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CAPITALIZACION Y
ACTUALIZACION
SESIN N 8
Ing. Hugo Rojas Chacn
CAPACIDAD DE LA
SESIN
Analiza los modelos de
capitalizacin
TEMTICA
Factor Simple de Capitalizacin (FSC)
Factor Simple de Actualizacin (FSA)
Anualidades ordinarias: Factor de
Capitalizacin de la Serie FCS; Factor de
Actualizacin de la Serie FAS.
Factor de Depsito al Fondo de
Amortizacin (FDFA), Factor de
Recuperacin de Capital (FRC)
FACTOR SIMPLE DE
CAPITALIZACION
En la formula:
S = P (1+ i )
(1+ i )
EJEMPLO
1
El 1 de abril el precio de una materia
prima fue de S/. 20 000 por TM, 45 das
despus se increment a S/. 22 000.
Cual ser el precio a pagar por el
nuevo stock que lo renovaremos dentro
de 180 das contados a partir del 1 de
abril, si nuestro proveedor nos
manifiesta que los precios se
incrementarn peridicamente (cada
45 das) en el mismo porcentaje
original?
FACTOR SIMPLE DE
ACTUALIZACION
En la formula:
P = S (1+
-n
i
)
El factor (1+ i ) -n se denomina
FACTOR SIMPLE DE
ACTUALIZACION y transforma una
cantidad futura S en un valor
presente P o capital inicial.
EJEMPLO
2
Hace 4 meses se coloc en un
banco un capital a una tasa
efectiva mensual de 3%, lo que
permiti acumular un monto de
S/. 2000. Cual fue el importe del
capital original)
ANUALIDADES
ORDINARIAS (VENCIDAS)
Una anualidad es una serie de pagos que
cumple con las siguientes condiciones:
1. Todos los pagos son de igual valor.
2. Todos los pagos se hacen a iguales
intervalos de tiempo.
3. A todos los pagos se les aplica la misma
tasa de inters.
4. El nmero de pagos es igual al nmero de
periodos.
ANUALIDAD ORDINARIA O
VENCIDA es aquella en que los pagos
se efectan al final del periodo.
(1 i ) 1
P R
n
i (1 i )
n
(1 i ) n 1
S R
FACTOR DE
CAPITALIZACION DE LA
SERIE UNIFORME
En la formula
El factor
(1 i ) n 1
S R
(1 i ) n 1
S = R.FCS
FACTOR DE
ACTUALIZACION DE LA
SERIE UNIFORME
En la formula
El factor
(1 i ) n 1
P R
n
i
(1
i
)
(1 i ) n 1
i (1 i ) n
S = R.FAS
EJEMPLO 3
Calcular el valor futuro y el valor
presente de la siguiente anualidad
ordinaria:
S/. 2.000 semestrales durante 8 aos
al 8% anual, capitalizable
semestralmente.
EJEMPLO
4
Si un trabajador ha cotizado a
cotizado a una AFP el
equivalente de $360 anuales
durante sus ltimos 5 aos de
actividad laboral dependiente,
que importe habr acumulado
en ese periodo, si percibi una
tasa de 10% anual?
EJEMPLO 5
Que monto se acumular en
una cuenta de ahorros, si a fin
de mes y durante 4 meses
consecutivos se deposit S/.
100 por los cuales se percibe
una tasa nominal del 24%
anual, capitalizable
mensualmente?
EJEMPLO 6
Calcule el valor presente de un
flujo de $ 360 anuales, por 5
aos, a una tasa efectiva anual
del 10%.
EJEMPLO
7
Actualmente la empresa Sara SA
decide cancelar las 4 ultimas
cuotas fijas insolutas de un
prstamo contrado con una
entidad financiera, ascendente
cada una a S/. 500, las mismas
que vencern en 30, 60, 90, 120
das respectivamente. Que
importe deber cancelar hoy si la
tasa efectiva mensual es del 5%?.
i
RS
n
(1 i ) 1
i (1 i )
R P
n
(1 i ) 1
n
FACTOR DE DEPOSITO
AL FONDO DE
i
AMORTIZACION
R
S
En la formula
Al factor
i
(1 i ) n 1
n
(1 i ) 1
Se le denomina FACTOR DE
DEPOSITO AL FONDO DE
AMORTIZACION (FDFA), transforma
un valor futuro S en un conjunto de
RENTAS (R) equivalentes, distribuidas
uniformemente a travs del horizonte
temporal
EJEMPLO 8
Una empresa ha decidido adquirir
dentro de 4 meses un grupo
electrgeno cuyo precio estima en
S/. 5 000. Que aporte constante de
fin de mes debe ahorrar en ese
periodo de tiempo, en un banco
que paga una tasa nominal anual
del 36% con capitalizacin
mensual, a fin de disponer de
dicho monto al final del plazo?
FACTOR DE
RECUPERACION DE
i (1 i )
CAPITAL
R P
En la formula
(1 i ) 1
n
Al factor i (1 i) n
(1 i ) n 1
Se le denomina FACTOR DE
RECUPERACION DE CAPITAL (FRC),
transforma un valor futuro S en un
conjunto de RENTAS (R) equivalentes,
distribuidas uniformemente a travs del
horizonte temporal
EJEMPLO
9
Cual ser la cuota constante a
pagar por un prstamo bancario
de S/. 8 000, reembolsable en 4
cuotas cada fin de mes? El
banco cobra una tasa nominal
anual del 36% con
capitalizacin mensual.