El Ahorro, La Informacin Y El Sistema Financiero

El sistema financiero es el grupo de instituciones en la economa que renen a

un ahorrador con un deudor; consiste en esas instituciones que ayudan a
encontrar a las personas que quieren ahorrar y las otras que quieren invertir.
Ahorrar e invertir son las llaves esenciales del crecimiento econmico de largo
plazo; algunas personas quieren ahorrar parte de su ingreso para el futuro y
otros quieren para financiar inversiones ya sea en negocios nuevos o ya
existentes que juntan a estos dos tipos de personas. que asegura que la
oferta de fondos que quieren ahorrar iguala la demanda de aquellos que
quieren invertir?
Instituciones Financieras En La Economa De Estados Unidos
El sistema financiero mueve a los recursos escasos de la economa de
ahorradores a deudores este sistema est conformado por varias instituciones
financieras que ayudan acordinar a los ahorradores y a los deudores, y estn
agrupados en dos categoras: mercado financiero e intermediario financiero.
Mercado financiero.
Son instituciones financieras donde los ahorradores pueden proveer
directamente fondos a los deudores. Lo mercados financieros ms importantes
en nuestra economa son:
El mercado de bono:
Es u pagare o un certificado de deuda que especifica la obligacin del adeudo
a pagar al tenedor del bono.
Los bonos difieren de acuerdo a tres caractersticas significativas:
1. El vencimiento del bono, existen bonos a coro plazo y a largo plazo.
2. El riesgo crediticio, la probabilidad del que el dueo del bono falle al
pagar intereses o el principal
3. La situacin tributaria, la manera en que las leyes fiscales tratan al
inters obtenido con el bono.

El mercado de acciones
Representan parte de la empresa que esta siendo vendida y es el derecho
aparate de las ganancias de la empresa. Los precios a los que ce intercambian
las acciones en las bolsa de valores ce determinan por la pura ley de la oferta y
la demanda de las acciones de la compaa en cuestin.

Intermediario financiero
Instituciones por las cuales los ahorradores pueden proveer indirectamente
fondo a los prestadores, los dos intermediarios financieros mas importantes:
Los bancos, son los intermediarios financieros de los que las personas
tiene mayor conocimiento, los bancos ayudan a crear un activo que
pueden utilizar como medio d cambio.
Los fondos, es una institucin que vende acciones al pblico y utiliza
los recursos para comprar una seleccin, un portafolio de varios tipos de
acciones, bonos o ambos.

El ahorro y la inversin en las cuentas nacionales
Las reglas de cuentas nacionales de ingreso, incluyen varias entidades importantes y
es necesario tenerlas presente porque clarifican como es que las variables ce
interrelacionan entre si.
El producto Interno Bruto (PIB), es tanto el ingreso total de una economa como el
gasto total en los productos finales de bienes y servicios.
Debido a que tenemos una economa cerrada y no ce participa en el comercio
internacional las exportaciones y importaciones son iguales a cero. En este caso
escribimos:
Y=C+I+G.
La educacin nos dice que el PIB es la suma del consumo, la inversin y compras del
gobierno. Con objeto de analizar lo que la identidad nos dice acerca del mercado
financieros, ahora vamos a sustraer CYG de los dos lados de la educacin as
obtenemos que:
Y-C-G=I
Para entender el significado de ahorro nacional nos ayuda a manipular un poco ms
las definiciones entonces podemos escribir el ahorro nacional en alguna de las dos
siguientes formulas:
A=Y-C-G, o A=(Y-T-C)+(T-G).
El ahorro nacional, es el ingreso total en la economa que ce queda despus de
pagar consumo y por los gastos gubernamentales.
El ahorro privado, el ingreso que los hogares tienen despus de apagar por su
consumo e impuestos.
Ahorro pblico, la recaudacin fiscal que el gobierno tiene despus de pagar por sus
gastos. Supervit pblico, es el exceso de ingresos por impuestos contra el gasto
gubernamental.
Dficit pblico, es la diferencia negativa entre exceso de ingreso por impuesto contra
el gasto gubernamental.

El mercado de fondos de prstamos.
Es el mercado en el cual los que quieren ahorrar ofrecen fondos a las personas que
quieren pedir prstamos para invertir y demandar los fondos .habiendo discutido de
alguna de las instituciones financieras ms importantes del mundo y el rol
macroeconmico que juegan esta instituciones estamos listo para construir un modelo
de mercado financiero. El modelo tambin nos da una herramienta con la que
analizamos varias polticas gubernamentales que influyen en el horro y la inversin.
La oferta y la demanda de los fondos de prstamo.
El mercado econmico de los fondos de prstamo, como muchos otros mercados
estn regidos por la ley de la oferta y la demanda. Tenemos que ver que la oferta de
los fondos de prstamo proviene de las personas que tienen ingresos mayores a los
egresos y por ende ahorran y por lo tanto les presta a otros. Estos prstamos pueden
ocurrir directamente como en el caso de que un individuo compra un bono de una
empresa o indirectamente cuando un individuo hace un depsito en el banco que se
convierten en recurso que se utilizan para prstamos.
Tasa de inters de equilibrio es 5% y de $ 1,200 billones son ofrecidos y demandados.
Ce muestra en la siguiente grfica.

Tasa de
Inters

Oferta


5%


Demanda


0 $1,200 Prstamos
(En billones de dlares)


Es importante recordar que los economistas distinguen entre las tasa reales
de inters la tasa nominal, la tasa de inters nominal es la que normal mente se
reporta, el retorno monetario al ahorro y el costo monetario de pedir prstamo.
La tasa de inters real es la tasa normal de inters corregida por la inflacin.
Debido a que este modelo es simplemente el modelo de la ley de la oferta y
demanda, en un mercado particular tenemos que analizar cualquier poltica
como ser:
POLITICA 1, LOS INSENTIVOS AL AHORRO.
Incentivos al ahorro incrementan la oferta de prstamo
Un cambio en el rgimen fiscal para motiva a la personas a ahorrar desplazara
la oferta de prstamo hacia la derecha 01 a 02 como resultado, la tasa de
inters de equilibrio caera y la tasa de inters ms baja estimulara la
inversin.
Ejemplo, la tasa de inters de equilibrio baja del 5% al 4% y la cantidad de
prstamo de ahorro e invertido aumenta de $1,200 billones 1,600 billones de
dlares.

. Tasa de
Inters oferta 01
02


5%
4%
Demanda


0 $1,200 $1600 prestamos
(En billones de dlares)




1. Incentivos fiscales
para ahorrar
incrementan la oferta
de prstamos.
2. Lo que
reduce la tasa
de equilibrio
3. aumenta la
cantidad de
equilibrio de
prstamos
POLITCA 2, LOS INSENTIVOS A LA INVERCION
Incentivos a la inversin, incrementa la demanda de los prstamos.
un estmulo fiscal para invertir , motivara a las empresa a ahorrar mas, y la
demanda de prstamos se incrementara. Como resultado la tasa de inters de
equilibrio aumentara y esta tasa de inters estimulara al ahorro.
Ejemplo, la tasa de inters de equilibrio subi del 5 a 6%y la cantidad de
equilibrio de prstamos ahorrados e invertidos aumenta de $1200 billones a
14,00 billones de dlares.

Tasa de
Inters Oferta

6%

5%

D2
Demanda D1

0 $1,200 $1,400 prestamos
(En billones de dlares)




POLITICA 3, EL DEFICIT Y EL SUPERAVIT
El efecto del dficit presupuestal gubernamental
Cuando el gobierno gasta ms d lo que recibe por impuestos el resultado dficit
presupuestal disminuye el ahorro nacional. La oferta de prstamo disminuye y
la tasa de inters de equilibrio sube. As cuando el gobierno pide prstamo para
financiar su dficit gubernamental, deja fuera a hogares y empresas que de
otra manera hubiera pedido prstamos para financiar su inversin.
1. un estmulo
fiscal para invertir
incrementa la
demanda de
prstamos
2. Lo que
aumenta la
tasa de
equilibrio
3. y aumenta
la cantidad de
equilibrio de
prstamos

Ejemplo si la oferta aumenta de la oferta 1 a oferta 2 la tasa de inters de
equilibrio aumenta del 5 al 6 % y la cantidad de equilibrio de prstamo
ahorrados invertidos disminuye de 1,200 a 800 billones de dolores.

Tasa de
Inters 02
Oferta 01


6%
5%

Demanda


0 $800 $1,200 Prstamos

(En billones de dlares)







Conclusiones, ni deudor ni prestador debes ser, le advierte polonio a su hijo
en Hamlet, la obra de Shakespeare. Pero pocos economistas estn de acuerdo
con polonio, en nuestra economa las personas prestan y piden prestado,
normalmente por buenas razones, podemos quitar prestado para o comprar
una casa y otras personas prestan con la intencin de ganar intereses. Y esto
podra tener una jubilacin ms placentera el mercado financiero tiene el
trabajo de coordinar todos los prstamos de la economa.
1. un dficit
gubernamental
decrece la oferta de
prstamos.
2. Lo que
aumenta la
tasa de
equilibrio
3. y disminuye
la cantidad de
equilibrio de
prstamos