centroamrica (EE.UU.) Amrica Mvil (Mxico) Refinadora Costarricense de Petrleo (Costa Rica) Digicel (Jamaica) Intel (EE.UU.) Autoridad del Canal de Panam (Panam) Hanesbrands (EE.UU.) Grupo ICE (Costa Rica) Millicom International Cellular (Luxemburgo) COPA Holdings (Panam) Cemex (Mxico) Pricesmart (EE.UU.) Musson Group (Jamaica) Petrleos Delta (Panam) The Central America Bottling Corporation - Cabcorp (Guatemala) AES (EE.UU.) Empresa Nacional de Energa Elctrica (Honduras) Montana Exploradora de Guatemala (Canad) Procter & Gamble (EE.UU.) Kimberly Clark de Centroamrica (EE.UU.) Telefnica (Espaa) Empresa de Distribucin Elctrica Metro-Oeste (Panam) Florida Ice & Farm Co. (Costa Rica) Cable & Wireless (Panam) Fomento Econmico Mxico (Femsa) (Mxico) Cementos Progreso (Guatemala) Compaan Nacional Fuerza y Luz (Costa Rica) Rey Holdings (Panam) ENSA (Panam) Grupo Carso (Mxico) British American Tobacco (Inglaterra) DHL Global Forwarding (Alemania) Holcim (Suiza) Grupo Melo (Panam) Purdy Motor (Costa Rica) Distribuidora de Electricidad Del Sur (El Salvador) Sigma Alimentos (Mxico) Unilever (Inglaterra-Holanda) Gruma Centroamrica (Mxico) Grupo Cofio Stahl (Guatemala) Financiera Automotriz (Panamotor) (Panam) Compaa Azucarera Salvadorea - CASSA (El Salvador) GBM (Centroamrica) Sigma Q (El Salvador) Enel Fortuna (Panam) Baha Las Minas Corp (Panam) Mexichem (Mxico) Cable Onda (Panam) Panamea de Motores (Panam)

CA CA CA CA, RD y PR CA y Caribe CA, Caribe y Pacfico CR PA ES, HN, CR y RD CR ES, CR y HN CA CR, GT, NI, PA, PR y Caribe CA y Caribe CA y Caribe PA CA, Caribe, EC y Mex ES y PA HN GT CA CA y Caribe CA PA CR-GT-ES PA y ES GT, NI, CR, PA GT CR PA PA CA y Caribe CA y Caribe CA y Caribe CA PA CR y MX ES CA y Caribe ES y NI CA GT y ES PA ES CA y RD CA, Caribe, MX, EE.UU y otros PA PA CA PA PA

Bienes Races y Manufactura Aerocomercial Comercio Telecomunicaciones Hidrocarburos Telecomunicaciones Tecnologa Martima Textil Telecomunicaciones Telecomunicaciones Aerocomercial Cemento Comercio Alimenticia- Tecnologa - Distribucin Hidrocarburos Bebidas Energa Energa Minera Productos de Consumo Masivo Productos de Consumo Masivo Telecomunicaciones Energa Bebidas- Alimentos y Sector Inmobiliario Telecomunicaciones Bebidas Cemento Energa Comercio Energa Comercio, Industria y Construccin Productos de Consumo Masivo Transporte Internacional Cemento Comercio Comercio Energa Alimenticia Productos de Consumo Masivo Alimenticia Comercio Comercio Agroindustria Tecnologa de la Informacin Empaques Energa Energa Qumica y Petroqumica Telecomunicaciones Comercio

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E&N Edicin Septiembre - Octubre 2012

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NEGOCIOS INTEGRADOS
INGRESO TOTAL (US$ MILL) 2011 5.509,70 3.800,00 3.756,80 3.655,00 3.003,87 2.542,20 2.450,00 2.318,47 2.300,00 2.170,33 1.842,17 1.830,92 1.745,00 1.675,25 1.426,00 1.319,04 1.207,00 1.067,37 939,99 912,70 840,00 724,00 702,53 677,50 609,70 600,60 547,31 543,00 512,49 484,70 483,98 469,21 460,90 372,00 343,90 328,48 308,43 263,39 262,00 234,00 227,97 220,03 218,94 218,00 216,00 191,00 185,05 184,92 169,57 168,55 167,98 2010 4.759,71 3.100,00 3.501,30 3.498,00 2.498,48 2.230,00 2.199,28 1.972,10 2.000,00 2.258,52 1.641,44 1.414,81 1.444,00 1.365,80 1.400,00 554,00 861,00 840,28 779,82 499,70 n/d 682,00 712,39 521,45 555,20 623,00 520,31 451,00 497,35 453,60 452,94 425,48 n/d 353,00 n/d 280,75 250,70 213,68 244,23 n/d 223,72 205,00 189,35 212,00 203,00 177,00 164,68 104,05 142,37 143,49 144,38 VARIACIN US$MILL 749,99 700,00 255,50 157,00 505,39 312,20 250,72 346,37 300,00 (88,19) 200,73 416,12 301,00 309,45 26,00 765,04 346,00 227,09 160,17 413,00 n/a 42,00 (9,86) 156,05 54,50 (22,40) 27,00 92,00 15,14 31,10 31,04 43,73 n/a 19,00 n/a 47,74 57,73 49,72 17,77 n/a 4,25 15,04 29,59 6,00 13,00 14,00 20,37 80,86 27,20 25,05 23,61 % 15,76 22,58 7,30 4,49 20,23 14,00 11,40 17,56 15,00 (3,90) 12,23 29,41 20,84 22,66 1,86 138,09 40,19 27,03 20,54 82,65 n/a 6,16 (1,38) 29,93 9,82 (3,60) 5,19 20,40 3,04 6,86 6,85 10,28 n/a 5,38 n/a 17,00 23,03 23,27 7,28 n/a 1,90 7,33 15,62 2,83 6,40 7,91 12,37 77,72 19,10 17,46 16,35

Los resultados del ranking reflejan que la demanda regional domstica conserva dinamismo, y que los negocios de Centroamrica se estn integrando cada vez ms, lo cual compensa las debilidades nacionales.
inici actividades en 1991 con el foco puesto en la industria textil. Hoy, Karims, adems, es un actor importante en la industria del real state y el desarrollo inmobiliario para el turismo de alta gama. El parque industrial Green Valley, ubicado en Santa Brbara, al norte de Honduras, es uno de los desarrollos emblema de esta compaa. Green Valley provee soluciones clave para las compaas de manufactura que van desde el diseo, ingeniera y construccin hasta la instalacin y provisin de energa. Propiedad de Karims, Green Valley es una empresa conjunta con Parkdale Mills, Delta Apparel y Grupo Lovable. Altia Business Park (inversin de US$25 millones), es otro de sus mega-desarrollos. Ubicado en San Pedro Sula, es un parque tecnolgico y de negocios integrado por tres torres, que fue concebido para alojar oficinas de grandes multinacionales y empresas de call centers. El xito de Karims pasa, en gran medida, por su enfoque en sectores con fuerte expansin. Segn datos del Banco Central de Honduras (BCH), la maquila textil export casi US$ 3.000 millones en 2011. Ese sector, en el que Karims es una de las empresas lderes, creci un promedio del 13% en los ltimos dos aos. Por otro lado, sus proyectos de parques tecnolgicos lo estn colocando a la vanguardia en un sector de alto valor agregado y baja competencia en Honduras. Junto al hondureo Grupo Karims, el top five se completa con otras cuatro compaas que ya son lderes indiscutidas y vienen repitiendo sus posiciones en los ltimos dos ranking, con algunas pequeas variaciones. Ellas son AviancaTaca (segunda posicin y una facturacin de US$3.800 millones), Walmart (tercera, con US$3.757 millones), Amrica Mvil (cuarta, US$3.655 millones) y Refinadora Costarricense de Petrleo (quinta, y US$3.004 millones).

e este primer pelotn de las cinco primeras que ms facturan resultan destacables los siguientes aspectos: ya tres de ellas son de origen regional y solo dos son globales, la performance de Avianca-Taca, que tuvo un crecimiento de 23% en sus ingresos, releg a Walmart al tercer lugar (que creci un 7,3%) y a Amrica Mvil al cuarto (que creci 4,5%). desde el punto de vista de los sectores a los que pertenecen las cinco primeras, se advierte que integran un mix muy diverso: textil, real state, aviacin, retail, telecomunicaciones e hidrocarburos. De ellos, las empresas que presentaron el menor ritmo de crecimiento son las de retail y telecomunicaciones, lo cual es consistente con la alta consolidacin a la que estn llegando estas dos industrias en Centroamrica. Si se ampla la mirada a las 10 primeras empresas con mayor facturacin vuelve a mostrarse un dato estructural en la composicin del mapa empresarial de la regin: la alta concentracin. En efecto, esta decena de empresas factura poco ms del 50% del total. A su vez, el nmero de empresas que venden en el rango de entre los US$500 millones y US$2.000 millones, tambin permanece estable, en alrededor de 20 compaas. Entre las compaas que figuran de la parte media hacia abajo del ranking (facturacin de US$200 millones y menos), es relevante el desempeo que muestran las exportadoras nicaragenses de productos bsicos. Tal es el caso de Nuevo Carnic, con US$116 millones en ventas, y un crecimiento del 41% respecto del 2010.

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LAS 100 EMPRESAS QUE MS FACTURAN EN CENTROAMRICA Y EL CARIBE

RK EMPRESA y PAS DE ORIGEN MERCADO REPORTADO SECTOR / INDUSTRIA

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Desarrollo Minero de Nicaragua (Desminic) * (Nicaragua) Cochez y Compaa (Panam) Ricoh Latin America (Japn) La Nacin (Costa Rica) ICA (Mxico) Industrial Comercial San Martin * (Nicaragua) Comercial Internacional Exportadora (Cisa-Exportadora) * (Nicaragua) Empresa Hondurea de Telecomunicaciones (HONDUTEL) (Honduras) Nuevo Carnic * (Nicaragua) Grupo Mundial - Grupo Kativo (Colombia) Henkel (Alemania) Nicaragua Sugar Estates Limited * (Nicaragua) Unin Nacional de Empresas (Panam) Grupo Calvo Centroamrica y Caribe (Espaa) Matadero Central (Macesa) * (Nicaragua) Alimentos Maravilla (Guatemala) Exportadora Atlantic * (Nicaragua) Grupo Fogel (Guatemala) Grupo Britt (Costa Rica) Fedecocagua (Guatemala) Manpower Group (EE.UU.) Transactel (Guatemala) Empresas Tagarpulos (Panam) Franquicias Panameas (Panam) APAC Customer Services (EE.UU.) Hemco-Nicaragua * (Nicaragua) Empresa Nicaragense de Electricidad (ENEL) (Nicaragua) Triton Minera * (Nicaragua) Alimentos (Guatemala) Productos Alimenticios Pascual (Panam) Novaterra * (Nicaragua) Inst. de Recreacin de los Trabajadores de la Empresa Privada (Guatemala) Comercializadora de Mani (Comasa) * (Nicaragua) Grupo ACI (Costa Rica) Monte Rosa * (Nicaragua) Metrocentro (El Salvador) Cia. C.A. d/Productos Lcteos (Prolacsa) * (Nicaragua) Central de Empaques (Guatemala) Atento de Guatemala (Espaa) Compaa Azcarera La Estrella (Panam) Inyectores de Plstico (Guatemala) MHC Holdings (Panam) Camarones de Nicaragua (Camanica)* (Nicaragua) Microenvases (Honduras) Ganadera Integral de Nicaragua * (Nicaragua) Odin Energy (Panam) Aceitera El Real * (Nicaragua) Saram (El Salvador) Empresa Nacional de Autopista (ENA) b (Panam)

Internacional PA CA y Caribe CR CR, PA y Col Internacional Internacional HN Internacional CA GT, CR y Jam Internacional PA CA y Caribe Internacional GT Internacional CA CR, CHI, PE, MX, EE.UU, RD, Curacao, Antigua & Barbuda, Nueva Caledonia Internacional CA y RD GT, ES, HN y NI PA PA GT y PA Internacional NI Internacional GT PA Internacional GT Internacional CR y PA Internacional ES Internacional GT GT, ES y PA PA GT PA Internacional CA, Caribe, EEUU, EC Internacional PA Internacional ES PA
GT (Guatemala), HN (Honduras), MX (Mxico), NIC (Nicaragua), PA (Panam), RD (Repblica Dominicana), Jam (Jamaica), EC (Ecuador), Per (PE), Chi (Chile). a- DURANTE EL AO 2011, las plantas ubicadas en El Salvador,

Minera Comercio Tecnologa Medios de Comunicacin Construccin Agroindustria Agroindustria Telecomunicaciones Agroindustria Pinturas Productos de Consumo Masivo Agroindustria Inmobiliario y Servicios Alimenticia Agroindustria Industria Alimenticia Agroindustria Equipos de Refrigeracin Comercial Agroindustria Agroindustria Servicios Servicios - Call Center Comercio Comercio Servicios - Call Center Minera Energa Minera Alimenticia Alimenticia Agroindustria Servicios Agroindustria Agroindustria Agroindustria Bienes Races Agroindustria Empaques Servicios - Call Center Agroindustria Plsticos Energa Alimenticia Empaques Agroindustria Hidrocarburos Agroindustria Alimenticia Servicios
Honduras, Costa Rica y Repblica Dominicana produjeron bienes que representaron US$2.300 millones en ventas para Hanesbrands a nivel mundial a travs de sus 30.000 colaboradores. La produccin generada por Centroamrica y El Caribe equivale al 50% de las ventas de la

FUENTES: Bolsas de Valores de cada pas, Centro de Trmites de las Exportaciones de Nicaragua y las propias empresas. REFERENCIAS DE PASES-REGIONES: CA (Centroamrica), Col (Colombia), CR (Costa Rica), EE.UU (Estados Unidos), ES (El Salvador),

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E&N Edicin Septiembre - Octubre 2012

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LAS 5 EMPRESAS QUE MS SUBIERON
INGRESO TOTAL (US$ MILL) 2011 163,75 160,78 155,65 132,19 121,91 121,81 119,08 117,95 115,83 115,00 103,34 102,47 101,84 101,00 98,10 92,66 91,04 90,00 88,82 88,17 87,50 85,00 84,37 77,28 76,00 75,89 74,57 73,38 70,98 67,79 67,48 66,72 66,43 63,67 58,30 54,18 47,21 46,84 41,45 40,87 39,79 36,30 27,99 27,25 25,83 25,49 22,57 21,85 21,14 2010 87,28 132,30 132,96 121,69 62,34 98,05 104,94 141,22 81,90 101,00 90,55 105,36 87,34 84,00 77,14 81,69 65,14 84,00 70,70 55,33 73,70 59,00 77,62 69,75 60,00 47,16 64,46 52,01 61,81 44,00 43,40 56,64 41,06 63,68 49,94 48,73 53,66 41,02 42,96 34,75 32,94 24,80 20,72 22,94 n/d 108,39 25,33 18,10 n/d VARIACIN US$MILL 76,47 28,48 22,69 10,50 59,56 23,75 14,14 (23,26) 33,93 14,00 12,79 (2,89) 14,50 17,00 20,96 10,96 25,90 6,00 18,12 32,84 13,80 26,00 6,75 7,52 16,00 28,72 10,11 21,38 9,17 23,80 24,08 10,08 25,36 (0,01) 8,36 5,45 (6,45) 5,82 (1,51) 6,12 6,85 11,50 7,27 4,31 n/a (82,90) (2,76) 3,75 n/a % 87,62 21,53 17,07 8,63 95,55 24,23 13,48 EMPRESA (16,47) 41,43 13,86 14,13 (2,75) 16,61 20,24 27,17 13,42 39,77 7,14 25,63 59,37 18,72 44,07 8,69 10,79 26,67 60,90 15,68 41,10 14,84 54,09 55,49 17,80 61,77 (0,02) 16,75 11,18 (12,02) 14,20 (3,52) 17,62 20,81 250.000 46,37 35,10 18,79 n/a (76,48) (10,89) 20,73 50.000 n/a 0
compaa a nivel mundial, que ascendieron a US$4.600 millones en ese mismo ao. b- Inici operaciones en Agosto 2011. * Valor FOB de Exportacin.

EMPRESA

INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 2010 554,00 62,34 87,28 499,70 104,05

VARIACIN U$SMILL 765,04 59,56 76,47 413,00 80,86 % 138,09 95,55 87,62 82,65 77,72

Petrleos Delta, S.A y subsidiarias ICA Desarrollo Minero de Nicaragua (Desminic) Montana Exploradora de Guatemala Baha Las Minas Corp.

1.319,04 121,91 163,75 912,70 184,92

LAS 5 EMPRESAS QUE MS BAJARON

INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Odin Energy Empresa Hondurea de Telecomunicaciones (HONDUTEL) Cia. C.A. d/Productos Lacteos (Prolacsa) Aceitera El Real Grupo ICE 25,49 117,95 47,21 22,57 2.170,33 2010 108,39 141,22 53,66 25,33 2.258,52 VARIACIN U$SMILL %

(82,90) (76,48) (23,26) (16,47) (6,45) (12,02) (2,76) (10,89) (88,19) (3,90)

EN EL SUBE Y BAJA

138%

crecieron ingresos de Petrleo Delta. Compr activos y operaciones de Shell Panam y Shell Costa Rica.

En la lnea de los commodities, las mineras reflejan tambin el buen momento que estn viviendo gracias a los precios internacionales y el resultado de una mayor inversin destinada a exploracin. Las cuatro compaas mineras rankeadas tuvieron un crecimiento promedio del 67%, destacando Montana Exportadora (Guatemala) con ms de US$913 millones en ventas (crecimiento del 83%).

-76,48%
SEGN PASARON LOS AOS

cayeron las ventas Odin Energy. La compaa se enfoc en hacer ms eficientes sus plantas y se disminuyeron los esfuerzos de comercializacin.

Relacin de Facturacin Total de las empresas en los Ranking E&N de los ltimos seis aos con el PIB regional PIB regin y RD Facturacin Relacin empresas/PIB 30% 25% 20% 150.000 15% 100.000 10% 5% 0%

200.000

2006 2007 2008 2009

Fuente: Estrategia&Negocios

2010

2011

PERSPECTIVA POR ORIGEN Al analizar el ranking, considerando el origen de las compaas, resulta interesante el panorama que surge entre las empresas centroamericanas. La irrupcin del hondureo Grupo Karims empieza a evidenciar la existencia de un muy poderoso sector empresarial centroamericano que hasta el momento no tenamos en el radar de esta investigacin. De hecho, los principales grupos privados de la regin no acceden todava a informar sus ventas. Entre las que s hacen pblico sus ingresos, encontramos a 12 empresas de origen centroamericano entre las primeras 25 que ms facturan (de US$500 millones hacia arriba). No es un universo menor. En este segmento se destacan, adems de la hondurea Karims; la salvadorea Taca (potenciada desde que se concret la fusin con Avianca); las ticas Recope, Florida Ice & Farm y el ICE; las panameas Autoridad del Canal, COPA y Petrleos Delta; y la chapina Cabcorp. Se trata de empresas que traen niveles de crecimiento significativos gracias a proce-

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PORTADA
CONCENTRACIN QUE NO CEDE

1
sos de expansin regional y extra regional muy bien instrumentados. Tal es el caso de Cabcorp que vio crecer sus ingresos en ms de un 40%, a partir de su desplazamiento hacia el Caribe, Mxico y Regin Andina. Copa, en tanto, a pesar de la fuerte competencia que le significa ahora el matrimonio Avianca-Taca y la estrategia de expansin en Centroamrica que inici Aeromxico, sigue creciendo a buen ritmo: 29% ms que el ao anterior. Un dato interesante que habla de la salud de que gozan las lderes regionales es que la mayora viene creciendo a un ritmo de dos dgitos. Valen para ilustrar esta realidad, los casos de Florida, 10%; Cementos Progreso, 20,4%; Autoridad del Canal, 18%; Grupo Melo, 17%; Purdy Motors, 23%; Desarrollo Minero de Nicaragua, 88%; Nuevo Carnic, 41%; Grupo Britt, 26% y Metrocentro, 11,2%. Como se ve, son empresas de diferentes pases y de muy dismiles sectores de la economa.

Las 10 primeras empresas con mayor facturacin, venden poco ms del 50% del total. A su vez, el nmero de las que venden en el rango de entre los US$500M y US$2.000M, se mantiene estable en alrededor de 20.
POR SECTORES
AGROINDUSTRIA
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Industrial Comercial San Martin Comercial Internacional Exportadora (Cisa-Exportadora) Nuevo Carnic Nicaragua Sugar Estates Limited Matadero Central (Macesa) Exportadora Atlantic Grupo Britt, N.V y Subsidiarias (Costa Rica) Fedecocagua Novaterra Comercializadora de Mani Grupo ACI, S.A (Costa Rica) Monte Rosa Cia. C.A. d/Productos Lacteos (Prolacsa) Compaa Azcarera La Estrella Ganadera Integral de Nicaragua Aceitera El Real 121,81 119,08 115,83 102,47 98,10 91,04 88,82 88,17 67,48 66,43 63,67 58,30 47,21 40,87 25,83 22,57 2010 98,05 104,94 81,90 105,36 77,14 65,14 70,70 55,33 43,40 41,06 63,68 49,94 53,66 34,75 n/d 25,33 VARIACIN U$SMILL 23,75 14,14 33,93 (2,89) 20,96 25,90 18,12 32,84 24,08 25,36 (0,01) 8,36 (6,45) 6,12 n/a (2,76) % 24,23 13,48 41,43 (2,75) 27,17 39,77 25,63 59,37 55,49 61,77 (0,02) 16,75 (12,02) 17,62 n/a (10,89)

BEBIDAS
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 The Central America Bottling Corporation - Cabcorp Florida Ice &Farm Co. Fomento Economico Mexico (Femsa) 1.207,00 609,70 547,31 2010 861,00 555,20 520,31 VARIACIN U$SMILL 346,00 54,50 27,00 % 40,19 9,82 5,19

COMERCIO
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Walmart de Mxico y Centroamrica PriceSmart Rey Holdings Grupo Carso Grupo Melo Purdy Motor Grupo Cofio Stahl Financiera Automotriz (Panamotor) Panamea de Motores Cochez y Compaa Empresas Tagarpulos Franquicias Panameas 3.756,80 1.675,25 484,70 469,21 328,48 308,43 220,03 218,94 167,98 160,78 84,37 77,28 2010 3.501,30 1.365,80 453,60 425,48 280,75 250,70 205,00 189,35 144,38 132,30 77,62 69,75 VARIACIN U$SMILL 255,50 309,45 31,10 43,73 47,74 57,73 15,04 29,59 23,61 28,48 6,75 7,52 % 7,30 22,66 6,86 10,28 17,00 23,03 7,33 15,62 16,35 21,53 8,69 10,79

CEMENTO Y CONSTRUCCIN
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Cemex Cementos Progreso Holcim ICA 1.745,00 543,00 343,90 121,91 2010 1.444,00 451,00 n/d 62,34 VARIACIN U$SMILL 301,00 92,00 n/a 59,56 % 20,84 20,40 n/a 95,55

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uando volteamos la mirada hacia las empresas de origen extra regional, esta edicin del ranking vuelve a marcar una participacin creciente en la economa centroamericana de las empresas de origen mexicano y colombiano. Entre Amrica Mvil y Grupo Carso, las compaas del ingeniero Carlos Slim facturan en Centroamrica y el Caribe ms de US$4.000 millones. A su vez, favorecidas por las millonarias obras del canal y otras obras de infraestructura en Panam, las mexicanas Cemex y Grupo ICA han visto crecer sus facturaciones regionales en un 21% y un 95%, respectivamente. A otra azteca que le va bien en el istmo es Mexichem (sector qumico y petroqumico) que factur US$ casi 170 millones, un 19% ms que el ao anterior. En el sector alimenticio, en tanto, Sigma Alimentos vendi por US$262 millones y Gruma por US$228 millones. Por el lado de las compaas colombianas, son contundentes los pasos que viene dando Empresas Pblicas de Medelln (EPM) en el sector energtico. Compr empresas generadoras en Panam, Guatemala y El Salvador con el objetivo de proveer energa a toda la regin, plan que se fortalecer una vez est concretado el proyecto de interconexin, en 2014. Por un lado, adquiri la sociedad guate-

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malteca Distribucin Elctrica Centroamericana II (Deca II) que es el mayor accionista de la Empresa Elctrica de Guatemala (EEGSA) y de Comegsa. A su vez, compr el total de Panama Distribution Group (PDG), que tiene una participacin accionaria del
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51% de Elektra Noreste S.A. (ENSA), y AEI El Salvador Holdings, que cuenta con el 86,41% de Distribuidora de Electricidad del Sur (DELSUR). De estas compaas, ENSA nos report ingresos por US$484 millones y DELSUR, US$263 millones. EMP proyecta obtener en Centroamrica un 25% de sus ingresos totales, que en 2011 ascendieron a US$5.300 millones. La regin le permiti ampliar su base de clientes en 1,6 milln, para alcanzar ahora a un total de 4,3 millones de consumidores. Otra colombiana que viene dando pasos certeros en la industria de las pinturas es Grupo Mundial - Grupo Kativo, que factur US$115 millones, con un crecimiento del 14%. Esta firma ya es una firme competidora del guatemalteco Grupo Solid, que si bien este ao declin participar en el ranking, en el anterior report ingresos apenas por debajo de los de Kativo, unos US$ 112 millones. Entre las firmas de origen estadounidenses, las que ms ingresos obtienen en la regin son Walmart, Intel, Hanesbrands, AES, PriceSmart, y Procter & Gamble.

POR SECTORES
ENERGA
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 AES Empresa Nacional de Energa Elctrica Empresa de Distribucin Elctrica Metro-Oeste Compaan Nacional Fuerza y Luz de Costa Rica ENSA Distribuidora de Electricidad Del Sur Enel Fortuna Baha Las Minas Corp Empresa Nicaragense de Electricidad (ENEL) MHC Holdings 1.067,37 939,99 677,50 512,49 483,98 263,39 185,05 184,92 74,57 36,30 2010 840,28 779,82 521,45 497,35 452,94 213,68 164,68 104,05 64,46 24,80 VARIACIN U$SMILL 227,09 160,17 156,05 15,14 31,04 49,72 20,37 80,86 10,11 11,50 % 27,03 20,54 29,93 3,04 6,85 23,27 12,37 77,72 15,68 46,37

INDUSTRIA EMPAQUES
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Sigma Q Central de Empaques Inyectores de Plstico Microenvases 191,00 46,84 39,79 27,25 2010 177,00 41,02 32,94 22,94 VARIACIN U$SMILL 14,00 5,82 6,85 4,31 % 7,91 14,20 20,81 18,79

ALIMENTOS
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Sigma Alimentos Gruma Centroamrica Grupo Calvo Centroamrica y Caribe Alimentos Maravilla Alimentos S.A Productos Alimenticios Pascual Saram 262,00 227,97 101,00 92,66 70,98 67,79 21,85 2010 244,23 223,72 84,00 81,69 61,81 44,00 18,10 VARIACIN U$SMILL 17,77 4,25 17,00 10,96 9,17 23,80 3,75 % 7,28 1,90 20,24 13,42 14,84 54,09 20,73

MINERA
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Montana Exploradora de Guatemala Desarrollo Minero de Nicaragua Hemco-Nicaragua Triton Minera 912,70 163,75 75,89 73,38 2010 499,70 87,28 47,16 52,01 VARIACIN U$SMILL 413,00 76,47 28,72 21,38 % 82,65 87,62 60,90 41,10

TELECOMUNICACIONES
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Amrica Mvil Digicel Grupo ICE Millicom International Cellular Telefnica Cable & Wireless Cable Onda Empresa Hondurea de Telecomunicaciones (HONDUTEL) 3.655,00 2.542,20 2.170,33 1.842,17 702,53 600,60 168,55 117,95 2010 3.498,00 2.230,00 2.258,52 1.641,44 712,39 623,00 143,49 141,22 VARIACIN U$SMILL 157,00 312,20 (88,19) 200,73 (9,86) (22,40) 25,05 (23,26) % 4,49 14,00 (3,90) 12,23 (1,38) (3,60) 17,46 (16,47)

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PUJA POR INDUSTRIAS A la hora de ver el comportamiento de las compaas por industrias, uno de los ring que se pone ms caliente es el de las telecomunicaciones. En este sector parece que ya hay un ganador, que venci por varios rounds a sus competidores. Hablamos, sin duda, de Amrica Mvil. Sin sumarle los ingresos de Digicel, a la cual compr, factur en la regin, el ao pasado, cinco veces ms que Telefnica y casi dos veces ms que el gigante ICE, de Costa Rica. El da que Amrica Mvil termine de integrar las operaciones de Digicel a su contabilidad y reporte todo junto, su facturacin representar el 50% del total de las ventas del sector telecomunicaciones en Centroamrica y el Caribe. El otro 50% est repartido entre seis empresas. En el sector energtico, donde la regin tiene un gran potencial para desarrollar en sus diferentes formas de produccin de energa, la competencia y concurrencia de jugadores tambin se muestra muy activa y atractiva. La estadounidense AES, con presencia en El Salvador y Panam, es la que ms factura del segmento, con US$1.067,4 millones. Sin embargo, su liderazgo podra verse amenazado el ao prximo, cuando la colombiana EPM termine de reorganizar su s filiales centroamericanas (presentes en Panam, El Salvador y Guatemala), de las que prev obtener ingresos totales del orden de los US$1.325 millones.

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REGIONALES PODEROSAS

Hay 12 empresas de origen centroamericano entre las primeras 25 que ms facturan (de US$500 millones hacia arriba). En este segmento se destacan Karims, Taca, Florida, Autoridad del Canal, COPA y Cabcorp.
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POR SECTORES
CALL CENTER
EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 76,00 85,00 41,45 2010 60,00 59,00 42,96 VARIACIN U$SMILL 16,00 26,00 (1,51) % 26,67 44,07 (3,52)

APAC Customer Services Transactel Atento de Guatemala

PRODUCTOS DE CONSUMO MASIVO

EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Procter & Gamble (EE.UU.) Kimberly Clark de Centroamrica (EE.UU.) Unilever (Inglaterra-Holanda) Henkel (Alemania) 840,00 724,00 234,00 103,34 2010 n/d 682,00 n/d 90,55 VARIACIN U$SMILL n/a 42,00 n/a 12,79 % n/a 6,16 n/a 14,13

LAS 10 REGIONALES CON MAYORES INGRESOS

EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 5.509,70 3.800,00 3.003,87 2.318,47 2.170,33 1.830,92 1.319,04 1.207,00 939,99 677,50 2010 4.759,71 3.100,00 2.498,48 1.972,10 2.258,52 1.414,81 554,00 861,00 779,82 521,45 VARIACIN U$SMILL 749,99 700,00 505,39 346,37 (88,19) 416,12 765,04 346,00 160,17 156,05 % 15,76 22,58 20,23 17,56 (3,90) 29,41 138,09 40,19 20,54 29,93 Grupo Karims Avianca - Taca Refinadora Costarricense de Petrleo Autoridad del Canal de Panam Grupo ICE COPA Holdings Petrleos Delta The Central America Bottling Corporation - Cabcorp Empresa Nacional de Energa Elctrica Empresa de Distribucin Elctrica Metro-Oeste

tros dos sectores donde hay claros ganadores que han tomado distancia de sus competidores inmediatos son los del retail y de la bebidas. En el primero, Walmart, con una facturacin de US$3.757 millones lidera comodamente el sector, superando a PriceSmart (US$1.675 millones) y dejando muy atrs a las firmas de origen regional. De los sper nacionales, una de las cadenas ms importantes es la panamea Rey Holding, con ventas reportadas para el ranking de US$485 millones. En el resto de la regin, el sector del retail est atomizado en su propiedad, pero agrupado en su operatoria estratgica en la organizacin denominada Sucap, que naci en 2008, y que nuclea a 300 tiendas de las marcas Gessa y AutoMercado (Costa Rica), La Colonia (Honduras), Sper Selectos (El Salvador), La Torre (Guatemala), La Colonia (Nicaragua), Sper 99 y El Machetazo (ambos de Panam). Aunque Sucap, ni sus empresas integrantes informan ingresos, la entidad asegura que en conjunto ya tienen un peso similar en ventas al de Walmart. Ello implicara ingresos promedio por US$450 millones. Vale decir, juegan en las ligas de Supermercados Rey. En el segmento bebidas, la trayectoria de Cabcorp en los ltimos aos ha sido brillante y le ha permitido encumbrarse como lder del segmento, dejando atrs a Femsa y Florida Ice & Farm.

LAS 10 EXTRAREGIONALES CON MAYORES INGRESOS

EMPRESA INGRESO TOTAL EN U$S MILL 2011 Walmart Amrica Mvil Digicel Intel Hanesbrands Millicom International Cellular Cemex PriceSmart Musson Group AES 3.756,80 3.655,00 2.542,20 2.450,00 2.300,00 1.842,17 1.745,00 1.675,25 1.426,00 1.067,37 2010 3.501,30 3.498,00 2.230,00 2.199,28 2.000,00 1.641,44 1.444,00 1.365,80 1.400,00 840,28 VARIACIN U$SMILL 255,50 157,00 312,20 250,72 300,00 200,73 301,00 309,45 26,00 227,09 % 7,30 4,49 14,00 11,40 15,00 12,23 20,84 22,66 1,86 27,03

CONCLUSIONES Haciendo una retrospectiva de la evolucin que han tenido los rankings de las empresas que ms facturan en Centroamrica y el Caribe, en los ltimos seis aos, se observa un crecimiento sostenido de los volumenes de ventas totales y de los porcentajes que ellos vinieron significado del PIB regional. (Ver grfico pagina 35). Aunque la crisis del 2008 impact en los resultados de las compaas en 2009, y sobre todo en 2010, ya en 2011 la recuperacin cobr fuerzas y se espera se haya consolidado en 2012. Aqu hay un dato que no debe perderse de vista: Centroamrica ya est en la dinmica de crecimiento que jalan las economas emergentes latinoamericanas y las que ellas enlazarn con otros emergentes globales. La regin dej de depender en exclusiva de los EE.UU., y eso, sin duda, es una gran noticia.///

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