QU ES EL DINERO?

Cualquier mercanca u objeto que sea generalmente aceptado como medio de pago.
Un medio de pago es un medio de pago es un mtodo para liquidar una deuda.

El dinero es:

Un medio de cambio
Un medio de cambio es un objeto generalmente aceptado a cambio de bienes y servicios.
Sin un medio de cambio sera necesario intercambiar bienes y servicios, este intercambio se
conoce como trueque.
El trueque requiere una doble coincidencia de deseos.
El medio de cambio elimina la necesidad de coincidencia de deseos
Tarjeta de crdito: crea una cuenta pero no hace un pago final.

Una unidad de cuenta
Es una medida cordada para expresar los precios de bienes y servicios.

Un depsito de valor
El dinero es un depsito de valor por qu se puede conservar para ser intercambiado ms tarde
por bienes y servicios.
Si el dinero no fuera depsito de valor, no podra servir como un medio de pago.
El dinero no es lo nico que funciona como un depsito de valor, sino tambin los bienes.
La inflacin ocasiona una cada en el valor del dinero y en los valores de otras mercancas y objetos
que se usan como dinero.

El dinero en estados unidos en la actualidad
El dinero consiste en:
a) Circulante
Los billetes y monedas que poseen los individuos y las empresas. Excepto el dinero dentro
de los bancos.
b) Depsitos en bancos y en otras instituciones financieras.
Los depsitos que hacen los individuos y las empresas en bancos y otras instituciones
financieras, tambin son dinero por que pueden emplearse para realizar pagos.
Medidas oficiales de dinero.
M1 .consiste en circulante y cheques de viajero, depsitos a la vista, propiedad de individuos y
empresas. No incluye el circulante de los bancos y los depsitos propiedad del gobierno.
M2 : consiste en M1 mas los depsitos a plazo, depsitos de ahorro y fondos de inversin en
el mercado de dinero.


M1 y M2 son realmente dinero?
M1 y M2 si son dinero porque:
M1 es el circulante y M2 es dinero por que se pueden transferir de una persona a otra al
girar un cheque o una tarjeta de dbito.
Sin embargo existen depsitos de ahorro que no son medio de pago como los activos
lquidos.
La liquidez es la propiedad de ser instantneamente convertible en un medio de pago sin
prdida de valor.
Los depsitos son dinero, pero los cheques no
El cheque en s, no es dinero, el cheque da instrucciones al banco para trasferir dinero
cuando el cliente as lo requiera.
Las tarjetas de crdito no son dinero
Una tarjeta de crdito es tambin una tarjeta de identificacin que le permite obtener un
prstamo en el momento de comprar algo. No es un medio de pago y por lo tanto, no es
dinero.
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Intermediario: es una institucin financiera que se acepta depsitos de individuos y empresas.
Tipos de intermediarios financieros.
Bancos comerciales
Un banco comercial es una empresa autorizada para recibir depsitos y otorgar
prstamos.
Los ms grandes: Bank of America, Citigroup y JPMorgan Chase.

Instituciones de ahorro
Las instituciones de ahorro son:
1. Asociaciones de ahorro y prstamo (S&L)
Es un intermediario financiero que recibe depsitos a la vista y depsitos
de ahorro
Otorga prstamos personales, comerciales e hipotecarios.

2. Bancos de ahorro
Es un intermediario financiero que acepta depsitos de ahorro
Otorga principalmente hipotecas.

3. Uniones de crdito
Es un intermediario financiero propiedad de un grupo social o econmico
(empleados de una empresa) que acepta depsitos de ahorro.
Otorga prstamos personales

Fondos de inversin en el mercado de dinero.
Un fondo de inversin en el mercado de dinero es una institucin
financiera que obtiene fondos mediante la venta de acciones y mantiene
activos, como bonos del gobierno y bonos comerciales de corto plazo.
Las acciones de los fondos de inversin n el mercado de dinero funcionan
como depsitos bancarios.
Las funciones econmicas de los intermediarios financieros
Los intermediarios financieros proporcionan servicios como pago de cheques, manejo de
cuentas, tarjetas de crdito y banca por internet, que proporcionan un ingreso a partir del
cobro de servicios.

Un banco comercial coloca cuatro tipos de activos:
1) Las reservas, de los bancos son los billetes y las monedas dentro de sus bvedas y
el depsito que conserva en la Reserva Federal.
Estos fondos son para satisfacer la demanda de dinero de los depositantes y
efectuar pagos a otros bancos.

2) Los activos lquidos
Son bono de gobierno y bonos comerciales.
Los activos lquidos pueden venderse y convertirse al instante en reservas sin
ningn riesgo a perdida y tiene una tasa de inters baja.
Ms riesgosos que los activos lquidos.

3) Los ttulos
Son bonos de gobierno y otros bonos como los ttulos respaldados por hipotecas.
Estos activos pueden venderse y convertirse en reservas, pero a precios variables.

4) Los prstamos, son compromisos de fondos durante un periodo acordado.
Los bancos otorgan prstamos a corporaciones para financiar la adquisicin de
capital, prstamos hipotecarios para financiar la compra de casas y prstamos
personales para financiar bienes duraderos de consumo.
Beneficios econmicos que proporcionan los intermediarios financieros
Los intermediarios financieros proporcionan cuatro beneficios.
a) Crean liquidez
Pidiendo prestado en corto plazo y prestando en largo plazo.

b) Diversifican el riesgo
Los intermediarios financieros prestan a un gran nmero de individuos y si una persona no
cumple con el pago ,entonces no se pierde casi nada.

c) Reducen el costo de obtener fondos
Los intermediarios financieros reducen el costo de la bsqueda de personas que quieran
realizar un prstamos, porque el intermediario puede recaudar los fondos de un gran
nmero de depositantes y tambin distribuye puede distribuir los fondos.

d) Reducen el costo de vigilar a los prestatarios
Los intermediarios financieros deben de comprobar las actividades de un prestatario y
asegurar que se tomen las mejores decisiones posibles para evitar un perdida.
Regulacin de los intermediarios financieros
Para reducir el riesgo de quiebra, los intermediarios financieros estn obligados a mantener
niveles de reservas y del capital de los propietarios que igualen o excedan los ndices que
determina la regulacin.
Innovacin financiera
Es el desarrollo de nuevos productos financieros.
Factores que influyen sobre la innovacin financiera.
Ambiente econmico: la existencia de altas tasas de inflacin provocara tasas de inters
elevadas.
Tecnologa: la mayor influencia tecnologa sobre la innovacin financiera es el desarrollo
de la computacin y comunicacin de bajo costo.
Innovacin financiera y dinero
La innovacin financiera ha ocasionado cambios importantes en la composicin del dinero de
Estados Unidos. En la composicin del M2 los depsitos de ahorro han disminuido, mientras que
los depsitos a plazo y los fondos de inversin en el mercado se han expandido.
Los depsitos en sociedades de ahorro se han convertido en un porcentaje cada vez mayor de M1
en tanto a los depsitos en bancos comerciales.
EL SISTEMA DE LA RESERVA GENERAL
El Sistema de la Reserva General es el banco central de Estados Unidos, llamado comnmente Fed.
Banco central:
Es un banco de bancos y autoridad pblica que regula a los intermediarios financieros y
controla la cantidad de dinero de un pas.
La reserva general:
Proporciona servicios bancarios a los bancos comerciales.
No proporciona servicios bancarios generales a empresas y ciudadanos individuales.
Los objetivos y las metas de la Reserva General
La Reserva Federal conduce la poltica monetaria de los Estados Unidos, es la institucin que ajusta
la cantidad de dinero en circulacin.
Los objetivos son:
Controlar la inflacin.
Mantener el pleno empleo.
Moderar el ciclo econmico.
Contribuir al logro del crecimiento a largo plazo.
La reserva federal concentra su atencin a las tasa de inters y dedica especial atencin a una de
ellas: la tasa de fondos federales.
La tasa de fondos federales: es la tasa de inters que los bancos cobran entre s por prstamos de
reservas de muy corto plazo.
La estructura de la Reserva Federal
Son elementos claves son:
La junta de gobernadores:
Est formada por siete miembros designados por el presidente de estados unidos y
confirmados por el senado, cada uno por un periodo de 14 aos.

Los bancos regionales de la Reserva Federal
Existen 12 bancos de Reserva Federal, uno por cada distrito de la reserva federal,
Proporcionan servicios de compensacin a los bancos comerciales y a otros
intermediarios financieros.
Prestan reservas a los bancos y emiten los billetes que circulan como efectivo.

El Comit Federal de Mercado Abierto (FOMC , Federal Open Market Committee)
Es el rgano principal que formula las polticas del Sistema de reserve federal y se rene
aproximadamente cada 6 semanas para revisar el estado de la economa.

El FOMC se compone de los siguientes miembros:
1. El presidente y los otros 6 miembros de la junta.
2. El presidente del banco de la Reserva Federal de Nueva York.
3. Los presidentes de otros bancos regionales de la Reserva Federal.
El centro de poder de la Reserva Federal.
En la prctica, el presidente de la junta de gobernadores es el que tiene la mayor influencia sobre
las acciones de poltica monetaria de la Reserva Federal.
En la actualidad el presidente actual es: Ben Bernanke.