Derecho Empresarial - Leasing

FACULTAD DE ADMINISTRACIN Y NEGOCIOS

CURSO:

Derecho Empresarial
TEMA:

LEASING
DOCENTE:

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SECCIN:

CICLO:

PERIDO:

2010

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Introduccin

El presente trabajo de investigacin tiene como objetivo extender el conocimiento sobre el contrato de Leasing, sus ventajas, desventajas, obligaciones, entre otros punto de importancia.

El contrato de Leasing abre las puertas para posteriores acuerdos comerciales, que sern de gran importancia en el desarrollo de una empresa, para poder realizar esta modalidad con satisfaccin es necesario conocer de qu se trata, por ello tambin presentamos este trabajo.

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ndice

1. Resea histrica 2. Definicin 3. Objeto 4. Caractersticas 5. Propiedades 6. Obligaciones de los sujetos 7. Ventajas y Desventajas 8. Extincin del Leasing 9. Modalidades 10. Base Legal 11. Marco Tributario 12. Conclusiones 13. Bibliografa

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BREVE RESEA HISTRICA

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El leasing surgi en los Estados Unidos como respuesta a la necesidad de financiamiento derivada de la expansin econmica en los aos posteriores a la Segunda Guerra Mundial. As, en 1950 surgi la United States Leasing Corporation con un capital inicial de US$ 20 mil. Paulatinamente fueron incorporndose al mercado empresas similares hasta que en 1963 el Comptroller of the Currency autoriz a los bancos norteamericanos a trabajar con este instrumento financiero.

Es en la dcada de los sesenta que el leasing consolida su expansin en el mundo, llegando al Per a travs de los bancos de accionariado norteamericano que operaban en el pas en aquellos aos. Sin embargo, la falta de un marco legal para el leasing ocasion que solamente se realizaran algunas pocas operaciones cuyos antecedentes se han perdido en el tiempo. El nacimiento formal del leasing en el Per se dio en octubre de 1979 con el Decreto Ley N 22738, aunque restringiendo su utilizacin slo a las empresas financieras. Posteriormente, en junio de 1981, el Decreto Legislativo N 212 norm el tratamiento tributario y ampli su mbito a empresas especializadas que se constituyeran con tal fin.

En julio de 1984 se promulg el Decreto Legislativo N 299 (vigente hasta la fecha), el que, al autorizar a los bancos a efectuar operaciones de leasing, otorg realmente el marco legal que posibilit el despegue del leasing en el mercado financiero peruano. En la actualidad estn vigentes las modificaciones incorporadas mediante dos dispositivos: la Ley N 27394 promulgada en diciembre de 2000, y el Decreto Legislativo N 915 promulgado en abril de 2001. DEFINICIN:

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El Leasing es una modalidad de financiamiento que provee bienes de capital a personas jurdicas y personas naturales (profesionales independientes). Consiste en un contrato de crediticio a partir de la adquisicin de un bien (tangible e identificable) por parte del Banco o empresa financiera (a solicitud y conformidad del cliente) con el fin de otorgrselo en arrendamiento financiero a un plazo previamente acordado. En este plazo, el cliente (arrendatario) tendr el derecho de uso sobre el bien siempre que cumpla con el pago de las cuotas acordadas y otras consideraciones sobre el bien especificadas en el contrato. Una vez cumplido el plazo del contrato y habiendo pagado todas las cuotas pactadas, el cliente podr ejercer opcin de compra previamente pactada.

LA PROPIEDAD EN EL LEASING

La manera ms eficaz de no errar en la comprensin del leasing bajo sus facetas legal, contable y tributaria, es manejando correctamente el concepto de la propiedad de los bienes. Es decir, respondiendo correctamente a la siguiente pregunta: Quin es el propietario o dueo de los bienes arrendados? La respuesta tiene, tambin, tres perspectivas:

1. Legal, segn la cual el propietario de los bienes siempre es el arrendador. Esto queda muy claro desde el momento en que es l quien adquiere los bienes del proveedor y, por ende, la factura o documento de transferencia de propiedad es emitida a nombre del arrendador en todos los casos. Para aquellos bienes que requieren inscripcin en Registros Pblicos, tales como

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inmuebles o vehculos, evidentemente la inscripcin de los mismos es registrada a nombre del arrendador.

2. Contable, segn la cual la propiedad de los bienes siempre recae en el arrendatario. Este punto es coherente con las estipulaciones de la NIC 17 que considera al leasing como un mecanismo de financiacin. Esto significa que el arrendatario depreciar contablemente los bienes arrendados siguiendo los criterios habituales para la depreciacin contable de sus bienes propios.

3. Tributaria, segn la cual la propiedad de los bienes recae en el arrendador si el contrato de leasing se rige tributariamente por el DL N 299, o recae la propiedad en el arrendatario si el contrato de leasing se rige por la Ley N 27394 y DL N 915. Esto implica que la depreciacin tributaria ser efectuada por el arrendador y/o por el arrendatario, segn corresponda.

Debe tenerse presente que todos los contratos de leasing celebrados a partir del 1 de enero de 2001 se rigen por la Ley N 27394 y el DL N 915, con la sola excepcin de aquellos arrendatarios que cuenten con convenios de estabilidad tributaria celebrados antes del 1 de enero de 2001. En ese caso, el marco aplicable es el del DL N 299.

CARACTERSTICAS PRINCIPALES DE UN LEASING

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Las caractersticas comunes a toda operacin de leasing emanan del DL N 299, siendo en sntesis las siguientes:

Los bienes deben ser tangibles e identificados. El arrendatario designa al proveedor y especifica las caractersticas de los bienes.

Arrendatario y arrendador negocian los trminos del contrato que dar forma al leasing monto, plazo, cuotas, opcin de compra, garantas, etc.

El proveedor transfiere la propiedad de los bienes al arrendador o ejecuta la fabricacin de los bienes por instrucciones del arrendador.

Los riesgos inherentes a los bienes (obsolescencia, mal funcionamiento o similares) son asumidos por el arrendatario.

El arrendatario tiene opcin de compra sobre los bienes durante toda la vigencia del contrato de leasing. Esta opcin de compra surte efecto al final del plazo del contrato de leasing, previo cumplimiento de todas las obligaciones pactadas.

El contrato de leasing se formaliza mediante Escritura Pblica. Los bienes obligatoriamente deben contar con plizas de seguros contra los riesgos pertinentes.

BASE LEGAL DEL LEASING

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La reglamentacin y trato contable de las operaciones de arrendamiento financiero, se sujetan a una serie de disposiciones legales, detalladas en:

Decreto legislativo N 299 Ley de Arrendamiento Financiero Tiene por objeto la locacin de bienes muebles o inmuebles. La empresa locadora debe estar autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros. Las obligaciones y derechos de la locadora y arrendataria se hacen efectivas desde que la locadora efecte el desembolso total o parcial de la adquisicin de los bienes.

Decreto supremo N 559-84-EFC, del 30.12.84 reglamento

Ley N 27394, del 30.12.2000, modificatoria

Decreto Legislativo N915, del 12.02.2004, modificatoria.

Decreto supremo N 113-2000_EF, 14.10.2000, exclusin de terrenos

Ley N 27804, del 08.02.2002, convenios de estabilidad tributaria

Decreto supremo N 179-2004-EF, del 08.12.2004, convenios de estabilidad tributaria.

Decreto supremo N 134-2004- EF, del 05.10.2004, costo computable. MITOS Y VERDADES DEL LEASING
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Para el arrendatario Es un instrumento financiero de mediano y largo plazo que posibilita la adquisicin de bienes de activo fijo con un desembolso inicial pequeo. Esto es completamente cierto y desvirta un argumento que durante aos se utiliz para publicitar las operaciones de leasing, que era el de ser una financiacin por el 100% del precio de los bienes. El cofinanciamiento entre arrendador y arrendatario, va una cuota inicial, es tpico de la inmensa mayora de operaciones de leasing. En cuanto al costo financiero, el leasing tiene una tasa de inters implcita que es negativa. ste es el mito ms difundido respecto del leasing y el ms carente de sentido. Se llega a esta falacia cuando se calcula la Tasa Interna de Retorno del leasing comparando las cuotas de arrendamiento frente al precio de adquisicin de los bienes, incluido el IGV. Esto es un grave error pues se pasa por alto que el IGV no debe ser tomado en cuenta, ya que bajo la alternativa de un prstamo el arrendatario lo recuperara como crdito fiscal. El costo de la financiacin se refiere solamente al Valor de Venta y no al Precio de Venta de los bienes. Se obtienen beneficios tributarios, tales como diferimiento de impuestos, mediante una depreciacin acelerada de los bienes. Esto es una media verdad porque la depreciacin acelerada para fines tributarios es posible solamente si el contrato de leasing se rige por la Ley N 27394 y el DL N 915,sujeto a algunas condiciones: a. Que el plazo del contrato sea como

mnimo de dos aos para bienes muebles y de cinco aos para bienes inmuebles.

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b. Que los bienes arrendados estn destinados a la obtencin de rentas gravadas. Permite programar el pago de las obligaciones segn el flujo de caja del arrendatario. ste es un gran mito porque la misma posibilidad existe en cualquier otro mecanismo de financiacin distinto del leasing. Generalmente el proceso de aprobacin del arrendador es ms rpido que en un prstamo. Esto es una verdad a medias pues resulta cierta en el caso que el arrendador sea una empresa especializada, pero no hay ninguna evidencia de que suceda lo mismo cuando el arrendador es un banco.

Para el arrendador Reduce el riesgo crediticio, pues la condicin de propietario de los bienes es ms slida que la de acreedor hipotecario o prendario. Esto es cierto, por lo que el leasing debera tener un costo financiero, antes de impuestos, inferior al de un prstamo, para compensar el menor riesgo crediticio. Genera valor en la medida en que se tenga una rpida recuperacin del crdito fiscal. Esto es verdad puesto que en la mayora de casos el arrendador recupera el IGV pagado en la compra de los bienes con una velocidad mayor que la que ha estimado al momento de calcular la rentabilidad de la operacin de leasing. Facilita el calce de activos y pasivos mediante la emisin de Bonos de Arrendamiento Financiero. Tambin es cierto puesto que los Bonos de Arrendamiento Financiero histricamente han estado entre los instrumentos ms demandados en el mercado de capitales.

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VENTAJAS Y DESVENTAJAS:

VENTAJAS

Del contrato: El leasing es una figura jurdica moderna que otorga seguridad y certeza a la locadora o arrendadora y al arrendatario.

Para el arrendatario: Paga una mnima cuota inicial por el uso del bien, teniendo la posibilidad de adquirirlo posteriormente mediante la opcin de compra siguiendo las condiciones del contrato. Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios. Si el contrato termina y no quiere o no puede ejercer su opcin de compra, las cuotas que pago pueden considerarse una efectiva compensacin por el uso y aprovechamiento del bien durante el tiempo que estuvo bajo posesin. Ventajas tributarias, tales como la depreciacin y el uso del IGV como crdito fiscal, entre otros. El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para nuevos equipos, es frecuente que se haga el financiamiento del proyecto con aumentos de capital o emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control sobre la compaa.

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Para la arrendadora o locadora o financiera: El arrendatario es quien elige al proveedor y el bien, quedando la locadora eximida de toda responsabilidad de las obligaciones del saneamiento del bien o por cualquier otra contingencia que se detecte por el mal desempeo o defecto del bien. El bien arrendado deber contar con una pliza de seguro contra riesgos susceptibles de afectarlos o destruirlos, siendo un derecho de la locadora fijar las condiciones mnimas de dichos seguros. El bien es del la propiedad de la arrendadora hasta que el arrendatario ejerza su opcin de compra sobre el mismo.

DESVENTAJAS

Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra.

No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.

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MODALIDADES DEL LEASING Para fines prcticos se suelen identificar tres modalidades de leasing, atendiendo al rol que desempea cada una de las partes intervinientes:

Leasing Directo. Aqu intervienen tres agentes claramente diferenciados entre s: el arrendador (banco, empresa financiera o empresa especializada); el arrendatario (persona natural o jurdica que requiere un activo fijo); y el proveedor de los bienes de activo fijo. La gran mayora de las operaciones de leasing se contratan bajo esta modalidad.

Lease Back o Retroarrendamiento. Aqu el arrendatario (persona natural o jurdica) hace tambin las veces de proveedor de los bienes. Esto significa que realizar una venta de activos al arrendador para, simultneamente, contratar con ste un leasing. Bajo esta modalidad se consigue financiar capital de trabajo estructural o reponer capital de trabajo.

Leasing Arrendador-Proveedor. Mediante esta modalidad el arrendador es tambin el proveedor de los bienes, y ha sido muy utilizada por bancos, financieras y empresas especializadas para recolocar activos fijos adjudicados provenientes de colocaciones impagas.

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MARCO TRIBUTARIO:

El Impuesto a la Renta en el leasing DL N 299 El leasing es una operacin mercantil de cesin en uso de determinados bienes considerados activos fijos. El arrendador es propietario de los bienes arrendados. Por la cesin en uso de los mismos percibe cuotas peridicas de arrendamiento. Dichas cuotas son consideradas ingreso gravado del perodo donde se devenguen. El arrendador tiene derecho a depreciar los bienes de su propiedad en forma acelerada durante el plazo del contrato de leasing. Hay un plazo mnimo de 36 meses para depreciarlos tributariamente. En la contabilidad tributaria del arrendador, los bienes arrendados figuran bajo el rubro Activo Fijo Leasing y Activo Fijo Leasing per contra. En la contabilidad tributaria del arrendatario figuran como cuentas de orden las cuotas de leasing no devengadas. Las cuotas devengadas se registran como Gasto Operativo del perodo donde se devenguen.

El Impuesto a la Renta en el leasing Ley N 27394 y DL N 915 El leasing es una operacin financiera para la adquisicin de bienes de activo fijo. El arrendatario es propietario de los bienes arrendados. La obligacin financiera que ha contrado ante el arrendador le genera Gastos Financieros (intereses) que son deducibles tributariamente en el perodo que se devenguen.

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El arrendatario deprecia los bienes segn las normas de Impuesto a la Renta o, alternativamente, en forma acelerada en el plazo del contrato, siempre que el contrato sea por un plazo mnimo de dos aos (bienes muebles) o de cinco aos (bienes inmuebles).

El arrendador percibe intereses por la financiacin otorgada al arrendatario. stos constituyen ingreso gravado en el perodo que se devenguen.

En la contabilidad tributaria del arrendatario, los bienes son registrados como Activo Fijo Leasing y estn sujetos a depreciacin. La obligacin financiera ante el arrendador es una deuda con costo financiero.

En la contabilidad tributaria del arrendador, el contrato de leasing es una colocacin que genera ingresos financieros.

El IGV en el leasing El tratamiento del IGV es homogneo para todos los contratos de leasing, ya sea que se rijan por el DL 299 y/o por la Ley 27394 DL 915. El IGV pagado por el arrendador para la adquisicin de los bienes constituye crdito fiscal para el arrendador. Las cuotas de arrendamiento estn gravadas con IGV. La opcin de compra, excepto en el leasing de inmuebles, tambin est gravada con el IGV. Este IGV es considerado crdito fiscal para el arrendatario, siempre que los bienes sean usados para producir la renta o mantener su fuente.

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Conclusiones

El contrato de leasing es muy seguro en el sentido que est regulado por la ley en nuestro pas, pues las empresas que lo ofrecen deben estar autorizadas por la SBS.

Es una buena alternativa para conseguir algn bien necesario para la organizacin, pues permite la adquisicin de tecnologa de punta, opcin de compra.

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Bibliografa

Libros: Revista del Departamento Acadmico de Ciencias Administrativas. Ao 1, nmero 1 julio 2006. Fondo Editorial Pontificia Universidad Catlica del Per.

Pagina Web:

http://www.mef.gob.pe/DGPIP/st_gobcentral.php

http://www.servilex.com.pe/chabaneix/regimen_tributario.html

http://revistas.pucp.edu.pe/contabilidadynegocios/files/contabilidadynegocios/ 27-31%20Arrendamiento%20Financiero.pdf

http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/indata/vol6_n1/pdf/lea sing.pdf

http://books.google.com.pe/books? id=yTzu_1DCOGwC&pg=PA2&lpg=PP1&dq=leasing+financiero#v=onepage& q&f=false

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Glosario

Bienes de Capital: Aquellos que no se destinan al consumo, sino a seguir el proceso productivo, en forma de auxiliares o directamente para incrementar el patrimonio material o financiero (capital).

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