P. 1
DETERMINANTES DEL CONSUMO PRIVADO PERUANO: 1959 - 2009

DETERMINANTES DEL CONSUMO PRIVADO PERUANO: 1959 - 2009

|Views: 865|Likes:
Publicado porjrodriguez_866541
Una investigación teórica experimental, que se adentra en el análisis del consumo privado para el caso peruano durante la última media decada del siglo XXI; se trata de una investigacón alternativa a las teorias existentes sobre los determinantes de esta importante variable de la demanda efectiva, haciendo uso de fenomenos exogenos para medir su comportamiento, cambios y tendencia. es la econometría el principal instrumento metodológico en los que se apoya la eperimentación de modelo empirico del presente estudio.
Esperando sea un pequeño (muy ínfimo por cierto) aporte para la investigacion economíca de nuestra realidad, aquií publico el resultado de una ardua labor academica cuyos resultados, lejos de cambiar los paradigmas, sive como un portatil de apertura de debate sobre el tipo de modelo economico consumista impuesto con el consenso de WASHINTONG. Toda crítica, sugerencia, opinión o aporte son bienvenidos.
Una investigación teórica experimental, que se adentra en el análisis del consumo privado para el caso peruano durante la última media decada del siglo XXI; se trata de una investigacón alternativa a las teorias existentes sobre los determinantes de esta importante variable de la demanda efectiva, haciendo uso de fenomenos exogenos para medir su comportamiento, cambios y tendencia. es la econometría el principal instrumento metodológico en los que se apoya la eperimentación de modelo empirico del presente estudio.
Esperando sea un pequeño (muy ínfimo por cierto) aporte para la investigacion economíca de nuestra realidad, aquií publico el resultado de una ardua labor academica cuyos resultados, lejos de cambiar los paradigmas, sive como un portatil de apertura de debate sobre el tipo de modelo economico consumista impuesto con el consenso de WASHINTONG. Toda crítica, sugerencia, opinión o aporte son bienvenidos.

More info:

Categories:Types, Research, Science
Published by: jrodriguez_866541 on Sep 29, 2012
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as DOCX or read online from Scribd
See more
See less

04/15/2014

INCIDENCIA ANUAL DE, LA INFLACIÓN, LA LIQUIDEZ, LAS IMPORTACIONES, LOS IMPUESTOS A LOS PRODUCTOS Y LA PRODUCCION, EN EL CONSUMO PRIVADO, DEL PERÚ

DURANTE EL PERIODO DE 1959 – 2009.

CAPITULO I
1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA: 1.1 DESCRIPCIÓN O DEFINICION DEL PROBLEMA Cuando nos alimentamos, nos vestimos o relazamos una actividad recreativa, consumimos parte de la producción de la economía. Todos los tipo de de consumo representan, en los países industrializados, unos dos tercios del PBI. Por tanto es considerada una de las principales variables o indicadores la situación económica de un país, ya que según muchos estudiosos y padres de la ciencia económica consideraron que el bienestar y riqueza de una nación está en la cantidad y capacidad de consumo de los agentes económicos (principalmente las familias), el conocer el

comportamiento y a los factores que influyen en el mismo, nos ayudara a comprender la vida económica de nuestra nación. Existen algunas variables que ayudan a comprender y explicar el comportamiento del consumo privado, claro está que algunas más que otras; tales son el caso de la inflación, referido al incremento porcentual y generalizado de los precios a nivel nacional; la liquidez, entendida como el dinero en efectivo con el que cuentan los agentes económicos para realizar sus operaciones y transacciones

cotidianas; las importaciones, variable concerniente a los productos comprados del exterior; los impuestos, tributos pagados al gobierno, la producción, es el nivel general de productos hechos en el Perú entendido como el PBI, por teoría sabemos a nivel global la producción es igual a los ingresos, por lo tanto el PBI ha de entenderse como los ingresos brutos de una nación. No siendo ajeno nuestro país ante todas estas variables y comportamientos, se ha decidido hacer un análisis e investigación de cómo es la influencia anual de todos y cada uno de los indicadores mencionados frente al consumo privado a nivel nacional durante los periodos 1959 – 2019.

1.2 JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIN El trabajo de investigación es importante por dos razones: Primero; Como estudiantes de economía, la econometría aplicada en la investigación, es una herramienta imprescindible y muy útil en el tratamiento de variables y fenómenos que se manifiestan en el sistema micro y macroeconómico, el conocer y dominar dicha herramienta nos ayudará no solo a comprender tales fenómenos, sino también a tomar las decisiones adecuadas en nuestro desenvolvimiento profesional futuro, a través de políticas tanto

fiscales, monetarias, comerciales, laborales y/o productivas. Pero para eso es necesario un trabajo de campo con datos reales y aplicaciones al rubro netamente económico, para dar fe de la certeza y cumplimiento (con un margen de error) de las teorías, modelos y pruebas desarrolladas en la economía y la econometría

Segundo; en los últimos años y más específicamente en el periodo delimitado en la investigación; nuestro país a atravesado por grandes e inestables ciclos económicos, en los que se ha visto profundas crisis o un incrementos acelerados de nuestra producción, tal es el caso de las décadas de los 80`s y la década de los 10`s , estos movimientos han tenido repercusión en nuestras decisiones como consumidores, ya que en situaciones inciertas ajustamos nuestra demanda como la medida misma precautoria para y en casos contrarios que no
1

expandimos

satisfacer

necesidades

necesariamente son básica (recreación, ocio, etc.). Es por eso que creemos y estamos seguros que nuestra investigación discernirá de manera científica y aplicativa la relación existente entre algunas variables, consideradas explicativas, y el consumo privado para determinar el grado de influencia relacional existente entre sí, con ello saber qué medidas se debieron aplicar, que medidas están aplicando y que medidas de deberían aplicar en el manejo de esta variable, con el fin de mantenerla o mejorarla.
1

Recordemos que son estas dos décadas las que más fluctuaciones macroeconómicas han tenido, esto es explicado por la aplicación de nuevos modelos económicos como el intervencionismo para el primer caso y el neoliberalismo para el último caso. Puntos a tomar en cuenta mas adelante.

1.3 VIABILIDAD DE LA INVESTIGACION A pesar de contar con tiempo limitado y escaso debido a que los alumnos tenemos que cumplir, al igual que con esta, con otras obligaciones universitarias y estudiantiles; se cuenta con los recursos y apoyo técnico – teórico suficientes que posibilitan la viabilidad del presente trabajo de investigación, por parte del investigador se está dispuesto en su totalidad, a tomar en serio la investigación y realizarlo de la manera más ordenada y formal posible, con respecto a los materiales se cuenta con los suficientes e imprescindibles. 1.4 FORMULACION DEL PROBLEMA Luego de haber definido y descrito el problema este queda formulado como: ¿Cuál es el nivel o grado de incidencia anual de, la inflación, la liquidez, las importaciones, los impuestos a los productos y la producción (PBI), en el consumo privado, para el caso peruano durante el periodo de 1959 – 2009? 2. OBJETIVOS 2.1 OBJETIVO GENERAL

 Determinar el nivelo y/o grado de incidencia anual de la
inflación, la liquidez, las importaciones, los impuestos a los productos y la producción (PBI), en el consumo privado, del Perú durante el periodo de 1959 – 2009 2.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS

 Medir el comportamiento y tendencia de todas las variables de
estudio, tanto dependientes como la dependiente, para el caso peruano.

 Mediante el uso de las herramientas econométricas, hacer la
división de las variables de acuerdo a los lineamientos políticos y estructuras políticas atravesadas por nuestro país.

 Validar o rechazar, para el caso de la economía peruana,
algunas teorías correspondientes a cada una de las variables2.

 Determinar

la

relación

existente

entre

las

variables

explicativas, con el fin de retirarlas o corregirlas del modelo llegando al tener el más eficiente posible.

CAPITULO II
3. MARCO TEORICO CONCEPTUAL 3.1 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACION En lo que investigaciones aplicativas – teóricas corresponde, no existen ninguna que abarque con la magnitud y extensión que se pretende en este trabajo, como es el comportamiento del consumo privado y sus factores determinantes del Perú, pero sin embargo existen 2 trabajos con mediana aproximación al tratamiento de nuestra problemática; uno de ellos trata acerca del consumo privado y su relación única con el ingreso disponible del Perú en un periodo de 1990 al 2007, se denomina: LA PROPENSION MARGINAL A CONSUMIR EN EL PERU, realizado por el Eco. LUIS E. TORRES PAREDES, docente e investigador de la Universidad Católica de Lima, investigación de la cual nos apoyaremos para extraer y corroborar algunos conceptos, definiciones, aspectos teóricos y resultados; la segunda investigación trata, en líneas generales, acerca del consumo privado del Perú de 1950 a 1997, y se titula: EL CONSUMO PRIVADO EN EL PERU, ejecutado por el investigador MARCO ROBLES, del Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), a pesar de tener una periodicidad bastante atrasada nos será muy útil las teorías aplicadas y los métodos aplicados en ambas investigaciones pues a pesar del paso de los tiempos la mayoría de estas aun tienen vigencia.

2

Tal es el caso de los diversos enfoques teóricos del consumo privado, como teoría del ingreso permanente, el ciclo vital, el ingreso relativo, etc. Mientras que para otras variables como la liquidez, la preferencia por liquidez, la liquidez de Cambridge, los saldos efectivos de Marshall, etc.

Por último;

ambos trabajos

llegan

a

conclusiones

bastante

predecibles, pues es más que obvio que existe una relación directa entre el consumo privado y el ingreso disponible, aunque el segundo trabajo intenta describir algunos otros determinantes del consumo privado solamente termina por enumerarlos mas no por hacer la aplicación econometría para cada uno de ellos. 3.2 BASES TEORICAS Los grandes macro economistas han dedicado muchos esfuerzos al estudio de las decisiones de consumo de los hogares, todos ellos desde una postura diferente llegaron a coincidir en una cosa: EL CONSUMO ES EL PRINCIPAL DETERMINANTE DEL BIENESTAR DE LOS AGENTES FAMILIARES DE UNA ECONOMIA, por tanto las decisiones tomadas por estas afectaran su situación a lo largo del tiempo. La forma cómo se destina el ingreso entre el consumo y el ahorro es una de las decisiones. Las familias que optan por consumir más en el presente y, por tanto, ahorrar menos, tendrán que consumir menos en el futuro. A nivel de la economía agregada, el efecto acumulado de las decisiones de consumo y ahorro de las familias es determinante en la evolución de la producción nacional y el saldo de la balanza comercial. El consumo privado es el elemento más importante de la demanda agregada, tanto que en los últimos tiempos ha venido absorbiendo las dos terceras partes de la oferta global, representa las tres cuartas partes del PBI global y genera importaciones por un monto equivalente a la cuarta parte del total de importaciones del país. Es así entonces que nos adentramos el análisis y estudio más profundo de nuestra economía un sistema de flujos y variables que buscan el fin último de esta, la satisfacción de las crecientes necesidades, y para ello necesitamos conocer algunos conceptos, definiciones y teorías que nos ayudaran a comprender y llegar a nuestros objetivos.

3.2.1 ESTIMACIÓN DEL CONSUMO PRIVADO De acuerdo a la teoría macroeconómica existen tres métodos de medición del la producción, el único que considera al consumo privado como componente del PBI es sin lugar a dudas el método del gasto, según el cual la producción es la sumatoria de la demanda de bienes tanto para consumo , como para inversión, por tanto la medición del consumo va a depender del método aplicado por cada país. Para el caso peruano, a pesar de la importancia que en sí tiene el Consumo Privado (Cpriv), este no es estimado de manera directa, como en la mayoría de países avanzados,
4 3

sino mediante el

denominado método del residuo . Tanto el INEI como el BCR – las únicas instituciones que estiman el consumo privado – utilizan este método que implica simplemente deducir de la oferta agregada los demás componentes de la demanda final: los gastos de consumo final del gobierno (CG), la formación bruta de capital (FBK) y las exportaciones de bienes y servicios (X) . Es decir, el consumo privado se obtiene del siguiente modo: si la oferta se determina sumando el producto bruto interno (PBI) y las importaciones de bienes y servicios (M), y la oferta es igual a la demanda agregada, entonces se cumple la siguiente relación: , despejando se obtiene:
5

De esta expresión puede deducirse que la estimación el consumo privado depende por entero de la exactitud de las estimaciones de otras variables: el PBI se estima por el método del producto, es decir, sumando la producción sectorial; el CG, las X y las M se calculan en
3

Al referirnos a consumo no solo lo hacemos al consumo privado, si no también al consumo gubernamental, a las importaciones, como consumo del exterior y a las exportaciones.
4

Método matemático que consiste en hallar un resultado sin la necesidad de tener datos sobre los componentes de la variable, si no mediante diferencia entre una variable que contiene a la incógnita.
5

Según el mismo Instituto Nacional de Estadística e Informática en su investigación, “El Consumo Privado en el Perú” trabajo de presencia electrónica Pag. 5

base a información directa y la FBK mediante un cálculo indirecto derivado de la oferta en el mercado interno. La estimación del consumo privado presenta además el

inconveniente de que a pesar que el INEI y el BCR utilizan el mismo método del residuo, no obtienen los mismos resultados debido a las distintas fuentes de información utilizadas por cada uno de ellos, en particular de las exportaciones e importaciones. El INEI utiliza la

información de Comercio Exterior proveniente de la Oficina Nacional de Estadística del Ministerio de Economía y Finanzas (Ofine) y el BCRP la información que el mismo elabora en base a las

pólizas de importaciones y exportaciones que recibe. Para el caso de esta investigación, por ser más confiable y más acercado tanto en sus métodos de cálculo como en sus resultados, se usará la información proveniente del INEI, extraída de la base de datos de su página eléctronica. 3.2.2 LA FUNCIÓN CONSUMO DE KEYNES Keynes, uno de los más grandes estudiosos de la ciencia económica, y el padre de la macroeconomía, dedico su vida al estudio del comportamiento del consumo como parte de la demanda efectiva, para ello propuso un modelo de consumo privado descrito por:

Es decir, el consumo que realiza una persona depende del consumo autónomo “ ”, que en términos sencillos significa cuanto es lo que

gasta de sus ahorros, de una riqueza previa que tenga, de un pago por desempleo, de un préstamo, o de cualquier otro flujo de ingreso, más la propensión marginal al consumo “ disponible Yd, donde “ ” multiplicado por la renta

” es un valor que está entre el intervalo de

0 y 1, y viene determinado por cuanto tienen y deben destinar al consumo las personas del total de la renta que reciben por sus sueldos o beneficios de cualquier tipo (esta renta se llama disponible cuando le restamos la cantidad de los impuestos que el Estado retiene a las personas).

La propensión media también forma parte de la teoría macro Keynesiana, no obstante no es muy usada en el análisis del consumo privado, a la que mas referencia es la propensión marginal, y su contraparte la propensión marginal al ahorro : la suma de

s + c = 1, es decir la renta que reciben las personas solo tiene 2 fines, se consume o se ahorra, no tiene otras aplicaciones. La demanda de consumo depende del volumen de la renta. Cuando las rentas son muy bajas existe cierta demanda de consumo, lo que se llama "consumo autónomo" ya que incluso el que no tiene nada tiene que consumir algo para sobrevivir. A partir de ahí, cuanto mayor sea la renta, mayor será el consumo; la función de consumo es creciente con la renta. Pero también crecerá el ahorro; cuanta más rica sea una sociedad, mayor proporción de sus rentas podrá destinar al ahorro. Es de esperar que las familias de rentas altas ahorren una proporción mayor de su renta, mientras que las familias que obtienen una renta baja necesitan consumir aun más de lo que ganan. El porcentaje que representa el consumo sobre el total de la renta se hace cada vez menor cuando ésta aumenta. Llamaremos propensión media al consumo a ese porcentaje; la propensión media al consumo es decreciente. En cambio, llamaremos propensión marginal al consumo (PMg C) al aumento que se produce en el consumo cuando la renta aumenta en una unidad. Keynes pensaba que la propensión marginal al consumo es constante; es decir, cuando los individuos conseguimos un aumento de nuestras rentas, destinamos siempre la misma proporción de ese aumento al consumo. Eso implica que la representación gráfica de la función de consumo es una recta con la misma pendiente sea cual sea la renta. Una de las relaciones más importantes de toda la macroeconomía es la función de consumo, que muestra la relación entre nivel de gasto de consumo y el nivel de renta personal disponible. Este concepto introducido por Keynes se basa en la hipótesis de que existe una relación empírica estable entre el consumo y renta.

Aunque la relación entre el consumo e ingreso es estrecha, no toda la información de cada año coincide con la función estimada. Es decir, hay otros factores, además del ingreso disponible, que afectan el consumo y, por ende, es posible mejorar dicha función. Hay dos interpretaciones modernas (intertemporales) del consumo que son básicos para entender el comportamiento de esta variable: el enfoque del ciclo vital y el del ingreso permanente, y como parte de la búsqueda y alcance de nuestros objetivos planteados con la investigación, haremos el análisis, tanto teórico como aplicativo para cada uno de los enfoques del consumo. 3.2.2 EL ENFOQUE DEL CICLO DE VIDA O CICLO VITAL En una serie de artículos escritos en los años cincuenta, Franco Modigliani y sus colaboradores Albert Ando y Richard Brumber utilizaron el modelo de la conducta del consumidor de Fisher para estudiar la función de consumo. Uno de sus objetivos era resolver el enigma del consuno, es decir, explicar los resultados aparentemente contradictorios que se obtuvieron cuando se confronto la función e Keynes con los datos. Ellos hicieron un hincapié en la renta que perciben las personas, diciendo que esta varia a lo largo de su vida, esta interpretación de la conducta de los consumidores constituyo la base de su hipótesis del ciclo vital. Este enfoque parte de la idea que las familias planifican el comportamiento de su consumo a lo largo de amplios períodos, con la intención de mantener un nivel más o menos uniforme a lo largo de toda la vida. La forma en que las familias se comportan respecto al ahorro o al desahorro depende, entonces, de la etapa que las personas estén atravesando en su ciclo de vida. Cuando se es joven, el ingreso es bajo y con frecuencia se adquiere deudas (desahorra) porque se sabe que después se ganará más dinero. Durante los años de vida laboral, el ingreso crece hasta

alcanzar el punto máximo en la etapa de edad madura, con lo que se paga la deuda contraída antes y, por tanto, se comienza a ahorrar (y/o a invertir) para los años de jubilación. Cuando se llega a este momento los ingresos caen a cero y se empieza a consumir los recursos acumulados.

Durante la vida activa el gasto de consumo se financia con el ingreso corriente y en la etapa de ahorros e inversiones vejez fundamentalmente durante la con los

acumuladas

vida activa,

siempre manteniendo un flujo más o menos constante de consumo. En otras palabras, el consumo no depende solo del

ingreso corriente, que es menor o nula durante la vejez, sino también de la riqueza, es decir, de los ingresos percibidos por otros factores de producción (activos, propiedades, acciones en la bolsa de valores, etc.). Dicho todo esto, la fórmula matemática y representativa de este modelo de consumo desde el enfoque del ciclo vital para una economía en su conjunto, quedará descrito por la función:

Del modelo de consumo, desde la perspectiva del ciclo vital, se puede extraer y hacer el análisis de los tres estimadores: Primero, el consumo autónomo viene a estar dado por , y para este

caso la interpretación de tal estimador no es igual al de la teoría keynesiana, sino mas bien se entiende como el consumo que las personas realizan de manera independiente de cualquier tipo de ingreso, e inclusive independientemente de la edad que tengan, por tanto el signo para este caso no necesariamente tiene que ser

positivo, ya que si una persona o la mayoría de las personas no tiene un empleo en su juventud además de su niñez es de esperarse que solo consuman endeudándose de manera intertemporal, es decir desamorrando. Segundo, el esta referido a la propensión marginal a consumir del

ingreso corriente por remuneraciones, tanto a los obreros como a las empresarios, es decir este valor, que por su puesto va ser menor que la unidad y mayor que cero, va a medir la cantidad de ingreso laboral destinado al consumo por cada unidad de aumento en el primero; de la misma forma para el caso de las utilidades expresadas en dividendos por parte de los empresarios. Para nuestra constatación econométrica, utilizaremos a los excedentes brutos de explotación para representar los dividendos o ganancias de los empresarios.

3.2.3 EL ENFOQUE DEL INGRESO PERMANENTE Este enfoque sostiene que el consumo familiar depende no sólo del ingreso corriente, sino también del ingreso esperado en el futuro (promedio de ingreso esperado para el presente y los siguientes años). Al igual que el enfoque anterior parte de la idea que las familias a lo largo del tiempo tienden a suavizar su consumo, mostrando una trayectoria estable. Si, por ejemplo, una persona recibe su sueldo los sábados, no concentra todo su consumo sólo en esos días; prefiere un flujo regular de consumo, en lugar de una abundancia hoy y la escasez mañana o ayer. De acuerdo con esta idea el consumo se planifica de acuerdo con el ingreso de un período más largo (ingreso permanente). Como es previsible que el ingreso fluctúe de año en año, las familias usan el mercado de capitales para mantener un consumo

relativamente estable a pesar de las fluctuaciones del ingreso. En los períodos buenos se ahorra y en los malos se desahorra

endeudándose si es necesario con el consecuente cargo a futuros ingresos más altos – manteniendo así un nivel de vida estable. Lo anterior significa que solo un aumento del ingreso que el consumidor considera como permanente (que perdurará en el tiempo) afectará su consumo; más no un aumento transitorio (una variación que no perdurará), el cual no tendrá efectos sustanciales sobre el consumo. Puede decirse entonces que el consumo privado (CP) está relacionado al ingreso permanente (YP) de la siguiente forma:

El inconveniente es que por lo general las familias sólo conocen en forma confiable su ingreso corriente, pero no saben con exactitud si el aumento del ingreso es permanente o transitorio. Para efectos de una estimación empírica suele suponerse (expectativas adaptativas, es decir) que las familias "adaptan" sus estimaciones de ingreso permanente con base en su experiencia del pasado y aprenden de sus errores. Es decir, sus expectativas se revisan cada período en

una fracción igual a "k" de acuerdo a la brecha existente entre el valor actual del ingreso y su valor esperado en el período previo:

Entonces, sustituyendo esta expresión en la anterior y haciendo algunas manipulaciones algebraicas, se obtiene: [ ]

Se puede hacer fácilmente la comprobación de que la última expresión es igual a la función del ingreso permanente (ver anexo 01), además se puede hacer la constatación empírica para el caso peruano ya que la última expresión es fácilmente calculable, de donde se obtendrá el término “k”, se reemplazara este – termino – en la función de ingreso permanente para obtener esta ultima (los cálculos y análisis de los mismos se harán en el capítulo correspondiente). Esas son todas las teorías del consumo tomadas en cuenta para el trabajo en líneas descrito, se continuara detallando las bases conceptuales y teóricas de las demás variables para al final de este capítulo encontrar teóricamente la relación entre la variable dependiente y las independientes, que es al fin y al cabo nuestra meta. 3.2.4 TEORIAS ECONOMIAS DE LA INFLACION Podemos definir y conceptualizar a la inflación como el aumento generalizado de los precios, pero esto es relativo ya que constantemente hay aumento de los precios. Para los economistas la inflación, es el aumento progresivo, constante generalizado de los precios teniendo como base el aumento anterior. Un aumento genera otro aumento esto es lo que se denomina “la espiral inflacionaria”. El concepto de inflación es de difícil interpretación como un síntoma del estado de deterioro de la economía del país, de una mala política económica, del desbarajuste económico del país. Por ser una variable de vital importancia, muchas escuelas se dedicaron al estudio y tratado de la misma, algunas de las teorías de inflación que tomaremos en cuenta, por su explicación clara y sencilla, son:

3.2.4.1 La Teoría Cuantitativa Antigua En esta teoría el nivel de precios depende directa y proporcionalmente de la cantidad de dinero. La inflación ocurre cuando la cantidad de dinero aumenta y se detiene cuando se detiene el crecimiento de la cantidad de dinero. Si el dinero creció a una tasa anual de 10% los precios tenderán a crecer a la misma tasa. La teoría cuantitativa es deficiente por no explicar los mecanismos mediante el cual el aumento de M ocasiona un aumento del gasto monetario que, frente a una producción constante (el nivel máximo permitido por los recursos de la economía), provoca un incremento de precios. Wicksell remedió esa deficiencia al señalar que el dinero nuevo fluye a hacia la economía mediante préstamos bancarios a las empresas para financiar la inversión en exceso de la tasa corriente de ahorro. Esto representa entonces un aumento neto en la demanda agregada de una oferta total inalterada de bienes (puesto que se encuentra en pleno empleo) haciendo subir los precios de bienes, y al mismo

tiempo extrayendo "ahorro forzado" de los consumidores, cuyos ingresos monetarios se basaban en el nivel de precios anterior, lo que no reduce de por sí la demanda agregada porque, después de un breve retraso los ingresos monetarios subirán en proporción a los precios con lo que se restablecería su capacidad adquisitiva. Las dos formas más conocidas de la teoría cuantitativa son: a) La Ecuación de "Transacciones" de Irving Fischer Que establece una relación entre la oferta monetaria M, la velocidad del dinero V, el volumen de transacciones T, y el nivel de precios P, es decir:

La cual es una identidad dado que a cada compra le corresponde una venta, el valor de todas las ventas (el volumen de transacciones por el precio medio) tendrá que ser necesariamente igual al valor de todas las compras.

Suponiendo que la velocidad del dinero está determinada por factores institucionales en el sector monetario y que, a corto plazo, permanece constante, y si además se considera que el sector real determina el volumen de transacciones, entonces el nivel de precios será proporcional a la oferta monetaria M.

b) La ecuación cuantitativa de la escuela de Cambridge Esta escuela partiendo de fundamentos microeconómicos afirma que las demandas individuales de dinero pueden agregarse a una demanda macroeconómica de dinero (Md) que es proporcional al nivel de renta nominal (YP)

Donde k es la velocidad del dinero o velocidad en el que el dinero pasa de un agente a otro, en otras palabras la proporción de ingreso nominal que las personas desean mantener en dinero añadiendo una función de oferta monetaria exógena mercado monetario se encuentra en equilibrio: y suponiendo que el

Por lo tanto se obtiene que:

Donde VY es la velocidad renta del dinero (mientras que en la ecuación de Fisher la velocidad de transacción) Si se diferencia y expresa en tasas de crecimiento podremos obtener que:

Suponiendo que la velocidad de dinero es constante (da = 0) tendríamos:

Que afirma que la tasa de crecimiento de la oferta monetaria (m) es igual a la suma de la tasa de crecimiento del producto nacional real (y) y la tasa de inflación (p). Se deduce claramente que la tasa de inflación será igual a la tasa de crecimiento del dinero menos la tasa de crecimiento del PIB real:

3.2.4.1 La Teoría Cuantitativa Antigua Esta teoría nace con los trabajos de J.M. Keynes en la crisis de los 30's cuando los mecanismos autoestabilizadores del pensamiento clásico, no funcionaron para corregir el creciente desempleo de aquella época. “La Teoría General de Keynes, se funda en un discurso teórico explicativo de las medidas de política económica que los gobiernos deben adoptar para superar las limitaciones de la teoría económica clásica, y salvar al mundo capitalista de la grave recesión que carcomía sus estructuras” . Keynes pretende apartarse de los conceptos monetaristas
6

tradicionales, introduciendo supuestos relacionados con la demanda efectiva, sin embargo, este tipo de demanda sigue desempeñando el papel fundamental en la motivación de los niveles de precios. La diferencia, entre la óptica tradicional y la Keynesiana, radica en que en la primera se parte de la hipótesis de que la masa de dinero, de manera absoluta, se traslada a la demanda, incidiendo

proporcionalmente en los precios, mientras en la segunda apenas se contabiliza la parte de la masa monetaria que se convierte en demanda efectiva, al excluirse aquella parte que se sustrae de la circulación. Los keynesianos sostienen que las expansiones de demanda agregada generan presiones inflacionarias solo cuando la economía emplea plenamente los recursos. De esta manera, dentro de su esquema es imposible la coexistencia de inflación con subutilización de recursos.

6

Tomado del libro “la teoría inflacionaria Keynesiana” escrito y editado en 1987 por BRAND RUSELL E.E.U.U pag. 79

El Modelo de la "Brecha Inflacionaria". Una versión simplificada de dicho modelo sería el siguiente: La demanda real corriente, Yt está constituida por la demanda de consumo real, Ct, y la demanda de inversión real, It

Donde Yo es la producción real con pleno empleo máximo de la economía. Al igualar Yt = Yo quiere decir que los mercados están limpiándose. El consumo real:

Donde

es el consumo autónomo real,

es la propensión marginal

a consumir, Y

es el ingreso monetario del período anterior, y Pt

es el nivel de precios corriente. Se supone que el nivel de inversión real es exógeno:

Por otro lado:

Sustituyendo las anteriores ecuaciones ( De donde: [ [ ] ] ] )

[

]

Se puede notar claramente que el numerador del lado izquierdo es la conocida "brecha inflacionaria", cuanto más grande es ésta, mayor es la tasa de inflación. Por tanto, la inflación surge de un exceso de demanda agregada por encima de la capacidad de pleno empleo de la economía. El enfoque de Keynes tuvo muchas variantes de las cuales se pueden resaltar dos. La primera conocida como el enfoque de inflación por demanda que supone flexibilidad en los precios de los bienes a nivel

de pleno empleo. Pero, en las economías industrializadas, la fuerte concentración oligopólica hace que los precios respondan lentamente a la demanda, pero rápidamente a los costos. Las presiones de demanda no suben los precios directamente, sino, vía el incremento en los costos, principalmente, el incremento en los salarios provocado por un exceso de demanda en el mercado de factores. La segunda corriente Keynesiana se deriva de La Teoría General por el énfasis puesto en la relación entre los precios, la productividad y los costos en la determinación del nivel del salario nominal. 3.2.5 LOS ENFOQUES TEORICOS DE LAS IMPORTACIONES Como parte de los enfoques teóricos de las importaciones podemos tomar a los fundamentos básicos sobre el comercio internacional, pero primero definimos y detallamos algunos de sus determinantes: Se dice que una importación es la compra de productos originarios del extranjero a agentes situados fuera del territorio nacional, son de vital importancia cuando aseguran un abastecimiento adecuado de la población al ofrecer productos alimenticios que el suelo nacional no puede producir, indispensables si se trata de conseguir materias primas que no existen en el territorio, convenientes cuando se trata de aprovechar los avances de la técnica extranjera o la condiciones de producción, y por lo tanto el precio, más interesante que puede existir en los demás países. Las importaciones son también útiles con frecuencia, en ciertos sectores en que los productos nacionales bastan para satisfacer la demanda tanto de número como en cantidad y en precio. En nuestro caso las importaciones han ido tomando cierta relevancia con el paso del tiempo ya que debido al avance tecnológico en las

comunicaciones y transportes han permitido que tengamos mayor relación comercial con el exterior. Los Determinantes De Las Importaciones: las importaciones constituyen parte de la demanda nacional que es demanda de bienes extranjeros. ¿De que dependen?, Dependen claramente de la renta interior. Un aumento de la renta interior provocara entonces un aumento de la demanda nacional de todos los bienes, tanto interiores

como extranjeros. Por lo tanto, un aumento de la renta interior provoca un aumento de las importaciones. Estas dependen también del tipo de cambio, que es el precio de la moneda nacional expresado en moneda extranjera. Cuanto más caros son los bienes interiores en la relación con los extranjeros - o, lo que es lo miso, cuanto más baratos son los bienes extranjeros con relación con los interiores - , mayor es la demanda nacional de bienes extranjeros. Por lo tanto, una subida del tipo de cambio real provoca un aumento de las importaciones. Expresamos, pues, las importaciones de la forma siguiente:

DONDE:    : importaciones totales. : renta nacional o PBI. : tipo de cambio nominal.

De la expresión anterior se puede deducir que ante:  Un aumento de las renta interior, Y, (o, lo que es lo mismo, un aumento de la producción interior, PBI, ya que ambas variables son equivalentes en una economía abierta), provoca un aumento de las importaciones. Este efecto positivo de la renta en las importaciones se recoge por medio del sigo positivo situado debajo de Y, en la ecuación anterior.  Una subida del tipo de cambio (depreciación), aumento de las importaciones , provoca un

, Este efecto positivo del tipo de

cambio real en las importaciones se recoge por medio del signo positivo situado debajo de, , en las ecuación anterior.

a) Las Teorías Del Superávit Comercial En este epígrafe del segundo capítulo trataremos de sintetizar el largo camino de la teoría del comercio internacional que desemboco en el nacimiento de la doctrina neoclásica. Así, en el primer apartado se recogen las primeras aproximaciones al comercio internacional debidas a la escuela mercantilista. En los dos siguientes apartados se resumen las aportaciones de la escuela clásica a la teoría del comercio internacional (fundamentalmente, a través de Adam Smith y David Ricardo). A partir de ellas desarrolla su trabajo la escuela neoclásica, que tiene su máxima expresión en el teorema propuesto Heckscher y Ohlin . Los mercantilistas no se preocuparon por estudiar las causas del comercio internacional, sino de que se propusieron determinar las ventajas de los intercambios comerciales para la economía del país. La doctrina del superávit de la balanza comercial que postularon los mercantilistas implicaba que un país se beneficiaria del comercio internacional siempre que el valor de sus exportaciones superase el valor de sus importaciones, ello daría origen a la entrada neta de metales precioso por el valor equivalente a dicho saldo, lo cual generaría el enriquecimiento del país. Para lograr el deseado superávit comercial los mercantilistas proponían el intervencionismo dl estado, que debía, por una parte, dificultar la entrada en el país de importaciones mediante políticas proteccionistas y, por otra parte, fomentar las exportaciones nacionales. Los autores y escuelas de pensamiento posteriores realizaron numerosas críticas a la doctrina que acabamos de explicas. Por ejemplo, representa una visión errónea del conjunto de la economía, por que asimila la riqueza con la disponibilidad de metales preciosos. Además, esta visión del comercio internacional implica que este solo beneficia a unos países en la medida en que perjudica a otros y asume que lo positivo de dicho comercio radica en la corriente exportadora. Sin embargo también algunos autores posteriores a los mercantilistas han justificado la doctrina del superávit comercial en el
7

7

En este trabajo no especificaremos ni trataremos el teorema de las ventajas comparativas de Heckscher y Ohlin, para más detalles sobre este tema ver: http://www.fder.edu.uy/contenido/rrii/contenido/curricular/comercio-matutino/unidad-v-grupomatutino/teorias-del-comercio-internacional-material-de-apoyo.pdf

sentido de que este estimularía la demanda agregada (y en consecuencia, el crecimiento de la renta nacional) o que la acumulación de metales preciosos contribuiría a mantener reducidos tipos de interés (favoreciendo, por lo tanto, el crecimiento económico). Eso es todo en cuanto a lo básico de las teorías del comercio internacional, a pesar de ello existen otras teorías y modelos como por ejemplo:  La teoría de la ventaja absoluta.  La teoría de las ventajas comparativas.  La teoría de la disponibilidad.  La teoría de la demanda representativa.  Teoría del desfase tecnológico.  El modelo de Heckscher y Ohlin.  El modelo de Rybcziwsky  El modelo de la reciprocidad.  Entre otros.

3.2.6 LOS ENFOQUES TEORICOS IMPOSITIVOS Los impuestos, como parte del sistema de recaudación y contribución social tienen una vigencia en su tratado y estudio desde los mismos inicios del análisis económico en sí; de allí en más cada escuela de pensamiento económico visualiza a los impuestos a su manera y filosofía. Los impuestos son uno de los instrumentos de mayor importancia con el que cuenta el Estado para promover el desarrollo económico, sobre todo porque a través de éstos se puede influir en los niveles de asignación del ingreso entre la población, ya sea mediante un determinado nivel de tributación entre los distintos estratos o, a través del gasto social, el cual depende en gran medida del nivel de recaudación logrado. A continuación se establecen los elementos teóricos necesarios para comprender la importancia de los impuestos en la actualidad. Como parte del desarrollo teórico conceptual, primero daremos una

definición y conceptualización de los impuestos de acuerdo a algunos autores, para luego describir algunos principios y teorías. DEFINICION: Los impuestos son una parte sustancial (o más bien la más importante) de los ingresos públicos. Sin embargo, antes de dar una definición sobre los impuestos hay que aclarar la diferencia entre los conceptos de ingreso público, contribución e impuesto. Cuando nos referimos a ingresos públicos estamos haciendo referencia a todas las percepciones del Estado, pudiendo ser éstas tanto en

efectivo como en especie o servicios. En segundo lugar, una contribución es una parte integrante de los ingresos públicos e incluye aportaciones de particulares como, por ejemplo, pagos por servicios públicos, de donaciones, multas, etc. En tercer lugar, los impuestos forman parte de las contribuciones y éstas a su vez forman parte de los ingresos públicos. La definición de impuesto contiene muchos elementos, y por lo tanto pueden existir diversas definiciones sobre el mismo. Entre las principales definiciones están las siguientes: “Los impuestos no son tributos establecidos en virtud de un derecho superior, sino una contribución que se basa en las cargas de la vida social. Los impuestos deben ser proporcionales el sistema que se adopte.”
8

a

las

posibilidades de los contribuyentes, a las rentas o al capital, según

“Las prestaciones en dinero, especie, exigidas por el Estado en virtud del poder de imperio, a quienes se hallen en situaciones consideradas por la ley como hechos imponibles.”
9

“Prestación pecuniaria requerida a los particulares por vía de autoridad, a título definitivo y sin contrapartida, con el fin de cubrir las obligaciones públicas.”
10

8 9

Definición según la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT). SALVADOR NIETO DUEÑAS, en su tesis “la educación tributaria como solución a la baja recaudación fiscal” ver: http://www.fiscalistas.net/colabora/2005/sat/TESS1.pdf 10 Rosas Aniceto, Roberto Santillán. “Teoría General de las Finanzas Públicas y el Caso de peruano”. UNSM, Perú 2008. pg.195

Los autores de la segunda y tercera definición, reúnen elementos similares como: Prestaciones en dinero, Autoridad. Así como cada uno de los autores dan su definición de lo que son los impuestos, también cada uno hace un análisis de sus principios, a continuación se presentan los más importantes. PRINCIPIOS a) Principios Adam Smith Los principios de los impuestos según Adam Smith, en su libro “La riqueza de las naciones”, formula cuatro principios fundamentales de la tributación. Principio de Justicia. “Los súbditos de cada Estado, según Adam Smith, deben contribuir al sostenimiento del gobierno, en una proporción a los ingresos de que goza bajo la protección del Estado”. Principio de Certidumbre. “El impuesto que cada individuo está obligado a pagar, debe ser fijo y no arbitrario; así mismo, la fecha de pago, la forma de realizarse, la cantidad a pagar, deben ser claras y patentes para el contribuyente”. Lo anterior debe darse para evitarse actos

arbitrarios por parte de la autoridad. Principio de comodidad. “Todo impuesto debe recaudarse en la época y en la forma en las que es más probable que convenga su pago al contribuyente”. Principio de Economía. “Los impuestos pueden sacar o pedir que entre en los bolsillos de la población, una cantidad mucho mayor que la que hace ingresar en el tesoro público”. Lo anterior va encaminado, a que el rendimiento del impuesto debe ser mayor a lo que se invierta para su recaudación

a fin de encontrar

los

medios

de

control,

recaudación

y

administración más eficientes y menos onerosos. b) Principios Adolfo Wagner Adolfo Wagner en su libro “Traité de la Science des Finances” , formula cuatro grupos de principios. Grupo “Política Financiera” En éste se incluyen dos principios, la “Suficiencia de la imposición”, que nos establece que los impuestos deben ser suficientes para poder cubrir periodo las necesidades financieras en un determinado y la “Elasticidad de la imposición” proclama que el sistema

fiscal debe estar integrado por diversos impuestos que en un periodo de cambio de tarifas, se permitan al Estado recibir todos los ingresos que necesita. Grupo de “Principios de Economía Política”. Nos dice que debe hacerse una prudente elección entre las tres fuentes de impuestos (capital, renta y medios de consumo.) Grupo de “Principios de Equidad”. Wagner, los impuestos deben tener una finalidad meramente fiscal, y una proporcionalidad de los impuestos, que graven a todos los individuos (sin exención y sin cuotas progresivas). El principio de Equidad no han sido acogido por la legislación, puesto que no se gravan a todos los mexicanos, como lo dice la CPEUM en su Art. 31 fracc. IV y mucho menos se utilizan cuotas fijas. Grupo de “Principios de Administración Fiscal”. También llamados principios de lógica en materia de imposición, y son: Fijeza de la imposición (preparación profesional y moral de los encargados de la administración de impuestos, simplicidad del sistema de impuestos, emplear leyes y reglamentos claros y

simples, rigor jurídico y utilización de la prensa para dar a conocer las leyes nuevas), la comodidad de la imposición no sólo

para el contribuyente, sino también para el Fisco y reducción del costo en lo mayor posible en los gastos de recaudación de impuestos. c) Los Impuestos Como Parte De Las Cuentas Nacionales Los impuestos individuales sumados a una escala agregada, son parte importante de las cuentas nacionales, componiendo así muchas de las variables estudiadas a nivel macroeconómico, algunas de las variables que incluyen en su composición a los impuestos son: El valor agregado bruto: Es el valor añadido en el proceso de producción y mide la retribución a los factores de producción que intervienen en el proceso productivo constituye el aporte de la unidad de producción o del sector al PBI (Producto Bruto Interno) de la economía, su composición desde el método de contabilización del ingreso es: PBI = VAB = R + EE + CKF + Ipm Donde: R: EE : Remuneración del trabajo asalariado Excedente de explotación

CKF : Consumo de capital fijo Ipm : Impuestos netos a la producción e importaciones El Ingreso Nacional Bruto: Ingreso percibido por el uso de los factores productivos que son propiedad de agentes nacionales, se encuentren fuera o dentro del país. Visto desde una perspectiva de destino del ingreso se puede plantear la siguiente relación: Y = C + T + S Donde: Y: C: T: S: Ingreso Nacional Bruto consumo privado Impuestos Ahorro de la economía

El Ahorro Gubernamental O Déficit Fiscal: el ahorro fiscal está referido a saldo neto de los flujos de gastos e ingresos del estado, es decir la diferencia entre los ingresos (impuestos) y el consumo público (gasto público), expresado en una ecuación: Sg = T – G Donde: Sg: T: G: Ahorro público e gubernamental Impuestos Consumo o Gasto Publico

3.2.7 LOS ENFOQUES TEORICOS DE LA PRODUCCION (INGRESO) Los enfoques teóricos sobre la producción, han sido en su mayoría desarrollados a un nivel microeconómico, es decir se hace el análisis de la producción desde un punto de vista individual tomando a las empresas que las principales productoras, las cuales siguen una serie de procesos sistematizados para generar ciertos productos resultado de la mezcla, transformación y valor añadido de los insumos requeridos. Es así entonces que las teorías económicas referidas a la producción están referidas a como se debe maximizar la misma, que decisiones se debe tomar frente a ciertos fenómenos, como minimizar los costos, etc. El objetivo de este trabajo es tomar a la producción desde una escala macroeconómica, es decir la producción agregada; por tanto se hará una pequeña descripción de la teoría microeconómica de la producción, para luego llevarla a un nivel agregado (PBI). FUNCIÓN DE PRODUCCIÓN La función de producción es la ecuación matemática que fija la máxima cantidad del producto que puede ser generada con un conjunto específico de insumos. La función de producción se refiere a la relación existente entre el producto físico y los insumos físicos. La elección de una función determinada es importante, debido a que funciones diferentes tienen propiedades matemáticas distintas e implican diversos supuestos acerca de las características tecnológicas del proceso de producción que se está describiendo. Al elegir una forma determinada, el objetivo es alcanzar un punto intermedio entre simplicidad y facilidad de

manejo, por un lado, y exactitud en la descripción de las relaciones técnicas por el otro lado. La función de producción se puede especificar para empresas individuales, en cuyo caso son útiles para derivar las curvas de costos y las curvas de demanda por los factores de producción, o también se puede referir a la economía como un todo, en tal caso son útiles a la teoría del crecimiento, a la teoría de la distribución del ingreso y a la teoría del comercio internacional. La ecuación matemática de la función de producción, está formada por los insumos: trabajo, capital y tierra (naturaleza). Q = f (K.L) Q = Tasa de producción por unidad de tiempo. K = al flujo de servicios derivados de la existencia de capital por unidad de tiempo. L = al flujo de los obreros de la empresa por unidad de tiempo. Función de producción es el nombre que se asigna a las relaciones que existen entre los rendimientos físicos y los insumos de una empresa. Al aplicar la función de producción a una pequeña fábrica que produce 100 mesas de madera en un turno de 8 horas, encontramos que se utilizan cantidades mínimas de madera, de pegamento, de energía eléctrica, de barniz, de mano de obra y de otros insumos que son usados en este proceso de producción. Una función de producción debe especificarse para determinado tiempo. Este es el flujo de insumos que dan como resultado un flujo de rendimientos durante un período ya establecido. LEY DE LOS RENDIMIENTOS DECRECIENTES Esta ley se manifiesta por primera vez a través de los conocimientos del griego Jenofonte, en cuyos estudios encontramos información de la Ley de los Rendimientos Decrecientes. El fisiócrata Turgot expresaba que nunca puede pensarse que al duplicar los gastos se duplica el producto. El clásico R. Malthus relaciona esta ley con el problema del exagerado crecimiento de la población; aunque esta forma de pensar ha sido superada y como resultado se ha estudiado este fenómeno con la

intención de que elimine la idea de que el aumento de la población realmente disminuye o tiende a reducir el rendimiento. Además, se ha concluido que los rendimientos decrecientes no sólo se aplican al factor de variación, es decir, la tierra, sino también cuando existe un número variable de mano de obra, de capital o del empresario. La expresión moderna de la ley de los rendimientos decrecientes se sintetiza de la siguiente manera: “en un momento dado existe un punto de inversión de cualquiera de los factores de producción en una cantidad fija del cuarto factor, el cual excedido, cualquier inversión posterior, aunque aumente el rendimiento total, proporcionará un rendimiento menos que proporcional a los tres factores a los que se aplica el cuarto factor”. La ley de los rendimientos decrecientes es la hipótesis que establece que si un factor de la producción se incrementa en pequeños montos constantes, mientras las cantidades de todos los demás factores se mantienen invariables, después de cierto punto los resultados de los incrementos de la producción se hacen cada vez menores. Antes de que se alcance este punto, la producción puede crecer en montos constantes. En esta ley se considera que las unidades del factor variable son idénticas. Aunque se llama ley, es sólo una afirmación que los economistas hacen acerca de la naturaleza de la tecnología en el mundo real; se podría refutar esta ley si se encontrara que, bajo las condiciones que se suponen (homogeneidad de insumos, tecnología fija) los rendimientos no decrecen. Sin embargo, de manera lógica parece verdad. Se mantiene fijo el número de máquinas y se incrementa en forma paulatina el número de trabajadores, significa que en cierto punto, agregar otro trabajador, añade menos a la producción que el trabajador previo. El análisis aplicado a la “ley de los rendimientos decrecientes” conduce a la siguiente definición: “manteniendo constantes la tecnología y todos los insumos menos uno, a medida que se agregan incrementos iguales del insumo variable, la tasa resultante de aumento en el producto disminuirá después de cierto punto”.

La aplicación de esta ley sólo tendrá validez, si cumple con los siguientes requisitos: 1. Cuando sólo se cambia un insumo variable y todos los demás se mantienen estrictamente constantes. 2. Cuando el estado de conocimientos es fijo, es decir, no cambia la tecnología. 3. Si los coeficientes de producción son variables, es decir, si no trabajamos con una función de proporciones fijas en la cual una unidad de trabajo debe ser empleada con dos unidades de capital. LA PRODUCCION (INGRESO) AGREGADA O PBI Definición y formulaciones Se conoce como "Producto interno Bruto" a la suma de todos los bienes y servicios finales que produce un país o una economía, tanto si han sido elaborado por empresas nacionales o extranjeras dentro del territorio nacional, que se registran en un periodo determinado (generalmente un año). El producto puede ser calculado o analizado desde tres puntos, el de Características Magnitud flujo: El PIB es una magnitud denominada de flujo, que contabiliza sólo los bienes y servicios producidos durante la etapa de estudio. El significado de flujo o corriente se contrapone al de fondo o stock. El primero se refiere a un periodo de tiempo (día, semana, mes, año, etc.) que además debe expresarse de forma clara, si bien en muchos casos y ante un uso generalizado, dicho periodo de tiempo puede sobreentenderse. Así, por ejemplo, los ingresos de una persona son una corriente o flujo ya que hay que explicar el periodo en el que se han obtenido. Por tanto las corrientes o flujos tienen una clara dimensión temporal. En el lado opuesto, están los fondos o stocks que carecen de ella, aunque exista una referencia a un punto del tiempo. El patrimonio de una persona sería un ejemplo de variable fondo.

Producción final: El PIB mide sólo la producción final y no la denominada producción intermedia, para evitar así la doble contabilización. Al hacer referencia a bienes y servicios finales se quiere significar que no han de ser tenidos en cuenta aquellos bienes elaborados en el periodo pero que han constituido la materia prima para la fabricación de otros bienes y servicios. Por tanto dentro de los bienes y servicios finales incluimos aquellos bienes producidos en un periodo que por su propia naturaleza no se van a integrar en ningún otro proceso de producción, así como aquellos otros bienes que aun cuando por su naturaleza deben integrarse en el proceso productivo de otro producto, pero que a final del ejercicio no lo han hecho, son las denominadas existencias finales. Valoración: El Producto Interior es el valor total de la corriente de bienes y servicios finales. Al ser el Producto Interior un agregado o suma total de numerosos componentes, las unidades de medida en que estos vienen expresados son heterogéneas Para (toneladas, un valor metros, total, unidades, es preciso

kilovatios/hora,

etc.).

obtener

transformarlos a términos homogéneos lo que se consigue dando valores monetarios a los distintos bienes y servicios; el Producto Interior es pues, una operación matemática de multiplicación en la que entran dos grandes factores: uno real, formado por las unidades físicas, bienes y servicios y el otro monetario integrado por sus precios. De esta manera se concluye que un país aumentaría su Producto Interior en un 10 por 100 simplemente por haber crecido el nivel general de precios en ese porcentaje. Para evitar las distorsiones que este fenómeno provoca en las comparaciones intertemporales se recurre al PIB en términos reales al que no afectan las modificaciones en los precios ya que las unidades físicas se valoran siempre tomando como referencia los precios en un año base. Para hallar el PIB real, se divide el PIB nominal por un índice de precios conocido con el nombre de deflactor del PIB. PIB nominal: es el valor monetario de todos los bienes y servicios que produce un país o una economía a precios corrientes en el año en que los bienes son producidos. Al estudiar la evolución del PIB a lo largo del tiempo, en situaciones de inflación alta, un aumento substancial de

precios, aún cuando la producción permanezca constante, puede dar como resultado un aumento sustancial del PIB, motivado exclusivamente por el aumento de los precios. PIB real: se define como el valor monetario de todos los bienes y/o servicios producidos por un país o una economía valorados a precios constantes, es decir valorados según los precios del año que se toma como base o referencia en las comparaciones. Este cálculo se lleva a cabo mediante el deflactor del PIB, según el índice de inflación (o bien computando el valor de los bienes con independencia del año de producción mediante los precios de un cierto año de referencia). Métodos de determinación: El PIB puede calcularse a través de tres procedimientos: Método del gasto: En el método del gasto, el PIB se mide sumando todas las demandas finales de bienes y servicios en un período dado. En este caso se está cuantificando el destino de la producción. Existen cuatro grandes áreas de gasto: el consumo de las familias (C), la inversión en nuevo capital (I), el consumo del gobierno (G) y los resultados netos del comercio exterior (exportaciones - importaciones): Se observa que las exportaciones netas son iguales a las exportaciones (X) menos las importaciones (M). Desde el punto de vista del gasto o demanda, el PIB resulta ser la suma de los siguientes términos:

Donde PIBpm es el producto interior bruto valorado a precios de mercado, C es valor total del consumo final nacional, I es la formación bruta de capital también llamada inversión. X es el volumen monetario de las exportaciones y M el volumen de importaciones. Si se tiene en cuenta la existencia del sector público se distingue entre consumo e inversión privadas y gasto público en adquisición de bienes y servicios: G, entonces modificamos la fórmula:

Método de la distribución o del ingreso: Este método suma los ingresos de todos los factores que contribuyen al proceso productivo, como por ejemplo, sueldos y salarios, comisiones, alquileres, derechos de autor, honorarios, intereses, utilidades, etc. El PIB es el resultado del cálculo por medio del pago a los factores de la producción. Todo ello, antes de deducir impuesto

Donde RL representa los salarios procedentes del trabajo, RK las rentas procedentes del capital o la tierra, Rr los intereses financieros, B los beneficios, A las amortizaciones, Ii los impuestos indirectos, Sb los subsidios Método de la oferta o del valor agregado: En términos generales, el valor agregado o valor añadido, es el valor de mercado del producto en cada etapa de su producción, menos el valor de mercado de los insumos utilizados para obtener dicho producto; es decir, que el PIB se cuantifica a través del aporte neto de cada sector de la economía. Según el método del valor agregado, la suma de valor agregado en cada etapa de producción es igual al gasto en el bien final del proceso de producción.

CAPITULO III
1. HIPOTESIS Y OPERACIONALIZACION DE VARIABLES 1.1 FORMULACION DE HIPOTESIS Se considera al consumo privado como el principal – junto al gasto público y a las inversiones – componente de la demanda efectiva, de allí su importancia y su especial trato, sin embargo este va a tener muchas variables influyentes tanto negativa como positivamente, y entre ellas van a estar; la inflación, la liquidez, las importaciones, los impuestos a los productos y la producción (ingreso), cada uno de ellos guarda una especial y caracterizada relación con el consumo privado y su razón y descripción es:  La primera variable (inflación) influye de manera inversa; la razón es que las personas toman en cuenta el nivel de precios al momento de decidir sobre la cantidad de productos consumidos, y un aumento de los precios (inflación) reduce la capacidad adquisitivas de los agentes, por lo que es de esperarse que el consumo privado responda de manera inversa los cambios ocasionados por la inflación .  La segunda variable (la liquidez) de manera directa; de acuerdo a la teoría los agentes económicos aumentaran su consumo y operaciones económicas al tener más activos líquidos.  La tercera variable (importaciones) teóricamente debe guardar una relación directa con el consumo privado; puesto que mayores productos extranjeros diversificaran la variedad de elecciones y consumo.  La cuarta variable (impuestos a los productos), según la teoría deben estar vinculados de manera inversa con el consumo privado, ya que el aumento de estos encarecerán los productos y disminuirán la capacidad de compra de las familias.
11

11

El razonamiento es el mismo, pero en sentido contrario, para el caso de una disminución en el nivel de precios (deflación).

 Por último la variable producción (ingreso), es más que conocido que los ingresos o producción están directamente relacionados con el consumo privado, debido a que el aumento de los primeros permitirán a las familias incrementar también su consumo pero en menor proporción. Es así entonces que, luego de haber encontrado la relación teórica y conceptual entre las variables independientes respecto la variable dependiente, postulamos la siguiente hipótesis: El consumo privado de las familias de Perú durante los periodos 1959 – 2009 se ha visto influida de diversas maneras por las variables consideradas como determinantes, de la inflación

negativamente, de la liquidez positivamente, de las importaciones positivamente, de los impuestos a los productos negativamente y de la producción o ingreso nacional positivamente; siendo así estas las principales variables explicativas del comportamiento tendencial y secuencial del consumo privado de las familias peruanas. 1.2 OPERACIONALIZACION DE LAS VARIABLES Las variables de estudio por su manejo y correlación se clasifican en: Variable dependiente:  El consumo privado o de las familias (Cpriv) Variables independientes:  La inflación (Infl.)  La liquidez (Liqu.)  Las Importaciones (M)  Los impuestos (T)  La producción o ingreso bruta(o) nacional (PBI) La clasificación de las variables se hizo en función a la teoría estadística econométrica, sin embargo están se pueden clasificar en exógenas y endógenas, y dentro de esta clasificación se pueden sub clasificar en otras más, para el caso no se hará tal clasificación por no ser necesaria.

1.3 TIPO DE INVESTIGACION De acuerdo a su orientación.  El presente trabajo de investigación por el fin que se logra seguir es aplicado.  De acuerdo a su contrastación. El presente proyecto realizado es correlacional.  El diseño de la investigación es descriptivo – experimental.

2. MODELO ECONOMETRICO ESPECIFICADO Entonces lo que trataremos de evidenciar con la comprobación empírica a través de las herramientas econométricas es la teoría económico sobre el comportamiento y dependencia del consumo privado de las familias peruanas cuya hipótesis ya planteada es:

La relación funcional anterior nos dice que existen variables relacionadas de manera directa e inversamente proporcional al consumo privado, el signo ubicado en la parte inferior de cada variable mide dicha relación. El modelo econométrico para una muestra de los últimos 51 (de 1959 a 2009) años será:

Donde:   : función de consumo privado.

: estimador que evalúa el consumo autónomo o neto a lo largo
del tiempo.

: es el estimador que evalúa la participación de la inflación en el consumo privado.

: es el estimador que mide el grado de influencia de la liquidez en el consumo privado.

: es el estimador que mide el nivel de intervención de las importaciones frente al consumo privado.

: es el estimador que discierne el grado de relación existente entre los impuestos y el consumo privado

: es el estimador que muestra el grado de vinculo de la producción o ingreso frente al consumo privado.

: es la perturbación estocástica, representada por los otros determinantes de la balanza comercial.

Los signos de los estimadores (los Betas) para que tengan un ajuste de acuerdo a la teoría deberían ser:  para , según la teoría económica la función de consumo

debería tener un intercepto en el primer cuadrante, por lo que el consumo autónomo tiene que ser positivo.  Para

, debido a la relación inversa existente entre esta variable

y el consumo privado, es de esperarse un signo negativo.  Para , de acuerdo a la teoría, existe una relación directa entre

esta variable y la dependiente, por lo tanto es de esperarse un signo positivo.  Para , de la misma manera que la anterior guarda una relación

directa, por lo que el signo debería ser positiva.  Para , se espera un signo negativo, ya que la relación entre

esta variable y el consumo privado es inversa.  Para , para el estimador de la sensibilidad del consumo

respecto al PBI, es de esperarse un signo positivo ya que la relación es directa. Por tanto el modelo con los signos teóricos respectivos toma la siguiente especificación:

3. RELEVO DE LA INFORMACION La información requerida para este trabajo de investigación y aplicación econométrica fue extraída de fuentes secundarias principalmente de instituciones gubernamentales y privadas (estadísticas) encargadas de la medición – contabilización histórica y actual de las variables

económicas de nuestro interés, entre las más destacantes tenemos:  Instituto Nacional De Estadística E Informática (INEI)  Banco Central De Reservas Del Perú (BCRP)  Ministerio De Economía Y Finanzas (MEF)  Fondo Monetario Internacional (FMI)  Banco Mundial (BM)  Comisión Económica Para América Latina Y El Caribe (CEPAL)  La Superintendencia De Banca Y Seguros (SBS)  Entre otros. Estas instituciones tienen almacenadas en su base de datos el valor y cifras de las variables en cuestión, sin embargo existe cierta divergencia entre alguna de ellas, ese es el motivo por el que fue necesaria la contrastación de información entre varias de ellas y los datos más semejantes o iguales dentro de las distintas fuentes, fueron tomados para hacer el modelo econométrico de este trabajo. Una vez descrito y especificado teóricamente el modelo econométrico pasamos a los cálculos y contrastaciones de las teorías citadas en el capitulo anterior, para lo cual haremos uso del paquete econométrico Eviews en su quinta versión el cual nos ayudara en la estimación de los parámetros para cada una de las variables, así mismo nos permitirá hacer las pruebas correspondientes a algunas teorías econométricas, como son la violación de los supuestos clásicos de los MCO. en un apartado del capítulo siguiente se harán las interpretaciones y discusiones de los resultados obtenidos.

CAPITULO IV
1. ANÁLISIS ECONOMETRICO E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN 1.1 ESTIMACION Y VALIDACION DE LAS ESTIMACIONES Una vez hecha la especificación del modelo econométrico, pasamos a hacer los cálculos respectivos para cada una de las teorías planteadas, en caso de ser necesario se aplicaran algunos métodos y técnicas econometrías para la corrección de los modelos especificados, con el fin de tener los más eficientes. A. Función de Consumo de Keynes: Con los datos de la investigación, correremos un modelo de consumo keynesiano Por tanto la función de consumo Keynesiana para el caso peruano tendrá la siguiente estructura:

Como se puede apreciar en el grafico 01, existe una relación directa entre el consumo privado y el ingreso disponible
12

para nuestra

12

El ingreso disponible lo conseguimos de manera sencilla, mediante una resta entre el PBI y los impuestos, esto de acuerdo a la misma teoría Keynesiana.

economía. Entonces de manera matemática la curva de consumo privado en función al ingreso disponible tendrá el siguiente comportamiento:

, donde:

: el consumo privado de las familias peruanas expresado
en millones de soles de 1994.

mill. De soles de 1994, entendido como el consumo autónomo e independiente del ingreso a nivel global.

, propensión marginal a consumir de las
familias, es decir, por cada 1 solo de aumento en el ingreso disponible, las familias aumentaran su consumo en 0.73 céntimos aproximadamente.

: el ingreso disponible de las familias peruanas, expresado
en millones de soles de 1994.

Una vez descrito y explicado el modelo keynesiano del consumo privado peruano hacemos la presentación grafica del mismo, cuya tendencia y comportamiento obedece a la teoría ya mencionada: GRAFICO 01: Línea De Consumo Keynesiano De Perú 1959 – 2009.

FUNCION DE CONSUMO KEYNESIANA PERU 1959 2010
160000 140000 Cpriv (mill. S/. De 1994) 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 0.00000 50000.00000 100000.00000 150000.00000 200000.00000

Yd (mill. S/. de 1994)

Entonces, podemos aceptar la hipótesis que plantea que el consumo privado es una función directa o positiva del ingreso disponible, esto según la teoría keynesiana del consumo privado. B. El Enfoque del Ciclo de Vida o Ciclo Vital: se obtuvieron los datos requeridos para la realización del modelo de este enfoque teórico y los resultados arrojados fueron:

Los resultados obtenidos tienen las siguientes particularidades:  Los contrastes individuales son significativos para todos los coeficientes a excepción de YOF (ingresos obtenidos por otros factores) cuyo p-value es inadmisiblemente elevado al igual que el estimador del consumo autónomo: sólo puede rechazar la nulidad del parámetro real con un (1 – 0.48) = 52% de confianza para la constante y con (1 – 0.16) = 84% de confianza para el YOF.  Pese a la correcta asignación de los signos, existe una insignificancia en dos de los estimadores, además de ello la R2 es muy elevada (0.9979 casi perfecta).

Las causantes de los problemas suscitados pueden ser debido a la violación de los supuestos básicos de los MCO , para averiguarlo y posteriormente corregirlo hacemos algunas pruebas y test. Pruebas De Evidencia De Heteroscedasticidad Se dice que un modelo econométrico presenta heteroscedasticidad cuando la varianza no es constante, es decir esta responde a cambios de otras variables. Sus efectos y consecuencias están relacionados con las ya mencionadas en los resultados del modelo en estudio. Test de White: haciendo uso del paquete estadístico ya nombrado, realizamos este test, cuya hipótesis nula es la existencia de heteroscedasticidad en el modelo. Los resultados obtenidos del test son:
13

13

La violación de los supuestos básicos de los MCO son: Multicolinealidad (regresoras relacionadas); Heteroscedasticidad (varianza inconstante) y Autocorrelación (Errores relacionados entre sí) ver: Domodar N. Gujarati cuarta edición, pág. 321

Es fácilmente comprobable y contrastable la hipótesis nula del modelo, puesto que el p – value de la parte superior muestra valores por debajo del 0.05, es decir a un nivel del 99% de confianza se rechaza la hipótesis nula de existencia de heteroscedasticidad en el modelo de consumo por ciclo de vida o ciclo vital. Pruebas De Evidencia De Autocorrelación La autocorrelación es el fenómeno que se presenta en los modelos econométricos, causado por el vínculo existente entre los errores, es decir, las perturbaciones estocásticas están relacionadas entre sí para distintos periodos. Prueba de Durbin – Watson: esta es una de las pruebas más utilizadas en la contrastación y búsqueda de evidencia sobre correlación serial, par el caso se trabaja con el estadístico denominado DW
14

haciendo la contrastación de la hipótesis según el

cuadro de contrastación teórica. Para nuestro modelo, como podemos apreciar en el cuadro de resultados del modelo (dos páginas atrás) el DW = 1.999, dados los límites inferior y superior de la distribución DW (0.752 y de 2.023 respectivamente al 5% para K = 5 y n = 19), confirman la ausencia rotunda de cualquier tipo de autocorrelación en el modelo. Pruebas De Evidencia De Multicolinealidad Si luego de haber realizado las pruebas correspondientes para cada uno de los fenómenos anteriores los resultados arrojan que estos no están presentes en el modelo, es de esperarse que el modelo tenga problemas de Multicolinealidad. Pero sin embargo se usara la matriz de correlaciones simples para verificar lo dicho: La Matriz de Correlaciones Simples: esta matriz muestra el grado de vinculo existente entre todas las variables entre si, entonces si existe problemas de Multicolinealidad esta matriz nos ayudara a identificar que variables están relacionadas con el fin de aplicar algún correctivo.

14

Para más detalles ver el libro “Econometría” de Domodar N. Gujarati cuarta edición, pág. 450.

En la matriz se puede apreciar claramente que existe un vínculo casi perfecto entre las dos variables explicativas (ingresos laborales e ingresos percibidos por otros factores) ya que su coeficiente de correlacion toma un valor de 0.9893; por tanto es más que claro que existe un problema de Multicolinealidad en el modelo. Corrección De La Multicolinealidad La teoría econometría presenta y ofrece muchas formas de corregir y suprimir la Multicolinealidad, sin embargo no todas ellas son aplicables a nuestro modelo, ya que si por ejemplo retiramos una de las variables, estaríamos yendo en contra de las especificaciones de la teoría del consumo por ciclo de vida o ciclo vital; por tanto esa es una medida inviable. Ahora bien usaremos otra medida correctiva, como es el de transformación de datos o transformación del modelo mediante los siguientes pasos: Del modelo original Generamos Logaritmos: genr LOG(Cpriv) = log (Cpriv) genr LOG (YL) = log(YL) genr LOF(YOF) = log(YOF) El modelo tendría ahora las siguientes especificaciones y relaciones funcionales:

La razón de la transformación en logaritmos de los datos es que al reducir las escalas de medición de las variables eliminamos los problemas que se pueden generar por elevados valores que toman

cada una de ellas, además que estaríamos expresando el modelo en términos de variaciones, lo que significa que se está evaluando la incidencia de la variación de los ingresos laborales y los ingresos percibidos por otros factores frente a la variación del consumo privado de las familias peruanas. Por último los resultados del modelo transformado son:

Luego de haber ejecutado la corrección del modelo, podemos concluir que el problema de Multicolinealidad ha sido superado en su totalidad, ya que todos los estimadores de las variables explicativas, incluido el término constante, tienen una probabilidad menor al 0.05 y los signos se ajustan perfectamente a la teoría. Por lo tanto la representación econométrica del modelo será:

Una vez obtenido el modelo con estimadores MELI , hacemos el análisis teórico y cuantitativo de los resultados, con el fin de hacer

15

15

Se dice que los estimadores del modelo resultantes son MELI por que no presentan ningún problema relacionado con la violación de algún supuesto de la teoría básica de los MCO, si se desea se puede hacer la constatación de lo dicho mediante las mismas pruebas usadas en paginas atrás.

valer una de las funciones de la econometría que es la de predecir o pronosticar la realidad mediante los modelos. Desde la perspectiva de este enfoque del consumo podemos decir que la variación del consumo autónomo va a ser de 1.3666, lo cual indica que el consumo autónomo variara de manera independiente (de cualquier tipo de ingreso y de la edad misma) en 1.3666 soles; por su lado el 0.6833 nos viene a representar la propensión marginal a consumir de los ingresos corrientes percibidos por conceptos de remuneraciones al factor mano de obra de las familias peruanas, tanto a los obreros como a los empresarios, por tanto una variación del 1% en los ingresos laborales de las familias terminara generando una variación de 0.6833% en el consumo de las mismas; por último el valor 0.2845, nos revela que por cada 1% en el aumento de los ingresos percibidos por otros factores o medios de las familias peruanas, estas aumentaran su consumo en aproximadamente un 0.2845%. Por último, el coeficiente de determinación (R2) es considerablemente elevado ya que toma un valor casi cercano a la unidad (0.9980) lo que es una señal de un muy buen ajuste del modelo a la realidad. C. El Enfoque Del Ingreso Permanente Como se dijo en su momento el cálculo de este modelo no es directo por lo que es necesario hacer algunos cálculos secundarios que nos llevaran a los valores del verdadero modelo. El primero modelo a calcular es: [ ]

Es notoria la presencia de autocorrelación en el modelo, ya que el termino estocástico sigue un proceso auto regresivo de orden uno y de sentido inverso. Mientras tanto de los cálculos del modelo anterior, en el paquete estadístico obtenemos que:

Luego representamos el modelo de manera matemática y funcional de la siguiente manera:

Donde: Cpriv: Yd: CP t -1 Ut: Consumo privado en soles de 1994 Ingreso disponible en soles de 1994 Consumo privado en soles de 1994 rezagado en un período término de perturbación aleatoria en el periodo “t”

De la ecuación anterior se puede obtener K de la siguiente forma:

Por lo tanto si reemplazamos el término K en nuestra ecuación original de la teoría el ingreso permanente podremos obtener esta última, es decir:

Reemplazando tales valores en el modelo original este resulta:

Estos resultados muestran que la Propensión Marginal a Consumir (PMC) del ingreso corriente es 0.53, es decir, que un aumento de un sol en el ingreso actual aumentaría el consumo en aproximadamente 52 céntimos. Pero si éste aumento se mantuviera en el tiempo, entonces, la PMC resultante (del ingreso permanente) sería casi 0.74. O sea, cuando los consumidores hayan tenido suficiente tiempo para ajustarse al cambio de un sol en el ingreso (cuando perciban que el aumento del ingreso es permanente), aumentarían su consumo en aproximadamente 74 céntimos. Eso es todo en cuanto a la constatación teórica de los enfoques teóricos planteados como objetivo, en las siguientes páginas se hará la estimación y validación del modelo econométrico en sí. D. El Modelo Econométrico Planteado en la Investigación: Según el paquete estadístico – econométrico Eviews, el modelo corrido de acuerdo al planteamiento teórico ya mencionado, tiene los siguientes estimadores:

Del cuadro y el grafico podemos extraer dos cosas importantes: Primero, todas las variables tienen el signo teórico esperado. De acuerdo a nuestro planteamiento del modelo, las únicas variables que estaban en relación inversa al consumo eran la inflación y los impuestos, y esto es lógico ya que al aumentar cualquiera de estas dos variables, se está encareciendo los productos, por lo tanto el poder adquisitivo de las familias se ve afectado, el resultado final de estos o este incremento será entonces una reducción del consumo privado. Segundo, de manera intuitiva (a priori) se puede alertar y avisar acerca de la existencia de Multicolinealidad, ya que las

probabilidades o significancias estadísticas de los estimadores para algunas variables, son mayores a 0.05, solamente el estimador del consumo autónomo (β0) y de la producción (β5) no tienen probabilidades mayores al límite mínimo establecido por los supuestos de los MCO MELI. Dicho esto el primer paso a seguir será solucionar la existencia de Multicolinealidad, para lo cual haremos uso de algunas técnicas y

métodos desarrollados por la teoría econométrica para la eliminación o paliación de la Multicolinealidad. DETECCION Y CORRECCION DE LA MULTICOLINEALIDAD La matriz de coeficientes de correlación entre las variables dependientes nos mostrará y ayudara a corregir la Multicolinealidad existente entre las variables independientes, el resultado de tal matriz es:

Por lo tanto el resultado matricial de las correlaciones, nos indica que quienes están correlacionadas en mayor grado con las demás variables explicativas y entre sí mismas son la producción y los impuestos. Punto a tomar en cuenta para las siguientes pruebas correctivas.

PRUEBAS DE CORRECCION: Siguiendo los pasos aprendidos en el curso práctico, aplicamos algunas pruebas para tratar de corregir el modelo. PRUEBA 1: QUITAMOS LA VARIABLE PRODUCCION (PBI): como una posible solución al problema de Multicolinealidad quitamos la variable PBI y volvemos a correr el modelo pero ya sin este presente y los resultados obtenidos fueron:

A Pesar de haber logrado que la probabilidad de la variable impuestos (T) se redujera a menos de límite permitido por la teoría, la variable liquidez (Infl) continúa con una probabilidad por encima del 0.05 Además de lo anteriormente dicho, el signo correspondiente a los impuestos (T) no tiene sentido, ya que de acuerdo a la teoría macroeconómica el consumo privado es función inversa de los impuestos ya que estos hacen más costosos los productos a consumirse, otro punto en contra del fallo de esta prueba.

PRUEBA 2: QUITAMOS LOS IMPUESTOS (T) Y DEJAMOS TODAS LAS VARIABLES: debido a que con la prueba anterior nuestro modelo continuaba con el problema de Multicolinealidad, retiramos de él, a la variable impuestos (T), por dos principales motivos: primero, existe una gran correlación, de acuerdo a la matriz, entre el PBI y los impuesto por lo que ambas no pueden estar juntas; segundo, el signo de los impuestos en el primer modelo y en la segunda prueba no coincide con el de la teoría, por lo que esta variable será sacada definitivamente del modelo. Los efectos de la prueba aplicada son:

El cuadro muestra como resultado de la prueba una mejora, pero sin embargo aun existe una variable que presenta el problema que es la inflación (INFL), a pesar de ello vemos que los signos si coinciden con el de la teoría macro ya que la inflación y el ahorro tienen siempre una relación inversa con el consumo. Para poder dar solución definitiva presentamos nuevamente la matriz de correlaciones simples y analizamos cual es la variable que más relacionada esta con las demás:

Se puede notar, de la parte resaltada del grafico, que la variable producción (PBI) y los impuestos (T), son las que más relacionadas están, tanto con la liquidez (LIQU), importaciones (M), y entre sí, punto a tomar en cuenta en la siguiente prueba. PRUEBA 3: QUITAMOS LAS VARIABLES PRODUCCION (PBI) E IMPUESTOS (T): Como dijimos las dos variables mas relacionadas con el resto son la producción e impuestos, por lo que ambas serán retiradas del modelo (para la prueba 3), esta decisión tiene su respaldo teórico en que la producción está estrechamente relacionada con las importaciones, liquidez e impuestos16, a esto se le suma el que los impuestos no cumplen con el signo teórico. Entonces una vez corrido el modelo sin estas variables los resultados de los estimadores, probabilidades, y otros indicadores son:

16

Según la teoría económica, existe una relación positiva entre la producción y las variables importaciones, liquidez y ahorro.

Luego de haber ejecutado la tercera prueba, podemos concluir que el problema de Multicolinealidad ha sido superado en su totalidad, ya que todos los estimadores de las variables explicativas tienen una probabilidad menor al 0.05 y los signos se ajustan perfectamente a la teoría. DETECCIÓN Y CORREGIMIENTO DE LA HETEROSCEDASTICIDAD Como dijimos, cuando se trabaja con modelos lineales se hace el supuesto de que la varianza de los errores es constante, es decir, cuando cambia el valor de la o las variables explicativas la dispersión o variación de los errores es estadísticamente constante, pero cuando se viola o rompe con este supuesto se crea un nuevo problema a este es al que se le denomina

HETEROSCEDASTICIDAD, y nuestro objetivo es encontrarla y corregirla, en el modelo ya librado del problema de la

Multicolinealidad. De manera matemática se tendrá que para un modelo descrito por:

Cuando no existe Heteroscedasticidad: ( )

Cuando hay presencia de Heteroscedasticidad: ( )

Se puede notar claramente que para el modelo lineal de k variables explicativas, no existe Heteroscedasticidad cuando la varianza es constante, mientras que si cuando la varianza no es constante, como en el segundo caso ya que que lo haga las o la variable (i) Una vez descrito el problema, haremos la comprobación teórica y aplicativa para el modelo econométrico en estudio, que al igual que en el problema anterior seguiremos algunos pasos para su detección y algunas pruebas y métodos para su posterior eliminación (en caso de presentarse el problema). muestra que esta variará a medida

PASOS PARA DETECTAR LA HETEROSDASTICIDAD: 1. Primero corremos el modelo, ya corregido y librado de Multicolinealidad, de manera lineal y usando los MCO. El resultado es:

2. Luego utilizamos el test o prueba de WHITE para detectar la presencia de Heteroscedasticidad en el modelo; en la cual se trabaja bajo la contrastación de la hipótesis nula de que el modelo si presenta heteroscedasticidad, es decir, una probabilidad mayor al 5% de la prueba F y del coeficiente de determinación terminarán por aceptar la hipótesis nula, de la existencia de heteroscedasticidad en caso contrario se estará rechazando la hipótesis nula de la existencia del problema, concluyendo que el modelo no presenta

heteroscedasticidad. Esta prueba está incorporada en el paquete estadístico Eviews, una vez realizada la prueba de WHITE para datos sin series de tiempo los resultados arrojados por el paquete son:

Existencia de Heteroscedasticidad

3. El tercer paso consiste en hacer el análisis de la existencia o no del problema de Heteroscedasticidad, para lo cual se toma en cuenta, al igual que con la probabilidades de los estimadores, a las

probabilidades de los indicadores de la parte superior tal y como lo muestra la flecha. Debido a que las probabilidades de ambos indicadores superan el 0.05 de límite permitido se acepta la hipótesis nula de existencia de Heteroscedasticidad, concluyendo que el modelo si presenta el problema. PRUEBAS Y METODOS DE CORRECION DEL MODELO: La teoría econométrica propone muchos métodos de corrección de los modelos con presencia de Heteroscedasticidad, pero con el fin de simplificar nosotros haremos la corrección haciendo algunas pruebas

consistentes en la división de todas las variables entre una de las explicativas, y con esto se puede eliminar este problema. PRUEBA 1: DIVIDIMOS A TODAS LAS VARIABLES ENTRE LA LIQUIDEZ (LIQU) La primera prueba de corrección del modelo, especifica la división de todas las variables entre la liquidez, incluido la liquidez misma y la perturbación estocástica o error del modelo, es decir:

Por lo tanto el modelo se transformara en.

Como se puede notar la modelo continua teniendo las características de MELI y de MCO, ya que sigue habiendo una relación lineal entre las variables explicativas y la explicada. Una vez transformadas las variables y corrido el modelo en Eviews los resultados de los coeficientes son:

Como vemos esta transformación afecto a la probabilidad de la variable inflación, que a pesar de contar con su mismo signo teórico ahora presenta una probabilidad por encima de 0.05.

Por el lado de la Heteroscedasticidad, averiguaremos si aun continúa presente en el modelo mediante los mismos pasos anteriores del test de WHITE, cuyos resultados son:

Haciendo el mismo análisis que para el modelo general, podemos llegar a la conclusión de que ya se elimino o supero el problema de la Heteroscedasticidad ya que las probabilidades de los indicadores superiores ahora son menores a 0.05. Pero, como lo que su busca es la eliminación completa tanto de la Multicolinealidad y de la Heteroscedasticidad no se puede dar por concluida la prueba ni por terminado el análisis, es necesario hallar un modelo que no presente ninguno de los dos problemas anteriormente mencionados. Para esto hacemos otra prueba, similar a la anterior pero con otro denominador.

PRUEBA 2: DIVIDIMOS A TODAS LAS VARIABLES ENTRE LA INFLACION: Otro de los motivos por los que no nos quedamos con el modelo anterior, además de que presentaba Multicolinealidad, es que no existía razón lógica en sentido teórico para expresar el modelo en términos de la liquidez; ya que la división del consumo privado con la liquidez, teóricamente no significa nada, es decir no es un indicador económico utilizado ni desarrollado. En esta prueba dividiremos a todos las variables, entre la inflación, incluida ella misma y el error estocástico.

La razón y sentido teórico de esto es que estaríamos deflactando a las variables, ya que según la teoría económica si se divide a una variable nominal entre la inflación se está quitando la variación de esta variable por incremento de precios, y se está convirtiendo a esa variable en una expresada en términos reales, por ejemplo si dividimos al consumo corriente entre la inflación nos resultara el consumo real o consumo a precios constantes, por lo tanto estaremos mejorando aun más el modelo. Dicho todo esto

pasaremos a presentar el modelo econométrico resultante de esta prueba, cuyos indicadores son:

Notamos entonces que el modelo corregido por este método, no presenta Multicolinealidad, ya que las probabilidades de todos los indicadores son mayores al 0.05 máximo permitido, por ese lado podemos decir que la prueba resulto provechosa y satisfactoria. Ahora tenemos que analizar si con esta transformación aun continua persistente la Heteroscedasticidad para ello igual que en los procesos de las pruebas anteriores presentamos los resultados del test de WHITE:

Por último, la prueba test de WHITE nos muestra que efectivamente, el modelo ya no presenta Heteroscedasticidad ya que los indicadores superiores tienen probabilidades menores al 0.05 permitido. Por lo tanto se puede concluir que la prueba fue efectiva y eficiente en la solución de los dos problemas ya estudiados (MULTICOLINEALIDAD Y HETEROSCEDASTICIDAD). Una vez superados estos problemas, pasamos al último de ellos que es la autocorrelación, los procedimientos y métodos serán los mismo.

DETECCIÓN Y CORREGIMIENTO DE LA AUTORRELACION Se define a la autocorrelación, como la correlación entre los miembros de serios de observaciones ordenadas en el tiempo (como en datos de series de tiempo) o en el espacio (como datos de corte transversal). En el contexto de regresión, en el modelo clásico de regresión lineal supone que no existe tal autocorrelación en las perturbaciones U t. Simbólicamente: ( )

Es decir, el modelo clásico supone que el termino de perturbación relacionado con una observación cualquiera no esta influido por el termino de perturbación relacionado con cualquier otra observación. Las consecuencias de la presencia de la autocorrelación son múltiples, pero sin embargo se estas se pueden simplificar en el hecho de que la autocorrelación afecta y destruye la propiedad de MELI de los parámetros del modelo; por tanto su eliminación es de vital importancia para tener un modelo econométrico consistente y sobre todo eficiente. Al igual que en los dos casos anteriores, aremos el tratamiento

respectiva al problema de la autocorrelación, identificando su presencia en el modelo, y de ser el caso haciendo y aplicando las medidas correctivas necesarias. Primero como parte de la detección del problema aplicamos la prueba de normalidad de JARQUE - BERA17, bajo la hipótesis nula de que los errores están distribuidos normalmente. Los resultados obtenidos fueron:

17

Vale hacer la aclaración de que esta prueba fue aplicada al modelo econométrico ya librado de multicolinealidad y heteroscedasticidad, puesto que lo que se busca es tener un modelo eficiente (MELI)

Como puede observarse, la probabilidad (probability) de aceptación de la hipótesis nula es inferior al 5%, por lo que es más que obvio que esta se acepta, concluyendo que los errores si están normalmente distribuidos, lo cual nos da el visto bueno para la aplicación del Durbin Watson18 . Ahora haciendo uso de la prueba de Durbin Watson tomamos el estadístico D cuyo valor es DW = 0.688070, para una muestra n = 51 y K = 2 de las tablas estadísticas los limites inferíos y superiores para este modelo son

Por lo tanto dado que d es menor al dl, existe suficiente evidencia para corroborar que existe autocorrelación de tendencia positiva. PRUEBAS Y METODOS DE CORRECION DEL MODELO: Como nuestro fin es tener el mejor modelo sobre la función que explique el consumo de las familias peruanas, haremos y aplicaremos los correctivos necesarios para solucionar el problema de autocorrelación de nuestro modelo: EL METODOS ITERATIVOS: este método consiste en utilizar un AR(p) para eliminar la autocorrelación, es decir utilizar el método de los mínimos generalizados con el fin de suprimir a la autocorrelación. Para nuestro caso aumentaremos un AR (1) o un AR(p) con el fin de solucionar el problema. Luego de aplicar al modelo un AR (1) los resultados que obtuvimos fueron:

18

Puesto que esta prueba supone normalidad en la distribución de los errores.

De acuerdo a estos resultados, el DW = 1.26,

y como vemos

continua siendo menor al límite inferior del DW de la tabla, por lo tanto no se ha corregido la a correlación serial positiva. Para tener idea de cuál es el comportamiento relacionado de los valores residuales, presentamos el correlograma de residuos del modelo el cual nos facilitara la tarea de buscar los AR (P)

L

Del correlograma podemos inferir que la correlación existente entre los residuos se da en escalas separadas y están son de más o menos 2 a 4, por lo que para la segunda prueba le aumentamos un AR(2) y un AR(4) al modelo y los resultados arrojados por el paquete estadístico utilizado son:

Como se puede apreciar, el cuadro muestra claramente que el valor del Durbin – Watson asciende a 1.78 entonces tenemos la siguiente relación:

Entonces, esto según la teoría econométrica significa el modelo anterior (corregido) no presente o no tiene evidencia de

autocorrelación, por lo que podemos decir que se ha superado el mismo; por último el modelo librado seria: ( [ ) 19 ]

19

El motivo por el cual, el signo de la inflación cambia, a pesar de ir en contra de la teoría, es porque este se vuelve en una variable reciproca, es decir los efectos son inversos.

Eso sería todo en cuanto a la violación de los supuestos de la teoría económica por parte de nuestro modelo; por último es posible que se haya caído en problemas de especificación del modelo al retirar algunas variables, pero sin embargo notamos que el coeficiente de determinación es elevado, por lo que este modelo de consumo privado deja de ser, uno más de los clásicos , ya que no considera en su composición al ingreso ni a los impuestos. DETECCION Y CORRECCION DEL QUIEBRE ESTRUCTURAL EN EL MODELO GENERAL. TEST DE CHOW: “Una de las hipótesis básicas que mayores implicaciones tiene sobre la posterior utilización de los modelos econométricos es la de la permanencia estructural, que supone que los valores de los parámetros permanecen constantes a lo largo del todo el período de estimación”21. Teniendo en cuenta que el proceso básico de estimación asume como hipótesis dicha permanencia, estimando por tanto un único parámetro para todo el período, cualquier contrastación de un posible cambio estructural pasa necesariamente por la realización de varias estimaciones alternativas utilizando el mismo período muestral y alterando alguna de las condiciones de partida (período muestral, variables incluidas, etc.). A continuación, y para realizar una contrastación directa de los posiblescambios de estructura Eviews nos provee de un conjunto de herramientas, basadasrespectivamente en el Test de Chow y las estimaciones recursivas planteadaspor Brown, Durbin y Evans. Empezaremos nuestra contrastacion con el test de Chow, es importante detallar que el analisis de quiebre estructural se hara al modelo de la investigacion en general, es decir,el modelo planteado al inicio de la investigacion que toma en cuenta a 5 variables independientes (inflacion, liquidez, importaciones, impuestos y produccion) y a una dependiente (consumo privado); con el fin de
20 21

20

Los modelos clásicos de consumo privado son todos explicados por la producción (ingreso). Tomado del libro “Modelos Econometricos” guia para manejar el Eviews escrito por Antonio Pulido San Roman y Julian Perez Garcia, libro de presencia electronica.

hacer la deteccion de la posible causalidad de que el modelo no funcione de manera adecuada. Debido a los fuertes cambio existentes en los años de 1989 a 1996, de tomo como punto de quiebre a cada uno de estos años, primero veremos el posible quiebre existente en el año de 1989 y los resultados obtenidos fueron:

Como puede comprobarse el formato del contraste es similar a los anteriores, teniendo en cuenta que, en esta ocasión, la hipótesis nula es la igualdad de los coeficientes de ambas submuestras, es decir, la permanencia estructural. Se observable que en los resultados del test de nuestro modelo, el valor de los estadísticos, y su probabilidad asociada no nos permite aceptar la hipótesis nula, por lo que terminamos concluyendo que se ha producido un cambio de estructura en nuestro modelo en torno al año 1989, y lo que es más grave aún, es que este cambio es abrupto puesto que solo con un 3% de confianza se puede decir que no hay quiebre. ESTIMACIONES RECURSIVAS: Errores recursivos (Recursive Residuals) Presenta un gráfico de los errores recursivos a lo largo de la muestra, pudiendo identificarse posible cambios de estructura en aquellos puntos en los que los errores superan los valores definidos por las bandas confianza, calculadas éstas como +/- dos veces la desviación típica.

Entonces los resultados de esta prueba muestran que si existe un cambio de estructura, puesto que las bandas de confianza han sido superados entre los años de 1980 a 1990
22

Test CUSUM_SQ: Presenta un gráfico con el valor calculado del test CUSUM_SQ para cada uno de los períodos, incluyéndose

igualmente las banda de confianza de dicho contraste al 5% de significatividad.

22

Recuérdese que estos años son de transcendencia histórica para la economía peruana, ya que la aplicación del modelo intervencionista tubo resultados muy estrepitosos que terminaron por alterar fuertemente a las variables macro.

La interpretación es similar al anterior en el sentido de que si algún punto rebasa los límites de significatividad, debemos asumir la presencia de un cambio estructural en nuestro modelo. Por tanto podemos concluir que de acuerdo a esta prueba nuestro modelo SI presenta evidencia de cambios estructurales y dentro del mismo rango de periodos determinados. OTRAS PRUEBAS RECURSIVAS. TEST PREDICTIVO A UN PERIODO: El resultado y su interpretación es similar al presentado en la primera de las opiones, gráfico de errores recursivos, pero incluyendo en la parte inferior del gráfico el nivel de significatividad asociado a cada punto cuando este es inferior al 15%, de forma tal que aquellos puntos que sobrepasan las bandas de confianza en el gráfico presentaran un valor de significatividad inferior al 5%.

Por tanto el grafico da una señal muy clara de existencia o de presencencia de quiebre o cambio estructural a un nivel de significancia del 95% este quiebre, al igual que en las demas pruebas

se presentan dentro del rango de los años de 1980 a 1890

23

en lo

que a despues respecta no se puede asegurar a ciencia sierta que hay quiebres estructurales significativos (los puntos azules son evidencia empirica de esto). TEST DE PREDICCIÓN A N PERÍODOS: La parte superior del gráfico es similar a los anteriores (errores recursivos), pero en la parte inferior presenta los niveles de significatividad asociados a un test del tipo restringido de Chow (Chow Forecast Test) utilizando, en cada punto, la estimación hasta la observación (t-1), y comparándola con los errores del total de la muestra. Al igual que en el caso anterior, solo aparecen los puntos "sospechosos" de presentar cambio estructural y que son aquellos con probabilidad asociada inferior al 15%.

La interpretación para este caso es casi la misma que la anterior, con la diferencia de que en este test evidencia más la presencia de pequeños quiebres en las primeras etapas de la investigación, mas allá de eso no se puede evidenciar la presencia de este fenómeno, más que en los periodos nuevamente identificados. Por último haremos el análisis de estabilidad de los estimadores mediante el esquema siguiente:

23

Una década de grandes cambios en nuestra economía.

COEFICIENTES RECURSIVOS: En esta ocasión el resultado será un gráfico múltiple con una representación individual de cada uno de los coeficientes del modelo, los que hallamos seleccionado en la ventana previa, junto con sus respectivas bandas de confianza. En estos gráficos no observaremos, en general, puntos anómalos, fuera de las bandas de confianza, pero sí que podremos inferir si se detecta algún comportamiento sistemático en la evolución de cada uno de los parámetros.

En el modelo econométrico en estudio, parece bastante evidente que el parámetro asociado a la producción (PBI) aumenta a finales del período muestral, mientras que los otros dos se reducen en el mismo período, lo que estaría suponiendo un aumento de la elasticidad relativa del capital en nuestra función de producción. PRUEBAS DE SERIES DE TIEMPO Y ESTACIONARIEDAD. LA PRUEBA DE DICKEY FULLER AUMENTADA: Aparte de los procedimientos más simples basados en el análisis del estadístico de DW de una regresión con la variable a analizar y los posibles elementos deterministas (constante y tendencia) que presentábamos en el desarrollo teórico, para nuestro modelo la prueba de raíces unitarias para cada variable son: CONSUMO PRIVADO:

La prueba de dickey – Fuller aumentada revela que al 95% de confianza, dado que el valor absoluto del t calculado del cpriv(-1) es

menor al valor de estadístico o t calculado por Mc Makinnon podemos rechazar la hipótesis nula de inexistencia existencia de raíz unitaria es decir: | |

Por lo tanto concluimos que el consumo es una variable no estacionaria, por lo que cualquier modelo corrido a esta de la forma I(1) o I(d) terminara por generara un modelo de regresión espuria. LA INFLACION:

Haciendo la comprobación teórica de la presencia de raíz unitaria, notamos que al 95% de confianza (t calculada por Mac Kinnon) el valor absoluto de la t calculada es mayor que el t teórico, por lo que se rechaza la hipótesis nula de inexistencia de raíz unitaria, concluyendo que la variable inflación es no estacionaria.

LA LIQUIDEZ:

El igual que en el caso anterior, es fácilmente comprobable que se rechaza la hipótesis nula de estacionaridad de la variable, puesto que el valor absoluto del t estadístico calculado del estimador rezagado es mayor que cualquiera de los niveles de Mac Kinnon inclusive del estadístico DF. Se puede hacer la comprobación teórica de todas las variables en estudio, y es de esperarse que todas ellas arrojen los mismos resultados, puesto que la mayoría de ellas tienen un comportamiento no estacionario o son modelos de caminata aleatoria. Para hacer menos tedioso el trabajo, pasaremos directamente al cálculo del modelo pero con variables convertidas y

estacionarizadas.

MODELO CALCULADO, LIBRADO DE LA NO ESTACIONARIEDAD:

Como se puede observar a pesar de que no se ha logrado eliminar la presencia de la multicolinealidad y autocorrelación el coeficiente de determinación del modelo a disminuido, y ha pasado a ser menor que el DW prueba irrefutable de que ya no existe regresión espuria; pero sin embargo la finalidad de este modelo es tener los mejores estimadores y librados al 100% de todo fenómeno que afecta a las variables. Por tanto el modelo corregido y librado de todo tipo de daño estadístico no necesariamente tiene que tener un coeficiente de determinación elevado ; si no mas bien tiene que presentar todas las características de un modelo eficiente. Como parte final de los cálculos de esta investigación se presenta el modelo econométrico puro eficiente e insesgado, cuyos resultados son:
24

24

Ya que como se vio, el r cuadrado puede ser una mera ilusión de un modelo perfecto, pero sin embargo su elevado valor puede deberse a algunos fenómenos dañinos en la estadística, mas no a relaciones significativas de la variable endógena respecto a las variables predeterminadas; por tanto es preferible (según el autor de esta investigación) tener un modelo que este purificado al máximo con un grado de ajuste no tan elevado; a tener un modelo de ajuste casi perfecto pero ineficiente.

Es fácilmente comprobable que el modelo no está violando ningún supuesto de los MCO clásicos, y además de ello no presenta problemas relacionados con la no estacionaridad, regresión espurea, quiebre estructural, etc. El comportamiento grafico es el siguiente:

Se incorporaran como parte de los anexos las pruebas que demostraran que efectivamente este modelo esta librado de todo mal estadístico ver anexos. Por último el modelo de consumo privado para las familias peruanas quedara definido como: [ ]

1.2 DISCUSIÓN DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS El análisis del modelo final es sencillo, se puede partir diciendo que el modelo no necesariamente esta especificado por las clásicas variables de consideración en la determinación del consumo privado, ya que por lo general encontramos que los modelos de consumo están explicados por el ingreso bruto o por el ingreso disponible, sin embargo la valides de estos modelos es dudosa ( a pesar de tener un coeficiente de determinación muy elevado) puesto que estos modelos presentan algunas fallas y problemas estadísticos que terminan por hacer de ellos ineficientes en la predicción, inferencia y análisis. Esa es una de las principales razones por las que el modelo resultante final no toma en cuenta a la producción e impuestos, por que de ser considerados en el modelo fácilmente se pudo tener un alto coeficiente de determinación, pero sin embargo la significancia de los estimadores y del modelo en general no eran confiables, por tanto el modelo no representaba en lo mínimo a la realidad y cualquier decisión tomada a partir de él podría traer consecuencias inversas a las deseadas.

You're Reading a Free Preview

Descarga
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->