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Factibilidad PDF
AUTORA:
2009
CERTIFICA
ii
CESIN DE DERECHOS
iii
AUTORA
iv
DEDICATORIA
AGRADECIMIENTO
vi
NDICE DE CONTENIDO
Resumen ejecutivo
Marco Terico
Historia
Poblacin
CAPTULO I
LA EMPRESA Y LA ACTIVIDAD
1.1
1.2
Maquinarias y equipos
1.3
Materias primas
1.4
Fabricacin
1.5
1.6
Estructura orgnica
2.1
Antecedentes de la investigacin
2.2
Bases tericas
2.2.1 Sector Terciario en la economa ecuatoriana
2.2.2 Importancia del estudio de mercado
2.3
2.4
2.5
2.6
Resultados
3.1
vii
3.2
3.3
Anlisis de la demanda
3.4
Anlisis de la competencia
3.5
Canales de comercializacin
3.6
3.7
3.8
Estimacin de la demanda
3.9
3.9.2
3.9.3
3.9.4
3.9.5
Oferta actual
3.9.6
3.9.7
Anlisis de comercializacin
3.9.8
Estrategia de Promocin
3.9.9
4.1
4.2
4.3
4.4
viii
4.5
4.6
4.7
Organizacin de la panificadora
4.7.1 Estudios legales
4.7.2 Nombre de la empresa
4.7.3 Estructura organizacional
4.8
Anlisis FODA
5.1
Anlisis financiero
5.1.1 Determinacin de las inversiones en Activos Fijos y Capital de
Operacin
5.1.2 Modalidades de financiamiento
5.1.3 Resumen de las inversiones y del esquema de financiamiento en
dlares
5.2
5.3
Anlisis econmico
5.3.1 Clculo de los ingresos por venta del producto en el primer ao de
operacin
5.3.2 Determinacin del costo de produccin en dlares
5.3.3 Flujo de ingresos y gastos proyectado
5.3.4 Beneficio bruto del primer ao de operacin
5.3.5 Clculo de la utilidad neta en dlares
5.3.6 Clculo de la rentabilidad
5.3.7 Clculo del punto de equilibrio
5.3.7.1 Graficacin del punto de equilibrio
ix
6.1
6.2
6.3
6.4
6.5
6.6
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
BIBLIOGRAFIA
ANEXOS
RESUMEN EJECUTIVO
actividad que realizan, deben tomar energas de fcil asimilacin; y en este sentido el
pan, el arroz y otros cereales constituyen excelentes fuentes de energa.
La
panificadora
podra
completar
la
venta
de
pan
con
otros
productos
complementarios como: leche, queso, mantequilla, yogurt, etc., que seran adquiridos
directamente a otros proveedores.
Se conoci que las principales fases del proceso de elaboracin del pan son:
II
III
Historia1
La historia del pan en la alimentacin corre paralela a la historia del uso de los
cereales por parte del hombre. El pan es un producto directo del procesado manual de
los cereales (procesado que con posterioridad se transform en mecnico) y es muy
posible que fuese la primera aplicacin alimenticia de stos. El pan, el aceite y el vino
quizs fueron los primeros alimentos procesados en la historia de la humanidad.
Los cereales, por s solos, no pueden ser digeridos por el aparato digestivo humano,
por esta razn los cereales son artificialmente procesados (molidos, remojados, etc.) y
slo a partir de este momento empezaron a convertirse en alimentos bsicos para el
hombre, aportando hidratos de carbono, los cuales se complementaran con las
protenas procedentes de las carnes (caza).
con especies antiguas de cebada) pudo haber sido uno de los primeros alimentos
elaborados de la historia. Algunos autores afirman que el hombre empez a cocinar
los cereales antes que a elaborar el pan.
A lo largo de la historia de las culturas, el pan se ha ido elaborando con el cereal
disponible en la zona o con la variante modificada ms resistente. As se tiene, por
ejemplo, que el trigo as como los otros cereales se han empleado en Europa y parte
de frica; el maz es frecuente en Amrica; el arroz, en Asia.
Resmenes Internet:
http://www.historiacocina.com/historia/articulos/pan.htm
http://www.ec.keegy.com/tag/historia-del-pan/
http://www.panhistoria.com/
http://www.pan-conoce-su-historia
IV
se convierte en una nueva tendencia. Uno de los panes surgidos de esta moda actual
de pan artesanal es el campaillou francs, que es un pan de centeno.
Muchos de los panes que en la edad media eran variantes dulces de masas levadas
hoy en da forman parte de la gastronoma navidea y se disfrutan en estas fechas,
como por ejemplo, el pan de especias.
La mejora en la produccin del pan y la posibilidad de incorporar un pequeo horno a
ciertos establecimientos hace que se pueda elaborar pan en bares y restaurantes,
sacando de la panadera tradicional la produccin panificadora.
A este proceso se aade la posibilidad de emplear masas de pan previamente
congeladas, lo que hace ms operativa la produccin de pan recin hecho.
La crisis alimentaria mundial (2007-2008) hace que el precio de los cereales suba a
niveles no sospechados y como consecuencia el precio del pan sube en algunos
pases, lo que provoca desestabilizacin econmica.
Poblacin
El pan es un alimento bsico en todas las culturas, por lo que tambin es consumido
por la poblacin ecuatoriana. Se percibe una rpida evolucin en su consumo puesto
que mientras en el ao 2004 el 85% coma habitualmente pan, en el 2006 esta cifra
ascendi al 90%.
La gran mayora de los consumidores opta por el pan blanco y por el pan de tipo
integral.
VI
estudios
de
mercado
para
conocer
aspectos
importantes
de
sus
consumidores.
Por cuanto el principal ingrediente para la elaboracin del pan es la harina de trigo, se
ha enfocado el presente anlisis sobre este producto.
BENALCZAR, Miguel ngel. Entrevista personal, representante de FENAPAN (Nov.24/2009) (Con motivo de una
reunin que mantuvo en el BCE)
VII
Segn datos del Banco Nacional de Fomento, la importacin total, que inici en abril
de 2008, es al momento de 80 mil toneladas, de las que hasta el mes de julio de 2008
se han comercializado 75.311 sacos.
VIII
Datos
El pedido es que se fije un precio oficial para la harina nacional, que sera de USD 28
de acuerdo con el precio internacional del trigo, y, con eso, no se revisara el precio del
pan, venga o no la harina de la Argentina", menciona el titular del gremio.
Por otra parte, pese a la peticin de la Fenapan, hay provincias que an no reciben la
harina subsidiada, como es el caso de Manab.
IX
CAPTULO I
LA EMPRESA Y LA ACTIVIDAD
Los hbitos alimenticios de la poblacin estn cambiando y con ellos las exigencias
del consumidor. En el campo de la panificacin este hecho se ha traducido en un
aumento de la demanda de productos listos para su consumo.5
1.1
-1-
PAN masa muy sobada y delicada, dispuesta con manteca, mantequilla o aceite
que utilizan las panificadoras, panaderas y cocinas para pasteles y empanadas.7
Otra definicin indica que PAN es el producto obtenido por la coccin de la masa,
hecha mecnicamente con una mezcla de harina de trigo, levadura, agua potable y
sal comn. El PAN fabricado con harina de otra procedencia o adicionado con
diversas materias alimenticias, tales como: leche, huevo, azcar, etc., deber
distinguirse con una denominacin especial.8
No puede dudarse de la importancia del pan en todos los estratos sociales, ya que
ha ido adquiriendo paulatinamente una posicin destacada dentro del consumo de
los ecuatorianos, como es conocido por todos la importancia que tiene el pan en la
vida del ser humano, ya que es una sustancia alimenticia de primera necesidad y su
nivel nutritivo es muy elevado.
1.2
Maquinarias y equipos
1 amasadora
2 divisoras
1 horno industrial
1 balanza
1 congeladora industrial
1 refrigeradora industrial
2 mesas de trabajo
6 coches estantes
1.3
Materias primas
TORREBLANCA P., Balaguer O., PLUJOR J., MORAT R., MAMPEL M., SIERRA M., TORREBLANCA J.,
SIETE. Siete. maestros de la pastelera moderna espaola
7
CUSID Josep, Gua prctica del Artesano Pastelero.
8
LLARS Joaqun, Carta de Panes Selectos.
-2-
1.4
Fabricacin
Objetivos:
General.-
General y Especfico9
-3-
Especficos
1.6
Estructura orgnica
-4-
Grfico No. 1
rea de Produccin
rea de Comercializacin
Bodega
Administracin y
Finanzas
Tesorera
Ventas
Recaudacin
Produccin
Contabilidad
Promocin y Publicidad
Control de Calidad
Servicios Generales
Ramn V.: La Estructura de la Organizacin 1969
http://www.emagister.com/manual/manual/funciones-empresa-tps
Elaboracin: Autora
Fuente: MELINKOFF,
-5-
CAPTULO II
MARCO TERICO
2.1
Antecedentes de la investigacin
Bases tericas
2.2.1
10
-6-
primario como para el sector secundario. Dicho comercio puede ser consumo
directo o al por mayor.
-7-
2.3
-8-
Se debe establecer las funciones que cumple cada uno de los integrantes que
conforman la empresa; sus actividades han de lograrse con armona, basndose en
la misin y visin de la Panificadora.
2.5
Resultados
Los resultados del estudio, deben dar como producto, proyecciones realizadas
sobre datos confiables, de tal manera que los futuros inversionistas estn
dispuestos a apoyar el proyecto, en base a la existencia de un mercado potencial
que har factible la venta de la produccin planeada y as obtener un caudal de
ingresos que permita recuperar la inversin.
-9-
CAPTULO III
ESTUDIO DE MERCADO
Las normas de venta que pueden utilizarse durante un perodo considerable de tiempo, no
pueden ser correctas y tener xito si se formulan basndose en intuiciones y conjeturas.
Las campaas de venta, resultarn inevitablemente infructuosas a menos que se trate de
mtodos precisos de anlisis de datos sobre el mercado.
El mercado es el objetivo de la produccin y tiene que definirse, clasificarse, evaluarse,
interpretarse y medirse antes de fabricar el producto que se va a comercializar.
Las investigaciones sobre los productos se realizan teniendo en cuenta el mercado.
Anlogamente hay que estudiar la competencia en relacin con las posibilidades del
mercado en general. El trmino de mercado se ha definido a menudo como un conjunto de
consumidores individuales que pueden, quieren y estn dispuestos a comprar un producto
dado.
Uno de los aspectos ms importantes para la realizacin de una inversin es el Estudio de
Mercado, que constituye el espacio fsico en donde convergen tanto productores u oferentes
de un producto como los demandantes del mismo, entre ellos se ponen de acuerdo para
finalmente determinar el precio, sus condiciones y formas de pago.
3.1
- 10 -
Objetivo de la demanda
Establecer la demanda actual del consumo de pan en el sector El Condado, que permita
planear el posible mercado a captar.
Objetivo de la oferta
Demostrar la insuficiente oferta de la produccin y comercializacin de pan, a fin de que el
proyecto de factibilidad de la panificadora automatizada constituya una oferta efectiva.
Objetivo del precio
Establecer el precio conveniente para la venta del pan, analizando los gastos que se incurre
en la produccin, toda vez que se constituye en uno de los productos de consumo masivo,
de manera que permita obtener un nivel adecuado de rentabilidad y justificar la factibilidad
del proyecto.
Objetivo de la comercializacin
Establecer las vas en las que el producto llega al consumidor final en el tiempo y en el lugar
adecuado.
3.2
Anlisis de la demanda
- 11 -
existentes en el mercado puedan ampliar su capacidad productiva y/o las nuevas que
tendran la posibilidad de ingresar al mismo, tomando de base un porcentaje razonable de
aquella demanda insatisfecha con el que pueda iniciar sus operaciones productivas.
Anlisis de la competencia
El estudio de mercado es uno de los ms importantes y complejos de todos los que se debe
enfrentar en un proyecto. Ms que el estudio del consumidor para determinar el precio del
producto y la cantidad que demandar, para calcular los ingresos, se tendr que analizar los
mercados: proveedor, competidor, distribuidor y consumidor.
En el estudio de mercado, a ms de describir y proyectar los mercados relevantes para el
proyecto, se deber proveer la informacin de ingresos y egresos que de l se deriven.
3.5
Canales de comercializacin
Evidentemente, el mercado del productor o del fabricante suele dividirse en dos partes
a)
b)
El mercado final: los diferentes consumidores para los cuales se producen los artculos.
Puesto que el mercado final es la gua esencial para la actualidad mercantil, el mercado
mediato depende indudablemente del mercado final.
- 12 -
3.6
Para todos es comn hablar del pan como un alimento importante en la dieta alimenticia de
las personas; ms an, su consumo en nuestro pas, antes que ser necesario es
imprescindible, pues, nuestra idiosincrasia ha convertido al pan en un alimento insustituible
en nuestra alimentacin.
En el caso de los nios, por la actividad que realizan, deben tomar energas de fcil
asimilacin; y en este sentido el pan, el arroz y otros cereales constituyen excelentes
fuentes de energa.11
Con estos antecedentes, se consider pertinente realizar una investigacin y anlisis sobre
la posibilidad de instalar una panificadora que funcione a base de un proceso
11
- 13 -
automatizado que permita ofrecer una gama de productos de calidad, buen sabor, higiene y
a precios razonables por unidad.
El tipo de panificadora que se desea instalar, es diferente a una panadera de tienda de
barrio, la misma que podra estar localizada en el nor-occidente de la ciudad de Quito, en
uno de los principales sectores de la Parroquia urbana El Condado, que cuenta con una
poblacin aproximada de 291.000 habitantes y que dispone de todos los servicios bsicos
de infraestructura; y en la que adems se localizan diversas actividades comerciales,
industriales, bancarias y de servicios como los de educacin, prensa, salud, transporte,
combustibles, deportivas y de recreacin.
Grfico No. 2
- 14 -
Cuadro No. 1
Parroquia
Pas
Ecuador
Provincia
Pichincha
Cantn
Subdivisiones
Pisul
San Jos del Condado
Urganizacin 23 de Junio
Urbanizacin El Condado (35.000 hab)
Superficie total
887.71 km"
Poblacin total
291.000 hab.
3.7
- 15 -
Para efectos del estudio, los clientes fueron la poblacin que habita en la Urbanizacin El
Condado, que tiene una superficie de 70 ha. y acoge a una poblacin de 35.000 habitantes,
en una muestra de los cuales se procedi a identificar sus preferencias por el tipo de pan
que consumen, calidad, precio y principales sitios de consumo.12
3.8
Estimacin de la demanda
700
/ (3.499) * (0.002)
+ 0.20
n=
700
+ 0.20
n=
700
7 = 100
+ 0.20
Investigacin de campo
De acuerdo al clculo de la muestra
De una poblacin del Sector de 35.000 habitantes es un porcentaje considerable
- 16 -
No.
SI
NO
99
99
encuestas
100
Grfico No. 3
MUNICH, Lourdes/ngeles, Ernesto; Mtodos y Tcnicas de Investigacin, Segunda Edicin, Mxico, 1997.
FISHER Laura, Investigacin de Mercados, Mxico
NASSIR S.; Reinaldo, Elaboracin y Evaluacin de Proyectos. Mxico 2003. SAGAP CAHIN 4ta. Edicin
- 17 -
Anlisis:
En cuanto al consumo de pan se conoci que el 99% dio una respuesta afirmativa y el 1%
no consume por prescripcin mdica.
2.
No. encuestas
Por costumbre
Me gusta su
sabor
Otra razn
100
69
69
22
22
Grfico No. 4
Anlisis
El 69% indica como principal razn para su consumo la costumbre; el 22% afirma que lo
consume por el sabor; y, el restante 9% indica que lo consume en menor cantidad entre
otras razones porque engorda.
- 18 -
3.
Encuestas
Pan
pequeo
Molde
Suave
Integral
43
43
17
45
Agua
Enriquecido
Dulce
Total
17
13
13
10
10
11
11
93
12
100
18
14
11
Grfico No. 5
Anlisis
Esta pregunta conlleva el conocimiento de dos respuestas, primero la tendencia al consumo
del tamao de pan y segundo su variedad. As el 93% consume pan pequeo y el 7%
moldes (que en otras ciudades del pas se les conoce con el nombre de palanqueta, por su
forma alargada y achatada).
En cuanto a las variedades encontramos que un 43% de los encuestados inclina su
tendencia a la compra de pan suave que consiste especialmente en la masa, delicada (sin
miga) , el 18% pan integral, 14% pan de agua, 11% pan enriquecido con frutas secas como
pasas y mermelada de diferente sabor; y, el restante 12% consume pan de dulce.
- 19 -
No.
encuestas
Desayuno
94
94
100
No
consume
Merienda
No consume
90
90
10
10
Grfico No. 6
Anlisis
El 94% de los encuestados consumen pan en el desayuno; mientras que el 6% tiene otras
preferencias. El 90% manifest que consume pan en la cena y el 10% restante prefiere no
consumirlo.
Sobre la base de este resultado, la elaboracin del pan estara orientada en la maana a
partir de las 05h00 y en la tarde desde las 16h00.
- 20 -
No. encuestas
Tiendas
100
Panificadoras o
supermercados
94
94
Grfico No. 7
LUGARES DE COMPRA
100%
80%
60%
40%
20%
0%
TIENDAS
PANIF/SUPERM.
Fuente: Cuadro No. 6
Elaboracin: Autora
Anlisis:
El 94% realiza sus compras en panificadoras que seran nuestra competencia; y el 6%
adquiere en tiendas cercanas al domicilio, stas podran constituirse en distribuidoras de la
panificadora motivo de estudio.
6.
100
Uno a tres
37
37
Cuatro a
seis
48
Siete a diez
+ de diez
48
- 21 -
Grfico No. 8
Anlisis:
De los 100 encuestados, el 37% sealan que consumen de uno a tres panes al da; el 48%
de cuatro a seis panes al da, el 8% de siete a diez panes, 3% dos panes y 7% ms de diez
panes diarios.
De este anlisis se desprende que el consumo mayoritario de pan por persona es entre
cuatro y seis unidades diarias.
7.
No. encuestas
10 ctvs.
100
15
15
12
ctvs.
49
15 ctvs.
49
31
32
- 22 -
Ms de 15
ctvs.
Grfico No. 9
Anlisis:
La variedad de precios que existen en el sector, est entre USD 0.10, USD 0.12 y USD 0.15.
As tenemos que el 49% paga por cada pan USD 0.12 ctvs., seguido del 31% que adquiere
el pan de USD 0.15 ctvs., el 15% compra el de USD 0.10 ctvs.; y, el restante 5% est en
posibilidad de adquirir panes con un precio mayor a los USD 0.15 ctvs.
8.
No. encuestas
Sabor
Calidad
Precio
Variedad
100
52
28
15
- 23 -
Grfico No. 10
Anlisis:
Como se puede observar en el grfico, los consumidores se pronunciaron por el mejor sabor
52%, calidad 28%, por un precio ms bajo 15% y el 5% prefieren variedad del producto.
9.
No.
encuestas
100
SI
NO
90
90
10
10
Grfico No. 11
- 24 -
Anlisis:
De las encuestas realizadas en el sector El Condado, el 90% tiene expectativas por que se
incorpore una nueva Panificadora; mientras que al 10% les parece indiferente.
10. Qu factores cree usted que debe tener la nueva panificadora?
Cuadro No. 11
No.
Encuestas
100
Ubicacin
Organizacin
Horario
80
80
14
14
Grfico No. 12
Anlisis:
- 25 -
No.
Encuestas
100
leche
Embutidos
yogurt
75
75
10
10
Pasteles y
galletas
Grfico No. 13
ANALISIS
- 26 -
panadera en la que compra, preferencias por el tipo de pan, horarios de consumo, nmero
de panes consumidos, valoracin del precio que paga por unidad, etc.
A partir del anlisis de las respuestas aportadas por los usuarios, se destacan algunas
caractersticas que ayudarn a conocer la poblacin y demanda.
Tambin se conoci que el 48% de los consumidores comen 4-6 unidades de pan al da,
mientras que el 37% come 1-3 y el 15% de siete a ms de diez unidades; es decir, que el
consumo ms significativo de pan es de 4 panes por persona al da.
El 95% de los consumidores afirmaron comprar pan fresco y los horarios de mayor consumo
son por la maana para el desayuno y en la tarde para la cena.
Dentro de las razones por la que los encuestados (as) consumen pan, afirmaron comer pan
por su agradable sabor, otros por costumbre y algunos que no consumen por prescripcin
mdica.
Por otra parte, los encuestados afirmaron que incrementaran su consumo, si mejorara su
sabor, calidad, precios y si existiera una mayor variedad.
- 27 -
Las urbanizaciones ms importantes de este sector son "El Condado", "23 de Junio" y
"Loma Hermosa"; conectadas entre s por tranquilas calles que desembocan en la transitada
avenida Occidental, que conecta este sector con el resto de la ciudad.
La poblacin de la Urbanizacin El Condado de la parroquia del mismo nombre es de
aproximadamente 35.000 habitantes, con un tamao promedio de los hogares de 4
personas y un consumo individual de 4 panes; es decir; se estima un promedio de 8.750
familias con un consumo de 16 panes por da; es decir; un promedio diario de 140.000; al
mes de 4200.000 y al ao de 50400.000 unidades, como se demuestra en el siguiente
cuadro.
Cuadro No. 13
8.750 familias
35.000 personas
4 personas
4 consumo unitario
16 panes diarios
8.750 familias
Cuadro No. 14
Cantidad Demanda
Demanda = p * q
(unidades pan)
En dlares
Diario
Mensual
Anual
Diario
Mensual
Anual
140.000
4200.000
50400.000
16.800
504.000
6048.000
- 28 -
Grfico No. 14
Mensual
Anual
6.048.000
Diario
16.800
140.000
Anual
50.400.000
Mensual
4200.000
Diario
DEMANDA EN DLARES
504.000
Anlisis:
Se estima que el valor promedio de cada pan es de USD 0.12 centavos, lo que representa
una demanda anual de 50400.000 unidades por un valor de USD 6048.000, acuerdo al
siguiente detalle:
Desglose:
Demanda diaria:
16.800
504.000
- 29 -
12
Panificadora
100
25
Panadera y
Pastelera
75
Grfico No. 15
Anlisis
Una muestra de 9 establecimientos visitados que expenden pan, constituyen las tiendas,
llmense tambin panaderas y/o pasteleras, que se encuentran esparcidas en la
- 30 -
Urbanizacin (75%) y tres panificadoras (25%) son semi automticas que adems de
elaborar pan venden productos de pastelera, galletera, lcteos y gaseosas.
2.
VARIEDAD
No. de
Encuestas
Pan
pequeo
12
Pan grande
33
67
Grfico No. 16
Anlisis
- 31 -
3.
500 a
2001 a
Panificadoras
25
17
17
Panaderas
75
49
17
TOTAL DE 12
100
2000
49
4000
17
4001 a
1000
1001 a
12 Encuestas
17
6000
17
Grfico No. 17
17%
Panadera
17%
Panificadora
17%
17%
17%
Panificadora2
49%
500 a 1.000
17%
Anlisis
El 49% de oferentes manejan ventas aproximadas entre 500 a 1.000 panes al da, y
representan pequeos negocios comerciales; el 17% que tambin corresponde a tiendas,
panaderas y/o pasteleras, venden entre 1.001 y 2.000 panes diariamente; mientras que el
17% de 2 panificadoras producen y comercializan entre 2.001 y 4.000 panes al da; y, el
17% producen y venden entre 4.001 y 6.000 panes al da.
- 32 -
4.
No. de
Encuestas
12
Maana
Tarde
100
12
100
12
100
Grfico No. 18
Anlisis
Encuestas
12
100
Televisin
radio
50
- 33 -
prensa
escrita
Hojas
volantes,
folletos
17
33
Grfico No. 19
Anlisis:
De acuerdo con las respuestas de las Panificadoras Ambato, Maxipan (Supermaxi) y Espn
Pan; y, las panaderas La Unin, Espiga y La Alborada afirman que a travs de la radio
llegan de manera directa a sus clientes; mientras que las panaderas Pan de Casa y El
Condado, realizan su publicidad a travs de los Diarios: La Hora y ltimas Noticias;
finalmente, las panaderas o tiendas: Popular, Econmica, La Real y Quito su franja
publicitaria lo realizan mediante hojas volantes.
6.
No. de
Encuestas
12
Directa
66.67
- 34 -
Canales de
Distribucin
33.33
Grfico No. 20
Anlisis:
Todos los oferentes atienden directamente al pblico en sus locales de distribucin, pero las
Panificadoras Ambato, Maxipan, Espn Pan y la
expende
productos
de
pastelera
galletera.
Complementa
su
- 35 -
Se puede encontrar en todos los Bakery del Supermaxi y Megamaxi a nivel nacional; es
decir dentro del Centro Comercial Condado Shopping.
Panificadora Espn Pan, ubicada frente al Condado Shopping, sitio en el cual elabora y
comercializa varios tipos de pan, pastelera y galletera, para lo cual dispone de algunos
equipos automatizados. Al igual que las anteriores complementa su comercializacin
con productos lcteos y diversos tipos de bebidas.
Los datos obtenidos de las panaderas, pasteleras y/o tiendas de barrio, fue muy escueta,
ya que sus propietarios guardan cierta reserva porque crean que se trata de informacin
para efectos tributarios.
Panadera La Espiga, elabora varios tipos de pan, cuyo proceso es manual, a pesar de
que dispone internamente de hornos y amasadoras automatizadas. Complementa su
comercializacin con productos lcteos y diferentes tipos de bebidas.
Panadera La Real es una panadera 100% artesanal, con panes y pasteles de todo
tipo, es un lugar muy acogedor que brinda adicionalmente servicio de cafetera.
- 36 -
Pan de Casa, Econmica, Popular y Quito, son ms bien tiendas que expenden todo
tipo de productos alimenticios, son distribuidores de panaderas grandes, que les
entregan el producto en la maana y en la tarde noche.
Cabe sealar que dentro del Centro Comercial El Condado Shopping estn ubicados
Centros de distribucin de Hansel y Grethel, Honey & Honey y Cyrano, cuyos productos
son de calidad aunque sus precios son elevados.
Porcentaje
participacin
Mercado %
Panificadora Ambato
8.000
16
6.500
13
12.000
25
Panadera La Unin
3.500
5.500
11
13.500
28
49.000
100
Las
panaderas
(La
Espiga,
La
Panaderas
(Pan
de
Casa,
Total
Fuente:
Investigacin de Campo, encuestas realizadas a panificadoras, panaderas, pasteleras y/o tiendas de Barrio
del Sector El Condado.
Elaboracin: Autora
- 37 -
Con la informacin obtenida se procede a realizar el balance demanda menos oferta para
determinar la demanda insatisfecha.
Demanda insatisfecha =
Demanda - Oferta
Cuadro No. 22
Demanda
Oferta
Unidades
Unidades
Da
140.000
49.000
35%
91.000
65%
Mes
4200.000
1470.000
35%
2730.000
65%
Ao
50400.000
17640.000
35%
32760.000
65%
Tiempos
- 38 -
Demanda
Insatisfecha
Demanda insatisfecha =
Anual 32760.000
Demanda - Oferta
50400.000 (-)
17640.000
La demanda insatisfecha es aquella que no ha sido cubierta en el mercado y que puede ser
cubierta, al menos en parte, por el proyecto; dicho de otro modo, la demanda es mayor que
la oferta. El estudio, motivo de anlisis nos arroja un saldo positivo de 32760.000 unidades
que representa aproximadamente el 65% de la demanda anual y de 91.000 unidades al da.
Una vez que se han obtenido los datos de oferta y demanda con sus respectivas
proyecciones en el tiempo, la demanda potencial insatisfecha se obtiene con una simple
diferencia, del balance oferta-demanda, y con los datos proyectados se puede calcular la
probable demanda potencial o insatisfecha.
3.9.3
Porcentaje
de
la
demanda
insatisfecha
- 39 -
Cuadro No. 23
Ao
Demanda
Porcentaje
Insatisfecha
Aproximado
32760.000
6.6%
Demanda Objetivo
Anual
Mensual
Diario
2160.000
180.000
6.000
Grficos No. 21
3.9.4
16
- 40 -
Dentro de las diferentes variedades de pan pequeo, encontramos que el pan suave es el
de mayor preferencia de los compradores con un 45%, le sigue el pan integral con 18%, el
pan de agua con el 14%, el pan enriquecido y el de dulce con un 12% cada uno.
Cuadro No. 24
Tipo de pan
Variedad de Pan
Precios Ctvs.
USD
Pan pequeo
Popular
0.10 0.12
Pan suave
0.12 0.15
Pan integral
De rosas
0.12 0.15
Pan de mantequilla
0.15 0.18
Pan enriquecido
0.18 0.20
0.10 0.12
Pan de dulce
Moldes
Agua
0.25 0.30
Integral
0.30 0.35
Suave
0.25 0.35
Dulce
0.25 0.30
Los precios del pan pequeo y suave, dependiendo de su calidad y tipo en el mercado
oscilan entre USD 0.10, USD 0.12 y USD 0.15 centavos, mientras que el de los moldes est
entre USD 0.25 y USD 0.35 centavos.
La Panificadora relacionada con el estudio, elaborar como sus principales productos, el pan
de los tipos pequeos y suaves en varias presentaciones a un precio promedio de USD 0.12
por unidad. Se complementar la produccin con la elaboracin de las distintas variedades,
dependiendo de la demanda y preferencia de los clientes. Dicho precio promedio estar en
funcin de los costos de fabricacin y de los gastos operacionales a los cuales habr que
aadir un margen razonable de beneficio. Informacin que en detalle se abordar en el
- 41 -
Captulo V de este proyecto de factibilidad, que tiene relacin con el anlisis financiero y
econmico del proyecto.
3.9.5
Oferta actual
3.9.6
17
- 42 -
3.9.7
Anlisis de comercializacin.
Estrategia de promocin
- 43 -
Como medios de publicidad podran realizarse hojas volantes, cuas de radio por
inauguracin y prensa, sealando su calidad, bajo costo y promocin directa con el pblico.
Radio: se recurrir a cuas radiales en Radio Visin de Quito 91.7 FM, la misma que
tiene un alto rating de sintona en frecuencia FM, se transmitirn dos cuas diarias de
lunes a viernes durante el primer mes de funcionamiento de la panificadora. Uno de los
programas ms escuchados es Buenos Das, que se transmite de 07h00 a 09h30.
3.9.9
Logotipo
- 44 -
Las
Panificadora
FORTALEZA
CIA.LTDA.
fundas
que
la
Panificadora
3.9.10
Geogrficamente,
la
Panificadora
Estar
ubicada
en
el
extremo
- 45 -
CAPTULO IV
ESTUDIO TCNICO
En el presente captulo se exponen las bases principales de origen tcnico que proveen la
informacin econmica para preparar el proyecto. Al igual que en el estudio de mercado,
muchas decisiones se basan en la experiencia de las personas ms que en el desarrollo de
complejos mtodos de estudio. La combinacin de ambos parece lo ms recomendable.
Alcances del estudio de ingeniera
requerimientos del personal que los operen, as como de su movilidad, podran definirse las
necesidades de espacio y obras fsicas.
El estudio tcnico, no se realiza en forma aislada del resto, puesto que el estudio de
mercado definir ciertas variables relativas a las caractersticas del producto, demanda
- 46 -
El estudio legal podr sealar ciertas restricciones a la localizacin del proyecto, que
podran de alguna manera condicionar el tipo de proceso productivo. El estudio financiero,
por otra parte, podr ser determinante en la seleccin del proceso, si en ste se definiera la
imposibilidad de obtener los recursos econmicos suficientes para la adquisicin de la
tecnologa ms adecuada. En este caso, el estudio deber tender a calcular la rentabilidad
del proyecto, haciendo uso de la tecnologa que est al alcance de los recursos disponibles.
De la misma forma que otros estudios afectan a las decisiones del estudio tcnico, ste
condiciona los otros estudios, principalmente al financiero y organizacional.
4.1
Los clculos de requerimientos de obra fsica para la planta, ms los estudios de vas de
acceso, circulacin, bodegas, estacionamiento, reas verdes, ampliaciones proyectadas y
otros, sern algunos de los factores determinantes en la definicin del tamao y
caractersticas de terreno.
- 47 -
No todas las inversiones en obra fsica se realizan antes de la puesta en marcha del
proyecto. En muchos casos ser necesario hacer inversiones durante la operacin, sean
ellas por ampliaciones programadas o por reemplazo de obras.
El tamao est ntimamente ligado con las variables de oferta y demanda del producto y con
todos los dems aspectos del proyecto. En trminos ptimos, el tamao no debera ser
mayor que la demanda actual y esperada del mercado, ni la cantidad demandada menor
que el tamao mnimo econmico del proyecto.
18
Al definir el tamao como una funcin de la capacidad, se hace necesario diferenciar las
Capacidad terica es aquel volumen de produccin que, con tcnicas ptimas, permite
operar al mnimo costo unitario.
18
- 48 -
Capacidad normal es aquella que en las condiciones que se estima, regirn durante la
ejecucin del proyecto ya instalado y que permitan operar a un mnimo costo unitario.
En la definicin del tamao del proyecto, deber utilizarse el concepto de capacidad normal,
aun cuando para algn equipo en particular se defina una capacidad mxima.
del
proyecto,
entre
otros
factores,
puesto
que
condicionan
interrelacionadamente su tamao.
Para medir esto, se define la funcin demanda con la cual se enfrenta el proyecto en estudio
y se analizan sus proyecciones futuras. El objeto es que el tamao no debe responder a
una situacin coyuntural de corto plazo, sino que debe optimizarse frente al dinamismo de la
demanda. Esto podra, hacer recomendable definir un tamao superior al necesario para
cubrir la demanda actual, pero adecuado a las expectativas de su crecimiento.
Otra variable que condiciona el tamao del proyecto es el proceso tecnolgico, muchas
veces ste impone una escala de produccin mnima que en algunos casos podra ser
superior a la capacidad de uso planeada y que, por lo tanto, eleva los costos de operacin a
niveles que pueden hacer recomendable el abandono de la idea del proyecto. Este mismo
problema se presenta si se considera que los insumos pueden no estar disponibles en la
- 49 -
Los factores definidos como pertinentes deben estudiarse con el objeto de determinar las
restricciones que limitan tanto el tamao mnimo del proyecto, como el tamao mximo. En
algunos casos pueden existir restricciones al tamao que lo hagan no factible en relacin
con otras variables, por ejemplo, el proceso productivo puede implicar un tamao mnimo
que la capacidad financiera del inversionista no puede financiar.
paulatino de la capacidad, por lo que puede ser recomendable invertir inicialmente en una
capacidad instalada superior a la requerida en una primera etapa, si se prev que en el
futuro el comportamiento del mercado, la disponibilidad de insumos u otra variable har
posible una utilizacin rentable de esa mayor capacidad. El anlisis de los rangos de
variacin del tamao permitir determinar los lmites dentro de los cules se fijar el tamao
del proyecto.
El tamao de la planta, tiene que ver con la capacidad inicial y futura de produccin, razn
por la que se ha considerado la produccin mnima de 6.000 panes al da, elaborados en
base a un proceso automatizado. Para el efecto, se debe considerar lo siguiente:
- 50 -
19
Bodega
materias
primas e
insumos
Produccin 145m
4 trabajadores y 1 maestro panificador
45m
Administracin 30m
1 Gerente, 1 Contador, 1
Chofer
rea de parqueadero
Con el fin de cumplir con las metas de produccin y evitar cualquier accidente de los
colaboradores, la Panificadora estar diseada con espacios bien distribuidos, con el
propsito de realizar un trabajo eficiente y seguro, las instalaciones se mantendrn
limpias y bien iluminadas.
19
- 51 -
4.2
Los factores condicionantes de una ubicacin son fciles de enumerar; sin embargo,
el analista del proyecto deber seleccionar las realmente relevantes para su anlisis,
y ello porque cada proyecto posee particularidades propias que hacen adquirir a cada
factor locacional una posicin de priorizacin diferente.
- 52 -
Panificadora
FORTALEZA
CIA.LTDA.
- 53 -
4.3
Proceso de produccin.
En un proceso por pedido, la produccin sigue secuencias diferentes, que hacen necesaria
su flexibilizacin a travs de mano de obra y equipos suficientemente manejables para
adaptarse a las caractersticas del pedido. En este proceso afectar a los flujos econmicos
por la mayor especialidad del recurso humano y por las mayores existencias que ser
preciso mantener.
complejo de carcter nico que, con tareas bien definidas en trminos de recursos y plazos,
da origen normalmente, a un estudio de factibilidad completo.
4.4
4.4.1
Las materias primas utilizadas en la elaboracin del pan son bsicamente: harina, agua, sal,
levadura y otros componentes. El pan comn se elabora con la utilizacin de los cuatro
primeros ingredientes, los componentes adicionales se aaden segn el tipo de pan y
preferencia del consumidor.
20
21
- 54 -
Harina
Humedad:
Protenas:
Almidn:
68% 72%
Cenizas:
0.5% 0.65%
Materias grasas:
1% 2%
Materias celulsicas:
3%
Enzimas hidrolticos:
Vitaminas:
B, PP y E
Sin embargo, existen diferentes tipos de harina, como diversos son los tipos de pan, as por
ejemplo:
Harina de trigo integral: es una harina negra que se obtiene del trigo entero y puede ser
utilizada sin ninguna mezcla.
Harina de maz: se obtiene del grano de maz y tambin puede ser utilizada sola, no se
aglutina la masa.
Harina centeno: es pobre en gluten y para lograr una adecuada fermentacin se aade un
50% de harina de trigo.
- 55 -
Agua
Es otro elemento bsico cuya mezcla con la harina hace posible la formacin del gluten. La
cantidad aplicada, complementada con el amasado, otorgan a la masa caractersticas
plsticas de cohesin y elasticidad.
El agua disuelve los ingredientes secos, ayuda al desarrollo de las levaduras en el proceso
de fermentacin del pan, hidrata los almidones y los torna digestivos. Adems, ayuda al
crecimiento final de la masa en el horno y posibilita la conservacin del pan.
Sal
Levadura
Azcar
- 56 -
Impalpable: Es de textura muy fina y se utiliza para espolvorear postres para hacer
glas y mazapn.
Azcar negra: Es la teida con melaza, sirve para elaborar pan integral porque la
melaza realza el color y contribuye a la fermentacin.
Azcar rubia:
Aditivos.-
Llamados
mejoradores
de
masa,
conservantes,
preservantes
Insumos.-
proceso de panificacin, no puede ser medida con precisin en cada unidad producida,
como en los casos de la energa elctrica y el gas.
Para el caso del proyecto, cuya cantidad estimada de elaboracin ser de 6.000 panes
diarios, es decir, de 2160.000 anuales, se requerir disponer de los siguientes volmenes
de materias primas directas, para el primer ao de produccin:
- 57 -
Materia prima
Unidad de medida
Cantidad anual
Harina
Quintales
1.440
Levadura
Libras
2.880
Azcar
Quintales
Sal
Libras
Huevos
Unidades
Grasas
Bloques de 15 kg.
144
2.880
164.000
1.440
4.4.2
Gestin empresarial
Su gestin deber contemplar, entre otros aspectos, las nuevas tendencias del mercado y
aplicar eficientemente su incidencia en la produccin. Tomando en cuenta el tamao de la
panificadora, deber asumir las funciones de Administrador Supervisor, previa aceptacin
y decisin de los propietarios de la panificadora.
4.4.3
Mano de obra
- 58 -
La Panificadora Fortaleza Ca. Ltda. dentro de la mano de obra directa, para elaborar
6.000 panes diarios que fue el volumen estimado en el numeral 3.9.3 del estudio de
mercado, equivalente al 6.6% de la demanda insatisfecha que podra captar el proyecto en
Estudio, necesitar: cuatro trabajadores y un maestro panificador con experiencia en el
ramo.
La mano de obra indirecta, est representada por el recurso humano que puede tener
alguna participacin en la fabricacin del producto, pero que no es susceptible de cuantificar
su participacin en el mismo. En el caso del presente proyecto, la panificadora no contar
en sus inicios con un supervisor, ni con un bodeguero de planta, para no encarecer los
costos de fabricacin estimados para el primer ao de operacin (ao 2010).
- 59 -
4.4.4
Maquinaria y equipos22
Maquinaria y
Equipo
Principales Caractersticas
Cantidad
P.Unit.
Total
USD
2.417
PANIZ Nacional.
Divisora
Horno industrial
Balanza
Congeladora
industrial
Refrigeradora
industrial
1.092
2.184
9.572
294
Indurama
1.380
2.760
Indurama
619
1.238
Total
18.465
22
Informacin obtenida de las principales empresas importadoras de equipos como: a) Equipos Nieto que ofrece lnea
completa de equipo de panadera. b) Vitrinas Buenao - Fabrica de Hornos QUITO ECUADOR. Av. Eloy Alfaro, Calle
Los Arupos y Calle E, Lote 135 c) - Hornos, Secadores, Transportadores, Mezcladores, INDUSTRIAS PROTON. QuitoEcuador d) INDURAMA S.A...Cuenca. Av. De las Amricas y Don Bosco Panamericana Sur Km 2 1/2
- 60 -
Mobiliario
Caractersticas
Cantidad
P.Unit.
Total
300
600
220
1.320
45
180
Mesas de trabajo
x 1.80 m.
Coches estantes
De
16
repisas
en
acero
15 kgs.
Total
2.100
Equipos de Ventas
Caractersticas
Cantidad
3 mts. X 1 m. Metlica
Caja Registradora
Automtica
P.Unit.
1.300
Total
2.600
180
Total
2.780
Cantidad
P.Unit.
Total
600
1.800
Total
1.800
Enseres requeridos
Cuadro No. 30
Enseres
Vitrina panera
Caractersticas
Para 12 canastillas
- 61 -
Movilizacin
Cuadro No. 31
Vehculo
Cantidad
Camioneta medio uso (ao 2005) para adquirir
materias primas y despacho del producto terminado
1
a puntos de venta.
P.Unit.
Total USD
12.000
Total
12.000
Equipos de Administracin
Cantidad P.Unit.
Total
Escritorio
500
Muebles de oficina
700
Computadora
600
Impresora
150
Fax
180
Sumadora
50
Lnea y telfono
180
Total
2.360
Muebles y Enseres
Caja de Seguridad
Escritorio
Silla
Cantidad
P.Unit.
Total
Total
120
250
60
430
1
1
1
- 62 -
4.4.5
Tecnologa
4.5
La elaboracin del pan parece sencilla a simple vista, pero en ella se encierra un proceso
complejo en donde ocurren transformaciones fsicas y qumicas a travs de una serie de
etapas y procedimientos razonables y continuos.
Se realiza a partir de la combinacin de algunos ingredientes que logran formar una infinidad
de masas en diversas texturas y sabores; el secreto reside en combinar con habilidad los
componentes y trabajar los siguientes pasos precisos para sacar el mximo provecho de
ellos y garantizar la elaboracin de un producto de calidad.
Tomando en cuenta los factores de la produccin requeridos y los horarios de consumo, se
estima, al inicio de su operacin la elaboracin de 3.000 panes para el desayuno y 3.000
panes para la tarde y noche. El tiempo estimado ser de dos horas en cada jornada, cuyo
proceso de elaboracin, es el siguiente:
Preparacin de ingredientes
- 63 -
Amasado
En esta fase se logra la mezcla completa de los distintos ingredientes hasta conseguir
las caractersticas elsticas de la masa, as como su completa oxigenacin.
Grfico No. 24
Pesado y Divisin
Su objetivo es dar a las piezas el peso justo. Si se trata de piezas grandes, se suele
pesar a mano. Si se trata de piezas pequeas, se puede utilizar una divisora hidrulica.
Este mecanismo tiene una palanca que permite subir o bajar una plataforma, para as
igualar la masa a presin.
- 64 -
Las cubas (recipientes en donde se deposita la masa fermentada) pueden ser redondas
o cuadradas y normalmente pueden dividir entre 20, 25 o 30 piezas.
Grfico No. 25
Boleado
- 65 -
Reposo
Formado
Despus de haber reposado, la siguiente etapa es el formado del pan. Si la pieza es
redonda, el resultado del boleado proporciona ya dicha forma; pero, si la pieza requiere
de alguna forma y tamao especial, se utilizar una mquina de formado.
Grfico No. 28
Fuente:
ENGELS, Federio, Ciencia, Tecnologa y Alimentos volumen 3 PP 309, Altaga 2002 Fotos Internet http://www.mundorecetas.com/.../recetas-postp611602.html - Espaa - http://www.hotfrog.es/equipos-DePan - Elaboracin: Autora
- 66 -
El formado mecnico conlleva tres etapas, en las que una mquina lamina las bolas por
dos rodillos, luego enrolla por medio de una malla metlica y finalmente, la alarga,
dando la forma y longitud deseada, como es el caso de los moldes.
Grfico No. 29
Fermentacin
Consiste bsicamente en una fermentacin alcohlica, llevada a cabo por levaduras que
transforman los azcares fermentables en etanol, CO2 y algunos productos
secundarios. En el caso de utilizar levadura de masa, se producen en menor medida
otras fermentaciones llevadas a cabo por bacterias. Los objetivos de la fermentacin
son la formacin de CO2, para que al ser retenido por la masa, esta esponje y mejore el
sabor del pan, como consecuencia de las transformaciones que sufren los componentes
de la harina.
Durante el proceso de fermentacin continua, sta etapa es considerada la de mayor
intensidad. La masa se fermenta a una temperatura de 28C a 32C, en este momento,
la levadura que ya desde el principio ha empezado a actuar, se pone a trabajar en serie
y se puede decir que es el comienzo de la fermentacin.
- 67 -
Grfico No. 30
Horneado
Una vez que el pan ha alcanzado su punto adecuado de fermentacin, se introduce en
los hornos, cuya temperatura variar segn el tamao de las piezas introducidas; sin
embargo, sta oscilar entre 190C y 270C; de igual manera, el tiempo de coccin,
depender de la temperatura y del tamao de los tipos de pan. El objetivo del horneo es
cocer la masa transformndola en un producto apetitoso y digerible.
Grficos No. 31
Fuente: ENGELS, Federio, Ciencia, Tecnologa y Alimentos volumen 3 PP 309, Altaga 2002 Fotos Internet http://www.mundorecetas.com/.../recetas-postp611602.html - Espaa - http://www.hotfrog.es/equiposDe-Pan
Elaboracin: Autora
Enfriamiento
Despus de horneado, se procede a sacar el pan del horno y cumplir con un tiempo de
enfriamiento, quedando de este modo terminado el proceso de su elaboracin.
- 68 -
Grfico No. 32
Control de Calidad
Frente a todos y cada uno de los procesos estarn los cuatro panificadores y el maestro
panificador quien supervisar todo el proceso; es decir ser el responsable del control
de calidad.
Cabe sealar que el Control de Calidad, se realizar desde el inicio del proceso, con la
verificacin de las materias primas, la inspeccin en cada uno de los pasos del proceso
productivo hasta la entrega del producto al consumidor final, ya sea en el local de
expendio o en la entrega a los locales de venta que distribuirn el producto (tiendas de
abarrotes y/o supermercados)
Almacenaje y Comercializacin
Una vez verificada la calidad del producto terminado, se procede a la ubicacin del pan
en los estantes de venta en forma ordenada e higinica.
- 69 -
Grfico No. 33
4.5.1
El diagrama del proceso productivo, es una herramienta analtica de gran importancia para
el conocimiento y ejecucin del trabajo realizado en la industria. A continuacin se detalla el
flujograma de procesos de elaboracin del pan.
24
http://www.franciscotejero.com/.../diagrama.gif
Visita a Panificadora Espn, localizada frente al Centro Comercial Condado Shopping
- 70 -
Fases de Reposo
Operaciones activas
Mezcla - Amasado
Preparacin ingredientes
complementarios
Amasado
Fermentacin en Masa
Pesado - Divisin
Boleado
Reposo
Formado
Horneado
Fermentacin Final
Enfriamiento
Almacenaje y Comercializacin
Control de Calidad
Fuente: www.franciscotejero.com/.../diagrama.gif
Visita a Panificadora Espn, localizada frente al Centro Comercial Condado Shopping
Elaboracin: Autora
- 71 -
La elaboracin del pan es un conjunto de varios procesos en cadena. Comienza con los
ingredientes en proporciones justas y las herramientas necesarias para su elaboracin
dispuestas para realizar las operaciones, y acaba con el pan listo para ser servido.
Dependiendo de los panaderos se aade ms o menos procesos a la elaboracin, aunque
bsicamente hay cuatro:
1.
Mezcla de la harina con el agua (as como otros ingredientes), proceso de trabajar la
masa.
2.
Reposo para hacer 'leudar' la masa (slo si se incluy levadura). A este proceso se le
denomina leudado.
3.
4.
Enfriado. Tras el horneado se deja reposar el pan hasta que alcance la temperatura
ambiente.
Cada paso del proceso permite tomar decisiones acerca de la textura y sabor final que se
quiera dar al pan. En la industria panadera existen hoy en da procesos estandarizados que
permiten elaborar pan industrial a gran rapidez debido a las veloces fermentaciones que
realiza (del orden de los 20 minutos). Otro paso industrial es el denominado: proceso de
esponja de la masa, muy empleado en la elaboracin industrial de los panes de molde.
4.6
- 72 -
En resumen, el estudio de ingeniera, aun cuando tiene por principal finalidad entregar la
informacin econmica, debe permitir la seleccin de la alternativa tecnolgica ms
adecuada para el proyecto.
El objetivo del estudio tcnico es llegar a determinar la funcin de produccin ptima para la
utilizacin eficiente y eficaz de los recursos disponibles para la produccin del bien o servicio
deseado.
- 73 -
4.7.
Organizacin de la panificadora
a)
b)
c)
d)
Ser una empresa lder en servicios panificadores, bajo la premisa del trabajo en equipo
con mejoramiento continuo, desarrollo y bienestar del personal, con principios y valores
slidos proyectados hacia un crecimiento sostenido y competitivo a travs de la
participacin en el mercado local hasta llegar a ser la opcin preferida de nuestros
clientes y mantener el liderazgo comercial del sector.
25
- 74 -
Misin
La misin es la formulacin de los propsitos de una organizacin que la distingue de otros
negocios en cuanto al cubrimiento de sus operaciones, sus productos, los mercados y el
talento humano que soporta el logro de estos propsitos.
Valores
Son ideas generales y abstractas que guan el pensamiento y la accin, los mismos que
sern inculcados a todos los colaboradores de la panificadora, el mismo que se ver
reflejado en su trabajo y son:
Honestidad, en todas las acciones, procurando cuidar los intereses de los socios y
especialmente de los clientes.
Para alcanzar los objetivos de la empresa, es preciso canalizar los esfuerzos y administrar
los recursos disponibles de la manera ms adecuada a dichos objetivos. La instrumentacin
de esto se logra a travs del componente administrativo de la empresa, el cual debe integrar
al menos tres variables bsicas para su gestin: las unidades organizativas los recursos
humanos, materiales, financieros y los planes y programas de trabajo.
Los efectos econmicos de la estructura organizativa igualmente se manifiestan tanto en las
inversiones como en los costos de operacin del proyecto. Toda estructura se puede definir
en trminos de su tamao, tecnologa administrativa y complejidad de la operacin.
- 75 -
La cuantificacin de estos
elementos en trminos monetarios y su proyeccin en el tiempo son los objetivos que busca
el estudio organizacional en un proyecto.
4.7.1
Las actividades que desarrolla el hombre en la sociedad, requieren de normas que regulen
los derechos y deberes de sus miembros. Toda actividad empresarial y los proyectos que
de ella se originan se encuentran incorporados a un determinado ordenamiento jurdico.
Resulta imprescindible el conocimiento de la legislacin y de las normas que pueden ser
aplicables al proyecto que se desea evaluar.
Cada pas dispone de un ordenamiento legal diferente, de acuerdo con las concepciones
jurdicas que sus miembros hayan establecido en el transcurso de su vida institucional.
En todo pas, la actividad econmica est fiscalizada y controlada por organismos
encargados de hacer cumplir la norma legal establecida en el ordenamiento jurdico, lo que
regula la conducta de los agentes econmicos. Los proyectos se sitan en el contexto de la
realidad social, con todas sus leyes, normas y reglamentos, que obliga al preparador y
evaluador de proyectos a considerar necesariamente el marco legal en que se desarrollar
el proyecto.
Siempre existe en los pases, normas legales de carcter general, sin perjuicio de
legislaciones de tipo regional, local, municipal, etc.
El anlisis del proyecto deber conocer el marco normativo general y especfico, de tal
manera que pueda disponer de los elementos analticos imprescindibles para la correcta
evaluacin del proyecto.
Los aspectos legales que deben considerarse abarcan tambin la forma de organizacin
que adopte la unidad econmica que podra desarrollar el proyecto.
- 76 -
El marco de referencia legal del proyecto deber definirse con antelacin al proceso
evaluador, de manera que se pueda determinar si la iniciativa que se desea desarrollar
resulta viable dadas las caractersticas especficas del marco normativo legal. Asimismo, se
deber medir los desembolsos que pueden llevar implcitos las distintas alternativas de
organizacin legal de la empresa que desarrollar el proyecto.
En el caso de la Panificadora objeto de estudio, ser una compaa limitada (tres socios). El
anlisis de la legislacin tributaria que afecta a las empresas, constituye un elemento
imprescindible a tomar en cuenta, ya que necesariamente deber incorporar en los flujos los
efectos tributarios respectivos.
Para ser una empresa legalmente constituida, con todos los derechos y beneficios en el pas
se debe reunir ciertos requisitos y al ser una Compaa Limitada y de acuerdo a las Leyes y
Reglamentos que regulan el funcionamiento de esta clase de negocios, es necesario cumplir
con los siguientes requisitos:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
- 77 -
9.
10. Elegir las dignidades y extender los nombramientos para inscribirlos en el Registro
Mercantil.26
4.7.2
Nombre de la Empresa
Estructura organizacional
Gerente General
rea de Produccin
Bodega
Amasado/mezclado
Administracin y
Finanzas
rea de Comercializacin
Ventas
Recaudacin
Tesorera
Promocin y
Contabilidad
PublicidadServicios Generales
Servicios Generales
Control de Calidad
Investigacin de campo en Superintendencia de Compaas, Dpto. Nuevas Empresas - Sector Societario, Octubre 2009
- 78 -
Sus
Cumplir con los dems deberes y ejercer las dems atribuciones establecidas en la Ley,
estatutos, reglamentos y resoluciones de la misma Junta General.
Gerente General
Ser nombrado por la Junta General de Socios, por un perodo de uno a cuatro aos
consecutivos, pudiendo ser reelegido indefinidamente. Sern sus deberes y atribuciones,
entre otras:
- 79 -
Abrir cuentas corrientes bancarias, girar, aceptar cheques, letras de cambio y otros
valores negociables;
Tener bajo su responsabilidad todos los bienes de la Panificadora Fortaleza Ca. Ltda.;
y, vigilar la contabilidad y archivos de la misma;
Firmar junto con el Presidente los certificados de aportaciones y los cheques por
egresos de fondos;
rea de Produccin
El rea productiva estar conformada por las sub reas de: bodega, produccin y control de
calidad.
La Bodega estar bajo la responsabilidad de una persona quien ser el custodio de los
inventarios y bienes que en ella se encontraren, teniendo entre sus funciones principales:
- 80 -
rea Administrativa
- 81 -
Las funciones del Contador sern asumidas por un Contador Pblico Autorizado, CPA,
quien tendr entre sus funciones bsicas:
4.8
http://www.emagister.com/manual/manual-funciones-empresa-tps
http://www.elprisma.com/...empresas/manualesdenormasyprocedimientos
Anlisis FODA27
http://www.monografas.com/trabajos10foda.shtml.
- 82 -
Fortalezas
Entre los socios existe un Chef profesional con especialidad en Panificacin, repostera
y galletera
Debilidades
Amenazas
- 83 -
CAPTULO V
ASPECTOS FINANCIEROS Y ECONMICOS
5.1
Anlisis financiero
Una de las evaluaciones que se debe realizar para apoyar la toma de decisiones en lo que
respecta a la inversin de un proyecto, es la que se refiere a la evaluacin financiera, que se
apoya en el clculo de los aspectos financieros del proyecto.
5.1.1
- 84 -
Cuadro No. 34
Valor Parcial
USD
1.
Valor Total
USD
ACTIVOS FIJOS
39,935
rea de Produccin
20,565
Maquinaria y equipos
92
18,465
2,100
16,580
2,780
Enseres varios
1,800
Movilizacin (1 vehculo)
12,000
2,790
Equipos
2,360
Muebles y Enseres
430
A continuacin se detalla los principales activos fijos con sus respectivas caractersticas,
nmero de unidades y sus correspondientes valores, que fueron consultados en algunos
establecimientos proveedores.
rea de Produccin
Cuadro No. 34.1
Maquinaria y
Equipos de
Produccin
Amasadora
Divisora
Horno industrial
Balanza
Refrigeradora
Congeladores
Caractersticas
Cantidad
Valor
Unitario en
USD
1
2
1
1
2
2
2,417
1,092
619
1,380
- 85 -
Costo total
en USD
2,184
9,572
294
1,238
2,760
18,465
Anlisis
Los equipos para panadera son de gran calidad y diseo, desarrollados especialmente para
atender el trabajo constante del cliente ms exigente, con eficiencia, rapidez y economa,
diseos de fcil operacin e instalacin.
extensa red de servicio post-venta; as como, contar con un completo y permanente surtido
de repuestos, y un servicio de mantenimiento rpido y oportuno.
Un horno industrial, con seis bandejas de panes, ya que su principal ventaja es que
permite obtener panes cada 15 minutos, as como, asegura una coccin uniforme;
Una amasadora, que permita tener la masa lista para el horneado en slo 15 minutos,
Dos divisoras de mesa que divida la masa en 30 porciones iguales, realizando un corte
por peso, de esa forma se tendra panes del mismo peso y tamao;
Mobiliario Fabric.
Caractersticas
Equipos de
Cantidad
Produccin
Costo total
Valor
en USD
Unitario en USD
1,60 x 1.80
TOTAL
300
600
1,800
2,100
- 86 -
Anlisis
Muebles y
Enseres
Vitrina Panera
Caractersticas
Cantidad
20 Canastillas
TOTAL
Valor
Costo total
Unitario en
en USD
USD
556
2,780
2,780
Anlisis
Se necesitar cinco vitrinas exhibidoras de 20 canastillas a fin de exhibir el producto que
finalmente llegar al cliente.
Mobiliario para ventas
Cuadro No. 34.4
Caja registradora
Caja de seguridad
Escritorio
Silla giratoria
Mesa y sillas para reuniones
Archivador
Papeleras
Cantidad
Valor
Unitario en USD
1
1
1
1
1
1
2
TOTAL
Costo total
en USD
25
Fuente: Empresas fabricantes de equipos de oficina del Sector Cotocollao y Pomasqui./ Elaboracin: Autora
- 87 -
800
300
100
50
350
150
50
1,800
Movilizacin
Cuadro No. 34.5
Vehculos
Valor
Costo total
Unitario en USD
en USD
Cantidad
Camioneta ao 2005
12,000
12,000
TOTAL
Cantidad
Costo total
en USD
Computadora
600
Impresora
160
Programas especiales
1,600
230
Fax
150
Sumadora
50
TOTAL
2,790
Constituyen los recursos econmicos que la empresa debe disponer para cubrir de manera
inmediata el pago de los costos y gastos de operacin de la Panificadora FORTALEZA CIA
LTDA. equivalente a una semana de actividad normal, como se puede observar en el
siguiente cuadro.
- 88 -
Principales rubros
Costo Anual
Costo mes
Costo semana
Capital Trabajo
91,392
7,616
1,904
4,000
333
83
16,320
1,360
340
16,133
1,344
336
14,400
1,200
300
Gastos administrativos
14,520
1,210
303
3,000
250
63
159,765
13,314
3,328
Gastos Financieros
Costo Total de Produccin
Fuente: Consulta en dos panificadoras del sector, rubros de costos y gastos de operacin
Elaboracin: Autora
Anlisis
El estudio tcnico analizar las condiciones del tamao de la panificadora, ingeniera, costos
y gastos, tomando en cuenta la fase de complementacin al proceso de preparacin y
evaluacin del proyecto para la utilizacin eficiente y eficaz de los recursos disponibles.
La determinacin de los costos y gastos del proyecto, surge como consecuencia lgica y
fundamental del estudio tcnico, que permitir estimar y distribuir los costos en trminos
unitarios y totales, con lo cual se estar determinando la cantidad de recursos monetarios
que exige el proyecto en su vida til.
La elaboracin del pan suave, en el tamao popular requiere de una receta especfica,
cuyas materias primas, cantidades y costos se detallan a continuacin:
- 89 -
Unidad de
Medida
Costo
Unitario
USD
Cantidad
Anual
Costo
Anual
USD
Costo
Mensual
USD
Costo
Semanal
USD
Harina
Quintales
1,440
39.00
56,160
4,680
1,170
Levadura
Libras
2,880
1.30
3,744
312
78
Azcar
Quintales
144
29.00
4,176
348
87
Sal
Libras
2,880
0.20
576
48
12
Huevos
Unidades
164,000
0.12
19,680
1,640
410
Grasas
Bloques 15 kg
1,440
4.90
7,056
588
147
91,392
7,616
1,904
TOTAL
Fuente: En cuanto a costos: consultas realizadas a principales proveedores de materia prima: Indaves, San Carlos, Fleishman;
y, en cantidades necesarias para la operacin, panificadoras visitadas a lo largo del estudio. Cuadro No. 26
Elaboracin: Autora
La materia prima indirecta requerida para la conclusin y entrega final del producto al
consumidor se considera que ser el siguiente:
MPI
Unidad de
Cantidad
Medida
Costo
Costo
Unitario
Anual
USD
USD
500
TOTAL
8.00
Costo
Costo
Mensual Semanal
USD
USD
4,000
333
83
4,000
333
83
- 90 -
MOD
Maestro Panificador
Obreros
No.
Costo
Unitario
USD
1
4
Costo
Total
USD
Costo
Anual
USD
360
1,000
250
TOTAL
Costo
Mensual
USD
Costo
Semanal
USD
4320
12,000
360
1,000
90
250
16,320
1,360
340
Fuente: Recomendacin directa de Panificadora Espn Pan El Condado / Anexo: Contratos de trabajo
Nota: Incluye aportes al IESS
Costos Indirectos
de Fabricacin
Luz Kw/h
Agua m3
Depreciac.Act.Fijos
Cantidad
28,000
1,080
Costo
Unitario
USD
Costo
Anual
USD
Costo
Mensual
USD
Costo
Semanal
USD
0.086
0.770
2,408
832
5,193
201
69
433
50
17
108
600
7,200
500
600
42
150
10
16,133
1,345
336
Arriendo local
Otros suministros*
TOTAL
Costo
Histrico
USD
Maquinaria y Equipo de
Produccin
20,565
2,065
172
43
7,370
737
61
15
Vehculo
12,000
2,400
200
50
TOTAL
39,935
5,193
433
108
- 91 -
Gastos
Sueldo empleados (4 panaderos)
Gasto anual
Gasto mensual
Gasto semanal
USD
USD
USD
12,000
1,000
250
2,400
200
50
14,400
1,200
300
Publicidad y propaganda
TOTAL
Fuente: Consultas en dos Panificadoras
Nota: Incluye aportes al IESS
Gastos Administrativos
Gastos Administrativos
Gasto anual
USD
Gasto
Gasto
mensual USD semanal USD
Sueldo Gerente
9,600
800
200
Sueldo Contador
3,600
300
75
720
60
15
Suministros de Oficina
600
50
12
14,520
1,210
302
TOTAL
- 92 -
Gastos Financieros
Los gastos financieros contemplan la concesin de un prstamo de una entidad
financiera del Estado por USD 25.000 a un plazo de cinco aos, con una tasa activa
promedio del 12% anual, lo que genera un cargo financiero en el primer ao de
operacin de USD 3.000, USD 250 mensual y USD 63 semanal.
Cuadro No. 36
USD 25.000
6%
Perodo de pago:
5 aos
Pagos semestrales
Capital
inicio de
c/ao
25,000.00
Semestres
Inters
semestral
Pago
dividendos
Cuotas anuales
de capital
1,500.00
3,396.74
1,896.74
23,103.26
1,386.20
3,396.74
2,010.54
21,092.72
1,265.56
3,396.74
2,131.18
18,961.54
1,137.69
3,396.74
2,259.05
16,702.49
1,002.15
3,396.74
2,394.59
14,307.91
858.47
3,396.74
2,538.26
11,769.64
706.18
3,396.74
2,690.56
9,079.08
544.74
3,396.74
2,851.99
6,227.09
373.63
3,396.74
3,023.11
10
3,203.97
192.24
3,396.74
3,204.50
8,966.86
33,967.39
25,000.53
- 93 -
5.1.2
Modalidades de financiamiento
Es de fundamental importancia establecer el origen de los fondos que permitirn adquirir los
bienes y servicios necesarios para la operacin de la panificadora FORTALEZA CIA.
LTDA., al inicio de su operacin. Para el efecto, existen fuentes de financiamiento que
pueden ser:
5.1.3
Cuadro No. 37
INVERSIONES INICIALES
Rubros
Activos fijos
Capital de trabajo *
Total Inversin
Valor
FINANCIAMIENTO
%
39,935
92
3,328
43,263
100
CFN
25,000
Socios
14,935
3328
25,000
58
18,263
42
Fuente: Cuadros parciales de los rubros de los Activos Fijos y de los de Capital de Trabajo * Cuadro 35
Elaboracin: Autora
- 94 -
INGRESOS
Ingresos
259,200
127,845
31,920
(=)
99,435
Ventas
259,000
14,915
84,520
21,130
63,390
3,169
(=)
60,220
-----------
259,200
259,000
Utilidad Neta
TOTALES
5.2
- 95 -
5.2.1
ndice de Solvencia
Este indicador seala la posibilidad que tiene la empresa para cubrir obligaciones de corto
plazo, tomando en cuenta las cuentas de pasivo y activo corriente.
Total activo
Total pasivo
43,263
= 1.73%
25,000
Anlisis
ndice de Apalancamiento
Es el nivel de ayuda que tiene la empresa con terceros o primeras personas. El ndice de
apalancamiento denota la relacin exclusiva con los bancos los cuales cobran una tasa de
inters (deuda con costo)
Total Pasivo
Total activo
25,000
43,263
= 58%
Anlisis
5.2.3
ndice de Autonoma
- 96 -
Capital
18,263
Total Activos
= 42%
43,263
Anlisis
Los socios son dueos de los activos en un 42%; es decir, de USD 1,00 de activos, el aporte
accionario es de USD 0.42.
5.2.4
ndices Econmicos
Utilidad neta
Ventas
60,220
259,200
= 23%
Anlisis
Este ndice mide la cualidad de un negocio de proporcionar un rendimiento atractivo, es
decir la ganancia o utilidad que produce una inversin. El porcentaje de utilidad es
excelente, pues por cada USD 1,00 de venta, la utilidad neta es de USD 0.23.
Utilidad neta
Inversin
60,220
43,263
= 1.39
Anlisis
Representa lo que suele ser llamado utilidades puras, ganadas por la empresa entre cada
dlar o unidad monetaria de ventas. Siendo la utilidad neta excelente, se recuperara la
inversin inicial en el primer ao de operacin ao 2010.
- 97 -
5.3
Anlisis econmico
5.3.1
De acuerdo con el siguiente cuadro, el precio de venta sera de USD 0,12 por unidad, en el
que est aadido un porcentaje de utilidad para determinar el precio por unidad, as como
los ingresos anuales, mensuales y semanales.
Cuadro No. 38
Perodo
Cantidad Pan
Anual
Ingresos Totales
2,160,000
0.12
259,200
180,000
0.12
21,600
6,000
0.12
720
Mensual
Diario
5.3.2.
PVU.
Ao
Mes
Da
Costo de fabricacin
127,845
10,654
355
Gastos operacionales
31,920
2,660
89
Ao
Mes
Da
159,765
13,314
444
2,160,000
180,000
6,000
0.074
0.074
0.074
159,765
- 98 -
13,314
444
5.3.3.
AOS
(-)
DEPRECIACIN
(-) INVER.
ADICIONAL
(+) CAPITAL
TRABAJO
(-)
AMORTIZACIN
(+) VALOR
RESIDUAL
FLUJO
NETO
Prstamo Bancario
2009
43,263
3,328
2010
60,220
5,193
5,000
50,027
2011
69,102
5,193
5,000
58,909
2012
78,846
5,193
5,000
68,653
2013
89,529
5,193
5,000
79,336
2014
101,231
5,193
5,000
TOTAL
-39,935
1,500
92,538
309,529
Anlisis
Se ha considerado un flujo proyectado para cinco aos, tomando como antecedente
el ao de investigacin, a su vez que se verificar el comportamiento tanto de los
ingresos como de los gastos, as como las depreciaciones que sufrirn los activos
fijos y la amortizacin del prstamo con la CFN.
5.3.4.
- 99 -
Precios totales
Ao
Mes
Da
Ingresos totales
259,200
21,600
720
159,765
13,314
444
99,435
8,286
276
5.3.5.
USD 0.074
USD 0.046
Mes
Da
99,435
8,286
276
14,915
1,243
41
84,520
7,043
235
21,130
1,761
59
63,390
5,282
176
3,169
264
60,220
5,018
167
De las utilidades netas, los accionistas pueden tomar como decisin destinar un porcentaje
para la reinversin en la panificadora y la diferencia distribuirse entre ellos en el porcentaje
de su aportacin en el negocio.
- 100 -
5.3.6
Clculo de la Rentabilidad
Utilidad Neta
Ventas Totales
60,220
5,018
167
259,200
21,600
720
23%
23%
23%
Como se puede observar la rentabilidad del negocio resultante entre la relacin de la utilidad
neta sobre las ventas totales es del 23% considerada razonable para este tipo de industria,
cuyo riesgo es mayor que un negocio solo comercial y/o de servicios.
5.3.7
Para determinar el Punto de Equilibrio, es conveniente recordar que se define como tal, al
punto en que el valor de las ventas cubrir por lo menos los costos y los gastos
operacionales, por lo tanto, no existe utilidad.
Costos
Costo Total
Principales rubros
Fijos
Materia Prima Directa
Materia Prima Indirecta
Mano de Obra Directa
Costos Indirectos Fabricacin
Gastos comercializacin y Ventas
Gastos Administrativos
Gastos Financieros
Total
Porcentaje
16,320
10,193
14,400
14,520
3,000
58,433
37%
- 101 -
Variables
91,392
91,392
57
4,000
4,000
16,320
16,133
14,400
14,520
3,000
159,765
3
10
10
9
9
2
5940
101,332
63%
100
Como se puede observar del total del Costo de Produccin, los costos fijos representan el
37% y los costos variables el 63%.
5.3.7.1
CF_____
PE =
PE1 -
1 -
CV__
58,433
PE =
1-
Ventas
PE___
VENTAS
101,332
PE = USD 95,792
259,200
95,792
= 37%
259,200
El punto de equilibrio nos muestra que cuando las ventas hayan alcanzado los USD 95.792
se habrn cubierto los costos de produccin, por lo tanto no existir ni utilidad ni prdida.
La Panificadora Fortaleza Ca. Ltda., aspira elaborar para vender 2.160.000 panes en el
primer ao de operacin (2010), razn por la cual el PE1 indica que para alcanzar el Punto
de Equilibrio se ha empleado el 37% de la capacidad instalada de la panificadora, lo que
equivale a una produccin de alrededor de 800.000 panes en el primer ao de operacin.
Sin embargo la Panificadora deber hacer mayores esfuerzos por conseguir una mayor
demanda para continuar incrementando el uso de su capacidad.
Si el negocio en el tiempo sigue creciendo, las ventas mejorarn, existen mayores utilidades
hasta aproximarse a la capacidad instalada inicialmente en el negocio; caso contrario, si el
Punto de Equilibrio va hacia la izquierda del grfico, significara que la empresa no ha
realizado una buena administracin del negocio y la promocin y publicidad del mismo ha
sido dbil. Si esta situacin perdurara en el corto plazo, se debera examinar el negocio a
fin de mejorar la gestin empresarial y si esto no da resultado el negocio debera analizar la
posibilidad de una diversificacin de productos, adems de un anlisis sobre otra mejor
alternativa de su localizacin.
- 102 -
Ingresos
Costos y gastos
Y 259.200
USD
250.000
200.000
CT 159.765
150.000
100.000
PE 95.792
50.000
CF 58.433
20
37
40
utilizada
- 103 -
60
80
100
Capacidad %
instalada
CAPTULO VI
VALORACIN ECONMICA PERODO 2009 -2013
En este captulo se analizaron las principales variables que participan en la composicin del
flujo de caja del proyecto. La confiabilidad que otorguen las cifras contenidas en este flujo
ser determinante para la validez de los resultados, ya que todos los criterios de evaluacin
se aplican en funcin de dicho flujo.
La depreciacin, un gasto que no implica desembolso de fondos, pero que afecta al monto
de los impuestos, se puede calcular generalmente por medio de cuatro sistemas: el mtodo
de lnea recta, suma de los dgitos, doble tasa sobre saldos decrecientes y unidades de
produccin. El uso de cada uno, depender de la legislacin vigente en el pas.
La elaboracin del flujo de caja reconoce formas diferentes que llevan al mismo resultado de
evaluacin si se utiliza la tasa de descuento correcta.
En general, se usar la tasa de costo ponderado del capital o la tasa de costo del capital
propio, si se evala el proyecto para el inversionista.
Una vez conocido el marco de referencia del proyecto, as como los problemas de mercado,
aspectos tcnicos, las inversiones y su financiamiento para ejecutar el proyecto.
- 104 -
En este Captulo se ha intentado entregar una visin acerca de las decisiones que se debe
adoptar en trminos del financiamiento del proyecto.
Finalmente, se debern estudiar los aspectos de costo y riesgo que llevan implcitos las
distintas opciones de financiamiento.
Al conjugar los dos aspectos indicados, hay que buscar un procedimiento adecuado que
considere en forma apropiada la comparacin de las alternativas planteadas.
El
Un enfoque para el clculo del costo patrimonial, constituye el modelo de los precios de los
activos de capital, que se basa en la definicin del riesgo como la variabilidad en la
- 105 -
rentabilidad de una inversin y que plantea que aquel puede reducirse diversificando las
inversiones.
Solo as podr
compararse el sacrificio de consumo presente con los mayores ingresos futuros esperados.
6.1
Una de las principales polticas de gestin que los socios de la Panificadora Fortaleza Ca.
Ltda. deben ejecutar en el ao 2010 y en los aos siguientes, ser diversificar los productos
y crecer en un 8% anual; reconocer un incremento de hasta el 4% anual28 en los costos de
fabricacin del producto, por efecto de la inflacin externa y de un 3% de incremento en los
gastos operacionales.
Estas premisas, acordadas por los socios que tienen experiencia en la actividad de la
panificacin y conocimiento del mercado, las consideran razonables, con las cuales se
procede al clculo de la proyeccin de los ingresos, costos de fabricacin, gastos
operacionales y por deduccin las utilidades brutas anuales, de las cuales hay que deducir
el porcentaje que por ley les corresponde a los trabajadores y sobre la diferencia el valor del
impuesto a la renta para determinar la utilidad neta anual, como se observa a continuacin.
28
En agosto de 2009 se estim que la inflacin estuvo en alrededor del 4%; y, a finales de diciembre/2009, el Banco Central
del Ecuador estableci el 4.31% (oficial). Fuente BCE
- 106 -
Cuadro No. 42
Premisas acordadas
por los socios
2010
2011
2012
2013
2014
Ingresos
259,200
352,639
127,845
149,561
31,920
34,880
35,926
99,435
167,152
14,915
AOS
84,520
32,878
17,115
96,985
33,864
19,528
22,174
25,073
21,130
24,246
27,665
31,414
35,520
63,390
72,738
82,996
94,241
106,559
3,169
3,637
4,150
4,712
5,328
60,220
69,102
78,846
89,529
101,231
6.2
- 107 -
Cuadro No. 43
AOS
(-)
DEPRECIACIN
(-) INVER.
ADICIONAL
(+) CAPITAL
TRABAJO
(-)
AMORTIZACIN
(+) VALOR
RESIDUAL
FLUJO
NETO
Prstamo Bancario
2009
2010
60,220
5,193
5,000
50,027
2011
69,102
5,193
5,000
58,909
2012
78,846
5,193
5,000
68,653
2013
89,529
5,193
5,000
79,336
2014
101,231
5,193
5,000
43,263
3,328
TOTAL
-39,935
1,500
92,538
309,529
Fuente:
Cuadros anteriores
Elaboracin: La Autora
6.3
Se define tambin como el valor presente neto, este criterio plantea que la inversin debe
realizarse si su Valor Actual Neto, VAN, es igual o superior a 0, donde el VAN es la
diferencia entre todos sus ingresos y egresos expresados a valor actual, en cada uno de los
aos de operacin econmica del perodo considerado.29
En el presente caso, el VAN es mayor que 0; por lo tanto, la inversin es conveniente ya que
est generando mayores beneficios que los que producira a la tasa mnima de atraccin
que se est utilizando para realizar el descuento.
29
- 108 -
BNt
VAN =
(----------) -1
(1+i)
En donde:
= Tasa de descuento
0.58
0.1842
0.42
Tasa pasiva
0.05
Fuentes:
(0.106836)
i=
0.127836
(0.021)
Tmar = 12.78%
La Tmar es la tasa de descuento que se utiliz para traer los flujos de caja a valor presente.
A esta tasa tambin se la denomina tasa del costo de oportunidad del capital, mnima
- 109 -
aceptable de rendimiento que se debera ganar en el proyecto, para que este pueda
ejecutarse sin que la empresa pierda su valor de mercado.
50,027
VAN =
(0.1278)
VAN =
58,909
+
(0.1278)
44,358 +
68,653
2
+
(0.1278)
79,336
3
+
(0.1278)
92,538
4
+
(0.1278)
1.27
1.43
1.61
1.82
46,385 +
48,009 +
49,277 +
50,845 = 238,874
-39,935 = 198,939
VAN = USD 198.939 con tasa menor del 12.78% (Tasa Tmar)
VAN =
50,027
(0.1284)
58,909
(0.1284)
1.27
VAN =
44,335 +
46,385 +
68,653
(0.1284)
1.44
47,676 +
79,336
(0.1284)
1.62
48,973 +
92,538
(0.1284)
1.83
50,567 =
237,936
-39,935
= 198,001
Diferencia 938
VAN = USD 199.999 con tasa mayor del 12.84% (Tasa Tmar)
- 110 -
Aos
Flujos
Netos
FLUJOS ACTUALIZADOS
2009
-39,935
tasa menor
12.78%
-39,935
2010
50,027
44,358
44,335
2011
58,909
46,385
46,385
2012
68,653
48,009
47,676
2013
79,336
49,277
48,973
2014
92,538
50,845
50,567
198,939
198,001
TOTALES
Diferencia
tasa mayor
12.84%
-39,935
938
Fuente:
Cuadros anteriores
Elaboracin: La Autora
6.4
Es aquella tasa de descuento que iguala el valor actualizado del flujo de los ingresos con el
valor actualizado del flujo de los egresos. La TIR mide la rentabilidad de la inversin de una
compaa, estimada a mediano plazo. En nuestro caso es para el perodo 2010 2014.
Una vez determinado el Flujo Neto, se procede a calcular la tasa de descuento que haga 0
al valor del flujo actualizado. Este clculo se realiza a travs de una operacin de tanteo
que nos conducir a obtener dos valores actuales del flujo, el uno con signo (-) y el otro con
signo (+). Con estos valores se procede a realizar una interpolacin para encontrar la TIR.
- 111 -
En el presente caso, la tasa que ms se aproxim a que el valor del Flujo Actualizado tienda
a 0 fue de 12.84%
VAN tm
TIR = tm + (----------------) + (TM tm)
VAN TM
En donde:
tm
12.78%
TM
VAN tm
= 198.939
VAN TM
= 198.001
Diferencia
12.84%
938
198.939
TIR = 12.78 + (----------------) + (12.84 12.78)
198.001
TIR = 12.78 + 1 + 0.06 = 13.84% mayor a la Tmar de 12.78%
Este mtodo no difiere mucho del VAN, ya que se fundamenta en los mismos conceptos
sobre los flujos descontados, tanto de las entradas como de las salidas de efectivo. La
diferencia est en que la sumatoria de las entradas a caja actualizadas se divide para la
inversin inicial.
- 112 -
Resultado =
309.528
-------------------- = USD 7.15
43.253
6.6
Aos
Flujos Acumulados
2009
-39,935
-39,935
2010
44,335
4,400
2011
46,385
50,785
2012
47,676
98,461
2013
48,973
147,433
2014
50,567
198,001
Fuente:
Cuadros anteriores
Elaboracin: La Autora
- 113 -
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Conclusiones
Existe una demanda insatisfecha de la que, una parte equivalente al 6.6%, podra ser
cubierta por la Panificadora del presente estudio, que ha previsto una fabricacin de
6.000 panes diarios, de diversos tipos, calidad y precio.
Una de las principales amenazas en la industria del pan es el costo de la harina que en
la actualidad (ao 2009) se comercializa el saco de 50 kg. en USD 33.
- 114 -
Las tendencias del consumo de pan se encaminan en dos sentidos que en apariencia
son contradictorios: por un lado aparecen alimentos muy sofisticados y de compleja
elaboracin, y a su vez el consumidor est exigiendo cada vez ms productos naturales.
La importancia de una alimentacin rica en fibras se ha acentuado y esta tendencia ha
ampliado el consumo de panes integrales.
- 115 -
Recomendaciones
- 116 -
BIBLIOGRAFIA
-1-
Mxico 2003.
Mxico 2003.
Revista de panificacin. Haga pan. Ed. Toribio Anyarin infante. Lima Per.
2002.
-2-
http://www,aps.sld.CN/bvs/materiales/meto-investigacin
collage.cl/.../index.php?...pan...ecuador...actualidad...
http://www.emagister.com/manual/manual-funciones-empresa-tps
http://www.elprisma.com/...empresas/manualesdenormasyprocedimientos
http://www.ec.keegy.com/tag/historia-del-pan/
http://www.franciscotinajero.com/.../diagrama.gif
http://www.google. com.ec
http://www.historiacocina.com/historia/articulos/pan.htm
http://www.hotfrog.es/equipos-De-Pan
http://www.monografas.com/trabajos10foda.shtml.
http://www.mundorecetas.com/.../recetas-postp611602.html - Espaa -
http://www.sica.gov.ec
http://www.panhistoria.com/
http://www..../pan-conoce-su-historia
-3-
ANEXO No. 1
(Demanda)
Seor (a)
La informacin que comedidamente se le solicita, me ilustrar en la presentacin de
una Tesis de Grado de nivel universitario, por lo que le agradezco su valiosa y
oportuna informacin que le recepto con la reserva y confidencialidad del caso.
Pregunta N 1: Usted come pan?
Si
No
Pregunta N 2: Puede indicar la razn o razones por las que come pan?
Pan suave
Pan integral
Pan de agua
Pan enriquecido
Pan de dulce
Desayuno
Merienda
-4-
En tiendas
En panificadoras
Pregunta N 6: Aproximadamente cuantos panes consume usted al da?
Uno a tres
Cuatro a seis
Siete a diez
Ms de diez
0.10
0.12
0.15
0.20
o ms
Mejor sabor
Ms variedad
Mejor calidad
No
Pregunta N 10: Qu factores cree usted que debe tener la nueva Panificadora?
Ubicacin
Organizacin
Horario
Embutidos
Yogurt
Pasteles y
galletas
-5-
ANEXO N 2
(Oferta)
Seor Representante:
Panadera
Panificadora
Pregunta N 2:
consumidores?
Por
Variedad
De 500 a 1000
unidades
De 1.000 a 2.000
De 2.000 a 4.000
De 4.000 a
6.000
Ms de
6.000
-6-
Maana
Tarde
Noche
Televisin
Radio
Prensa
Otros
-7-
ANEXO No. 3
-8-
C.I: 170610577-2
CONTRATANTE
C.I.:171721688-3
TRABAJADOR
Fuente: www.ccquito.org/content/view
Elaboracin: Autora
-9-
NDICE DE CUADROS
No.
NOMBRE
PGINA
16
18
Razones de consumo
19
20
21
Lugares de compra
22
Consumo diario
23
24
Factores de consumo
25
10
26
11
26
12
27
13
30
14
30
15
32
16
33
17
34
18
35
19
36
20
Medios de distribucin
37
21
40
22
23
43
24
44
25
Composicin de la harina
61
26
65
27
-1-
41
68
28
68
29
69
30
Enseres
69
31
Movilizacin
69
32
70
33
70
34
97
34.1
rea de produccin
98
34.2
99
34.3
100
34.4
100
34.5
Movilizacin
101
34.6
99
102
35.1
35.2
104
35.3
104
35.4
105
35.5
105
35.6
106
35.7
Gastos administrativos
106
36
105
37
108
38
39
112
40
113
41
Punto de equilibrio
116
42
122
43
124
44
127
45
130
35
-2-
103
112
NDICE DE GRFICOS
No.
NOMBRE
PGINA
Organigrama estructural
15
Consumo de pan
18
Razones de consumo
19
20
21
Lugares de compra
22
23
24
10
Factores de consumo
25
11
26
12
27
13
28
14
31
15
32
16
33
17
34
18
35
19
Medios publicitarios
36
20
37
21
43
22
56
23
Mapa de Localizacin
59
24
Fotografa de amasadora
72
25
73
26
Fotografa de boleadora
74
27
74
-3-
28
75
29
75
30
76
31
Fotografa de horno
77
32
77
33
78
34
Flujograma de procesos
80
35
Organigrama estructural
89
36
118
-4-