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Imesfac Analisis Interpretacion Estados Finacieros
Imesfac Analisis Interpretacion Estados Finacieros
Estados Financieros
Elaborado por: C.P. Miguel Castaeda Amaya
QU ES IMESFAC?
INSTITUTO MEXICANO EDUCATIVO DE SEGUROS Y FIANZAS, A. C.
FUNDADO EN 1972
COMO MUCHOS OTROS, IMESFAC se posiciona en el mercado de la capacitacin especializada en
Seguros y Fianzas para ofrecer a las empresas un servicio integral, que puede ir desde la mera
imparticin de una pltica hasta la deteccin de necesidades, diseo y conduccin de cualquier
programa de capacitacin.
COMO ALGUNOS OTROS estamos en la posibilidad de ofrecerle cualquier tipo de servicio dentro del
rea de capacitacin abarcando tanto al personal administrativo como la fuerza de ventas, incluyendo
todos los niveles (ejecutivos, operativos, promotores, corredores y agentes regulares).
COMO OTROS POCOS tenemos una cartera de clientes satisfechos que incluyen casi todas las
compaas de Seguros, Fianzas, Rentas Vitalicias, Bancos y Afores; as como los principales despachos
de Corredores y Administradores de Riesgos.
COMO CASI NADIE ofrecemos nuestros servicios a lo largo de todo el territorio Nacional a travs de
nuestra oficina Matriz en la Ciudad de Mxico y nuestras sucursales ubicadas en: GUADALAJARA,
MRIDA, MONTERREY y TIJUANA.
COMO NINGN OTRO contamos con una planilla docente de primer nivel con amplios conocimientos
del ramo y experiencia didctica.
SOMOS LOS NICOS que contamos con instalaciones propias y con tecnologas didcticas de
vanguardia que permiten capacitar en forma simultnea a ms de 200 personas.
A DIFERENCIA DE TODOS, para el IMESFAC el negocio se deriva del trato personal y clido, junto con
la atencin esmerada que prestamos a nuestros clientes, mediante una alta sensibilidad del mercado
para garantizar que los productos que ofrecemos sean los ms adecuados en trminos de calidad y
oportunidad. Ponemos especial nfasis en superar, da con da, lo que para nosotros es motivo de
orgullo NUESTRO SERVICIO AL CLIENTE.
DNDE ESTAMOS
OFICINA MATRIZ (D.F.)
Vicente Guerrero No. 140
Col. Del Carmen Coyoacn
Mxico D.F. 04100
Tels.: 56-59-07-83 / 56-59-22-45
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4 piso Local 45
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3826-2327
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MONTERREY
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Residencial San Agustn
Garza Garca, N.L. 66230
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8363-4153
8363-8051
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TIJUANA
Diego Rivera 10209 Local 7
Zona Ro
Tijuana, B.C. 22320
Tel: (01664) 634-7268
634-7296
Fax:(01664) 634-7266
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Tabla de Contenido
Tabla de Contenido ..................................................................................................... 5
Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros (Fianzas) ........................................ 1
Captulo 1 .................................................................................................................... 1
Introduccin ................................................................................................................. 1
Captulo 2 .................................................................................................................... 3
La Contabilidad............................................................................................................ 3
Captulo 3 .................................................................................................................. 13
Estados Financieros .................................................................................................. 13
Estado de Situacin Financiera o Balance General................................................... 14
Estado de Resultados o Prdidas y Ganancias......................................................... 20
Captulo 4 .................................................................................................................. 21
Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros ...................................................... 21
Captulo 5 .................................................................................................................. 26
Razones Financieras ................................................................................................. 26
Captulo 6 .................................................................................................................. 31
Capital Contable ........................................................................................................ 31
Captulo 7 .................................................................................................................. 33
Dictamen de Estados Financieros ............................................................................. 33
Captulo 8 .................................................................................................................. 34
Administracin de las Empresas................................................................................ 34
La empresa
Su razn de
ser
Industriales
Comerciales
De Servicios.
Introduccin, Continuacin
Su fuente de
recursos
Captulo 2
La Contabilidad
Objetivo
Su funcin
dentro de la
empresa
La Contabilidad, Continuacin
Obligacin de
llevar
registro de las
operaciones
que realiza
Cdigo de
Comercio
Artculo
Contenido
16
Todos los comerciantes, por el hecho de serlo, estn
obligados.
33
La Contabilidad, Continuacin
Cdigo de Comercio (continuacin)
Artculo
Contenido
33
d) Permitir conectar y seguir la huella entre las cifras de
dichos estados, las acumulaciones de las cuentas y las
operaciones individuales;
28
La Contabilidad, Continuacin
Reglamento
del Cdigo
Fiscal
de la
Federacin
Artculo
Contenido
26
Establece que los sistemas y registros contables a que se
refiere la fraccin I del artculo 28 del Cdigo Fiscal de la
Federacin, debern satisfacer como mnimo los siguientes
requisitos:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Ley del
Impuesto
sobre la
Renta
Artculo
Contenido
86
Establece a las personas morales, entre otras, las
siguientes obligaciones:
I. Llevar la contabilidad de conformidad con el Cdigo
Fiscal de la Federacin, su correspondiente Reglamento
y el Reglamento de esta Ley
II. Expedir comprobantes por las actividades realizadas
III. Formular estados financieros
Contina en la siguiente pgina
La Contabilidad, Continuacin
Consumidores de la
informacin
contable
Caractersticas de la
informacin
contable
La Contabilidad, Continuacin
Cualidad
Oportunidad
Veracidad
Confiabilidad
Comparabilidad
Principios de
contabilidad
Descripcin
Si la informacin no es oportuna, la decisin
tomada estara fuera de tiempo y por lo mismo
sera errnea, por virtud de que la operacin de la
empresa es muy dinmica.
Las decisiones tomadas cuyo sustento lo
constituya una informacin falsa, sin lugar a duda
conducira a errores a quien las toma, pues estara
formndose un juicio equivocado de la empresa,
es por ello que la veracidad de la informacin debe
ser determinante.
Los procedimientos o medios para producir la
informacin contable debern estar debidamente
estructurados, de tal suerte que no deje dudas
respecto a la confiabilidad de la informacin que a
travs de ellos se obtiene.
Con el propsito de que los diferentes interesados
de la informacin contable puedan tener una visin
ms objetiva de la empresa, necesario resulta que
puedan determinar cual es la situacin de la
empresa con respecto a sus competidores, es por
ello, que la informacin contable debe surgir de
procedimientos homogneos, con el fin de que
pueda ser comparable.
La Contabilidad, Continuacin
Principios de
contabilidad
Entidad econmica
Negocio en marcha
Descripcin
La sustancia econmica debe prevalecer, el
sistema de informacin contable debe ser
delimitado en forma tal que pueda captar la
esencia econmica del ente emisor de la
informacin financiera, como resultados de
sus operaciones.
Es aquella unidad identificable que realiza
actividades econmicas y que ha sido
constituida por combinacin de recursos
humanos, materiales y financieros. Lo ms
importante de esta norma es que establece
claramente que la personalidad de la entidad
es independiente de la de sus accionistas o
propietarios.
Se asume que la marcha de la entidad es
permanente, con el propsito de evaluar si el
negocio en marcha resulta apropiado, para lo
cual la administracin habr de tomar en
cuenta toda la informacin disponible para el
futuro.
Contina en la siguiente pgina
La Contabilidad, Continuacin
Concepto
Devengacin
contable
Descripcin
Los efectos derivados de las transacciones
llevadas a cabo por la entidad, debern
reconocerse contablemente en su totalidad,
en el momento en que ocurren,
independientemente de la fecha en que se
consideren realizados para fines contables.
Asociacin de costos Los costos y gastos de una entidad deben
y gastos con ingresos identificarse con el ingreso que generen en el
mismo perodo, independientemente de la
fecha en que se realicen. Los ingresos
deben reconocerse en el perodo contable en
que se devenguen, identificando los costos y
gastos que se incurrieron en el proceso de
generacin de dichos ingresos.
Obligacin de
las empresas
a presentar
declaracin
10
La Contabilidad, Continuacin
Obligacin de
las empresas
a presentar
declaracin
(continuacin)
Empresas
obligadas a
dictaminar
sus estados
financieros
para efectos
fiscales
11
La Contabilidad, Continuacin
Empresas
obligadas a
dictaminar
sus estados
financieros
para efectos
fiscales
12
Captulo 3
Estados Financieros
Concepto
Para el fin que nos ocupa habremos de ver con detalle el Estado de
situacin Financiera o Balance y el Estado de Resultados o Prdidas
y Ganancias.
13
Descripcin
Activo
Activo
Pasivo
Capital
Activo
Circulante
Circulante
Fijo
Diferido.
14
Activo fijo
15
Activo
diferido
16
Pasivo
Circulante
Circulante
Fijo
Diferido
17
Pasivo Fijo
Pasivo
diferido
18
Capital
Contable
19
Descripcin
Ingresos
Productos
Costos
Gastos
20
Captulo 4
Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros
Concepto de
anlisis
Concepto de
interpretacin
21
Tipos de
anlisis
22
Tendencias
porcentuales
ACTIVO
200
(AO BASE)
Circulante
Bancos
Inversiones
Almacn
Clientes
150
3,500
950
1,000
200
2,000
1,200
, 900
33
(43)
26
90
Total circulante
5,600
5,300
(5)
3,900
1,200
820
5,920
3,700
1,000
1,100
5,800
(5)
(17)
34
Gastos de Instalacin
Otros Activos
Total Diferido
480
520
1,000
420
400
820
(14)
(23)
(18)
Total de Activo
12,520
11.920
(5)
Fijo
Edificio
Maquinaria y equipo
Equipo de transporte
Total Fijo
Diferido
23
Porcentajes
integrales
ACTIVO
2006
Circulante
Bancos
Inversiones
Almacn
Clientes
Total circulante
200
2,000
1,200
1,900
5,300
2
17
10
16
45
3,700
1,000
1,100
5,800
31
8
9
48
420
400
820
4
3
7
11.920
100
Fijo
Edificio
Maquinaria y equipo
Equipo de transporte
Total Fijo
Diferido
Gastos de Instalacin
Otros Activos
Total Diferido
Total de Activo
24
Razones
Financieras
25
Captulo 5
Razones Financieras
Liquidez
Razn
Circulante o de
pago inmediato
Descripcin
Indica el nmero de unidades
monetarias que se tienen en el
activo circulante para cubrir cada
unidad de pasivo circulante
(deuda a corto plazo), tambin
se le conoce como capacidad de
pago a corto plazo.
El resultado indica el nmero de
unidades monetarias con que
cuenta la empresa para pagar
una unidad monetaria de pasivo
a corto plazo.
Tambin se le conoce como
pago inmediato, al activo
circulante se le resta el
inventario y se determina de
igual manera.
Frmula
Activo circulante
Pasivo circulante
26
Razn
Capital de Trabajo
Descripcin
Frmula
Activo
circulante
Pasivo circulante
Conocido tambin como Margen
de seguridad, representa el
importe que la empresa tiene
para continuar operando una vez
liquidados sus compromisos a
corto plazo.
El resultado representa la
cantidad en pesos de activo
circulante que la empresa posee
para continuar operando,
despus de haber liquidado el
pasivo circulante.
Indices
operativos
(eficiencia)
Razn
Perodo de cobro
Descripcin
Das que tardan las cuentas por
cobrar en convertirse en
efectivo.
Refleja la eficiencia del rea de
cobranza, sin embargo un
perodo de cobro muy reducido
podra ser porque la empresa no
otorga crdito, o bien porque se
ejerce mucha presin para que
los clientes paguen, lo que dara
como resultado una sensible
baja en las ventas, ya que los
clientes se veran obligados a
buscar mejores condiciones en
las compras que realizan.
Frmula
Cuentas
por cobrar
Nmero de
das del
perodo
Ventas Netas
27
Razn
Das de Inventario
Descripcin
Das que tarda el inventario en
convertirse en efectivo. Muestra
la eficiencia de la empresa, en el
manejo y desplazamiento de la
mercanca.
Un resultado superior al de sus
principales competidores
reflejar que la empresa
enfrenta problemas para vender
su mercanca, que est
vendiendo a precios superiores
o que sus inventarios estn
integrados por mercanca
obsoleta o pasada de moda.
Perodo de Pago
Frmula
Inventarios
Nmero de
das del
perodo
Costo de Ventas
Proveedores
Nmero de
das del
perodo
Costo de Ventas
28
Razn
Dependencia del
Capital de Trabajo
con Relacin a
Cuentas por Cobrar
Descripcin
Siendo el capital de trabajo la
cantidad de recursos que a la
empresa le quedara una vez
liquidadas las deudas a corto
plazo, necesario resulta medir la
calidad de ste, pues de poco o
nada servira un capital de
trabajo integrado por cuentas
incobrables o por inventarios
obsoletos, es por ello que es
necesario medir su dependencia
con relacin a sus cuentas por
cobrar y con relacin a
inventarios.
Frmula
Cuentas por cobrar X100
Capital de trabajo
Inventario
X100
Capital de trabajo
29
Endeudamien
to
Razn
Apalancamiento
financiero
Descripcin
Resulta importante medir la
proporcin que representan sus
deudas con respecto a las
aportaciones de los accionistas
Frmula
Pasivo total
X100
Capital contable
Rentabilidad
Razn
Rentabiliad sobre
la inversin
Margen de utilidad
sobre ventas
Descripcin
Proporcin que guarda la utilidad
neta en relacin con el capital
contable, esta razn determina
que tan productiva es la
empresa
Esta razn financiera nos
permite determinar la proporcin
que guarda la utilidad neta en
funcin de los ingresos obtenido
en el perodo.
30
Frmula
Utilidad Neta
X100
Capital contable
Utilidad Neta
X100
Ventas
Captulo 6
Capital Contable
31
32
Captulo 7
Dictamen de Estados Financieros
33
Captulo 8
Administracin de las Empresas
Objeto social
Poderes para
actos de
dominio
Poderes de
administracin
34