Organizacin Somos una empresa slida dedicada desde hace ms de 42 aos al beneficio de nuestros clientes y lo demostramos ocupando actualmente

el cuarto lugar en crditos comerciales del pais. Hemos creado importantes empresas especializadas, que unidas ofrecen los mejores productos con el mejor servicio, cubriendo todas las necesidades financieras de nuestros clientes. Contamos con Tarjeta de Crdito y Dbito, Crditos Hipotecarios, Crdito Automotriz, Productos de Inversin y Fianzas, adems de una extensa gama de Seguros de Vida, Gastos Mdicos, Autos y Afore. Cubrimos con enorme orgullo e integralmente las expectativas ms exigentes de todos nuestros clientes, tanto personas fsicas como morales. Historia Aunque Grupo Financiero Inbursa puede considerarse uno de los Grupos Financieros de reciente creacin, ms de 40 aos de trayectoria y xito en el sector financiero hablan de nuestra experiencia. 1965 Con el nacimiento de Inversora Burstil, Casa de Bolsa, se gesta lo que hoy es Grupo Financiero Inbursa. 1984 Esta compaa adquiere el 100% de Seguros de Mxico, cuya historia data desde 1935 y que en la actualidad se conoce como Seguros Inbursa, la empresa de seguros con mayor nmero de clientes en el mercado. Posteriormente, "La Guardiana, Compaia General de Fianzas", cuya presencia en el mercado data de 1942, se integra al grupo bajo el nombre de Fianzas Guardiana Inbursa. 1992 Es en el mes de septiembre de este ao, cuando se constituye formalmente el Grupo Financiero Inbursa. 1993 Fueron creadas Banco Inbursa, Arrendadora Inbursa y al ao siguiente, Factoraje Inbursa. 1995 Dos nuevas compaas fueron incorporadas al Grupo Financiero Inbursa: Operadora Inbursa de Sociedades de Inversin y Servicios Administrativos Inbursa. 1996 A fines de este ao se crea Afore Inbursa, como subsidiaria del Banco. 1997 Seguros Inbursa integra a sus operaciones el ramo de pensiones. 1999 Por tercer ao consecutivo Seguros Inbursa se hace acreedora a las calificaciones mAA y mxAAA por Duff & Phelps y Standard & Poors, empresas conocidas a nivel mundial, siendo la primera del sector en otorgarle esta distincin. 2000 En este ao Seguros Inbursa se expande al adquirir una empresa extranjera: Liberty Mxico Seguros, consolidando an ms la solidez del Grupo Financiero. 2001 A inicios de este ao inicia sus operaciones autofinanciamiento Inbursa, haciendo as un Grupo Financiero capaz de satisfacer las necesidades actuales del mercado. 2002 Se integra Salud Inbursa y se gesta la integracin del Grupo en una sola unidad administrativa, fortaleciendo a su fuerza de ventas quien se prepara para ofrecer cualquier producto del Grupo Financiero Inbursa.

Misin Un Grupo Financiero comprometido con Mxico, integrado con el mayor capital humano y creado para cuidar y hacer crecer de la manera ms eficaz el Patrimonio nuestros clientes y socios. Visin Ser lderes del sector Financiero en Mxico en crecimiento con rentabilidad, en beneficio de clientes, colaboradores y socios. Valores Compromiso con Mxico Visin a largo plazo Desarrollo integral del personal Integridad y compromiso Confiabilidad Austeridad Innovacin

Integracin de las cuentas de balance general

1. Calcule el premio de una operacin de reporto que contrata la tesorera por el 25% del saldo de la cuenta, si los ttulos a vencimiento son a plazos de 59 das, con un premio del 6% a fin de fondear sus faltantes de recursos. Deudores por reporto=1,943,000*0.25=485,750 Premio= (485,750)(0.06)(59)/360=$4,776 Capital + premio a recibir por reporto=490,526

2. Determine cul de las alternativas que se presentan resulta ms conveniente para financiar a la tesorera con divisas. Agregue una tabla con los resultados a partir de lo siguiente: a) Calcule el costo de emitir eurobonos por el 20% del saldo que presenta la cuenta Bonos Bancarios incluida en el pasivo del balance general del banco seleccionado, con las siguientes caractersticas del eurobono. valor nominal 100 US dlares cada uno, a la tasa anual, en la misma moneda, de 1.65% y con vencimiento a 3 aos.

CB=

Bonos Bancarios= 8, 609,000 en balance desglosando la cuenta que aparece en el balance 8, 609,000*0.20= 1, 721,800 Tipo de cambio 31de diciembre 2011=13.97 1,721,800/13.97=123,249.821 123,249.821/100=1,232.94821

b) Calcule el costo de emitir bonos extranjeros por el 20% del saldo que presenta la cuenta Bonos Bancarios incluida en el pasivo del balance general del banco seleccionado, con las siguientes caractersticas del eurobono. valor nominal 100 euro cada uno, a la tasa anual, en la misma moneda, de 1.45% y con vencimiento a 3 aos. Bonos Bancarios= 8, 609,000 en balance desglosando la cuenta que aparece en el balance 8, 609,000*0.20= 1, 721,800 Tipo de cambio 31 de diciembre 2011=18.04 1,721,800/18.04=95,443.458998/100=954.43458998 CB=

c) Calcule el costo esperado en US dlares del bono extranjero considerando un tipo de cambio de contado (TC) de US dlares contra euros de $1.20 y un tipo futuro (TF) de $1.27 CB=

3. Realice la aplicacin de recursos captados por pasivos que figuran en el balance de su banco en las cuentas de activo, desarrollando lo siguiente: a) Elabore un cuadro de origen y aplicacin de recursos con los conceptos: pasivo de origen, monto, costo estimado, activo aplicado y rendimiento estimado Pasivo de origen Cuenta de Cheques Depositos a Plazos PRLVS Certificados de Deposito Plazo A la vista 1 a 12 meses 1 a 3 aos Costo 0% 3% a 4% 4% Aplicacin en activo Cajas y cuenta en banco de mexico CETES Papel comercial Riesgo Nulo Nulo Mnimo por que tiene garanta Garanta corporativa Bajo Medio Bajo Bajo Rendimiento 0% 5.45% 9 a 10%

Aceptaciones Bancarias Certificados burstiles Bonos extranjeros Eurobonos

90 a 360 das 1 a 3 aos 5 aos 10 aos

8% 9% a 10% 7 a 8% en dlares 6% en dlares

Prestamos con colateral Prstamo de habitacin avi Crdito refaccionario Crdito hipotecario

Depende del plazo 14% Depende del plazo 23.5% Depende del plazo 19% 5.45% a 7.85%

b) Justifique la aplicacin efectuada en funcin de costo y rendimiento Podemos observar en el cuadro anterior que estos instrumentos se presentan en relacin a la tesorera , por ejemplo la cuenta de cheques, el tesorero debe considerar que no le sirve para invertir, ni para otorgar prestamos, debe ser un activo muy liquido aunque no genere rendimientos debe mantenerse en caja, PRLVS, es un instrumento que atendiendo a su plazo, se puede canalizar a un instrumento de inmediata canalizacin y realizacin sin riesgos como los CETES, si consideramos que tiene un costo entre 3 a 4% debe ser invertidos a una tasa mayor como es la de los CETES 5.45% y as poder tener un rendimiento del 2.45% a 1.45% para la tesorera adems los cetes nos permiten disponer de ellos en todo momento, los certificados depsitos con un costo del 4% el tesorero tiene mayor margen de maniobra, ya que puede intentar una inversin de papel comercial con un riesgo mnimo a un plazo igual o menos que el de los certificados de deposito con una expectativa mayor de rendimiento 9 a 10% anual, aceptaciones bancarias, cuando su costo es de 8%, el cual se puede recuperar mediante una operacin activa de prstamo con colateral con un rendimiento del 14% y riesgo bajo de acuerdo a la garanta que se le ofrece al cliente, certificados burstiles, as como la banca puede captar recursos a corto plazo tambin lo hace a largo plazo por medio de este instrumento que tiene un costo de 9 a 10% anual , sirve para otorgar prestamos de mediano plazo, del tipo de crdito de habitacin o avio , para financiar la compra de materia prima y pago de mano de obra, con un riesgo medio y una tasa de rendimiento que puede fluctuar de 23.5% en adelante,bonos extranjeros o eurobonos, tambin cpta recursos a largo plazo por medio de estos instrumentos pagando una tasa de 6% a 8% segn el riesgo pas, con esto la tesorera puede otorgar prestamos a largo plazo como son los refaccionarios e hipotecarios con tasas de rendimiento que van desde 7.5% en adelante con riesgo bajo debido a que el pago de de equipos, maquinarias e inmuebles quedan en garanta del pago mismo.

Programacin del flujo de efectivo al cierre del da

Pago de pasivo Cuenta de cheques PRLVS Certificados de deposito Bonos Bancarios Certificados burstiles Bonos de participacion Bonos IPAB SUMA FALTANTE O SOBRANTES

Flujo de salida 0 645 2,506 8,609 1,723 6,064 735 1'380 -1'342

Ingreso cuenta de activo Cajas y cuenta en banco de mexico CETES Prendario quirografario credito simple con aval credito prendario Crdito hipotecario

Flujo de entrada 12,084 0 7 31 3,726 1,413 8,397 38

Archivo de reporte anual Inbursa, de donde surgen las cuentas de programacin de flujo

Tercera Parte Priorizacin de Fuente de Captacin

Pasivo en Balance General Depsitos de exigibilidad inmediata Depsitos a plazo Depsitos a plazo Depsitos a plazo Depsitos a plazo Bonos bancarios Bonos bancarios Depsitos a plazo

Prioridad 1

Instrumento de Captacin Cuenta de cheques

Costo % 0%

Participacin % 100

2 3 4 5 6 7 8

PRLVs 28 das Certificados de deposito Aceptaciones bancarias Certificado burstil Bonos extranjeros Eurobonos SWAPs

3% a 4% 4% 8% 9% a 10% 7 a 8% en dlares 6% en dlares Variable

100 90 50 40 30 20 10

La participacin va en base a que tanto sea dueo el banco del instrumento, lo cual deriva de los intermediarios y personas que participen en el instrumento, por eso cuenta de cheques donde le banco tiene 100% control de ese pasivo tiene un 100% de participacin y as mismo en el SWAP donde hay varias personas e intermediarios tiene un 10%. Tambin se puede ver el costo tiene un impacto en la participacin ya que en la tabla vemos que a menor costo el banco tiene una mayor participacin y conforme se incrementa el costo baja la participacin, es indirectamente proporcional. Fuentes: http://www.inmbursa.com/ReLn/BCOINEFCE11.pdf http://www.bancomer.com.mx http://www.bmv.com.mx/wb3/wb/BMV/BMV_deuda_a_corto_plazo