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Matemática Financiera: Lapso de Tiempo
Matemática Financiera: Lapso de Tiempo
CAPITAL
FINAL
C
LAPSO DE TIEMPO
El riesgo:
16
30
31
9
86
31 -15 = 16 das
30 das
31 das
9 das
Total 86 das
Perodo en das
360
180
120
90
60
30
15
1
Nmero
1
2
3
4
6
12
24
360
Ejemplo: 5 Dado la tasa anual de inters simple del 24% anual Cul ser la tasa
para el perodo comprendido entre el 1 de enero de 2002 y el 1 de enero de 2003?
Solucin
Entre las fechas referidas han transcurrido 365 das. Por regla de tres simple:
24% ---------------------------------------- 360 das
X % --------------------------------------- 365 das
X = 24,33333333 %
Ejemplo 6.- El inters simple de un capital inicial de S/. 130 000 colocado durante un
ao a una tasa del 18% anual puede calcularse alternativamente con diferentes
tiempos y tasas proporcionales.
Solucin
Aos
I = 130 000 x 0,18
x1
= 23 400
Semestres
I = 130 000 x 0,9
x2
= 23 400
Cuatrimestres
I = 130 000 x 0,06
x3
= 23 400
Trimestres .
I = 130 000 x 0,045
x4
= 23 400
Bimestres
I = 130 000 x 0,03
x 6 = 23 400
Meses
I = 130 000 x 0,015
x 12 = 23 400
Quincenas
I = 130 000 x 0,0075
x 24 = 23 400
Das
I = 130 000 x 0,0005
x 360 = 23 400
3
i = 5%
0
1
2
21 08
22 08
23 08
En el grfico observamos que del 21 al 22 de agosto la persona gan un da de
inters a la tasa del 3,5%. La percepcin de la tasa del 5% corresponder a los
depsitos efectuados a partir del da 22 de agosto.
Ejemplo 7.- Calcule el inters simple de un capital de S/. 15 000 colocado en una
institucin financiera desde el 3 de marzo al 15 de mayo del mismo ao, a una tasa
del 2,5% mensual.
Solucin:
Datos
Frmula:
I = ?
I = Pin
P = 15 000
I = 15 000 x 0,025 x 73/30
i = 0,025
I = S/. 912,4999998 = 912,50
n = 73 das
Ejemplo 8.- Qu capital colocado a una tasa anual del 36% producir un inters
simple de S/. 6 600 en el perodo comprendido entre el 18 de abril y 2 de julio?
Solucin
Datos
Frmula:
P=?
P = I / (in)
I = 6 600
P = 6 600 / ( 0,36 x 75 / 360 )
i = 0,36
P = 88 000,00117 = 88 000
n = 75 das
Ejemplo 9. Cul ser la tasa mensual de inters simple a cargar en el
financiamiento a 75 das sobre un artculo cuyo precio de contado es de S/. 12 000 y
al crdito sin cuota inicial ser de S/. 13 200?
Solucin
Datos
Frmula
i=?
i = I / (Pn)
I = 1 200
i = 1 200 / (12 000 x 75/30)
P = 12 000
i = 0,04 x 100 = 4%
n = 75 das
Ejemplo 10. En cunto tiempo podr duplicarse un capital a una tasa de inters
simple del 7,5% mensual?
Solucin
Datos
Frmula
n=?
n = I / (Pi)
I = S/.5,00
n = 5 / ( 5 x 0,075 )
P= 5
n = 13,33333333 meses
i = 0,075
1.4. Variaciones en la tasa de inters
Cuando en el mercado se producen variaciones de tasas la frmula (1) debe
modificarse para incluir dichas variaciones durante los perodos de tiempo de
vigencia de la tasa:
l = P [ i1 n1 + i2 n2 + i3 n3 + i4 n4 + ..........+ im nm ] ( 5)
4
I= P
i k nk
(5)
K=1
6 de julio
16 de julio
16 de setiembre
30 de setiembre
Das
24%
i1
i2
18%
12%
i3
n1
n2
Acumulado
10
10
62
72
14
86
n3
Das
24%
10
18%
15
18%
31
18%
16
12%
14
86
Solucin
Datos
I=?
P1
= 1 100
n1= 3
P6= 1 010
P2
= 950
n2= 2
P7= 1 490
P3
= 1 150
n3= 4
P8= 860
P4
= 1 250
n 4= 8
P9= 960
P5
= 950
n5= 5
Frmula
I = i [ P1 n1 + P2 n2 + P3 n3 + P4n4 + ... Pm. nm. ]
n6= 3
n7= 1
n8= 1
n9= 3
I= i
PK nk
K=1
D/R
Importe
D
R
D
D
R
D
D
R
D
1 1000
150
200
100
300
60
480
630
100
Multiplicador fijo:
01.05
32,81
Movimiento
Debe
0,0
150
0,0
0,0
300
0,0
0,0
630
0,0
Haber
1 100
0,0
200
100
0,0
60
480
0,0
100
Saldo
acreedor
1 100
950
1 150
1 250
950
1 010
1 490
860
960
Totales
Das
Numerales
acreedores
3
2
4
8
5
3
1
1
3
30
3 300
1 900
4 600
10 000
4 750
3 030
1 490
860
2 880
32 810
992,81
3) Calculamos los numerales: multiplicando los saldos acreedores P K por los das
nK que la cuenta ha permanecido con ese saldo y obtenemos la sumatoria de
las operaciones acumuladas durante el mes que es de S/. 32 810 la misma que
viene a representar los numerales que servirn para el clculo del inters.
4) Se halla el inters del mes, multiplicando la tasa diaria por la sumatoria de los
numerales acreedores
Inters = (0,03 / 30) (32 810) = 32,81
El importe de S/. 32,81 es el inters ganado por el ahorrista durante el mes de abril y
est disponible a partir del primer da til del mes siguiente.
1.6 Numerales con variaciones de tasas
Cuando existen variaciones de tasas, el clculo del inters simple a travs de
numerales debe efectuarse por tramos durante los perodos de tiempo que la tasa
tuvo vigencia.
Ejemplo 13. El 1 de setiembre cuando la tasa mensual era de 3%, una persona abri
una libreta de ahorros con S/. 2 000 y a partir de esa fecha efectu los siguientes
depsitos: S/. 500, 300, y 400 el 6, 9 y 20 de setiembre; asimismo retir: S/. 600 y
200 el 6 y 25 del mismo mes. Si la tasa baj al 2% a partir del 16 de setiembre y la
entidad financiera abona los intereses simples en la cuenta de ahorros el primer da
del mes siguiente, cul es el importe, disponible del cliente el 1 de octubre?
Solucin
Clculo de inters simple con variacin de tasas a travs de numerales
Da
01.09
06.09
06.09
09.09
16.09
20.09
25.09
D
R
I
Importe
Movimiento
D
D
R
D
C
D
R
2 000
500
600
300
0
400
200
Debe
01.10
2 000
500
0
300
0
400
0
2 000
2 500
1 900
2 200
2 200
2 600
2 400
Totales
I
55,24
0,0
Numerales
acreedores
Tasas
diarias
Inters
Das
5
0
3
7
4
5
6
10 000
0
5 700
15 400
8 800
13 000
14 400
0,00100
0,00100
0,00100
0,00100
0,00066
0,00066
0,00066
10,00
0,00
5,70
15,40
5,87
8,67
9,60
Haber
0
0
600
0
0
0
200
01.10
Saldo
acreedor
55,24
30
55,24
2 455,24
Frmula
S = P(1 +in)
7
P = 25 000
S = 25 000 (1 + 0,03 x 27 / 30)
i = 0,03
S = 25 000 (1,027)
n = 27/ 30
S = 25 675
Ejemplo 15: Una automvil cuyo precio de contado es de $. 16 000 dlares fue
adquirida con una cuota inicial de $. 12 000 dlares y el saldo financiado con una
letra a 45 das por el importe de $. 6 000 dlares. Cul fue la tasa mensual de
inters simple cargada?
Solucin: El precio de contado fue de $. 16 000 y se paga una cuota inicial de
$ 12 000, entonces el financiamiento neto P es $. 4 000,sobre el cual se exige
un monto de $. 6 000.
Datos:
Frmula
i =?
P = 4 000
S/P -1
6 000 / 4 000 - 1
S = 6 000
i=
i =
n = 45/30
n
45 / 30
i = 0,333333333 x 100 = 33,3333%
Ejemplo 16.- En qu tiempo se podr triplicar un capital a una tasa anual de inters
simple del 48%?
Solucin
Datos
Frmula
n =?
S/P - 1
S =3
n =
P=1
i
i = 0,48
n = 3 / 1 - 1 / 0,48 = 4,166666666 aos
2.1 Monto con variaciones de tasa
Cuando se producen variaciones de tasa, aplicarnos la siguiente frmula:
S = P [ 1 + ( i1 n1 + i 2 n2 + i3 n3 + ... + im nm ) ]
(11)
Ejemplo 17: Un prstamo de S/. 20 000 fue pactado para ser devuelto dentro de 8
meses conjuntamente con los intereses simples generados por el capital original y
calculados con la tasa de inflacin mensual ms un punto adicional. Al final del plazo
la inflacin fue del 1.5% y 2,5% para el primer y segundo mes y del 1,2% para los
ltimos 2 meses. Calcule el monto de esa operacin.
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P [ 1 + ( i 1 n1 + i 2 n 2 + i 3 n 3 ) ]
P = 20 000
S = 20 000 [1 + (0,025 x 1 + 0,035 x 1 + 0,022 x 2) ]
i1 = 0,025
n1 = 1
S = 20 000 [1 + 0,104]
I2 = 0,035 n2 = 1
S = 22 080
i3 = 0,022
n3 = 2
Ejemplo 18: Calcular el capital que impuesto a una tasa de inters simple mensual
del 2.5% durante 120 das, ha producido un monto de S/. 970
Solucin
Frmula
1
P =?
P=S
i = 0,025
1 + in
n = 120/30
S= S/.970
1
P = 970
1 + (0,025 x 120 / 30
P = 970 (0,909090909) = 881,8181818
P = 5 000
I-----------------I------------------I-------------------------------I
0
35
98
180
2 000
1 000
X
-------------------------------------------------------------------------------------35 d
63 d
82 d
Establecernos una ecuacin de valor equivalente en el da 180, capitalizando la
deuda original e igualndola con la suma de los pagos parciales, capitalizados y el
importe X a calcular es.
Datos:
S= ?
P = 5 000
n = 180
P1 = 2 000
n1 = 180 35 = 145
P2 = 1 000
n2 = 180 98 = 82
i = 0,025;
Frmula Deducida
P(1 +in) = P [ 1 + ( i1 n1 ) + P [ 1 + ( i1 n1 ) ] + X
5 000[1+0,025 x 180 / 30] =2000 [1+0,025 x 145 / 30] +1 000 [1+ 0,025 x 82 / 30 ] + X
5750 = 3 309,99 + X;
X = 2 440,00
Total de pagos efectuados: 2 000 + 1000 + 2 440 = 5 440
Puede notarse la diferencia entre :
- El mtodo a: que arroja un pago total de S/. 5 468,91
- y el mtodo b: que arroja el importe de S/. 5 440.
Ejemplo 21. En la fecha, la empresa el Sol S.A. tiene 3 deudas con el Banco Latino
por S/. 5 000, 8 000 y 9 000 las cuales vencen dentro de 20, 45 y 60 das
respectivamente. Si la empresa negocia con su banco efectuar un pago nico de
S/. 22 000 en qu fecha debe efectuarlo considerando una tasa anual de inters
simple del 24%?.
Solucin
Para el desarrollo del presente problema es necesario efectuar la equivalencia en la
fecha del ltimo vencimiento. Con los presentes datos la equivalencia se efectuar
en el da 60.
P = 5 000
40 d
I------------------------I-----------------------I----------------------------I
0
20
45
60
8 000
9 000
15 d
P [ 1 + ( i1 n1 )] + P[ 1 + ( i2 n2 ) ] + P = S [ 1 + ( i n ) x n]
5 000 [1+ 0,24 x 40 / 360 ] + 8 000 [1+ 0,24 x 15 / 360 ] + 9 000 = 22 000 [1+ 0,24 /
360 x n]
22 213,33 = 22 000 + 14,666666 n
n = 14,54
n1 - n2 = 60 14,54 = 45,46
Con el pago de S/. 22 000 la deuda total quedar cancelada 15 das antes del da
60.
Problemas desarrollados de inters simple
1. Calcule el inters simple que produce un capital de S/. 122 000 colocado a una
tasa anual del 36% durante el perodo comprendido entre el 13 de abril y 27 de
julio del mismo ao.
10
2.
3.
4.
5.
6.
Solucin.
Datos
I = ?
P = 122 000
i = 0,36
n = 105 das
Frmula
I = Pin
a) Clculo de los das
abril = 17; mayo = 31; junio = 30; julio = 27
Total 105 das
b) Clculo del inters
I = 122 000 x 0,36 x 105 / 360 = 12 809,99998
Con los datos del problema nmero 1 calcule el inters simple aplicando una
tasa mensual del 3%.
Solucin
Frmula
I = Pin
a) Inters trabajando en meses
I = 122 000 x 0,03 x 105 / 30 = 12 810
b) Inters trabajando en das
I = 122 000 x 0,03 / 30 x 105 = 12 810
Qu capital colocado al 32,4% anual, ha producido SI. 15 000 de inters simple
al trmino de 75 semanas?
Solucin
Datos:
Frmula
P= ?
P = I / in
i = 0,324
P = 15 000 / (0,324 x 525 / 360)
I = 15 000
P = 31 746,03181
n= 75 x 7 = 525 das
Qu capital habr producido un inters simple de S/. 31 000 al 18% semestral
en 90 trimestres?
Solucin
Datos:
Frmula
P=?
P = I / in
I = 31 000
P = 31 000 / (0,18 x 90 / 2)
i = 0,18
P = 3 827,160493
n = 90 / 2 = 45 semestres
Cul es la tasa anual de inters simple aplicada para que un capital
de S/. 78 000 colocado a 5 aos, 6 meses y 27 das haya ganado S/.230 000 de
inters?
Solucin
Datos
Frmula
i =?
i = I / Pn
P = 78 000
i = 230 000 / ( 78 000 x 2 007 / 360)
n = 2 007 das
i = 0,528918017
I = 230 000
i = 52,89180177%
Un capital de S/. 37 000 ha producido S/. 6 900 de inters del 5 de marzo al 20
de junio del mismo ao. Determinar la tasa mensual de inters simple.
Solucin
Datos
Frmula
i =?
i = I / Pn
P = 37 000
i = 6 900 / (37 000 x 107 / 30)
I = 6 900
i = 0,05228593
11
7.
8.
9.
10.
n = 107 das
i = 5,228593081%
Un capital de S/. 50 000 se ha incrementado en 18 % por razn de inters
simple al 36% anual. Halle el tiempo en das.
Solucin
Datos
frmula
n =?
n = I / Pi
P = 50 000
n = 9 000 / [50 000 (0,36 / 360)]
I = 9 000
n = 180 das
i = 0,36
Un capital de S/.36 000 ha producido S/.3 000 de inters simple al 12,5% anual
Determine el tiempo de la operacin.
Solucin
Datos
Frmula
n=?
n = I / Pi
P = 36 000
n = 3 000 / (36 000 x 0,125 / 360)
I = 3 000
n = 240 das
i = 0,125 / 360
n = 0,666666666 aos.
Calcule el inters simple de una inversin de S/. 15 000 colocada a 12 meses, si
en el primer semestre la tasa anual fue del 12% y durante el segundo semestre
fue del 10%.
Solucin
Datos
Frmula
I=?
I = P [ i1n1 + i2 n2 ]
P =15 000
I = 15 000 [ 0,12 / 2 + 0,1 / 2]
i1 = 0,12
------- n1 = 6 meses
I = 1 650
i2 = 0,10
------- n2 = 6 meses
El 8 de abril cuando la tasa mensual era del 3% una empresa invirti un capital
de S/.2 000, el cual retir el 4 de agosto del mismo ao. Calcule el inters simple
si durante dicho perodo las tasas mensuales cambiaron al 2,5% el 6 de mayo y
al 2% el 16 de julio respectivamente.
Solucin
3%
2,5%
2%
I------------------------I----------------------------------------------I----------------------I
8/4
6/5
16/7
4/8
28d
71d
19d
n = 118 das
Variacin de tasas
A partir de
Das
8 de abril
3,0%
28
2,5%
71
2,0%
19
----
6 de mayo
16 de julio
4 de agosto
118
Datos:
I =?
P = 2 000
i1 = 0,03
i2 = 0,025
i3 = 0,02
n1 = 28
n2 = 71
n3 = 19
Frmula
I = P [ i1n1 + i2 n2 + i3 n3 ]
I = 2 000 [(0,03 x 28 / 30) + (0,025 x 71 / 30) +
(0,02 x 19 / 30)]
I = 2 000 x 0,099833331
I = 199,67
12
11. El 20 de abril el saldo de una cuenta de ahorros fue de S/. 11 500. Efecte la
liquidacin de dicha cuenta al 31 de mayo del mismo ao, aplicando una tasa
anual de inters simple del 18% .
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P(1 + in)
P = 11 500
S = 11 500[1 + (0,18 x 41 / 360)]
n = 41 / 360
S = 11 735,75
i = 0,18
12.
Por qu importe se deber aceptar un pagar que vence el 10 de junio, si lo
descontamos el 10 de abril pagando una tasa anual de inters simple del 18% y
necesitamos disponer de S/. 6 500 en la fecha del descuento?
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P(1 + in)
P = 6 500
S = 6 500(1 + 0,18 x 61 / 360)
n = 61 / 360
S = 6 698,25
i = 0,18
13. Por qu importe debe extenderse un pagar a 60 das para obtener un efectivo de S/. 12 000
descontndolo racionalmente a una tasa anual de inters simple del 24%? La empresa financiera adems carga
S/.12.00 de gastos, S/. 6.00 de portes y efecta una retencin del 7,5% sobre el prstamo lquido. Efecte la
liquidacin correspondiente
Solucin
Adaptando la frmula ( 8 ) para incluir la tasa de retencin ' y los gastos G tenemos:
Datos
Frmula
S= ?
S = P[1 + ( in + i' )] + G
P
= 12 000
S = 12 000 [ 1 + 0,24 x 60 / 360 + 0,075 ] + 18
i
= 0,24
S = 13 398
n
= 60 /360
'
= 0,075; G = 18
14. Cierto capital y sus intereses simples hacen un total de S/. 22 000, habiendo estado impuesto desde el 5 de
marzo al 20 de abril a una tasa trimestral del 7,5%. Cul fue:
el inters
y el capital que lo ha producido?
Solucin
a) El inters:
Datos
Frmula
I; P= ?
I=S-P
S
= 22 000I = 22 000 - 21 187,80
I
= 0,075 I = 812.2
n
= 46 / 90b) El capital
Frmula
S
22 000
P=
[ 1 + (in)]
=
[ 1 + ( 0,075 x 46 / 90 )]
P = 21 187,80
15. Determinar el inters simple incluido en el monto de S/. 10 000, obtenido el 2 de junio sobre un capital
colocado el 1 de mayo a una tasa anual del 36%.
Solucin
I =?
S = 10 000
n = 32 / 360
i = 0,36
I=S-P
(1)
S
P =
(2)
[ 1 + ( i n )]
Reemplazando (2 ) en (1) tenemos:
I = S [ 1 - 1 / (1 + i n ) ]
13
1
I = 10 000
1-
= 310,08
1 + (0,36 x 32/ 360 )
16. Un artefacto electrodomstico tiene un precio de contado de S/. 1 800. Pero puede adquirirse a crdito con
una cuota. inicial de S/.800 y una letra de
S/. 1 200 a 45 das, cul es la tasa de inters simple mensual
cargada en este financiamiento?
Solucin
Datos
Frmula
i =?
S/P-1
P = 1 800 800 =1 000 i =
n = 1,5
n
S = 1 200
1 200 / 1 000 - 1
i=
= 0,1333333333%
1,5
17. En qu tiempo un capital de S/. 1 000 se habr convertido en un monto de S/. 1 100 a una tasa mensual
del 5% de inters simple?
Solucin
Datos
Frmula
n=?
P = 1 000
S = 1 100
i = 0,05
S/P-1
n=
i
1 100 / 1 000 - 1
n=
= 2;
n = 2 meses
0,05
18. Calcular el monto simple que habr producido un capital de S/. 5 000 colocado
durante 5 meses. La tasa mensual fue del 3% durante los dos primeros meses y
del 3,5% durante los 3 meses restantes.
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P [ 1 + ( i1 n2+ i1 n2 ) ]
P = 5 000
S = 5 000 [1 + (0,03 x 2 + 0,035 x 3 )]
i1 = 0,03
n1 = 2
S = 5 000 ( 1,165 )
i2 = 0,035 n2 = 3
S = 5 825
i2 = 0,035 n2 = 3
19. Dos letras de cambio de S/. 8 000 y S/. 9 000 c /u con vencimiento a 60 y 90 das
respectivamente, son descontadas a una tasa mensual del 3%. Calcule el valor
presente de ambas letras a inters simple.
Solucin
Datos
Frmula
P =?
i = 0,03
S1
S2
S1 = 8 000
P=
+
S2 = 9 000
1 + i n1
1 + i n2
n1 = 2
n2 = 3
8 000
9 000
P=
+
1 + 0,03 x 2
1 + 0,03 x 3
P = 7 547,17 + 8 256,88; P = 15 804,05
20. Actualmente tengo una deuda de S/. 4 000 la cual vencer dentro de 3 meses y
acuerdo con mi acreedor cancelarla hoy, actualizando el monto con las
14
Frmula
S
P=
1 + ( i1 n1 + i2 n2 )
4 000
P=
P = 3 738,32
1 + ( 0,02 x 1 + 0,025 x 2 )
21. En el proceso de adquisicin de un torno, la Empresa SIMA S.A. recibe de sus
proveedores las siguientes propuestas:
Proveedor
Cuota inicial
A
B
6 500
7 500
Cuotas mensuales
1ra
2da
3 000
3 000
2 500
2 500
Cul es la mejor oferta evaluando cada una a valor presente y asumiendo que
el costo del dinero es del 2% de inters simple mensual?
Solucin
Proveedor A
Datos
Frmula
P = 6 500
S1
S2
S1 = 3 000
A = P+
+
S2 = 3 000
1 + i1 n1
1 + i2 n2
i1 = 0,02
i2 = 0,02
3 000
3 000
n1 = 1
A = 6 500 +
+
= 12 325,79
n2 = 2
1 + 0,02 x 1
1 + 0,02 x 2
Proveedor B
Datos
Frmula
P = 7 500
S1
S2
S1 = 2 500
B=P+
+
S2 = 2 500
1 + i1 n1
1 + i2 n2
i1 = 0,02
i2 = 0,02
2 500
2 5 000
n1 = 1
B = 7 500 +
+
= 12 354,83
n2 = 2
1 + 0,02 x 1
1 + 0,02 x 2
INTERS COMPUESTO
El inters compuesto es una sucesin de operaciones a inters simple, en la que
despus de la primera, su monto constituye el capital inicial de la siguiente.
15
Operacin
360 / 360
360 / 180
360 / 90
360 / 60
360 / 45
360 / 30
360 / 15
360 / 1
m
1
2
4
6
8
12
24
360
Operacin
30 / 360
30 / 180
30 / 90
30 / 60
30 / 45
30 / 30
30 / 15
30 / 1
M
0,0833333
0,1666666
0,3333333
0,5000000
0,6666666
1,0000000
2,0000000
30,000000
---I------------------------------------------------------I-------------------------------------------I--t
P(1+ i)t
n
P(1+i)n
t+1-n
t+1
P ( 1+ i )+ 1
Datos:
Frmula:
S=?
S = P ( 1 + i ) H/f
P = 4 800
S = 4 800 ( 1 + 0,035 ) 9 / 30
H=9
S = 4 849,79
f = 30
i = 0,035
1.3 Tasa nominal y tasa efectiva
Cuando una tasa es susceptible de dividirse o multiplicarse para ser expresada en
otra unidad de tiempo diferente a la original, con el objeto de capitalizarse una o ms
veces, recibe el nombre de tasa nominal. En este caso la tasa nominal es una tasa
referencial mientras la tasa efectiva refleja el nmero de capitalizaciones que ha
experimentado durante un plazo determinado.
El monto compuesto aplicando una tasa nominal j capitalizable m veces en un plazo
determinado durante n perodos se calcula con la siguiente frmula:
n
j
S=P 1+
( 16 )
m
Ejemplo 7. Calcular el monto a pagar dentro de 6 meses por un prstamo bancario
de S/. 14 000 a una tasa nominal anual del 24% capitalizable mensualmente
Solucin
Datos:
Frmula
S=?
n = 6 meses
P = 14 000
j = 0,24%
m = 12
S=P 1+
m
S = 14 000 ( 1 + 0,24 / 12 ) 6
S = 15 766,27
Ejemplo 8. La empresa ABC S.R.Lda. compr en el Banco del Oriente un
Certificado de Depsito a Plazo (CDP) por el importe de SI. 15 000 a un ao de
vencimiento, ganando una tasa nominal anual del 33% con capitalizacin trimestral,
el cual tuvo que redimirlo al fin del noveno mes. Cul fue el monto que origin dicha
inversin?
Solucin
Datos:
Frmula
H/f
S=?
j
P = 15 000
S=P 1+
m = 12 / 3 = 4
m
H = 270 das
f = 90 das
S = 15 000 ( 1 + 0,33 / 4 ) 270 / 90
j = 0,33
S = 19 027,20398
1.4 El FSC con variaciones en la tasa de inters
Cuando la tasa efectiva no vara durante el plazo pactado, el FSC capitaliza la
unidad monetaria a esa misma tasa durante n perodos:
(1 + i) n = ( 1 + i ) (1 + i ) (1 + i )
Si la tasa por perodo vara, las capitalizaciones durante el plazo pactado H, se
efectan cambiando la tasa tantas veces como sea necesario para cada perodo de
tiempo vigente.
Ejemplo 9.- Calcule el monto de un capital de SI. 11 000 colocado durante cuatro
meses. La tasa efectiva mensual pactada es del 2.5%, 3%, 4% y 4.5% para el
primer, segundo, tercer y cuarto mes respectivamente.
Solucin
Datos:
Frmula
19
S=?
S = P (1 + i1 ) (1 + i2 ) ( 1 + i3 ) (1 + i4 )
P = 11 000
S = 11 000 ( 1 + 0,025 ) (1 + 0,03) (1 + 0,04) (1 + 0,045)
i1 = 0,025
S = 11 000 (1,1473891)
ii = 0,03
S = 12 621,2801
i3 = 0,04
i4 = 0,45
Ejemplo 10. Una empresa solicit a un banco un prstamo de S/. 75 000 cancelable
dentro de 6 meses a una tasa nominal anual del 36% con capitalizacin trimestral.
La tasa es variable de acuerdo a las condiciones del mercado. En la fecha de
vencimiento del contrato de crdito se conocen las siguientes variaciones de tasas
anuales: 36% durante los dos primeros meses y 48% para el resto del perodo,
ambas capitalizables trimestralmente. Qu monto deber cancelar al vencimiento?
Solucin
Datos:
Frmula
S=?
S = P ( 1 + i1 ) H1/ f ( 1 + i2 ) H2 / f
P = 75 000
S = 75 000 (1 + 0,36/4)2/3 (1 + 0,48/4)4 / 3
i1 = 0,09 H1 = 2 meses
S = 75 000 (1,09) (1,12)
ii = 0,12 H2 = 4 meses
S = 75 000 (1,059134216) (1, 03849882)
f = 3 meses ( 1 trimestre )
S = 75 000 ( 1.099909634) = 82 493,22254
1.5 Capitalizacin calendaria
Las capitalizaciones anual, semestral, trimestral, mensual, etc. estn referidas a
perodos de capitalizacin del mismo nmero de das (360, 180, 90, 30, etc.);
mientras la capitalizacin calendaria abarca perodos capitalizables en fechas fijas e
incluyen perodos de capitalizacin en tiempos variables, dependiendo de los das
incluidos en cada mes del ao.
Ejemplo 11.- Seale las fechas de capitalizacin de una transaccin llevada a cabo
el 2 de abril con vencimiento el 28 de diciembre del mismo ao, considerando la
capitalizacin de intereses: a) trimestral, b)trimestre calendario vencido (T.C.V )
Solucin
A) TRIMESTRAL
Fecha
Das
02.04
90
01.07
90
29.09
90
28.12
Total
270
B) TRIMESTRE CALENDARIO
Fecha
Das
02.04
91
02.07
92
02.10
92
02.01
Total
275
20
S1 = ?
S1= P(1 + i1 ) H1/ f (1 t+ I ) H2 / f
P= 18 851,91818
S1= 18 851,91818 [(1+ 0,36 / 12)22 / 30 (1+ 0,24 / 12)38 / 30]
i1 = 0,03 H1 = 22 das S1= 18 851,91818 ( 1,047870262)
i2 = 0,02 H2 = 38 das S1= 19 754,36
f = 30 das (1 mes)
b) Clculo del valor presente con variaciones de tasas.
Si se hubiesen conocido en la fecha del descuento las futuras variaciones de
tasas (lo cual no es posible, debido a las fluctuaciones de tasas en el mercado), el
importe verdadero del valor presente sera calculado del siguiente modo.
Solucin
Datos:
Frmula
P1= ?
P1 = S (1 + i1 ) - (H1/ f) ( 1 + i2 ) - (H2 / f)
S = 20 000
P1 = 20 000 (1+ 0,03 ) - (22 / 30) (1 + 0,02 ) - (38 / 30)
i1 = 0,03 H1 = 22 das
P1 = 20 000 ( 0,954316613)
i2 = 0,02 H2 = 38 das
P1 = 19 086,33
f = 30 das ( 1 mes )
En el caso a) se recibe 18 851,92 y se cancela 19 754,36
En el caso b) se recibe 19 086,33 y se cancela 20 000 al vencimiento del pagar.
3. Clculo de la tasa de inters '
De la ecuacin (13) despejamos i :
i = (S / P)1 / n - 1
(19 )
En (19) i corresponde al perodo de capitalizacin en el que se haya expresado n.
Ejemplo 15. A qu tasa efectiva mensual un capital de S/.10 000 se habr
convertido en un monto de S/.13 000 si dicho capital original fue colocado a 6
meses?
Solucin
Datos:
Frmula
i = ? mensual
i = (S / P)1 / n - 1
P = 10 000
i = (13 000 / 10 000) 1 / 6 - 1
S = 13 000
i = 0,0446975
n = 6 meses
i = 4,46975 % efectivo mensual
4. Clculo del nmero de perodos de capitalizacin
De la ecuacin (13 ) despejamos n:
Log. S / P
n=
(20 )
Log. ( 1 + i )
En la frmula (20 ) n es el nmero de unidades de tiempo a la que hace referencia i.
Por ejemplo, si i es mensual n es el nmero de meses, si i es anual n es el nmero
de aos, etc.
Ejemplo 16. En qu tiempo se duplicar un capital a una tasa efectiva del 3%
mensual?
Solucin
Datos
n=?
S=2
P=1
i = 0,03
Frmula
Log. S / P
n=
Log. ( 1 + i )
Log. ( 2 / 1
n=
Log. ( 1 + 0,03)
22
I
( 22 );
i =
1/n
+1 -1
Log. ( I / P + 1)
(23 );
n=
(24)
( 1 + i ) n -1
P
Log. ( 1 + i )
Ejemplo 17. Calcule el inters compuesto generado en un trimestre por una
inversin de S/.45 000, colocado a una tasa nominal del 24% anual con
capitalizacin bimestral.
Solucin
Datos:
Frmula
I = ? trimestral
P = 45 000
I = P [ (1 + i ) H / f - 1]
i = 24% / 6 = 0,04
I = 45 000 [ (1 + 0,04 ) 3 / 2 - 1]
n = 3 / 2 bimestres
I = 45 000 [ (1,04 ) 3 / 2 - 1]
I = 2 726,82
Ejemplo 18.- Para ganar un inters compuesto de S/. 15 000 en un plazo de 27 das,
cunto debe colocarse en una institucin de crdito que paga una tasa efectiva
anual del 18%?
Solucin
Datos:
Frmula
P=?
P = I / [ (1 + i ) n - 1]
I = 15 000
P = 15 000 / [ (1,18 )27 / 360 - 1]
n = 27 / 360; i = 0,18
P = 1 200 869,333
Ejemplo 19.- Calcule la tasa efectiva mensual que se cobra por la compra de una
computadora cuyo precio de contado es de S/. 1 375, pero financiado sin cuota
inicial y con una letra a 75 das su importe es de S/. 1 650.
Solucin
Datos
Frmula
1 /n
i =?
I
P = 1 375
i =
+1
-1
I = 275
P
n = 75 / 30
1 / (75 / 30)
275
i =
+ 1 - 1 i = 0,075653756 x 100 = 7,565375693%
1 375
Ejemplo 20. El cargo por intereses de un sobregiro bancario de S/. 225 000 ha sido
de S/. 9 500. Si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 2.5%, cunto tiempo
estuvo sobregirada la cuenta?
Solucin
Datos:
Frmula
n=?
Log. ( I / P + 1)
P = 225 000
n=
I = 9 500
Log. ( 1 + i )
i = 0,025
23
Banco
A
B
S/.
9 000
8 000
TEM
5.0%
4.0%
Linea
Importaciones
Pagar
24
C
D
C
A
4 000
6 000
7 000
3 000
4.5%
3.0%
3.0%
3.5%
Sobregiro
Pagar
Letras
Importaciones
Debido a que las tasas de inters, en mora son ms elevadas que para los crditos
por vencer. La empresa comercial ha tramitado y obtenido del Banco E un
financiamiento para consolidar y amortizar sus pasivos vencidos y por vencer a una
tasa efectiva mensual del 2,8%, el cual ser desembolsado dentro de 30 das. Qu
importe deber solicitar la empresa al Banco E?
Solucin
Designando el da de hoy como el momento 0, el tiempo transcurrido de los crditos
vencidos tendrn signo negativo, mientras los crditos por vencer tendrn signo
positivo.
X = 9 000 (1,05 122 / 30 ) + 8 000 (1.04 112 / 30 ) + 4 000 (1.045 44 / 30 ) +
6 000 (1.03 -15 / 30 ) + 7 000 ( 1.03 - 30 / 30 ) + 3 000 ( 1.035 -48 / 30)
X = 40,050,87
6.3 Cuotas de amortizacin de prstamos
Ejemplo 24. Calcule el importe de cada cuota creciente a pagar por un prstamo
bancario de S/. 20 000 amortizable en 4 cuotas mensuales vencidas las cuales se
incrementarn 5% cada mes en relacin a la cuota anterior. El banco cobra una tasa
efectiva mensual del 3%.
Solucin
20 000 = X(1,03 - 1) + X(1,03 - 2) X(1,03 -3) + X(1,03 - 4)
20 000 = 3,717098403 X
X = 5 380,547233
Cuota
Importe
1
X
5380,55
2
X (1,05)
5649,58
2
3
X (1,05 )
5932,06
4
X ( 1,05 3 )
6228,66
6.4 Amortizaciones parciales de prstamos
Ejemplo 25. La empresa industrial RECICLACOM. S.A realiz un prstamo S/. 5 000
para devolverlos dentro de 180 das pagando una tasa nominal mensual del
2,5%con capitalizacin diaria. Si durante dicho perodo amortiza S/. 2 000 el da 35 y
S/.1 000 el da 98, cunto deber pagar el da 180 para cancelar su deuda:
a) si los abonos efectuados se procesan el mismo da
b) si se toma como fecha focal el da 180?
a)
Procesando los abonos el mismo da del pago
Da
Clculo del valor futuro
Abonos
Saldos
35
35
S35 = 5 000.00 [1 + 0,025/ 30 ] = 5 147,92 2 000,00 3 147,82
98
S98 = 3 147,92 [1 + 0,025/ 30] 63 = 3 317,53 1 000,00 2 317,53
180
S180 = 2 310,99 [1 + 0,025 / 30] 82 = 2 481,36
2 481,36
0,00
5 481,36
b) Procesando la deuda y abonos tomando como fecha focal el da 180
5 000 ( 1 + 0,025 / 30 )180 = 5 808, 81
2 000 ( 1 + 0,025 / 30 )145 = (2 256,76)
1 000 ( 1 + 0,025 / 30 ) 8 = (1 070,69)
Saldo a pagar
2 481,36
Total de pagos efectuados: 2 000 + 1 000 + 2 481,36 = 5 481,36
A diferencia del inters simple, la ecuacin de valor en el inters compuesto, en
cualquier fecha focal, produce el mismo resultado.
6.5 Ventas a plazos (sistema de crditos)
25
Cuota inicial
4 000
3 000
1ra
2 500,00
2 846,75
2da
3ra
2 500,00
2 846,75
2 500,00
2 846,75
Solucin
A = 4 000 + 2 500(1,02 - 1) + 2 500 ( 1,02 - 2) + 2 500 ( 1,02 - 3)
A = 11 209,71
B = 3 000 + 2 846,75(1,02 - 1) + 2 846,75(1,02 - 2) + 2 846,75(1,02 - 3)
B = 11 209,71
Ambas propuestas evaluadas a la tasa efectiva mensual del 2% son equivalentes
financieramente. La decisin corresponder entonces a la liquidez disponible y los
flujos de caja futuros que dispondr la persona que est ejecutando esta operacin.
6.7 Clculo del vencimiento comn
Ejemplo 30. El da de hoy la empresa Oriente tiene dos deudas con el Banco
Panamericana de, S/. 2 000 y 3 000 c/u, las cuales vencen dentro de 30 y 60 das
respectivamente. Si Oriente dispone de S/. 4 977,09 para cubrir ambas deudas, en
qu fecha debe efectuar ese pago para cancelar ambas deudas considerando que el
banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
26
Solucin
Efectuando la evaluacin en el presente tenemos la siguiente ecuacin de
equivalencia:
2 000 (1,05 - 1) + 3 000 (1,05 - 2 ) = 4 977,09 (1,05 - n )
4 625,85034 = 4 977,09 (1,05 - n )
0,9294286407 = 1,05 - n
n = 1,5 meses
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Datos:
Frmula
S=?
S = P(1 + i1 ) ( 1 + i2 ) (1 + i3 )
P = 1 000
S = 1 000(1+ 0,05 ) (1+ 0,06 ) (1 + 0,07 )
i1 = 0,05
S = 1 190,91
i2 = 0,06
i3 = 0,07
Si he descontado una letra con valor nominal de S/. 3 000, la cual vence dentro
de 38 das y la tasa efectiva mensual que cobra el banco es de 2%, cul es el
importe neto que me deben abonar.? Rp. P = S/. 2 925,69.
Solucin
Datos:
Frmula
P=?
P = S(1 + i ) - n
S = 3 000
P = 3 000(1+ 0,02 ) -38/30
i = 0,02 mensual
P = 3 000(0,97522865) = 2 925,68595
n = 38/30
P = 2 925,69
Calcular el valor presente de un importe de. S/. 15 000 que, se recibir dentro de
30 das, si la vigencia de la tasa efectiva mensual ser 8 das al 2% y 22 das al
1,5%. Rp. P = S/. 14 758,97.
Solucin
Datos:
Frmula
P=?
P = S(1 + i1 )- ( H / f) ( 1 + i2 )- (H / f)
S = 15 000
P = 15 000(1+ 0,02 )- (8/30) (1+ 0,015 )- (22/30)
i1 = 0,02; i2 = 0,015
P = 15 000 (0,99473322) (0,98914107)
H1 = 8
P = 15 000 (0,983931481)
H2 = 22
P = 14 758,97222
f = 30
P = 14 758,97
Calcule la tasa de rentabilidad efectiva mensual de un bono comprado en
S/. 2 000 y vendido al cabo de 90 das en S/. 2 315,25. Rp. i 5% mensual.
Solucin
Datos:
Frmula
i=?
i = (S / P)1 / n - 1
P = 2 000
i = (2 325,25 / 2 000)1 / 3 - 1
S = 2 315,25
i = (1,157625)1/3 1 = 0,05 x 100 =
n = 90 das (3 meses)
i = 5% mensual
Cunto tiempo debe transcurrir para que los intereses generados por un capital
sean igual al mismo capital colocado a una tasa del 5% de inters efectivo
mensual ? Rp. 14,2066 meses = 14 meses y 6 das.
Solucin
Datos:
Frmula
n=?
Log. S / P
S=2
n=
i = 0,05
Log.(1 + i)
P= 1
Log. 2 / 1
n=
= 14,20669933
Log.(1 + 0,05)
P = X ( 1 + i ) -1 + ( 1+ i ) -2 + ( 1+ i ) -3 + ( 1 + i ) -4
100 000 = X ( 1,02 -1 ) + ( 1.02 -2 ) + ( 1,02 -3 ) + ( 1,02 -4)
100 000 = X ( 0,98039216 ) + ( 0,96116878 ) +
( 0,94232234 ) + (0,92384543 )
100 000 = 3,80772871X = 26 262,37518
X = S/. 26 262,38
12. El 26 de mayo la compaa Pegaso S.A. descont un pagar con valor nominal
de S/. 20 000, a una tasa efectiva mensual del 5% y con vencimiento el 10 de
julio. Cunto deber cancelar al vencimiento del pagar, si el da
8 y 21 de junio Pegaso S.A. amortiz S/.5 000 y S/. 7 000 respectivamente?
Rp. S/. 7 513,22.
20 000
20 000
32/30
5 000 ( 1 + 0,05)
=
(5 267,1045)
7 000 ( 1 + 0,05)19/30 =
(7 219,6796)
7 513,2159
Rp. 7 513,22
13. La compaa Electrodomsticos S.A. est vendiendo Refrigeradoras al contado
en $ 900 y al crdito con una cuota inicial de $ 207,28 y cinco armadas
mensuales de $ 160. El cliente Z desea adquirir el artefacto al crdito y acepta
las condiciones generales del financiamiento, pero propone pagar en la cuarta
cuota slo $ 100 y la diferencia cangelarla al vencimiento del plazo. Cul sera
el importe de dicho pago considerando una tasa efectiva mensual del 5%? Rp. X
$ 223.
Solucin
Datos
P = $ 900 contado
160 + 60 ( 1 + 0,05 ) 1
Cuota inical = 207,28
160 + 60 ( 1.05 )
n = 5 cuotas mensuales de $.160
160 + 163 = 223
I = 0,05 sobre ltimo pago
P = 100 000
i = 0,02 mensual
n = 4 cuotas
DESCUENTO
Una operacin de descuento consiste en obtener el pago anticipado de Ttulos
Valores, letra de cambio, pagar, u otros documentos, mediante la cesin o endoso
del derecho del poseedor a otra persona, generalmente una institucin de crdito, la
cual paga el importe del documento deduciendo los intereses anticipadamente, por
el tiempo que falta para el vencimiento de la obligacin. El descuento constituye la
diferencia entre el monto de una deuda a su vencimiento y el importe recibido en el
presente.
30
Clases de descuento
CLASES DE DESCUENTO
Racional
Bancario
Comercial
Simple
Simple
Unitario
Compuesto Compuesto Sucesivo
Simbologa
D = Descuento
P = Valor presente o valor lquido del documento
S = Valor nominal del documento, valor futuro
n = Perodos de tiempo que faltan para el vencimiento del ttulo-valor
i = Tasa d inters por perodo de tiempo aplicable sobre P
d = Tasa de descuento por perodo de tiempo aplicable sobre S
1. Descuento racional, matemtico o verdadero
En una operacin de descuento racional, el importe a recibir por el descontante es
igual al valor presente del ttulo-valor calculado con una tasa i. El valor lquido
coincide con el valor presente.
1.1 Descuento racional simple
En una operacin de descuento racional simple, el valor presente del ttulo-valor se
calcula a inters simple.
D=S-P
S
P=
1+i
Reemplazando en la ecuacin original
1
D=S 1(1)
1 + in
El trmino entre corchetes de la frmula (25) es igual a:
1 + in
1
in
=
1 + in
1 + in
1 + in
La ecuacin (1) entonces tambin puede expresarse:
Sin
D =
(1)
1 + in
El descuento en esta ecuacin puede interpretarse como el inters aplicado a un
valor futuro (Sin), trado a valor presente al dividirlo por 1 + in.
1.1.1 Equivalencia del descuento racional simple y el inters simple
I=Pin
1
D=S 1como S = P (1 + in )
1+i
1
D = P( 1+ in ) 1 1 + in
in
D = P ( 1+ in )
1 + in
D=Pin
31
D=I
El descuento racional simple efectuado sobre un valor futuro produce el mismo
resultado que el inters simple aplicado sobre su valor presente.
Ejemplo 1. Una letra de S/. 3 800 con vencimiento el 26 de febrero es descontada el
18 de enero a una tasa de inters simple anual del 24%. Calcule el importe del
descuento racional.
Solucin
Frmula
Datos:
1
D=?
S = 3 800
i = 0,24
n = 39 / 360
D=S 11 + in
1
D = 3 800 1 -
D = 96,30
1 + 0,24 x 39 / 360
Ejemplo 2. Una letra de S/. 20 000 con vencimiento dentro de 60 das se descuenta
hoy a una tasa nominal anual del 24%. Calcule: a) el descuento simnple; b) su valor
presente; c) el inters que se cobrar sobre el importe realmente desembolsado.
Solucin
a) Clculo del descuento
Frmula
Datos:
1
D=?
D=S 1S = 20 000
1 + in
i = 0,24
n = 60 / 360
1
D = 20 000 1 1 + 0,24 x 60 / 360
D = 769,23
b) Clculo del valor presente .
S
P=
1 + in
20 000
P=
1 + 0,24 x 60 / 360
P = 19 230,77
c) Clculo del inters
I = Pin
I = 19 230,77 x 0,24 x 60 / 360 = 769,23
Ejemplo 3. Por qu valor nominal deber ser aceptado un pagar con vencimiento
dentro de 65 das pagando una tasa nominal anual del 18%?. El pagar ser
descontado racionalmente a inters simple y el importe neto requerido es de
S/.8 000.
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P [1 + in]
n = 65 / 360
S = 8 000[1 + 0,18 x 65 / 360]
i = 0,18
S = 8 260
P= 8 000
32
Ejemplo 4.- En la fecha se tienen dos obligaciones de S/. 4 000 y S/. 6 000 que
vencen dentro de 30 y 45 das respectivamente. Cul ser el pago total por ambas
obligaciones si deciden cancelarse hoy?. El acreedor aplica una tasa anual de
inters simple del 12% para la letra a 30 das y del 15% para la letra a 45 das.
Solucin
Frmula
Datos:
S1
S2
P =?
P
+
S1 = 4 000
1 + i1n1
1 + i2 n 2
S2 = 6 000
n1 = 30 / 360
4 000
6 000
n2 = 45/ 360
P=
+
i1 = 0,12
1 + 0,12 x 30 / 360
1 + 0,15 x 45 / 360
i2 = 0,15
P = 9 849,97
1.2. Descuento racional compuesto
En una operacin de descuento racional compuesto, el valor presente del ttulo-valor
se calcula a inters compuesto.
D=S-P
Pero
P = S (1 + i ) - n
Entonces
D = S - S (1 + i ) - n
D = S [ 1 ( 1 + i ) - n ] (2)
1.2.1 Equivalencia del descuento racional compuesto y el inters compuesto
I = P (1 + i) n -1
D = S [1 - (1 + i) -n ]
como S = P(1 + i) n
D = P (1 + i) n [1 - (1 + i ) - n ]
D = P [(1 + i ) n -1]
D=I
Ejemplo 5. Calcule el descuento racional compuesto de un pagar con valor nominal
de SI.10 000 y vencimiento a 60 das. Utilice una tasa efectiva mensual del 3%.
Solucin
Datos
Frmula
D =?
D = S [1 - (1 + i) - n ]
S = 15 000
D = 15 000 [1 - (1 + 0,03) - 5 ]
i = 0,03
D = 2 060.87
n = 5 meses
Ejemplo 6. La empresa VASCO, comercializadora de tiles de escritorio, ha
efectuado compras de mercaderas por un importe total de S/. 60 000 incluido el
19% de impuesto general a las ventas (IGV). Qu importe de la factura puede
utilizar para el crdito fiscal? Compruebe su respuesta.
Solucin
Datos
D =?
S = 60 000
i = 0,19
n= 1
Frmula
D = S [1 - (1 + i) - n ]
D = 60 000 [1 - (1 + 0,19 ) - 1 ]
D = 9 579,83
Comprobacin
Valor venta
GV19%
Preco de venta
50 420,17
9 579,83
60 000,00
Ejemplo 7.- Por qu monto deber aceptarse un pagar con vencimiento a 90 das,
para descontarlo racionalmente hoy, si se requiere disponer un importe de
S/. 20 000? Utilice una tasa efectiva mensual del 4.5% y compruebe la respuesta.
Solucin
33
Datos
S=?
n=3
i = 0,045
P = 20 000
Frmula
a) Valor nominal
S = P (1 + i) n
S = 20 000 (1 + 0,045) 3 = 22 823.322
b) Descuento
D = S [1 - (1 + i ) - n ]
D = 22 823.322 [1 - (1 + 0,045 ) - 3 = 2823.322
Comprobacin
Valor nominal
Descuento
Importe disponible
22 823.322
(2 823.322)
20 000
Ejemplo 8.- Calcule el importe disponible a obtenerse hoy por el descuento racional
de un pagar con valor nominal de S/. 10 000 y vencimiento dentro de 45 das. El
banco cobra una tasa efectiva mensual del 6%, S/. 10 por gastos, S/. 5 de portes y
efecta adems una retencin del 12% sobre el valor presente del documento.
Efecte la liquidacin.
Solucin
Datos
Frmula
P =?
S = P [(1 + i ) n + i ] + G
P = S G / [(1 + I) n + i]
S= 10 000
10 000 - 15
n= 45 / 30
P=
i = 0,06
1,06 45 / 30 + 0,12
i = 0,1
G = 15
P = 8 242.96
Liquidacin
Valor nominal del pagar
Descuento 8 242.96[1,06 45 / 30 -1]
Gastos
Portes
Retencin 8 242.96 x 0,12]
Total deducciones
Importe disponible
Importe
10 000,00
752,89
10,00
5,00
989.15
(1 757.04)
8242.96
Ejemplo 9.- En el ejemplo anterior cul ser el importe que deber cancelar el
descontante al vencimiento del pagar: a) si el importe retenido no gana inters, b) si
el importe retenido gana una tasa efectiva mensual del 3%?
Solucin
a) Si el importe retenido no gana inters, al vencimiento de la obligacin tendr que
abonarse el valor nominal del pagar menos el importe de la retencin que obra en
poder del banco.
- Importe del pago = 10 000 989.15 = 9 010.85
b) Si el importe retenido gana una tasa efectiva mensual del 3% el importe del pago
ser:
- Importe del pago = 10 000 - [989.15(1,03 45 / 30 ) ] = 8966.0061
Ejemplo 10. El Comit de Descuentos del Banco Interandino aprob hoy (7 de
enero) a la empresa Transur su cartera de letras, de acuerdo a la siguiente relacin:
Letra nmero
420
510
586
Vencimiento
01-02
18-02
23-02
Importe
6 348
8 946
9 673
Aceptante
Cargl
Transportec
Alitec
El banco cobra una tasa efectiva mensual del 5% y portes de S/. 5 por cada
documento. Cul ser el importe que dispondr hoy Transur?
Solucin
Letra No420
510
586
Vencimiento
01-02
18-02
23-02
Das
25
42
47
Importe
6 348
8 946
9 673
Descuento
252,92
590,66
711,83
Neto
6 095,08
8 355,34
8 961,17
34
Totales
Portes
Importe disponible
23 411,60
-15,00
23 396,60
(3)
Ejemplo 11.- Un pagar cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya fecha de vencimiento
es el 29 de noviembre fue descontado faltando 120 das para su vencimiento,
aplicando una tasa efectiva mensual del 5%. Calcule su valor presente y el
descuento matemtico realizado en cada perodo de 30 das.
Solucin
- El 29 de noviembre vence el documento, su valor futuro de S/. 5 000 es el valor
nominal o monto del pagar.
- Al 30 de octubre faltan 30 das (1 perodo) para el vencimiento. El valor presente
en esa fecha es 4 761,90 y su descuento es 238,10.
- Al 30 de setiembre faltan 60 das (2 perodos) para el vencimiento. El valor
presente en esa fecha es 4 535,15 y su descuento es 226,76. El descuento
acumulado es 464,86 (238,10 + 226,76).
- Los descuentos sucesivos se practican de modo similar a lo anterior.
Fecha Das
29.11
30.10
30.09
31.08
01.08
0
30
60
90
120
Valor
presente
5 000,00
4 761,90
4 535,15
4 319,19
4 113,51
Descto
mensual
0,00
238,10
226,76
215,96
205,68
Descto
acumulado
0,00
238,10
464,86
680,82
886,49
35
D
(5) d =
dn
D
(6) n =
Sn
(7)
Sd
Solucin
Datos
Frmula
d=?
d = D/Sn
S = 6 666,67
d = 1 500 / (8 000 x 75 / 30)
D= 500
d = 0.075 = 7.5%
n = 45 / 30
Ejemplo 15. A cuntos das se ha efectuado el descuento bancario de un pagar
con valor nominal de S/. 4 000, utilizando una tasa de descuento simple mensual del
4%, si se recibi un importe lquido de SI. 3 500?
Solucin
Datos
Frmula
n = ? das
n = D / Sd
S = 4 000
n = 500 / (4 000 x 0,04 / 30)
d = 0,04 / 30
n = 93,75
D = 500
n = 94 das aproximadamente
2.1.1 Clculo del valor lquido
P=S-D
como: D = S d n
P=S -Sdn
P = S (1 - dn) (8)
El valor lquido de un documento descontado bancariarnente es el importe que
recibe el descontante por el documento. En una operacin de descuento bancario, el
valor lquido es menor a su respectivo valor presente, porque ha sido obtenido
aplicando una tasa de descuento sobre el monto o valor nominal del documento, el
cual necesariamente es mayor al importe realmente recibido por el descontante.
Ejempo 16 Cul ser el valor lquido a obtener por el descuento bancario de una
letra con valor nominal de S/. 12 000?. La letra se descont 38 das antes de su
vencimiento con una tasa de descuento simple mensual del 4%.
Solucin
Datos
Frmula
P=?
P = S(1 - dn )
S = 12 000
P = 12 000(1 - 0,04 x 38 / 30)
d = 0,04
P = 12 000 x 0,949333334
n = 38 / 30
P = 11 392
2.1.2 Clculo del valor nominal
Despejando S de (8)
1
S=P
(9)
1 dn
Ejemplo 17.Por qu monto deber girarse una letra originada por la venta de un
artculo al crdito cuyo precio de contado es S/. 1 700? La financiacin es a 90 das
y sin cuota inicial. La letra se someter al descuento bancario simple a una tasa de
descuento mensual del 5%.
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P[ ( 1 / (1 - dn))
P = 1 700
S = 1 700[1 / (1 - 0,05 x 3)]
n=3
S = 2 000
d = 0,05
2.2 Descuento bancario compuesto
El descuento. bancario compuesto consiste en una serie de clculos de descuentos
simples donde, en primer trmino, se aplica el descuento por un perodo sobre el
valor nominal de la deuda a su vencimiento, encontrando su valor lquido al final del
37
Das
05.06
06.05
06.04
07.03
0
30
60
90
Valor
lquido
9 000,00
8 640,00
8 294,40
7 962,62
Descto
mensual
--------360,00
345,60
331,78
Descto
acunulado
0,00
360,00
705,60
1 037,38
Datos
Frmula
S=?
S = P(1 - d ) - n
P = 50 000
S =50 000( 1 - 0,04 ) -2
n=2
S = 5 4 253.47
d = 0,48 / 12
2.2.3 Clculo del descuento bancario compuesto
D=S-P
como: P = S (1 - d ) n
D=S-S(1-d)n
D = S [1 - (1 - d ) n ] (12)
Ejemplo 22. Halle el descuento bancario compuesto de una letra cuyo valor nominal
es S/. 70 000 y vence dentro de 45 das. La tasa nominal anual es 36% con perodo
de descuento mensual.
Solucin
Datos
Frmula
D=?
D = S[1 - (1 - d )n
S = 70 000
S = 70 000 (1 - (1 - 0,03 ) 1,5
n = 1,5
S = 3 126.2553
d = 0,36 / 12
2.2.4 Descuento bancario compuesto D, devengado en cada perodo de
descuento
En forma similar al descuento racional D k, es posible calcular el descuento bancario
compuesto Dk, devengado en cada perodo de descuento. Para un perodo k
cualquiera, su respectivo descuento Dk puede calcularse con la siguiente frmula:
Cuadro
k=1
k=2
k=3
k=n
Descuento
D1 = Sd
D2 = S (1 - d) d
D3 = S (1 - d)2 d
Dn = S (1 d)n -1 d
Valor lquido
P1 = S - Sd =S (1 - d)
P2 = S(1- d ) - S(1 - d) d = S (1 - d )2
P3 = S(1- d )2 - S(1- d)2 d = S (1 - d )3
Pn = S(1- d ) n
Dk = Sd (1 - d) k- 1 (13)
Ejemplo 23.- Un pagar cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya fecha de vencimiento
es el 29 de noviembre fue descontado bancariamente faltando 120 das para su
vencimiento, aplicando una tasa anual adelantada del 60% con capitalizacin
mensual. Calcule su valor presente y el descuento realizado en cada perodo de 30
das.
Solucin
Fecha
Das
29.11
30.10
30.09
31.08
01.08
0
30
60
90
120
Descto
acumulado
0,00
250,00
487,50
713,13
927,47
39
(2)
d
0,1
D
Dc = PV(d)
(14)
Y el precio rebajado:
PR = PV(1 - d) (15)
4.2 Descuento comercial sucesivo
Cuando se aplican diferentes tasas de descuento, el primero sobre el precio original
de venta y los siguientes sobre los precios ya rebajados, entonces se tienen
descuentos sucesivos. El desarrollo de los descuentos sucesivos puede explicarse
con el siguiente ejemplo. Suponga que un artculo fiene un precio de venta de S/. 1
000 a los que se aplican sucesivamente descuentos del 10% y 5%, entonces los
clculos sern:
(1)
(2)
PV
1 000
PV
d1
0,1
D1
(3)
(1) x (2)
Dc1
100
PV (d1)
(4)
(1) - (3)
PR1
900
PV - PV(d 1) =
PV(1-d 1)
(5)
d2
0,05
d2
(6)
(4) x (5)
Dc2
45
PV (1 d 1) d 2
(7)
(4) - (6)
PR2
855
PR1 - Dc 1 =
PV (1-d 1) (1- d2)
Dc = PV [ 1 - (1 - d 1 ) (1 - d 2) ... (1 - dn)]
(16)
Datos:
PV = 120
d1 = 0,2
d2 = 0,15
a) Descuento total
Frmula:
Dc = PV [ 1 - (1 - d 1 ) (1 - d 2) ... (1 - dn)]
Dc = 120 [1-(1- 0,2)(1- 0,15) ] = 38,40.
b) Tasa de descuento acumulada
d = [1 - (1 - 0,2) (1 - 0,15)] = 0,32 = 32%
c) Precio rebajado
PR = 120[ (1 - 0,2) (1 - 0,15) ] = 81,60
d) Facturacin
Precio de venta
Descuento 20%
Subtotal
Descuento 15%
41
120,00
-24,00
96,00
-14,40
Total
81,60
Ejemplo 26.- Un equipo electrodomstico comercializado por SIGA S.A. tiene un
precio de S/. 2 500. En la fecha que el cliente X acude para su compra encuentra
que el equipo se ha incrementado en 25%, pero sobre este precio se otorga una
rebaja en 10%. Calcular:
El conjunto de precios aument o disminuy y en qu porcentaje total?
Cul ser el importe de la facturacin?
Efecte la liquidacin con los. incrementos y rebajas.
Solucin
a) Tasa de descuento o (aumento) acumulada
d = [1 - (1 + 0,25) (1 - 0,1)] = 0,125 = 12,5% de aurnento
El precio tiene un aumento neto del 12,5%
b) Importe de la facturacin
(2 500)1,125 = 2 812,50
c) Facturacin
Precio original
Aumento 25%
Subtotal
Descuento 10%
2 500,00
625,00
3 125,00
-312,50
Total
2 812,50
S= 10 000
i = 0,30
1 + ( 0,30 x 34 / 360 )
n = 34 / 360
3.
4.
5.
6.
7.
D = 275,5267423
D = S/. 275,53.
Dos letras de S/. 5 000 y 8 000 cada una con vencimientos a 30 y 45 das son
descontadas al 12% y 15% anual respectivamente. Calcule el importe total del
descuento simple racional.
Solucin
Datos
Frmula
D=?
D = (S i n / 1 + i n )+ (S i n / 1 + i n)
S1 = 5 000
8 000 ( 0,12 x 30 /360
8 000 ( 0,15 x 45 / 360
S2 = 8 000
D=
+
n1 = 30 / 360
1 + ( 0,12 x 30 / 360 )
1 + ( 0,15 x 45 / 360 )
n2 = 45 / 360
D = 49,50495053 + 147,2392638 = 196,7442143
i1 = 0,12 ; i2= 0,15
D = S/. 196,74
Un pagar con valor nominal de S/. 6 000 vence el 14 de abril. Se descuenta el
1 de marzo. Qu importe se recibir en esta fecha aplicando un descuento
racional simple a una tasa nominal anual del 24%?
Datos
Frmula
P=?
P=S /1+in
S= 6 000
6 000
i = 0,24
P =
n = 44 / 360
1 + ( 0,24 x 44 / 360 )
P = 5 829,015545 = S/. 5 829,02
Calcule el descuento racional efectuado a un pagar faltando 60 das para su
vencimiento aplicando tasa nominal anual del 36% con capitalizacin mensual.
Su valor nominal es de S/. 5 000.
Solucin
Datos
Frmula
D=?
D = S [ 1 - ( 1 + i ) -n
S= 5 000
D = 5 000 [ 1 - ( 1 + 0,36 / 12 ) - 2
i = 0,36 / 12
D = 5 000 [ 0,05740409 ]
n = 60 das (2 meses)
D = 287,02045 = 287,02
Un pagar cuyo valor nominal es S/. 7 000 y cuya fecha de vencimiento es el
11 de julio fue descontado racionalmente faltando 180 das para su vencimiento,
aplicando una tasa nominal anual del 36% con capitalizacin cada 30 das.
Calcule el descuento realizado en el tercer y quinto perodo.
Datos
Frmula
D=?
D k = S i (1 + i ) - k
S= 7 000
D3 = 7 000 x 0,36 /12 ( 1 + 0,36 / 12 )- 3/1
i = 0,36/12
D3 = 210 (0,91514166)
n = 180 das (6 meses)
D3 = 192,1797486
n 3= 90 das(3 meses)
D3 = 192,18
n 5= 150 das(5 meses)
D5 = 7 000 x 0,36 /12 (1 + 0,36 / 12 )- 5/1
D3 = 210 (0,86260878)
D3 = 181,1478438
D3 = 181,15
Cuntos meses falta para el vencimiento de una letra de S/. 4 000 si se recibi
S/. 3 910, despus de haberla descontado a una tasa anual de descuento simple
del 18%?
Solucin
43
Datos
n=?
S= 4 000
Frmula
n = D / Sd
90
n =
D = 4000 - 3910= 90
d = 0,18 / 12
n = 1,5 meses
8. Qu importe lquido tendr un pagar con valor nominal de S/. 5 000 sometido
a descuento bancario simple aplicando una tasa del 2% mensual, 3 meses antes
de su vencimiento.
Solucin
Datos
Frmula
P=?
P = S (1 - dn)
S= 5 000
P = 5 000 [ 1 - (0,02 x 90 /30) ]
d = 0,02 mensual
P = 5 000 [ 1 - (0,06) ]
n = 3 meses antes de
P = 4 700
su vencimiento
9. Cul ha sido el valor nominal de una letra, la cual descontada 37 das antes de
su vencimiento a una tasa de descuento bancario simple mensual del 2% ha
permitido obtener un valor lquido de S/. 6 700.?
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P[ 1 / 1 - dn]
P= 6 700
S = 6 700 [ 1 / 1 (0,02 x 37 /30) ]
d = 0,02
S = 6 700 [ 1/ (0,975333334) ]
n = 37 / 30
S = 6 869,45
10. Un pagar con valor nominal de S/. 5 000 y que vence dentro de 4 meses ha
sido descontado bancariamente aplicando una tasa de descuento anual del 36%
con capitalizacin mensual para el primer mes y del 48% anual con
capitalizacin mensual para los ltimos 3 meses. Cul ser su valor lquido?
Solucin
Datos
Frmula
P=?
P = S (1 - d)n
S= 5 000
P = 5 000 [ 1 - (0,36 /12) 1/1] x [1 - (0,48 /12)3/1 ]
d = 0,36 /12
P = 5 000 [ (0,98) x (0,884736) ]
n = 4 meses
P = 5 000 [ 0,85819392]
d1 = 0,36 /12
P = 4 290,9696
d2 = 0,48 /12
P = 4 290,97
11. Determine el tiempo que falta para el vencimiento de una letra de S/. 5 000, la
que descontada bancariamente a una tasa de descuento del 12% anual
liquidando los descuentos mensualmente, ha producido un valor
lquido de
S/. 4 938,40
Solucin
Datos
Frmula
S = 5 000
P = 4 938,400
d = 0,12 /12
n=?
Log[S / P]
S= P ( 1 - d )
-n
n=Log (1 - d)
0,0053837401
n=- ( 0,004364805)
n = 1,233443418 meses x 30 = 37 das
(1)
Inters simple
(2)
Capital inicial
(3)
Tasa de inters
(4)
Tiempo
(5)
(6)
Numerales
S=P+I
(7)
Monto
S = P (1 + in)
(8)
Monto
(9)
Tasa de inters
(10)
Tiempo
(11)
(12)
Capital inicial
I
P=
in
I
i=
Pn
I
n=
Pi
m
I= P iknk
K=1
m
I= i
Pknk
K=1
S/P -1
i=
n
S/P -1
n =
i
S = P[ 1 + ( i1 n1+ i 2 n2 + i3 n3 + ... + im nm )]
1
P=S
1 + in
Frmulas de inters compuesto
n
(13)
Monto
S = P. FSC i ; n
(14)
Monto
(15)
Monto no entero
(16)
Monto
P = S (1 + i ) - n
(17)
Capital
P= S. FSA i ;n
(18)
Capital
S = P (1 + i )
S= P(1+i)
H/f
j
S= P
1+
45
1/n
S
i=
-1
(19)
Tasa
(20)
Tiempo
(21)
Inters
(22)
Capital
(23)
Tasa
(24)
Tiempo
(25)
P
Log. (S / P)
n=
Log. (1 + i )
I = P [(1 + i) n - 1]
I
P=
(1 + i ) n - 1
1/n
I
i=
+1
-1
P
Log. (I / P) + 1
n=
Log.(1 + i )
Ik = P i (1 + ) n -1
Frmulas Descuento
Descuento racional simple
1
D=S
1-
(1)
Descuento
(1)
Descuento
(2)
Descuento
(3)
(4)
Descuento
(5)
(6)
Tasa de descuento
n = D / Sd
(7)
Tiempo
P = S (1 - dn )
(8)
(9)
(10)
(11)
1 + in
Sin
D=
1 + in
Descuento racional compuesto .
D = S [1- ( 1 + i ) - n ]
Dk = Si ( 1 + i )
-k
D/Sn
1
S=P
1- dn
Descuento bancario compuesto
P = S(1 d )n
S = P (1 - d)
-n
46
D = S [1 - ( 1 - d ) n]
Dk = Sd(1 - d )
k-1
(12)
Descuento
(13)
Descuento comercial
Dc = PV(d)
(14)
Unitario
PR = PV(1- d)
(15)
Precio rebajado
(16)
Sucesivo
PR = PV [ (1 - d 1)(1 - d 2) ... (1 - d n) ]
(17)
PRACTICA No- 01
Desarrollar los siguientes problemas
Apellidos y Nombres
------------------------------------------------------
Semestre
Turno
-------------
-----------
1. Inters simple
1. Cunto habr ganado un capital de S/. 20 000 en 1 ao, 3 meses y 10 das al
18% anual de inters simple? Rp. I = S/. 4 600
2. Cul ser el capital que habr producido un inters simple de S/.1 800 en 6
semestres al 24% anual? Rp. P = S/. 2 500
3. Un capital de S/. 4 000 ha producido un inters de S/. 120 durante 72 das,
calcule la tasa anual de inters simple. Rp. i = 15% anual.
4. Un capital de S/. 68 000 ha producido 3 000 de inters simple al 15% anual.
Determinar el tiempo. Rp. n = 106 das.
5. Una deuda de S/. 2 000 contrada el 8 de junio para ser cancelada el 8 de julio y
pactada originalmente a una tasa anual de inters simple del 24%, sufre las
siguientes variaciones a partir de las siguientes fechas:
da 12 de junio 2,5% mensual, da 24 de junio 9% trimestral, da 3 de julio 21%
semestral. Qu inters se pagar al vencimiento? Rp. I = S/. 55.00
6. El 2 de junio se abre una cuenta de ahorros con S/. 2 000 y se efectan
depsitos de S/. 500 y S/. 300 los das 8 y 16 y un retiro de S/. 200 el da 26 de
junio. La tasa anual pactada fue 28% la cual baj al 26% a partir del 16 de junio.
Cul fue el inters simple acumulado y cual es el saldo disponible al 1 de julio?
Rp. I = S/. 54,50; S = S/. 2 654,50.
7. El 25 de junio el saldo de una cuenta de ahorros fue de S/. 5 000. Calcule su
monto al 30 de octubre aplicando una tasa mensual de inters simple del 3%,
considerando que la entidad financiera abona los intereses en la cuenta cada fin
de mes. Rp. S = S/. 5 666,669.
47
ganando una tasa nominal anual del 24% con capitalizacin diaria, si el 1 de julio
la tasa baj al 18% anual, cul fue el monto que recibi Agroexport al
vencimiento del plazo del CDP? Rp. S = S/. 21 007,62
4. Cunto debo invertir hoy para acumular S/. 20 000 dentro 120 das en una
institucin de crdito que paga una tasa nominal anual del 24% con
capitalizacin diaria? Rp. P = S/. 18 462,82
5. La empresa Industrial KLJ
das. La tasa efectiva mensual es del 5% sobre el saldo deudor. Rp. Cuota inicial
de $ 2 500 y seis cuotas mensuales de $ 1 477,63 c/u.
3. Descuento
1. Calcule el importe del descuento racional compuesto de un pagar de S/. 8 000
el cual vence dentro de 4 meses, s es descontado mensualmente a la tasa
nominal anual del 18%. Rp . D = S/. 462,53.
2. Calcule el valor lquido de un pagar de S/. 9 000 sometido a descuento
bancario simple faltando 65 das para su vencimiento, a una tasa anual del 12%.
Rp. P = S/. 8 805.
3. Por qu importe deber girarse una letra que vencer el 27 de febrero, para
obtener un importe lquido de S/. 5 000 el 19 de enero, descontndola
bancariamente
una
tasa
de
descuento
simple
anual
del
18%?.
9. Cul ser la tasa de descuento comercial total si una tienda concede sobre su
mercadera una rebaja del 10% + 8% + 5%. Rp. 21,34%.
10. Un Supermercados por aniversario est concediendo descuentos sobre los
precios de venta de sus productos de 20% + 15% + 5%. Si la familia Rodriguez
efecta una compra de S/. 320 a) Cul ser el descuento total? b) Cul es la
tasa de descuento total? Rp. a) S/. 113,28; b) 35,4%
11. Cul debe ser el precio de venta de una mercadera que fue adquirida a un
precio de S/. 20 al que se le aplic un descuento comercial del 15% + 10% con
el objeto de obtener una utilidad del 30% sobre el costo? Rp. S/.19,89.
ANEXO 1
Desarrollo de los problemas propuestos
1. inters simple
1.
Frmula
I = ?
I=Pin
P = 20 000
i = 0,18
n = 460 das
I = 4 600
2. Cul ser el capital que habr producido un inters simple de S/.1 800 en 6
semestres al 24% anual? Rp. P = S/. 2 500
Solucin
Datos:
Frmula
P=?
P = I / in
i = 0,24
I = 1 800
P = 2 500
Frmula
i= ?
i = I / Pn
P = 4 000
I = 120
i = 12 / 800 = 0,15
n= 72 das
i = 15%
51
Frmula
n= ?
n = I / Pi
P = 68 000
I = 3 000
I = 0,15
n = 106 das
5. Una deuda de S/. 2 000 contrada el 8 de junio para ser cancelada el 8 de julio y
pactada originalmente a una tasa anual de inters simple del 24%, sufre las
siguientes variaciones a partir de las siguientes fechas:
da 12 de junio 2,5% mensual, da 24 de junio 9% trimestral, da 3 de julio 21%
semestral. Qu inters se pagar al vencimiento? Rp. I = S/. 55.00
Solucin
Datos:
Frmula
I = ?
I = P [ i1 n1 + i2 n2 + i3 n3 + i4 n4 ]
P = 2 000
I=
000[(0,0026666666)+(
0,01)+(0,009
+(0,0058333333)]
n = 30
i1 = 0,24;
I= 2 000[0,027499999]
n1 = 4
i2 = 0,025; n2 =12
I= 54,999998
I= 55
i3 = 0,09/3; n3 = 9
i4 = 021/6; n4 = 5
6. El 2 de junio se abre una cuenta de ahorros con S/. 2 000 y se efectan
depsitos de S/. 500 y S/. 300 los das 8 y 16 y un retiro de S/. 200 el da 26 de
junio. La tasa anual pactada fue 28% la cual baj al 26% a partir del 16 de junio.
Cul fue el inters simple acumulado y cual es el saldo disponible al 1 de julio?
Rp. I = S/. 54,50; S = S/. 2 654,50.
Solucin
Datos:
Frmula
I = ?
i1 = 0,28; n1 = 6 P1 = 2 000
i2 = 0,28; n2 = 8 P2 = 2 500
i3 = 0,26; n3 =10 P3 = 2 800
i4 =0,26; n4 = 5 P4 = 2 600
Saldo
acreedor
Das Num.
Acreed. Tasa diaria
2 000
2 500
2 800
2 600
6
8
10
5
12 000
20 000
28 000
13 000
0,00077777777
0,00077777777
0,00072222222
0,00072222222
Inters
9,333333331
15,55555555
20,22222222
9,388888888
54,49999996
Frmula
S=?
P = 5 000
i1 = 0,03; n1 =5
(1,03) (1,03)]
Frmula
S=?
P = 5 000
i1 = 0,3; n1 =7/360
i2 =0,28;n2 =16/360
53
Frmula
i = I / Pn
=?
P = 600
i = 80 / ( 600 x 60 / 30)
n = 60 das
i = 80 / 1 200
I = 80
Frmula
n = I / Pi
=?
P = 13 000
S = 13 800
n = 800 / 6,5
i = 0,18
n = 123,076923 das
Frmula
S1
P=
+
1 + i n1
S2
1 + i n2
6 000
P=
3 680
+
54
Inicial = 8 000
1 + 0,02 x 1
1 + 0,02 x 2
P = 9 420,81447 + 8 000= 17 420,81447;
P = 17 420,81
12. Cierto capital y sus intereses hacen un total de S/. 2 000. Si la tasa aplicada ha
sido del 4% cuatrimestral, habiendo estado colocado el capital inicial durante 6
meses, cul ha ido el inters simple y el capital que lo ha producido?
Rp: P = S/. 1 886,79; I = S/. 113,21
Solucin
Datos
P =?
S = 2 000
i = 0,04/ 4
n = 6 meses
Frmula
S
P=
1+in
2 000
P=
; P = 1 886,792452
1 + 0,04 / 4 x 6
I = S - P = 2 000 - 1 886,792452 =113,207548; I = 113,21
2. Inters compuesto
Monto
1. Calcular el importe capitalizado de un depsito a plazo de S/. 20 000 colocado
durante 6 meses a una tasa nominal anual del 36% capitalizable diariamente.
Rp. S = 23 942,19.
Solucin
Datos:
Frmula
S=?
S = P ( 1 + j / m) n
P = 20 000
j = 0,36
S = 23 942,1938
m = 360
n= 180
2. Qu monto debe dejarse en
que
el
banco
cobra
una
tasa
efectiva
mensual
de
3,5%
Frmula
S=?
S=P(1+i)n
P = 20 000
i = 0,035
S = 20 000 (1,0445385)
n = 38/30= 1,266666666.
S = 20 890,77
55
Frmula
S=?
S = P(1 + i1 ) n1 ( 1 + i2 ) n2
P = 20 000
i1 = 0,24/360; n1 = 25 das
S = 20 000(1,0168007 ) ( 1,0330255 )
Frmula
P=?
P = S(1 + i ) - n
S = 20 000
i = 0,24/360
P = 20 000(1,0006666666) -120
n = 120 das
Frmula
P=?
S = 1 200
P =1200(1,06 )-1+ (1,06 )-2 + (1,06 )-3+ (1,06 )-4 + (1,06 )-5 +(1,06 )-6
n = (6 cuotas)
P= 5 900,79
Inicial= 2 000
Frmula
P=?
S = 6 500
i1 = 0,04; H1 = 22
i2 = 0,042; H1 = 26
i3 = 0,045; H2 = 14
f = 30
P = 5 970,57
n = 62/30 =2,066666666
i = ( S / P )1/ n -1
Frmula
n=?
Log. (I / P +1)
n=
I = 500
Log ( 1 + i )
P = 1 000
i = 0,04 mensual
Log ( 1 + 0,04 )
n = 10,34; 310 das
(0,17609126)
=
= 10,3380353
(0,017033339)
Inters
8. Calcule el inters que ha producido un capital de S/. 7 000, a una tasa efectiva
mensual del 1% por el perodo comprendido entre el 3 de abril y 6 de junio del
mismo ao. Rp. I = S/. 150,18.
57
Solucin
Datos
Frmula
I=?
I = P[ ( 1+ i )n 1 ]
P = 7 000
i = 0,01
n = 64 das / 30 = 2,133333333
I = 150,18
Capital inicial
9.
Frmula
P=?
P= I / ( 1 + i ) n - 1
I = 1 000
P= 1 000 / ( 1 + 0,015 )2 -1
i = 0,015
n = 2 meses
P= 33 085,19
Tasa de inters
10. Qu tasa efectiva mensual debe aplicarse a un capital de S/. 5 000 Para que
produzca una ganancia de S/. 800 durante 4 meses? Rp. i = 3,78%.
Solucin
Datos:
Frmula
i
I
P
n
=?
= 800
= 5 000
= 4 meses
i=
1/ n
+1
-1
P
800
i=
+1
5 000
i = 3,78%
Inters devengado en el perodo k
1/4
11. Un depsito de S/. 20 000 estuvo colocado durante 90 das ganando una tasa
nominal anual del 36% con capitalizacin diaria. Qu inters se gan el da 46
y el da 87? Rp. da 46 = S/. 20,92; da 87 = S/. 21,80.
Solucin
Datos
Frmula
Ik = ?
Ik = P i ( 1 + i )n -1
P = 20 000
I = 0,36
n = 90 das
Ik da = 46 ?
Ik 46 = 20,92
Ikda = 87?
Ik87 = 20 000 x 0,36 /360 ( 1 + 0,36/ 360 ) 87 -1
Ik87 = 20 ( 1,001 )86
Ik87 = 20 ( 1,0897595 ) = 21,79519
Ik 87 = 21,80
Ventas a plazos (sistema de crditos)
12. Prepare una alternativa de venta al crdito para una mquina cuyo precio al
contado es $ 10 000, bajo las siguientes condiciones: cuota inicial equivalente al
25% del precio de contado y seis cuotas uniformes con vencimiento cada 30
das. La tasa efectiva mensual es del 5% sobre el saldo deudor. Rp. Cuota inicial
de $ 2 500 y seis cuotas mensuales de $ 1 477,63 c/u.
Solucin
Datos
Frmula
P = 0,75
P = X ( 1 + i ) -1 + ( 1+ i ) -2 + ( 1+ i ) -3 + ( 1 + i ) -4
n = 6 cuotas, con
venc. c/ 30 das
i = 0,05 men. sobre
Saldo deudor
Programa de crdito
- Cuota incial
- 6 cuotas
3. Descuento
Descuento racional compuesto
1. Calcule el importe del descuento racional compuesto de un pagar de S/. 8 000
el cual vence dentro de 4 meses, s es descontado mensualmente a la tasa
nominal anual del 18%. Rp . D = S/. 462,53.
Solucin
Datos
Frmula
D=?
D = S [ 1 - ( 1 + i ) -n]
S= 8 000
D = 8 000 [ 1 - ( 1 + 0,18 / 12 ) - 4 ]
i = 0,18 /12
D = 8 000 [ 1 - (0,94218423) ]
n = 4 meses
Frmula
P=?
P = S (1 - dn)
S= 9 000
d = 0,12 /12
P = 9 000 [ 1- (0,021666666) ]
n = 65 / 360
una
tasa
de
descuento
simple
anual
del
18%?.
Frmula
S=?
S = P[ 1 / 1 - dn]
P= 5 000
d = 0,18
n = 339 / 360
S = 5 099,44
Frmula
P=?
P = S (1 - d)n
S= 5 000
P = 5 000 [ 1 - 0,015] ]
d = 0,015 /12
n = 52 / 30
bancario compuesto mensual del 2%. Si el cliente solicita que el importe de los
$ 1 000 se incluyan en la letra a 90 das, cul ser el nuevo valor nominal de la
letra? Rp. S = $ 6 374,90.
Solucin
Datos
Frmula
S=?
S = P ( 1 d )-n
S = 6 000 ( 1 - 0,02 ) -3
d = 0,02; n = 90 / 30
Frmula
D=?
D = S d (1 - d ) k-1
S= 3 000
i = 0,36 /12
D3 = 90 ( 0,9409) = 84,681
D3 = 84,68
D5 = 3 000 x 0,36 / 12 (1 - 0,36 / 12)
3-1
5-1
D5 = 90 (0,88529281) = 79,6763529
D5 = 79,68
Descuento comercial unitario
7. Calcule el descuento a efectuar sobre el precio de venta de un artculo cuyo
precio es S/. 1 000 y la rebaja concedida es del 5%. Rp. D c = S/. 50.
Solucin
Datos
Frmula
Dc = ?
Dc = PV( d )
PV= 1 000
Dc = 1 000 ( 0,05)
d = 0,05
Dc = 50
como oferta sobre el precio anterior ? Rp. La oferta es rebajada de S/. 60,00 a
S/.52,50.
Solucin
Datos
Frmula
Dc = ?
Dc = PV( d )
PV= 50
Dc = 50 ( 0,05) = 2,50
d = 0,05
PV + Dc = 2,50 + 50 = 52,50
Frmula
d=?
d = [ 1 - ( 1- d ) ( 1 - d ) ( 1 - d )
d1 = 0,10
d2 = 0,08
d3 = 0,05
d = [ 1 - ( 0,7866 ) = 0,2134;
d = 21,34 %
Frmula
Dc = ?
Dc = PV [ 1 - ( 1- d1 ) ( 1 - d2 ) ( 1 - d3 )
PV = 320
a) Descuento total
d1 = 0,20
d2 = 0,15
d3 = 0,05
Dc = 320 [ 1 - ( 0,646 )
Dc = 113,28
a) Tasa de descuento total
Frmula
d = [ 1 - ( 1- d1 ) ( 1 - d2 ) ( 1 - d3 )
d = [ 1 - ( 1- 0,20 ) ( 1 - 0,15 ) ( 1 - 0,05 ) ]
d = [ 1 - ( 0,80 ) ( 0,85 ) ( 0,95 )
d = [ 1 - ( 0,646 ) = 0,354
d = 35,4%
11. Cul debe ser el precio de venta de una mercadera que fue adquirida a un
precio de S/. 20 al que se le aplic un descuento comercial del 15% + 10% con
el objeto de obtener una utilidad del 30% sobre el costo? Rp. S/.19,89.
Solucin
Datos
PR = 20
PR x Utilidad
d1 = 0,15
20 x 0,30 = 6
d2 = 0,10
20 + 6 = 26
Tasa de descuento
[1 - (1 - d1) ( 1 - d2 )]
[1 - (1 - 0,15) (1 - 0,10 )] = 0,235
Costo x tasa de descuento
26 x 0,235 = 6,11
26 6,11= 19,89
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