CAPITULO 8 MOVILIDAD DE LOS RECURSOS E INVERSION EXTRANJERA DIRECTA

El que se mueve crece, el que se detiene se marchita.

CASO LUKoil
La empresa petrolera mas grande de Rusia adquiri el 100 % de Getty Petroleum en Estados
Mucho es el petrleo crudo que producen del que pueden vender en Rusia. el pais se esta ahogando con el crudo que produce, por lo tanto se debe vender a los mercados extranjeros.

Unidos. ( 1,300 gasolineras) LUKoil-Getty Muchos se han preguntado por que una empresa rusa considera una ventaja invertir en el extranj

Con estas inmensas producciones podramos suponer que LUKoil es una empresa de propiedad

gubernamental pero es privada. El presidente de LUKoil considera que la manera de lograr el xito esta en las exportaciones como en las inversiones extranjeras ( Fuera de Rusia la empresa puede tener mrgenes mas alto recibir pagos completos y puntuales) Porque LUKoil no exporta simplemente en lugar de realizar inversiones extranjeras ?

La respuesta radica en una combinacin de condiciones especificas de empresa, de la industria y del Amb.G 1.Fluctuacin de los precios, una saturacin del mercado global reduce los precios, el punto es hacerse propietario de los mercados de distribucin en el extranjero, conviene la compra . 2.Depender de las ventas de petrleo a otra empresas, es decir polticas externas e internas que afecten a esas empresas a las cuales les vende, conviene contar con provisiones de petrleo en ext 3.LUKoil debe volverse eficiente como las petroleras occidentales,sus gastos administ. y costos son alto adems que las empresas petroleras rusas sean adquiridas por occidentales 4.Colocar mas activos fuera de Rusia ,por que la poltica y economa son inestables, mantiene su efectivo en cuentas de moneda extranjera

 El caso LUKoil ilustra el movimiento de capital,

INTRODUCCION

desplazamiento de personas. Por lo tanto el aporte de los factores de un pas puede cambiar debido a los movimientos de estos recursos La Inversin Extranjera Directa ( IED )se pude definir como una empresa controlada por otra empresa o individuos extranjeros, es ahora el componente mas importante de los negocios internacionales, tambin es importante en la movilidad de los factores. En este capitulo analizaremos que es la IED como se realiza y que ventajas obtiene las empresas cuando la llevan a cabo

MOVILIDAD DE LOS RECURSOS

Por que se mueven los recursos ?
El capital , sobre todo el de corto plazo y la mano de obra se

desplazan a nivel internacional para: - Obtener mas ingresos ( mayores rendimientos ) - Escapar de situaciones polticas adversas ( riesgos ) No todos los movimientos de capital ocurren por estas cosas por que algunos gobiernos otorgan ayuda y prestamos al exterior, organizaciones no lucrativas donan dinero, otros individuos envan fondos para ayudar a sus familias La gente tambin tiene movilidad porque viajan a otro pas como turistas o estudiantes, en tanto que estas personas no trabajen no se considera movilidad laboral, algunos se desplazan en forma permanente y otros lo hacen de manera temporal, otros lo hacen de manera legal y otros de ilegal, algunos se desplazan por razones econmicas y otros por razones polticas. Es difcil distinguir la movilidad internacional forzada

EFECTO DE LOS MOVIMIENTOS DE LOS RECURSOS

Si no hubiera habido inmigracin difcilmente pases como

Australia, Canad y EE.UU. difcilmente estaran poblados hoy en da, muchos de los inmigrantes se llevan consigo capital humano aumentando as las destrezas que les permiti a esos pases ser competitivos e incluso estos pases reciben capital para desarrollar infraestructura y recursos naturales Estos movimientos afectan el aporte de recursos ya que benefician a aquellos pases con el aumento de mano de obra calificada y capitales de origen extranjero, donde se puede pagar salarios altos y por el contrario afecta a aquellos donde salen los recursos potenciales productivos ( personas con destrezas laborales importantes )

RELACION ENTRE EL COMERCIO Y LA MOVILIDAD DE LOS FACTORES

El movimiento de los factores es una alternativa para el

comercio que puede constituir o no mas eficiente sus recursos Si no hubiera comercio y factores que no pudieran moverse internacionalmente, un pas tendra que dejar de consumir ciertos productos o producirlos de manera diferente, habra un menor produccin a nivel mundial y precios altos Ejemplo: Los productores de tomate estadounidenses depend de trabajadores mexicanos temporales , trabajadores para cosechar y si su trabajo es eficiente determinara que el costo real de tomate se reduzca.

RELACION ENTRE EL COMERCIO Y LA MOVILIDAD DE LOS FACTORES

SUSTITUCION: Existen presiones para que los recursos mas abundantes se desplacen hacia el rea de escasez. Ejemplo: Mxico obtiene capital de EE UU ( inversiones de capital ) y este pas obtiene mano de obra de Mxico ( salarios altos ) No obstante en el comercio real existente restricciones de movimientos de los recursos. Ejemplo: restricciones estadounidenses a la inmigracin que limita el ingreso legal e ilegal de trabajadores mexicanos y restricciones mexicanas a la de propiedad de la industria petrolera que lomita las inversiones de capital estadounidense en ella. COMPLEMENTARIEDAD: Cuando las empresa realizan inversiones directas en el extranjero, estas inversiones con frecuencia estimulan las exportaciones desde su pas de origen o determina la movilidad de los recursos, estimulando as el comercio. Ejemplo: LUKoil invirti en refineras y redes de distribucin con el fin de garantizar la venta de sus exportaciones de petrleo

INVERSION EXTRANJERA DIRECTA Y CONTROL

Las empresas desean controlar sus operaciones extranjeras de tal

manera que estas les ayuden a cumplir sus objetivos globales. EL CONCEPTO DE CONTROL: La inversin directa implica usualmente una participacin accionara de por lo menos 10 o 25 % esto debe ser suficiente para establecer el control de la toma decisiones de la gerencia. Pero si el gobierno no dicta a quien puede contratar una empresa extranjera, que debe vender aun precio especifico y como debe distribuir sus ingresos, entonces el control le corresponde al gobierno o si los propietarios de la empresa no regulan los recursos clave que la empresa necesita, entonces quienes los controlan pueden ejercer una gran influencia en la empresa. Los gobiernos imponen con frecuencia todas o parte de estas decisiones a la empresas extranjeras. INQUIETUD SOBRE EL CONTROL :tanto gobiernos como empresas estn interesados en el control

INQUIETUD SOBRE EL CONTROL

Inquietud Gubernamental: A un gobierno le preocupa si una inversi

controlada desde el extranjero ya que inversionistas extranjeros se pued tomar decisiones de importancia nacional y puedan afectar los intereses nacionales del pas Ejemplo: GM tiene un inters del 100 % en Vauxha Motors en el Reino Unido, puede tomar decisiones sobre la contratacin personal, los precios de exportacin y la retencin y el pago de utilidade de Vauxhall, esto afecta directamente a la economa britnica que provie de los EE UU Inquietud de los Inversionistas: Las empresas extranjeras desean actu en beneficio de sus operaciones globales mas que en el de las operacion de un pas especifico Por ejemplo: si LUKoil no poseyera el 100 5 de Getty, su socio estadounidense podra no comprar petrleo de LUKoil quizs para ahorrar algunos costos de transporte a la operacin de Getty Las empresas tambin se niegan a transferir recursos vitales ( capital, patentes, marcas comerciales y conocimientos gerenciales ) a otra organizacin. Los inversionistas que controlan una organizacin :
Estn mas dispuestos a transferir tecnologa y otros activos competitivos Generalmente usan medios mas baratos y rpidos para transferir activos

MOTIVOS DE LAS EMPRESAS PARA LA IED

Las empresas estn motivadas para participar en IED para: Expandir las ventas Adquirir recursos Minimizar el riesgo competitivo Los gobiernos pueden adems estar motivados por el deseo

de obtener alguna ventaja poltica. Sin embargo las empresas pueden utilizar modos operativos distintos a la IED, como exportar, importar de alguna otra empresa o colaborar con otra empresa para manejar las operaciones a su favor ( estos son menos riesgosos que la IED porque implica exponer menos recursos en un pas extranjero)

Factores que afectan a la seleccin de la IED para la expansin de las ventas

Analizaremos como estos factores afectan las ventas de las empresa: Transporte: El transporte puede aumentar tanto los costos, que se vuelve imposible enviar productos a grandes distancias. Ejemplos: peridicos, margarina, dinamita y bebidas gaseosas. Se debe producir en el extranjero si se desea vender en otros pases, esta inversin directa corresponde a una expansin horizontal. Exceso de Capacidad: El excedente de capacidad conduce: Conduce generalmente a exportar mas que a realizar una inversin directa. Puede ser competitiva debido al establecimiento de precios con base en los costos variables (cuando las ventas domesticas cubren los gastos operativos fijos, permite a la empresa establecer precios en el extranjero en lugar de tomar como base los costos totales), pero esta estrategia se deteriora conforme la produccin se aproxima a la capacidad total

Factores que afectan a la seleccin de la IED para la expansin de las ventas

Economas de escala y modificaciones de productos:

En la tecnologa de procesos en gran escala, las exportaciones de las empresas reducen los costos al distribuir los costos fijos entre mas unidades producidas. Ejemplo: productos como los balines, el aluminio etc. Las empresas pueden exportar grandes cantidades porque los ahorros en costos de las economas de escala superan a los costo adicionales de transporte. Pero empresas que necesitan modificar sus productos considerablemente para diferentes mercados se benefician menos, por tal tienen procesos en pequea escala y debern atender mercados nacionales mas que internacionales para ahorrar el transporte empresas:

Restricciones de Comercio: Si las importaciones se restringen en forma importante, l

Producen con frecuencia a nivel local para atender el mercado local Es mas probable que produzcan localmente si el potencial de mercado es alto con relacin a las economas de escala

La eliminacin de restricciones comerciales entre un grupo de pases tambin puede atraer la inversin directa, porque la expansin del mercado puede justificar las economas de escala y quiz porque la produccin se puede exportar con mayor facilidad

Factores que afectan a la seleccin de la IED para la expansin de las ventas

Efectos del pas de origen: En ocasiones, los consumidores prefieren

productos fabricados domsticamente debido al:

Nacionalismo Una creencia de que esos productos son mejores El temor de que los productos hechos en el extranjero no sean entregados a tiempo El servicio y el reemplazo de las partes de productos importados sea difcil de obtener.

Cambios en los costos comparativos: La ubicacin de la produccin

de menor costos cambia debido a la inflacin, las regulaciones, los costos de transporte y la productividad. Ejemplo: Honda desplaza parte de su produccin y exportaciones de Japn a China porque los costos de produccin japoneses han aumentado con relacin a los de China

Factores que afectan los motivos para adquirir recursos a travs de la IED

Las empresas pueden participar en negocios internacionales par

adquirir bienes o servicios desde el extranjero. La IED es la mejo manera de obtenerlos.

Integracin vertical: Es la integracin hacia adelante ( hacia e

mercado ) o integracin hacia atrs ( hacia la provisin ). Es el contro que ejerce una empresa en las diferentes etapas de manufactura de s producto, desde la obtencin de materias primas hasta su distribuci final, pasando por la produccin.

En la actualidad la integracin hacia delante ha aumentado en muchas industrias porque los mrgenes han sido mejores en l distribucin que en la produccin. Se puede lograr ciertas economas a travs de la integracin vertica como la provisin y los mercados son mas seguros, las empresas puede manejar inventarios pequeos y gastar menos en promocin.

Produccin racionalizada
En la produccin racionalizada, los

diferentes componentes o partes de una lnea de productos se fabrican en distintas partes del mundo. Las ventajas de esto son: Diferencias en el costo de los recursos. Series de produccin grandes.

Acceso al conocimiento.
Una empresa puede establecerse en un pas

para mejorar su acceso al conocimiento. La bsqueda de conocimiento como un motivo para el IED se est volviendo ms comn.
Por ejemplo una empresa puede instalar una sucursal en la capital del pais para estar mas al tanto de la realidad nacional.

La teora del ciclo de vida producto

La teora del ciclo de vida del producto

explica por qu:

Se producen nuevos productos, sobre todo

en pases industriales. Es ms probable que los productos maduros se produzcan en economas emergentes.

Incentivos de inversin gubernamentales.

Los incendios gubernamentales pueden

cambiar la ubicacin de la produccin de menor costo. Con frecuencia los pases fomentan la entrada de inversin directa ofreciendo concesiones fiscales u otros subsidios. Tambin ofrecen incentivos de ayuda directa para generar empleos.

OBJETIVOS DE MINIMIZACION DE RIESGOS

OBJETIVOS DE MINIMIZACION DE RIESGOS

Los costos de transporte, las restricciones de

importacin extranjeras y el deseo de los consumidores extranjeros de productos modificados pueden convertir a la IED en el modo operativo preferido para la diversificacin de las ventas.

Existen razones especificas para usar la IED (minimizar riesgos)

Seguimiento de clientes .-Las empresas pueden conservar a

sus clientes al seguirlos al extranjero. Impedir la ventaja de los competidores.-En las industrias oligoplicas, los competidores tienden a realizar inversiones directas en determinado pas casi al mismo tiempo Motivos polticos.- los gobiernos otorgan incentivos a sus empresas para que realicen inversiones directas con el propsito de :obtener provisiones de recursos estratgicos y desarrollar esferas de influencia.
La mayora de empresas exitosas, sobre todo las que poseen ventajas nicas, invierten en el extranjero

RECURSOS Y METODOS PARA REALIZAR IED

Ahora veremos como se efectan realmente las inversiones directas extranjeras

Activos empleados
Las inversiones directas

generalmente, aunque no siempre, implican algn movimiento de capital. Personal, sistemas de control, servicios, tcnicas, pueden ser tomadas como inversin. Tambin se puede realizar fusiones como en el caso Tabacalera de Espaa, con Seita de Francia

Decisin de comprar o construir

Existen 2 razones en que las empresas

pueden invertir en un pas extranjero. Pueden adquirir un inters en una operacin existente o construir nuevas instalaciones.

RAZONES PARA COMPRAR

Existen muchas razones para buscar adquisiciones.

Una de ellas es la dificultad para transferir algunos recursos a una operacin extranjera o adquirir ese recurso localmente para una nueva instalacin, sobre todo si la empresa considera que necesita adaptarse mucho al ambiente local u operar a travs de una estrategia multidomstica. El personal es una dificultad para contratar, si el desempleo local es bajo

Ventajas:
No agregar una capacidad adicional al

mercado. Evitar los problemas que se presentan al iniciar operaciones. Facilitar el financiamiento.

Razones para construir

Aunque las adquisiciones ofrecen ventajas, un

inversionista potencial no necesariamente tiene la capacidad de efectuarlas.

Las empresas deben elegir construir si: Ninguna empresa deseada est disponible para su adquisicin. La adquisicin transmite sus problemas existentes. La adquisicin es difcil de financiar.

VENTAJAS DE LOS INVERSIONISTAS

Las empresas invierten directamente solo si consideran tener cierta supremaca sobre las empresas similares en pases que sean de su inters. Ventaja (existencia de monopolio). Ventaja (cuando una moneda de una empresa extranjera tiene un poder de compra alto).
Las empresas mas orientadas a nivel internacional, tienen mayor ventaja al distribuir algunos de sus gastos, entre otros aspectos.

PATRONES DE LA INVERSION DIRECTA

Aunque la inversin directa extranjera

comenz hace siglos, su mayor crecimiento ha ocurrido desde mediados del siglo XX. El crecimiento reciente es resultado de diversos factores, en particular, la actitud ms receptiva de los gobiernos hacia los flujos internos de inversin, el proceso de privatizacin, y la interdependencia creciente de la economa mundial.

Ubicacin de la Propiedad
Los pases industriales son responsables de un poco ms del 90 por ciento de

todos los flujos externos de inversin directa. Muchas empresas de esos pases tienen capital, tecnologa y habilidades gerenciales para invertir en el extranjero. No obstante, cientos de empresas de economas emergentes tienen IED, aunque las tenencias de pases individuales en vas de desarrollo siguen siendo pequeas en comparacin con las inversiones de las naciones industrializadas.
Estados unidos fue el principal inversionista. Su participacin ha cado

conforme ha aumentado la participacin de otros pases industriales, sobre todo el Reino Unido y Japn.

En las IED a nivel mundial: Casi toda la propiedad es de empresas de pases desarrollados.

Ubicacin de la inversin
Los principales receptores de IED son los pases desarrollados, quienes recibieron alrededor del 79 por ciento del total mundial en 2001,podemos apreciar estas 3 principales razones:

Ms inversiones han estado orientadas hacia la bsqueda de mercados y los mercados son ms grandes en los pases desarrollados. Los disturbios polticos en muchas economas emergentes ha desalentado a los inversionistas. Las naciones desarrolladas, a travs de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), se han comprometido a liberalizar la inversin directa entre sus miembros.

Sectores econmicos del IED

Las tendencias en la distribucin de la IED

generalmente se adaptan a los cambios econmicos de largo plazo que ocurren en el pas anfitrin y en el pas de origen de la empresa. Tal es as que las tendencias han cambiado, y a que a diferencia de aos pasados donde la manufactura tenia mayor importancia,, hoy en da el reciente crecimiento de la IED ha sido en los servicios.

IED EN LAS ESTRATEGIAS DE LAS EMPRESAS

La inversin directa es una forma integral de llevar a cabo estrategias globales, multidomsticas y transnacionales.
Las estrategias multidomsticas.- permiten que cada

operacin en un pas extranjero actu de manera relativamente independiente. Una estrategia transnacionales.- permite que cada pas contribuya con ideas, recursos y direccin, de tal manera que se maximicen las operaciones globales de la empresa. Las estrategias globales.- integran las operaciones de la empresa, pero la mayor parte del control y de los recursos provienen del pas donde se ubican las oficinas generales.

 Tanto la teora econmica como las pruebas empricas indican

Conclusin

que la IED tiene un efecto beneficioso en los pases en desarrollo, pero en trabajos recientes se sealan algunos posibles riesgos: puede que cambie de direccin a travs de ciertas transacciones financieras; puede ser excesiva por problemas de seleccin adversa y ventas apresuradas; sus beneficios pueden verse limitados por el apalancamiento, y un porcentaje alto de IED con respecto al total de flujos de capital hacia un pas quizs refleje la debilidad antes que la solidez de las instituciones. Aunque est por demostrarse la importancia emprica de algunas de estas fuentes, los riesgos potenciales parecen justificar la adopcin de una opinin con reservas acerca de los probables efectos de la IED. Las recomendaciones para los pases en desarrollo deben hacer hincapi en el mejoramiento del clima para las inversiones de todo tipo de capital, tanto nacional como extranjero.

GRACIAS